Risque Climat : deux ans après le rapport de la TCFD, où

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Risque Climat : deux ans après le rapport de la TCFD, où en est-on ? Une perspective Deloitte/CDSB/SASB pour une mise en œuvre robuste mais pragmatique des recommandations

25 juin 2019

© 2019 Deloitte Conseil 2

Deux ans après la publication de son rapport, la Task Force on Climate relatedFinancial Disclosures (TCFD) a produit, ce mois-ci, un deuxième état des lieux sur l’adoption de ses recommandations par le marché et sur les meilleures pratiques.

Par ailleurs, de nombreux acteurs du reporting extra-financier ont communiqué sur leur soutien à la TCFD. Ainsi, le Carbon Disclosure Standards Board (CDSB) et le Sustainability Accounting Standards Board(SASB) se sont associés pour produire un guide de mise en œuvre de la TCFD.

La question de ce matin


Déroulé

1. Le climat, enjeu central de la RSE – Julien Rivals, Associé Deloitte responsable des services en développement durable

2. La TCFD deux ans après son lancement, retour d’expérience – Eric Dugelay, AssociéDeloitte, services en développement durable, membre de la TCFD

3. Le point de vue du CDSB (Climate Disclosures Standard Board) et du SASB (Sustainability Accounting Standards Board) - Mardi McBrien, Directrice Générale, CDSB, Steve Gunders, Trésorier du Conseil d’Administration, SASB

4. Echanges, partage de bonnes pratiques, questions et réponses

5. Annexe sur les scenarios du GIEC


1. Le climat, enjeu central de la RSEJulien Rivals, Associé Deloitte responsable des services en développement durable


En Europe, des « guidelines » qui marquent l’adoption par l’UE de la TCFD

Une actualité européenne et française très riche (1/2)


La France appelle au « développement d’un référentiel de reporting extra-financier de haute qualité, fondé sur les meilleures pratiques »

Une actualité européenne et française très riche (2/2)

Source: Rapport de Mr Patrick de Cambourg


Présentation des risques dans le rapport de gestion

• Toutes les sociétés émettant des titres sur un marché règlementé doivent aborder certains risques, dont le risque climatique, dans leur rapport de gestion.

• Le rapport de gestion doit ainsi mentionner « des indications sur les risques financiers liés aux effets du changement climatique et la présentation des mesures que prend l'entreprise pour les réduire en mettant en œuvre une stratégie bas-carbone dans toutes les composantes de son activité ».

Déclaration de Performance Extra-Financière dans le rapport

de gestion

• Les informations suivantes sont attendues si « elles sont

pertinentes au regard des principaux risques et des politiques »

mentionnés en matière d’environnement

✓ « Les postes significatifs d’émissions de gaz à effet de serre

générés du fait de l’activité de la société, notamment par

l’usage des biens et services qu’elle produit

✓ Les mesures prises pour l’adaptation aux conséquences du

changement climatique

✓ Les objectifs de réduction fixés volontairement à moyen et long

terme pour réduire les émissions de gaz à effet de serre et les

moyens mis en œuvre à cet effet »

Reporting climatique des entreprises : la France précurseur

8

Le CDP a d’ores et déjà beaucoup contribué à l’adoption de la TCFD

© 2019 Deloitte Conseil


2. La TCFD deux ans après son lancement, retour d’expérience

Eric Dugelay, Associé Deloitte, services en

développement durable, membre de la TCFD

La TCFD : une initiative du G20 dirigée par Michael Bloomberg qui suscite un très grand intérêt en tant que cadre mondial de reporting financier sur les risques liés au climat

• La TCFD propose aux entreprises et aux acteurs financiers (investisseurs institutionnels, gestionnaires d’actifs, assureurs et banques) de mesurer l’impact des risques climatiques sur leurs activités, à travers 11 éléments de reporting.

• Ces informations sont à intégrer au sein des « rapports financiers » des sociétés et visent à aider les acteurs du monde financier à mieux évaluer dans quelle mesure les entreprises avec lesquelles ils sont en lien sont préparées aux évolutions dues au changement climatique.

Gouvernance (G) Stratégie (S) Gestion des Risques (GR)

Indicateurs et Objectifs (IO)

Divulguer la gouvernance del'organisation autour des risques et des opportunités liés au climat.

Divulguer les impacts réels et potentiels des risques et des opportunités liés au climat sur les activités, la stratégie et la planification financière de l'organisation, lorsque ces informations sont matérielles.

Divulguer la manière dontl'organisation identifie, évalue et gère les risques liés au climat.

Divulguer les indicateurs et les objectifs utilisés pour évaluer et gérer les risques et les opportunités liés au climat, lorsque ces informations sont matérielles.

a) Approche par le Conseil d’administration des risques et opportunités liés au climat.

a) Description des risques et opportunités liés au climat à court, moyen et long terme (respectivement 1 à 3 ans, 3 à 5 ans et 5 à 10 ans)

a) Description du processus pour identifier les risques liés au climat.

a) Publication d’indicateurs pour évaluer les risques et opportunités liés au climat en ligne avec la stratégie et la gestion des risques de l’entreprise.

b) Description du rôle de la direction dans l’appréhension et la gestion des risques et des opportunités liés au climat.

b) Description de l’impact des risques et des opportunités liés au climat sur le modèle économique, la stratégie, et la planification financière.

b) Description des processus pour gérer ces risques.

b) Publication des scopes 1 et 2 et si approprié du scope 3 et des risques induits.

c) Description de la résilience de de la stratégie de l’organisation, en prenant en considération différents scénarios climatiques (de type 2 degrés).

c) Description de l’intégration de ces processus à une stratégie plus globale de gestion des risques.

c) Description des objectifs fixés par l’entreprise pour piloter les risques, les opportunités et la performance liée au climat.


11© 2018. For information, contact Deloitte Touche Tohmatsu Limited

Une préconisation de divulgation de l’impact des risques et opportunités liés au climat sur le bilan, le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie

Financial Impact

Strategic Planning Risk Management

Revenues

Expenditures Capital & Financing

Assets & LiabilitiesBalance Sheet

Cash Flow Statement

Income Statement

RISKS

Transition Policy and Legal‒ Carbon pricing and reporting obligations‒ Mandates on and regulation of existing products

and services‒ Exposure to litigation

Technology‒ Substitution of existing products and services

with lower emissions options‒ Unsuccessful investment in new technologies

Market‒ Changing customer behavior‒ Uncertainty in market signals‒ Increased cost of raw materials

Reputation‒ Shift in consumer preferences‒ Increased stakeholder concern/negative

feedback‒ Stigmatization of sector

Physical ‒ Acute: Extreme weather events‒ Chronic: Changing weather patterns and rising

mean temperature and sea levels

OPPORTUNITIES

Resource Efficiency

‒ Use of more efficient modes of transport and production and distribution processes

‒ Use of recycling‒ Move to more efficient buildings‒ Reduced water usage and consumption

Energy Source

‒ Use of lower-emission sources of energy‒ Use of supportive policy incentives‒ Use of new technologies‒ Participation in carbon market

Products & Services

‒ Development and/or expansion of low emission goods and services

‒ Development of climate adaptation and insurance risk solutions

‒ Development of new products or services through R&D and innovation

Markets ‒ Access to new markets‒ Use of public-sector incentives‒ Access to new assets and locations needing

insurance coverage

Resilience ‒ Participation in renewable energy programs and adoption of energy-efficiency measures

‒ Resource substitutes/diversification

Source: TCFD© 2019 Deloitte Conseil 11


Deloitte a lancé le 11 juin, en collaboration avec l’ICAEW (institut des professionnels comptables UK), un site dédié au climat qui met à

disposition du public, particulièrement à destination des fonctions finance et des investisseurs, des supports de formation et des interviews qui

font réfléchir à la prise en considération des enjeux climatiques dans les quatre dimensions de la TCFD : gouvernance, stratégie, risk

management et indicateurs.

https://www.deloitte.co.uk/climatechange/

Comment le changement climatique devient un sujet de préoccupation majeur pour les

directions financières et les auditeurs financiers

Le site Climate Change de Deloitte

https://www.deloitte.co.uk/climatechange/

Scénario 2°C

Fournit un cadre de référence commun pour toutes les organisations, aligné avec les objectifs de l’Accord de Paris sur le climat.

Seuil pour une analyse de scénario plus robuste

La Task Force a établi un seuil au delà duquel elle préconise que les organisations réalisent une analyse de scénario plus robuste permettant d’évaluer la résilience de leur stratégie (organisations appartenant à quatre groupes non financiers à fort impact et réalisant plus de 1 milliard de dollars de chiffre d’affaires).

© 2018. For information, contact Deloitte Touche Tohmatsu Limited

Points d’attention concernant les informations financières relatives au climat (1/2)

Principe de matérialité

• Les informations relatives à la Stratégie et aux Indicateurs & Objectifs sont sujettes à une analyse de matérialité.

• Les informations relatives à la Gouvernance et à la Gestion des Risques ne sont pas sujettes à une analyse de matérialité et doivent être publiées afin de fournir des éléments de contexte aux investisseurs sur les dispositifs de gouvernance et de gestion des risques qui sous-tendent l’atteinte des résultats financiers et opérationnels des organisations.

Analyse de scénario

• La Task Force encourage la publication d’informations prospectives à travers l’analyse de scénario, un outil très utile pour étudier la résilience et la flexibilité des plans stratégiques des organisations et les améliorer.

• De nombreux investisseurs cherchent à comprendre le degré de résilience des stratégies des organisations face aux risques liés au changement climatique.

• La recommandation Stratégie (c) et le guide s’y rapportant demandent aux organisations de décrire la résilience de leur stratégie, en prenant en considération différents scénarios climatiques, y compris un scénario 2°C ou inférieur à 2°C.

Principe de matérialité & analyse de scénario


« Financial filings »

Rapport dans lequel les organisations publient leurs résultats financiers audités dans le cadre des réglementations en vigueur des juridictions dans lesquelles elles exercent leurs activités.

Autres rapports officiels

Publiés annuellement a minima, largement diffusés et disponibles publiquement pour les investisseurs et autres parties prenantes, ils sont sujets à un processus de gouvernance interne similaire à celui utilisé pour le reporting financier.

© 2018. For information, contact Deloitte Touche Tohmatsu Limited

Points d’attention concernant les informations financières relatives au climat (2/2)

• La Task Force recommande que les organisations publient des informations financières relatives au climat dans leur « mainstream (i.e, public) annualfinancial filings ». L’interprétation que l’on peut en avoir dans un contexte français est un positionnement dans le rapport financier annuel, et plus précisément dans le rapport de gestion.

• Les recommandations ont été développées pour être applicables de manière large pour tout secteur et pour toute juridiction. Elles n’ont pas vocation à remplacer les exigences réglementaires nationales en termes de publication de déclarations financières.

• Si certains éléments sont compatibles avec les exigences nationales de publication, la Task Force encourage les organisations à publier ces éléments dans d’autres rapports officiels (tel le rapport de développement durable).

• Les organisations faisant partie des quatre groupes non-financiers identifiés par la Task Force réalisant plus d’un milliard de dollars équivalents de chiffre d’affaires doivent publier des informations relatives à la Stratégie ainsi qu’aux Indicateurs et Objectifs dans d’autres rapports, dès lors que ces informations sont considérées comme matérielles et ne sont pas incluses dans le rapport de gestion.

Dans quel document les intégrer ?


Constats tirés du deuxième rapport de progres émis par la TCFD en juin 2019

“The Task Force found some of the results of its disclosure review and survey encouraging,

however, it has concerns that not enough companies are disclosing decision-useful climate-

related information.”

SOURCE: CDSB / SASB

785supporters.responsables

de $118 000 milliards d’actifs

Le reporting d'informations

financières liées au climat a

augmenté depuis 2016, mais reste

insuffisant pour les investisseurs.

Il est nécessaire de clarifier

l'impact financier potentiel

des problématiques liés au

climat sur les entreprises.

Parmi les entreprises utilisant

des scénarios, la majorité ne

divulgue pas d'informations sur

la résilience de leurs stratégies.

L'intégration des questions

liées au climat nécessite la

participation de multiples

fonctions.


16

THEMES AND FINDINGS

• Disclosure of climate-related financial information is growing, but not fast enough.

• The TCFD recommends all companies disclose information related to governance and risk management, regardless of materiality.

The Task Force developed its overall themes and findings from data gathered through its survey and artificial intelligence technology review (AI review). Key supporting information is included below.

• The percentage of disclosure is not greater than 50% for any recommended disclosure, even those related to governance and risk management.

• The lowest percentage of disclosure relates to information on the resilience of a company’s strategy under different climate-related scenarios, consistent with last year’s status report findings.

% of Companies that Disclose Information Aligned with Recommended Disclosures*

* Results are based on 2018 fiscal year reports.

average number per company

with material climate risk

no material climate risk

29%

a. Board Oversight

b. Mgmt’s Role

a. Risk and Opportunities

b. Impact on Organization

c. Resilience of Strategy

a. Risk ID & Assess. Process

b. Risk Mngt Processes

c. Integration into Risk Mgmt

a. Climate-Related Metrics

b. Scope 1,2,3 GHG Emissions

c. Climate-Related Targets

Governance

Strategy

Risk

Management

Metrics and

Targets39%

33%

46%

17%

31%

32%

9%

47%

45%

31%

31%

Key supporting information related to levels of disclosure aligned with the recommendations

Number of Recommended Disclosures Addressed vs Illustrative Goals

2.8 3.1 3.65

11

2016 2017 2018 Goal Goal

2.8 3.1 3.65

11

2016 2017 2018 Goal Goal

2.8 3.1 3.65

11

2016 2017 2018 Goal Goal

17

THEMES AND FINDINGS (CONTINUED)

The Task Force developed its themes and findings from data gathered through its survey and AI review. Some of the key supporting information is included below.

Legend: When companies believe climate-related risk will be material for them

23%

33%

3%

5%

3%

7%

3%

4%

4%

4%

5%

1%

3%

5%

0%

0%

Do not disclose

resilience

Disclose resilience

Use Scenarios for Assessing Strategy Resilience

Survey Respondents Use of Scenarios and View of Materiality

8%11%

31%

3% 4% 4%5%3%

6%

1% 1%4%

1%0%

4%

0%1%

3%4% 4%5%

1% 0% 0%

Use scenarios for assessing resilience

Scenarios are in development or used for other purposes

Do not use scenarios

Key supporting information related to disclosure of strategy resilience

• The AI review shows disclosure of strategy resilience is low, and the TCFD survey indicates many companies use scenario analysis for assessing strategy resilience even though most of them do not disclose information about the resilience of their strategies.

• Many companies that view climate-related issues as a material risk now and use scenarios are not disclosing the resilience of their strategies.

8%

11%

31%

3%4% 4%

5%

3%

6%

1% 1%4%

1%0%

4%

0%1%

3%4% 4%5%

1% 0% 0%

Now In the next 1-2 years In 3-5 years In 6-10 years In 11-20 years In 20 or more years Not sure Never

18

THEMES AND FINDINGS (CONTINUED)

The Task Force developed its themes and findings from data gathered through its survey and AI review. Some of the key supporting information is included below.

Very Difficult

Somewhat Difficult

RelativelyEasy

VeryEasy

Governance 4% 37% 49% 10%

Strategy 26% 53% 18% 3%

Risk Management 16% 59% 24% 1%

Metrics and Targets 19% 54% 25% 2%

Issues with Implementation

Governance – Climate is embedded in our processes so it is challenging to discuss separately in our governance disclosures

Strategy – Disclosing scenario analysis assumptions is difficult because they include confidential business information

Risk Management – Climate is integrated into our normal risk management processes and therefore does not require separate disclosure

Metrics and Target – There is a lack of standardized metrics for our industry

Key supporting information related to adoption and use of TCFD recommendations

91%

60%

67%

Have decided to “fully” or “partially” implement the recommendations

Plan to complete implementation within three years

Consider climate-related issues to be material today or in next 1-2 years

Top Survey Findings for Preparers Top Survey Findings for Users and Other Respondents

85%

75%

76%

Implementation Rating by Recommendation

• 91% of preparer survey respondents said their organizations have decided to “fully” or “partially” implement the recommendations.

• 67% of preparer survey respondents believe they will complete implementation of the TCFD recommendations within three years.

• The majority of user respondents saw an increase in the availability and quality of climate-related financial disclosures since the release of the TCFD recommendations.

Cited an increase in availability of climate-related financial disclosures (119)

Use climate-related financial disclosures in decision making processes (46)

Cited improvements in the quality of disclosures (119)Base size: 198 Base size: 46 or 119

0% ## ## ## ## ## ## ## ## ## ##

Low to high percentage of responses

Legend

• The majority of companies believe implementing the recommendations is somewhat or very difficult.

• The most significant implementation challenge identified related to disclosing scenario analysis assumptions.

Base size: 198

19

OTHER ELEMENTS OF STATUS REPORT: SUPPORTING INITIATIVES

Implementation Initiatives Several groups have held workshops, issued guidance, or developed tools to support the TCFD recommendations.

The 2019 report includes information on industry, government, and regulatory initiatives that support implementation of the TCFD recommendations.

Government and Regulatory EffortsWhile the TCFD remains voluntary, government organizations, including regulators, have undertaken various actions in support of the Task Force and its recommendations.

https://www.unpri.org/download?ac=4652

20

The Task Force is considering additional work in the areas described below and possibly in other

areas in the coming months.

NEXT STEPS

785

Clarifying elements of the

Task Force’s supplemental

guidance contained in the

annex to its 2017 report

Developing process

guidance around how to

introduce and conduct

climate-related scenario

analysis

Identifying business-

relevant and accessible

climate-related

scenarios

Developing a third TCFD

status report

(September 2020)

Ces dernières années, Deloitte a développé une expertise reconnue en matière de prise en compte des enjeux climatiques par les entreprises

Retour d’expérience sur l’analyse de scénarios

Publications

L’analyse de scénarios, un outil puissant pour prendre en compte l’incertitude dans les processus de prise de décision

© 2018 Deloitte SAS – Confidential Document 2

L'analyse de scénarios permet d'explorer et de comprendre la façon dont diverses combinaisons de

risques et d’opportunités liés au climat peuvent affecter les activités, les stratégies et la

performance financière de l’entreprise au fil du temps.

Les scénarios sont des constructions hypothétiques et ne sont pas conçus pour fournir des résultats ou

des prévisions précises.

La TCFD fournit des conseils étape

par étape, y compris le supplément

technique spécifique sur l'analyse

de scénarios pour préciser la façon

d'effectuer une analyse de scénarios

(identification des enjeux clés…).

Processus de développement de scénarios de Deloitte

L’analyse de scénarios « traditionnelle », une première étape

Eléments méthodologiques pour une analyse de scénarios ambitieuse et pragmatique

Scénarios génériques adaptés

• Sélection des scénarios existant les mieux

adaptés à l’entreprise

• Extrapolation des impacts évalués en année N

en s’appuyant sur les données quantitatives

issues des scénarios (e.g. émissions de GES et

prix du carbone) projetées en année cible

• Considérations à prendre en compte : caractère

endogène ou exogène des évolutions,

complexité et finesse de l’analyse

Scénarios spécifiques

• Développement de scénarios parfaitement adaptés à

l’activité de l’entreprise

• Big data et intelligence artificielle

• Elaboration de scénarios probabilisés et quantifiés

• Difficulté à prendre en compte des éléments disruptifs

3

Il est important d’identifier des scénarios

pertinents pour l’entreprise : ils doivent être

adaptés à ses enjeux et doivent être convertis en

scénarios « narratifs » que les parties prenantes

internes comprendront sans mal.

Approche méthodologique pour l’analyse de scénarios climatiques (extrait)


Quelques difficultés liées à l’utilisation des

scénarios du domaine public:

• Evaluations macroscopiques et globales établies par des

scientifiques pour des gouvernements

• Pas forcément adaptées aux entreprises ni au contexte

des investissements

• Difficultés d’interprétation dues aux évolutions climatiques

non linéaires

Existing scenarios

S’appuyer sur les scénarios du domaine public tout en les désacralisant


22

IEA World Energy Outlook

IPCC scenarios

Private sector scenarios

(Shell, Exxon,..)

New policies scenario, current policies scenario, sustainable development

scenario,…

AR5 RCP8.5, AR5 RCP6.0, AR5 RCP4.5,…

New Lens scenarios (Mountain and Ocean), Evolving Transition scenario, Faster

transition scenario,…

De nombreux scénarios climatiques sont dans le domaine public, aussi bien en matière de risques physiques que de risquesde transition. Une analyse de scénarios s’appuie généralement sur plusieurs scénarios.

Une fois sélectionnés, les scénarios de référence doivent faire l’objet d’une adaptation en fonction des caractéristiques propres de l’entreprise. Un élément déterminant est la compréhension des hypothèses sous-jacentes de chaque scénario de référence.En général, les risques physiques et les risques de transition doivent être examinés séparément car ils n’ont pas les mêmes sensibilités ni les mêmes horizons temporels.


Chaque entreprise doit mettre en place une approche de construction de scénarios qui lui soit propre


L’objectif d’une analyse de scénarios est d’aider à la compréhension:

• Du degré de robustesse de la stratégie et des prévisions financières de l’entreprise dans différents états futurs plausibles du monde;

• De la manière dont l’entreprise est susceptibles de se positionner pour tirer avantage des opportunités et des plans d’actions pour pallier les risques liés au climat et s’adapter au changement climatique futur;

• De la manière dont l’entreprise se remet en question dans le cadre d’une réflexion stratégique sur les risques et opportunités liés au climat dans les moyen et long termes.

Caractéristiques clé d’une analyse de scénarios

23

Comparabilité

avec les

approches

existantes

Transparence

Granularité

adaptée

Caractéristiques clé de l’approche

Liens entre

impacts et

risques


Plausible

Spécifique

Robuste

AudacieusePertinente

Une approche typique de gestion de projet


Mise en place de la gouvernance et

développement des outils

Création et divulgation du rapport

Définition du cadre de travail

1

3

2

• Analyse des scénarios de référence possibles du domaine public en vue de sélectionner ceux d’entre eux qui sont les plus pertinents

• Collation des informations sur les risques climat et leurs impact sur les activités de l’entreprise (avec une vision par région si nécessaire)

• Analyse des activités de l’entreprise afin de définir une segmentation adaptée

• Définition et mise en place d’une gouvernance de projet appropriée

• Mise en place d’un processus de consultation d’experts internes et externes

• Définition et développement d’un outil de gestion de l'analyse de scénarios qui puisse être utilisé de manière régulière en vue des mises à jour successives

• Définition des éléments clé du rapport

• Rédaction des éléments de rapport sur le changement climatique en ligne avec les recommandations de la TCFD

• Détermination des actions futures en vue de clarifier les zones d’incertitude apparues et de proposer des travaux internes complémentaires

TâchesEtapes

24© 2019 Deloitte Conseil


3. Le point de vue du CDSB (ClimateDisclosures Standard Board) et du SASB (SustainabilityAccounting Standards Board)

Mardi McBrien, Directrice Générale, CDSB, Steve Gunders, Trésorier du Conseil d’Administration, SASB


Mardi McBrien, Directrice Générale,

Climate Disclosure Standards Board (CDSB)

Steven Gunders, CPA, MBA, Trésorier du Conseil d’Administration,

Sustainability Accounting Standards Board (SASB)

Qui sommes-nous?

26

August 19 | Tweet @CDSBGlobal

Conseil d’administration

Groupe de Travail Technique (exemples)

Fournir aux marchés des informations environnementales utiles à la prise de décision via le rapport annuel de l'entreprise


CDSB Framework

Critères de reporting

REQ-01 Gouvernance REQ-07 Frontières organisationelles

REQ-02 Politiques, stratégies et objectifs

environnementaux de la direction

REQ-08 Politiques de reporting

REQ-03 Risques et opportunités REQ-09 Période de reporting

REQ-04 Sources d’impacts

environnementaux

REQ-10 Retraitements

REQ-05 Performance et analyse

comparative

REQ-11 Conformité

REQ-06 Perspective REQ-12 Assurance cdsb.net/Framework

Les principes clés visent à garantir que les informations environnementales soient:

P1 préparées en appliquant les principes de

pertinence et de matérialité

P2 Fidèlement représentées

P3 Connectées avec d’autres informations

P4 Cohérentes et comparables

P5 Claires et comprehensibles

P6 Vérifiables

P7 Tournées vers l’avenir

28


77 standards de

reporting secteur par

secteur

Utilisés mondialement

par les investisseurs

et les entreprises

SASB connecte les entreprises et les

investisseurs sur les impacts financiers

du développement durable

Sustainability Accounting Standards Board (SASB)Un organisme de normalisation indépendant et à but non lucratif pour les informations ESG

La différence SASBLes standards SASB sont créés par le marché, pour le marché

Utiles pour la prise de décisions

Rentables

Financièrement matériels

Spécifiques aux secteurs

Fondés sur des preuves

Informés par le marché

Les standards sont:


Recherche de SASB : les risques climatiques affectent 90% des secteursCependant, le risque climatique se manifeste différemment d'un secteur à l'autre

Un impact sur 69 des 77 secteurs SICS

• Émissions provenant du raffinage dans le secteur

du pétrole et du gaz - Raffinage et

commercialisation

• Intensité en carbone des réserves de pétrole et de

gaz - Exploration et production

• Impact sur les rendements des produits agricoles

• Vulnérabilité de l'immobilier dans le secteur de

l’assurance

• Émissions financées dans les banques

commerciales

• Préparation aux événements majeurs dans le

secteur de la prestation des soins de santé

Source: Recherche de SASB, janvier 2019

MANIFESTATIONS DES RISQUES DE CHANGEMENT CLIMATIQUE PAR SECTEUR

31

Notre alignement sur le reporting climatique

• Les SASB Standards aident les organisations à

collecter, structurer et divulguer efficacement les

données de performance associées aux risques et

opportunités matériels, liés au climat, qu'elles ont

identifiés.

• Le CDSB Framework aide les organisations à intégrer

et à divulguer les informations financières relatives au

climat et au capital naturel dans leurs rapports annuels.

• Les recommandations de la TCFD servent de base

mondiale pour un reporting efficace lié au climat.

© CDSB / SASB

32

© CDSB / SASB

Discloure of climate-related

financial information has

increased since 2016, but is still

insufficient for investors.

More clarity is needed on the

potential financial impact of

climate-related issues on

companies.

Of Mainstreaming climate-

related issues requires the

L’articulation entre les différentes initiatives

33

© CDSB / SASB

Accélération de l'adoption des recommandations

Comment aider à une meilleure mise en œuvre de la TCFD?

Climate Disclosure Standards Board (CDSB)

Sustainability Accounting Standards Board (SASB)

Une publication du

34

Utilisation des standards SASB et du CDSB Framework pour améliorer le

reporting d'informations financières liées au climat dans les rapports annuels

© CDSB / SASB

Où Commencer?

Bonnes pratiques de reporting

Messages clés

35

Où commencer?

Etablir les bases pour un reporting efficace

Obtenir le soutien de votre conseil d'administration et de votre

équipe de direction

Intégrer le changement climatique dans les processus de

gouvernance clés, en renforçant la surveillance exercée au

niveau du conseil d’administration par le biais des comités

d'audit et de risques

Connecter les collègues des départements de la gouvernance,

de la finance, de la conformité et du développement durable

pour s’accorder sur les rôles

Examiner en particulier l'impact financier du risque climatique et

de son lien avec les revenus, les dépenses, les actifs, les

passifs et le capital de l’entreprise

Évaluer votre entreprise par rapport à au moins deux scénarios

climatiques

Adapter les processus de gestion de tous risques existants au

niveau de l'entreprise afin de prendre en compte le risque

climatique

Solliciter du feedback des investisseurs actifs et engagés pour

comprendre les informations dont ils ont besoin concernant les

opportunités et les risques financiers liés au climat

Etudier les outils existants qui peuvent déjà être utilisés pour

vous aider à collecter et à rapporter des informations

financières liées au climat (CDP, CDSB, SASB, par exemple)

Planifier d’utiliser le même niveau d’assurance qualité et de

conformité pour les informations financières liées au climat que

pour toutes les autres informations financières, de gestion et de

gouvernance

Préparer les informations que vous divulguez avec le même

niveau d’exigence que si elles allaient être l’objet d’une

verification externe

Examiner la structure existante de votre rapport annuel et

réfléchir à la manière dont vous pouvez incorporer les

recommandations

© CDSB / SASB

36


Guide d’utilisation de SASB et CDSB pour le reporting TCFD

➢ OilCo est une société

pétrolière et gazière

intégrée ayant des activités

mondiales

➢ AgriCo est une société mondiale de

produits agricoles spécialisée dans la

transformation, le commerce et la

distribution de fruits et légumes, ainsi que

dans la production et la meunerie de

produits agricoles.

➢ AutoCo est un

constructeur automobile

mondial de véhicules de

tourisme, de camions

légers et de motos

© CDSB / SASB

Gouvernance StratégieGestion de

risques

Indicateurs et

Objectifs

37

Disclosure Excerpt:

Le conseil d’administration (CA) a délégué au comité

consultatif de Développement Durable (CCDD) - un

comité composé d’administrateurs indépendants

nommés par le conseil, les questions relatives à la

gestion durable des activités de l’entreprise. Le comité

relève directement du CA et le conseille sur ces

questions. 1 Le comité examine la conformité interne

avec les codes et principes de développement durable

établis et appliqués de manière externe dans toutes les

unités fonctionnelles, examine la conformité avec les

problématiques environnementales, de santé et de

sécurité, examine les résultats de la planification et de

l'analyse de scénarios internes liés aux impacts des

tendances et incertitudes environnementales et

sociales, et conseille le comité de reporting sur la

détermination de la matérialité des problématiques de

développement durable. 2.

p.18

© CDSB / SASB



Quels sont les processus et la fréquence par lesquels le comité

d’administration est informé des problématiques liées au

climat?

Le reporting décrira la gouvernance des

politiques, de la stratégie et des informations

environnementales.

Gouvernance

Extrait du reporting

38

Le tableau ci-dessous présente les estimations de la société concernant

ses réserves prouvées et probables actuelles sur la base des résultats de

son analyse de scénarios analysant les scénarios susmentionnés,

conformément au World Energy Outlook de l’Agence Internationale de

l’Energie, ainsi que de ses propres scénarios développés en interne 3.

© CDSB / SASB

p.31



Extrait du reportingDisclosure Excerpt:

En considérant les évolutions potentielles des prix et de la demande

dans le cadre de notre stratégie, nous avons appliqué les scénarios de

l'Agence internationale de l'énergie (AIE) publiés dans son World

Energy Outlook (WEO) en 2018, qui incluent trois scénarios: (1) le

«scénario de politiques actuelles»; scénario ne supposant aucune

modification des politiques en vigueur à la date de publication du

WEO, (2) le «scénario de nouvelles politiques», reflétant les effets des

politiques annoncées, telles que celles des NDC établies pour l'Accord

de Paris, et (3) le «scénario de développement durable» qui représente

une approche intégrée visant à éviter une augmentation de la

température mondiale au-delà de 2 ° C au-dessus des niveaux

préindustriels. 1 La société a également développé deux scénarios

internes pour analyser la résilience de nos stratégies face à des avancées

technologiques spécifiques, notamment (4) un scénario d'électrification

rapide représentant une évolution rapide vers une électrification

complète des infrastructures énergétiques, associée à une réduction

significative de la demande d'hydrocarbures liquides et 5) un scénario

de décarbonisation rapide représentant une cohésion géopolitique rapide

autour d'une décarbonisation profonde de l'économie mondiale. 2.


Dans quelle mesure les stratégies de l'entreprise en matière

de risques et d'opportunités liées au climat sont-elles

résilientes, en prenant en considération a) la transition vers

une économie bas-carbone compatible avec un scénario de

2°C ou moins, et b) quand applicable pour l'entreprise, des

scénarios compatibles avec des risques climatiques

physiques accrus?

39

Disclosure Excerpt:

En considérant les évolutions potentielles des prix et de la demande

dans le cadre de notre stratégie, nous avons appliqué les scénarios de

l'Agence internationale de l'énergie (AIE) publiés dans son World

Energy Outlook (WEO) en 2018, qui incluent trois scénarios: (1) le

«scénario de politiques actuelles»; scénario ne supposant aucune

modification des politiques en vigueur à la date de publication du

WEO, (2) le «scénario de nouvelles politiques», reflétant les effets des

politiques annoncées, telles que celles des NDC établies pour l'Accord

de Paris, et (3) le «scénario de développement durable» qui représente

une approche intégrée visant à éviter une augmentation de la

température mondiale au-delà de 2 ° C au-dessus des niveaux

préindustriels. 1 La société a également développé deux scénarios

internes pour analyser la résilience de nos stratégies face à des avancées

technologiques spécifiques, notamment (4) un scénario d'électrification

rapide représentant une évolution rapide vers une électrification

complète des infrastructures énergétiques, associé à une réduction

significative de la demande d'hydrocarbures liquides et 5) un scénario

de décarbonisation rapide représentant une cohésion géopolitique rapide

autour d'une décarbonisation profonde de l'économie mondiale. 2.

The table below shows the company’s estimates of its current Proved

and Probable reserves based on the results of its scenario analysis

analyzing the scenarios noted above, per the International Energy

Administration’s World Energy Outlook, as well as its own internally

developed scenarios: 3.

© CDSB / SASB



Risques et opportunités

Le reporting expliquera les risques et

opportunités environnementaux matériels qui

affectent l’entreprise ainsi que ceux-ci sont

gérés


40

Disclosure Excerpt:

In considering potential price and demand changes in the context of our

strategy, we have applied the International Energy Agency’s (IEA)

scenarios published in its 2018 World Energy Outlook (WEO), which

include three scenarios: (1) the “Current Policies Scenario” scenario

that assumes no changes to policies currently in place as of publication

of the WEO, (2) the “New Policies Scenario,” reflecting the effects of

announced policies, such as those in the NDCs made for the Paris

Accord, and (3) the “Sustainable Development Scenario” that

represents an integrated approach to avoid an increase in global

temperature beyond 2°C above pre-industrial levels. 1 The Company

additionally developed two internal scenarios to analyze the resilience

of our strategies to specific technological breakthroughs, including (4) a

Rapid Electrification scenario representing a rapid shift toward full

electrification of energy infrastructure with associated significant

reduction of demand for liquid hydrocarbons, and (5) a Rapid

Decarbonization scenario representing rapid geopolitical cohesion

around deep decarbonization of the global economy. 2.

Le tableau ci-dessous présente les estimations de la société concernant

ses réserves actuelles prouvées et probables sur la base des résultats de

son analyse de scénarios analysant les scénarios susmentionnés,

conformément au World Energy Outlook de l’Agence Internationale de

l’Energie, ainsi que de ses propres scénarios développés en interne. 3.

© CDSB / SASB



Sensibilité des niveaux des réserves d'hydrocarbures aux scénarios de projection de prix futurs tenant compte d'un prix des émissions de carbone

Quantitatif

Million de barils (Mmbbls), Millions de pieds cubicsstandards (Mmscf)

Evaluation des réserves & CapEx

41

Messages clés

Leçons utiles pour le reporting des organisations

Key Take-Aways

Soigner le démarrage

Garder un message

simple

La connectivité

est clé

Viser un effort

commensuréà la taille de l’entreprise

et à la matérialité

Tirer les enseigne-ments de

l’analyse de scénario

© CDSB / SASB

42

Contacts

Mardi McBrien

Directrice Générale

[email protected]

Steven Gunders

Trésorier du Conseil d’Administration

SASB

[email protected]

© CDSB / SASB

Guide d’implémentation de la TCFD

www.cdsb.net/tcfdguide

Checklist TCFD

www.cdsb.net/checklist

Téléchargements

Pour le CDSB Framework:

www.cdsb.net/framework

Pour les SASB Standards:

www.sasb.org/standards-overview/

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4. Echanges, partage de bonnespratiques, questions et réponses



5. Annexe sur les scénarios du GIEC



• Scenarios are an effective tool to make strategic choices when dealing with uncertainty

• Scenarios test important questions (hypotheses) to inform strategic decisions. They can help signpost key indicators that might alert the business to a potential opportunity or risk in the future, or provide the business with a “no-regrets” decision framework.

• We need 2 kinds of scenarios to deal with the uncertainty of climate change: both physical and transition

Scenarios

• SSP and RCP combination will be present in the next IPCC report- so this approach is ahead of the game

• Greater flexibility of choice

• Supports storyline/ narrative building

• The Representative Concentration Pathways (RCPs) are the widely used physical scenarios (originating from IPCC AR5). These scenarios are know as generally as 1.5 degree (RCP1.9), 2 degree (RCP2.6), up to 4 degree or BaU(RCP 8.5).

• The RCPs describe the emissions trajectory and resulting climate conditions, but do not describe the pathway to get there, and exploration of the social and economic consequences of this pathway.

• This is where transition pathways- such as the Shared Socio-economic Pathways (SSPs) come in to support further analysis.

Flowing from the Intergovernmental Panel on Climate Change’s (IPCC) 2014 fifth assessment report (AR5) are the four main RCP scenarios, being RCP 2.6, 4.5, 6.0 and 8.5 respectively. These are considered the primary global scientific source for emissions scenarios, projecting the emission concentration that will result in a future degree of warming. The RCP each results in a radiative forcing (W/m2) which allows it to describe future climate variables such as global mean temperature.

For example

• RCP 2.6 approximates 1.8oC,

• RCP 4.5 ~2.6oC,

• RCP 6.0 ~3.2oC,

• RCP 8.5 ~4oC or greater by the end of the century; 2100.

Recently, subsequent to the publication of the IPCC special report on Global Warming of 1.5 oC the scenario datasets for the SSPs have been updated to include 1.5oC scenarios, which are aligned to a radiative forcing of 1.9W/ m2.

What are the RCPs?


The Shared Socio-economic Pathways (SSPs) form a set of narratives to describe five internally consistent, distinctly different and plausible futures for the world. Developed as part of the Integrated Assessment Model (IAM) project in 2011, the narratives enable the exploration and examination of climate change impacts, vulnerabilities, adaptation and mitigation. The scenarios are designed to address the following two challenges and the level of mitigation and adaptation achieved globally:

• Challenges to mitigation – this explores climate forcing (which is a variable connecting the emissions trajectory to a future degree warming) and

• Challenges to adaptation - explores socio-economic conditions present to describe the future ability to adapt to climate change.

Overview of the SSP scenarios


What are the SSP scenarios?

• Strongly globalized, increasingly connected

• Materialism, status consumption, tourism, mobility, meat-rich diets

• Focus on local environment with benefits to wellbeing, little concern with global

problems

• Toward development, free markets, human capital

• Increasingly effective, oriented toward fostering competitive markets

• Directed toward fossil fuels; alternative sources not actively pursued

• High carbon intensity

• No constraints on fossil fuel use

• Highly engineered approaches to successful management of local issues

• Fragmentation up until 2020

• Thereafter, transition to globally uniform carbon price up until 2040

Fossil-Fueled Development (SSP5)C

halle

ng

es

to m

itig

atio

n

Challenges to adaptation HighLow

Low

• De-globalizing, regional security

• Material-intensive consumption

• Low priority for environmental issues

• Policy oriented toward security

• Weak global institutions/national governments dominate societal decision-making

• Slow tech change, directed toward domestic energy sources

• High energy & carbon intensity in regions with large domestic fossil fuel resources

• Unconventional resources for domestic supply

• Serious environmental degradation


• Regions with income > 12600 US$/capita in 2020 start linear transition to global carbon

price up until 2040

• Others start only 10 years later with transition up until 2050

Regional Rivalry (SSP3)


• Thereafter, transition to globally uniform carbon price up until 2040

• Connected markets, regional production

• Low growth in material consumption

• Improved management of local and global issues, tighter regulation of pollutants

• Policy oriented toward sustainable development

• Institutions effective at national and international levels

• Tech change directed away from fossil fuels, toward efficiency and renewables

• Low carbon and energy intensity

• Preferences shift away from fossil fuels

• Improving environmental conditions over time


• Transition to globally uniform carbon price directly thereafter

Sustainability (SSP1)

• Globally connected elites

• Elites: high consumption lifestyles; Rest: low consumption, low mobility

• Focus on local environment in MICs, HICs; little focus on vulnerable areas, global issues

• Toward the benefit of the political & business elite

• Institutions are effective for political & business elite, not for rest of society

• Diversified investments including efficiency and low-carbon sources

• Low/medium carbon and energy intensity

• Anticipation of fossil fuel constraints drives up prices with high volatility

• Environment is highly managed and improved near high/middle-income living areas


• Transition to globally uniform carbon price directly thereafter

Inequality (SSP4)

High

Economy & Lifestyle

Policies & Institutions

Technology

Environment & Natural

Resources

Not in baselines; only

mitigation scenarios: Shared

climate Policy Assumptions

(SPA)

LEGEND:

Adapted from: Bauer et al. 2017


RCPs trajectory

Adapted from SSP and RCP database, IIASA (2019)


Eric Dugelay

Partner, Sustainability Services

Membre de la TCFD

+33 1 55 61 54 13

[email protected]

Julien Rivals

Partner, Sustainability Services

+33 1 40 88 83 94

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Contacts




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Risque Climat : deux ans après le rapport de la TCFD, où