Résultats 2015 - Essilor · 2016. 11. 24. · Résultats 2015 4 2015 : Une performance solide Croissance 2015 (1)Ajusté en 2014 des éléments non récurrents liés principalement

Résultats 2015 19 février 2016

Résultats 2015 2

Hubert Sagnières – Président-Directeur Général

1. Introduction

1. Introduction Résultats 2015 3

Résultats 2015 4

2015 : Une performance solide

2015 Croissance

(1)Ajusté en 2014 des éléments non récurrents liés principalement à l’acquisition des sociétés Transitions Optical, Coastal et Costa.

(2)Croissance à taux de change constants

(3)La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et autres

charges d’exploitation)

(4)Soumis à l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée Générale du 11 mai 2016

+ 18,4 %

5 670 M€ 6 716 M€ Chiffre d’affaires

1 057 M€ 1 263 M€

18,6 % 18,8 %

+ 19,4 % Contribution de l’activité(3)

en % du chiffre d’affaires

+ 17,0 %

3,05 € 3,57 €

Bénéfice net par action

+ 8.8%

1,02 € 1,11 €

Dividende par action(4)

+ 8,5 %(2)

2014 ajusté(1)

1. Introduction

Résultats 2015 5

Une croissance équilibrée entre marchés développés et marchés à forte croissance

MARCHÉS DÉVELOPPÉS

CA 2015 : 5,2 Mds€

Croissance hors change : ~ 7 %

MARCHÉS À FORTE CROISSANCE

CA 2015 : 1,5 Md€

Croissance hors change : ~ 14 %

1. Introduction

Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine

Résultats 2015 6

De nouveaux champs d’innovation au service d’une base de consommateurs de plus en plus importante

Protection & Prévention Vente libre

1. Introduction

Résultats 2015 7

Un mix verres tiré par les marques et les services dans les pays développés

Une croissance sensiblement supérieure à celle du marché

Une dynamique soutenue aux États-Unis

L’Europe au-dessus des attentes

1. Introduction

Résultats 2015 8

Un potentiel intact pour toutes les gammes de produits dans les marchés à forte croissance

Croissance organique à deux chiffres(1)

Forte demande pour une meilleure vision

1. Introduction

Plus fortes contributions Marketing consommateur Cibles d’acquisitions

400 - 500

400 - 500

200 - 300

Nombre d’acteurs locaux dans

les verres

Asie / Pacifique Amérique

latine

Afrique

(1) Hors activité Équipements


Inde

Russie

Chine

Argentine

Colombie Brésil

Pays du Golfe Turquie

Résultats 2015 9

Le solaire et Internet dopent la croissance

BolonTM & Costa® : forte croissance tirée par l’internationalisation, la prescription et Internet

EyeBuyDirectTM & Frames DirectTM : > 30 % de croissance rentable

Coastal : succès du redéploiement, prêt pour l’accélération

1. Introduction

Résultats 2015 10

La stratégie d’acquisitions organiques se poursuit dans tous les segments d’activité

1. Introduction


VERRES DE

PRESCRIPTION

SOLAIRE

INTERNET

MARCHÉS À

FORTE

CROISSANCE

Résultats 2015 11

61 000 employés au service d’une mission stimulante

1. Introduction Membres du Comité exécutif d’Essilor

Améliorer et protéger la vue des 7,2 milliards

d’habitants de la planète

Résultats 2015 12

Laurent Vacherot – Directeur général adjoint

2. Performances

opérationnelles et financières

Résultats 2015 13

Performance 2015 vs. Objectifs

2. Performances opérationnelles et financières

Chiffre d’affaires :

Croissance en base homogène

Croissance hors effet de change

Contribution de l’activité(1)

en pourcentage du chiffre d’affaires

> 4,5 %

8 % à 11 % 8,5 %

4,6 %

18,8 % ≥ 18,8 %

2015 Objectifs annoncés en février 2015

(1) La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et autres

charges d’exploitation).

5 670

6 716

+ 18,4 % 261

118 101

566

Chiffre d'affaires2014

Croissance enbase homogène

Acquisitionsorganiques (1)

Acquisitionsstratégiques (2)

Effet de change Chiffre d'affaires2015

+ 4,6 %

+ 2,1 %

+ 1,8 %

+ 9,9 %

Résultats 2015 14

Chiffre d’affaires 2015 : + 18,4 %

En millions d’euros

(1) Acquisitions ou partenariats locaux

(2) Transitions Optical (3 mois) et Coastal (4 mois)

+6,7 %

+8,5 %


4,0% 4,4%4,8%

5,3%

1,9% 1,4%1,7%

3,2%

T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015

Résultats 2015 15

Accélération de la croissance organique au 4ème

trimestre : + 5,3 %

Croissance en

base homogène

Acquisitions

organiques(1)

(1) Acquisitions ou partenariats locaux

Meilleure performance depuis le 1er

trimestre 2012

Dynamique soutenue aux Etats-Unis,

très bonne performance en Europe

Croissance solide des marchés à forte

croissance

Accélération sensible de la division

“Sunglasses & Readers”, tirée par

Bolon™ et Costa®

Hausse de la contribution des

partenariats locaux

10 transactions signées

Effet report pour 2016

Impact des changes positif : + 5,9 %

5,9 % 5,8 % 6,5 % 8,5 %


Résultats 2015 16

Chiffre d’affaires 2015 par région et par division


CA publié en millions d'euros 2014 2015 Variation (publiée)

Variation (hors effet de

change)

Verres et matériel optique 4 970 5 840 + 17,5 % + 8,5 %

Amérique du Nord 2 038 2 587 + 26,9 % + 8,4 %

Europe 1 653 1 777 + 7,5 % + 6,4 %

Asie/Océanie/Moyen-Orient/Afrique 898 1 071 + 19,3 % + 8,1 %

Amérique latine 381 405 + 6,2 % + 18,9 %

Sunglasses & Readers 503 673 + 33,9 % + 14,9 %

Equipements 197 203 + 2,7 % - 9,0 %

TOTAL 5 670 6 716 + 18,4 % + 8,5 %

Résultats 2015 17

19 acquisitions représentant un chiffre d’affaires annuel de 214 millions d’euros

Europe

4

Amérique

Latine

7

Asie/Océanie/

Moyen-Orient/Afrique

6

Amérique

du Nord

2

Fabris Lane Optimax

Segment

Merve(1)

Grupo Vision GKB Vision

Prime Lenses

Eyres Optics

Vision Source Rozin

PERC/IVA

ECP Platform

Jai Kudo Polska

Optic Club

Prime Optical

e-lens eÓtica

Rx

NOME

(1) L’acquisition de l’activité ophtalmique de Merve reste soumise aux approbations réglementaires requises


Nombre d’acquisitions

par activité

Verres de prescription : 15

Solaire : 2

Internet: : 2

Résultats 2015 18

Utiliser Vision Source et PERC / IVA pour accélérer la création de valeur aux Etats-Unis

Renforcer notre lien avec plus de 5 500

points de vente de premier plan

Vision Source: le plus grand réseau de services aux

optométristes américains avec environ 4 000 membres

PERC / IVA: ~4 000 optométristes

Nouveaux leviers pour développer

l’activité

Accélérer le développement des catégories et la

pénétration des nouveaux produits

Augmenter l’accès aux consommateurs

Etendre l’offre de produits (lentilles de contact,

montures solaires, lunettes prémontées, etc.)

Améliorer l’efficacité de la chaine logistique, de bout en

bout

Effet relutif sur le BNPA dès 2016


Vente en ligne ~3%

2015

Optométristes indépendants 50%

Chaines d’optique et autres 50% 2005

Les optométristes indépendants capturent une

part croissante de la valeur aux Etats-Unis

Ventes de lunettes de vue en valeur au consommateur

Optométristes indépendants 53%

Chaines d’optique et autres 44%

Source : VisionWatch, estimations Essilor

Résultats 2015 19

Amérique du Nord: toujours une forte dynamique

FAITS MARQUANTS

Succès des marques phares d’Essilor : Varilux®, Crizal®, Transitions® et Xperio®

Partenariats clés avec deux grandes alliances d’optométristes indépendants

Croissance à deux chiffres de Costa®

Forte augmentation des ventes chez EyeBuyDirect™ et Frames Direct™

SUNGLASSES &

READERS

Déploiement géographique de Costa®

Développement de l’offre de prescription de Costa®

Nouveau contrat pour FGX

VERRES ET

MATÉRIEL OPTIQUE

Innovation

Lancement de Varilux Comfort® 3.0 et Varilux® Physio® 3.0

Lancement de Transitions® Xtractive®

Internet

Introduction des verres Kodak®

Poursuite du redressement de Coastal

Croissance du chiffre

d’affaires en 2015 hors

change toutes activités

confondues

+ 7,6 %


Résultats 2015 20

L’Europe portée par une amélioration du mix produit

FAITS MARQUANTS

Les grandes marques soutenues par les investissements en média

Contribution des grands comptes

Forte croissance au Royaume-Uni, en Russie et dans les pays du Sud et de l’Est

Accélération des ventes en ligne de Lensway™




confondues

+ 7 %

SUNGLASSES &

READERS

Acquisition de Fabris Lane au Royaume-Uni

Forte croissance de Polinelli

VERRES ET

MATÉRIEL OPTIQUE

Innovation

Lancement d’Eyezen™

Lancement de l’E-SPF® 35 en France

Adoption des innovations par les grands comptes

Marketing consommateur

Forte progression de Crizal® au Royaume-Uni

Impact des campagnes média en France, en Allemagne, en Espagne,

en Italie et en Russie


Résultats 2015 21

Poursuite de la dynamique des pays à forte croissance d’Asie(1)

FAITS MARQUANTS

Croissance en Inde supérieure à 20 %

Croissance domestique à deux chiffres en Chine

Fort développement au Moyen-Orient et en Afrique




confondues

Pays à forte

croissance : + 11,3 % Ensemble : + 9,5 %

SUNGLASSES &

READERS

Lancement de Bolon™ dans les chaînes de « duty free » dans 8

aéroports en Asie et 2 lignes de croisière de premier plan

Acquisition de Merve en Turquie

VERRES ET

MATÉRIEL OPTIQUE

Impact des campagnes média en Inde et en Chine

Acquisitions de Prime Lenses et GKB Vision en Inde

Entrée dans de nouveaux pays

Ventes stables dans les pays développés

(1) Asie/Océanie/Moyen-OrientAfrique


Résultats 2015 22

Forte croissance en Amérique latine tirée par la croissance organique et les acquisitions

FAITS MARQUANTS

Année record en acquisitions : 7 transactions

Forte croissance en Colombie, au Mexique et au Chili

Brésil : croissance molle au 2nd semestre mais gains de parts de marché

Expansion géographique au Costa Rica et au Nicaragua




confondues

+ 17,5 %

VERRES ET

MATÉRIEL OPTIQUE

Succès des verres Kodak® dans le milieu de gamme au Brésil

Montée en puissance d’un contrat avec une grande chaine d’optique au Chili

Marketing consommateur

Forte croissance de Crizal® au Brésil

Campagne publicitaire “Power of 3” en Colombie (Varilux®, Crizal®, Transitions®)

Internet

Lancement de Glasses4you.com.br

Acquisitions de e-Otica et e-lens


Résultats 2015 23

Les pays à forte croissance, le Solaire et l’Internet accélèrent la croissance organique du groupe

Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine.

(1) Aux taux de change moyens de 2013

(2) Les revenus des verres solaires de prescription sont des estimations basées sur des extrapolations de données du système de reporting des laboratoires

(3) AMERA : Asie, Moyen-Orient, Russie, Afrique


CA : 1,5 Md d’euros

Croissance combinée à 13,6 % ,

dont :

10,9 % en AMERA(3)

16,7 % en Amérique latine

13 acquisitions

5 en Asie et au Moyen-Orient

1 en Russie

7 en Amérique latine

8 nouveaux pays

Ambition 2018 : 2,8 mds d’€(1)

MARCHÉS

À FORTE CROISSANCE

CA : ~ 860 millions d’euros

Accélération dans les lunettes

de soleil

Forte croissance de Bolon™ et de

Costa®

Amélioration chez FGX

2 acquisitions au Royaume-Uni et

en Turquie

Croissance à deux chiffres des

verres (Rx(2) & plano)

Succès des verres polarisants

Impact des média

Ambition 2018 : 1,1 md d’€(1)

SOLAIRE

CA : ~ 220 millions d’euros

Croissance organique ~ 12 %

Forte croissance chez

EyeBuyDirect et FramesDirect

Redressement de Coastal

Sites de Costa® et Bolon™

Solutions clé en main pour les

magasins d’optique

2 acquisitions au Brésil

Lentilles de contact

Lunettes de vue et solaires

Ambition 2018 : 400-500 millions d’€(1)

INTERNET

Résultats 2015 24

Contribution de l’activité en hausse de 19,4 %

(1)Ajusté en 2014 des éléments non récurrents principalement liés à l’acquisition des sociétés Transitions Optical, Coastal et Costa

(2)La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de

distribution et autres charges d’exploitation)


2014

Ajusté(1)

Chiffre d'affaires 5 670 6 716 + 18,4 %

Marge brute 3 328 4 012 + 20,6 %

En % du chiffre d'affaires 58,7 % 59,7 %

EBITDA 1 365 1 647 + 20,6 %


Contribution de l'activité(2) 1 057 1 263 + 19,4 %


En millions d'euros 2015 Variation

18,6 %18,8 % 18,8 %

0,5 %- 0,3 %

0,6 % - 0,6 %

2014 Ajusté(2) Transitions Opticalsans synergies (T1)

Autresacquisitions(3)

2015 aprèsacquisitions

Levier opérationnelet synergies

Dépenses médiaincrémentales

2015

Résultats 2015 25

Nouvelle progression du taux de contribution de l’activité(1) à 18,8 % du CA

Contribution de l’activité en % du chiffre d’affaires

(1)La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution

et autres charges d’exploitation)


(3)Acquisitions organiques et Coastal (de janvier à avril 2015)


Innovation

montée en gamme

Gains d’efficacité

Synergies

Investissements

pour le long terme:

FGM, 2.5 NVG, …

Résultats 2015 26

Contribution de l’activité(1) avant PPA : 20,1 %





2013 2014

Ajusté(2) Ajusté(2)

Chiffre d'affaires 5 065 5 670 6 716

Contribution de l'activité(1) 920 1 057 1 263

PPA -30 -64 -86

Impact sur la contribution de l'activité(1) -55 bps -110 bps -130 bps

Impact sur le BNPA (en cents) -11 -22 -25

En millions d'euros 2015

Résultats 2015 27

Résultat net part du groupe en hausse de 18 %




Poursuite de l’integration de

Transitions Optical

Croissance de l’activité américaine

et impact €/$

Dette nette moyenne supérieure à

celle de 2014

Impact €/$

2014

Ajusté(1)

Contribution de l'activité(2) 1 057 1 263

Autres produits / autres charges -68 -80

Résultat opérationnel 989 1 183

Résultat financier -44 -63

Impôt sur les résultats -246 -308

Taux d'impôt effectif 26,0 % 27,5 %

Résultat net 702 813

dont part des minoritaires -60 -56

Résultat net part du groupe 642 757

Bénéfice net par action (en €) 3,05 3,57

En millions d'euros 2015


Résultats 2015 28

Investissements corporels et incorporels : Accompagner la croissance à long terme


Investissements en millions d’euros (nets de cessions) En % du chiffre d’affaires

4,6 %4,7 %

5,6 %

4,0 %

4,8 %

2%

3%

4%

5%

6%

7%

2011 2012 2013 2014 2015

192232

285

227

321

153

805

296

251

46

327

1 245

51

Résultats 2015 29

Génération soutenue de Cash Flow libre(1)

: + 13 % (TCAM) depuis 2012

Ressources d’exploitation

(hors variation du BFR)

Augmentation de capital

Investissements corporels et incorporels

Variation du BFR

Dividendes

Investissements financiers nets


+ 867

Variation apparente de l’endettement net

(1) Cash flow libre = Flux d’exploitation moins variation du BFR et moins investissements corporels et incorporels

(2) Inclut l’effet de change à hauteur de 154 millions (167 millions en 2014)

Effet de change et divers(2)


369

1 793

2 1682 089

1,3 1,3

2013 2014 S1 2015 2015

Dette nette Dette nette / EBITDA

Résultats 2015 30

Dette nette au 31 décembre 2015 : 1,3 x EBITDA


Forte génération de cash

Cash Flow opérationnel : + 21,8 %

Maîtrise de la gestion du fonds

de roulement

Impact négatif du taux de change €/$

Acquisitions

Vision Source et PERC/IVA

Compléments de prix sur des

transactions antérieures à 2015


Résultats 2015 31

Dividende par action en hausse de 8,8 % à 1,11 euro(a)

(a) Proposé à l’Assemblée Générale des actionnaires le 11 mai 2016

(b) Dépenses correspondant à un paiement intégral du dividende en numéraire


23ème hausse annuelle

consécutive

Rendement actionnarial total

supérieur à 25 % en 2015

Possibilité de percevoir le

dividende en actions Essilor

172 177 185198

216237

(b)

0,83 0,850,88

0,94

1,021,11

(a)

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Montant distribué (en millions d'euros) Dividende net par action (en euro)

Résultats 2015 32

Forte dynamique de la stratégie d’acquisition : 13 acquisitions depuis octobre 2015

Europe

3

Amérique

latine

7

Asie/Océanie/

Moyen-Orient/Afrique

1

Amérique

du Nord

2


Nombre d’acquisitions

par activité

Verres de prescription : 11

Internet : 2

Résultats 2015 33

2016 en un coup d’œil

Éléments financiers

Lancements de nouveaux produits

Bénéfices de l’optimisation des dépenses

média

Montée en puissance des partenariats

avec les plateformes de services aux Etats-

Unis

Poursuite de la dynamique des marques

solaires phares du groupe

Accélération des ventes en ligne

Forte contribution des acquisitions

organiques

Contribution de l’activité :

- Innovation / nouveaux produits

- Programmes d’efficacité

opérationnelle

- Financement des initiatives de

croissance

- Dilution des acquisitions organiques

Taux d’impôt similaire à celui de 2015 aux

taux de change actuels

Investissements industriels entre 4 et 5 %

des ventes

Forte génération de cash flow libre

attendue

Chiffre d’affaires


Résultats 2015 34

En bonne voie pour atteindre notre ambition 2018


(1)Moyenne 2012-2013

(2)Dette nette à fin juin 2014 après financement des acquisitions de Transitions Optical et de Coastal

(3)Hors nouvelle acquisition stratégique

2013

2018 2015

Croissance en base homogène 3,6 %(1) 4,6 %

> 6 %

1,17 EBITDA (milliard d’€) 1,65 ~ 2,0

0,55 Cash Flow libre (milliard d’€) 0,87 ~ 1,0

2,1(2) Dette nette (milliard d’€) 2,1 ~ 1,0(3)

Résultats 2015 35


3. Un groupe renforcé

Résultats 2015 36

7,2 milliards de personnes dans le monde


Résultats 2015 37

Améliorer et protéger la vue de chacun

7,2 milliards

2015

8,2 milliards

2030

Source: Banque Mondiale

Population mondiale


Résultats 2015 38

Les troubles de la vision, le handicap le plus répandu au monde

7,2 milliards

de personnes

dans le monde

Myopes : 3,3 % de croissance

Presbytes : 2,5 % de croissance

1,9 milliard

Corrigés

1,6 milliard en Asie

550 millions en Afrique

170 millions en Amérique latine

2,5+ milliards

Non corrigés

Source: Essilor – estimations 2015

Lunettes de soleil : 6 - 7 % de

croissance

Fort potentiel des lunettes

de soleil de prescription

1,4 milliard

Équipés de lunettes de soleil

Forte sous-pénétration dans

les pays à forte croissance

5,8 milliards

Non équipés

Cataracte / Cancer des paupières

63 % ont besoin d’une

correction visuelle

CORRECTION VISUELLE

100 % devraient protéger

leurs yeux

(soleil, UV, lumière bleue)

PROTECTION VISUELLE


Résultats 2015 39

Un potentiel de croissance significatif

* Dégénérescence Maculaire Liée à l’Age

Sources: estimations Essilor, Banque Mondiale, Nations Unies, CIA, perspectives démographiques mondiales, études marketing et épidémiologiques

DÉMOGRAPHIE CORRECTION VISUELLE PROTECTION VISUELLE

En milliards de

personnes

En milliards de

personnes

7,2 8,2 0,9 % Population

mondiale

4,0 5,0 2,0 % Population

urbaine

2015 2030 TCAM

4,5 6,0 2,1 % Besoins de

correction

1,9 2,9 3,0 % Porteurs de

lunettes de

vue

2015 2030 TCAM

1,7 2,7 3,3 %

Myopes

2,1 3,0 2,5 %

Presbytes

En milliards de

personnes 2015 2030 TCAM

1,4 3,0 5,2 % Porteurs de

lunettes de

soleil

120M 200M 2,6 %

DMLA*

260M 440M 3,6 %

Cataractes


Résultats 2015 40

Une industrie toujours très fragmentée

Fabricants

Distributeurs

& Laboratoires

Détaillants

1 260 millions de verres de prescription

610-650 millions paires de lunettes de

soleil sans prescription

150 à 200 petits acteurs

1 500 à 2 000 acteurs locaux

250 à 350 fabricants

Verres de prescription Lunettes

prémontées

250-300 millions paires de lunettes

prémontées

Lunettes de soleil

350 000+ professionnels de la vue

Pharmacies, duty-free, grande

distribution, magasins de sport Sites

Internet


Part de marché en volume d’Essilor


Résultats 2015 41

De nombreux besoins encore non couverts


Résultats 2015 42

Essilor, un acteur concentré sur un marché de l’optique de ~85 Mds€*…

P O R T E U R S

Lentilles de contact

Verres

Lunettes prémontées

Chirurgie

Pharmacie Lunettes de soleil

Montures

SOLUTIONS DE SANTE VISUELLE

* Valeur des ventes au détail, comprenant lentilles de contact, verres, lunettes prémontées, lunettes de soleil et montures



Résultats 2015 43

… et le leader incontesté avec seulement 25 % du marché…

Part de marché totale en volume :

INTERNET

~1 260 M de verres

VERRES DE

PRESCRIPTION

Volume du marché

Part de marché d’Essilor

~41 %

610-650 M de paires

LUNETTES DE

SOLEIL

Part de marché d’Essilor

250-300 M de paires

LUNETTES

PRÉMONTÉES

~15 %

~4 Mds€

Valeur du marché

~5 % ~15 %

Source: estimations Essilor, Estin


Volume du marché Volume du marché

Part de marché d’Essilor Part de marché d’Essilor

~25 %

Résultats 2015 44

… dans un champ d’activité élargi et en forte croissance

Taille et croissance des segments de l’industrie d’ici 2018

Les verres solaires de prescription sont inclus dans l’activité verres de prescription


10-12 %

PAYS A FORTE

CROISSANCE

Forte innovation dans les produits & services

Efficacité opérationnelle

8,5 Mds€

SOLAIRE

6-7 %

5,8 Mds€

14 %

INTERNET

12,7 Mds€

3-4 %

VERRES DE

PRESCRIPTION

27 Mds€ 6-7 % Ambition Essilor 2018

> 6 % de croissance organique


Résultats 2015 45

Cinq avantages compétitifs pour renforcer notre leadership

Logistique & services

Innovation

Proximité avec

les clients &

consommateurs

Formule unique de

partenariats & acquisitions

Richesse du

portefeuille de

marques


Résultats 2015 46

Une forte dynamique d’innovation

PRESBYTIE

& SENIORS MYOPIE

& JEUNES

BIEN-ÊTRE

& SANTÉ

SOLAIRE, POLARISATION

& PHOTOCHROMISME

PERSONNALISATION

& SEGMENTATION

INTERNET

& 2.5 NVG


Résultats 2015 47

Un portefeuille de marques étendu et en développement

VERRES

DE PRESCRIPTION SOLAIRE INTERNET


Résultats 2015 48

Une logistique et des services accrus

> 350 000

professionnels

de la vue

1 Md de

personnes

dans le

monde

portent nos

produits

Prescriptions

et besoins des

consommateurs

LOGISTIQUE ESSILOR

32 usines

490 laboratoires

de prescription

16 centres de

distribution Lentilles de

contact

Montures Sites de vente

en ligne

Produits sourcés

chez d’autres fabricants


Résultats 2015 49

La valeur incorporelle de notre proximité avec les clients et les consommateurs au niveau mondial

Magasins duty free

Mise en rayon Solutions Internet

Vendeurs &

service clients


Résultats 2015 50

Partenariats et acquisitions : une recette originale

~ 80 % 50 % + 100 %


Résultats 2015 51 3. Un groupe renforcé

Fidélité & adhésion

Proximité avec les

professionnels de la vue

Taille critique

Dissémination de l’innovation

Proximité avec les

consommateurs

Innovation Marques

consommateurs

Internet 2.5 NVG

Logistique Sourcing

Acquisitions Partenariats

Ces avantages compétitifs donnent à Essilor une place unique dans la chaîne de valeur

Résultats 2015 52

Cinq grands moteurs de création de valeur

Un potentiel de croissance en valeur aussi important dans les pays développés que

dans les pays à forte croissance

Une position de leader en Amérique du Nord, le plus grand marché optique du

monde en valeur

Maximiser deux grands leviers de croissance : l’innovation et le marketing

consommateur

Capitaliser sur toutes les interconnexions entre nos activités

Les acquisitions, les nouveaux modèles d’activité et la croissance organique

1

2

3

4

5


Résultats 2015 53

Un potentiel de croissance en valeur aussi important dans les pays développés que dans les pays à forte croissance

1

Des opportunités d’acquisitions dans les deux zones

PAYS DÉVELOPPÉS

1 milliard de personnes

Marché de ~ 60 Mds€*

Croissance : 2 – 3 %

USA : plus grand marché

en valeur à ~ 30 Mds$*

Pays à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine

Source: Essilor – estimations 2015, Banque Mondiale

* Valeur des ventes au détail, comprenant lentilles de contact, verres, lunettes prémontées, lunettes de soleil et montures

PAYS À FORTE CROISSANCE

6 milliards de personnes

Marché de ~ 25 Mds€*

Croissance : > 10 %

Chine : deuxième plus grand

marché en valeur à ~ 8 Mds€*


Résultats 2015 54

Une position de leader en Amérique du Nord, le plus grand marché optique du monde en valeur

2

Sous-pénétration Accélération Tous segments d’activité

(1)Pénétration en volumes dans l’industrie des verres en 2015

(2)Croissance en volume

Source: estimations Essilor

~ 11 %(2)

INTERNET

SOLAIRE

VERRES DE PRESCRIPTION Verres progressifs(1)

Verres antireflets(1)

USA

30 %

France

49 %

Nouvelle

Zélande

39 %

USA

39 %

Espagne

95 %

Chine

68 %

> 15 %


> 30 %

Résultats 2015 55

Maximiser deux leviers de croissance d’un budget annuel de 200 M€ chacun

3

Innovation Marketing consommateur


Résultats 2015 56

Capitaliser sur toutes les interconnexions entre nos activités

4


Résultats 2015 57

Les acquisitions, les nouveaux modèles d’activité et la croissance organique

5

Tous segments d’activité Nouveaux modèles


Verres de prescription

Solaire

Internet

Marchés à forte croissance

+

+

+


Résultats 2015 58

Une forte culture d’entreprise

61 000

employés

Un état d’esprit mondial

Paris / Singapour / Dallas

400 partenaires entrepreneuriaux

Une convergence d’intérêt

avec les actionnaires

~25 % des employés sont actionnaires

Premier actionnaire du groupe

Un engagement en faveur

d’une mission unique

Les troubles de la vision, le handicap

le plus répandu au monde


Résultats 2015 59 3. Un groupe renforcé

UNE EXCELLENTE VUE TOUT AU LONG DE LA VIE

Résultats 2015 60

Jayanth Bhuvaraghan – Chief Corporate Mission Officer

4. De nouveaux consommateurs

pour lutter contre les troubles

de la vision dans le monde

Résultats 2015 61

Les troubles de la vision, le handicap le plus répandu au monde : Nécessité d’améliorer la prise de conscience et l’accès aux soins

4. De nouveaux consommateurs pour lutter

contre les troubles de la vision dans le monde

(milliards de personnes)

Nombre de personnes ayant besoin de correction visuelle

95 % des personnes ayant besoin de

correction visuelle vivent dans les

pays émergents

Besoin de prise de conscience et d’accès aux soins

« Je ne savais pas que je voyais mal »

« J’ignorais que les lunettes loupe pouvaient m’aider »

« L’opticien le plus proche est à 30 km »

0

2,6

2,7

2016 2021 2018 2013 2019 2022 2015 2014 2025 2017 2024 2020 2023 2050

2,5

3,2

1,7

Si rien n’est fait

Avec les initiatives

d’Essilor

Résultats 2015 62

Toutes les études confirment l’impact majeur d’une meilleure vision sur la qualité de vie

Productivité et confort

accrus pour les nouveaux porteurs

Renouvellement des lunettes plus fréquent

Les nouveaux porteurs prêts

à payer 40 % de plus pour leurs prochaines lunettes

Nouveaux porteursparmi les 2,5 milliards

d'individus non corrigés

Porteurs traditionnels

1,8 an

3 ans

Source: Etude d’impact sur les Eye Mitra – Dalberg, août 2015; Etude auprès des populations défavorisées en Inde, Essilor

Combien seriez-vous prêt à payer votre

prochaine paire de lunettes ?

Base 100 = prix des premières lunettes

Premières lunettes Renouvellement

140

100

+ 40 %



65 % des porteurs ressentent une plus

grande indépendance

dans leurs déplacements

59 % des porteurs observent une meilleure

productivité au travail

1,5 heure par jour gagnée sur les tâches

ménagères et agricoles

Résultats 2015 63

Corporate Mission : Une équipe mondiale dédiée au développement durable du marché et du groupe

Améliorer la vue pour améliorer la vie, partout et pour tous :

notre contribution essentielle au développement durable

BoP Innovation Lab



Résultats 2015 64

2.5 New Vision Generation : Des solutions innovantes contre les troubles de la vision dans les pays émergents

Modèles d’activité innovants Produits / Services innovants

Laboratoire d’innovation pour le bas de la pyramide

DES LUNETTES À DISPONIBILITÉ IMMÉDIATE

Modulables Duplicables Impact Formation Gamme de produits Merchandising



Résultats 2015 65

Meilleur accès aux soins : création de points de contacts fixes et mobiles

Formation de nouveaux acteurs Développement d’infrastructures

Programmes d’entrepreneurs de la vision Partenariats avec des acteurs publics et

privés : hôpitaux, gouvernements & ONGs

Opticiens

traditionnels



Résultats 2015 66

Mobilisation d’une armée d’entrepreneurs de la vision

1. Ambassadeurs de la vision 2. “Eye Mitra”

Cible : segment des presbytes

Formation d’une journée

Temps partiel

Lunettes prémontées et lunettes de soleil

Opticiens

Traditionnels

Vision de près pour presbytes et lunettes de soleil 40 %

Tous types de prescription 100 %

Compétences

commerciales



Résultats 2015 67

Ambassadeurs de la vision : Exemple de la Chine

Headquarters

Region Offices

250M de presbytes, surtout en zone rurale

Augmentation à 300M d’ici 2020

Partenariats avec des hôpitaux privés

dans 3 provinces (population : 152M)

Capitaliser sur le réseau des médecins de

campagne

300 ambassadeurs de la vision en 2015

Complémentarité géographique avec

les autres activités du groupe

Verres et matériel optique

Sunglasses & Readers

Internet

2.5 NVG

Siège




Résultats 2015 68

Population urbaine à 87 %

Les citadins défavorisés

concentrent ¾ des besoins visuels

Manque d’ophtalmologistes et de

lunettes à prix abordables

Un modèle hybride “Click & Mortar” Mise à profit de notre plateforme en

ligne Glasses4you

30 ambassadeurs de la vision

(en test depuis décembre 2015)

201 millions d’habitants

~ 110 millions de personnes (~ 55 %)

ont besoin de correction visuelle

30/40 millions toujours sans correction

~ 73 % dans

l’est du pays

Ambassadeurs de la vision : Exemple du Brésil




Résultats 2015 69

Temps plein

Formation d’un an

2 mois de théorie

10 mois de pratique en magasin

Gamme complète de lunettes de prescription et de

lunettes de soleil

Soutien par des campagnes rurales de marketing

Mobilisation d’une armée d’entrepreneurs de la vision

1. Ambassadeurs de la vision

Opticiens

Traditionnels



Compétences

commerciales



2. “Eye Mitra”

Résultats 2015 70

Inde : L’interaction réussie des deux modèles


155 ambassadeurs de la vision en 2015

1 088 opticiens “Eye Mitra” en 2015

180 000 clients servis en 2015

75 % achètent des lunettes pour la première fois

64 % de revenus supplémentaires pour les “Eye

Mitra” ayant eu une activité précédente

Des “Eye Mitra”

actifs dans 13 Etats

“Eye Mitra”

Ambassadeurs de la vision



Résultats 2015 71

Des modèles d’activité duplicables à grande échelle

(M0) NEAR VISION for Presbyopes & Sunglasses)

(M2) ALL types of Rx

(L1) Business Skills

Mainstream

Optician

100%

40%

1 000

2015 2020

12 000

500 32 000

(M0) NEAR VISION for Presbyopes & Sunglasses)



Mainstream

Optician

100%

40%(M0) NEAR VISION for Presbyopes & Sunglasses)



Mainstream

Optician

100%

40%

Opticiens

Traditionnels



Compétences

commerciales



Résultats 2015 72

Création de valeur : les consommateurs de demain

2030 : 500M de nouveaux porteurs

Expansion du marché

Création d’un avantage compétitif

Contribution au développement durable à long terme d’Essilor



Résultats 2015 74


5. Perspectives

Résultats 2015 75

Perspectives pour 2016

5. Perspectives

(1) La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et autres

charges d’exploitation)

(2) Hors nouvelles acquisitions stratégiques

Croissance du chiffre d’affaires :

En base homogène

Hors effet de change

Contribution de l’activité(1)

en pourcentage du chiffre d’affaires

> 8 %

Environ 5 %

≥ 18,8 %(2)

Résultats 2015 76

Questions / Réponses

Résultats 2015 19 février 2016

Documents

Résultats 2015 - Essilor · 2016. 11. 24. · Résultats 2015 4 2015 : Une performance solide Croissance 2015 (1)Ajusté en 2014 des éléments non récurrents liés principalement