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RÉSULTATS SEMESTRIELS
3 0 A o û t 2 0 1 9
2019
AUCHAN HOLDING
Résultats semestriels 2019
CETTE PRÉSENTATION CONTIENT DES INFORMATIONS À CARACTÈRE PRÉVISIONNEL
Ces informations qui expriment des objectifs établis sur la base des appréciations et estimations actuelles de la direction générale de Auchan Holding, restent subordonnées à de nombreux facteurs et incertitudes, qui pourraient conduire à ce que les chiffres qui seront constatés diffèrent significativement de ceux présentés à titre prévisionnel.
Auchan Holding ne prend aucun engagement de mettre à jour ou de réviser les informations à caractère prévisionnel présentées dans cette présentation.
Résultats semestriels 2019
Remarques préliminaires sur l’application des normes comptables
Sont traités en « Résultat net des activités cédées ou en cours de cession », pour les exercices 2019 et 2018 :
les résultats financiers de Oneyà la suite du signing réalisé le 4 avril 2019 entre Auchan Holding et BPCE pour la prise par BPCE d’une participation de 50,1 % dans Oney Bank. Le closing de l’opération est prévu au 2ème
semestre 2019 ;
les résultats financiers des activités d’Auchan Retail en Italie à la suite de la cession le 31 juillet 2019 de Auchan S.p.A., à Conad, et la cession de supermarchés au Groupe Arena ;
les résultats financiers des activités d’Auchan Retail au Vietnam à la suite de l’annonce de la cession de magasins et de l’activité e-commerce à Saigon Coop.
Norme IFRS 5
La norme IFRS 16 est appliquée au 1er janvier 2019, sans retraitement de la période comparative en 2018 (modalité prévue par la norme).
Pour une bonne lecture des performances, les analyses se font sur la base des comptes 2019 pré IFRS 16. Les données financières post-IFRS 16 sont également communiquées en annexes.
Norme IFRS 16
SOMMAIRE
Auchan Retail
1
Ceetrus
2Annexes
4Résultats financiers d’Auchan Holding
3
AUCHAN RETAIL
1
Ceetrus
2Annexes
4Résultats financiers d’Auchan Holding
3
Résultats semestriels 2019
La nouvelle dynamique engagée commence à porter ses fruits
| UNE HAUSSE DES REVENUS DANS 9 PAYS
| UN EBITDA EN AMÉLIORATION DE 12 % (6 % À PÉRIMÈTRE COMPARABLE)
6
| UNE DÉMARCHE RENAISSANCE QUI COMMENCE À PORTER SES FRUITS
Résultats semestriels 2019
Une évolution des revenus contrastée suivant les zones géographiques
7
9 pays d’Auchan Retail progressent. La performance est particulièrement bonne en Pologne, Portugal, Ukraine et Sénégal.
Les revenus sont néanmoins impactés par le recul de la Russie et de la France.
REVENUS S1 2018
23 223 M€
FRANCEEUROPE DU SUD
ASIE(1) AFRIQUEREVENUS S1 2019
22 657 M€
IMPACT EEGP(2)
CHINE ET CHANGE
EUROPE CENTRALE ET DE L’EST
- 149 + 30 -16 + 24 + 15 - 469
(1) Dont intégration du périmètre immobilier Chine continentale et Taïwan(2) EEGP : électronique et électroménager grand public
Evolution des revenus par zone géographique à change constant (en M€ - post IFRS 5)
Résultats semestriels 2019
Des revenus impactés par la déconsolidation du CA réalisé avec l’EEGP* en Chine
8
Le chiffre d’affaires généré par l’EEGP en Chine n’est plus consolidé depuis la concession à Suningdes corners de produits électroniques et électroménagers courant 2018 -> amélioration de l’Ebitda
Fort ralentissement de l’expansion conformément à ce qui était annoncé en mars
(1) Dont intégration du périmètre immobilier Chine continentale et Taïwan
Evolution des produits des activités ordinaires HT (en M€ ; post IFRS 5)
REVENUS HT S1 2018
23 223 M€
MAGASINS COMPARABLES
- 0,8 %
EXPANSION
+ 0,3 %
REVENUS HT S1 2019
ORGANIQUE
23 099 M€
- 0,5 %
IMPACT ESSENCE ET EFFET
CALENDAIRE
+ 0,1 %
REVENUS HT S1 2019 À CHANGES
CONSTANTS
23 127 M€
IMPACT EEGP)
CHINE
- 1,9%
REVENUS S1 2019
22 657 M€
- 2,4 %
IMPACT CHANGE
- 0,1%- 0,4%
Résultats semestriels 2019
Priorité au redressement de la rentabilité : progression du taux de marge de 1 point et augmentation des charges contenue
9
ÉVOLUTION DU TAUX DE MARGE COMMERCIALE SUR 1 AN (Post IFRS 5)
S1 2018 S1 2019
+1,0 pt
23,1 %22,1 %
Un taux de marge qui progresse grâce notamment à la gestion du mix, des promotions et de la démarque
DES CHARGES MAÎTRISÉES
Premiers effets du plan Renaissance
Maîtrise des autres charges (notamment les consommations d’énergie)
MALGRÉ DES AUGMENTATIONS CIBLÉES
Augmentation du coût de personnel (Europe de l’Est et Asie)
Augmentation du prix de l’énergie
Engagement COP21 atteint
Résultats semestriels 2019
Un taux d’EBITDA en progression
10
Un Ebitda en hausse de 12 % (en millions d’euros ; variation en % ; taux de change constant ; Pré IFRS 16, Post IFRS 5)
EBITDA S1 2018
685 M€
FRANCE EUROPE DU SUD
EUROPE CENTRALE ET DE L’EST
ASIE AFRIQUE EBITDAS1 2019
768 M€
+ 12,1 %
+ 98 %+ 12 %
- 13 %
+ 10,5 % na.
+ 82 M€(1)
Doublement de l’Ebitda de la France malgré la baisse des revenus Progression de l’Ebitda dans toutes les zones géographiques hormis en Europe de l’Est où la Russie
est impactée par la baisse de ses revenus
Taux d’Ebitda en progression grâce à la sortie du périmètre de l’Italie
(1) En 2019, intégration du périmètre immobilier de Chine continentale et Taïwan en zone Asie. Hors cet effet, l’EBITDA en zone Asie progresse de 2,2 %
ÉVOLUTION DU TAUX DE MARGE D’EBITDA SEMESTRIEL DEPUIS 2016
3,2%
3,1%
2,5%
3,4 %
S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2019
Les activités en Italie et au Vietnam sont intégrées au S1 2016, S1 2017 et S1 2018
Résultats semestriels 2019
Renaissance : recherche exhaustive de solutions
11
FOYERSDE PERTE
CONCESSION
EEGP dans 100 % des magasins chinois Tests dans plusieurs magasins en France
au S2 2019
FRANCHISE / LOCATION GÉRANCE
Etudes de dossiers en France
CESSIONS / FERMETURES
21 magasins en France 10 magasins en Russie 15 magasins en Espagne 1 magasin en Ukraine Cession de l’Italie et du Vietnam
RENÉGOCIATION DES LOYERS
Premiers résultats en Espagne Renégociations lancées en Pologne,
France et Russie
Optimisation des conditions d’achats indirects
Renforcement de la polyvalence des postes
Optimisation énergétique Optimisation des coûts d’entretien
Partage de surface avec des tiers (Taïwan…)
Reconfiguration de magasins (Russie, France…)
AMÉLIORATION DE
LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE
RÉDUCTION DE SURFACES /
RÉALLOCATION DE SURFACES
Résultats semestriels 2019
Renaissance : cession des activités déficitaires en Italie et au Vietnam
12
VIETNAMMODÈLE COMMERCIAL NON CONCLUANT
ITALIEPERTES RÉCURRENTES DEPUIS 2011
Cession de Auchan S.p.A à Conad, groupe coopératif de distribution en Italie
- positions géographiques complémentaires à celles de Conad, qui devient leader du secteur de la grande distribution dans le pays
- les galeries commerciales où sont situés les magasins d’Auchan S.p.A. continueront d'être exploitées par Ceetrus
Cession des supermarchés intégrés siciliens au Groupe Arena, entreprise familiale leader dans le secteur de la distribution sicilienne
Cession de magasins et de l’activité e-commerce au distributeur vietnamien Saigon Coop.
Résultats semestriels 2019
Renaissance : baisse significative des investissements courants
13
Evolution des investissements courants nets de cession d’Auchan Retail (pre IFRS 16 en M€)
475
278
S1 2018 S1 2019
- 41 %
Priorisation des investissements pour :
La maintenance des magasins
Les systèmes d’information
La supply-chain
Les investissements courants hors Chine ont été plus que divisés par 2 sur les 6 premiers mois de l’année
Résultats semestriels 2019
Une nouvelle organisation en Chine pour accélérer sur les initiatives déjà lancées
14
Une organisation renouvelée et une accélération de la convergence des back-offices des enseignes commerciales Auchan et RT-Mart
Des résultats en amélioration au premier semestre
Une diversification des revenus B2B en forte croissance
Une refonte de l’expérience en hypermarché
Un virage digital qui porte ses fruits (13 % du chiffre d’affaires)
Le succès de l’alliance avec Alibaba se confirme
L’investissement reste soutenu : transformation digitale et remodeling
Résultats semestriels 2019
La nouvelle dynamique engagée commence à porter ses fruits
| UNE HAUSSE DES REVENUS DANS 9 PAYS Hausse des revenus dans 9 pays
Baisse des revenus en Russie et en France
Prise en compte de la déconsolidation des revenus EEGP* en Chine (partenariat Suning)
Premiers impacts des cessions / fermetures de magasins et du fort ralentissement de l’expansion
| UN EBITDA EN AMÉLIORATION DE 12 % (6 % À PÉRIMÈTRE COMPARABLE) Amélioration du taux de marge commerciale
Mise sous contrôle strict des charges opérationnelles
Maintien des bons résultats en Chine
15
| UNE DÉMARCHE RENAISSANCE QUI COMMENCE À PORTER SES FRUITS
Initiatives dans tous les pays pour traiter les foyers de perte
Cession des activités en Italie et au Vietnam, traitées en « activités destinées à être cédées »
Rationalisation des investissements courants
*EEGP : électronique et électroménager grand public
Résultats semestriels 2019
Trajectoire à 3 ans : redressement volontariste des résultats
16
en année pleine d’ici à 2022 vs. 2018
1,1 MILLIARDD’ÉCONOMIES DE COÛTS
à horizon 2022 DE TAUX DE MARGE D’EBITDA*
6,0 %
* Pré IFRS 16 et à CA constant
Résultats semestriels 2019
Trajectoire à 3 ans : un projet qui se finalise pour doter l’entreprise d’une forte singularité
17
2 premiers axes forts de transformation
1 2SÉLECTIONNEUR-CONCEPTEUR D’UNE OFFRE UNIQUE
CRÉATEUR DE LIENS ET D'EXPÉRIENCES
PART DES PRODUITS LOCAUX x2 DANS CHAQUE MAGASIN
4 000 PLATEFORMES REGIONALES
…
1er ACTEUR LOCAL où vont converger les producteurs locaux
15 % DE NOTRE CAHORS HYPER ET SUPER
...
CREATEUR DE PARCOURS DE COURSES / SERVICES INNOVANTS pour les habitants pour progresser dans l’anticipation de leurs envies et leurs besoins
SELECTIONNEUR d’une offre basée sur la variété des goûts, la nutrition, la production locale, les tendances culinaires, la traçabilité et la plus grande transparence
CONCEPTEUR avec nos clients et nos partenaires, d’une offre de produits alimentaires exclusifs
CA PRODUITS EXCLUSIFS x2
100 % DES PRODUITS EXCLUSIFS POURRONT ETRE NOTES PAR LES CLIENTS
100 % DES MDD ALIMENTAIRES SERONT BIEN NOTES PAR UN LABEL NUTRITIONNEL
…
Auchan Retail
1
CEETRUS
2Annexes
4Résultats financiers d’Auchan Holding
3
Résultats semestriels 2019
Réinventer les sites commerciaux d’hier et de demain
19
Luxembourg, Cloche d’or, mix de shopping center premium et résidentiel
Espagne, lancement du concept Xperience, espaces de loisirs nouvelle génération (Parque Rioja Xperience et Sant Boi Xperience)
France, Aushopping Roncq, poursuite du développement du site
France, Aushopping Avignon-Nord, ouverture du pôle de restauration « Les terrasses des saveurs »
France, Aushopping Bordeaux Lac, ouverture de Primark et futur pôle de restauration
ACQUISITIONS ET OUVERTURES
Résultats semestriels 2019
Réinventer les sites commerciaux d’hier et de demain
20
RÉNOVATIONS ET EXTENSIONS
Italie, Piacenza, rénovation de la galerie commerciale de « Belpò »
France, Noyelles Godault, deuxième phase d’extension
Résultats semestriels 2019
Co-construire des quartiers de vie
21
France, Saint-André-Lez-Lille, Quai 22, nouveau quartier mixte
France, Saint Priest, « Yellow Pulse », nouvelle polarité commerciale
France, Strasbourg, Route des romains, une nouvelle offre résidentielle
France, Gare du Nord est devenue STATIONORD
Roumanie, Brasov, poursuite du développement du quartier Coresi
Espagne, Vigo, poursuite du projet « Vialia Estación »
Russie, Pushkino, ouverture d’Aquarelle
Résultats semestriels 2019
Croissance des revenus de loyers et de gestion : +9,6 % à taux de change constant
22
Portée par le parc comparable et l’expansion
*Hors Chine Continentale et Taïwan
CA S1 2018* PARC COMPARABLE
EXPANSIONCA S1 2019 AVANT IMPACT CESSIONS
IMPACT CESSIONS
CA S1 2019 CHANGE
CONSTANT
IMPACTCHANGE
CA S1 2019 CHANGE
COURANT
+ 7,8 %+ 2,6 %
272,0 M€
+ 10,4 %
300,2M€
- 0,8 % - 0,4 %+ 9,6 %
298,0M€
+ 9,2 %
297,0M€
Résultats semestriels 2019
Hausse de l’EBITDA : +3,6 %
23
Évolution de l’EBITDA (à changes courants, hors impacts IFRS16)
190,9 M€
EBITDA* 1er semestre 2019
184,2 M€
EBITDA** 1er semestre 2018
* Hors retraitements IFRS16 (EBITDA avec retraitement IFRS16 = 202,2 M€)**Hors Chine Continentale et Taïwan
+ 3,6 %
Résultats semestriels 2019
Baisse des investissements : - 468 millions d’euros
24
Investissements courants, acquisitions de titres, nets de cessions
130 M€dont -68 M€ de cessions
1er semestre 2019
598 M€1er semestre 2018*
*Hors Chine Continentale et Taïwan
- 468M€
- Investissements courants et développement- Cessions en France
dont -11 M€ de cessions- Investissement majeur au Portugal
Auchan Retail
1
Ceetrus
2Annexes
4RÉSULTATS FINANCIERS
D’AUCHAN HOLDING
3
Résultats semestriels 2019
Progression du résultat opérationnel courant de 29 %
26
En millions d’eurosS1 2019
IFRS 5Pre-IFRS 16
S1 2018IFRS 5
Pre-IFRS 16
Var. à change courant
Var. à change constant
S1 2019IFRS 5
Post-IFRS 16
Produits des activités ordinaires 22 954 23 569 (2,6 %) (2,5 %) 22 954
Marge commerciale 5 519 5 457 + 1,1 % + 1,3 % 5 519
Taux de marge commerciale 24,0 % 23,2 % + 0,8 pt 24,0 %
Charges de personnel (2 876) (2 833) + 1,5 % (2 876)
Charges externes (yc amortissements et provisions) (2 337) (2 387) (2,1 %) (2 281)
EBITDA 984 926 + 6,3 % + 6,3 % 1 313
Taux de marge d’EBITDA 4,3 % 3,9 % + 0,4 pt 5,7 %
Résultat d'exploitation courant 307 238 + 29,0 % + 28,9 % 364
Taux de marge opérationnelle courante 1,3 % 1,0 % + 0,3 pt 1,6 %
Évolution du taux de marge d’EBITDA semestriel depuis 2013
5,0%
4,2% 4,1% 4,1%4,0%
3,5%
4,3%
S1 2013 S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018 S1 2019
Les activités d’Auchan Retail en Italie et au Vietnam ainsi que Oney Bank sont intégrées du S1 2013 au S1 2018
Résultats semestriels 2019
Progression du résultat net des activités poursuivies de 30 %
27
En millions d’eurosS1 2019
IFRS 5Pre-IFRS 16
S1 2018IFRS 5
Pre-IFRS 16
Var. à change courant
S1 2019IFRS 5
Post-IFRS 16
Résultat d'exploitation courant 307 238 + 29,0 % 364
Autres produits et charges opérationnels 26 (10) Na 26
Résultat d'exploitation 333 229 + 45,4 % 390
Coût de l’endettement financier net (30) (13) x 2,5 (30)
Autres produits et charges financiers (19) (20) - 5,0 % (121)
Charges d’impôts (125) (73) + 71,2 % (116)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 0 (2) Na 1
Résultat net des activités poursuivies 159 122 + 30,3 % 124
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession (1 450) (126) Na (1 458)
Résultat net (1 291) (4) Na (1 334)
Résultat net – Part du Groupe (1 445) (151) Na (1 472)
Résultats semestriels 2019
Un résultat net très fortement impacté par la cession de l’activité d’Auchan Retail en Italie
28
Impact sur le résultat netde la cession d’Auchan Spa
(filiale d’Auchan Retail en Italie )
Le « résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession » intègre essentiellement l’impact de la cession des activités d’Auchan Retail en Italie :
La perte d’Auchan Spa sur les 6 premiers mois de 2019
La moins-value de cession estimée
L’abandon par Auchan Retail des financements octroyés à Auchan Spa
L’augmentation de capital de la société à hauteur de 2,5 années de pertes environ
En M€S1
2019S1
2018
Résultat net périmètre Auchan Retail Italie et Auchan Retail Vietnam
(1 475) (155)
Résultat net Oney 25 29
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession
(1 450) (125)
Résultats semestriels 2019
3 7292 148 5 241
(725) 1 143621
110363
2018 CAF Var. BFR Flux d'invest. netsde cession(1)
Dividende Autres flux(2) juin-18
Une baisse des investissements qui limite l’augmentation naturelle de la dette
29
Juin 201931/12/2018
+ 1 024
(1) Hors Variation des prêts et avances consentis(2) Dont Variation des prêts et avances consentis, incluant 173 M€ de reclassement de disponibilités en trésorerie soumise à restriction liée à la nouvelle réglementation en Chine sur les cartes prépayées, ainsi que les rachats d’actions propres, l’effet change.et le reclassement en autres dettes des dettes de locations financement pré IFRS 16
Une progression de l’endettement naturelle liée à la saisonnalité
Un flux d’investissements en baisse de 50 % par rapport au 1er semestre 2018
110 M€ de dividendes versés aux actionnaires minoritaires de Sun Art
Aucun dividende versé par Auchan Holding à ses actionnaires
Evolution de la dette financière nette au 1er semestre 2019 pre IFRS 16 (en millions d’euros)
Résultats semestriels 2019
Des ressources financières de 12 milliards d’euros
30
12 029M€ (1)
17%ONEY BANK
16,6%Autres
66,4%AUCHAN HOLDING
(1) dont 4 000 M€de financements
disponibles (non tirés)
RESSOURCES FINANCIÈRES TOTALES NOUVELLES RESSOURCES OBLIGATAIRES :
2 ÉMISSIONS D’EMPRUNTS OBLIGATAIRES RÉUSSIES AU S1 2019, DESTINÉES AU REFINANCEMENT DE DETTES EXISTANTES
1 000 M€ : 30/01/2019 --- 30/01/2024Maturité : 5 ansTaux : 2,6250 %
1 000 M€ : 25/04/2019 --- 25/04/2025Maturité : 6 ansTaux : 2,3750 %
Résultats semestriels 2019
Un échéancier de remboursement bien étalé, en particulier les échéances obligataires
31
(En millions d’euros)
Obligations AH Obligations Oney Bank
Facilités bancaires AH
Facilités bancairesOney Bank
Facilités bancairesCeetrus
Facilités bancairesRetail
Obligation Ceetrus
HORS ONEY BANK, LA MATURITÉ MOYENNE EST DE 3,3 ANNÉES
-
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
2019 H1 2019 H2 2020 H1 2020 H2 2021 H1 2021 H2 2022 H1 2022 H2 2023 H1 2023 H2 2024 H1 2024 H2 2025 H1 2025 H2 2026 H1 2026 H2 2027 H1
MATURITÉ MOYENNE 2,97 années
Résultats semestriels 2019
Conclusion
32
Amélioration des indicateurs de rentabilité (hors exceptionnel) grâce à Auchan Retail qui bénéficie des premiers effets visibles du programme Renaissance, et grâce aux bons résultats de Ceetrus
Cession des activités déficitaires d’Auchan Retail en Italie et au Vietnam
Une ambition 2022 pour Auchan Retail : 6 % de taux de marge d’Ebitda
Auchan Retail
1
Ceetrus
2Annexes
4Résultats financiers d’Auchan Holding
3
Résultats semestriels 2019
Compte de résultat du premier semestre 2019
34
En millions d’eurosS1 2019IFRS 5
Pre-IFRS 16
S1 2018IFRS 5
Pre-IFRS 16
Var. à change courant
Var. à change constant
IMPACTIFRS 16
2019
S1 2019IFRS 5IFRS 16
S1 2018Publié
Produits des activités ordinaires 22 954 23 569 - 2,6 % - 2,5 % 22 954 25 683
Coûts des ventes (17 434) (18 111) - 3,7 % (17 434) (19 556)
Marge commerciale 5 519 5 457 1,1 % 1,3 % 5 519 6 127
taux de marge commerciale 24,0% 23,2% + 0,8 pt 24,0% 23,9%
Charges de personnel (2 876) (2 833) 1,5 % (2 876) (3 205)
Charges externes (1 638) (1 694) - 3,3 % 329 (1 309) (1 990)
Amortissements, provisions et dépréciations (703) (702) = (274) (977) (797)
Autres produits et charges d’exploitation 4 9 na. 2 5 10
Résultat d'exploitation courant 307 238 29,0 % 28,9 % 56 364 145
taux de marge opérationnelle courante 1,3% 1,0% + 0,3 pt 1,6% 0,6%
Autres produits et charges opérationnels 26 (10) na 26 (28)
Résultat d'exploitation 333 229 45,4 % 56 390 117
Coût de l’endettement financier net (30) (13) na. (30) (18)
Autres produits et charges financiers (19) (20) - 5,0 % (102) (121) (22)
Charges d’impôts (125) (73) 71,2 % 9 (116) (80)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 0 (2) na 1 1 (2)
Résultat net des activités poursuivies 159 122 30,3 % (35) 124 (4)
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession (1 450) (126) na. (8) (1 458) 0
Résultat net (1 291) (4) na. (43) (1 334) (4)
Résultat net – Part du Groupe (1 445) (151) na. (27) (1 472) (151)
Résultat net attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle 155 147 5,4 % (16) 139 147
EBITDA 984 926 6,3 % 329 1 313 888
taux de marge d'EBITDA 4,3% 3,9% + 0,4 pt 5,7% 3,5%
Résultats semestriels 2019
ACTIF (En millions d’euros) 30/06/2019hors IFRS 16
31/12/2018 Var. S1 2019/2018 Impact IFRS 16 201930/06/2019
IFRS 16
Goodwill 3 029 2 992 37 3 029
Autres immobilisations incorporelles 1 027 1 036 (9) 1 027
Immobilisations corporelles 9 770 10 941 (1 171) 2 789 12 559
Immeubles de placement 5 266 5 265 1 119 5 385
Participations dans les sociétés mises en équivalence 246 222 24 1 247
Crédits à la clientèle – activité de crédit 0 0 (0) 0
Autres actifs financiers non courants 605 436 169 (1) 604
Dérivés actifs non courants 150 126 24 150
Actifs d’impôts différés 364 342 22 27 391
ACTIF NON-COURANT 20 457 21 359 (902) 2 934 23 392
Stocks 3 747 4 797 (1 050) 3 747
Crédits à la clientèle – activité de crédit 0 136 (136) 0
Créances clients 392 498 (106) 392
Créances d’impôt exigible 181 158 23 181
Autres créances courantes 2 228 2 444 (216) (102) 2 126
Dérivés actifs courants 67 123 (56) 67
Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 840 3 420 (580) 2 840
Actifs détenus en vue de la vente 3 893 3 000 893 273 4 166
ACTIF COURANT 13 347 14 576 (1 229) 172 13 519
TOTAL ACTIF 33 805 35 935 (2 130) 3 106 36 911
Bilan consolidé au 30 juin 2019 (Actif)
35
Résultats semestriels 2019
Bilan consolidé au 30 juin 2019 (Passif)
36
PASSIF (En millions d’euros) 30/06/2019hors IFRS 16
31/12/2018 Var. S1 2019/2018 Impact IFRS 16 201930/06/2019
IFRS 16
Capital social 584 591 (7) 584
Primes liées au capital 1 914 1 673 241 1 914
Réserves et résultats – part du groupe 4 009 5 674 (1 665) (124) 3 885
CAPITAUX PROPRES – PART DU GROUPE 6 508 7 939 (1 431) (124) 6 383
Intérêts ne donnant pas le contrôle 3 566 3 509 57 (20) 3 546
TOTAL CAPITAUX PROPRES 10 073 11 448 (1 375) (144) 9 930
Provisions 397 265 (132) (2) 395
Emprunts et dettes financières non courantes 5 835 4 198 1 637 5 835
Dettes finançant l’activité de crédit 469 462 7 469
Dérivés passifs non courants 26 17 9 26
Autres dettes non courantes 478 458 20 2 549 3 027
Passifs d’impôts différés 493 531 (38) (8) 486
PASSIFS NON COURANTS 7 699 5 931 1 768 2 539 10 238
Provisions 521 284 237 19 540
Emprunts et dettes financières courantes 2 406 3 162 (756) 2 406
Dettes finançant l’activité de crédit 84 399 (315) 84
Dérivés passifs courants 33 22 11 33
Dettes fournisseurs 6 263 8 457 (2 194) (5) 6 258
Dettes d’impôt exigible 153 119 34 153
Autres dettes courantes 3 780 4 375 (595) 414 4 194
Dettes associées à des actifs détenus en vue de la vente 2 795 1 738 1 057 282 3 077
PASSIFS COURANTS 16 034 18 557 (2 523) 710 16 744
TOTAL PASSIF 33 805 35 935 (2 130) 3 106 36 911
Résultats semestriels 2019
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