Rapport d'activité 2009 de BNP Paribas Assurance

l'assurance d'un monde qui change

RappoRt d’activité 2009

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appo

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é 20

09

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2010

siège social 1, boulevard Haussmann 75009 paris

Bureaux 4, rue des Frères caudron 92858 Rueil-Malmaison cedex – France

www.assurance.bnpparibas.com

382 983 922 RCS ParisSociété anonyme au capital de 861 069 968 euros

interview du président-directeur général � � � � � � � � � � � � � � � � 02

chiffres clés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 06

comité exécutif et conseil d'administration � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 08

le monde change�� 1 0

� � � nos assurés aussi � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 1 8

Toujours plus responsable � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 30

synthèse financière et organisation mondiale � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 38

Fabrice Toullec, client, France

En deux mots... Que fait BNP Paribas Assurance ?

web

flashcode

noTaTion sTandard & Poor's des deux enTiTés oPéraTionnelles

cardif assurance vie eT cardif-assurances risques divers :

aa

ParTenairede 35 des 100 Premières

Banques mondiales

des PosiTions forTes en euroPe, asie eT amérique laTine

des joint-ventures avec des partenaires de renom

le partenariat comme culture d'entreprise

c State Bank of India, 1re banque indienne.c Shinhan Bank, 2e banque de Corée du Sud.c Taiwan Cooperative Bank, 2e banque de Taiwan.c Vietcom Bank, 1re banque publique du Vietnam.c Thai Life Group en Thaïlande.c Magazine Luiza, l’une des plus grandes chaînes de distribution au Brésil.c La Poste polonaise.

La forte culture de partenariat repose sur la capacité de BNP Paribas Assurance à :c concevoir des produits sur mesure adaptés aux besoins de ses partenaires et de leurs clients,c constituer pour ses partenaires un centre de profit important,c satisfaire une qualité de service et de transparence à travers le Customer Centric Programme.

un acteur majeur sur le marché mondial de l'assurance des personnes

BNP Paribas Assurance assure les personnes, leurs familles et leurs biens. Il commercialise ses produits sous les marques BNP Paribas et Cardif.c En épargne : épargne et retraite individuelles et collectives.c En protection : assurance des emprunteurs, extensions de garantie, protection des moyens de paiement, assurance des factures, gap, prévoyance individuelle et collective, assurance dommages, assurance santé.

un spécialiste mondial de la bancassurance

20,7 milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2009

une présence dans près de 40 pays

Plus de 8 000 collaborateurs

d ProFIL

Parmi les 15 Premiers assureurs euroPéens leader mondial en assurance des emPrunTeurs

Trois canaux de distribution

c Le réseau des agences BNP Paribas en France, en Italie, en Belgique et au Luxembourg.c Les banques, les institutions financières et les sociétés de grande distribution. c Les réseaux de conseillers en gestion de patrimoine indépendants, les courtiers et Internet.

noTaTion sTandard & Poor's des deux enTiTés oPéraTionnelles

cardif assurance vie eT cardif-assurances risques divers :

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ParTenairede 35 des 100 Premières

Banques mondiales

des PosiTions forTes en euroPe, asie eT amérique laTine

des joint-ventures avec des partenaires de renom

le partenariat comme culture d'entreprise

c State Bank of India, 1re banque indienne.c Shinhan Bank, 2e banque de Corée du Sud.c Taiwan Cooperative Bank, 2e banque de Taiwan.c Vietcom Bank, 1re banque publique du Vietnam.c Thai Life Group en Thaïlande.c Magazine Luiza, l’une des plus grandes chaînes de distribution au Brésil.c La Poste polonaise.

La forte culture de partenariat repose sur la capacité de BNP Paribas Assurance à :c concevoir des produits sur mesure adaptés aux besoins de ses partenaires et de leurs clients,c constituer pour ses partenaires un centre de profit important,c satisfaire une qualité de service et de transparence à travers le Customer Centric Programme.

un acteur majeur sur le marché mondial de l'assurance des personnes

BNP Paribas Assurance assure les personnes, leurs familles et leurs biens. Il commercialise ses produits sous les marques BNP Paribas et Cardif.c En épargne : épargne et retraite individuelles et collectives.c En protection : assurance des emprunteurs, extensions de garantie, protection des moyens de paiement, assurance des factures, gap, prévoyance individuelle et collective, assurance dommages, assurance santé.

un spécialiste mondial de la bancassurance

20,7 milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2009

une présence dans près de 40 pays

Plus de 8 000 collaborateurs

d ProFIL

Parmi les 15 Premiers assureurs euroPéens leader mondial en assurance des emPrunTeurs

Trois canaux de distribution

c Le réseau des agences BNP Paribas en France, en Italie, en Belgique et au Luxembourg.c Les banques, les institutions financières et les sociétés de grande distribution. c Les réseaux de conseillers en gestion de patrimoine indépendants, les courtiers et Internet.

Rt d’activité 2009

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Vous serez peut-être surpris en découvrant notre rapport d’activité 2009.

Peut-être parce qu’il adopte une structure originale ou parce qu’il vous semblera avoir un petit air de déjà vu... Et pour cause ! Nous avons choisi d’emprunter les codes de l’un des plus importants réseaux sociaux actuels pour mieux rendre compte de la réalité : BNP Paribas Assurance, l’assurance d’un monde qui change.

Partout dans le monde, nos clients font entendre leurs voix, expriment leurs attentes, revendiquent leurs différences et font part de leurs exigences. À nous de savoir écouter et entendre pour leur offrir des produits compétitifs, des solutions performantes, des services renouvelés... Le monde change, les consommateurs changent... BNP Paribas Assurance change aussi. En invitant nos clients, nos partenaires et nos collaborateurs à prendre part à la conversation, nous sommes convaincus que nous allons progresser.

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le monde change.. . . . . nos assurés aussi toujours plus responsable

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Kevin HirtzClient

Blandine DupinExperte

Andrej WronaPartenaire

Éric Lombard, président-directeur général

Vous changez, nous aussi !Le monde évolue : le contexte économique et réglementaire, les attentes des clients, les exigences des partenaires sont autant de paramètres en constante évolution. Éric Lombard, président-directeur général de BNP Paribas Assurance, se prête au jeu des questions/réponses pour expliquer comment l’entreprise s’est adaptée à cette nouvelle donne et fait le point sur une année 2009 riche en événements.

d Amis3 connectés Tout voir

rapport d’activité 2009

3

Notre mission est d’assurer les personnes, leurs familles et leurs biens. Nous sommes à l’écoute des attentes de nos clients, en constante évolution.

ÉriC LomBArD

d rEPèrEs

12,1

8,6

Chiffre d’affaires en France (en milliards d’euros)

Chiffre d’affaires à l’international (en milliards d’euros)


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Kevin HirtzClient

Blandine DupinExperte

Andrej WronaPartenaire

Pierre-Hubert VillardRégulateur

Kim JiangCollaboratrice

d Amis5 connectés Tout voir

www.ASSURANCE.BNPPARIBAS.CoM

www.FACEBook.CoM/BNPPARIBASASSURANCE

hTTP://TwITTER.CoM/BNPPARIBASASSUR

d siTEs à CoNsuLTEr


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ÉriC LomBArD

Nous avons adapté notre organisation en fonction de nos grands réseaux de distribution afin d’être au plus proche de nos clients.

Futurescences Pour examiner à la loupe les tendances de la société et imaginer des solutions innovantes en matière de produits, services, modes de distribution et organisation, BNP Paribas Assurance a lancé en 2007 « Futurescences ». Ce groupe de réflexion est composé d’experts dans les domaines de l’économie, la philosophie, la sociologie, la démographie et la technologie. Les idées sont ensuite étudiées par le comité exécutif et les collaborateurs dans le cadre de think tanks.« L’innovation de rupture prépare nos réponses aux évolutions du marché et de la société civile », déclare Ian Poinsenet, directeur de l’innovation et du knowledge management de BNP Paribas Assurance.

d rEPèrE


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bnp paribas assurance a bien traversé la crise

En France, BNP Paribas Assurance a enregistré une croissance supérieure à celle du marché. Le chiffre d’affaires est en hausse de 19 %, à 12,1 milliards d’euros.

hors de France, BNP Paribas Assurance a renforcé ses positions en Europe, en Asie et en Amérique latine. Le chiffre d’affaires s’élève à 8,6 milliards d’euros, en hausse de 45 % (28 % en données pro forma).

Les actifs gérés connaissent une hausse de 17 %, à 117,9 milliards d’euros, sous l’effet d’une collecte nette multipliée par 2,5 et de la reprise des marchés boursiers.

Dans un environnement caractérisé par une conjoncture dégra-dée, BNP Paribas Assurance a enregistré en 2009 une hausse de 28 % de son chiffre d’affaires et augmenté ses réserves en vue de dégager des marges de manœuvre pour l’avenir.

Le chiffre d’affaires s’élève à 20,7 milliards d’euros, soit une hausse de 28 % par rapport à 2008 (22 % en données pro forma). Depuis 2009, BNP Paribas Assurance intègre en effet dans son chiffre d’affaires 100 % du chiffre d’affaires de BNL Vita, contre 49 % en 2008.L’activité se répartit comme suit : 58 % en France, 42 % hors de France ; 82 % en épargne, 18 % en protection.

(1) Données pro forma incluant BNL Vita.(2) Données incluant 100 % de BNL Vita contre 49 % en 2008.(3) PNB : marge technique et financière avant frais généraux.(4) Hors impact des normes IFRS, le produit net bancaire (PNB) opérationnel affiche une hausse de 8,6 % par rapport à 2007 à 1,5 milliard d’euros.


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Le produit net bancaire (PNB)(3) s’élève à près de 1,3 milliard d’eu-ros, en léger recul par rapport à 2008 (– 3 %). Il est notamment marqué par la décision de BNP Paribas Assurance d’augmenter ses réserves en dotant la Provision pour Participation aux Excédents de 200 millions d’euros, portant celle-ci à 822 millions d’euros.

Net de cette mise en provision, le résultat brut d’exploitation (RBE) s’élève à 558 millions d’euros. Il enregistre une baisse contenue à 8 %.

Le résultat net avant impôt (RNAI) est en recul de 3 %, à 546 mil-lions d’euros.

Pierre de VilleneuveDirecteur général délégué BNP Paribas Assurance

ffEn 2009, nous avons renforcé notre solidité financière et nos réserves, dont nos clients bénéficieront pleinement dans les années à venir.


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le comité exécutif

GéRARD BiNET

Directeur général adjoint, Senior Advisory

éRIC LomBArD

Président-directeur général

VIRGINIE KorNiLoFF

Directeur général adjoint, responsable du canal Retail Banking

STANISLAS CHEVALET

Directeur général adjoint, responsable du canal Digital & Brokers et d’Efficacité Technologie et opérations

PIERRE DE ViLLENEuVE

Directeur général délégué

JEAN-BERTRAND LAroCHE

Directeur du canal Partenariats

RENAUD DumorA

Directeur Finance et Risques

MIChEL PiANo

Directeur Ressources humaines et Logistique

www.ASSURANCE.BNPPARIBAS.CoM

d Voir LEurs PArCours


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le conseil d'administration au 31 décembre 2009

MARIE-CLAIRE CAPoBiANCoo Directeur de BNP Paribas wealth Management Networks

FRANçoIS DEBiEssEo Directeur de BNP Paribas wealth Management

JACqUES D’EsTAiso Membre du comité exécutif de BNP Paribas, responsable d’Investment Solutions

FRANçoIS EWALDo Professeur au Conservatoire national des arts et métiers (titulaire de la chaire d’assurance), directeur de l’école nationale d’assurances

JEAN-LoUIS GuiLLoTo Directeur des affaires juridiques de BNP Paribas

ThIERRy LABorDEo Directeur général de BNP Paribas Personal Finance

oLIVIER LE GrANDo Responsable de BNP Paribas Personal Investors

éRIC LomBArDo Président-directeur général de BNP Paribas Assurance

JEAN-hERVé LorENzio Professeur à l’université Paris-Dauphine, conseiller du directoire de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild

yVES mArTrENCHAro Directeur de la distribution et des marchés de BNP Paribas Retail Banking

JACqUES misTrALo Directeur des études économiques à l’Institut français des relations internationales

PIERRE DE ViLLENEuVEo Directeur général délégué de BNP Paribas Assurance

PAUL ViLLEmAGNEo Président d’honneur de BNP Paribas Assurance

FRANçoIS ViLLEroy DE GALHAuo Membre du comité exécutif de BNP Paribas, directeur des Réseaux France

comprendre les

changements du monde


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Pour rester à l’écoute de ses marchés et mieux les servir, BNP Paribas Assurance a entièrement revu son organisation en 2009. Son nou-veau modèle est axé autour de ses trois principaux canaux de distri-bution : le canal Retail Banking (la banque de détail de BNP Paribas),

nouvelle donne économique, nouvelle organisationLa crise économique a profondément modifié le paysage économique mondial. Pour être en phase avec les défis posés par cette nouvelle donne, BNP Paribas Assurance a repensé son organisation autour de trois notions clés : adaptation, mutualisation et consolidation.

le canal Partenariats (banques externes à BNP Paribas, institutions financières et sociétés de grande distribution), et le canal Digital & Brokers (réseaux de conseillers en gestion de patrimoine indépen-dants, courtiers et Internet).

Suzanne BergerProfesseur de sciences politiques au Massachussets Institute of Technology de Cambridge (États-Unis)

La grande différence entre la crise actuelle et celle de 1929 est qu’aujourd’hui personne n’imagine sérieusement une alternative au capitalisme. Mais quelles règles faut-il mettre en place afin que cela ne se reproduise pas ? Depuis deux siècles, à chaque fois que les frontières se sont ouvertes aux mouvements de capitaux, cela a créé une situation

restaurer la confiance et trouver de nouveaux modèles d'investissement

de grande vulnérabilité aux crises bancaires. Je pense que les grands pays industrialisés sont d’accord pour dire qu’il faut gérer cette situation via des règles et non en recourant au protectionnisme. Concernant la récente crise financière, elle a très rapidement conduit à une crise économique et à une augmentation des niveaux de chômage, phénomènes auxquels s’ajoute l’effet psychologique dévastateur des événements sur la population. L’impact sur la société en général a en effet été très destructeur, et nous savons que même si l’économie commence à se redresser, il va falloir des années avant que les institutions financières ne se relèvent de ce mauvais pas et que le taux d’emploi remonte. Parmi les défis de demain, il nous faut tout d’abord trouver de nouveaux modèles d’innovation et d’investissement, qui permettront de créer plus rapidement de nouvelles industries et, par là, de nouveaux emplois. Ensuite, je pense qu’il faut laisser les États jouer leur rôle : depuis vingt ans, on entend

dire que la globalisation affaiblit les gouvernements nationaux et qu’elle détruit les frontières entre les pays. Or, ce sont précisément des gouvernements nationaux qui ont été les principaux acteurs de la réaction à la crise et de la relance des économies. Les institutions internationales (Union européenne, G20 notamment) n’ont pas, quant à elles, joué le rôle attendu. Comment les renforcer à un moment où leur autorité s’est avérée si fragile ? Troisième défi de taille : créer un système international qui donne un vrai rôle aux pouvoirs émergents que sont la Chine, l’Inde ou encore le Brésil pour n’en citer que trois. Une dernière question se pose. Comment, dans un monde où la sécurité est devenue essentielle, maintenir le désir d’innovation et de création ? C’est peut-être le défi le plus important.


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CanaL RetaiL Banking : un moDèLe RépLiCaBLePremier canal clé : la banque de détail de BNP Paribas. Son terri-toire d’intervention historique est la France, où l’activité d’épargne est très mature. En protection, un plan de développement ambitieux a été lancé en 2009. Programmé sur cinq ans, il comporte plusieurs chantiers majeurs autour de l’offre, de l’animation du réseau, des systèmes informatiques, des plates-formes ou encore du parcours client multicanal.En Italie, deuxième marché phare de BNP Paribas Assurance, l’épargne représente également une part de marché importante, même si l’offre y est encore limitée. Quant à la protection, si BNL ne distribuait jusqu’alors que des produits d’assurance des em-prunteurs, elle a enrichi en 2009 son offre santé et ne compte pas s’arrêter là. « La stratégie est la même dans les deux pays domes-tiques majeurs de l’entreprise : proposer une gamme complète de produits tant en épargne qu’en protection, pour la banque de détail et la banque privée », indique Virginie Korniloff, directeur général adjoint de BNP Paribas Assurance, responsable du canal Retail Banking.En Belgique, BNP Paribas détient 25 % de AG Insurance, compagnie d’assurance de Fortis Holding. Un accord d’exclusivité lie les deux entreprises sur le long terme : BNP Paribas Assurance va définir avec la banque son champ d’intervention dans l’animation com-merciale et l’évolution de l’offre. Enfin, en Ukraine, Turquie et Po-logne, les équipes se préparent à répliquer le modèle.Le modèle de la bancassurance a en effet fait ses preuves : qu’il s’agisse de l’offre ou du savoir-faire d’animation commerciale, il peut être exporté. « Nous essayons de mutualiser les bonnes pra-tiques. De ce fait, une initiative prise dans un pays, si elle tient ses promesses, est à terme adoptée dans les autres entités, en fonc-tion de la maturité des marchés locaux », précise Virginie Korniloff.

un moDèLe éConomique DiveRSiFiéBNP Paribas Assurance est un spécialiste mondial de la bancassurance et de la distribution BtoBtoC. Sa solidité réside dans le bon équilibre de son modèle économique. Pour commercialiser ses produits, l’entreprise noue des accords au sein de BNP Paribas, mais aussi en dehors du groupe, d’où une grande diversité de partenariats et de réseaux de distribution.BNP Paribas Assurance distribue ses produits par l’intermédiaire des banques, parmi lesquelles 35 des 100 premiers établissements mondiaux, des institutions financières, dont des sociétés de crédit à la consommation, des filiales de crédit de constructeurs automobiles, des sociétés de grande distribution ou encore des conseillers en gestion de patrimoine indépendants.

virginie korniloffDirecteur général adjoint Responsable du canal Retail Banking BNP Paribas Assurance

ffLes produits distribués dans le réseau de la banque de détail de BNP Paribas ont un profil particulier, adapté aux attentes de la clientèle de ce canal. D’où l’intérêt d’avoir des équipes qui se consacrent à définir une offre très ciblée, grâce à une démarche marketing extrêmement structurée. Objectif : mettre au point l’offre la plus pertinente pour le réseau.

une offre simple et sécuritaireQuel que soit le canal, le client est au centre du dispositif. Les enti-tés dédiées à la banque de détail sont forces de proposition et sa-vent adapter les offres aux spécificités du réseau. « Un client qui souscrit une assurance auprès d’un bancassureur fait confiance à son conseiller et recherche une offre sécuritaire simple à com-prendre, à un tarif raisonnable et lui garantissant un bon service après-vente et une couverture en accord avec ses attentes », com-mente Virginie Korniloff. En protection, la gamme de produits est en cours d’enrichissement et 2009 a vu l’avancée de nombreux chantiers pour répondre aux besoins suivants : protéger ses pro-jets futurs et ses biens, se protéger (santé et dépendance), et pro-téger ses proches (décès, perte de rémunération).


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CanaL paRtenaRiatS : DeveniR La RéFéRenCe monDiaLe en paRtenaRiatS D’aSSuRanCeLe canal Partenariats a un objectif ambitieux : devenir la référence mondiale en partenariats d’assurance. En protection, un des axes stratégiques de développement de ce canal est de devenir un des leaders mondiaux. « Nous avons pris le parti de renforcer notre gamme de produits de protection par croissance interne, comme nous le faisons en Amérique latine où les partenariats avec la grande distribution sont d’ores et déjà très significatifs et nous ont permis de diversifier largement l’offre. Dans les pays plus matures, nous tablons sur des opérations de croissance externe, comme cela a été le cas cette année en Italie », explique Jean-Bertrand La-roche, membre du comité exécutif de BNP Paribas Assurance et directeur du canal Partenariats.En épargne, le modèle économique de BNP Paribas Assurance s’ap-puie sur des accords de long terme avec de grands réseaux. Cela peut conduire à créer des joint-ventures avec des partenaires majeurs au

niveau local, comme c’est le cas en Inde avec State Bank of India, à Taiwan avec Taiwan Cooperative Bank, en Corée du Sud avec Shinhan Bank ou au Vietnam avec Vietcombank et SeAbank. « Nous veillons à diversifier suffisamment notre offre en épargne afin de pouvoir cou-vrir pleinement, sur le long terme, les besoins des clients de nos par-tenaires. Enfin, nous faisons des efforts particuliers pour accompa-gner au niveau mondial certains de nos partenaires présents dans plusieurs pays », ajoute Jean-Bertrand Laroche.

Simon Johnson Professeur au Massachussets Institute of Technology de Cambridge (États-Unis), ancien économiste en chef du Fonds Monétaire International.

Avant la crise, certains établissements financiers, en particulier aux États-Unis, ont commis des erreurs d’appréciation. Ceci est intervenu dans un contexte où les banques américaines étaient toutes puissantes. Aujourd’hui, la réglementation a été renforcée aux États-Unis mais je pense que seules de nouvelles règles seront à même de garantir la protection des consommateurs.

une nouvelle réglementation est nécessaire pour renforcer la protection du consommateur

corée du sud : de sh&c à cardif À la suite de la montée au capital (de 50 % à 85 %) de BNP Paribas Assurance dans SH&C, joint-venture détenue par Shinhan Bank et Cardif, la compagnie d’assurance sud-coréenne a été rebaptisée Cardif.

Elle a fait la promotion de ce changement de nom par une campagne de publicité publiée dans les principaux titres de la presse économique et financière en Corée du Sud.

d RepèRe


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Le CanaL DigitaL & BRokeRS : en Ligne aveC LeS nouveLLeS attenteS Du ConSommateuRAu-delà de la distribution par la bancassurance, certains clients cher-chent d’autres chemins d’accès à l’assurance : soit en disposant du conseil très personnalisé, via des courtiers qui sélectionnent pour eux la meilleure offre entre différentes compagnies, soit en se docu-mentant seuls sur Internet et en souscrivant leur contrat par ce biais. Pour servir ces deux profils de clients, BNP Paribas Assurance a créé le canal Digital & Brokers, qui couvre tout ce qui se situe hors de la distribution traditionnelle de services financiers. Cette activité est structurée autour de trois entités : le courtage local, qui inclut les conseillers en gestion de patrimoine indépendants, les courtiers glo-baux et enfin le digital, qui regroupe la vente au travers des différents canaux numériques (web, ATM, téléphone mobile). « Dans les an-nées à venir, ce canal devrait significativement contribuer au déve-loppement du PNB et du RBE de BNP Paribas Assurance de deux façons. Premièrement, en identi-fiant et en développant les canaux qui joueront un rôle important dans la distribution de produits fi-nanciers au cours des prochaines années. Deuxièmement, en étant force de proposition en matière d’innovations et en faisant béné-ficier les autres canaux de celles-ci. En résumé, ce canal va venir dynamiser la créativité de l’entre-prise », indique Stanislas Cheva-let, directeur général adjoint de BNP Paribas Assurance, respon-sable du canal Digital & Brokers.

Fortis : un partenariat stratégique L’acquisition par BNP Paribas de Fortis Banque en Belgique, qui détient elle-même 25 % de Fortis Insurance Belgium – rebaptisé depuis AG Insurance, offre à BNP Paribas Assurance des opportunités de partenariats comme l’acquisition d’Ubi Assicurazioni réalisée en Italie.

Taiwan et Vietnam : deux nouvelles joint-ventures en 2009

À Taiwan, BNP Paribas Assurance et Taiwan Cooperative Bank (TCB) ont créé une joint-venture pour la commercialisation de produits d’épargne et de prévoyance dans le réseau des 300 agences TCB. Un accord qui se traduit par la constitution de BNP Paribas Assurance TCB Life Insurance Company, une compagnie d’assurance de droit taiwanais détenue à hauteur de 51 % par TCB et 49 % par BNP Paribas Assurance. Cette alliance s’inscrit dans la stratégie de partenariat de Cardif, qui a déjà créé des compagnies d’assurance en joint-venture avec des banques

d FaitS maRquantS2 résultats tout voir

ou des sociétés financières dans plusieurs pays. Cardif est implanté à Taiwan depuis 10 ans. Conformément à son modèle multipartenarial, Cardif continuera d’accompagner ses partenaires bancaires taiwanais dans leur développement. Au Vietnam, BNP Paribas Assurance a lancé VCLI, une compagnie d’assurance opérant sous la forme d’une coentreprise dans le domaine de l’assurance vie et de la protection. Le capital de la nouvelle structure se répartit comme suit : 45 % Vietcombank, 43 % BNP Paribas Assurance et 12 % SeAbank. La société entend distribuer ses produits d’assurance vie, d’épargne et de prévoyance au travers du réseau des agences de Vietcombank et de SeAbank.


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RiSqueS : DiveRSiFieR et maitRiSeRLe monde de l’assurance se trouve à la conjonction de trois grandes évolutions : celle des normes prudentielles (Solvabilité II), celle des normes comptables (IFRS) et enfin celle qui porte sur le contrôle, la régulation ou encore les conglomérats financiers. « Les assureurs doivent mettre en place une organisation pour an-ticiper ces changements. Ils doivent également exercer une veille permanente et être très présents tant auprès des instances pro-fessionnelles que des différents régulateurs, afin de construire les évolutions en bonne intelligence », explique Renaud Dumora, membre du comité exécutif de BNP Paribas Assurance et directeur Finance et Risques. Autre challenge : la maîtrise des risques, qu’ils soient de souscription, de marché ou opérationnels. Pour optimi-

ser le couple rendement/risque, BNP Paribas Assurance a mis en place un pilotage prudent, sur le long terme et dont la fiabilité a fait ses preuves lors de la récente crise.En 2009, la nouvelle organisation de BNP Paribas Assurance a rap-proché les équipes Finance et Risques, et créé une direction appe-lée Capital et Valeur. Celle-ci fédère ainsi deux approches : une vi-sion purement financière et une vision purement risques.

Jean-Hervé LorenziÉconomiste, universitaire, président du Cercle des économistes

La critique de la globalisation financière n’est pas totalement justifiée ou plus exactement son objet n’est pas le bon. En effet, elle est centrée sur l’idée de prises de risques financiers excessives. Or, la véritable difficulté que nous allons connaître porte sur la capacité de financement dont nous aurons besoin pour créer un nouvel équilibre entre offre et demande de biens et

les assureurs, acteurs clés de l'investissement à long terme

services. Ce que l’on peut appeler l’émergence d’une nouvelle croissance. Mais celle-ci suppose une capacité de financement tout à fait exceptionnelle qui ne peut être assurée aujourd’hui dans le cadre du fonctionnement du marché des fonds prêtables. Certes, nous avons des taux d’épargne significatifs. Mais cette épargne ne peut être canalisée vers des capacités de connaissance et de productions nouvelles car nous ne disposerons plus d’investisseurs de long terme. D’où le risque d’une allocation inefficace de l’épargne mondiale. De plus, l’environnement comptable et prudentiel ne fait que renforcer ces tendances. La très forte demande d’épargne à long terme sera l’un des éléments clés de l’équilibre macroéconomique mondial dans les années qui viennent. La difficulté porte donc sur le nombre limité d’investisseurs en mesure de remplir ce rôle en Europe. Les assureurs sont sans conteste les premiers d’entre eux.

Satisfaire le client final, c’est satisfaire les partenairesEn renforçant ainsi ses fondamentaux, BNP Paribas Assurance as-sure ses partenaires de sa pérennité. « Un partenaire qui travaille avec nous sait qu’il peut tabler sur le long terme, en ayant la garantie que nous sommes aptes à faire face à un certain nombre d’événe-ments extérieurs. Et lorsque l’on maîtrise bien ses risques, on est capable de faire des produits à un prix adapté », ajoute Renaud Du-mora. Quelle valeur ajoutée pour un partenaire ? La certitude que BNP Paribas Assurance est à ses côtés pour satisfaire les attentes du client final, à savoir acheter un produit à un prix compétitif, être traité de manière positive et responsable, et avoir la garantie que son assu-reur pourra lui verser ses prestations le jour où il en aura besoin.

Renaud DumoraDirecteur Finance et Risques BNP Paribas Assurance

ffDepuis 2008, BNP Paribas Assurance a regroupé l’ensemble de ses initiatives en vue de la réforme sous un étendard commun dénommé programme VALOR, qui a connu une forte accélération en 2009. En coordonnant l’action des actuaires, des financiers et des comptables des grands pays impliqués, ce programme a pour objectif de mettre en place en 2012 un dispositif prudentiel et de gouvernance conforme à la nouvelle réglementation.


1717

ReCentRage SuR LeS zoneS et aCtivitéS à FoRt potentieLEn 2009, BNP Paribas Assurance a procédé à un redimensionne-ment de ses activités. En matière d’épargne, l’entreprise a décidé de se concentrer sur la distribution via des réseaux avec lesquels la relation de partenariat est forte, sinon exclusive. Ceci explique la fermeture de l’activité d’épargne notamment au Royaume-Uni, en Allemagne et au Japon. « L’épargne, c’est de l’industrie lourde ! La création de valeur sur cette activité dépend de la taille du réseau de distribution dans lequel vous vendez et de la durée du partenariat qui vous lie à votre distributeur », précise Jean-Bertrand Laroche, membre du comité exécutif de BNP Paribas Assurance et directeur

SoLvaBiLité ii : DéCRyptageSolvabilité II (Solvency II en anglais) désigne une des grandes réformes réglementaires européennes du monde de l’assurance. Objectif : mieux adapter les fonds propres des compagnies d’assurance et de réassurance aux risques que celles-ci encourent dans leur activité. Adoptée le 22 avril 2009 par le Parlement européen, cette réforme sera applicable dès octobre 2012. À cette date, les assureurs seront tenus d’adopter une approche économique de leurs risques pour le calcul de leurs exigences prudentielles et de rénover en profondeur leur gouvernance.

Italie : acquisition d’Ubi Assicurazioni Fortis et BNP Paribas Assurance ont réalisé en 2009 l’acquisition de 50 % + 1 action d’UBI Assicurazioni, un des leaders de la bancassurance dommages en Italie. Une transaction matérialisée via une coentreprise (F&B Insurance Holdings) détenue par Fortis (50 % + 1 action) et BNP Paribas Assurance (50 % – 1 action). Au terme de cette transaction, Fortis et BNP Paribas Assurance, en s’appuyant sur le savoir-faire d’UBI Assicurazioni, vont développer et commercialiser des produits et services d’assurance non-vie (auto, multirisques

d FaitS maRquantS2 résultats tout voir

habitation...). Les produits continueront à être distribués par les réseaux de la banque de détail d’UBI Banca, sur la base d’un accord de distribution exclusif de long terme entre UBI Assicurazioni et UBI Banca. En 2009, UBI Assicurazioni, un des leaders italiens de la bancassurance non-vie, a réalisé un chiffre d’affaires de 218 millions d’euros. Le bancassureur, fort d’une expertise de 20 ans sur le marché italien, distribue ses produits au travers des 2 000 agences d’UBI Banca, l’un des cinq premiers groupes bancaires italiens, qui compte quatre millions de

clients. Par ailleurs, UBI Banca détient une part de marché d’environ 6 % et bénéficie d’une présence forte dans les régions les plus prospères de l’Italie.

France : signature d’un accord pour le rachat de Dexia Épargne Pension

BNP Paribas Assurance a signé un accord pour le rachat de 100 % de Dexia Épargne Pension, filiale du groupe Dexia spécialisée dans l’assurance vie haut de gamme, renforçant ainsi ses réseaux de distribution et confortant son expertise en épargne patrimoniale.

Avec cette acquisition, l’entreprise se positionne pour devenir un acteur majeur de l’assurance vie auprès des banques privées et des sociétés de gestion qui souhaitent répondre aux exigences de leurs clients haut de gamme. Créé en 2001, Dexia Épargne Pension est le troisième acteur sur le marché des partenariats bancaires en France. Dexia Épargne Pension commercialise principalement des produits et services en épargne, auprès de plus de 60 partenaires, parmi lesquels des banques privées et des sociétés de gestion d’actifs.

du canal Partenariats. Autre décision majeure : se désengager des pays dont le modèle économique est un peu trop éloigné de celui de BNP Paribas Assurance ou bien dont le potentiel de développement est insuffisant. BNP Paribas Assurance a décidé de mettre un terme à son activité aux États-Unis, au Canada et en Suisse.Les objectifs ? Sécuriser la distribution, en étendant la gamme, en offrant des services additionnels ou en concluant des accords structurants, et augmenter le potentiel des opérations. Idée force numéro un : privilégier les pays offrant une taille et un niveau de développement suffisants. Idée force numéro deux : être présent dans les pays où sont implantés les partenaires stratégiques de l’entreprise.

changer pour anticiper les attentes

de nos clients


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Fédérer tous les savoir-faire de BNP Paribas Assurance autour de la valeur client : telle est l’ambition de la toute nouvelle direction Mar-keting Monde. « Les comportements des consommateurs évoluent. En quoi ces chan-gements affectent-ils le besoin de prévoir, de se protéger, de s’assurer ? De quels types de services vont-ils avoir besoin ? C’est en tra-vaillant sur la valeur que vont accorder les clients à ces nouveaux critères que nous pourrons aider efficacement nos partenaires à être encore plus pertinents sur leur offre d’assurance », indique Lau-rence Benoît-Hontarrède, directrice Marketing Monde, BNP Paribas Assurance.L’élaboration d’un plan marketing mondial va faciliter la démarche d’élargissement de la gamme des produits de BNP Paribas Assu-rance et consolider un certain nombre de savoir-faire auparavant disséminés dans les différentes filiales. « Cette nouvelle organisa-tion nous donne notamment les moyens de préciser nos champs d’études sur certains types de populations (clients très haut de gamme, clients de la grande distribution spécialisée...) afin d’ana-lyser les modifications de leur rapport à la consommation », ajoute Laurence Benoît-Hontarrède.

Mettre en place les offres produits qui répondent aux nouveaux besoins des clients et rester le partenaire d’assurance privilégié de ses distributeurs : deux défis en un, relevés par BNP Paribas Assurance.

directive imd* : révision programmée en 2010« L’IMD, directive d’intermédiation en assurance, date de 2002 et a été depuis transposée dans les différents pays européens. Elle détermine les règles applicables aux intermédiaires en assurance et sera révisée par la Commission européenne d’ici fin 2010. Dans le cadre de l’évolution de la directive, BNP Paribas Assurance est non seulement légitime mais tout à fait bien placé pour conseiller et accompagner ses partenaires. En outre, sa présence dans pratiquement tous les pays européens lui donne l’expertise des différentes transpositions nationales de la directive. Enfin, en tant que bancassureur, BNP Paribas Assurance a également une bonne connaissance du cadre réglementaire MiFID**, vers lequel pourrait tendre la version 2010 de la directive. Ainsi, à la veille d’une échéance importante qui va transformer son cadre d’intervention, ses partenaires peuvent compter sur BNP Paribas Assurance. »

d repère

* Insurance Mediation Directive.** Marchés d’instruments financiers (MiFID) et services d’investissement.

philippe Huberdeau Directeur des Affaires Publiques BNP Paribas Assurance

ffNous suivons activement les projets de la Commission européenne et sommes à l’affût des évolutions, ce qui nous permet de jouer un rôle de vigie et d’alerte auprès de nos partenaires.

ALLer Au-deLà de LA notion d’indemnisAtion finAnCièreLa santé, la dépendance et la retraite : trois sujets de préoccupa-tion devenus dominants. BNP Paribas Assurance centre sa ré-flexion autour de ceux-ci afin d’être en mesure d’assurer « ce qui est cher à ses clients ». « Tout le monde n’a pas le même besoin ! En complément de l’offre classique présentant un bon rapport qualité/prix/protection, il nous faut aujourd’hui créer des produits qui vont au-delà de la notion d’indemnisation financière. Les clients atten-dent maintenant d’être accompagnés à la suite d’un accident ou de la perte de leur emploi par exemple... Ils sont même demandeurs de conseils sur le maintien des revenus à la retraite. Pouvoir réunir les ressources de plusieurs pays afin de travailler sur ces sujets-là est très enrichissant », ajoute Laurence Benoît-Hontarrède.La direction Marketing Monde mutualise les réflexions, mais aussi les moyens, en réduisant, entre autres, le délai de mise sur le mar-ché des produits. Enfin, ses équipes travaillent en liaison étroite avec les conseillers commerciaux et les partenaires, afin de rester en phase avec leurs préoccupations.

adaptons l'assurance


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eto : ACCroitre L’effiCACité opérAtionneLLe pour Le BénéfiCe du CLientEfficacité, Technologie et Opérations : ETO. Trois lettres pour symboliser une fonction créée par BNP Paribas Assurance dans le cadre de sa réorganisation. Deux missions : faire des plates-formes industrielles un véritable avantage concurrentiel durable et devenir un des vecteurs essentiels de la croissance du métier. L’évolution de ces plates-formes (back-office et informatique) est nécessaire pour faire face aux attentes des clients et des partenaires, et pour s’adapter aux enjeux du métier. L’entreprise a fait le choix d’une organisation globale (mondiale et commune aux canaux), ayant pour vocation de fournir aux partenaires un service en phase avec leurs attentes et les contrats de service conclus avec eux. Ce modèle évolutif s’appuie sur des équipes dédiées à l’identification des besoins des clients et au suivi de leur satisfaction, à la production, à l’anticipation des évolutions d’environnement, à la définition des éléments structurants de la stratégie industrielle, à la conservation et à la diffusion des compétences et des expertises métiers, et enfin à la mise en œuvre des actions de transformation et d’efficacité opérationnelle.

Gilles LipovetskySociologue

Individualisation et dérégulation sont deux mots clés qui définissent le comportement du consommateur des années 2010, que l’on peut analyser en huit points.1. Les nouvelles technologies permettent de consommer tout, n’importe où et à n’importe quelle heure : plus besoin d’être devant sa télévision pour regarder un film ou d’attendre l’ouverture des magasins pour faire ses achats.

le néoconsommateur : un électron libre fait de contradictions

2. Aujourd’hui, on n’achète plus selon la classe sociale à laquelle on appartient : une personne modeste peut choisir de s’offrir une montre de luxe tandis qu’une autre plus aisée passera sans problème par une compagnie aérienne low cost. Ce qui fait du consommateur un électron libre imprévisible.3. Là où on achetait autrefois un produit, on achète aujourd’hui une marque, devenue un élément de reconnaissance.4. Le néoconsommateur s’achète avant tout du plaisir et du dépaysement (voyages), de la connectivité (PC, Internet, smartphone). Il est dans une logique émotionnelle et sensitive, voire hédoniste, de plus en plus attaché à son bien-être.5. Il est pressé et ne veut plus attendre pour obtenir ce qu’il cherche : aéroports, autoroutes, couloirs du métro se sont transformés en petits centres

commerciaux. On n’hésite plus à se faire livrer à domicile son repas sur un simple coup de fil.6. La dérégulation touche aussi la notion d’âge : avant les jeunes voulaient consommer comme des adultes, maintenant c’est le contraire. Les seniors sont aussi férus que leurs enfants d’informatique, de vêtements ou de voyages. Plus personne ne veut « faire vieux ».7. Le consommateur est devenu son propre producteur : chacun fait son secrétariat par lui-même, grâce aux logiciels, et on monte ses vacances via Internet sans passer par une agence spécialisée.8. Ce néoconsommateur est de plus en plus sensible aux questions environnementales et cette notion prendra une place croissante dans ses choix.

Kevin Collins, client, Irlande

Le prix est le facteur le plus important dans le choix de mon assurance.

Aurélie maupin, cliente, France

Le facteur le plus important est d’avoir un conseiller de confiance qui soit à mon écoute.


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Construire L’offre en pArtAnt de LA perCeption du CLientLes attentes des clients ont changé et BNP Paribas Assurance en prend pleinement la me-sure. « Les consommateurs se font désormais entendre clairement via leurs associations et le droit à la consommation lui-même a évolué. Les établissements financiers sont désormais tenus à un devoir de conseil : mieux informé, le client peut choisir en toute connaissance

Jean-françois BourdeauxResponsable Conformité et Risques BNP Paribas Assurance

ffLes nouvelles exigences des consommateurs ne doivent pas être vécues par l’entreprise comme des contraintes mais comme des opportunités, qui plus est dans le contexte actuel de défiance vis-à-vis des institutions financières. Un assureur vend en quelque sorte de la promesse, il faut donc que celle-ci soit fondée sur un certain nombre de paramètres permettant aux clients d’être rassurés.

Jean-Christophe GardDirecteur associé, The Boston Consulting Group

La crise a fortement ébranlé les consommateurs de services financiers. Un choc qui s’est traduit par une perte de confiance envers les institutions financières, une aversion au risque extrêmement aiguë et la tendance à aller vers des produits plus sécuritaires. On aurait été en droit de penser qu’une fois la tourmente passée,

le client des années 2010 ne veut plus prendre de risque et recherche du sur-mesure

avec l’amélioration de nombreux indicateurs économiques, les clients reprendraient confiance. Or, force est de constater que leurs modes de consommation en matière de produits financiers ont été durablement impactés. Les consommateurs interrogés le disent tous : ils vont continuer à agir prudemment, comme pendant la crise. Parmi les caractéristiques de ce nouveau profil du client, quatre se dégagent et permettent de mieux le cerner. Pour commencer, l’aversion au risque : le consommateur veut désormais des garanties fortes lorsqu’il souscrit un produit financier ; il entend

sécuriser son niveau de vie et son avenir. Ensuite, l’hypersensibilité au prix : elle était déjà forte avant la crise, mais depuis, les clients qui cherchent à obtenir le meilleur tarif sont de plus en plus nombreux. Ces clients sont d’autant plus imprévisibles que leur attitude n’est plus fonction de leur milieu social ni de leurs revenus. Autre tendance forte : le consommateur en veut « pour son argent », il exige que le produit acheté couvre ses besoins et uniquement ses besoins, et ne veut plus payer des garanties dont il n’a pas usage. Par contre, il est prêt à payer pour ce qui l’intéresse vraiment : d’où

la nécessité de prévoir des gammes de produits extrêmement modulaires et personnalisables. Enfin, dernière exigence majeure : les clients, qui ont souvent considéré être mal informés par leurs partenaires financiers pendant la crise, attendent un contact proactif de la part de leur banque et de leur assureur. D’où une réflexion à mener sur la nature de l’information véhiculée, le média utilisé et la fréquence de contact à adopter.


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Customer CentriC proGrAmme : une nouveLLe reLAtion AveC Le CLientÀ l’origine de ce programme, il y a la demande d’un partenaire européen de BNP Paribas Assurance avec lequel avait été mis en place un contrat de service. Afin de capitaliser sur cette expérience, d’anticiper les demandes des régulateurs et de mieux répondre aux attentes des partenaires, cette initiative a servi de socle à un véritable programme d’entreprise, déployé dans toutes les filiales internationales.À ce jour, les réflexions du Customer Centric Programme ont porté principalement sur le produit d’assurance des emprunteurs. Pour faciliter l’accès à l’assurance au plus grand nombre, il a, par exemple, été proposé de supprimer les critères de sélection médicale sur les petits crédits. La définition de certaines exclusions a également été revue. Enfin, pour promouvoir la culture client dans l’entreprise, un module de e-learning a été conçu dans le but d’expliquer les quatre grands principes de ce programme aux collaborateurs et un département en charge de la relation clients a été créé.

de cause. L’information que nous délivrons doit donc être intelligible et nos équipes s’attachent à rendre les produits plus simples d’ac-cès », indique Jean-François Bourdeaux, responsable Conformité et Risques. Dans cette optique, BNP Paribas Assurance conçoit dé-sormais son offre en se mettant à la place du client. « Partir de la perception du client est un véritable atout. Nous avons certes des idées, mais encore faut-il que les panels de consommateurs que nous interrogeons les valident avant de poursuivre leur développe-ment ! Cela nous permet d’adapter le produit et le langage employé aux assurés. En ayant un discours clair, une documentation facile à comprendre et des forces de vente bien formées, nous mettons toutes les chances de notre côté pour minimiser les risques de mal-vente », ajoute Jean-François Bourdeaux.

mAitriser L’évoLution des nouveLLes teCHnoLoGiesLes contacts avec le client ont pris de nouvelles formes ces der-nières années : Internet, téléphone mobile ou bornes interactives. Ces outils permettent d’interagir avec le public, et prennent une place de plus en plus importante dans l’interface avec la clientèle. « Les nouvelles technologies au sens large vont impacter le mar-ché de l’assurance et l’ensemble de nos partenaires sont concernés. Grâce à notre expertise e-business, nous serons mieux à même d’accompagner nos par-tenaires sur ces nouveaux enjeux », explique Gré-gory Desfosses, directeur e-business. Grégory desfosses

Directeur e-businessBNP Paribas Assurance

ffNous avons donc choisi d’anticiper et de nous doter d’un savoir-faire et d’un dispositif nous permettant d’être un acteur majeur dans ce domaine.

« Internet, le plus mature des média digitaux, crée de nouveaux codes, de nouveaux acteurs tels que les agrégateurs ou les compa-rateurs, et les assureurs doivent les prendre en compte afin de sa-tisfaire les attentes de clients toujours plus exigeants et plus perti-nents dans leur recherche de produits. Ensuite, ces nouveaux canaux font apparaître des comportements de consommation iné-dits, qui permettent de détecter des opportunités en termes de nouveaux produits ou de nouveaux marchés », ajoute Grégory Des-fosses.Enfin, dans les pays où Internet est extrêmement développé, BNP Paribas Assurance lance une offre sous sa propre marque. C’est par exemple le cas au Royaume-Uni avec HelpUCover.


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grâce au lancement du produit Smart Ulip. « Après la crise, nos clients ne souhaitent plus subir les fluctuations du marché et recherchent des solutions qui leur apportent une tranquillité d’esprit. En 2009, SBI Life a créé un produit en unités de compte qui propose un fonds garantissant la valeur à échéance et nos clients ont été nombreux à être séduits par le principe de ce produit. Celui-ci se distingue des autres produits en unités de compte, qui n’apportent aucune garantie. On ne peut pas dire que Smart Ulip constitue une innovation puisqu’un produit plus ou moins similaire existait déjà sur le marché mais son concept est nettement plus élaboré. Nos forces de ventes ont tout d’abord été surprises par le principe de ce produit mais, devant son succès, elles ont rapide-ment été rassurées », explique V. Madhusudhan Rao, Directeur Cross Selling State Bank of India. À Taiwan, la collecte en unités de compte a fortement progressé grâce notamment au succès d’un produit en unités de compte basé sur des obligations, créé à la demande d’un partenaire.En Corée du Sud, devant la forte baisse de la collecte en unités de compte, Cardif a mis en avant un fonds général.

épargne épArGne individueLLeBNP Paribas Assurance propose des contrats d’assurance vie mul-tisupports distribués via la banque de détail et la banque privée de BNP Paribas, des banques et institutions financières ou encore des conseillers en gestion de patrimoine indépendants.

en france, BNP Paribas Assurance a pour ambition de consolider sa présence parmi les leaders du marché. Pour y parvenir, l’entre-prise va poursuivre l’enrichissement de son offre de produits.Hors france, l’entreprise concentre ses efforts sur les pays dans les-quels elle dispose des réseaux de distribution de BNP Paribas ou de réseaux avec lesquels elle a établi des relations sur longue période. En Italie, la gamme va s’enrichir chez BNL, avec le lancement d’un contrat multisupports et l’élargissement de l’offre de fonds.en Asie, BNP Paribas Assurance poursuit sa stratégie de distribu-tion au travers de joint-ventures et continue à étendre sa gamme de produits, de façon à trouver le juste équilibre entre fonds géné-ral et unités de compte.BNP Paribas Assurance a enregistré en 2009 un certain nombre de succès en Asie, liés en partie aux produits créés dans le courant de l’année pour répondre aux nouveaux besoins des clients. En Inde, SBI Life, joint-venture entre Cardif et State Bank of India, a enregistré un record de sa collecte en unités de compte, notamment

Lancement de Cardif MultiplusWeb, 1er contrat d’assurance vie 2.0 en France

Cardif propose aux internautes de participer à l’évolution du contrat en ligne MultiplusWeb. En intégrant l’assuré dans son processus de développement de produits, Cardif donne à celui-ci la possibilité d’être acteur de l’évolution de son contrat. Cette approche participative et collective originale, en phase avec l’approche communautaire du web, constitue une innovation majeure, unique en France.

Cardif plébiscité par les courtiers en Belgique

Selon une étude de l’Institut AT Kearney menée auprès des courtiers d’assurances belges, en juillet 2009, Cardif est considéré comme le meilleur assureur vie individuelle du marché et passe de la cinquième à la première place du classement.

d fAits mArquAnts2 résultats tout voir

v. madhusudhan rao, State Bank of India

Ce produit répond parfaitement au besoin de sécurité de nos clients.

une offre plurielle pour satisfaire des besoins diversDiversité des marchés, diversité des partenaires, diversité des réseaux de distribution, diversité des clients. Pour répondre à l’ensemble de ces besoins, BNP Paribas Assurance propose une large gamme de produits, tant en épargne qu’en protection.

WWW.MULTIPLUSWEB.COM

WWW.HELPUCOVER.CO.UK

d sites à ConsuLter


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Très forte collecte du Luxembourg en épargne

En épargne, Cardif a enregistré en 2009 au Luxembourg un niveau de collecte élevé, à 1,4 milliard d’euros.

Record de la collecte dans le réseau de la banque de détail de BNP Paribas en France et avec BNL en Italie

En France, le chiffre d’affaires dans le réseau de la banque de détail de BNP Paribas a enregistré une hausse de 12 % par rapport à 2008, à 8,1 milliards d’euros. Cette croissance est le fruit d’une politique commerciale dynamique et adaptée au contexte économique et financier. En Italie, le réseau de distribution BNL a fortement contribué au chiffre d’affaires de BNP Paribas Assurance, avec une collecte de 3,1 milliards d’euros.

Forte progression de la retraite collective en France

L’activité épargne a bénéficié d’une année exceptionnelle en retraite collective, notamment grâce au changement de réglementation relatif aux Institutions de Retraite Supplémentaires. BNP Paribas Assurance se situe au deuxième rang du marché France en terme de collecte en épargne retraite collective (+ 159 % à 1,2 milliard d’euros).


Young pyo KimDirecteur de la division Synergy Support de Shinhan Bank

Après la crise, quels sont les nouveaux besoins de vos clients ?La demande de nos clients s’oriente vers des fonds sécurisés et diversifiés, comportant des obligations y compris étrangères. C’est également le cas pour les produits d’assurance en unités de compte de type Variable Annuity ou Variable Unit Linked.Nous constatons actuellement une préférence de nos clients pour des produits sécurisés avec capital garanti tels que les dépôts bancaires à terme ou les fonds généraux d’assurance, et cette tendance ne cesse de se renforcer.La distribution de revenus réguliers et la garantie d’un taux minimum de rendement sont deux critères particulièrement importants dans la sélection et le choix des produits par les clients.Par ailleurs, bien que satisfaits du niveau d’information lors de la souscription des produits, les clients souhaitent désormais recevoir régulièrement des informations économiques et financières relatives à leurs investissements ainsi que des analyses comparatives de leur produit par rapport aux offres de la concurrence.

parce qu’en période de crise, les produits à capital variable sont moins demandés, Cardif a créé en 2009 une solution d’épargne garantie (basée sur le fonds général) en Corée du sud. Ce produit a-t-il répondu aux attentes de vos clients ?Pour répondre à cette demande, Cardif a lancé en Corée du Sud un fonds général compétitif garantissant un taux d’épargne révisable annuellement, assorti d’un taux minimum garanti sur 10 ans. La flexibilité de ce produit, qui offre notamment la possibilité de retraits partiels plus élevés que les produits de la concurrence, est conforme aux attentes des clients.

Cette nouvelle offre est-elle une réussite ?Grâce à ce produit, Cardif a enregistré une excellente performance au sein du réseau de Shinhan Bank : en 2009, Cardif a occupé la première place en volume de primes collectées au titre des affaires nouvelles. Cette nouvelle offre s’est montrée particulièrement attractive, auprès de la clientèle de la banque privée.La capacité de Cardif à proposer un taux compétitif, comme c’est le cas depuis le début de l’année 2010, nous permet d’envisager avec confiance un développement significatif de ce produit auprès de nos clients.Nous comptons sur Cardif pour continuer à nous fournir des produits d’assurance attractifs, adaptés aux tendances du marché.


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retrAite et épArGne CoLLeCtiveBNP Paribas Assurance propose en France des contrats de re-traite, d’indemnités de fin de carrière ou de préretraite. Ces pro-duits sont distribués par les courtiers, le réseau des agences BNP Paribas et BNP Paribas Épargne & Retraite Entreprises.Pour répondre aux besoins des personnes en matière de retraite, BNP Paribas Assurance va proposer prochainement une offre in-novante qui permettra au client de bénéficier d’un accompagne-ment inédit tout au long de son programme d’épargne.« BNP Paribas Assurance souhaite sensibiliser ses clients à la prépa-ration individuelle à la retraite en leur fournissant une visibilité sur leurs revenus futurs et en leur apportant une information personna-lisée sur les différents dispositifs d’assurance qui permettent de les

compléter », indique Jean-Pierre Diaz, responsable des produits d’épargne et de retraite en France de BNP Paribas Assurance et membre de la commis-sion plénière des assurances de per-sonnes de la Fédération française des sociétés d’assurances.

protection

De la prévoyance à l’assurance dommages, BNP Paribas Assu-rance dispose d’une gamme de produits étendue.Le plus développé est le produit d’assurance des emprunteurs, marché sur lequel BNP Paribas Assurance est leader mondial.Pour répondre aux divers besoins de ses partenaires, l’entreprise propose également des produits d’extension de garantie, d’assu-rance des factures, de protection des moyens de paiement ou en-core de prévoyance individuelle et collective.Au sein du groupe BNP Paribas, ces produits sont distribués dans le réseau des agences bancaires en France et par BNP Paribas Personal Finance. Hors du groupe, ils sont commercialisés par des banques, des institutions financières, des sociétés de grande dis-tribution, des courtiers ou encore par télémarketing.Côté assurance dommages, BNP Paribas Assurance propose en France une offre en matière de multirisque habitation, d’assu-rance auto, moto, scolaire, et enfin d’assistance voyage élaborée par la compagnie d’assurance Natio Assurance. Détenu à parts égales par BNP Paribas Assurance et AXA, Natio Assurance vient en appui du réseau commercial et assure le service après-vente auprès de ses clients par l’intermédiaire de ses chargés de clien-tèle.

AmBitions et perspeCtivesLa prévoyance est un axe de développement majeur pour BNP Paribas Assurance.En dehors de l’assurance des emprunteurs – qui représente la part la plus importante du chiffre d’affaires –, de l’extension de garantie – dont le développement est significatif notamment en Amérique latine – et de la prévoyance individuelle – dont le chiffre d’affaires

Jean-pierre diazResponsable des produits d’épargne et de retraite en France BNP Paribas Assurance

ffLa préparation individuelle à la retraite est un enjeu important et doit être envisagée le plus tôt possible. Nous allons proposer dans les prochains mois une offre retraite innovante qui permettra au client de connaître dès l’adhésion le montant de son revenu garanti à la retraite. Souple et modulable, ce contrat évoluera au gré de la situation patrimoniale et familiale du client. Nous élargissons également nos réflexions à l’ensemble des besoins des futurs retraités en y intégrant notamment les questions liées à la santé et à la dépendance.

WWW.CARDIF.COM

d site à ConsuLter


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est en hausse de près de 20 % par an ces trois dernières années, la priorité est donnée aux produits de protection des revenus et à la santé. La gamme santé s’est étoffée avec le lancement de plu-sieurs produits en Italie et en Pologne.Dans le réseau de la banque de détail de BNP Paribas, BNP Paribas Assurance déploie progressivement son offre de produits de pro-tection, notamment l’assurance dommages en Italie.

L’AssurAnCe des emprunteurs fAit son CHemin en suèdeDepuis la crise, qui a engendré une hausse importante du chô-mage, les clients ont pris conscience de l’importance de souscrire une assurance, en particulier pour les prêts immobiliers, pour se prémunir des risques éventuels de perdre leur emploi.En Suède, où l’assurance des emprunteurs était jusqu’alors peu développée, Swedbank – la plus importante banque suédoise – a lancé avec succès un produit protégeant les assurés en cas d’ac-cidents, de maladie et de chômage. « Le concept de ce produit est très simple : en cas de chômage, par exemple, l’assuré reçoit un montant donné pour assurer le rembourse-ment de l’échéance de son prêt. L’offre de produits proposée par Car-dif s’intègre parfaitement dans la réflexion que nous menons pour dé-velopper des produits apportant plus de sécurité à nos clients, tant pour les prêts immobiliers que pour les crédits à la consommation », ex-plique Johan Arktell, Directeur Retail de Swedbank.

Garantie perte d’emploi dans le contrat collectif BNP Paribas Assurance des Emprunteurs en France

BNP Paribas a élargi la couverture de son contrat collectif d’assurance des emprunteurs en incluant une garantie perte d’emploi innovante. Celle-ci prévoit une prise en charge intégrale des mensualités du crédit immobilier (indemnisation forfaitaire à 100 %, en fonction de la quotité assurée) en cas de chômage (montant moyen des indemnités plafonné) dès le quatrième mois de chômage et pour une période pouvant aller jusqu’à 18 mois.

Obtention d’un label d’excellence pour les contrats d’assurance des emprunteurs individuel et collectif en France

Le contrat individuel Cardif Garantie Emprunteur et le contrat collectif BNP Paribas Assurance des Emprunteurs « 2090 » ont été récompensés du label d’excellence par les Dossiers de l’Épargne.


personnALiser LA prestAtion en répuBLique tCHèqueEn République tchèque, eská Spo itelna, filiale de Erste Group Bank, a mis en place – avec l’aide de la filiale tchèque de Cardif – un programme d’accompagnement des assurés en cas de perte de leur emploi. « Compte tenu du contexte économique et de la montée du taux de chômage, ce programme ré-pond à une préoccupation forte de nos clients. Il donne droit à ceux qui ont souscrit cette garantie dans leur contrat d’assurance des em-prunteurs à une consultation personnalisée avec une agence de re-crutement. Ce projet permet à eská Spo itelna de renforcer son offre de produits et de se concentrer sur l’amélioration de la qualité de son service client, élément clé de la stratégie de l’entreprise », explique Alexandra Iglesias, Directeur produits de eská Spo itelna.

Johan Arktell, Swedbank

La crise a changé la vision que les assurés ont de l’assurance : aujourd’hui, lorsqu’un client souscrit une assurance chômage, il sait qu’il peut y recourir, à un moment ou un autre de sa vie professionnelle.


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L’extension de GArAntie renforCe ses positionsCroissance soutenue de l’activité en Amérique latineLes partenariats de Cardif avec les principaux acteurs de la grande distribution sont en pleine expansion sur le marché latino-améri-cain, avec notamment un produit phare, l’extension de garantie.Celle-ci permet de rallonger la durée de la garantie offerte par le fournisseur. Elle est particulièrement développée dans les domai-nes du gros électroménager, de la hi-fi, des écrans LCD et de l’élec-tronique grand public.Au Chili, Cardif est partenaire de Falabella, l’un des plus grands distributeurs d’Amérique latine. Grâce à ce nouveau partenariat,

l’activité d’extension de garantie de Cardif a doublé. « Au moindre souci, ils revien-nent dans notre magasin et Cardif prend en charge la réparation ou remplace leur bien, selon le cas », explique Alejandro Arze, directeur général de Fallabella Pro (courtier captif de Falabella).D’après le distributeur, le succès de ce produit est lié à la bonne formation des vendeurs, tant d’un point de vue tech-nique que sur la façon dont ils en font la promotion auprès des clients. « Nous avons choisi Cardif pour sa bonne connais-sance du marché latino-américain et du fait de sa présence dans de nombreux pays de la zone », précise Alejandro Arze.

Automobile : un partenariat clé en AllemagneEn 2009, le marché automobile allemand a connu une forte crois-sance. Dans ce contexte, Santander Consumer Bank AG a fait appel à Cardif pour proposer à ses clients un produit d’extension de garantie

auto. Ce produit d’assurance est vendu au moment de la souscription du prêt automobile et couvre certaines dépenses liées à l’entretien du véhicule. « Ce produit présente des avantages à la fois pour le client et pour le concessionnaire. Le coût du produit est prélevé en même temps que la mensualité du prêt auto, le client n’a donc au-cune dépense imprévue. Quant au concessionnaire, il enrichit sa gamme d’un nouveau produit et fidélise ainsi son client. Cette solu-tion gagnante/gagnante correspond aux attentes du marché alle-mand et s’inscrit dans la culture du all exclusives. Notre choix s’est porté sur Cardif du fait de la solidité de l’entreprise et de son appar-tenance au groupe BNP Paribas », explique Reinhold Dieckmann, vice-président Assurance de Santander Consumer Bank AG.

prévoYAnCe pAtrimoniALe : un voLet importAnt de LA mission des CGpiLes clients qui font appel à des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) attendent de leur part un diagnostic exhaustif de leur situation. « Or, il est aujourd’hui difficile de revendiquer une ap-proche globale sans intégrer la dimension prévoyance.

reinhold dieckmann, Santander Consumer Bank

La solution proposée par Cardif répond à la fois aux besoins du concessionnaire auto et du client : deux avantages en un seul produit.

Alejandro Arze, Fallabella Pro

Près de 18 % de nos clients souscrivent une extension de garantie et se déclarent satisfaits.

roger mainguyDirecteur des Réseaux et Partenariats France BNP Paribas Assurance

ffLe conseiller indépendant doit prendre en compte la prévoyance pour réaliser un diagnostic complet.

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Un conseiller qui néglige ce sujet ne va pas au bout de sa mission et peut se voir reprocher son manque de conseil en cas d’insuffisance des couvertures dues à un événement grave », rappelle Roger Mainguy, directeur des Réseaux et Partenariats France de BNP Paribas Assurance.Chefs d’entreprise ou professions libérales sont des populations qui expriment une forte attente en matière de couverture décès, invalidité, santé, pour eux et leur famille.« La prévoyance est tout sauf accessoire, et donne plus de profon-deur à l’expertise patrimoniale », précise Roger Mainguy. Pour ac-compagner les CGPI dans cette démarche, BNP Paribas Assurance met à leur disposition ses équipes en régions. À la clé : des forma-tions diplômantes permettant à chaque conseiller de s’approprier les produits et de comprendre à quels besoins ils répondent. « Nous pouvons aussi, ponctuellement, les accompagner pour des contrats dont la problématique est complexe et l’enjeu important : nos ingénieurs prévoyance patrimoniale sont notamment là pour ça », conclut Roger Mainguy.

AssurAnCe des fACturesBNP Paribas Assurance propose une offre d’assurance des fac-tures, produit d’assurance offrant aux clients des grands réseaux de distribution d’eau et d’énergie, une prise en charge de leur fac-ture en cas de maladie, d’invalidité, de décès ou encore de leur sur-consommation d’eau en cas de fuite.En France, une offre a été spécialement conçue pour EDF il y a quelques années ; celle-ci a été redéfinie en 2009 pour prendre en compte l’évolution des besoins des clients.

Géraud de saint-GermainResponsable du département services financiers et assurance, EDF

pourquoi avoir choisi il y a sept ans d’être partenaire de Bnp paribas Assurance ?Premièrement, BNP Paribas Assurance disposait déjà d’une expérience en matière d’assurance de factures. Deuxièmement, son organisation comptait des structures dédiées à la gestion des partenariats, ce qui constituait pour nous un gage d’efficacité. Sept ans plus tard, nous n’avons pas regretté notre choix, l’engagement de BNP Paribas Assurance à nos côtés est toujours le même et à tous les niveaux : marketing, actuariat, systèmes d’information, etc.

quel était votre besoin ?Nous souhaitions enrichir notre offre de vente d’électricité et développer la relation avec nos clients en personnalisant nos prestations. Nous avions aussi à cœur de répondre à une demande de nos conseillers clientèle, qui se trouvaient

parfois démunis face à des clients en difficultés financières, et pour lesquels aucune solution permettant d’anticiper cette situation n’existait alors.Nous voulions un produit simple à comprendre, tant par nos conseillers que par nos clients. Autre exigence : faire en sorte que le lien avec notre métier d’origine soit évident et proposer une offre adaptée. De cette démarche est né Assur’Elec, contrat d’assurance de la facture d’électricité.

Comment l’offre de Bnp paribas Assurance a-t-elle évolué ?Nous distribuons désormais non seulement de l’électricité, mais aussi du gaz naturel. Assur’Elec va donc devenir Assurance Facture Énergie. À cette occasion, nous avons revu les modalités de l’offre avec BNP Paribas Assurance, pour valider le fait qu’elles étaient toujours adaptées. Nous y avons ajouté deux nouveautés : une garantie hospitalisation et une baisse de la franchise de trois à un mois.

changer pour être (toujours) plus

responsable


3232

Officialisé en 2006 avec la création d’une direction dédiée, l’engage-ment Responsabilité Sociétale d’Entreprise (RSE) de BNP Paribas Assurance traduit une conviction forte de l’entreprise et une volonté qui s’exprime au plus haut niveau de la hiérarchie. « Nous sommes

conscients de nos responsabilités vis-à-vis de nos parties pre-nantes, qu’elles soient internes ou externes, et souhaitons les exer-cer pleinement, à la fois en tant qu’acteur économique et en tant qu’employeur », indique Marc Tentillier, responsable développement

assumons nos responsabilitésLa façon dont une entreprise exerce sa responsabilité sociétale est désormais un élément clé de son identité. Ses interlocuteurs, qu’il soient partenaires, clients, collaborateurs, membres de la société civile ou représentants des pouvoirs publics, attendent d’une entreprise des engagements forts et des preuves tangibles.

Julien RivalsExpert développement durable, Deloitte

La responsabilité sociétale d’entreprise est considérablement montée en puissance ces dernières années, pour répondre aux attentes toujours plus nombreuses des différentes parties prenantes des entreprises.Après une phase de prise de conscience,

l'entreprise d'aujoud'hui est confrontée à un double défi

de sensibilisation interne et de communication institutionnelle sur le sujet, on assiste désormais à une généralisation du concept (norme ISO 26000 en cours, pratiques de reporting, implication des PME...), et au déploiement plus opérationnel du développement durable dans toutes les fonctions de l’entreprise (Ressources Humaines, Recherche et Développement, marketing, finances...), dans ses processus de gestion (choix d’investissement, approvisionnement, production, commercialisation...), et bien sûr dans son offre.L’entreprise d’aujourd’hui, quels que soient sa taille et son secteur, est confrontée à un double défi : intégrer au cœur de son modèle économique la dimension développement durable et rendre des comptes à ses parties prenantes,

de manière objective, pertinente et fiable sur sa performance globale et sa démarche de progrès. Les acteurs financiers, qui peuvent sembler a priori moins exposés que d’autres, industriels ou distributeurs par exemple, ont pourtant une responsabilité indirecte majeure. En concevant leurs produits et services financiers et en décidant d’y intégrer ou non les dimensions éthiques, sociales ou environnementales, ils disposent d’un levier d’action efficace pour influencer les comportements de leurs partenaires.


3333

durable de BNP Paribas Assurance. « En tant qu’assureur, nous nous posons les questions suivantes : comment intégrer la dimension RSE ? Comment avoir une plus-value sociale ou environnementale ? Comment nous assurer du respect des droits de nos clients ainsi que de celui de nos collaborateurs ? Comment contribuer au développe-ment économique et social des pays dans lesquels nous sommes implantés ? », ajoute Marc Tentillier.

PeRMettRe Aux cLients de MAtéRiALiseR LeuR engAgeMent : tROis nOuveAux fOnds isREn 2009, afin de proposer aux clients qui le souhaitent des inves-tissements gérés selon les critères de l’Investissement Sociale-ment Responsable (ISR), BNP Paribas Assurance a créé et réfé-rencé dans ses contrats trois nouvelles unités de comptes autour de thématiques liées au développement durable.

Favoriser l’accès des produits à tous BNP Paribas Assurance met un point d’honneur à favoriser l’accès de ses produits de protection à tous, quel que soit leur profil et notamment ceux qui présentent un risque aggravé de santé. Après les mesures en faveur des personnes asthmatiques en 2008, 2009 a vu une adaptation des tarifications à l’attention des personnes paraplégiques. Les équipes travaillent actuellement à prendre en compte d’autres situations de risque aggravé de santé. Objectif : réduire autant que possible les exclusions ou les supprimer.

d fAit MARquAnt1 résultat tout voir

Cette démarche s’inscrit dans le prolongement d’une stratégie ini-tiée fin 2007, date à laquelle l’entreprise avait fait évaluer sa situa-tion d’actifs sur son fonds en euros par l’agence de notation extra-financière Vigéo. En 2008, BNP Paribas Assurance s’est donc engagé à intégrer les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans la sé-lection des titres composant son principal fonds en euros.Et pour les clients qui souhaitent aller plus loin, 2009 a vu la sortie de trois fonds ISR thématiques : deux dans le domaine de l’environ-nement, SAM Smart Energy pour les énergies renouvelables et BNP Paribas Aqua pour l’eau, et un troisième à vocation sociale, BNP Paribas Insertion Salariés.

Marc tentillierResponsable développement durable BNP Paribas Assurance

ffPour agir efficacement, les principaux enjeux ont été hiérarchisés et des plans d’actions ont été mis en œuvre autour de cinq thèmes : les produits d’assurance responsables, le respect du client, la gestion des ressources humaines et le respect des droits humains, l’environnement et l’engagement sociétal.

Olivier HéreilResponsable de la gestion d’actifs BNP Paribas Assurance

ffNous avons développé un plan de travail intégrant notamment des critères extrafinanciers dans nos décisions d’investissement. Une stratégie corroborée par les résultats d’une enquête menée en 2008 auprès de nos assurés, pour savoir s’ils souhaitaient que les gestionnaires du fonds en euros s’orientent vers l’intégration de paramètres de développement durable dans la gestion des actifs. La réponse était clairement oui.


3434

Laurence PessezDéléguée à la Responsabilité Sociale et Environnementale de BNP Paribas

Le développement durable est un sujet que les entreprises ont pris en compte dès 2002, pour mettre en œuvre les dispositions de la loi sur les Nouvelles Régulations Économiques. Mais sa véritable montée en puissance sous l’appellation de Responsabilité Sociétale d’Entreprise (RSE) date de 2006, avec l’évolution de la prise de conscience du grand public qui a poussé les entreprises à intégrer ce sujet dans leur stratégie.

le rôle majeur des acteurs de la banque et de l'assurance en matière de responsabilité sociale d'entreprise

Aujourd’hui, nous sommes dans un contexte particulier : la tourmente financière a fait naître un doute chez toutes les parties prenantes sur l’utilité sociale des établissements financiers. Nous faisons donc face à une pression supplémentaire, de la part de nos clients, nos salariés, nos actionnaires et bien sûr, des organisations non gouvernementales. Or, le champ de la responsabilité sociale

et environnementale des établissements financiers est large. Banques et compagnies d’assurances peuvent exercer leur responsabilité sociale à trois niveaux : en interne tout d’abord, en ayant une gestion des ressources humaines au meilleur niveau, et en maîtrisant l’impact de leurs activités quotidiennes sur l’environnement (immeubles, déplacements, consommation électrique...), et à travers leur métier ensuite, vis-à-vis de leurs clients. Comment ? En utilisant le considérable pouvoir d’influence qu’ils détiennent via leur activité de gestion d’actifs. Car, en sélectionnant les valeurs dans lesquelles ils investissent, ils ont la possibilité de soutenir des entreprises qui exercent leur RSE de façon particulièrement exemplaire, ou celles qui dans leur objet même ont un impact positif sur l’environnement ou la société (énergies renouvelables, réinsertion...).

sOuteniR L’entRePRenARiAt sOciAL dAns Les PAys Où L’entRePRise est iMPLAntéeDepuis 2008, BNP Paribas Assurance est partenaire d’Ashoka, as-sociation internationale indépendante à but non lucratif dont la mission est de soutenir des entrepreneurs sociaux porteurs d’un projet innovant.

Au-delà de cet aspect, les assureurs ont aussi les moyens, à travers leur offre de produits, de lutter contre l’exclusion et de protéger l’environnement. En développant la microassurance, en prenant en compte la situation de leurs clients en difficulté, en facilitant l’accès à l’assurance des personnes atteintes de handicap ou de maladies graves, ou encore en proposant des produits d’assurance dommages qui favorisent les comportements respectueux de l’environnement.Enfin, vis-à-vis de la société, les banquiers et les assureurs ont un rôle à jouer en tant qu’acteurs économiques internationaux de premier plan : ils se doivent de participer au développement économique et social des pays dans lesquels ils sont implantés, notamment à travers des actions de mécénat et/ou de bénévolat de compétences.

En France, le choix de BNP Paribas Assurance s’est porté sur l’as-sociation SIEL Bleu qui vise à promouvoir l’activité physique au-près des seniors. « Au-delà de l’accompagnement de la structure, nous avons en 2009 intégré dans une assurance complémentaire santé un service fourni par SIEL Bleu, grâce auquel les assurés de plus de 65 ans hospitalisés à la suite d’une chute bénéficient


3535

désormais de séances d’ac-tivités sportives dispensées par SIEL Bleu. Objectif : aider les seniors à retrouver plus rapidement leur niveau d’autonomie », explique Marc Tentillier. L’association SIEL Bleu, créée en 1997, a pour vocation d’aller vers les personnes âgées, qu’elles soient en maison de retraite ou à do-micile, pour leur permettre de pratiquer une activité physique ré-

Entrée au capital de PlaNet Guarantee

BNP Paribas Assurance affiche une volonté ferme de participer au développement de la microassurance dans le monde. Après quelques expériences menées en Inde et en Amérique latine, l’entreprise s’engage dans une action plus globale et se positionne en tant qu’acteur mondial de la microassurance, afin de contribuer à la lutte contre la pauvreté. C’est chose faite avec l’entrée au capital de PlaNet

d fAits MARquAnts2 résultats tout voir

www.PLANETFINANCEgROUP.ORg

www.POURUNMONDEqUIChANgE.COM

www.SIELBLEU.ORg

d sites à cOnsuLteR

gulière. Dans le cadre de ce projet, l’investissement de BNP Paribas Assurance va bien au-delà d’un soutien financier. L’association bé-néficie non seulement d’une bourse mais également des compé-tences et du réseau professionnel de l’entreprise.

guarantee, filiale du groupe PlaNet Finance dédiée à la promotion et au développement de la microassurance. Après deux premières années d’activité, PlaNet guarantee a procédé en 2009 à une augmentation de capital et s’est entouré à cette occasion de partenaires opérateurs, dont BNP Paribas Assurance et Malakoff Médéric. Dans le cadre de son engagement auprès de PlaNet guarantee, BNP Paribas Assurance va s’appuyer sur

ses implantations internationales dans près de 40 pays pour accompagner PlaNet guarantee dans l’expansion de sa couverture géographique. Objectif : apporter à PlaNet guarantee toute son expertise et son savoir-faire en matière de conception, de marketing et de tarification, sur les types de produits dont elle est spécialiste, comme l’assurance des emprunteurs.

U-Bike : le concept « Velib » made in Taiwan parrainé par Cardif

La capitale taiwanaise Taipeh a lancé début 2009 son programme U-Bike, qui propose des bicyclettes en libre-service aux citoyens. Les vélos circulent aux couleurs de Cardif Taiwan, partenaire de l’opération. Un engagement qui permet à l’entreprise d’asseoir son positionnement RSE en faveur des modes de déplacement propres.

Jean-Michel Ricard, SIEL Bleu

Notre cheval de bataille ? Donner accès à l’activité physique sans que le coût soit un frein et faire entrer cette problématique dans les politiques de santé publique, afin qu’en France, l’aspect préventif soit autant pris en compte que l’aspect curatif.


3636

égALité HOMMe/feMMe : BnP PARiBAs AssuRAnce s’engAge suR LA PARentALitéEn 2008, BNP Paribas Assurance a obtenu le Label Égalité homme/femme décerné par AFAq-AFNOR en France.L’égalité homme/femme est une priorité pour BNP Paribas Assurance. Pour permettre aux collaborateurs de concilier plus facilement vie fa-miliale et vie professionnelle, BNP Paribas Assurance a également pris plusieurs mesures cette année, parmi lesquelles la réservation de places en crèche dans un réseau national et en centres de loisirs. Autre initiative : l’organisation en décembre d’une manifestation, bap-tisée « Un après-midi au bureau », au cours de laquelle les enfants des collaborateurs ont pu venir découvrir l’univers de travail de leurs parents.

LA diveRsité Au cœuR de L’entRePRiseEn 2008, BNP Paribas Assurance a créé un comité Diversité pré-sidé par son président-directeur général. En 2009, son engage-ment en faveur de la diversité a été formalisé dans un document distribué à tous les collaborateurs, dans lequel l’entreprise expose les principes généraux qu’elle applique pour lutter contre toute forme de discrimination et promouvoir l’égalité des chances.Plusieurs démarches phares ont été menées cette année pour promouvoir la notion de diversité au cœur de l’entreprise. L’une d’entre elles concerne les seniors, avec la signature d’un accord

dans lequel BNP Paribas Assurance s’engage notamment, via des indicateurs chiffrés, à progresser en matière de taux d’emploi des seniors. Ceux-ci se voient désormais également proposer de béné-ficier d’un bilan de santé et d’une prise en charge de leur cotisation retraite sur un temps partiel.La deuxième démarche vise à sensibiliser les collaborateurs à la notion de handicap, ainsi qu’à augmenter le taux de travailleurs handicapés au sein de l’effectif de l’entreprise.Le troisième axe de travail porte sur une approche multiculturelle. « La multiculturalité constitue une grande richesse pour l’entre-prise. En 2009, nous avons réalisé un court-métrage dans lequel des collaborateurs apportent leur témoignage sur l’aide apportée par BNP Paribas Assurance dans leur démarche d’obtention d’une autorisation de travail. De même, nous avons créé une rubrique dé-diée à la diversité dans notre Intranet afin d’informer régulière-ment les collaborateurs des initiatives que nous prenons. »

www.AIDE-ET-ACTION.ORg

www.AShOkA.ORg

hTTP://CSR.CARDIF.SE

hTTP://CSR.CARDIF.COM.Tw

hTTP://CSR.CARDIF.COM.BR

www.CARDIFINDESAMENLEVINg.NL

www.ANgELSANDFELLOwS.COM

d sites à cOnsuLteR


3737

d fAits MARquAnts2 résultats tout voir

Réduire les émissions de gaz à effet de serre

Après la réalisation d’un bilan carbone complet sur l’ensemble de ses activités au niveau mondial en 2008, un plan d’actions a été lancé avec un objectif ambitieux : réduire ces émissions de 10 % entre 2007 et 2010. En 2009, l’entreprise a avancé dans la mise en œuvre de ce plan, avec notamment la souscription auprès d’EDF de l’offre « Équilibre + », qui permet non seulement de garantir que l’intégralité de l’électricité consommée en France est d’origine renouvelable mais également de contribuer au développement de la filière de ce type d’énergie. Parmi les autres chantiers significatifs, de nombreuses mesures ont été prises : allongement de la durée d’utilisation du matériel informatique, redéfinition de la politique voyage et développement de la visioconférence.

sOuteniR Le dROit à L’éducAtiOn POuR tOusAu carrefour de trois préoccupations de BNP Paribas Assurance, l’aide au développement local, la diversité et l’égalité homme/femme, un sujet mobilise l’entreprise depuis plusieurs années : l’éducation des jeunes filles dans les pays en développement.Un partenariat sur trois ans a été signé avec l’organisation non gouvernementale Aide et Action, qui promeut l’accès à une éduca-tion de qualité pour tous dans les vingt-et-un pays où elle inter-vient. À ses côtés, BNP Paribas Assurance finance un programme d’éducation destiné à des petites filles et à des jeunes femmes dans quatre pays d’Afrique de l’Ouest. Objectif : leur permettre, à terme, de jouer pleinement leur rôle dans les sphères non seulement familiale mais aussi économique et sociale.

Performance énergétique : le futur siège de BNP Paribas Assurance sera exemplaire

2009 a vu la pose de la première pierre du futur siège haute qualité Environnementale de l’entreprise, situé à Nanterre. Ce site présentera des performances énergétiques ambitieuses avec notamment des façades permettant de bénéficier d’un très bon éclairage naturel, d’optimiser le confort thermique et de réduire les consommations d’énergie. La gestion de l’eau a été étudiée avec un très grand soin (robinets économiseurs, récupération de l’eau de pluie pour l’arrosage du parc, production d’eau chaude par panneaux solaires...). L’emménagement est prévu en 2011.

claire calosci, directrice générale d’Aide et Action International

L’éducation des filles, surtout dans les pays en développement, permet aux familles d’être mieux armées pour lutter contre la pauvreté et d’accélérer leur développement économique et social. Ainsi, les jeunes filles éduquées ont deux fois plus de chances d’échapper au fléau du sida. Leurs revenus augmentent de 10 à 20 % pour chaque année d’étude complétée. L’éducation des filles et des femmes est l’instrument le plus efficace pour lutter contre la malnutrition et la mortalité infantile.

synthèse financièreet

organisation mondiale

activité � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 39

gestion financière � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 45

résultat social � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 48

résultat consolidé� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 50

fonds propres et solvabilité consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � 51

Perspectives 2010� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 52

résultats des cinq derniers exercices � � � � � � � � � � � � � � � � � � 53

comptes consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 54

activité � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 41

gestion financière � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 47

résultat social � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 50

résultat consolidé� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 52

fonds propres et solvabilité consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � 53

Perspectives 2010� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 54

résultats des cinq derniers exercices � � � � � � � � � � � � � � � � � � 55

comptes consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 56

structure juridique � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 60

Principales fi liales et succursales hors de france � � � � � � 61

implantations internationales � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 62

synthèse financière organisation mondiale

rapport d’activité 2009synthèse financière

4141

En millards d'euros 2009

Chiffre d’affaires des comptes consolidés* 17,1

Sociétés mises en équivalence ou non consolidées 3,6

dont :

BNL Vita à 100 % 3,1

SBI Life à 26 % 0,3

Autres sociétés 0,2

chiffre d'affaires du métier assurance 20,7

PaSSage deS ComPteS ConSolidéS en normeS ComPtableS françaiSeS au Périmètre métier aSSuranCe du grouPe au 31 déCembre 2009

*Chiffre d’affaires des comptes consolidés en normes françaises.

activité

(1) Sociétés consolidées ou sociétés non consolidées, auxquelles sont appliquées les quotes-parts de détention.

2005 2006 2007 2008 2009

20,0

25,0

15,0

10,0

5,0

32 %

5 % – 10 % 28 %

17 %0 % – 8 % 19 %

72 %14 % – 15 % 45 %

13,0

17,1 18,016,1

20,7

12,1

8,6

10,2

5,9

11,0

6,9

11,1

6,1

9,5

3,5

évolution du Chiffre d’affaireS dePuiS 2005 (eN mILLIArdS d’euroS)

■ Total ■ France ■ International

Les données présentées dans cette partie corres-pondent à la vision du métier assurance telle qu’utilisée par BNP Paribas dans sa communica-tion financière. de ce fait, ces données sont diffé-rentes de celles présentées dans les annexes comptables des comptes consolidés. Par conven-tion, le chiffre d’affaires intègre le périmètre juri-dique et analytique des entités d’assurance défini par BNP Paribas.

dans un contexte économique défavorable, BNP Paribas Assurance a réalisé un chiffre d’affaires 2009 global de 20,7(1) milliards d’euros, en hausse de 28 % par rapport à 2008 et de 22 % en données pro forma. Les données pro forma intègrent 100 % du chiffre d’affaires de BNL Vita en 2008 et 2009 dans le périmètre de BNP Paribas Assurance, alors que les données publiées en 2008 intégraient BNL Vita à 49 %.

4242

évolution deS PartS de marChé deS banCaSSureurS en 2009 (Source G11, GrouPemeNt frANçAIS deS BANcASSureurS)

Groupe crédit Agricole 23,5 % (+ 1,5 pt)

Groupe cm cIc 10,4 % (+ 0,8 pt)

Groupe Société Générale 10,5 % (– 0,2 pt)

Groupe cNP 32,9 % (– 2,3 pts) Groupe Natexis

5,3 % (0 pt)

Groupe HSBc 2,7 % (– 0,2 pt)

bnP Paribas assurance :+ 0,5 point / année 2008

bnP Paribas assurance14,7 % (+ 0,5 pt)

2009 : Chiffre d’affaireS Par aCtivité

■ Épargne ■ Protection

18 % (vs. 21 % en 2008)

82 % (vs. 79 % en 2008)

2009 : Chiffre d’affaireS Par Zone géograPhique

■ France ■ International

42 % (vs. 37 % en 2008)

58 % (vs. 63 % en 2008)

en france, le regain d’intérêt pour les produits d’assurance avec des garanties en capital a en-traîné une progression de 14 % de la collecte réali-sée par les bancassureurs.

BNP Paribas Assurance a enregistré une progres-sion supérieure à celle de ses principaux concur-rents puisque son niveau de collecte a atteint 12 milliards d’euros, soit une progression de 18 %. cette performance a permis à BNP Paribas Assu-rance de gagner 0,5 point de part de marché par rapport aux autres bancassureurs et ainsi de conforter sa position.

BNP Paribas Assurance a réalisé près de 15 % de sa collecte en épargne en france dans des produits en unités de compte (versus 11 % pour le marché des bancassureurs et 13 % pour l’ensemble du mar-ché Vie et capitalisation en france).

À l’international, l’année 2009 a permis à BNP Paribas Assurance d’intensifier sa présence en eu-rope, en Asie et en Amérique latine.Le chiffre d’affaires s’élève à 8,6 milliards d’euros, soit 45 % de croissance par rapport à 2008 (+ 28 % en données pro forma).


4343

2005 2006 2007 2008 2009

16,0

18,0

20,0

14,0

10,0

12,0

8,0

6,0

4,0

2,0

0

10,31,7

8,7

14,1

3,9

10,2

14,8

3,6

6,1

10,1

12,7

17,0

4,6

9,110,9

Chiffre d’affaireS éPargne (eN mILLIArdS d’euroS)


l'épargne

en 2009, le chiffre d’affaires épargne s’établit à 17 milliards d’euros, en hausse de 34 % par rapport à 2008.

en france, BNP Paribas Assurance a collecté 10,9 milliards d’euros de primes en 2009, soit une hausse de 20 % par rapport à l’exercice 2008. cette hausse est plus forte que celle du marché des ban-cassureurs, dont la collecte en épargne croît de 15 % par rapport à 2008.

L’activité épargne a bénéficié d’une année excep-tionnelle en épargne collective, notamment grâce aux transferts IrS (Institutions de retraite Supplé-mentaire). BNP Paribas Assurance a ainsi collecté 1,2 milliard d’euros en épargne collective (soit 2,5 fois plus qu’en 2008) lui permettant ainsi d’être numéro 2 sur le marché des bancassureurs avec 34 % de part de marché.

L’activité d’épargne individuelle atteint 9,6 mil-liards d’euros, en hausse de 12 % par rapport à 2008 dont : • 8,1 milliards d’euros sont réalisés dans le réseau

d’agences BNP Paribas (+ 12 % par rapport à 2008),• 1,5 milliard d’euros sont issus des autres réseaux

de distribution (+ 9 % par rapport à 2008).

Afin de conserver une collecte élevée, la politique commerciale de BNP Paribas Assurance s’est adap-tée à la situation économique dégradée. Les clients recherchant la sécurité de leur épargne, une part importante de la collecte s’est faite en fonds géné-ral. La part de la collecte en épargne individuelle réalisée en unités de compte a été réduite, pas-sant de 21 % en 2008 à 11 % en 2009.cette proportion est en phase avec celle du marché des bancassureurs, qui affiche une part d’unités de compte de 12 % en épargne individuelle.

La collecte nette en épargne s’élève à 4,7 milliards d’euros (contre 2,5 milliards d’euros à fin 2008).Le ratio collecte nette/collecte brute de 43 % à fin 2009 est le plus élevé du marché des bancassu-reurs, qui affiche une moyenne de 37 %.

À l’international, le chiffre d’affaires progresse de 71 %, à 6,1 milliards d’euros (+ 40 % en données pro forma).BNP Paribas Assurance distribue des produits d’épargne dans sept pays (Italie, Luxembourg, Po-logne, Pays-Bas, taiwan, corée du Sud et Inde).

4444

en 2009, BNP Paribas Assurance a noué des liens plus étroits et durables avec ses partenaires en créant ou en se renforçant dans des coentreprises. À taiwan, avec la signature en janvier 2009 d’une joint-venture avec taiwan cooperative Bank, pre-mier réseau bancaire du pays, en corée du Sud, avec la montée au capital de cardif Life Insurance, joint-venture avec Shinhan Bank, premier réseau bancaire coréen.

L’activité épargne à l’international a largement bé-néficié du niveau de collecte exceptionnel de BNL Vita, qui atteint 3,1 milliards d’euros en 2009 (contre 1,5 milliard d’euros à fin 2008 en données pro forma).

Le Luxembourg a aussi connu un niveau de collecte élevé, avec 1,4 milliard d’euros de chiffre d’affaires.

La zone Asie, qui représente 20 % de la collecte en épargne à l’international en 2009, a vu son chiffre d’affaires augmenter de 41 % par rapport à l’année 2008. devant la désaffection du marché actions, BNP Paribas Assurance a lancé des produits avec garanties au capital à taiwan et en corée du Sud.

Afin de se recentrer sur les activités à fort poten-tiel, BNP Paribas Assurance a choisi de mettre un terme à ses activités d’épargne au royaume-uni, au Japon et en thaïlande, marchés sur lesquels il ne bénéficiait pas d’un accès suffisamment large aux réseaux de distribution.

Italie Luxembourg Inde taiwan corée du Sud

+ 253 %

3 416

368

+ 111 %

1 417

+ 9 %

316

901 + 68 %

186

+ 24 %620 49

PrinCiPaux ContributeurS au Chiffre d’affaireS éPargne en 2009 (eN mILLIoNS d’euroS)

■ Quote-part non intégrée au chiffre d’affaires de BNP Paribas Assurance

2008 2009

90 %

100 %

70 %

80 %

50 %

60 %

40 %

30 %

20 %

10 %

0

89 %

11 %

79 %

21 %

Chiffre d’affaireS éPargne individuelle franCe réPartition Par SuPPortS finanCierS

■ Unités de compte ■ Fonds général


4545

2005 2006 2007 2008 2009

4,0

3,5

2,5

3,0

2,0

1,5

1,0

0,5

0

2,7

0,8

1,9

3,0

0,8

2,2

3,2

0,9

2,3

3,41,2

2,3

3,7

1,1

2,5

Chiffre d’affaireS ProteCtion (eN mILLIArdS d’euroS)


PrinCiPaux ContributeurS au Chiffre d’affaireS 2009 en ProteCtion (eN mILLIoNS d’euroS)

france royaume-uniItalie PologneAllemagne Japonchili Brésilespagne Pays-Bas

+ 11 %

1 220 + 6 %

– 6 %591

154

+ 11 %– 26 %240

109

+ 8 % + 49 %207 163

70

+ 9 % + 36 %– 32 %224 194

1 400

1 000

1 200

800

600

400

200

-

la protection

malgré un environnement économique général dé-favorable, le chiffre d’affaires protection de BNP Paribas Assurance progresse de 8 % et atteint 3,7 milliards d’euros.

en france, avec près de 1,2 milliard d’euros de primes, le chiffre d’affaires protection affiche une croissance de 11 %, dont près des trois quarts sont collectés en assurance des emprunteurs. L’assurance des emprunteurs connaît une crois-sance de 13 % et bénéficie de deux évolutions pro-duits majeures en 2009 : l’inclusion de la garantie perte d’emploi au sein du contrat collectif BNP Paribas Assurance des emprunteurs et des op-tions sur mesure renforcées sur cardif Garantie emprunteur.L’activité a aussi bénéficié de la reprise de 100 % des activités d’assurance des emprunteurs de co-finoga (contre 10 % gérés par BNP Paribas Assu-rance jusqu’au premier semestre 2008).en assurance dommages, le chiffre d’affaires de Natio Assurance (produits automobiles et multirisques habitation principalement) s’élève à 116,6 millions d’euros, en croissance de 9 %.

À l’international, le chiffre d’affaires protection s’établit à 2,5 milliards d’euros, en augmentation de 6 %. cette activité a enregistré une forte crois-sance en Amérique latine (+ 20 % par rapport à 2008) grâce à une gamme de produits très diversi-fiée et à l’élargissement du réseau de distribution, ainsi qu’au Japon (+ 49 % par rapport à 2008).

La présence internationale de BNP Paribas Assu-rance est un atout reconnu par les banques et les sociétés financières de stature régionale ou mon-diale : 75 % de l’activité est réalisée avec des parte-naires bancaires (35 des 100 premières banques mondiales travaillent avec BNP Paribas Assurance) et de nombreuses institutions financières.

4646

L’année a été marquée par l’acquisition, avec fortis, de 50 % + 1 action d’ubi Assicurazioni, numéro 1 de la bancassurance dommages en Italie. cette acqui-sition doit permettre à BNP Paribas Assurance d’ac-célérer le développement de ses activités non-vie en Italie, pays dans lequel BNP Paribas Assurance a déjà une expertise reconnue en assurance des em-prunteurs avec sa filiale cardif. elle permettra ainsi d’élargir sa gamme de produits et services.

Pour répondre aux nouveaux enjeux de développe-ment, BNP Paribas Assurance a mis en place une nouvelle organisation, articulée autour de ses trois grands canaux de distribution.

le canal retail banking regroupe l’ensemble des réseaux de la banque de détail de BNP Paribas (france, Italie, Luxembourg, ukraine, turquie et Po-logne).

en 2009, le chiffre d’affaires de ce canal atteint 12,5 milliards d’euros, en hausse de 43 % par rap-port à 2008 (31 % avec BNL Vita pro forma).en france, la banque de détail a réalisé 8,5 mil-liards d’euros de chiffre d’affaires, soit 12 % de plus qu’en 2008. cette croissance est le fruit d’une poli-tique commerciale dynamique et adaptée à la crise financière.La part de la collecte en épargne réalisée en unités de compte a été réduite, passant de 16 % en 2008 à 10 % en 2009. Pour répondre à la demande de ses clients, BNP Paribas Assurance a lancé des offres sécuritaires.malgré un ralentissement du marché des crédits, le développement de la prévoyance s’est poursuivi grâce à la progression de la protection individuelle (décès, accident...) et à une activité soutenue en assurance des emprunteurs. Le chiffre d’affaires protection du réseau en france progresse de 13 % par rapport à l’année 2008.

en Italie, le réseau de distribution de BNL a été un fort contributeur au chiffre d’affaires de BNP Paribas Assurance, avec 3,1 milliards d’euros de collecte, notamment grâce à un marché très favo-rable à l’assurance vie en 2009 et à des offres commerciales concurrentielles.

le canal Partenariats regroupe l’ensemble des banques (hors BNP Paribas), institutions finan-cières (sociétés de crédit à la consommation y compris BNP Personal finance, filiales de crédit de

constructeurs automobiles) et des sociétés de grande distribution avec lesquelles BNP Paribas Assurance a noué des accords de partenariat. Le chiffre d’affaires de ce canal atteint 4,9 milliards d’euros (en hausse de 11 % par rapport à 2008) dont 2,1 milliards d’euros en épargne et 2,8 mil-liards d’euros en protection. ce canal réalise 77 % du chiffre d’affaires protection de BNP Paribas As-surance.Pour élargir sa gamme de produits de protection, BNP Paribas Assurance a développé l’extension de garantie blanc brun, les produits de multirisques habitation et l’assurance automobile en Amérique du Sud. ces activités représentent désormais un tiers de l’activité prévoyance. en Italie, la création d’une joint-venture avec fortis et uBI Banca ouvre la voie à des développements prometteurs en as-surance dommages.

le canal digital & brokers est constitué des grands courtiers, des réseaux de conseillers en gestion de patrimoine indépendants ou encore d’Internet. Le chiffre d’affaires de ce canal atteint 3,1 milliards d’euros (en hausse de 11 % par rap-port à 2008) dont 2,9 milliards d’euros en épargne et 0,2 milliard d’euros en prévoyance.

en france, le chiffre d’affaires réalisé par les conseillers en gestion de patrimoine indépendants a progressé de 12 % par rapport à 2008. La collecte s’élève à 754 millions d’euros et permet à BNP Paribas Assurance de maintenir sa part de marché.

de même, BNP Paribas Assurance s’est bien posi-tionné sur le marché de l’épargne retraite collec-tive, avec la signature de grands contrats qui ont généré une collecte de près de 1,2 milliard d’euros.

réPartition du Chiffre d’affaireS Par Canal de diStribution (eN mILLIArdS d’euroS)

digital & Brokers

3,2 md€ (15 %)

Partenariats 4,9 md€ (24 %)

retail Banking

12,5 md€ (61 %)


4747

2009 a été caractérisée par une contraction sans précédent des produits intérieurs bruts (PIB) des principales économies de l’ocde, le paroxysme de la récession ayant été atteint au cours du premier trimestre.

L’année s’est déroulée en deux phases :– une phase d’aggravation de la conjoncture macroéconomique, accompagnée de mesures coordonnées de soutien sans précédent de la part des états et des banques centrales ;– une phase caractérisée par le rétablissement de la confiance dans le système financier mondial et par la transmission à l’économie des aides gouver-nementales, permettant d’anticiper la mise en place de la reprise d’une croissance non encore au-toentretenue.

La forte hausse du chômage dans les pays de l’ocde, l’effondrement de l’utilisation des capacités de production et la baisse du prix des matières pre-mières ont également eu pour conséquence une

baisse de l’inflation. celle-ci a même été négative ponctuellement en europe et aux États-unis sur un an glissant. Au final, la croissance mondiale devrait être presque nulle ou légèrement négative.

en montant valorisé (coupons courus inclus), la part des placements à taux fixe est en légère hausse en 2009 à 72,7 % (contre 72,6 % en 2008). La poche des obligations à taux variable est en lé-gère baisse et représente 6,8 % en 2009 (contre 7,3 % en 2008). en outre, le profil à taux variable du portefeuille a été renforcé avec la mise en place de macrocouvertures via l’achat de cap speads (op-tions passant de 550 millions d’euros en 2008 à 717 millions d’euros en 2009).La part de la poche court terme est nulle en 2009 (contre 0,6 % en 2008).

L’ exposition action (bêta) en valeur de marché (convertibles, indexés actions, autres supports ac-tions et diversifiés) progresse de près de 13 % (+ 11,6 % en 2008).

Bilan économique et financier

En millions d’euros 2008 2009

taux fixes 39 803 72,6 % 48 571 72,7 %

taux variables 4 030 7,3 % 4 562 6,8 %

Actions et obligations indexées Actions et convertibles

6 351 11,6 % 8 639 12,9 %

Immobilier 3 748 6,8 % 4 312 6,5 %

court terme 354 0,6 % 26 0,0 %

options 550 1,00 % 717 1,07 %

sous-total taUX 44 737 81,6 % 53 876 80,6 %

sous-total actions 6 351 11,6 % 8 639 12,9 %

total 54 837 100 % 66 828 100 %

alloCation d’aCtifS de Cardif aSSuranCe vie au 31/12/2009(horS aCtifS en Couverture deS engagementS en unitéS de ComPte)

gestion financière

4848

marchés actionsAprès les points bas de mars 2009, les marchés actions ont amorcé une tendance haussière, par-fois heurtée, dans le sillage du reflux de l’aversion au risque. tout ceci est lié à la fin du risque systé-mique bancaire, à l’amélioration de la macroécono-mie et aux bons résultats des sociétés dès le deu-xième trimestre 2009. La performance boursière a été de 22,32 % pour le cAc 40 (27,57 % des divi-dendes réinvestis).

des opérations ont été effectuées tout au long de l’année en fonction de la volatilité des marchés :– en début d’année, les positions ont été allégées en raison du manque de visibilité. Puis, des réinvestis-sements ont été réalisés en mars et en avril dans le sillage du plan Geithner, des signes de stabilisation de la crise, des interventions des banques centrales pour acheter des actifs financiers et de l’annonce de profits pour citigroup, Bank of America, deutsche Bank sur les deux premiers mois de l’année ;– en mai, allègement des positions actions suite au fort rebond des marchés, l’environnement macroé-conomique restant encore incertain ;– en juin, nouvelle repondération des actions avec l’amélioration des statistiques macroéconomiques indiquant une reprise industrielle (indicateurs avan-cés types ISm, Institut Supply Management), et l’an-ticipation de résultats semestriels supérieurs au consensus (notamment sur le secteur bancaire) ;– de mi-juillet à septembre, le fort rebond des mar-chés a incité par prudence à une prise de profit sur les achats réalisés en juin ;– au cours du dernier trimestre, notamment lors du recul boursier lié à la crise financière de dubaï, on

constate un renforcement de la sensibilité du porte-feuille aux actions : dans le sillage de la confirmation de la reprise économique et de bases de comparai-son à venir sur les résultats favorables au dernier trimestre 2009 et au premier trimestre 2010.À la fin de l’année 2009, l’exposition actions du fonds général est de 12 %.Les environnements macro et microéconomiques restent favorables aux actions, avec des taux en-core bas. Pour 2010, BNP Paribas Assurance pré-voit une poursuite de la hausse des marchés bien que la tendance risque d’être heurtée, au gré des inquiétudes, sur les risques pays, sur la fin des plans de relance, sur l’arrêt des injections de liqui-dité et enfin, sur la montée en puissance des ré-glementations.

marchés de tauxdans un contexte de forte collecte sur cardif Vie, les investissements obligataires ont été renforcés tout au long de l’année 2009, avec une prépondé-rance pour les obligations du secteur privé. La part des obligations à taux fixe est passée de 72,6 % en 2008 à 72,7 % à fin 2009.Les taux longs (10 ans État français) ont connu une évolution à la hausse sur la première moitié de l’année, avec un passage de 3,42 % en début d’an-née à 4,05 % à début juin, qui marque le plus haut de 2009. La tendance fut ensuite baissière au cours de la seconde moitié de l’année puisque les taux ont fini la période sur un niveau de 3,59 %.

dans ce contexte, la sensibilité du portefeuille au risque de taux a baissé sur l’année en passant de 5,40 à 4,90 % fin 2009.

La courbe des taux d’intérêt est restée très pentue pendant la période, situation profitable à l’exposi-tion en titres à taux variables de BNP Paribas Assu-rance mais qui apparaît en légère diminution du fait de l’augmentation de l’encours (effet dilution). La part de ces titres est ainsi de 6,8 % en 2009 (contre 7,3 % en 2008). en 2009, les titres de taux (taux fixes, taux variables et court terme) repré-sentaient 79,5 % de l’actif du fonds général de BNP Paribas Assurance en valeur de marché.Les plus-values latentes obligataires (sur titres à taux fixe et à taux variable) ont augmenté et repré-sentent 2 242 millions d’euros à fin décembre 2009 contre 968 millions d’euros à fin 2008.en 2010, BNP Paribas Assurance va poursuivre ses investissements obligataires en titres de crédit dans un contexte de taux d’États qui devraient res-ter relativement bas.

dans le cadre de sa politique de gestion d’actifs face à l’évolution possible des taux, BNP Paribas Assurance a pour objectif d’augmenter le profil va-riable du portefeuille à 20 % (macrocouvertures, taux variables et indexés sur le taux de l’inflation).entre fin juillet 2009 et le début de l’année 2010, BNP Paribas Assurance a ainsi acheté 5 milliards d’euros (montant nominal) de cap spreads, permet-tant d’atteindre un profil variable proche de 20 %.

L’année 2009 a été l’année du crédit obligataire, tant les volumes d’émissions et les performances ont été importants. L’appréciation spectaculaire du crédit à partir de mars, dans le sillage des actions, a touché l’ensemble des segments de ce marché et notamment les obligations à haut rendement et les

gestion de portefeuille


4949

dettes bancaires subordonnées qui s’adjugent les meilleures performances alors qu’elles avaient for-tement souffert en 2008.Les mesures budgétaires et monétaires mises en place par les États, l’ajustement spectaculaire par les coûts réalisé par les entreprises et la meilleure santé des banques, bien que certaines d’entre elles furent encore sauvées in extremis par les États, ont fortement contribué à la baisse de l’aver-sion au risque.dans le contexte de liquidités abondantes et de taux de rendement sans risque bas, de très nom-breux émetteurs sont venus se refinancer via des émissions sur le marché obligataire souvent sur-souscrites plus de cinq fois.

cardif Assurance Vie a fortement profité de ce contexte pour renforcer son exposition aux obliga-tions de crédit en faisant entrer en portefeuille des obligations avec des rendements historiquement élevés. Les choix sectoriels, contraints par le main-tien d’une notation globale élevée, ont porté vers les banques et les sociétés non financières pré-sentant des revenus récurrents et une bonne visi-bilité des résultats tels que les « utilities » (éner-gie, eau, traitement des déchets), les transports et les télécommunications au détriment des sec-teurs de l’automobile, de l’immobilier et des biens de consommation courante.

en terme de risque de crédit, le portefeuille est de très bonne qualité : il est composé de 47 % de titres notés AAA, de 23 % de titres notés AA et de 26 % de titres notés A. La part des titres notés BBB+ ou in-férieur et non ratés (Nr) est de 4 %.

marché immobilierLa part des actifs immobiliers en valeur de marché est passée de 6,8 % à 6,5 % au cours de l’exercice 2009. La diminution de la part de l’immobilier s’ex-plique par la collecte du fonds général cardif Assu-rance Vie qui a progressé plus vite que l’allocation immobilière.dans un contexte de forte diminution des volumes de transactions sur le marché immobilier, les in-

vestissements en immobilier de cardif Vie ont été réalisés essentiellement sur les actifs de bureaux en direct et loués (49 %) et de commerce (40 %). d’un point de vue géographique, les actifs acquis sont très majoritairement situés en france (supé-rieurs à 85 %).

réPartition Par rating émetteur du Portefeuille obligataire au 31/12/2009

aa 4,62 % (dont 0,01 % de titres d’État)

aa+ 11,66 %(dont 8,54 % de titres d’État)

aa– 6,58 %(dont 1,35 % de titres d’État)

a+ 15,59 %(dont 8,98 % de titres d’État)

a 6,02 %(dont 0,03 % de titres d’État)

a– 4,69 %(dont 0,19 % de titres d’État)

bbb+ 2,81 %(dont 1,07 % de titres d’État)

bbb 0,49 %bbb– 0,21 %bb+ 0,07 %bb 0,15 %b 0,03 %nr 0,16 %aaa 46,92 %(dont 36,75 % de titres d’État)

5050

BNP Paribas Assurance est la holding qui a pour principale activité d’assurer le financement et le développement de ses filiales, en couvrant le risque de change par des emprunts et des ventes à terme.

dividendes reçusLes dividendes reçus en 2009 au titre des résul-tats 2008 s’élèvent à 362 millions d’euros, en pro-venance principalement de cardif Assurance Vie (260 millions d’euros) et de cardif risques divers (39 millions d’euros).À l’international, les principaux contributeurs sont les Pays-Bas (25 millions d’euros) et la Pologne (6 millions d’euros).

Couverture du besoin en marge de solvabilité (bmS) de Cardif assurance vie et Cardif risques divers.Afin de financer la croissance du besoin en marge de solvabilité de cardif Assurance Vie (+ 12 % par rapport à 2008), la holding a réalisé une augmen-tation de son capital d’un montant de 274,3 mil-lions d’euros à fin décembre 2009. concernant

cardif risques divers, aucune augmentation de ca-pital n’a été requise dans la mesure où le taux de couverture du besoin en marge de solvabilité (BmS) dépassait le ratio cible de 120 %.

dividendes versés et augmentation de capitalen 2009, la holding BNP Paribas Assurance a versé au groupe BNP Paribas 268,6 millions d’euros cor-respondant au solde du dividende 2008.

Le groupe BNP Paribas a procédé à une recapitali-sation de la holding BNP Paribas Assurance d’un montant de 167,1 millions d’euros en novembre 2009. cette augmentation de capital a ainsi permis à la holding BNP Paribas Assurance d’atteindre le taux de couverture cible du besoin en marge de solvabilité consolidé (BmS) de 120 %.

acquisitions/opérationsLa fin d’année 2009 a été notamment marquée par l’acquisition d’une participation majoritaire dans uBI Assicurazioni, un des leaders de la ban-cassurance dommages en Italie.

faits marquants de l'exercice 2009

résultat social

En millions d’euros 2009 2008 2009/2008

Produit net bancaire 357 541 – 184

dont dividendes 362 553 – 191

dont commission de courtage 9 9 0

dont charges d’emprunt – 33 – 39 6

dont produits financiers 14 20 – 6

dont autres produits 3 0 3

dont pertes / gains de change 2 6 – 4

frais généraux – 68 – 65 – 3

coût du risque – 1 – 4 3

Plus-values de cession – 29 – 4 – 25

impôts 0,1 0,1 0,0

résultat net 259 469 – 210

réSultatS 2009


5151

cette opération a été réalisée par l’intermédiaire de f&B Insurance Holding détenue par BNP Paribas As-surance à hauteur de 50 % – 1 action et par fortis Insurance International à hauteur de 50 % + 1 action.

Le Produit Net Bancaire (PNB) passe de 541 mil-lions d’euros en 2008 à 357 millions d’euros en 2009. cette baisse provient principalement de la baisse de 191 millions d’euros des dividendes reçus des filiales.Les frais généraux et le coût du risque sont stables entre 2008 et 2009.

L’année 2009 a été marquée par des dotations de provisions pour dépréciations concernant notam-ment les filiales américaines ayant vocation à être cédées et de dotations de provisions pour ferme-ture de certaines entités à l’international impac-tant ainsi la variation des plus-values de cession (– 25 millions d’euros entre 2008 et 2009).

Le résultat net de BNP Paribas Assurance laisse appa-raître une baisse de 210 millions d’euros par rapport au résultat 2008 et s’élève à 259 millions d’euros.

Capitaux propres et résultatLe résultat de 259,6 millions d’euros permet de dé-gager un bénéfice net par action de 4,71 euros.Pour rappel, le capital social est composé de 55 066 873 actions contre 53 829 417 en 2008.conformément à l’article 243 bis du code général des impôts, il est précisé que la totalité du divi-dende proposé est éligible à l’abattement de 40 % bénéficiant aux personnes physiques fiscalement domiciliées en france, prévu à l’article 158-3 du code général des impôts.Il est rappelé que les dividendes versés au titre des quatre derniers exercices se sont élevés à :• 19,45 e par action au titre de l’exercice 2006• 7,69 e par action au titre de l’exercice 2007• 8,71 e par action au titre de l’exercice 2008• 4,71 e par action au titre de l’exercice 2009

Capitaux propres après affectation du résultatLes capitaux propres, après affectation du résultat proposé à l’assemblée générale, s’élèvent à 3 799 mil-lions d’euros.

En millions d’euros décembre 2009

fonds propres 3 799

résultat de l’année 2009 259

fonds propres au 31 décembre 2009 4 058

CaPitaux ProPreS et réSultat

En millions d’euros décembre 2009

report à nouveau 0,4

résultat de l’exercice 259,2

résultat distribuable 259,6

affeCtation du réSultat

5252

résultat consolidé

Le PNB IfrS à fonds Propres Normatifs atteint 1 283 millions d’euros, en baisse de 3 % par rapport à 2008.Le PNB hors impact IfrS s’élève à 1 225 millions d’euros, en baisse de 20 % (– 307 millions d’euros) par rapport à 2008.cette baisse est directement liée à la reconstitu-tion du stock de Provision pour Participation aux excédents (PPe) et de PPe différée de 200 millions d’euros en 2009 (le stock de PPe globale atteint 822 millions d’euros à fin 2009). en 2008, une re-prise globale de la PPe de 86 millions d’euros avait été réalisée, soit un impact de – 286 millions d’eu-ros sur le PNB 2009.

Les éléments de bas de compte de résultat s’élè-vent à – 12 millions d’euros, qui s’expliquent par :• – 25 millions d’euros liés aux coûts de fermeture

de certaines activités (dont – 22 millions d’euros liés à la dépréciation de titres des filiales aux États-unis)

• + 5 millions d’euros sur les quote-parts de socié-tés mises en équivalence

• + 8 millions d’euros sur le coût du risque principa-lement lié à la reprise de provision sur les banques islandaises.

En millions d'euros 2008 2009 2009/2008

Pnb à fPr 1 421 1 095 – 23 %

frais généraux – 662 – 704 6 %

résultat brut d’exploitation 758 391 – 48 %

résultat net avant impôts 700 359 – 49 %

résultat net part du groupe 437 214 – 51 %

En millions d'euros 2008 2009 2009/2008 2009/2008

Pnb 1 318 1 283 – 35 – 3 %

frais généraux – 711 – 725 14 2 %

résultat brut d’exploitation 607 558 – 49 – 8 %

autres éléments de résultat – 45 – 12 33 nSrésultat net avant impôts 563 546 – 17 – 3 %

coefficient d'exploitationrone

53,9 %16,8 %

56,5 %14,8 %

réSultat ConSolidé aux normeS françaiSeSContribution aux réSultatS de bnP ParibaS à fondS ProPreS normatifS et en normeS ifrS


5353

fonds propres & solvabilité consolidés

marge de solvabilitéSur le plan réglementaire (articles r334-11 et A334-1 du code des assurances), les compagnies d’assurance doivent disposer d’un niveau de fonds propres suffisant pour couvrir une marge de solva-bilité définie en fonction de leurs engagements.La marge de solvabilité consolidée de BNP Paribas Assurance s’élève à 3 663 millions d’euros au 31 décembre 2009, d’après l’application de l’article r334-13 du code des assurances. Si on la compare à la marge de solvabilité consolidée en 2008, qui s’élevait à 3 271 millions d’euros, la progression est de + 12 %. cette hausse est liée à la croissance de l’activité sur le périmètre Vie (majoritairement en fonds général).

Couverture de la marge de solvabilitéen complément aux fonds propres consolidés de 3 175 millions d’euros, BNP Paribas assurance bé-néficie de prêts et titres subordonnés pour un montant de 608 millions d’euros et d’autres élé-ments admis en couverture de marge (réserves de capitalisation principalement) pour 508 millions d’euros. en tenant compte des intérêts minori-taires de 27,8 millions d’euros, les fonds propres consolidés s’élèveraient à 3 202 millions d’euros.Au total, les passifs en couverture du besoin de marge de solvabilité, après affectation du résultat tel que proposé à l’assemblée générale des action-naires, s’élèvent à 4 319 millions d’euros, soit une couverture à hauteur de 118 % (sans tenir compte des plus-values latentes).

en millions d’euros 2007 2008 2009 2009/2008

Épargne euros 1 983 2 229 2 564 15 %

Épargne unités de compte 410 303 333 10 %

Prévoyance 667 738 767 4 %

total 3 060 3 271 3 663 12 %

exigenCe de marge de Solvabilité

PaSSage deS ComPteS ConSolidéS en normeS françaiSeS à la Contribution au grouPe bnP ParibaS (normeS ifrS)

(1) Darnell, Tutelle Groupe, BNL Vita et ERE.(2) Écart lié aux normes IFRS.a) Impact de revalorisation des actifs financiers net de PPE différée ;b) Sur le bas de compte de résultat, cela correspond aux amortissements de survaleur.(3) Différence de retraitement comptable BNP Paribas/Métier sur : Activation des commissions Banque de détail en France, traitement de la Provision pour Risques et Charges Natio Assurance.

En millions d’euros

Comptes consolidés de bnP Paribas assurance

en french gaapau format bancaire

Retraitements des normes IFRS(2), des écarts

intérimaires et des écarts de méthode(3)

Comptes consolidés de bnP Paribas assurance

en iaS au périmètre comptable

Sociétés gérées par BNP Paribas Assurance

mais détenues par BNP Paribas SA(1)

Delta de rémunérationentre fonds propres

réels et fonds propres normatifs

Contribution aux comptes consolidés

de bnP Paribas en ifrS

Pnb 1 095 43 1 138 80 66 1 283

frais généraux 704 6 698 27 – 725

résultat brut d’exploitation 391 49 440 53 66 558

autres éléments de résultat 32 6 26 14 – 12

résultat net avant impôts 359 55 414 67 66 546

impôts 142

minoritaires 3

résultat net part du groupe 214

5454

Perspectives 2010

en france, les perspectives de croissance du mar-ché de l’assurance vie en 2010 prévoient une crois-sance du marché entre + 2 % et + 6 % avec un scé-nario central à + 4 % (source ffSA, février 2010). Le début de l’année 2010 devrait être nettement meilleur que le début 2009 comme le confirment les statistiques de janvier mais la hausse devrait s’atténuer par la suite.ces perspectives se basent sur une amélioration de l’environnement économique (fin du repli de l’endettement, taux d’épargne élevé), et sur une faible concurrence des liquidités. toutefois, de nombreuses incertitudes pèsent encore sur l’éco-nomie française : hausse du taux de chômage, vo-latilité des marchés...concernant les autres indicateurs, après la correc-tion de 2009, les prestations devraient retrouver un rythme de croissance compris entre + 8 % et + 10 %. La collecte nette évoluerait ainsi entre – 12 % et + 3 % selon les scenarii.dans ce contexte, BNP Paribas Assurance s’est fixé pour objectif de continuer à gagner des parts de marché aussi bien en collecte brute qu’en collecte nette.en épargne, l’objectif au sein du réseau des agences BNP Paribas est de continuer à croître plus vite que le marché, notamment en intensifiant l’efficacité du dispositif des ingénieurs commer-ciaux de l’épargne financière, en travaillant les por-

tefeuilles clients et en positionnant l’assurance comme un des meilleurs placements financiers.L’objectif de la direction des réseaux et Parte-naires (drP) est de devenir le leader de la multidis-tribution auprès des petits et moyens courtiers.en prévoyance, l’objectif est de développer les ventes par une approche conseil et d’élargir la gamme de produits pour répondre à l’ensemble des besoins des clients.BNP Paribas Assurance a aussi pour objectif de renforcer sa présence chez les différents parte-naires en proposant des produits innovants et de nouvelles offres toujours plus complètes. enfin, le développement prévu en 2010 du canal digital & Brokers (assurance en ligne) représente un enjeu important pour la drP, qui a pour objectif de devenir un acteur important dans la distribution de produits d’assurance en ligne.L’international apparaît toujours comme un levier de développement prometteur.cardif prévoit à la fois d’intensifier sa présence dans les régions où elle occupe une position déjà forte et de développer des offres produits inno-vantes et de nouveaux savoir-faire dans chacun des pays.


5555

résultats des cinq derniers exercices

(artiCleS 133, 135 et 148 du déCret Sur leS SoCiétéS CommerCialeS)

En milliers d’euros 2005 2006 2007 2008 2009

Situation financière en fin d’exercice

• capital social

• Nombre d’actions émises

• Nombre d’obligations convertibles en actions

263 012

16 438 220

–

755 058

47 191 141

–

761 985

47 624 087

–

861 271

53 829 417

–

881 070

55 066 873

–

Situation financière en fin d’exercice

• chiffre d’affaires hors taxes (produit des activités courantes)

• Bénéfice avant impôts, participation des salariés, amortissements et dotations nettes aux provisions

• Impôts sur les bénéfices de l’exercice(1)

• Bénéfice après impôts, amortissements et dotations nettes aux provisions

• montant des bénéfices distribués

78 750

1 185 491

(2 288)

1 200 198

1 199 990

796 617

770 342

29 036

731 374

805 260

465 003

375 410

–

366 298

366 229

610 652

481 632

(138)

469 040

468 854

407 414

291 657

(142)

259 152

259 365

résultat par action (en euros)

• Bénéfice après impôts, mais avant amortissements et dotations nettes aux provisions

• Bénéfice après impôts, participation des salariés, amortissements et dotations nettes aux provisions

• dividende versé à chaque action

72,26

73,01

73,00

15,71

15,50

(2)

7,88

7,69

7,69

8,94

8,71

8,71

5,29

4,71

4,71

Personnel(3)

• Nombre de salariés au 31 décembre

• montant de la masse salariale

• montant des sommes versées au titre des avantages sociaux

–––

–––

–––

–––

–––

(1) Montant net d’impôt différé.

(2) BNP Paribas Assurance a distribué en décembre 2006 un acompte sur dividendes de 703 798 963,30 euros sur la base d’un nombre d’actions de 40 682 021, soit un acompte sur dividendes de 17,30 euros par action. Le même jour, BNP Paribas Assurance a réalisé une augmentation de capital par la création de 6 509 120 nouvelles actions, portant le nombre total d’actions à 47 191 141 actions. Les dividendes complémentaires prévisionnels distribués au titre de 2006, après acompte sur dividendes, s’élèvent à 101 460 963,15 euros, à distribuer à 47 191 141 actions, soit un complément de dividendes de 2,15 euros par action.

(3) Le personnel du groupe BNP Paribas Assurance est salarié du G.I.E. BNP Paribas Assurance, consolidé par intégration globale.

5656

comptes consolidés

En millions d’euros 31/12/2009 31/12/2008

écarts d’acquisition 0,7 2,9

actifs incorporels 176,1 157,6

Placements des entreprises d’assurance 75 433,0 66 148,6

• terrains et constructions• placements dans les entreprises liées et dans les entreprises

avec lesquelles existe un lien de participation• autres placements

2 865,4

2 375,770 192,9

2 171,6

2 311,361 665,7

Placements représentant les engagements en uC 31 093,6 28 484,0

Placements des autres entreprises 187,0 241,7

titres mis en équivalence 263,8 167,5

Part des cessionnaires et rétrocessionnaires dans les provisions techniques 2 511,8 2 373,7

Créances nées des opérations d’assurance ou de réassurance 521,9 489,1

Créances sur les entreprises du secteur bancaire 679,9 467,7

autres créances 1 097,0 801,9

autres actifs 48,4 55,4

Comptes de régularisation – actif• frais d’acquisition reportés• Autres

2 884,81 420,71 464,1

2 780,81 563,11 217,7

différence de conversion 12,9 17,1

total de l'actif 114 910,9 102 188

bilan ConSolidé (avant réPartition)aCtif


5757


Capitaux propres du groupe 3 432,7 3 321,0

• capital social • primes• réserves consolidées • résultat de l’exercice

881,12 829,3 (491,8)

214,1

861,32 684,0

(661,1)436,8

intérêts minoritaires 27,8 20,8

Passifs subordonnés 610,7 610,6

Provisions techniques brutes 70 920,0 61 998,1

• provisions techniques vie • provisions techniques non-vie

68 070,52 849,5

59 226,42 771,7

Provisions techniques des contrats en uC 31 609,7 28 955,7

Provisions pour risques et charges 288,9 210,9

dettes nées des opérations d’assurance ou de réassurance 2 653,8 2 585,2

dettes représentées par des titres – –

dettes envers les entreprises du secteur bancaire 4 402,7 3 622,9

autres dettes 857,3 775,9

Comptes de régularisation – passif 107,3 86,8

différences de conversion – –

total dU Passif 114 910,9 102 188

bilan ConSolidé (avant réPartition)PaSSif

5858


engagements reçus 708,5 745,3

• entreprises d’assurance• autres entreprises

708,5–

745,3–

engagements donnés 909,9 1 052,1

• entreprises d’assurance• autres entreprises

801,4108,5

946,8105,3

tableau ConSolidé deS engagementS reçuS et donnéS

Le tableau consolidé des engagements reçus et donnés comprend l’ensemble des engagements du groupe BNP Paribas Assurance, sauf ceux relatifs à l’utilisation d’instruments financiers (IFT).Les engagements reçus et donnés des fonds d’investissement internes, propres à certaines sociétés d’assurance étrangères, ne sont pas présentés dans ce tableau consolidé. En effet, ils concourent à la valorisation des unités de compte, auxquelles les fonds internes considérés servent de supports. Leurs effets sont donc pris en compte au bilan et au compte de résultat consolidés.


5959

En millions d’eurosactivités

assurancenon-vie

activitésassurance

vieactivités

bancairesautres

activités total 2009 total 2008

Primes émises 1 634,9 15 403,8 17 038,7 14 893,7

variation des primes non acquises 88,3 88,3 11,2

Primes acquises 1 723,2 15 403,8 17 127,0 14 904,9

Produits d’exploitation bancaire – –

Chiffre d’affaires ou produits des autres activités 46,1 46,1 45,2

autres produits d’exploitation 6,5 20,2 26,7 30,7

Produits financiers nets de charges 74,2 6 571,3 (25,8) 6 619,7 (5 211,5)

total des produits d'exploitation courants 1 803,9 21 995,3 _ 20,3 23 819,5 9 769,3

Charges des prestations d’assurance (490,1) (19 740,8) (20 230,9) (5 718,1)

Charges ou produits nets des cessions en réassurance (31,6) 90,5 58,9 (238,6)

Charges d’exploitation bancaire – –

Charges des autres activités (110,6) (110,6) (103,5)

Charges de gestion (1 130,7) (2 009,0) 0,2 (3 139,5) (2 977,8)

total des charges d'exploitation courantes (1 652,5) (21 659,3) _ (110,4) (23 422,1) (9 038,0)

résultat de l'exploitation courante 151,5 336,0 _ (90,1) 397,4 731,3

autres produits nets (2,1) (0,8)

résultat exceptionnel (26,9) (6,1)

impôts sur les résultats (142,0) (260,8)

résultat net des entreprises intégrées 226,4 463,6

quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence (6,0) (16,6)

dotation aux amortissements des écarts d’acquisition (3,5) (7,9)

résultat net de l'ensemble consolidé 216,9 439,1

intérêts minoritaires (2,8) (2,2)

résultat net (part du groupe) 214,1 436,8

résultat par action (en milliers d’euros) 3,98 8,12

résultat dilué par action (en milliers d’euros) 3,98 8,12

ComPte de réSultat ConSolidé

6060

Structure juridique

cardif assurance vie100 %*

avec les succursales internationales

BnP PariBas assurance

cardif-assurances risques divers 100 %*

avec les succursales internationales

filiales internationales

natio assurance 50 %*

(avec aXa)

* Pourcentages de détention directs et indirects.

6161

rapport d’activité 2009organiSation mondiale

euroPe et afrique

amérique latine

asie

Principales filiales et succursales hors de France

alGérie• Cardif Al Djazaïr 100 %

allemaGne• Cardif Succursales*• Financial Insurance

Services Stuttgart GmbH

autricHe• Cardif Succursales*

BelGique• Cardif Leven 100 %• Succursales*

BulGarie• Cardif Succursales*

croatie• Cardif Osiguranje 100 %

danemark• Succursales de Cardif Försäkring

et de Cardif Livförsäkring

esPaGne• Cardif Succursales*

HonGrie• Cardif Insurance Hungary 100 %• Cardif Life Insurance Hungary 100 %

italie• Cardif Assicurazioni 100 % • Ubi Assicurazioni 25 %

(Ubi Bank 50 % – 1 action, Fortis Insurance International 25 %)

• Succursales*

luXemBourG• Cardif Lux International 100 %

norvèGe• Succursales de Cardif Försäkring

et de Cardif Livförsäkring

PaYs-Bas• BNP Paribas Assurance Bv 100 %• Cardif Levensverzekeringen• Cardif Schadeverzekeringen• Retail Insurance Solutions B.V. 51%

(Novins Retail Solutions 49 %)

PoloGne**• Cardif succursale• Cardif Polska 100 %• Pte Pocztylion 33 %

(33 % Poczta Polska)• Cardif ADM 100 % • PAUF 40 % (60 % Poczta Polska)

PortuGal• Cardif Succursales*

réPuBlique tcHèque• Cardif Pro Vita 100 %

roumanie• Cardif Asigurari 100 % Succursales*

roYaume-uni***• Cardif Pinnacle Insurance

Holdings 99 %• Pinnacle Insurance • Financial Telemarketing Services

russie• Cardif Insurance 100 %

slovaquie• Cardif Slovakia 100 %

suède• Cardif Nordic 100 %• Cardif Försäkring• Cardif Livförsäkring

turquie• Cardif Hayat 100 %• Cardif Sigorta 100 %

ukraine• Cardif Life 100 %• Cardif 100 %

arGentine• Cardif Seguros 100 %• Cardif Servicios 100 %

Brésil• Cardif Do Brasil

Vida E Previdência 100 %• Cardif Do Brasil

Seguros E Garantias 100 %• Luizaseg 50 %

(50 % Magazine Luiza)• Cardif Capitalizacao

cHine • Bureaux de représentation

Shanghai, Pékin, Hong Kong

corée du sud• Cardif Life Insurance 85 %

(15 % Shinhan Group)

inde• SBI Life 26 %

(74 % State Bank of India)

cHili• Cardif Vida 100 %• Cardif Generales 100 %• Cardif Servicios 100 %• Cardif Extensión de Garantía

100 %

colomBie• Cardif Colombia Seguros

Generales 100 %• Cardif Colombia Servicios

100 %

JaPon• Cardif Succursales*

taiWan• Cardif • BNP Paribas Assurance

TCB Life 49 % (51 % TCOB)

• TSC 100 % • Succursales*

meXique• Cardif Mexico

Seguros De Vida 100 %• Cardif Mexico Generales

100 %• Cardif Servicios 100 %

Pérou• Cardif Del Perú 100 %• Cardif Servicios 100 %

* Succursales de Cardif Assurance Vie & Cardif-Assurances Risques Divers.** Succursale de Cardif-Assurances Risques Divers. *** Filiales de Cardif Pinnacle Insurance Holdings.

tHailande• Thai Cardif Life Assurance 25 %

(50 % Thai Life Group)

vietnam• Cardif-Vietcombank

Life Insurance 43 % (45 % Vietcombank, 12 % South East Asia Bank)

6262

Rotenturmstrasse 16-18 A-1010 Vienne Tél. : +43 1 533 98 78 www.cardif.at

autricHeWolfgang TROEDHAHN

Chaussée de Mons, 1424 1070 Anderlecht Tél. : +32 2 528 00 00 www.cardif.be

BelGique Christophe de LONGUEVILLE

5 Stara Plana Street Sofia, 1000 Tél. : +359 2 810 69 70 www.cardif.com

BulGarieMario KOSTOV

Ivana Lucica 2A, 10 000 Zagreb, Tél. : +385 1 5393 100 www.cardif.com

croatieAna IVANCIC

Bredgade 56, 2 1260 København K Tél. : +45 31 22 43 89 www.cardif.com

danemarkJean Proust

57, rue Abri Arezki Sidi yahia Hydra 16035 Alger Tél. : +213 021 48 26 63 www.cardif.com

alGérieFrançois-Xavier HUSSENOT

Friolzheimer Straße 6 D-70499 Stuttgart Tél. : +49 7 11 8 20 55-0 www.cardif.de

allemaGneDavid FURTWÄNGLER

C/Julián Camarillo, 21A-4° Planta 28037 Madrid Tél. : +34 91 590 30 01 www.cardif.es

esPaGneIgnacio SAINZ de MEDRANO

Korhaz u. 6-12 H – 1033 Budapest Tél. : +36 1 430 2300 www.cardif.hu

HonGrieBenjamin KALLAY

Via Tolmezzo, 15 Palazzo D 20132 Milan Tél. : +39 02 77 22 41 www.cardif.it

italieIsabella FUMAGALLI

33, rue de Gasperich BP 691 L-2016 Luxembourg Tél. : +352 26 21 41 www.cardiflux.lu

luXemBourG Fabrice BAGNE

Fornebuveien 7 PB413 1327 Lysaker, Tél. : +47 67 10 90 40 www.cardif.com

norvèGeDag MEVOLD

UI. Nowogrodzka, 11 00-513 Varsovie Tél. : +48 22 529 01 23 www.cardif.pl

PoloGneJan-Eymerik ROSCISZEWSKI

Hoevestein 28 4903 SC Oosterhout Tél. : +31 162 486 000 www.cardif.nl

PaYs-BasCees de JONG

Av.5 de Outubro, N°206 – 6° Piso 1050-065 Lisbonne Tél. : +351 21 382 55 40 www.cardif.com

PortuGalMiguel RIBEIRO

Na Rybnicku 1329/5 120 00 Prague 2 Tél. : +420 234 240 234 www.cardif.cz

réPuBlique tcHèqueZdenek JAROS

Bulevardul Dacia 153-155 2nd Distrik Bucarest Tél. : +40 31 226 1111 www.cardif.com

roumanieCarmen BAHRIM

Pinnacle House A1, Barnet Way - Borehamwood Hertfordshire WD6 2XX Tél. : +44 208 207 90 00 www.cardifpinnacle.com

roYaume-uniPaul GLEN

Bratislava Business Centrum V Plynarendska 7 / C 821 09 Bratislava Tél. : +421 2 58 24 00 11 www.cardif.sk

slovaquiePeter DUDAK

Ul. Timiryazevskaya 1, 127422 Moscou Tél. : +7 495 661 44 85 www.cardif.com

russieKonstantin KOZLOV

Mölndalsvägen 93 Second Flor 40022 Göteborg Tél. : +46 0 31 70 798 70 www.cardif.se

suèdeJan de GEER

Askerocagi Caddesi Suzer Plaza Kat: 15 Elmadag, 34367, Sisli - Istanbul www.cardif.com

turquiePhilippe Allemand

8, Illinska Str., Kiev Tél. : +38 044 428 61 61 www.cardif.com

ukraineOleg ROMANENKO

implantations internationales

euroPe et afrique

6363

rapport d’activité 2009organiSation mondiale

Av. Alicia Moreau de Justo 170 Piso 3 n°170 Capital Federal Buenos Aires Tél. : +54 1 14 316 42 00 www.cardif.com.ar

arGentineGustavo CICINELLI

Unit 2611, 26/F Shanghai World Financial Centre, No. 100 Century Avenue, Pudong Shanghai China 200120 Tél. : +86 (21) 6877 5258 www.cardif.cn

cHinePing HUANG

luiZaseG* Rua Campos Bicudo, 98 4° andar 04536-010 São Paulo – SP Tél. : +55 11 2246 9035

BrésilLuis-Felipe COZAC

Rua Campos Bicudo, 98 4° andar 04536 - 010 São Paulo – SP Tél. : +55 11 22 46 9002 www.cardif.com.br

BrésilAlexandre BOCCIA

cardif life insurance*Seoul City Tower Bldg, 4th Floor 581 Namdaemunro 5-ga, Jung-gu, Séoul 100 083 Tél. : +822 37 88 88 07 www.cardif.co.kr

corée du sudHervé GIRAUDON

sBi life* 2nd Floor Turner Morrison Building, G.N. Vaidya Marg., Fort Mumbai 400023 Tél. : +91 22 56 39 20 11

indeUs ROY

World Trade Center Calle 113 N°7 – 80 Piso 11 Bogota Tél. : +571 744 40 40 www.cardif.com.co

colomBieJorge HERNANDEZ

Vitacura 2670. Piso 13 Las Condes Santiago Tél. : +56 2 370 48 00 www.cardif.cl

cHiliFrancisco VALENZUELA

9th Floor Infoss Tower 20-1 Sakuragaoka-cho, Shibuya-ku, Tokyo 150-0031 Tél. : +81 3 6415 6340 www.cardif.co.jp

JaPonJun AOKI

18th Floor, No 270, Chung Hsiao E.Rd, Sec. 4, 106, Taipei Tél. : +886 2 6636 3456 www.cardif.com.tw

taiWanBen NG

Avenida Canaval y Moreyra 380 Piso 11 San Isidro – Lima, 27 Tél. : +511 615 1700 www.cardif.com.pe

PérouBenjamin QUIJANDRIA

Paseo de las Palmas 425, Piso 5 Lomas de Chapultepec 11000 Mexique, D.F. Tél. : +52 55 22 82 20 00 www.cardif.com.mx

meXiqueClaudio ORELLANA

tHai cardif life insurance co*, 36/11, 36/59-62 PS Tower, G and 18th Floor, Sukhumvit 21 Road, North-Klongtoey Wattana, Bangkok 10110 Tél. : +66 0 2645 8500 www.cardif.com

tHailandeKris CHANTANOTOKE

vcli*, Opera Business Centre8th Floor, suite 803, 60 Ly Thai To Street, Hanoi, Vietnam Tél. : +84 4 39 36 85 07

vietnamMichel DIENNARD

amérique latine asie

* Compagnies d’assurance en joint-ventures.

Conception et réalisation :

Édition : Direction de la Communication BNP Paribas Assurance. Crédits photos : Michel Labelle (p. 2), Patrice Raillan (p. 37), Hervé Thouroude (p. 2, 3, 4, 5, 7, 8, 10, 16, 18, 20, 22, 30, 33, 34), Image Source/Getty Images (p. 10), Moodboard/Corbis/Bambu Productions/Getty Images (p. 18), Ed Snowshoe/Corbis (p. 30), Matton Images (p. 2, 3, 4, 5, 10, 18, 21, 30), X.

Ce document est imprimé sur un papier dont 100 % des fibres sont issues de forêts gérées selon les principes du développement durable – Certification PEFC (Pan-European Forest Certification), et avec des encres végétales.

l'assurance d'un monde qui change

RappoRt d’activité 2009

Bn

P P

ar

iBa

s a

ss

ur

an

ce

R

appo

Rt d

’act

ivit

é 20

09

Ra

2010






chiffres clés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 06








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Rapport d'activité 2009 de BNP Paribas Assurance