RESULTATS 2003 - AdVini

1

RESULTATS 2003

Réunion d’information du 6 avril 2004

2

Plan de la réunion d’information du 6 avril 2004

I – Présentation de JEANJEAN II – Activité 2003 III – Comptes 2003 IV – La filière viticole mondiale V – Jeanjean: une ambition et un avenir affirmés

3

« Spécialiste des vins de terroir du Grand Sud de la France »

Parallèle 45°

I – Présentation de JEANJEAN

4


POLE NEGOCE: Achats, production et ventes

Volumes et CA :

HL: 831 000 HL

Cols: 61.3 millions

CA: 100 millions d’€

Gammes :

Vignobles Jeanjean

Marque Jeanjean: Les Embruns, Midinette, Quartaut, Cécilia,…

Domaines et Châteaux, Cuvée Originale, Vignerons et Passions,

Les produits de services

Languedoc:

JEANJEAN SA

Le CEP Français

Vignobles associés = 330 Ha

5



Vallée du Rhône:

OGIER CAVES DES PAPES

LEONCE AMOUROUX


Gammes: Marques OGIER ET FILS: Les Allégories,… CAVES DES PAPES: Oratorio, Héritage CLOS DE L’ORATOIRE CHÂTEAU DES COCCINELLES Domaines et Châteaux Produits de services

Volumes et CA (*):

HL: 127 500 HL

Cols: 10.3 millions

CA: 33.1 millions d’€

6



Provence:

GASSIER


Gammes: Château Gassier Baron Gassier

Volumes et CA:

HL: 25 000 HL

Cols: 3 Millions


7



Sud Ouest

Sud Ouest:

RIGAL


Gammes: Domaines RIGAL: St Didier Parnac, Château de Grezels, Prieuré de Cénac Marques RIGAL: 3ème Terrasse, Palombière,…

Volumes et CA:

HL: 65 000 HL

Cols: 8 millions


8


POLE NEGOCE: Implantations à l’international

ONAMS

Vol.= 500.000 Blles

CA = 1.6 M€

Vol.= 190.000 caisses

CA = 2.6 M€ (Ventes + Commissions)

9


POLE SERVICE: service global à la viticulture

Synthèse pôle service:

CA facturé…… = 14.2 M€

CA consolidé ...= 6.5 M€

Nb unités mobiles = 8

Volumes =17 millions de cols


Volumes = 2 millions de cols


Volumes = 6.6 millions de cols

Imprimerie: 80 millions d’unités produites

Capsulerie: 30 millions de capsules prévues en 2004

10

II – L’activité de JEANJEAN en 2003

72,577,5 83

2001 2002 2003

Une croissance des volumes en bouteilles …

Volumes commercialisés

… accélérée par le développement des marques.

10,9

14,3

17,5

2001 2002 2003

Unité = Million de bouteilles

+ 22.5 %

11

898968

1048

2001 2002 2003

Avec plus d’un million d’hectolitres commercialisés …

Volumes commercialisés

… Jeanjean est un opérateur incontournable sur chacune de ses régions.

Unité = milliers d’HL

828

13065 25

Lang. Rhône Sud-Ouest

Prov.


12

124,1136,2

159

2001 2002 2003

Une croissance forte et régulière de l’activité…

Chiffre d’affaires 2003 (millions d’€)

… assortie d’un rééquilibrage des gammes et des circuits

+ 16.7%

22%

31%

47%

GD EXPORT TRAD

45%

34%

22%

VDT VDP AOC

4%

96%

Négoce Services

(+ 5.1 % à périmètre constant)


13

62

67 71,3

2001 2002 2003

Chiffre d’affaires 2003 (millions d’€)


4143

46,8

2001 2002 2003

16,7

22

32,9

2001 2002 2003

Grande Distribution Export

Traditionnel

+7% +8%

+48%

14

Am du Nord

5.3 M€ 11 %

Am. du Sud

0.3 M€ < 1% Afrique

0.3 M€ < 1 %

Eur. de l’Ouest

25.9 M€ 55 %

Eur. du Nord

6.1 M€ 13 %

Eur. de l’Est

3.8 M€ 8%

Asie

4.6 M€ 10 %

Ventes export par zone géographique (en M€)

DOM-TOM

0.5 M€ 1 %


15

4,95,3

6,4

2001 2002 2003

Une nette progression du résultat d’exploitation qui résulte:

Résultat d’exploitation (millions d’€)

+ 21,5 %

- d’une progression de la marge brute (+2,3 pts)

- d’une maîtrise des charges d’exploitation

III – Les résultats de JEANJEAN en 2003

(+ 29.6 % à périmètre constant)

16

Un résultat financier inférieur à 1% du CA

Résultat financier (millions d’€)

- qui intègre la croissance externe (Cannon Wines en décembre 2002 et Rigal en avril 2003)

- qui bénéficie de la baisse des taux


-1,1 -1,1 -1,5-1,5

-1

-0,5

0

2001 2002 2003

17

1,942,27

2,57

2001 2002 2003

Une croissance du RNPG

Résultat net (millions d’€)

… pour la troisième année consécutive, malgré le poids des charges liées aux acquisitions

+13.3 %

Impact résultat conso. des croissances externes:

Impact en conso de Cannon Wines = - 500 K€

Restructuration du pôle services = - 400 K€

Résultat conso proforma = 3.1 M€ ( + 35%)


(+ 35 % à périmètre constant)

18

4,55,5

6,2

2001 2002 2003

CAF (M€)

Des fondamentaux sains, une évolution maîtrisée

Autres informations financières

17,1 17,720,6

2001 2002 2003

BFR (M€)

Une augmentation du BFR, inférieure à celle du CA, liée à la croissance, à l’évolution du mix-produits et à la situation des marchés d’achat (tensions sur les prix des vins de table et de pays)


+ 15% + 13%

19

Des fondamentaux sains, une évolution maîtrisée


14,2 15,618,9

2001 2002 2003

CP (M€)

Un endettement financier net conforme aux engagements qui porte l’accroissement du BFR et la croissance externe (financement + dettes intégrées)


13,4 12,1

23,6

2001 2002 2003

Dettes fin. nettes (M€)

20



94%78%

124%

2001 2002 2003

Gearing (%)

13,7%14,6%

13,5%

2001 2002 2003

ROE (%)

Un taux d’endettement en phase avec nos prévisions.

Un rendement des capitaux qui reste très élevé.

21



0,96 1,13 1,2

2001 2002 2003

RES. / Action (€)

9,98,7

10,4

2001 2002 2003

PER + cours de l'action au 31/12

Une progression continue du résultat par action

Un PER et un cours qui amorcent une prise en compte des performances de JEANJEAN

12,3€

9,5€9,8€

22

Une production supérieure à la demande

225 Mhl consommés en 2002 pour 260 Mhl produits

IV –La filière viticole mondiale

Evolution Production-Consommation 2000-2006e (millions hectolitres)

280260

285

220 225 228

0

50

100

150

200

250

300

2000 2002 2006 e

Production

Consommation

Un excédent structurel qui se stabilise autour de

50 Mhl

23

Un marché qui continue à croître en valeur

CA vin 102 Milliards € en 2002 et part de la France avoisinant 11% avec 11.5 Milliards € dont 5.7 Milliards € Export

Croissance du marché en valeur: 111 Mds d’€ à l’horizon 2007, soit + 9%, sur vins premium (2.5-5 €), super premium (5-15€) et ultra premium

IV –La filière viticole mondiale

Tendances 1991-2010e

+3.7% / An

- 1.1%/ An

0

50

100

150

200

250

2000 2002 2006

Premium

Non-premium

24

Croissance des échanges mondiaux en volume + 15 % à l’horizon 2006 soit 74 MHl et 1/3 du commerce mondial

La France avec 23 % de part de marché reste le N°1 Mondial en 2002

IV – La filière viticole mondiale

5

7

9

11

13

15

17

19

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Volumes (mhl)

-

1

2

3

4

5

6

Valeur (m€)

Les exportations Françaises depuis 1993

Les principaux pays exportateurs de vin en 2002*

23,0%

22,9%

13,9%

6,5%

4,9%

4,2%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%

France

Italie

Espagne

Australie

Chili

Etats-Unis

*Part du total des exportations en volume %

25

• La part des AOC passe de 10% à 49% en 30 ans


La tendance « boire moins mais mieux » est une réalité

Une consommation domestique en mutation

• 34 M hl consommés en 2002 contre 46 M hl en 1970

• Une diminution régulière de la part des buveurs réguliers (47% en 80 contre 23% en 2002 ) assortie d’ une augmentation des buveurs occasionnels (29% en 1980 contre 40% en 2002)

26

Des concentrations et remaniements qui se poursuivent

La nouvelle donne des pays du « nouveau monde »

o Modèle libéral et réactif o Approche marque, marketing et consommateurs o Grands groupes de vins et spiritueux


Un marché mondial qui reste très fragmenté

o 3 premiers intervenants représentent moins de 5% o La France compte deux acteurs parmi les 10 premiers

Des concentrations qui s’accélèrent o Constellation Brands & BRL Hardy o Allied Domech & Bodegas y Bibidas o Southcorp & Rosemount Estate o Freixenet & Yvon Mau o Castel et William Pitters - Castel 10% du Bordeaux

27

et qui devraient gagner la France et l’Italie ou le marché reste très atomisé

CA VIN en M€ en 2002

1- Constellation(US) 1 360 2- Fosters Group (AUST) 1 190 3- Gallo (US) 1 100 4- Castel Frères (Fr) 900 5- Suntory (JAP) 700 6- SouthCorp (AUST) 674 9- Robert Mondavi (Fr) 368 10- Grands chais de France (Fr) 343 15- Freixenet (ESP) 226 16- Boisset (Fr) 187 19- Concha Y toro (CHI) 154 20- Pernod Ricard (Fr) 145 21- Jeanjean (Fr) 136


28

V - JEANJEAN: Une ambition et un avenir affirmés

Les vins de pays d’Oc, vins de cépages et

AOC du Languedoc

Les vins de la Vallée du Rhône avec sa plus prestigieuse

appellation: Châteauneuf du pape

Les vins de Cahors,

et du Sud-Ouest

La Provence, un art de vivre, et une notoriété mondiale

Une Maison = Une marque au cœur du terroir

Leader des vins de qualité du Grand sud de la France – Plan Parallèle 45°

29

Un développement des marques et une montée

en gamme des produits qui se traduit directement dans les performances


29%30,0%

32,1% 34,6%

2000 2001 2002 2003

Evolution du taux de marge brute

30

Un marketing innovant et adapté à chaque consommateur


31

Un axe stratégique qui permet de constituer la première entité de production et de négoce

de vins de Qualité du Sud de la France associant

« Marques et Terroirs »

Un « New Old World » , réponse concrète à l’uniformité des vins de cépage Australiens,

Américains et Chiliens et à la montée en gamme du marché international


32

Une implantation export qui s’accélère

Evolution du Chiffre d’affaires export depuis 1994

Présence durable et connaissance parfaite des pays

Des implantations prioritaires 2004 -2005 o GB o Russie o Pays scandinaves


12,329,2

46,8 75 (Prev)

1994 1998 2003 2007

X 4

33

2007

30%

40%

30%

Une forte Mutualisation des risques

Une évolution très favorable des secteurs de distribution


1994

63%14%

23%

GD EXPORT TRADITIONNEL

2003

22%

31%

47%

Une véritable implantation régionale Des familles de vins équilibrées Des Partenariats amont forts et diversifiés Une Culture du risque: certification ISO 9001-2000 Une approche pragmatique des marchés faite

d’opportunisme et de réactivité

34

Résultats très encourageants pour une année 2003

difficile, et ou JEANJEAN est l’un des seuls opérateurs majeurs du vin en progression et dans le vert !

La poursuite pour la troisième année consécutive de la croissance de nos résultats:

En trois ans le CA est passé de 112 M€ à 160M€ Et le résultat nft df 1,97 M€ à 2,57 M€ Le tout en maîtrisant notre niveau d’endettement

Des résultats toujours conformes à nos

engagements

VI – JEANJEAN – Perspectives 2004

35

Poursuite plan parallèle 45° : Une stratégie gagnante, devenir le spécialiste des vins de terroirs du Grand Sud de la France, pour un objectif clair: 175 – 25 – 5

Rentabilisation des acquisitions récentes o USA o Rigal o Comosud

Prévision prudente: année 2004 stable à

périmètre stable o CA 160 M€ o Résultat net 2.5-2.7 M€

Forte perspective de rebond 2005 et dès 2ème semestre 2004 selon conjoncture mondiale et marché des vins

VI – JEANJEAN – Perspectives 2004

36

Documents

RESULTATS 2003 - AdVini