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Résultats 2015 19 février 2016
Résultats 2015 2
Hubert Sagnières – Président-Directeur Général
1. Introduction
1. Introduction Résultats 2015 3
Résultats 2015 4
2015 : Une performance solide
2015 Croissance
(1)Ajusté en 2014 des éléments non récurrents liés principalement à l’acquisition des sociétés Transitions Optical, Coastal et Costa.
(2)Croissance à taux de change constants
(3)La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et autres
charges d’exploitation)
(4)Soumis à l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée Générale du 11 mai 2016
+ 18,4 %
5 670 M€ 6 716 M€ Chiffre d’affaires
1 057 M€ 1 263 M€
18,6 % 18,8 %
+ 19,4 % Contribution de l’activité(3)
en % du chiffre d’affaires
+ 17,0 %
3,05 € 3,57 €
Bénéfice net par action
+ 8.8%
1,02 € 1,11 €
Dividende par action(4)
+ 8,5 %(2)
2014 ajusté(1)
1. Introduction
Résultats 2015 5
Une croissance équilibrée entre marchés développés et marchés à forte croissance
MARCHÉS DÉVELOPPÉS
CA 2015 : 5,2 Mds€
Croissance hors change : ~ 7 %
MARCHÉS À FORTE CROISSANCE
CA 2015 : 1,5 Md€
Croissance hors change : ~ 14 %
1. Introduction
Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine
Résultats 2015 6
De nouveaux champs d’innovation au service d’une base de consommateurs de plus en plus importante
Protection & Prévention Vente libre
1. Introduction
Résultats 2015 7
Un mix verres tiré par les marques et les services dans les pays développés
Une croissance sensiblement supérieure à celle du marché
Une dynamique soutenue aux États-Unis
L’Europe au-dessus des attentes
1. Introduction
Résultats 2015 8
Un potentiel intact pour toutes les gammes de produits dans les marchés à forte croissance
Croissance organique à deux chiffres(1)
Forte demande pour une meilleure vision
1. Introduction
Plus fortes contributions Marketing consommateur Cibles d’acquisitions
400 - 500
400 - 500
200 - 300
Nombre d’acteurs locaux dans
les verres
Asie / Pacifique Amérique
latine
Afrique
(1) Hors activité Équipements
Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine
Inde
Russie
Chine
Argentine
Colombie Brésil
Pays du Golfe Turquie
Résultats 2015 9
Le solaire et Internet dopent la croissance
BolonTM & Costa® : forte croissance tirée par l’internationalisation, la prescription et Internet
EyeBuyDirectTM & Frames DirectTM : > 30 % de croissance rentable
Coastal : succès du redéploiement, prêt pour l’accélération
1. Introduction
Résultats 2015 10
La stratégie d’acquisitions organiques se poursuit dans tous les segments d’activité
1. Introduction
Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine
VERRES DE
PRESCRIPTION
SOLAIRE
INTERNET
MARCHÉS À
FORTE
CROISSANCE
Résultats 2015 11
61 000 employés au service d’une mission stimulante
1. Introduction Membres du Comité exécutif d’Essilor
Améliorer et protéger la vue des 7,2 milliards
d’habitants de la planète
Résultats 2015 12
Laurent Vacherot – Directeur général adjoint
2. Performances
opérationnelles et financières
Résultats 2015 13
Performance 2015 vs. Objectifs
2. Performances opérationnelles et financières
Chiffre d’affaires :
Croissance en base homogène
Croissance hors effet de change
Contribution de l’activité(1)
en pourcentage du chiffre d’affaires
> 4,5 %
8 % à 11 % 8,5 %
4,6 %
18,8 % ≥ 18,8 %
2015 Objectifs annoncés en février 2015
(1) La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et autres
charges d’exploitation).
5 670
6 716
+ 18,4 % 261
118 101
566
Chiffre d'affaires2014
Croissance enbase homogène
Acquisitionsorganiques (1)
Acquisitionsstratégiques (2)
Effet de change Chiffre d'affaires2015
+ 4,6 %
+ 2,1 %
+ 1,8 %
+ 9,9 %
Résultats 2015 14
Chiffre d’affaires 2015 : + 18,4 %
En millions d’euros
(1) Acquisitions ou partenariats locaux
(2) Transitions Optical (3 mois) et Coastal (4 mois)
+6,7 %
+8,5 %
2. Performances opérationnelles et financières
4,0% 4,4%4,8%
5,3%
1,9% 1,4%1,7%
3,2%
T1 2015 T2 2015 T3 2015 T4 2015
Résultats 2015 15
Accélération de la croissance organique au 4ème
trimestre : + 5,3 %
Croissance en
base homogène
Acquisitions
organiques(1)
(1) Acquisitions ou partenariats locaux
Meilleure performance depuis le 1er
trimestre 2012
Dynamique soutenue aux Etats-Unis,
très bonne performance en Europe
Croissance solide des marchés à forte
croissance
Accélération sensible de la division
“Sunglasses & Readers”, tirée par
Bolon™ et Costa®
Hausse de la contribution des
partenariats locaux
10 transactions signées
Effet report pour 2016
Impact des changes positif : + 5,9 %
5,9 % 5,8 % 6,5 % 8,5 %
2. Performances opérationnelles et financières
Résultats 2015 16
Chiffre d’affaires 2015 par région et par division
2. Performances opérationnelles et financières
CA publié en millions d'euros 2014 2015 Variation (publiée)
Variation (hors effet de
change)
Verres et matériel optique 4 970 5 840 + 17,5 % + 8,5 %
Amérique du Nord 2 038 2 587 + 26,9 % + 8,4 %
Europe 1 653 1 777 + 7,5 % + 6,4 %
Asie/Océanie/Moyen-Orient/Afrique 898 1 071 + 19,3 % + 8,1 %
Amérique latine 381 405 + 6,2 % + 18,9 %
Sunglasses & Readers 503 673 + 33,9 % + 14,9 %
Equipements 197 203 + 2,7 % - 9,0 %
TOTAL 5 670 6 716 + 18,4 % + 8,5 %
Résultats 2015 17
19 acquisitions représentant un chiffre d’affaires annuel de 214 millions d’euros
Europe
4
Amérique
Latine
7
Asie/Océanie/
Moyen-Orient/Afrique
6
Amérique
du Nord
2
Fabris Lane Optimax
Segment
Merve(1)
Grupo Vision GKB Vision
Prime Lenses
Eyres Optics
Vision Source Rozin
PERC/IVA
ECP Platform
Jai Kudo Polska
Optic Club
Prime Optical
e-lens eÓtica
Rx
NOME
(1) L’acquisition de l’activité ophtalmique de Merve reste soumise aux approbations réglementaires requises
2. Performances opérationnelles et financières
Nombre d’acquisitions
par activité
Verres de prescription : 15
Solaire : 2
Internet: : 2
Résultats 2015 18
Utiliser Vision Source et PERC / IVA pour accélérer la création de valeur aux Etats-Unis
Renforcer notre lien avec plus de 5 500
points de vente de premier plan
Vision Source: le plus grand réseau de services aux
optométristes américains avec environ 4 000 membres
PERC / IVA: ~4 000 optométristes
Nouveaux leviers pour développer
l’activité
Accélérer le développement des catégories et la
pénétration des nouveaux produits
Augmenter l’accès aux consommateurs
Etendre l’offre de produits (lentilles de contact,
montures solaires, lunettes prémontées, etc.)
Améliorer l’efficacité de la chaine logistique, de bout en
bout
Effet relutif sur le BNPA dès 2016
2. Performances opérationnelles et financières
Vente en ligne ~3%
2015
Optométristes indépendants 50%
Chaines d’optique et autres 50% 2005
Les optométristes indépendants capturent une
part croissante de la valeur aux Etats-Unis
Ventes de lunettes de vue en valeur au consommateur
Optométristes indépendants 53%
Chaines d’optique et autres 44%
Source : VisionWatch, estimations Essilor
Résultats 2015 19
Amérique du Nord: toujours une forte dynamique
FAITS MARQUANTS
Succès des marques phares d’Essilor : Varilux®, Crizal®, Transitions® et Xperio®
Partenariats clés avec deux grandes alliances d’optométristes indépendants
Croissance à deux chiffres de Costa®
Forte augmentation des ventes chez EyeBuyDirect™ et Frames Direct™
SUNGLASSES &
READERS
Déploiement géographique de Costa®
Développement de l’offre de prescription de Costa®
Nouveau contrat pour FGX
VERRES ET
MATÉRIEL OPTIQUE
Innovation
Lancement de Varilux Comfort® 3.0 et Varilux® Physio® 3.0
Lancement de Transitions® Xtractive®
Internet
Introduction des verres Kodak®
Poursuite du redressement de Coastal
Croissance du chiffre
d’affaires en 2015 hors
change toutes activités
confondues
+ 7,6 %
2. Performances opérationnelles et financières
Résultats 2015 20
L’Europe portée par une amélioration du mix produit
FAITS MARQUANTS
Les grandes marques soutenues par les investissements en média
Contribution des grands comptes
Forte croissance au Royaume-Uni, en Russie et dans les pays du Sud et de l’Est
Accélération des ventes en ligne de Lensway™
Croissance du chiffre
d’affaires en 2015 hors
change toutes activités
confondues
+ 7 %
SUNGLASSES &
READERS
Acquisition de Fabris Lane au Royaume-Uni
Forte croissance de Polinelli
VERRES ET
MATÉRIEL OPTIQUE
Innovation
Lancement d’Eyezen™
Lancement de l’E-SPF® 35 en France
Adoption des innovations par les grands comptes
Marketing consommateur
Forte progression de Crizal® au Royaume-Uni
Impact des campagnes média en France, en Allemagne, en Espagne,
en Italie et en Russie
2. Performances opérationnelles et financières
Résultats 2015 21
Poursuite de la dynamique des pays à forte croissance d’Asie(1)
FAITS MARQUANTS
Croissance en Inde supérieure à 20 %
Croissance domestique à deux chiffres en Chine
Fort développement au Moyen-Orient et en Afrique
Croissance du chiffre
d’affaires en 2015 hors
change toutes activités
confondues
Pays à forte
croissance : + 11,3 % Ensemble : + 9,5 %
SUNGLASSES &
READERS
Lancement de Bolon™ dans les chaînes de « duty free » dans 8
aéroports en Asie et 2 lignes de croisière de premier plan
Acquisition de Merve en Turquie
VERRES ET
MATÉRIEL OPTIQUE
Impact des campagnes média en Inde et en Chine
Acquisitions de Prime Lenses et GKB Vision en Inde
Entrée dans de nouveaux pays
Ventes stables dans les pays développés
(1) Asie/Océanie/Moyen-OrientAfrique
2. Performances opérationnelles et financières
Résultats 2015 22
Forte croissance en Amérique latine tirée par la croissance organique et les acquisitions
FAITS MARQUANTS
Année record en acquisitions : 7 transactions
Forte croissance en Colombie, au Mexique et au Chili
Brésil : croissance molle au 2nd semestre mais gains de parts de marché
Expansion géographique au Costa Rica et au Nicaragua
Croissance du chiffre
d’affaires en 2015 hors
change toutes activités
confondues
+ 17,5 %
VERRES ET
MATÉRIEL OPTIQUE
Succès des verres Kodak® dans le milieu de gamme au Brésil
Montée en puissance d’un contrat avec une grande chaine d’optique au Chili
Marketing consommateur
Forte croissance de Crizal® au Brésil
Campagne publicitaire “Power of 3” en Colombie (Varilux®, Crizal®, Transitions®)
Internet
Lancement de Glasses4you.com.br
Acquisitions de e-Otica et e-lens
2. Performances opérationnelles et financières
Résultats 2015 23
Les pays à forte croissance, le Solaire et l’Internet accélèrent la croissance organique du groupe
Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine.
(1) Aux taux de change moyens de 2013
(2) Les revenus des verres solaires de prescription sont des estimations basées sur des extrapolations de données du système de reporting des laboratoires
(3) AMERA : Asie, Moyen-Orient, Russie, Afrique
2. Performances opérationnelles et financières
CA : 1,5 Md d’euros
Croissance combinée à 13,6 % ,
dont :
10,9 % en AMERA(3)
16,7 % en Amérique latine
13 acquisitions
5 en Asie et au Moyen-Orient
1 en Russie
7 en Amérique latine
8 nouveaux pays
Ambition 2018 : 2,8 mds d’€(1)
MARCHÉS
À FORTE CROISSANCE
CA : ~ 860 millions d’euros
Accélération dans les lunettes
de soleil
Forte croissance de Bolon™ et de
Costa®
Amélioration chez FGX
2 acquisitions au Royaume-Uni et
en Turquie
Croissance à deux chiffres des
verres (Rx(2) & plano)
Succès des verres polarisants
Impact des média
Ambition 2018 : 1,1 md d’€(1)
SOLAIRE
CA : ~ 220 millions d’euros
Croissance organique ~ 12 %
Forte croissance chez
EyeBuyDirect et FramesDirect
Redressement de Coastal
Sites de Costa® et Bolon™
Solutions clé en main pour les
magasins d’optique
2 acquisitions au Brésil
Lentilles de contact
Lunettes de vue et solaires
Ambition 2018 : 400-500 millions d’€(1)
INTERNET
Résultats 2015 24
Contribution de l’activité en hausse de 19,4 %
(1)Ajusté en 2014 des éléments non récurrents principalement liés à l’acquisition des sociétés Transitions Optical, Coastal et Costa
(2)La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de
distribution et autres charges d’exploitation)
2. Performances opérationnelles et financières
2014
Ajusté(1)
Chiffre d'affaires 5 670 6 716 + 18,4 %
Marge brute 3 328 4 012 + 20,6 %
En % du chiffre d'affaires 58,7 % 59,7 %
EBITDA 1 365 1 647 + 20,6 %
En % du chiffre d'affaires 24,1 % 24,5 %
Contribution de l'activité(2) 1 057 1 263 + 19,4 %
En % du chiffre d'affaires 18,6 % 18,8 %
En millions d'euros 2015 Variation
18,6 %18,8 % 18,8 %
0,5 %- 0,3 %
0,6 % - 0,6 %
2014 Ajusté(2) Transitions Opticalsans synergies (T1)
Autresacquisitions(3)
2015 aprèsacquisitions
Levier opérationnelet synergies
Dépenses médiaincrémentales
2015
Résultats 2015 25
Nouvelle progression du taux de contribution de l’activité(1) à 18,8 % du CA
Contribution de l’activité en % du chiffre d’affaires
(1)La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution
et autres charges d’exploitation)
(2)Ajusté en 2014 des éléments non récurrents principalement liés à l’acquisition des sociétés Transitions Optical, Coastal et Costa
(3)Acquisitions organiques et Coastal (de janvier à avril 2015)
2. Performances opérationnelles et financières
Innovation
montée en gamme
Gains d’efficacité
Synergies
Investissements
pour le long terme:
FGM, 2.5 NVG, …
Résultats 2015 26
Contribution de l’activité(1) avant PPA : 20,1 %
(1)La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution
et autres charges d’exploitation)
(2)Ajusté en 2014 des éléments non récurrents principalement liés à l’acquisition des sociétés Transitions Optical, Coastal et Costa
2. Performances opérationnelles et financières
2013 2014
Ajusté(2) Ajusté(2)
Chiffre d'affaires 5 065 5 670 6 716
Contribution de l'activité(1) 920 1 057 1 263
PPA -30 -64 -86
Impact sur la contribution de l'activité(1) -55 bps -110 bps -130 bps
Impact sur le BNPA (en cents) -11 -22 -25
En millions d'euros 2015
Résultats 2015 27
Résultat net part du groupe en hausse de 18 %
(1)Ajusté en 2014 des éléments non récurrents principalement liés à l’acquisition des sociétés Transitions Optical, Coastal et Costa
(2)La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution
et autres charges d’exploitation)
Poursuite de l’integration de
Transitions Optical
Croissance de l’activité américaine
et impact €/$
Dette nette moyenne supérieure à
celle de 2014
Impact €/$
2014
Ajusté(1)
Contribution de l'activité(2) 1 057 1 263
Autres produits / autres charges -68 -80
Résultat opérationnel 989 1 183
Résultat financier -44 -63
Impôt sur les résultats -246 -308
Taux d'impôt effectif 26,0 % 27,5 %
Résultat net 702 813
dont part des minoritaires -60 -56
Résultat net part du groupe 642 757
Bénéfice net par action (en €) 3,05 3,57
En millions d'euros 2015
2. Performances opérationnelles et financières
Résultats 2015 28
Investissements corporels et incorporels : Accompagner la croissance à long terme
2. Performances opérationnelles et financières
Investissements en millions d’euros (nets de cessions) En % du chiffre d’affaires
4,6 %4,7 %
5,6 %
4,0 %
4,8 %
2%
3%
4%
5%
6%
7%
2011 2012 2013 2014 2015
192232
285
227
321
153
805
296
251
46
327
1 245
51
Résultats 2015 29
Génération soutenue de Cash Flow libre(1)
: + 13 % (TCAM) depuis 2012
Ressources d’exploitation
(hors variation du BFR)
Augmentation de capital
Investissements corporels et incorporels
Variation du BFR
Dividendes
Investissements financiers nets
En millions d’euros
+ 867
Variation apparente de l’endettement net
(1) Cash flow libre = Flux d’exploitation moins variation du BFR et moins investissements corporels et incorporels
(2) Inclut l’effet de change à hauteur de 154 millions (167 millions en 2014)
Effet de change et divers(2)
2. Performances opérationnelles et financières
369
1 793
2 1682 089
1,3 1,3
2013 2014 S1 2015 2015
Dette nette Dette nette / EBITDA
Résultats 2015 30
Dette nette au 31 décembre 2015 : 1,3 x EBITDA
2. Performances opérationnelles et financières
Forte génération de cash
Cash Flow opérationnel : + 21,8 %
Maîtrise de la gestion du fonds
de roulement
Impact négatif du taux de change €/$
Acquisitions
Vision Source et PERC/IVA
Compléments de prix sur des
transactions antérieures à 2015
En millions d’euros
Résultats 2015 31
Dividende par action en hausse de 8,8 % à 1,11 euro(a)
(a) Proposé à l’Assemblée Générale des actionnaires le 11 mai 2016
(b) Dépenses correspondant à un paiement intégral du dividende en numéraire
2. Performances opérationnelles et financières
23ème hausse annuelle
consécutive
Rendement actionnarial total
supérieur à 25 % en 2015
Possibilité de percevoir le
dividende en actions Essilor
172 177 185198
216237
(b)
0,83 0,850,88
0,94
1,021,11
(a)
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Montant distribué (en millions d'euros) Dividende net par action (en euro)
Résultats 2015 32
Forte dynamique de la stratégie d’acquisition : 13 acquisitions depuis octobre 2015
Europe
3
Amérique
latine
7
Asie/Océanie/
Moyen-Orient/Afrique
1
Amérique
du Nord
2
2. Performances opérationnelles et financières
Nombre d’acquisitions
par activité
Verres de prescription : 11
Internet : 2
Résultats 2015 33
2016 en un coup d’œil
Éléments financiers
Lancements de nouveaux produits
Bénéfices de l’optimisation des dépenses
média
Montée en puissance des partenariats
avec les plateformes de services aux Etats-
Unis
Poursuite de la dynamique des marques
solaires phares du groupe
Accélération des ventes en ligne
Forte contribution des acquisitions
organiques
Contribution de l’activité :
- Innovation / nouveaux produits
- Programmes d’efficacité
opérationnelle
- Financement des initiatives de
croissance
- Dilution des acquisitions organiques
Taux d’impôt similaire à celui de 2015 aux
taux de change actuels
Investissements industriels entre 4 et 5 %
des ventes
Forte génération de cash flow libre
attendue
Chiffre d’affaires
2. Performances opérationnelles et financières
Résultats 2015 34
En bonne voie pour atteindre notre ambition 2018
2. Performances opérationnelles et financières
(1)Moyenne 2012-2013
(2)Dette nette à fin juin 2014 après financement des acquisitions de Transitions Optical et de Coastal
(3)Hors nouvelle acquisition stratégique
2013
2018 2015
Croissance en base homogène 3,6 %(1) 4,6 %
> 6 %
1,17 EBITDA (milliard d’€) 1,65 ~ 2,0
0,55 Cash Flow libre (milliard d’€) 0,87 ~ 1,0
2,1(2) Dette nette (milliard d’€) 2,1 ~ 1,0(3)
Résultats 2015 35
Hubert Sagnières – Président-Directeur Général
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 36
7,2 milliards de personnes dans le monde
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 37
Améliorer et protéger la vue de chacun
7,2 milliards
2015
8,2 milliards
2030
Source: Banque Mondiale
Population mondiale
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 38
Les troubles de la vision, le handicap le plus répandu au monde
7,2 milliards
de personnes
dans le monde
Myopes : 3,3 % de croissance
Presbytes : 2,5 % de croissance
1,9 milliard
Corrigés
1,6 milliard en Asie
550 millions en Afrique
170 millions en Amérique latine
2,5+ milliards
Non corrigés
Source: Essilor – estimations 2015
Lunettes de soleil : 6 - 7 % de
croissance
Fort potentiel des lunettes
de soleil de prescription
1,4 milliard
Équipés de lunettes de soleil
Forte sous-pénétration dans
les pays à forte croissance
5,8 milliards
Non équipés
Cataracte / Cancer des paupières
63 % ont besoin d’une
correction visuelle
CORRECTION VISUELLE
100 % devraient protéger
leurs yeux
(soleil, UV, lumière bleue)
PROTECTION VISUELLE
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 39
Un potentiel de croissance significatif
* Dégénérescence Maculaire Liée à l’Age
Sources: estimations Essilor, Banque Mondiale, Nations Unies, CIA, perspectives démographiques mondiales, études marketing et épidémiologiques
DÉMOGRAPHIE CORRECTION VISUELLE PROTECTION VISUELLE
En milliards de
personnes
En milliards de
personnes
7,2 8,2 0,9 % Population
mondiale
4,0 5,0 2,0 % Population
urbaine
2015 2030 TCAM
4,5 6,0 2,1 % Besoins de
correction
1,9 2,9 3,0 % Porteurs de
lunettes de
vue
2015 2030 TCAM
1,7 2,7 3,3 %
Myopes
2,1 3,0 2,5 %
Presbytes
En milliards de
personnes 2015 2030 TCAM
1,4 3,0 5,2 % Porteurs de
lunettes de
soleil
120M 200M 2,6 %
DMLA*
260M 440M 3,6 %
Cataractes
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 40
Une industrie toujours très fragmentée
Fabricants
Distributeurs
& Laboratoires
Détaillants
1 260 millions de verres de prescription
610-650 millions paires de lunettes de
soleil sans prescription
150 à 200 petits acteurs
1 500 à 2 000 acteurs locaux
250 à 350 fabricants
Verres de prescription Lunettes
prémontées
250-300 millions paires de lunettes
prémontées
Lunettes de soleil
350 000+ professionnels de la vue
Pharmacies, duty-free, grande
distribution, magasins de sport Sites
Internet
Source: Essilor – estimations 2015
Part de marché en volume d’Essilor
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 41
De nombreux besoins encore non couverts
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 42
Essilor, un acteur concentré sur un marché de l’optique de ~85 Mds€*…
P O R T E U R S
Lentilles de contact
Verres
Lunettes prémontées
Chirurgie
Pharmacie Lunettes de soleil
Montures
SOLUTIONS DE SANTE VISUELLE
* Valeur des ventes au détail, comprenant lentilles de contact, verres, lunettes prémontées, lunettes de soleil et montures
Source: Essilor – estimations 2015
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 43
… et le leader incontesté avec seulement 25 % du marché…
Part de marché totale en volume :
INTERNET
~1 260 M de verres
VERRES DE
PRESCRIPTION
Volume du marché
Part de marché d’Essilor
~41 %
610-650 M de paires
LUNETTES DE
SOLEIL
Part de marché d’Essilor
250-300 M de paires
LUNETTES
PRÉMONTÉES
~15 %
~4 Mds€
Valeur du marché
~5 % ~15 %
Source: estimations Essilor, Estin
3. Un groupe renforcé
Volume du marché Volume du marché
Part de marché d’Essilor Part de marché d’Essilor
~25 %
Résultats 2015 44
… dans un champ d’activité élargi et en forte croissance
Taille et croissance des segments de l’industrie d’ici 2018
Les verres solaires de prescription sont inclus dans l’activité verres de prescription
Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine
10-12 %
PAYS A FORTE
CROISSANCE
Forte innovation dans les produits & services
Efficacité opérationnelle
8,5 Mds€
SOLAIRE
6-7 %
5,8 Mds€
14 %
INTERNET
12,7 Mds€
3-4 %
VERRES DE
PRESCRIPTION
27 Mds€ 6-7 % Ambition Essilor 2018
> 6 % de croissance organique
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 45
Cinq avantages compétitifs pour renforcer notre leadership
Logistique & services
Innovation
Proximité avec
les clients &
consommateurs
Formule unique de
partenariats & acquisitions
Richesse du
portefeuille de
marques
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 46
Une forte dynamique d’innovation
PRESBYTIE
& SENIORS MYOPIE
& JEUNES
BIEN-ÊTRE
& SANTÉ
SOLAIRE, POLARISATION
& PHOTOCHROMISME
PERSONNALISATION
& SEGMENTATION
INTERNET
& 2.5 NVG
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 47
Un portefeuille de marques étendu et en développement
VERRES
DE PRESCRIPTION SOLAIRE INTERNET
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 48
Une logistique et des services accrus
> 350 000
professionnels
de la vue
1 Md de
personnes
dans le
monde
portent nos
produits
Prescriptions
et besoins des
consommateurs
LOGISTIQUE ESSILOR
32 usines
490 laboratoires
de prescription
16 centres de
distribution Lentilles de
contact
Montures Sites de vente
en ligne
Produits sourcés
chez d’autres fabricants
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 49
La valeur incorporelle de notre proximité avec les clients et les consommateurs au niveau mondial
Magasins duty free
Mise en rayon Solutions Internet
Vendeurs &
service clients
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 50
Partenariats et acquisitions : une recette originale
~ 80 % 50 % + 100 %
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 51 3. Un groupe renforcé
Fidélité & adhésion
Proximité avec les
professionnels de la vue
Taille critique
Dissémination de l’innovation
Proximité avec les
consommateurs
Innovation Marques
consommateurs
Internet 2.5 NVG
Logistique Sourcing
Acquisitions Partenariats
Ces avantages compétitifs donnent à Essilor une place unique dans la chaîne de valeur
Résultats 2015 52
Cinq grands moteurs de création de valeur
Un potentiel de croissance en valeur aussi important dans les pays développés que
dans les pays à forte croissance
Une position de leader en Amérique du Nord, le plus grand marché optique du
monde en valeur
Maximiser deux grands leviers de croissance : l’innovation et le marketing
consommateur
Capitaliser sur toutes les interconnexions entre nos activités
Les acquisitions, les nouveaux modèles d’activité et la croissance organique
1
2
3
4
5
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 53
Un potentiel de croissance en valeur aussi important dans les pays développés que dans les pays à forte croissance
1
Des opportunités d’acquisitions dans les deux zones
PAYS DÉVELOPPÉS
1 milliard de personnes
Marché de ~ 60 Mds€*
Croissance : 2 – 3 %
USA : plus grand marché
en valeur à ~ 30 Mds$*
Pays à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine
Source: Essilor – estimations 2015, Banque Mondiale
* Valeur des ventes au détail, comprenant lentilles de contact, verres, lunettes prémontées, lunettes de soleil et montures
PAYS À FORTE CROISSANCE
6 milliards de personnes
Marché de ~ 25 Mds€*
Croissance : > 10 %
Chine : deuxième plus grand
marché en valeur à ~ 8 Mds€*
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 54
Une position de leader en Amérique du Nord, le plus grand marché optique du monde en valeur
2
Sous-pénétration Accélération Tous segments d’activité
(1)Pénétration en volumes dans l’industrie des verres en 2015
(2)Croissance en volume
Source: estimations Essilor
~ 11 %(2)
INTERNET
SOLAIRE
VERRES DE PRESCRIPTION Verres progressifs(1)
Verres antireflets(1)
USA
30 %
France
49 %
Nouvelle
Zélande
39 %
USA
39 %
Espagne
95 %
Chine
68 %
> 15 %
3. Un groupe renforcé
> 30 %
Résultats 2015 55
Maximiser deux leviers de croissance d’un budget annuel de 200 M€ chacun
3
Innovation Marketing consommateur
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 56
Capitaliser sur toutes les interconnexions entre nos activités
4
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 57
Les acquisitions, les nouveaux modèles d’activité et la croissance organique
5
Tous segments d’activité Nouveaux modèles
Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine
Verres de prescription
Solaire
Internet
Marchés à forte croissance
+
+
+
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 58
Une forte culture d’entreprise
61 000
employés
Un état d’esprit mondial
Paris / Singapour / Dallas
400 partenaires entrepreneuriaux
Une convergence d’intérêt
avec les actionnaires
~25 % des employés sont actionnaires
Premier actionnaire du groupe
Un engagement en faveur
d’une mission unique
Les troubles de la vision, le handicap
le plus répandu au monde
3. Un groupe renforcé
Résultats 2015 59 3. Un groupe renforcé
UNE EXCELLENTE VUE TOUT AU LONG DE LA VIE
Résultats 2015 60
Jayanth Bhuvaraghan – Chief Corporate Mission Officer
4. De nouveaux consommateurs
pour lutter contre les troubles
de la vision dans le monde
Résultats 2015 61
Les troubles de la vision, le handicap le plus répandu au monde : Nécessité d’améliorer la prise de conscience et l’accès aux soins
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
(milliards de personnes)
Nombre de personnes ayant besoin de correction visuelle
95 % des personnes ayant besoin de
correction visuelle vivent dans les
pays émergents
Besoin de prise de conscience et d’accès aux soins
« Je ne savais pas que je voyais mal »
« J’ignorais que les lunettes loupe pouvaient m’aider »
« L’opticien le plus proche est à 30 km »
0
2,6
2,7
2016 2021 2018 2013 2019 2022 2015 2014 2025 2017 2024 2020 2023 2050
2,5
3,2
1,7
Si rien n’est fait
Avec les initiatives
d’Essilor
Résultats 2015 62
Toutes les études confirment l’impact majeur d’une meilleure vision sur la qualité de vie
Productivité et confort
accrus pour les nouveaux porteurs
Renouvellement des lunettes plus fréquent
Les nouveaux porteurs prêts
à payer 40 % de plus pour leurs prochaines lunettes
Nouveaux porteursparmi les 2,5 milliards
d'individus non corrigés
Porteurs traditionnels
1,8 an
3 ans
Source: Etude d’impact sur les Eye Mitra – Dalberg, août 2015; Etude auprès des populations défavorisées en Inde, Essilor
Combien seriez-vous prêt à payer votre
prochaine paire de lunettes ?
Base 100 = prix des premières lunettes
Premières lunettes Renouvellement
140
100
+ 40 %
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
65 % des porteurs ressentent une plus
grande indépendance
dans leurs déplacements
59 % des porteurs observent une meilleure
productivité au travail
1,5 heure par jour gagnée sur les tâches
ménagères et agricoles
Résultats 2015 63
Corporate Mission : Une équipe mondiale dédiée au développement durable du marché et du groupe
Améliorer la vue pour améliorer la vie, partout et pour tous :
notre contribution essentielle au développement durable
BoP Innovation Lab
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
Résultats 2015 64
2.5 New Vision Generation : Des solutions innovantes contre les troubles de la vision dans les pays émergents
Modèles d’activité innovants Produits / Services innovants
Laboratoire d’innovation pour le bas de la pyramide
DES LUNETTES À DISPONIBILITÉ IMMÉDIATE
Modulables Duplicables Impact Formation Gamme de produits Merchandising
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
Résultats 2015 65
Meilleur accès aux soins : création de points de contacts fixes et mobiles
Formation de nouveaux acteurs Développement d’infrastructures
Programmes d’entrepreneurs de la vision Partenariats avec des acteurs publics et
privés : hôpitaux, gouvernements & ONGs
Opticiens
traditionnels
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
Résultats 2015 66
Mobilisation d’une armée d’entrepreneurs de la vision
1. Ambassadeurs de la vision 2. “Eye Mitra”
Cible : segment des presbytes
Formation d’une journée
Temps partiel
Lunettes prémontées et lunettes de soleil
Opticiens
Traditionnels
Vision de près pour presbytes et lunettes de soleil 40 %
Tous types de prescription 100 %
Compétences
commerciales
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
Résultats 2015 67
Ambassadeurs de la vision : Exemple de la Chine
Headquarters
Region Offices
250M de presbytes, surtout en zone rurale
Augmentation à 300M d’ici 2020
Partenariats avec des hôpitaux privés
dans 3 provinces (population : 152M)
Capitaliser sur le réseau des médecins de
campagne
300 ambassadeurs de la vision en 2015
Complémentarité géographique avec
les autres activités du groupe
Verres et matériel optique
Sunglasses & Readers
Internet
2.5 NVG
Siège
1. Ambassadeurs de la vision 2. “Eye Mitra”
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
Résultats 2015 68
Population urbaine à 87 %
Les citadins défavorisés
concentrent ¾ des besoins visuels
Manque d’ophtalmologistes et de
lunettes à prix abordables
Un modèle hybride “Click & Mortar” Mise à profit de notre plateforme en
ligne Glasses4you
30 ambassadeurs de la vision
(en test depuis décembre 2015)
201 millions d’habitants
~ 110 millions de personnes (~ 55 %)
ont besoin de correction visuelle
30/40 millions toujours sans correction
~ 73 % dans
l’est du pays
Ambassadeurs de la vision : Exemple du Brésil
1. Ambassadeurs de la vision 2. “Eye Mitra”
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
Résultats 2015 69
Temps plein
Formation d’un an
2 mois de théorie
10 mois de pratique en magasin
Gamme complète de lunettes de prescription et de
lunettes de soleil
Soutien par des campagnes rurales de marketing
Mobilisation d’une armée d’entrepreneurs de la vision
1. Ambassadeurs de la vision
Opticiens
Traditionnels
Vision de près pour presbytes et lunettes de soleil 40 %
Tous types de prescription 100 %
Compétences
commerciales
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
2. “Eye Mitra”
Résultats 2015 70
Inde : L’interaction réussie des deux modèles
1. Ambassadeurs de la vision 2. “Eye Mitra”
155 ambassadeurs de la vision en 2015
1 088 opticiens “Eye Mitra” en 2015
180 000 clients servis en 2015
75 % achètent des lunettes pour la première fois
64 % de revenus supplémentaires pour les “Eye
Mitra” ayant eu une activité précédente
Des “Eye Mitra”
actifs dans 13 Etats
“Eye Mitra”
Ambassadeurs de la vision
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
Résultats 2015 71
Des modèles d’activité duplicables à grande échelle
(M0) NEAR VISION for Presbyopes & Sunglasses)
(M2) ALL types of Rx
(L1) Business Skills
Mainstream
Optician
100%
40%
1 000
2015 2020
12 000
500 32 000
(M0) NEAR VISION for Presbyopes & Sunglasses)
(M2) ALL types of Rx
(L1) Business Skills
Mainstream
Optician
100%
40%(M0) NEAR VISION for Presbyopes & Sunglasses)
(M2) ALL types of Rx
(L1) Business Skills
Mainstream
Optician
100%
40%
Opticiens
Traditionnels
Vision de près pour presbytes et lunettes de soleil 40 %
Tous types de prescription 100 %
Compétences
commerciales
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
Résultats 2015 72
Création de valeur : les consommateurs de demain
2030 : 500M de nouveaux porteurs
Expansion du marché
Création d’un avantage compétitif
Contribution au développement durable à long terme d’Essilor
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
4. De nouveaux consommateurs pour lutter
contre les troubles de la vision dans le monde
Résultats 2015 74
Hubert Sagnières – Président-Directeur Général
5. Perspectives
Résultats 2015 75
Perspectives pour 2016
5. Perspectives
(1) La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges commerciales et autres
charges d’exploitation)
(2) Hors nouvelles acquisitions stratégiques
Croissance du chiffre d’affaires :
En base homogène
Hors effet de change
Contribution de l’activité(1)
en pourcentage du chiffre d’affaires
> 8 %
Environ 5 %
≥ 18,8 %(2)
Résultats 2015 76
Questions / Réponses
Résultats 2015 19 février 2016