REFORMES FINANCIERES en AFRIQUE SUBSAHARIENNE :

Nature, résultats et enseignements

Par Emmanuel Pinto Moreira

WORLD BANK

Cours d’enseignement à distance Centres GDLN du Bénin, Côte d’Ivoire, Mauritanie et SénégalMission résidente du Burkina-Faso et du Niger

2

INTRODUCTIONTriple Constat :

Secteur financier des pays africains était selon le mot de McKinnon “réprimé”

Echec des politiques d’ajustement structurel sans ajustement du secteur financier

Nombreuses banques en situation de faillite ou de quasi-faillites : 2 au Burkina faso, 9 en Côte d’Ivoire, 4 au Niger, 7 au Sénégal, 4 au Togo et Bénin tout le système bancaire s’est effondré en 1990

3

3 Parties

Ière Partie

NATURE et CONTENU DES REFORMES : Une Comparaison Zone

Franc- Hors Zone Franc

IIème Partie

LES PERFORMANCES MACROECONOMIQUES : ANALYSE et

INTERPRETATION

IIIème Partie

LES PERFORMANCES SECTORIELLES : LES PROGRES

REALISES AU NIVEAU DU SECTEUR FINANCIER et BANCAIRE

Ière Partie

NATURE et CONTENU DES REFORMES : Une Comparaison Zone

Franc- Hors Zone Franc

8

Deux Grands Axes

Mesures de libéralisation financière

Réformes structurelles du secteur financier

9

Mesures de libéralisation financière

• 6 Mesures principales de la L.F. :

– Libéralisation des taux d’intérêt

– Abolition des plafonnements de crédits et de programmes de crédits dirigés

– Développement ou réactivation des instruments indirects de politique monétaire

10

– Restructuration et liquidation des banques en difficulté

– Concurrence accrue dans le secteur financier

– Renforcement du cadre de réglementation et de régulation bancaire : Supervision avec création des commissions bancaires notamment en Zone Franc

NATURE et CONTENU des REFORMES

Hors ZONE FRANC

Une orientation clairement plus libérale et plus rapide

:

12

4 ELEMENTS

Une nouvelle politique monétaire avec utilisation des instruments indirects

Une nouvelle politique de change

Orientation en faveur de l’approfondissement financier

Régulation et supervision bancaires

13

Une nouvelle politique monétaire plus favorable aux instruments indirects1/ Plus de flexibilité des taux

d’intérêt :

Ghana : Février 1988, abandon du contrôle sur le taux base bancaire

Gambie : Juillet 1987, suppression de tous les contrôles sur les taux d’intérêt

14

Une nouvelle politique monétaire plus favorable aux instruments indirects1/ Plus de flexibilité des taux

d’intérêt :

Kenya : Juin 1991, suppression des contrôles sur les taux d’intérêt débiteurs

Nigeria : 1987 : suppression des minimums et maximums imposés sur les taux d’intérêt.

15

2/ Transition vers un processus d’allocation de crédit déterminé par le marché

Ghana : Novembre 1990, abolition de l’obligation d’accorder des crédits au secteur agricole

Gambie : Sept 90, élimination des plafonds sur l’allocation des crédits

Kenya : 1991, suppression des plafonds de crédits ainsi que des taux d’intérêt imposés

Malawi : 1991: suppression des plafonds de crédits

16

Une nouvelle politique de change

Passage d’un régime de fixité vers une plus grande flexibilité : libéralisation du marché des changes et marché aux enchères.

GHANA : 1986 : introduction du marché des devises aux enchères et en Avril 1988 : apparition des bureaux de change privés.

17

Une nouvelle politique de change

GAMBIE : introduction d’un système de changes flexibles et suppression de toutes les restrictions existantes sur les transactions courantes de changes

NIGERIA : l’ évolution vers un régime de taux de change flexible est effectuée en 1986 avec des épisodes de dévaluation répétitive de la Naira

1987 : début de l’unification du marché des changes

18

Orientation en faveur de l’approfondissement

financier

Orientation qui se traduit par l’adoption de plusieurs mesures destinées à renforcer le marché monétaire avec l’introduction des instruments de dette.

19

Orientation en faveur de l’approfondissement

financier

– GHANA : Introduction des bonds à 90 jours de la Banque du GhanaNovembre 1990 : renforcement du marché boursier

– Kenya : 1990 : introduction d’un marché mensuel des titres aux enchères à moyen-terme

20

Régulation et supervision bancaires

GHANA : Juillet 1989 : adoption d’un plan de restructuration et de supervision des banques.

GAMBIE : 1986 : introduction d’un rapport hebdomadaire sur l’état du bilan des banques et renforcement du contrôle de leurs activités.

NIGERIA : 1990 : obligation faite à toutes les banques de reporter les activités de leurs sucurssales et imposition d’un capital minimum.

Nature et contenu des réformes en Zone Franc

Une orientation libérale plus tardive Une nouvelle politique monétaire

Restructuration et supervision bancaires

Restructuration et supervision des compagnies d’assurance

LA NOUVELLE POLITIQUE MONETAIRE

4 ELEMENTS

1/ La transition vers les taux d’intérêt déterminés par le marché n’intervient qu’au cours des années 90 et surtout après la dévaluation du FCFA de Janvier 94

LA NOUVELLE POLITIQUE MONETAIRE

4 ELEMENTS

en UEMOA : Octobre 93 : Une nouvelle politique monétaire dont les changements sont :

- Une nouvelle politique de taux d’intérêt : réduction du nombre des taux de la BCEAO

- Taux d’intérêt déterminés par le marché

24

-Les taux préférentiels de refinancement des trésors publics nationaux sont désormais rattachés au taux du marché

-Introduction d’un nouveau système de réserves obligatoires

25

en CEMAC :

Octobre 1990 : libéralisation des taux d’intérêts (Abolition de la facilité de réescompte préférentiel, unification des taux d’escompte…)

1991 : Introduction de la programmation financière

1994 : Introduction d’un marché monétaire

26

2/ UEMOA :

Mécanisme de classification des prêts afin de contrôler a posteriori la politique de crédit des banques suppression du privilège de refinancement auprès de la BCEAO accordé au secteur agricole

CEMAC : Refinancement des banques est limité

3/ Imposition des ratios de liquidité notamment en CEMAC

27

4/ Marchéisation de l’économie :

en UEMOA : Transformation des créances irrécouvrables en titres négociables émis par la BCEAO adoptant la méthode de la Côte-d’Ivoire

Création de la Bourse régionale des Valeurs d’Abidjan en CEMAC : Les prêts improductifs vont être progressivement remplacés par des titres émis par les Etats membres et la BEAC.

Réformes du secteur bancaire

Restructurations-liquidations bancaires et Supervision

bancaire

29

Processus de restructuration-liquidation a

concerné une vingtaine d’institutions dont 8 banques au Cameroun, 3 au Gabon, 2 au Congo, 2 en RCA, 2 en Guinée Equatoriale, etc.

administré par des institutions crées spécifiquement à cet effet telles que la Société de Recouvrement des Créances au Cameroon et Guinée Equatoriale ou par des liquidateurs accrédités (Gabon, RCA, Tchad).

30

Exemples de restructuration et de liquidations bancaires

31

BURKINA

Restructuration de l’ancienne banque pour le financement du Commerce et des Investissements du Burkina (BFCIB) qui donne naissance à la Société Générale des banques du Burkina (SGBB), filiale du groupe français, la Société Générale. Dans cette nouvelle structure, l’Etat ne conserve que 15% du capital

1998 : Entrée en activité de la SGBB et de la Bank of Africa (BOA).

32

CAMEROUN Programme de restructuartion en

deux étapes : 1ère étape : Restructuration-

liquidation-acquisitionDébut de la restructuration : Décembre

1995Liquidations/Acquisitions :

Banque Meridien-BIAO Cameroun (Oct. 1996)

Crédit agricole (Juin 1997)

33

CAMEROUN (SUITE) Programme de restructuartion en

deux étapes : 1ère étape : Restructuration-

liquidation-acquisitionBICIC (Juin 1997)BICEC (Banque Internationale pour l’Epargne et le Crédit) créée par l’Etat pour reprendre les engagements et les actifs sains de la BICIC.

34

CAMEROUN (SUITE)

Entrée en activité de 3 nouvelles banques depuis 1997 :

- la City Bank

- la Commercial Bank of Cameroon (actionnaire principal le groupe camerounais Fostso recapitalisé en 1999)

- la Highland Bank qui a repris l’agrément obtenu par la Merchant Bank en 1992

35

CAMEROUN (Suite)2ème étape : Assainissement des bilans

bancaires

3 axes : Transfert des créances douteuses dans une

structure de cantonenment appelée la Société de Recouvrement des Créances (SRC).

Recapitalisation

Titrisation des créances sur l’Etat

36

CAMEROUN (Fin)

2 premiers axes achevés : les créances sur l’Etat portées par 4 banques camerounaises (la BICEC, la SBC-CLC, la SGBC et la SCBC soit 164 milliards) ont été transformées pour moitié en titres d’une échéance de 4,5 à 12 ans et pour l’autre moitié en titres d’une échéance de 30 ans.

37

Restructuration et Supervision Bancaires

Restructuration et liquidation de plusieurs banques : introduction de ratios prudentiels (ratio de liquidité et ratio de solvabilité).

Supervision assurée par les commissions bancaires – octroi des licences aux banques ;

38

Restructuration et Supervision Bancaires

– exercice de la discipline sur le marché monétaire ;

– contrôle du respect par les banques des ratios de liquidité et de solvabilité ;

– assiste les banques dans leurs opérations comptables

39

Restructuration et Supervision des Entreprises

d’Assurance

Promulgation d’un nouvelle législation pour accélérer et améliorer les procédures de résolution de conflit.

Contrôle régulier (tous les 2 ans) des compagnies d’assurance.

40

Création des systèmes de financemenent

décentralisés en UMOA

Exemples : Grameen Bank au Bangladesh et Banco Del Sol en Bolivie.

Définition : systèmes de financement qui regroupent une variété d’expériences d’épargne et/ou de crédit, diverses par la taille, le degré de structuration, les objectifs…

41

3 types de structures : institutions ou coopératives d’épargne et de crédit : épargne est généralement préalable au crédit ;

organisations ayant comme activité unique ou principale la distribution du crédit ;

organisations pour lesquelles l’octroi de crédit est une activité accessoire

42

3 types de structures :

Cadre jurique établi par la loi PARMEC (Projet d’Appui à la Réglementation sur les Mutuelles d’Epargne et de Crédit) initiée par BCEAO avec appui de la Coopération Canadienne.

Importance : Quelques Chiffres : Nombre de SFD : Déc 93 : 107 Déc 97 : 188 ; Nombre de bénéficiaires (clients) : Déc 93 : 465916 Déc 97 : 1 440979

43

Plus importantes sont : FECECAM au Bénin ; RCPB au Burkina ; FENACOOPEC en Côte d’Ivoire, TAIMAKO au NIGER, FUCEC au TOGO et CMS au Sénégal, etc.

Efficacité des SFD :en termes de collecte de l’épargne

Epargne collectée en 1993 : près de 13 milliards ; en 1997 : près de 60 milliards de FCFA

44

Efficacité des SFD :

8 SFD les plus importants ont collecté au 31 Déc 1997 : 1 milliards de FCFA

Taux d’intérêt créditeurs les plus courants varient entre 3% et 5%. Taux d’intérêt débiteurs les plus courants varient entre 14% et 20%

45

en terme de taux de pénétration nationale (rapport du nombre total de bénéficiaires des activités des SFD au nombre de familles) : assez faible pénétration : 12% au Burkina, 5% en Côte d’Ivoire, 6% au Niger, mais 41% au Bénin et 26% au Togo.

en termes de populations bénéficiaires : milieu rural : groupes cibles : agriculteurs, éleveurs, pêcheurs, artisans, etc.

milieu urbain : salariés des secteurs public et privé mais surtout micro-entrepreneurs (artisans, PME)

46

en termes des activités financées : davantage orientées vers le financement des activités réalisées dans le secteur informel : achats d’intrants, petit commerce, transformation et commercialisation de produits agricoles, artisanat, etc.

LIBERALISATION du SECTEUR FINANCIER

EXTERIEUR

CONVERTIBILITE du COMPTE COURANT et du COMPTE CAPITAL

48

CONVERTIBILITE du COMPTE COURANT

3 Groupes de pays : 1/ Pays qui exercent des

restrictions sur la convertibilité de leur compte courant :

Pays Zone Franc, Angola et Ethiopie

49

CONVERTIBILITE du COMPTE COURANT

Exemple : en Z.F. : Principe de liberté des transferts à l’intérieur de la Zone mais contrôles discrétionnaires sur les transferts hors de la zone existent toujours

2/ Pays qui ont partiellement

libéralisé leur compte courant : Botswana, Ghana,

50

Madagascar, Rwanda, Afrique du Sud, TanzaniePays qui ont accompli des efforts significatifs vers la libéralisation des transactions courantes mais certaines formes de contrôles existent toujours (exemple sur la cession des recettes de devises).

3/ Pays qui ont le plus haut degré de libéralisation de leur compte extérieur : Kenya, Maurice, Ouganda et ZambieTaux de change déterminés par le marché et flottant indépendamment

51

CONVERTIBILITE du COMPTE CAPITAL

3 Groupes de pays :

Pays qui imposent des restrictions sur la convertibilité du compte capital : Zone Franc, Ghana, Madagascar, Rwanda et Tanzanie.

52

CONVERTIBILITE du COMPTE CAPITAL

Exemple : CFA : investissement direct requiert l’approbation préalable sous les codes d’investissement ; Ghana : investissement direct à l’intérieur ou à l’extérieur du pays est soumis à une approbation préalable

53

2/ Pays qui ont partiellement libéralisé le compte capital : Botswana, Malawi, Mozambique, Namibie et Afrique du Sud

Contrôles directs et restrictifs sur les transactions en capital avec l’extérieur

Exemple : Botswana : les investissements en portefeuille sont traités de façon libérale mais les non-résidents sont interdis d’acheter les certificats des échangés par la Banque du Botswana dans les opérations d’Open-Market.

54

3/ Pays qui ont réalisé la convertibilité totale de leur compte capital : Kenya, Maurice, Ouganda et Zambie Degré élevé d’ouverture dans les mouvements de capitaux et la vente d’actifs entre résidents et non-résidents

Exemples : Maurice : politique d’ouverture à l’activité bancaire offshore ; Zambie : pas de contrôle sur les transferts de K

IIème Partie

LES PERFORMANCES MACROECONOMIQUES : ANALYSE

et INTERPRETATION

56

PERFORMANCES de l’INTERMEDIATION

FINANCIERE(Ratios M2/PIB, Quasi-

monnaie/PIBTaux d’intérêt réels et Crédit

au secteur privé)

57

Evolution of M2/GDP Ratio

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

M2/

GD

P (in

per

cent

)

CAMEROON

GABON

CÔTE d'IV

SENEGAL

GHANA

KENYA

MAURITIUS

INDONESIA

KOREA

MALAYSIA

58

EVOLUTION M2/GDP RATIO

0

5

10

15

20

25

30

35

M2/

GD

P R

atio

Benin

Burkina Faso

Mauritanie

Cote d'Ivoire

Niger

Senegal

59

Evolution of Quasi-Money/GDP Ratio

0

10

20

30

40

50

60

70

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

Qu

asi-

Mo

ney

/GD

P R

atio

(in

per

cen

t)

CAMEROON

GABON

CÔTE d'IV

SENEGAL

GHANA

KENYA

MAURITIUS

INDONESIA

KOREA

MALAYSIA

60

EVOLUTION OF QUASY-MONEY / GDP RATIO

0

2

4

6

8

10

12

14

Qu

asy-

Mo

ney

/ G

DP

Rat

io

Benin

Burkina Faso

Mauritanie

Cote d'Ivoire

Niger

Senegal

61

Evolution of Credit to Private Sector Ratio (in percent of GDP)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

14019

80

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

Cre

dit t

o Pr

ivat

e Se

ctor

/GD

P (in

%)

Cameroon

Cote d'Ivoire

Gabon

Gambia, The

Ghana

Indonesia

Kenya

Korea, Rep.

Malawi

Malaysia

Nigeria

Senegal

Thailand

Uganda

Mauritius

62

EVOLUTION OF CREDIT TO PRIVATE SECTOR RATIO (%GDP)

0

10

20

30

40

50

60

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

Benin

Burkina Faso

Mauritanie

Cote d'Ivoire

Niger

Senegal

63

REMARQUES et COMMENTAIRES

Approfondissement financier ne semble pas s’être amélioré significativement en ASS au vu des 2 indicateurs (M2/PIB et Quasi-monnaie/PIB) sauf pour des pays comme Maurice et le Kenya

64

REMARQUES et COMMENTAIRES

Résultats nettement inférieurs à ceux de l’Asie du Sud : Seuls Maurice et Kenya ont des ratios comparables à ceux de l’Asie du Sud

Le secteur privé ne semble pas avoir bénéficié de la libéralisation financière : le crédit au secteur privé demeure faible dans les pays d’ASS

65

Raisons Générales : faiblesse de l’intermédiation financière

petite taille du secteur privé en ASS

inefficacité du système des paiements

niveau élevé des réserves obligatoires non rémunérés

66

Raisons Spécifiques en Zone Franc :

Réforme des crédits de campagnes en BCEAO : forte diminution de ces crédits depuis la réforme monétaire de 1989 crédits soumis aux mêmes conditions de refinancement

67

Raisons Spécifiques en Zone Franc :

BEAC : crise du secteur bancaire notamment du Cameroun

Amélioration des conditions financières des entreprises d’exportation après la dévaluation recours à l’autofinancement

68

Examen des indicateurs macroéconomiques et

financiers Crédit au secteur privé

Taux d’épargne et taux d’investissement

Taux de croissance

69

Libéralisation financière et Evolution des taux

d’intérêt :de larges spread en

Afrique Subsaharienne

70

1990 1991 1992 1993 1994 1995 199623 pays ASS 5.9 5.4 5.2 6.7 6.7 9.6 10.6Pays OCDE 5.0 5.1 5.2 4.9 4.3 4.5 4.3

Source : FMI, Occasional Paper, n 169, 1998

Spread entre les taux prêteurs et les taux débiteurs

71

PERFORMANCES MACROECONOMIQUES et

FINANCIERES(Taux d’Epargne, Taux

d’Investissement et Taux de Croissance économique)

72

Pays Moyenne du tauxd’épargne, du tauxd’investissement etdu taux de croissanceavant la libéralisation

Taux d’épargne,d’investissement et

de croissance l’annéede la libéralisationdes taux d’intérêt

Moyenne du tauxd’épargne, du taux

d’investissement et dutaux de croissance

après la libéralisationCameroun

Real Deposit RateSaving Rate

Investment RateGrowth Rate

6.723.121.13.8

16.620.917.3-6.1

16.2 (A D) 2.5(Ap. D)18.2 (A.D.) 20(Ap.D.)15.5 (A .D) 15.2(Ap.D.)-3.1 (A.D) 2 (Ap.D.)

Côte d’IvoireReal Deposit Rate

Saving RateInvestment Rate

Growth Rate

8.320.516.4-0.6

16.311.910.3

3

17.8 (A.D.) NA10.4 (A.D.) 20.4(Ap.D.)8.4 (A.D) 12.7(Ap.D)-0.3 (A .D) 5.2(Ap.D.)

GambieReal Deposit Rate

Saving RateInvestment Rate

Growth Rate

8.94.8

21.61.9

-10.66.4

15.80.3

13.55.2

19.52.7

73

GhanaReal Deposit Rate

Saving RateInvestment Rate

Growth Rate

-18.94.46.30.7

-9.85.8

13.34.6

-5.95

154.5

KenyaReal Deposit Rate

Saving RateInvestment Rate

Growth Rate

4.819.819.94.2

6.720

19.31.5

11.819.419.52.2

MalawiReal Deposit Rate

Saving RateInvestment Rate

Growth Rate

4.813

14.71.2

-5.49.2

15.33.1

0.44.2

14.33.9

74

MauriceTaux d’intérêt réel sur

les dépôtsTaux d’épargne

Taux d’investissementTaux de croissance

NA10.523.3-9.5

1.214.821.95.7

7.523.124.25.7

NigeriaTaux d’intérêt réel sur

les dépôtsTaux d’épargne

Taux d’investissementTaux de croissance

0.415.917

-0.9

-24.119.917

-0.7

-6.525

19.84.7

OugandaTaux d’intérêt réel sur

les dépôtsTaux d’épargne

Taux d’investissementTaux de croissance

-30.92.78.80.1

-53.40.6

10.88

-1.72.7

14.67

75

Remarques et Commentaires

1/ Dans la plupart des pays à l’exception de Maurice, les taux d’épargne ne semblent pas augmenté significativement suite à la libéralisation des taux d’intérêt

Explications possibles : Conflit entre les effets de

substitution et de revenu

76

Remarques et Commentaires

Une augmentation des taux d’intérêt qui entraîne une hausse de l’épargne financière ne signifie pas augmentation de l’épargne globale

Libéralisation financière ne touche pas le secteur informel c’est-à-dire n’arrive pas à drainer vers les circuits financiers formels cette épargne

77

2/ Dans la plupart des pays, à l’exception de Maurice et de l’Ouganda, l’investissement ne s’est pas accru significativement après la libéralisation financière

Explications possibles : Les déterminants de l’investissement sont multiples et vont bien au-delà de la simple libéralisation financière et comprennent : *Stabilité de l’environnement macroéconomique (variabilité de l’inflation, du taux de change réel, poids de la dette…)

78

* Facteurs institutionnels*Niveau de développement du capital humain (éducation, scolarisation, formation…)

3/ La croissance demeure faible dans de nombreux pays, à l’exception de Maurice et de l’Ouganda. 4/ Le regain d’investissement et de croissance observé en Zone Franc est à lier plutôt à la dévaluation du FCFA et au redressement des cours des produits de base.

RISQUES et PROBLEMES de la LIBERALISATION FINANCIERE

EFFICACITE DE LA POLITIQUE MONETAIRE FONDEE SUR DES

INTRUMENTS INDIRECTS

LIBERALISATION FINANCIERE

SURLIQUIDITE BANCAIRE et EFFICACITE de la

POLITIQUE MONETAIRE

CAS DE LA BCEAO

81

Surliquidité bancaire en UMOA

En 1996, l’excédent des réserves constituées sur les réserves requises représentaient 390 milliards de FCFA soit 17% des dépôts et 12,2% des dépôts en 1998.

82

Raisons

Absence d’opportunité d’investissement dans le secteur privé

Coût élevé de l’intermédiation financière

Chocs extérieurs (choc positif des termes de l’échange,dévaluation, afflux massif de capitaux extérieurs).

83

Raisons

Explications Spécifiques à la Zone Franc :

Rapatriement des fonds qui ont été placés dans les banques étrangères suite à la spéculation au sujet de la dévaluation.

Ralentissement de l’activité bancaire nationale pour se protéger contre un risque de défaut élevé

84

‘’Excess Liquidity’’ : Une menace pour l’efficacité de la politique monétaire

Surliquidité peut gêner l’efficacité de la politique monétaire.

Surliquidité : réserves des banques sontsupérieures aux réserves obligatoires le marchémonétaire est ‘’hors-banque’’ uneaugmentation du ratio de réserve obligatoiren’aura aucun effet sur la régulation monétaire.

85

Effets de la surliquidité en UEMOA : Réduction de la part du marché monétaire :

Part du marché monétaire dans le refinancement des banques par la BCEAO (fin de période)

1990 1985 1991 1992 19931994 Sept 1995

32.832.240.526.023.718.722.0

86

Les Solutions de la BCEAO et leur efficacité Juillet 1994 : BCEAO demande aux

banques commerciales d’utiliser leurs excès de liquidités pour acquérir des titres garantis par elle

Solution inefficace car la trésorerie des banques est demeurée très importante en raison des rapatriements des fonds et de la réduction des dettes publiques dues aux banques privés

87

1996 : Persistance de l’excès de liquidités Solution de la BCEAO : réduction de ses plafonds indicatifs de refinancement des banques de 274 milliards de FCFA à 102 milliards

Echec de cette politique :

Fin 1996 : l’excédent des réserves constituées sur les réserves requises représentaient 390 milliards de FCFA, soit 17% des dépôts

88

1997 et premier semestre 1998 : la surliquidité du secteur bancaire s’est légèrement résorbée.

Raisons : forte hausse des coefficients des réserves obligatoires et retraits de liquidités par émission des bons BCEAO

Mais le problème de surliquidité persiste : fin 1998, elle représentait 304 milliards de FCFA soit 12,2% des dépôts

IIIème Partie

LES PERFORMANCES SECTORIELLES : Des résultats

encourageants mais des faiblesses structurelles

persistent

LES PERFORMANCES SECTORIELLES : PROGRES REALISES AU NIVEAU DU

SECTEUR FINANCIER et BANCAIRE

91

Evaluation des Performances en matière de supervision bancaire :

Résultats des ROSC

Cas de la Côte d’Ivoire

92

Côte d’Ivoire: Evaluation des résultats de la supervision

bancaire et Identification des faiblesses structurelles du

secteur bancaire

93

Plusieurs cas de violation de la réglementation prudentielle (au

31 Décembre 1999)

1 banque sur 15 ne satisfait pas la règle de capital minimum (CFAF 1 milliards)

4 banques (détenant 38% des dépôts) étaient en violation de la règle de concentration des risques

94

Plusieurs cas de violation de la réglementation prudentielle (au 31

Décembre 1999)

6 banques (détenant 56% des dépôts) ne satisfaisaient pas le ratio de liquidité

7 banques (détenant 69% des dépôts) avaient un ratio ressources à long terme/crédits à long terme en dessous du minimum prudentiel

95

Faiblesses structurelles du système bancaire

ivoirienForte Concentration :

Activité bancaire concentrée entre les 5 banques les plus grandes qui (à l’exclusion de la Caisse Autonome d’Amortissement) représentent 85% des dépôts et des prêts.

Les deux plus grandes comptent pour presque la moitié de l’activité totale.

96

concentration sectorielle des risques

Prédominance du financement de l’industrie du café et du cacao

Concentration sur quelques emprunteurs

Système bancaire incapable de mobiliser l’épargne de long terme : 90% des dépôts sont d’une durée de moins de 6 mois.

97

CECP (l’ancienne SIPE, compte d’épargne chèques postaux), a accumulé des pertes d’exploitation estimées à plus de 60 milliards de FCFA (près de 1% du PIB)

Caisse Autonome d’Amorstissement importantes difficultés de liquidités.

98

Sources réelles du risque système du secteur bancaire

Forte dépendance à l’égard du secteur du café/cacao

Pertes enregistrées par les exportateurs de café et de cacao au cours des campagnes 1996/97 et 1997/198 ont entraîné :

99

un stock de prêts improductifs de CFAF 80 milliards at à la fin de 1999 6% du total des actifs des banques.

A la fin 1998, les prêts irrécouvrables du système dans son ensemble représentaient 344 milliards de FCFA presque 25% du total des crédits (of total outstanding credit).

100

Tableau : Prêts improductifs en Afrique Subsaharienne.

Classification des pays

Indicateur : Total prêts improductifs/ Total Net des

prêts

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Ratio PaysMoins de 1% Burkina Faso, Côte d’Ivoire, Guinea,

Mauritius, Zambia1– 5 % Botswana, Burundi, Cameroon, Cape

Verde, Chad, Ethiopia, Malawi, Namibia,South Africa, Zimbabwe

5 – 10% Mali, Mozambique, Rwanda, Swaziland,Uganda,

10 –15 % Benin, Tanzania15 – 20 % Angola, Gambia, SudanPlus de 20% Kenya

102

Enseignements et Conclusion

Pays africains ont fait des progrès considérables en matière de réformes du secteur financier

Résultats au niveau macroéconomique ne se font pas sentir

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Enseignements et Conclusion

Au niveau microéconomique, d’importants résultats en matière de restructuration bancaire, d’assainissement des bilans des banques et de supervision

Mais les faiblesses structurelles du secteur financier persistent : marché oligopolistique et concentré, prêts non performants, grande exposition à un secteur et risque systémique

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Enseignements et Conclusion (Suite et

fin)

Solidité du système financier (“Financial Soundness”) n’est pas acquise