PRESENTATION DU RAPPORT DE GESTION ET ANALYSE DES ÉTATS

FINANCIERS AU 30 SEPT. 2013

RÉSULTATS AU 30-09-13 VS BUDGETEn G.000 Réel au

30/09/13Budget

30/09/13Ecart (%)

Revenus d’intérêts 94,778 99,845 -5.%Dépenses d’intérêts et frais bancaires 36,195 35,542 1.8%(Prov. pr pertes/prêts) Reprise (737) (4,000) -82%Revenus d’intérêts nets 57,846 60,303 -4%Autres revenus 49,976 46,810 7%Rev. d’int. nets et autres rev. 107,822 107,113 .7%

Salaires et postes liés 25,021 29,439 -15%Autres dépenses de fonct. 47,928 44,538 7.6%Total dépenses d’opération 72,949 73,977 -1.4%Profit avt Primes perf. et Impôt 34,873 33,136 +5.2%Primes de performance 6,974 6,627 5.2%Profit avant impôt 27,899 26,509 +5.2%Impôt sur le revenu 5,097 6,000 -15%Profit net 22,802 20,509 +11.2%

RÉSULTATS AU 30-09-13 VS 30-09-12En G.000 Réel au

30/09/13Réel au

30/09/12Ecart (%)

Revenus d’intérêts 94,778 81,846 16%Dépenses d’intérêts 36,195 29,410 23% (Prov. pr pertes/prêts) Reprise (737) 5,362 114%Revenus d’intérêts nets 57,846 57,798 0% Autres revenus 49,976 31,012 61%Rev. d’int. nets et autres rev. 107,822 88,810 21%

Salaires et postes liés 25,021 22,809 9.7%Autres dépenses de fonct. 47,928 38,284 25% Total dépenses d’opération 72,949 61,093 19%Profit av. Primes et Impôt 34,873 27,717 26%Primes de performance 6,974 5,500 26%Profit avant Impôt 27,899 22,217 26%Impôt sur le revenu 5,097 3,546 44%Profit net 22,802 18,671 22%

EVOLUTION DU BILAN

En G.000 30/09/13 30/09/12 Ecart (%)

Liquidités et Placements 122,482 144,709 -15%

Portefeuille de prêts nets 763,034 586,192 30%

Immobilisations nettes 73,355 72,329 1.4%

Autres actifs 141,812 147,645 -4%

Total actif 1,100,683 950,875 16%

Passif courant 302,886 307,219 -1.4%

Emprunts et oblig. À L-T 579,475 440,132 32%

Autres passifs 23,895 23,371 2.2%

Total du passif 906,257 770,722 18%

Avoir des actionnaires 194,426 180,153 8%

Total passif et Avoir 1,100,683 950,875 16%

Valeur compt./action (G) 12,962 12,010 8%

AUTRES INFOS SUR LE PORTEFEUILLE 30/09/2013 vs 30/09/2012

G.000 30/09/13 30/09/12Portefeuille brut 785,909 616,026Portefeuille net 763,034 586,192Portefeuille improductif 4.4% 10.6%Taux moyen port. brut 12.1% 12.7%Taux moyen port. net 12.4% 13.4%Cout moyen des fonds 4.6% 4.4%

ANALYSE DES RESULTATS VS BUDGET• Léger recul de 5% des revenus d’intérêts par rapport au budget, due à

une faible baisse des taux d’intérêts moyens. Les dépenses d’intérêts sont en légère hausse, due au recours à des ressources financières un peu plus chères et l’augmentation des frais bancaires.

• La nette amélioration de la qualité du portefeuille a valu des dépenses bien moins élevées en provisions, par rapport aux prévisions.

• Les Autres Revenus dépassent de 7% le budget fixé, grâce notamment à une bonne performance de Sofitraining, une meilleure agressivité sur les revenus liés au Crédit et l’intégration de certains montants reçus en AT.

• Les dépenses globales de fonctionnement, inférieures de 1.4% par rapport au budget et les impôts de 15% inférieurs aux prévisions, ont aussi contribué à la formation du profit net en dépassement de 11.2% par rapport au budget.

ANALYSE DES RESULTATS: sept 2013 vs sept 2012

Augmentation de 22% du profit net, en raison principalement des facteurs suivants:• 16% de croissance des Revenus d’Intérêts en glissement

annuel, due à la croissance de 30% du portefeuille net• 61% de croissance des Autres Revenus, entrainant une

augmentation du poste Revenus d’Int. Nets et Autres Rev. De 21% en glissement annuel, malgré une dotation en provision pour 2013 contre une reprise de 5.4 millions en 2012.

• Une augmentation de 19% du total de nos Dépenses d’Opérations, due notamment à une croissance assez significative au niveau des dépenses de fonctionnement (25%), due en partie aux dépenses liées aux subventions en AT.

ANALYSE DU BILAN au 30-09-2013 vs 30-09-12

• Croissance de 16% de la taille du bilan, particulièrement due à une croissance de 30% du portefeuille net, financée par une augmentation du passif global de 18% et une augmentation de l’avoir des actionnaires de près de 8%. Les engagements à moyen et L-T ont augmenté à eux seuls de 32%.

• La qualité du portefeuille est en constante amélioration, passant de 10.6% d’improductif au 30-09-12 à 4.4% à date, avec seulement G. 8 millions de radiation.

• En raison d’une plus forte proportion du portefeuille de prêts en USD (66% vs 34%) et d’une baisse des taux, le taux moyen créditeur est passé à 12.1%, tandis que le taux moyen débiteur a augmenté, passant à 4.6%.

20%

7%

5%

11%

14%

7%

6%

2%

17%

4%8%

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30 SEPTEMBRE 2013

Services

Agro-Industrie

Commerce

Industrie Local

Construction

Santé

Transport

Education

Tourisme

Industrie d'Expor-tation

TICs

23%

18%

28%

15%

20%

16%

73%

21%

7.4%

3%

8%

20%

25%

Merci