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Résultats du premier trimestre 2006. Avertissement de sécurité. - PowerPoint PPT Presentation
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Résultats du premier trimestre 2006
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Avertissement de sécurité
Cette présentation inclut des données et des états financiers concernant les perspectives ainsi que les objectifs de chiffre d’affaires et de marge pour nos activités. Ces états financiers sont basés sur les anticipations, estimations et projections actuelles concernant les facteurs susceptibles d’affecter nos performances à venir, y compris la situation économique mondiale et la situation économique des régions et des industries qui constituent les marchés les plus importants d’ABB Ltd et de ses branches d’activité. En règle générale, il est possible d’identifier ces anticipations, estimations et projections par des déclarations contenant les mots « anticiper », « penser », « estimer », « viser », « planifier » ou toute autre expression similaire. Toutefois, il existe de nombreux risques et incertitudes, dont beaucoup se trouvent en dehors des limites de notre contrôle, qui pourraient entraîner une différence entre nos résultats réels et les données et états financiers prévisionnels inclus dans cette présentation, et qui pourraient affecter notre capacité à atteindre tout ou partie des objectifs annoncés. Les facteurs importants qui pourraient entraîner de telles différences incluent, entre autres, le chiffre d’affaires généré par nos commandes et nos carnets de commandes, les prix des matières premières, l’accueil fait par les marchés à nos nouveaux produits et services, les changements de réglementations gouvernementales et les coûts associés à la mise en conformité, les variations de taux d’intérêt et les fluctuations de taux de change, ainsi que d’autres facteurs du même type décrits le cas échéant dans les documents remis par ABB à la Commission des valeurs mobilières des États-Unis, y compris nos rapports annuels dans le formulaire 20-F. Bien que le Groupe ABB Ltd estime que les anticipations que reflètent ces données prévisionnelles reposent sur des hypothèses raisonnables, il ne peut apporter aucune garantie que ces anticipations seront réalisées comme prévu.
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Principales évolutions au premier trimestre 2006
Poursuite de la forte croissance organique des commandes et du chiffre d’affaires Commandes en hausse de 21%1 (15%2), sous l’impulsion des Systèmes Énergie, Produits Énergie
et Produits Automation Chiffre d’affaires en hausse de 13%1 (7%2), croissance à deux chiffres en monnaies locales dans
toutes les divisions à l’exception de la division Robotique Croissance de l’EBIT de 30% qui s’établit à 509 millions USD et marge EBIT à 9,4%
Volumes plus importants, meilleure efficacité opérationnelle, meilleure charge des usines, meilleure sélection et exécution des projets
Les améliorations les plus significatives ont eu lieu dans les branches Process Automation et Produits Énergie.
Réduction des coûts des activités Corporate de 24 millions USD par rapport au premier trimestre 2005
Augmentation du résultat net à 204 millions USD en dépit d’une charge de 89 millions USD due à la réévaluation des actions réservées au fonds pour les victimes de l’amiante
Progression de la trésorerie3 de 249 millions USD, sous l’impulsion des Produits Énergie et des Activités non-stratégiques
Le plan de Combustion Engineering relatif à l’amiante est désormais effectif ; dépôt d’une requête auprès d’un Tribunal des faillites américain en vertu du Chapitre 11, concernant ABB Lummus Global
Augmentation de la cote de crédit début avril chez Moody’s et Standard & Poor’s
1 variation en monnaies locales 2 variation en USD 3 trésorerie provenant des activités d’exploitation
« Un excellent départ dans l’année 2006 »
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Résumé des résultats du premier trimestre 2006
millions USD (sauf mention contraire) 1er trim. 06 1er trim. 05
Nominal Local
Commandes reçues 7 090 6 166 15% 21%
Chiffre d'affaires 5 420 5 060 7% 13%
EBIT 509 391 30%
Marge EBIT (%) 9,4% 7,7%
Résultat net 204 199
Résultat net par action ($) 0,10 0,10
Trésorerie des activités d'exploitation 39 (210)
Variation
Les conditions favorables se maintiennent sur les marchés dans toutes les régions et sur la plupart des segments de clientèle.
Des volumes plus importants et une meilleure exécution des opérations ont permis de soutenir une forte croissance de l’EBIT et de la marge EBIT.
Le résultat net a été grevé par le traitement comptable des actions réservées à la couverture des dépenses liées à l’amiante.
La trésorerie a augmenté grâce à des bénéfices plus élevés, en particulier dans les activités Produits Énergie, Pétrole, gaz et pétrochimie et Systèmes de construction.
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Au premier trimestre, la croissance rentable se poursuitÉvolution de l’EBIT et de la marge EBIT du quatrième trimestre 2004 au premier trimestre 2006
ABB profite de sa position dominante dans des secteurs et des régions à croissance rapide L’accroissement de la rentabilité est porté par le souci de l’amélioration constante de
l’exécution des projets
9.4% 8.6%
8.2%
6.5% 7.7%
4.2%
0
100
200
300
400
500
600
4è trim. 1er trim. 2è trim. 3è trim. 4è trim. 1er trim.
+58%+16%
+101%
+108% +30%
EB
IT
Marge EBIT
Millions USD
Croissance de l’EBIT
04 05 04 05 04 05 04 05 05 0603 04
+108%
*
* Inclut des charges de 66 millions USD liées au programme de consolidation des transformateurs
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1,105
Q1 05 Q1 06
Forte croissance de la demande dans toutes les régions Commandes par région en millions USD
La demande énergétique est à l’origine de l’augmentation des commandes en Europe de l’Ouest.
En Europe de l’Est, la croissance est menée par les Produits Automation et les Produits Énergie.
Europe Aux USA, la demande en produits énergétiques et industriels a compensé le ralentissement de l’activité automobile.
L’Amérique Latine continue à progresser mais à partir de niveaux plutôt bas.
Amériques
Poursuite d’une forte croissance en Chine, qui repose sur un développement économique soutenu.
Asie
Les prix élevés du pétrole dopent le développement des infrastructures.
Moyen Orient et Afrique
Q1 05 Q1 06
3,1073,183
RobotiqueProduits Énergie Produits Automation Process AutomationSystèmes Énergie
1,282
Q1 05 Q1 06
1,400
1,790
Q1 05 Q1 06
554
835
+ 12% en monnaies locales + 13% en monnaies locales
+ 32% en monnaies locales + 57% en monnaies locales
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Résumé du premier trimestre 2006 – Produits énergie
Commandes en progression dans toutes les régions Europe : renforcement des réseaux électriques et amélioration des interconnexions USA : modernisation des infrastructures vieillissantes Asie : poursuite de la croissance économique en Chine
Hausse du chiffre d’affaires de toutes les activités Forte croissance de l’EBIT grâce à l’accroissement du chiffre d’affaires, à des
améliorations de productivité et à des économies réalisées dans la chaîne logistique
L’EBIT inclut 17 millions USD de charges liées au programme de consolidation des transformateurs
Augmentation de la trésorerie d’exploitation, grâce à des recettes et à des avances clients plus élevées
Millions USD (sauf mention contraire) 1er trim. 06 1er trim. 05Nominal Local
Commandes 2 335 1 804 29% 34%
Chiffre d'affaires 1 488 1 379 8% 12%
EBIT 171 125 37%
Marge EBIT 11,5% 9,1%
Trésorerie d'exploitation 61 (48)
Variation
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8Résumé du premier trimestre 2006 – Systèmes énergie
Commandes en progression dans toutes les régions, les commandes majeures ont plus que doublé
Chiffre d’affaires en hausse grâce à l’exécution de projets de grande envergure provenant des commandes en portefeuille
Amélioration de l’EBIT et de la marge EBIT, grâce à la hausse du chiffre d’affaires, à une plus grande utilisation des capacités de production et à des améliorations dans l’exécution des projets
La trésorerie d’exploitation reflète la hausse des bénéfices ainsi que l’échelonnement du paiement des projets
Millions USD (sauf mention contraire) 1er trim. 06 1er trim. 05Nominal Local
Commandes 1 306 974 34% 41%
Chiffre d'affaires 1 012 886 14% 20%
EBIT 48 39 23%
Marge EBIT 4,7% 4,4%
Trésorerie d'exploitation 4 (14)
Variation
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Résumé du premier trimestre 2006 – Produits automation
Croissances à deux chiffres pour les commandes et le chiffre d’affaires, portées par des marchés favorables, en particulier pour le Pétrole & Gaz, le Transport, les Utilités et la Marine (vente directe et par l’intermédiaire d’équipementiers et d’intégrateurs de systèmes)
Commandes en progression dans toutes les régions, avec une belle croissance en Chine et aux USA
Amélioration de l’EBIT grâce à l’augmentation du chiffre d’affaires et à une meilleure utilisation des capacités
Augmentation de la trésorerie grâce à des bénéfices plus élevés
Millions USD (sauf mention contraire) 1er trim. 06 1er trim. 05Nominal Local
Commandes 1 944 1 605 21% 29%
Chiffre d'affaires 1 530 1 396 10% 17%
EBIT 221 187 18%
Marge EBIT 14,4% 13,4%
Trésorerie d'exploitation 131 106
Variation
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Résumé du premier trimestre 2006 – Process Automation
Forte croissance des commandes de base qui compense une diminution des commandes majeures
Les activités Pétrole & Gaz, Marine et Extraction minière enregistrent les plus fortes croissances
La croissance du chiffre d’affaires est due à un accroissement des ventes de produits, à l’exécution de projets majeurs dans les secteurs de la Marine et de l’Extraction minière et à une augmentation du chiffre d’affaires des services
Augmentation des volumes, amélioration de l’exécution des projets et gains de productivité sont à l’origine de la croissance de l’EBIT et de la marge
Millions USD (sauf mention contraire) 1er trim. 06 1er trim. 05Nominal Local
Commandes 1 659 1 599 4% 10%
Chiffre d'affaires 1 235 1 157 7% 13%
EBIT 118 93 27%
Marge EBIT 9,6% 8,0%
Trésorerie d'exploitation 4 17
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Résumé du premier trimestre 2006 – Robotique
Les commandes ont été affectées par une réduction des investissements de l’industrie automobile
Les mesures prises pour améliorer les performances opérationnelles – comme l’augmentation des dépenses consacrées à la R&D, les coûts de consolidation et les provisions pour commandes déficitaires - ont entraîné une diminution de l’EBIT et de la marge EBIT
La baisse des bénéfices et l’échelonnement des paiements des projets ont eu une incidence sur la trésorerie
Millions USD (sauf mention contraire) 1er trim. 06 1er trim. 05Nominal Local
Commandes 326 406 -20% -15%
Chiffre d'affaires 333 350 -5% 1%
EBIT 1 27 -96%
Marge EBIT 0,3% 7,7%
Trésorerie d'exploitation (67) (50)
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Principales données financières sur les cinq derniers trimestres
50%52%
56%59%60%
1er trim.05
2è trim. 05 3è trim. 05 4è trim. 05 1er trim.06
Endettement net3
MU
SD
18%17%16%14%14%
1er trim.05
2è trim.05
3è trim.05
4è trim.05
4è trim.06
Ratio d’endettement¹
Capitaux propres2/Total des actifs
1 endettement total divisé par la somme de l’endettement total et des capitaux propres, y compris les intérêts minoritaires ; 2 y compris les intérêts minoritaires ; 3 endettement total diminué des disponibilités, des valeurs mobilières et négociables et des investissements à court terme.
1,3421,183
886
508 427
1er trim. 05
2è trim. 05
3è trim.05
4è trim.05
1er trim. 06
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Qu’en est-il du dossier de l’amiante ?
Le plan de réorganisation modifié, élaboré en vertu du Chapitre 11 (du droit fédéral des faillites), de la filiale américaine d’ABB Combustion Engineering a été confirmé par le Tribunal de district américain en février 2006 puis est devenu définitif le 31 mars 2006.
Le 20 avril 2006, ABB a transféré des actifs – dont près de 30 millions d’actions ABB, des créances d’assurances et des billets à ordre – dans le fonds de placement collectif PI Trust.
Le plan est effectif depuis le 21 avril 2006. Le 21 avril 2006, ABB a également déposé auprès du Tribunal des
faillites américain de Wilmington (Delaware) une requête distincte pour un plan de réorganisation lié à l’amiante concernant ABB Lummus Global Inc.
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Perspectives pour le reste de l’année 2006
Les commandes en portefeuille sont en augmentation de 13%1 (8%2) par rapport au premier trimestre 2005, à 13 948 millions USD
ABB s’attend à ce que les marchés restent dans les mêmes dispositions qu’au cours du deuxième semestre 2005
Les exigences en matière d’infrastructures énergétiques et de fiabilité des réseaux devraient alimenter la demande
La croissance des activités pétrole et gaz, extraction minière et marine devrait se poursuivre
Certains secteurs ont une faible activité (ex: la construction ou l’automobile)
Le développement régional est conforme aux anticipations La demande asiatique reste forte L’Amérique du Nord présente une tendance positive dans la plupart des secteurs L’Europe affiche une croissance modeste
Risques possibles Prix du pétrole élevés Instabilité au Moyen Orient
1 variation en monnaies locales 2 variation en USD
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Objectifs 2009 comparés aux performances réelles du premier trimestre 2006
Objectif 2009 1er trim. 2006Croissance du chiffre d'affaires > 5%1 13%2
Marge EBIT > 10% 9,4%
Marge nette > 5% 3,8%
ROCE3 Env. 15% --4
Flux de trésorerie dispo. en % du résultat net 100% --4
1 Taux de croissance annuel composé (CAGR) entre 2005 et 2009 à taux de change constants, hors acquisistions et cessions majeures ; 2
Croissance du chiffre d'affaires en monnaies locales au 1er trim. 2006 par rapport au 1er trim. 2005 ; 3 Rendement du capital investi (après impôts) ; 4 Communiqué uniquement sur une base annuelle
Objectifs du Groupe
Objectifs des divisionsCroissance
du CA1Croissance2004-2005
Marge EBIT 2009
Marge EBIT 1er trim. 06
Produits énergie > 6% 12% > 11% 11,5%Systèmes énergie > 5% 9% > 6% 4,7%Produits automation > 5% 9% > 14% 14,4%Process automation > 5% 8% > 9% 9,6%Robotique > 4% 23% > 9% 0,3%1 Taux de croissance annuel composé (CAGR) entre 2005 et 2009 à taux de change constants, hors acquisitions et cessions majeures