Point Marché I&L 20 10 2011

Visuel de couverture

ANALYSE DU MARCHÉ

DE L’IMMOBILIER LOGISTIQUE

EN FRANCE

ET DES LOCAUX D’ACTIVITÉS

EN ILE-DE-FRANCE

20 octobre 2011

- P. 2

SOMMAIRE

1 Logistique (> 5 000 m²) en Ile-de-France 5

2 Locaux d’activités (toutes surfaces) et petit entreposage (< 5 000 m²) en Ile-de-France 16

3 Zoom parcs d’activités en Ile-de-France 27

4 Investissements en France 38

- P. 3

TENDANCES 2011 DU MARCHÉ DE LA LOGISTIQUE EN FRANCE

* Entrepôts toutes classes

Sources : CBRE et Immostat-IPD

Demande placée* 9M 2010 9M 2011 Évolution

France 1 490 600 m² 1 658 500 m² + 6 %

Ile-de-France 544 100 m² 596 700 m² + 10 %

Grand Nord 208 400 m² 326 500 m² + 57 %

Couloir rhodanien 259 200 m² 301 900 m² + 16 %

Grand Sud 122 400 m² 194 700 m² + 59 %

- P. 4

TENDANCES 2011 DU MARCHÉ DE LA LOGISTIQUE EN FRANCE


Offre immédiate* 1er octobre 2010 1er octobre 2011 Évolution

France 4 591 400 m² 4 023 000 m² - 12 %

Ile-de-France 1 658 700 m² 1 495 200 m² - 10 %

Grand Nord 513 100 m² 362 400 m² - 29 %

Couloir rhodanien 900 400 m² 635 800 m² - 29 %

Grand Sud 414 100 m² 303 100 m² - 27 %

Taux de vacance 1er octobre 2011

Ile-de-France 8,7 %

Source : CBRE

- P. 5

LOGISTIQUE (> 5 000 M²) EN ILE-DE-FRANCE

OCTOBRE 2011

- P. 6

0 m²

500.000 m²

1.000.000 m²

1.500.000 m²

2.000.000 m²

2009 2010 2011

1T 2T 3T 4T

DEMANDE EXPRIMÉE*

HAUSSE DE 37 % DE LA DEMANDE EXPRIMÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011

Source : CBRE

*Entrées de demandes CBRE

- P. 7

DEMANDE PLACÉE*



HAUSSE DE 10 % DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011

- P. 8

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES TRANSACTIONS* > 10 000 M² EN 2011

* Hors confidentielles Sources : CBRE et Immostat-IPD

- P. 9

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) EN 2011


- P. 10

48 TRANSACTIONS : 596 700 m²

STRUCTURE DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) EN 2011

SURFACES SIGNÉES EN COURS

D’INSTRUCTION : 267 100 m²


- P. 11

NATURE DES TRANSACTIONS (EN NOMBRE) EN 2011


- P. 12

OFFRES CERTAINES*

Source : CBRE

* Entrepôts de classes A et B, messageries et frigorifiques

1er octobre 2010 1er octobre 2011 Évolution

Stock immédiat

1 102 600 m² 1 016 100 m² - 8 %

dont neuf

219 700 m² 205 800 m² - 6 %

dont classe A

798 700 m² 736 500 m² - 8 %

Stock futur certain

114 500 m² 110 600 m² - 3 %

- P. 13

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES OFFRES CERTAINES AU 1ER OCTOBRE 2011

58 OFFRES IMMÉDIATES : 1 016 100 m²

Nord : 19 offres 265 600 m²

Est : 11 offres 195 100 m²

Sud : 21 offres 480 200 m²

Ouest : 7 offres 75 200 m²

RÉPARTITION DE L’OFFRE IMMÉDIATE (EN VOLUME)

PROJETS « EN GRIS » : 760 000 m²

- 6 % par rapport au 1er octobre 20110

Source : CBRE

- P. 14

VALEURS LOCATIVES FACIALES* AU 1ER OCTOBRE 2011

Source : CBRE

* Valeurs en € HT HC/m²/an

N.S. : Non significatif

- P. 15

SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES

Une reprise significative sur les principaux marchés

Des demandes de plus en plus exigeantes

Un marché francilien dominé par les chargeurs en petites surfaces et la

grande distribution en grandes surfaces

Diminution du stock disponible dont l’obsolescence est toujours

croissante

Des valeurs locatives stables

Un besoin en produits neufs

Un besoin de restructuration du parc intra-francilien par rapport à une

demande de logistique « urbaine » de plus en plus forte

Les indicateurs d’expression de la demande du 4ème trimestre seront

décisifs pour amorcer 2012 dans de bonnes conditions

- P. 16

LOCAUX D’ACTIVITÉS (TOUTES SURFACES) ET PETITS ENTREPÔTS (< 5 000 M²) EN ILE-DE-FRANCE

OCTOBRE 2011

- P. 17

RAPPEL CONSTATS 2010

Une demande exprimée en retrait

1 million de m² transactés

Grâce à la forte part des ventes

- P. 18

DEMANDE EXPRIMÉE*

Source : CBRE


DEMANDE EXPRIMÉE STABLE AU 3T 2011 PAR RAPPORT AU 3T 2010

+ 4 %

- P. 19

MOTIVATION DE LA DEMANDE EXPRIMÉE* EN 2011

Source : CBRE


RÉPARTITION DE L’OFFRE IMMÉDIATE

- P. 20

MOTIVATION DE LA DEMANDE EXPRIMÉE*

Source : CBRE


0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

Création / Nouvelleimplantation

DéménagementExtension

2009 2010 9M 2011

- P. 21

DÉLAI MOYEN DE TRANSACTIONS* PAR TRANCHE DE SURFACES

Source : CBRE

*Entre la date d’expression de la demande et la date de signature de la transaction, en jours, transactions CBRE

DÉLAI MOYEN DE TRANSACTION SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE 2011 : 197 JOURS

- P. 22

850 000 m²

DEMANDE PLACÉE ET OFFRE IMMÉDIATE

Source : CBRE

TAUX DE VACANCE AU 1ER OCTOBRE : 7,9 %

BAISSE DE 11 % DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011

- 11 %

- P. 23

Offre immédiate Demande placée

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DE L’OFFRE IMMÉDIATE ET DE LA DEMANDE PLACÉE EN 2011

Source : CBRE

20 %

25 %

34 %

21 %

17 %

37 %

18 %

29 %

- P. 24

RÉPARTITION DE LA DEMANDE PLACÉE

Source : CBRE

- P. 25

VALEURS LOCATIVES FACIALES AU 1ER OCTOBRE 2011

Source : CBRE

- P. 26

VALEURS VÉNALES AU 1ER OCTOBRE 2011

Source : CBRE

- P. 27

ZOOM PARCS D’ACTIVITÉS EN ILE-DE-FRANCE

OCTOBRE 2011

- P. 28

PARCS D’ACTIVITÉS

Ensemble clos et délimité

Existence d’une « communauté d’intérêts » (services communs, équipements et/ou

prestations) entre les propriétaires et/ou les occupants

8 lots minimum

3 000 m² minimum

BASE D’ÉTUDE

142 parcs d’activités existants en Ile-de-France

Environ 2 millions de m²

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES PARCS

D’ACTIVITÉS EXISTANTS (EN VOLUME)

AU 1ER OCTOBRE 2011

Source : CBRE

- P. 29

RAPPEL PERSPECTIVES 1T 2011

Réduction du taux de vacance au-delà de l’A86

La vente par lots restera un soutien du marché

Un marché du « blanc » timide

Des valeurs locatives stables

- P. 30

Source : CBRE

DEMANDE PLACÉE

BAISSE DE 10 % DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011

- P. 31

Source : CBRE

DEMANDE PLACÉE PAR ÉTAT DES LOCAUX

dont 19 % de vente

dont 14 % de vente

- P. 32

Source : CBRE

DEMANDE PLACÉE PAR TYPE DE CONTRAT

- P. 33

Source : CBRE

OFFRE IMMÉDIATE PAR TYPE DE CONTRAT AU 1ER OCTOBRE 2011

- P. 34

Source : CBRE

PARCS D’ACTIVITÉS AU 1ER OCTOBRE 2011

Offre immédiate Taux de vacance Évolution

Intra A86 94 700 m² 11 % + 36 %

Entre A86 et la Francilienne

208 900 m² 19 % + 8 %

Au-delà de la Francilienne

25 400 m² 17 % - 31 %

Total 329 000 m² 16 % + 10 %

Offres « en blanc » Offres « en gris » Projets

9 300 m² 149 300 m² 260 700 m²

- P. 35

PERSPECTIVES 2012

Réduction du taux de vacance

La vente par lots devrait se tasser

Arrêt des mises en chantier

Des valeurs locatives stables…

…mais sans doute une baisse des prix de vente

- P. 36

Nous allons maintenant nous intéresser à

l’analyse du produit. Lorem ipsum dolor sit amet,

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commodo. Synthèse et perspectives du marché de l’Activité…

- P. 37

SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES DU MARCHÉ DE L’ACTIVITÉ

Des fluctuations sur la demande exprimée en 2011

Une demande placée en baisse

Un rééquilibrage location/vente

2012 : identique à 2011 avec des incertitudes

Retour à un schéma plus traditionnel (location > vente)

Forts écarts de prix justifiés par les emplacements

- P. 38

INVESTISSEMENTS EN FRANCE

OCTOBRE 2011

- P. 39

ENGAGEMENTS PATRIMONIAUX FRANCE ENTIÈRE

2011 : DE BONS RÉSULTATS MALGRÉ LE CONTEXTE


3T 2010 6,4 MD€ / 3T 2011 8,3 MD€

Moyenne annuelle : 13,4 Md€

2010/2011 :

Stable

- P. 40

Moyenne des parts de marché du segment Industriel / Logistique : 10 %


TYPOLOGIE DE PRODUITS

VERS UN RÉÉQUILIBRAGE DES PARTS DE MARCHÉ

- P. 41

Moyenne trimestrielle : 355 M€


ENGAGEMENTS EN INDUSTRIEL / LOGISTIQUE

UNE CROISSANCE ATTENDUE SUPÉRIEURE AU MARCHÉ

+ 20 %

3T 2011 %

Industriel 28 %

Logistique 72 %

- P. 42

IDF

51 %

NATURE DES CESSIONS

Clés-en-main

locatifs

5 %

Sale&lease back

6 %

Arbitrages

89 %

Source : CBRE

STRUCTURE DES ENGAGEMENTS EN INDUSTRIEL / LOGISTIQUE EN 2011

Régions

44 %

Ile-de-France

38 %

Portefeuilles

France

18 %

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE

UN RETOUR AUX GRANDES TRANSACTIONS

- P. 43

UN MAINTIEN DES TAUX « PRIME »

Logistique 7,15 %

Activité 8,50 %

Bureaux 4,50 %

Commerces 4,35 %

OAT (10 ans) 2,65 %

Spread

450 pb

Spread moyen OAT / Logistique : 363 pb Source : CBRE

TAUX DE RENDEMENT « PRIME »*

*en fin de période

- P. 44

Source : CBRE

RÉFÉRENCES DE TRANSACTIONS EN 2011

PORTEFEUILLE « CORRIDOR »

Vendeur : AEW (Curzon)

Acheteur : GLL

4 sites logistiques majeurs : Le Havre, Lille, Paris, Lyon

Surface : 270 000 m²

Prix : 177 M€

Taux estimatif : 7,15 %

- P. 45

Source : CBRE

RÉFÉRENCES DE TRANSACTIONS EN 2011

CENTRAL PARC

Vendeur : Investisseur privé

Acheteur : CBRE Investors

Parc d’activités

multi-locataires (Villepinte)

Surface : 29 000 m²

Prix : 32 M€

CENTRAL PARC

- P. 46

SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES

2011

Augmentation des volumes

Confirmation des valeurs « prime »

2012

Manque de lisibilité sur les volumes liés à la crise de la dette

Des rendements immobiliers toujours plus attractifs dans un

environnement financier incertain

www.cbre.fr

Didier Malherbe

Global Logistic Services [email protected]

01 53 64 37 10

François Le Levier

Global Logistic Services [email protected]

01 53 64 34 06

Pierre-Louis Dumont

Activités et Logistique Ile-de-France Nord et Ouest [email protected]

01 53 64 33 27

Amaury Gariel

Activités et Logistique Ile-de-France Sud [email protected]

01 53 64 33 09

Jean-Marie Jacquet

Activités et Logistique Ile-de-France Est [email protected]

01 53 64 34 37

Erika Léonard

Études et Recherche [email protected]

01 53 64 34 84

Documents

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