Spiridon - Athymis · 2020. 4. 14. · Spiridon Rapport Annuel cependant maintenu notre position sur cette position car nous pensons que la période de forte baisse des taux longs

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Rapport Annuel

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Rapport Annuel de Gestion

31 décembre 2019

Spiridon

Rapport Annuel

Politique de Gestion du fonds

Scenario économique

L’année 2019 s’est caractérisée par un très fort rebond des indices boursiers sur toutes les grandes

places financières. Cette hausse a été alimentée par la fin de la politique restrictive engagée par la

réserve fédérale américaine, les investisseurs étant soulagés que la hausse des taux soit interrompue.

De plus, les perspectives d’une signature d’un accord commercial entre les USA et la Chine ont

redonné l’espoir d’une amélioration de la croissance mondiale. Enfin la large victoire de Boris

Johnson aux élections législatives anticipées a permis de chasser le spectre d’un hard brexit

dévastateur au Royaume Uni et dans le reste de l’Europe

Sur le marché obligataire, le volt face de la réserve fédérale a entraîné une très forte détente des taux

d’intérêt à long terme, notamment en Europe. Les taux à dix ans de l’Allemagne et de la France sont

ainsi passés en territoire négatif.

Si la croissance mondiale est restée globalement positive, de nombreuses disparités sont apparues.

Ainsi la production industrielle et les investissements ont beaucoup ralenti, alors que les exportations

de nombreux grands pays comme la Chine et les USA ont baissé, avec notamment l’impact des

tensions commerciales et la transition technologique en cours dans l’automobile. La consommation a

par contre compensé partiellement ces difficultés, la confiance des consommateurs restant bien

orientée. Ceci est dû en grande partie à une baisse de l’inflation et à des politiques fiscales de soutien

en Chine, aux USA, en France…

Les matières premières, notamment le pétrole ont profité de ces meilleures perspectives économiques

durant la deuxième partie de l’année. Par contre les marchés des changes sont restés globalement

calmes durant l’année, la livre anglaise se faisant remarquer en fin d’année par un vif rebond par

rapport aux grandes monnaies internationales.

Stratégie d’investissement

Spiridon a été majoritairement investit sur des fonds de grandes valeurs de croissance pour la partie

actions. Nous avons notamment favorisées certaines tendances qui nous paraissent très porteuses pour

les années futures, comme celle des Millennials. Cette génération totalement digitalisée est en train de

révolutionner le modèle économique de la majorité des sociétés dans le monde, et permet aux

entreprises les plus agiles d’accroître leurs perspectives de développement. A cet égard, les fonds

Athymis Millennial et Athymis Millennial Europe auront réalisé de très bonnes performances en 2019.

De même, la thématique croissance dans sa globalité a été très bien accompagnée avec les fonds BL

Equities Europe, Comgest Growth Japan, et Amilton Small Caps. Après un très bon début d’année sur

la majorité de nos fonds actions, nous avons décidé d’être légèrement sous-pondérés sur cette classe

d’actifs par rapport aux indicateurs de référence.

Au regard d’une grande volatilité sur les trois premiers trimestres de l’année, le fonds a parfois affiché

jusqu’à 10% de cash en première partie de l’année. Notre sensibilité sur la poche obligataire est restée

relativement faible, tout en recherchant de la liquidité et une bonne qualité de signature sur les actifs

sous-jacents. Nous avons ainsi allégé régulièrement la poche haut rendement du fonds. Cette dernière

est à présent limitée à travers des expositions réduites dans les fonds Sunny Euro Strategic, Tikehau

Taux Variable et Trusteam Optimum. Nos convictions fortes sur les fonds Pimco GIS Income (plus de

8% du fonds) et DPAM L-Bonds ont payé. En revanche nous avons sous-performé avec le fonds CPR

Focus Inflation qui a été pénalisé par la très forte baisse des taux longs durant l’année. Nous avons

Spiridon

Rapport Annuel

cependant maintenu notre position sur cette position car nous pensons que la période de forte baisse

des taux longs est sans doute derrière nous au regard d’un rebond des indicateurs avancés.

Notre pondération en gestion alternative est restée relativement stable durant l’année, avec près de

17% du fonds, concentrés sur Artemis Lux, Exane Overdrive et Helium Performances. Nos choix se

sont concentrés sur des fonds ayant globalement une véritable exposition neutre, et une capacité à faire

un bon stock-picking dans la durée.

Perspectives

Malgré un fort rebond des marchés actions sur toutes les grandes places en fin d’année dernière, nous

pensons que certains secteurs et valeurs ont encore un important potentiel de performance en 2020, à

la faveur de bases de comparaison plus favorables, et d’un climat d’incertitudes moins défavorable sur

le plan économique.

Les taux d’intérêt pourraient légèrement remonter à la faveur d’une reprise des indicateurs avancés,

d’où notre faible sensibilité. Mais nous pensons que les pressions sur les prix constatées dans

beaucoup de secteurs constituent un frein à un vrai retour de l’inflation dans les grandes économies

développées.

Performances de l’OPC

Le fonds clôture l’année sur une performance de 5.73 % en 2019 contre 10.66 % pour son indice de

référence.

La performance passée ne préjuge pas des résultats futurs de l’OPC

Indication sur les mouvements intervenus et les instruments financiers détenus en portefeuille.

Nous vous informons que nous avons recouru aux OPCVM du groupe en 2019.

Fonds Date Souscriptions Rachats

Athymis Millennial I 02/01/2019 350

Sur Spiridon, voici le nombre de parts détenues sur des OPCVM du groupe au 31/12/2019.

Athymis Millennial Europe I : 2499 parts

Athymis Better Life : 1500 parts

Athymis Millennial : 800 parts

Le fonds détient au 31/12/2019, 23,339 parts du fonds SLPG Short Bonds Cantonnement.

L’investissement dans le fonds représente 0,72% de l’actif net au 31/12/2019.

Le fonds SLGP Short Bond I (FR0011683093) détenait des positions sur la société Rallye. Le jeudi 23

mai 2019, dans un communiqué de presse publié après la clôture du marché, Rallye a annoncé avoir

demandé et obtenu par jugement du Tribunal de commerce de Paris, l’ouverture d’une procédure de

sauvegarde. Celle-ci a suspendu le paiement des dettes pour les 6 prochaines mois (ce délai étant

expansible jusqu’à 18 mois) et doit permettre de renégocier les termes de la dette.

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Rapport Annuel

La société de gestion (Swiss Life Gestion privée) a décidé de scinder le FCP SLGP Short Bonds en

deux fonds FCP en date du 24 mai 2019 : SLGP Short Bonds (FR0011683093) et SLGP Short Bonds

Cantonnement (FR0013428539). L’objectif de la société de gestion est d’isoler les billets de trésorerie

Rallye qui ne peuvent plus être valorisés. Le fonds de cantonnement créé n’émettra pas de nouvelles

parts ; il n’y aura pas de commercialisation de ce FCP crée, uniquement pour rembourser les porteurs

après cession de tous les actifs non liquides.

Méthode du calcul du risque global

Athymis utilise la méthode de calcul de l’engagement (linéaire).

Information sur prise en compte dans la politique d’investissement des critères relatifs au

respect d’objectifs sociaux, environnementaux et qualité de gouvernance (critères dits « ESG »)

Athymis Gestion ne prend pas en compte les critères ESG dans le processus de gestion de ses OPCVM

de multi gestion.

Information relatives aux instruments financiers du groupe

Commission de surperformance :

Les frais facturés aux FCP se composent d’une commission supplémentaire variable égale à 15% de la

performance du FCP supérieur à une performance supérieur à 4% net (après imputation des frais de

gestion fixe).

La commission de surperformance est plafonnée à 1.8% de l’actif net.

Ces frais de gestion variables sont provisionnés à chaque publication de la VL. En cas de sous

performance une reprise de provision est effectuée dans la limite du solde en compte. Cette provision

de frais de gestion variable est définitivement acquise à la société de gestion à la fin de chaque

exercice.

Renvoi au compte rendu relatif au frais d’intermédiation

Non applicable

Renvoi au site internet pour précisions concernant la politique de sélection et d’évaluation des

entités qui fournissent des services (sélection des intermédiaires).

La procédure de sélection des intermédiaires est disponible sur demande auprès d’Athymis Gestion ou

sur le site de la société de gestion : http://athymis.fr/directive-mif.html

Politique rémunération de la société de gestion :

ATHYMIS GESTION n’atteignant pas les seuils de 50 salariés ou de 1,25 milliards d’euros d’actifs

sous gestion, la société de gestion n’est pas tenue de mettre en place un comité de rémunération. La

politique de rémunération est déterminée par Stéphane Toullieux, Président Directeur Général,

Dirigeant RCCI.

http://athymis.fr/directive-mif.html

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Rapport Annuel

La politique mise en place et appliquée par Stéphane Toullieux, Président Directeur Général, Dirigeant

RCCI, s’applique à l’ensemble des collaborateurs de la société, en charge :

de la gestion des actifs ;

des fonctions support ;

des fonctions commerciales.

Fonctions commerciales : Nouveaux clients et nouveaux encours clients générés, rétention des clients existants, contribution aux initiatives commerciales, de marketing et de marketing

digital, retours clients

Fonctions de gestion : Génération d’idées et pertinence de ces idées, qualité de la recherche, contribution commerciale, contribution aux publications.

Note : Les gérants ne peuvent en aucun cas prétendre à une quote-part des rémunérations commissions

de surperformance générées par les fonds. Les commissions de performances sont en effet intégrées

dans la rentabilité brute de l’entreprise et réparties suivant les critères développés supra. Il est en effet

entendu que les dites rémunérations variables sont générées par un effort commun : performances des

fonds, levée de capitaux, qualité des prestations des fonctions support.

Fonctions support : qualité du service clients, qualité des prestations internes, qualité des contrôles, limitation des erreurs, initiatives aux services des clients et de la conformité

La procédure complète est disponible sur le site internet d’Athymis Gestion :


La société de gestion applique le principe de la proportionnalité pour la rémunération de ses salariés.


F I D O R G A u d i t

FCP SPIRIDON

10, RUE NOTRE DAME DE LORETTE75009 PARIS

Rapport du commissaire aux comptesSur les comptes annuels

Exercice clos le 31 décembre 2019

FIDORG AUDIT

COMMISSARIAT AUX COMPTES – AUDIT

62 rue de la Chaussée d’Antin - 75009 Paris - Téléphone : 01.40.16.79.80

FCP – SPIRIDONExercice clos le 31 décembre 2019 2

FCP SPIRIDON

SOCIETE DE GESTION : ATHYMIS GESTION SA

10, RUE NOTRE DAME DE LORETTE75009 PARIS

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTESSUR LES COMPTES ANNUELS

Exercice clos le 31 décembre 2019

FIDORG AUDIT

COMMISSARIAT AUX COMPTES – AUDIT

62 rue de la Chaussée d’Antin - 75009 Paris - Téléphone : 01.40.16.79.80


Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuelsExercice clos le 31 décembre 2019

Aux porteurs de parts du FCP SPIRIDON,

Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par la société de gestion, nous avons effectuél’audit des comptes annuels de l’organisme de placement collectif SPIRIDON constitué sous forme defonds commun de placement (FCP) relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2019, tels qu’ils sontjoints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français,réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsique de la situation financière et du patrimoine du FCP à la fin de cet exercice.

Fondement de l’opinion

Référentiel d’audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nousestimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notreopinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie« Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présentrapport.

Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sontapplicables, sur la période du 1er janvier 2019 à la date d’émission de notre rapport, et notammentnous n’avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession decommissaire aux comptes.

Justification des appréciations

En application des dispositions des articles L. 823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à lajustification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations les plus importantesauxquelles nous avons procédé, selon notre jugement professionnel, ont porté sur le caractèreapproprié des principes comptables appliqués, notamment pour ce qui concerne les instrumentsfinanciers en portefeuille, et sur la présentation d’ensemble des comptes au regard du plancomptable des organismes de placement collectif à capital variable.

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dansleur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pasd’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.


Vérifications spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables enFrance, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptesannuels des informations données dans le rapport de gestion établi par la société de gestion et dansles autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux porteurs de partdu FCP.

Responsabilités de la société de gestion relatives aux comptes annuels

Il appartient à la société de gestion d’établir des comptes annuels présentant une image fidèleconformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôleinterne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pasd'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.

Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la société de gestion d’évaluer la capacitédu FCP à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informationsnécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable decontinuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider le FCP ou de cesser son activité.

Les comptes annuels ont été arrêtés par la société de gestion.

Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels

Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenirl’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pasd’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sanstoutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet desystématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudesou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablements’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisionséconomiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification descomptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre FCP.

Une description plus détaillée de nos responsabilités de commissaire aux comptes relatives à l’auditdes comptes annuels figure dans l’annexe du présent rapport et en fait partie intégrante.

Fait à Paris,

Le Commissaire aux ComptesFIDORG AUDITReprésenté par Christophe CHARETON


Annexe au rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

Description détaillée des responsabilités du commissaire aux comptes

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables enFrance, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit.En outre :

il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomaliessignificatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met enœuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estimesuffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomaliesignificative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significativerésultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissionsvolontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procéduresd’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacitédu contrôle interne ;

il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractèreraisonnable des estimations comptables faites par la société de gestion, ainsi que lesinformations les concernant fournies dans les comptes annuels ;

il apprécie le caractère approprié de l’application par la société de gestion de la conventioncomptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’uneincertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre encause la capacité du FCP à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur leséléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstancesou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut àl’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur lesinformations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si cesinformations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avecréserve ou un refus de certifier ;

il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuelsreflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.

Rapport annuel au 31 Décembre 2019 10

SPIRIDON

Immobilisations Nettes - -Dépôts - -Instruments financiers 4,599,918.41 4,334,797.36

Actions et valeurs assimilées - -Négociées sur un marché réglementé ou assimilé - -

Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé - -

Obligations et valeurs assimilées - -Négociées sur un marché réglementé ou assimilé - -

Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé - -

Titres de créances - -Négociés sur un marché réglementé ou assimilé - Titres de créances négociables - -

Négociés sur un marché réglementé ou assimilé - Autres titres de créances - -

Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé - -

Titres d'organismes de placement collectif 4,599,918.41 4,334,797.36OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalentsdáutres pays Etats membres de l'Union Européenne 4,563,995.25 4,334,797.36

Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents dáutres pays Etatsmembres de lÚnion Européenne - -

Fonds professionnels à vocation générale et équivalents dáutres pays Etatsmembres de lÚnion Européenne et organismes de titrisations cotés - -

Autres Fonds dínvestissement professionnels et équivalents dáutres pays Etatsmembres de lÚnion Européenne et organismes de titrisations non cotés - -

Autres organismes non européens 35,923.16 -

Opérations temporaires sur titres - -Créances représentatives de titre reçus en pension - -

Créances représentatives de titres prêtés - -

Titres empruntés - -

Titres donnés en pension - -

Autres opérations temporaires - -

Instruments financiers à terme - -Opérations sur un marché réglementé ou assimilé - -

Autres opérations - -

Autres instruments financiers - -Créances 225,418.69 251,704.78

223,533.62Opérations de change à terme de devises 250,000.00

1,885.07Autres 1,704.78

Comptes financiers 398,004.68 469,068.69

398,004.68Liquidités 469,068.69

5,223,341.78TOTAL DE L'ACTIF 5,055,570.83

Bilan actifExercice

31/12/2018Exercice

31/12/2019

Certifié Conforme à l'original


SPIRIDON

Bilan passif

Capitaux propres - -5,053,483.94Capital 4,629,326.03

-Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) --Report à nouveau (a) -

5,663.40Plus et moins-values nettes de l'exercice (a,b) 235,855.79-80,293.92Résultat de l'exercice (a,b) -83,461.38

Total capitaux propres(= Montant représentatif de l'actif net) 4,978,853.42 4,781,720.44

Instruments financiers - --Opérations de cession sur instruments financiers --Opérations temporaires sur titres -

Dettes représentatives de titres donnés en pension - -

Dettes représentatives de titres empruntés - -

Autres opérations temporaires - -

-Instruments financiers à terme -Opérations sur un marché réglementé ou assimilé - -

Autres opérations - -

Dettes 244,488.36 273,850.39

222,034.30Opérations de change à terme de devises 251,048.81

22,454.06Autres 22,801.58

Comptes financiers - -

-Concours bancaires courants -

-Emprunts -

5,223,341.78TOTAL DU PASSIF 5,055,570.83

Exercice31/12/2018

Exercice31/12/2019

(a) Y compris comptes de régularisations.(b) Diminués des acomptes versés au titre de l'exercice.



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Hors-bilan

Engagements sur marchés réglementés ou assimilés

Opérations de couverture

Exercice31/12/2018

Exercice31/12/2019

Engagements de gré a gré

Autres engagements

Engagements sur marchés réglementés ou assimilés

Autres opérations

Engagements de gré a gré

Autres engagements



SPIRIDON

Compte de résultat

Produits sur opérations financières

Produits sur actions et valeurs assimilées 7,870.41 7,863.98

Produits sur obligations et valeurs assimilées - -

Produits sur titres de créances - -

Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres - -

Produits sur instruments financiers à terme - -

Produits sur dépôts et sur comptes financiers 1,218.62 169.83

Autres produits financiers - 107.00

TOTAL I 9,089.03 8,140.81

Charges sur opérations financières

Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres - -

Charges sur instruments financiers à terme - -

Charges sur dettes financières -1,951.04 -1,913.71

Autres charges financières - -

TOTAL II -1,951.04 -1,913.71

Résultat sur opérations financières (I + II) 7,137.99 6,227.10

Autres produits (III) - -

Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV) -88,184.23 -89,960.92

Résultat net de l'exercice (I + II + III + IV) -81,046.24 -83,733.82

Régularisation des revenus de l'exercice (V) 752.32 272.44

Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (VI) - -

Résultat (I + II + III + IV + V + VI) -80,293.92 -83,461.38

Exercice31/12/2018

Exercice31/12/2019



SPIRIDON

Règles et Méthodes Comptables Les comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le règlement ANC n°2014-01, modifié. La devise de comptabilité est l'Euro. Toutes les valeurs mobilières qui composent le portefeuille ont été comptabilisées au coût historique, frais exclus. Les titres et instruments financiers à terme ferme et conditionnel détenus en portefeuille libellés en devises sont convertis dans la devise de comptabilité sur la base des taux de change relevés à Paris au jour de l'évaluation. Le portefeuille est évalué lors de chaque valeur liquidative et lors de l'arrêté des comptes selon les méthodes suivantes : Valeurs mobilières Les O.P.C. : à la dernière valeur liquidative connue, à défaut à la dernière valeur estimée. Les valeurs liquidatives des titres d’organismes de placements collectifs étrangers valorisant sur une base mensuelle, sont confirmées par les administrateurs de fonds. Les valorisations sont mises à jour de façon hebdomadaire sur la base d’estimations communiquées par les administrateurs de ces OPC et validées par le gérant. Les ETF : à la dernière valeur liquidative connue, à défaut à la dernière valeur estimée. Instruments financiers à terme et conditionnels Futures : cours de compensation jour. L'évaluation hors bilan est calculée sur la base du nominal, de son cours de compensation et, éventuellement, du cours de change. Options : cours de clôture jour ou, à défaut, le dernier cours connu. Options OTC : ces options font l'objet d'une évaluation à leur valeur de marché, en fonction des cours communiqués par les contreparties. Ces valorisations font l'objet de contrôles par la société de gestion. L'évaluation hors bilan est calculée en équivalent sous-jacent en fonction du delta et du cours du sous-jacent et, éventuellement, du cours de change. Change à terme : réévaluation des devises en engagement au cours du jour le report / déport calculé en fonction de l'échéance du contrat. Swaps de taux : - pour les swaps d'échéance inférieure à trois mois, les intérêts sont linéarisés - les swaps d'échéance supérieure à trois mois sont revalorisés à la valeur du marché Les produits synthétiques (association d’un titre et d’un swap) sont comptabilisés globalement. Les intérêts des swaps à recevoir dans le cadre de ces produits sont valorisés linéairement. Les assets swaps et les produits synthétiques sont valorisés sur la base de sa valeur de marché. L’évaluation des assets swaps est basée sur l’évaluation des titres couverts à laquelle est retranchée l’incidence de la variation des spreads de crédit. Cette incidence est évaluée à partir de la moyenne des spreads communiqués par 4 contreparties interrogées mensuellement, corrigée d’une marge, en fonction de la notation de l’émetteur. L'engagement hors bilan des swaps correspond au nominal. Swaps structurés (swaps à composante optionnelle) : ces swaps font l'objet d'une évaluation à leur valeur de marché, en fonction des cours communiqués par les contreparties. Ces valorisations font l'objet de contrôles par la société de gestion. L'engagement hors bilan de ces swaps correspond à la valeur nominale.



SPIRIDON

Frais de gestion financière et frais administratifs externes à la société de gestion - 1.80% TTC maximum

La dotation est calculée sur la base de l’actif net .Ces frais, n’incluant pas les frais de transaction, seront directement imputés au compte de résultat du Fonds. Ces frais recouvrent tous les frais facturés à l’OPC, à l’exception des frais de transaction. Les frais de transactions incluent les frais d’intermédiaires (courtage, impôts de bourse,…) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Commission de surperformance 15% maximum de la performance du fonds supérieure à la performance de l’indice composite 25% MSCI World / 75% Euro MTS 5-7 ans

• plafonnée à 1,8% de l’actif net • déclenchée à 4% de performance calendaire nette

Les frais facturés au FCP se composent d’une commission supplémentaire variable égale à 15% de la performance du FCP supérieur à la performance de l’indice composite 25% MSCI World / 75% Euro MTS 5-7, la période de référence étant l’exercice du FCP. La commission de surperformance prélevée est plafonnée à 1.8% de l’actif net moyen. Ces frais de gestion variable sont provisionnés à chaque publication de la VL. En cas de sous-performance une reprise de provision est effectuée dans la limite du solde en compte. Cette provision de frais de gestion variable est définitivement acquise à la société de gestion à la fin de chaque exercice. Les frais de gestion variables sur rachats sont également provisionnés et acquis à la société de gestion, la date de rachat servant de référence de calcul. Ils sont définitivement prélevés à la fin de chaque exercice. Rétrocession de frais de gestion Une dotation est calculée, à chaque calcul de valeur liquidative, sur la base d’un taux communiqué par la société de gestion. Méthode de comptabilisation des intérêts Intérêts encaissés Affectation des résultats réalisés Capitalisation Affectation des plus-values nettes réalisées Capitalisation Changements affectant le fonds Néant



SPIRIDON

Evolution de l'actif net

Actif net en début d'exercice 4,781,720.44 5,205,540.68

Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l'O.P.C.) - -

Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l'O.P.C.) -75,995.19 -33,787.40

Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers 51,801.25 267,040.78

Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers -38,863.97 -7,298.33

Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme - -

Moins-values réalisées sur instruments financiers à terme - -

Frais de transaction - -148.50

Différences de change -4,687.28 -26,417.75

Variation de la différence d'estimation des dépôts et instruments financiers 345,924.41 -539,475.22

Différence d'estimation exercice N 372,702.15 26,777.74

Différence d'estimation exercice N-1 -26,777.74 -566,252.96

Variation de la différence d'estimation des instruments financiers à terme - -

Différence d'estimation exercice N - -

Différence d'estimation exercice N-1 - -

Distribution de l'exercice antérieur sur plus et moins-values nettes - -

Distribution de l'exercice antérieur sur résultat - -

Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation -81,046.24 -83,733.82

Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur plus et moins-values nettes - -

Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur résultat - -

Autres éléments - -

Actif net en fin d'exercice 4,978,853.42 4,781,720.44

Exercice31/12/2018

Exercice31/12/2019



SPIRIDON

Engagements reçus ou donnés (garantie de capital ou autres engagements) (*) -

Instruments financiers reçus en garantie et non inscrits au bilan -

Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d'origine -

Dépôts -

Actions -

Titres de taux -

OPC 599,436.18

Acquisitions et cessions temporaires sur titres -

Swaps (en nominal) -

Titres acquis à réméré -

Titres pris en pension -

Titres empruntés -

Valeur actuelle des instruments financiers inscrits en portefeuille constitutifs de dépôts de garantie

Instruments financiers en portefeuille émis par le prestataire ou les entités de son groupe

Valeur actuelle des instruments financiers faisant l'objet d'une acquisition temporaire

Engagements reçus ou donnés

(*) Pour les OPC garantis, l'information figure dans les règles et méthodes comptables

Complément d'information 1Exercice

31/12/2019



SPIRIDON

Complément d'information 2

(*) Pour les OPC dont la durée d'exercice n'est pas égale à 12 mois, le pourcentage de l'actif net moyen correspond au taux moyen annualisé.

Catégorie de classe CLASSIQUE (Devise: EUR)

Emissions et rachats pendant l'exercice comptable Nombre de titres

Nombre de titres émis -

Nombre de titres rachetés 597.64

Exercice31/12/2019

Commissions de souscription acquises à l'OPC -

Commissions de rachat acquises à l'OPC -

Commissions de souscription perçues et rétrocédées -

Commissions de rachat perçues et rétrocédées -

Commissions de souscription et/ou de rachat Montant (EUR)


Frais de gestion et de fonctionnement (*) 89,036.82 1.80

Commissions de surperformance 0.03 -

Autres frais - -

Frais de gestion Montant (EUR)% de l'actif net

moyen

Rétrocessions de frais de gestion (toutes parts confondues) 852.62



SPIRIDON

Ventilation par nature des créances et dettes

-Ventilation par nature des créances

-Déposit euros

-Déposit autres devises

-Collatéraux espèces

-Valorisation des achats de devises à terme

223,533.62Contrevaleur des ventes à terme

1,885.07Autres débiteurs divers

-Coupons à recevoir

225,418.69TOTAL DES CREANCES

-Ventilation par nature des dettes

-Déposit euros

-Déposit autres devises

-Collatéraux espèces

-Provision charges d'emprunts

222,034.30Valorisation des ventes de devises à terme

-Contrevaleur des achats à terme

22,454.06Frais et charges non encore payés

-Autres créditeurs divers

-Provision pour risque des liquidités de marché

244,488.36TOTAL DES DETTES

Exercice31/12/2019



SPIRIDON

Actif

Obligations et valeurs assimilées -

Obligations indexées -

Exercice31/12/2019

Obligations convertibles -

Titres participatifs -

Autres obligations et valeurs assimilées -

Titres de créances -

-Négociés sur un marché réglementé ou assimilé

Bons du Trésor -

Autres TCN -

Autres Titres de Créances -

-Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé

Passif

Opérations de cession sur instruments financiers -

Actions -

Obligations -

Autres -

Hors-bilan

Opérations de couverture

Taux -

Actions -

Autres -

Autres opérations

Taux -

Actions -

Autres -

Ventilation par nature juridique ou économique d'instrument



SPIRIDON

Dépôts ----

AutresTaux révisableTaux variableTaux fixe

Actif

Obligations et valeurs assimilées ----

Titres de créances ----

Opérations temporaires sur titres ----

Comptes financiers 398,004.68---

Opérations temporaires sur titres ----

Passif

Comptes financiers ----

Opérations de couverture ----

Hors-bilan

Autres opérations ----

Ventilation par nature de taux des postes d'actif, de passif et dehors-bilan



SPIRIDON

Ventilation par maturité résiduelle des postes d'actif, de passif et dehors-bilan

Dépôts ---- -

Actif

> 5 ans]3 - 5 ans]]1 - 3 ans]]3 mois - 1 an][0 - 3 mois]

Obligations et valeurs assimilées ---- -

Titres de créances ---- -

Opérations temporaires sur titres ---- -

Comptes financiers ---398,004.68 -

Opérations temporaires sur titres ---- -

Passif

Comptes financiers ---- -

Opérations de couverture ---- -

Hors-bilan

Autres opérations ---- -



SPIRIDON

Actif

Dépôts -

USD

Actions et valeurs assimilées -

Obligations et valeurs assimilées -

Titres de créances -

Titres d'OPC 413,857.34

Opérations temporaires sur titres -

Autres instruments financiers -

Créances -

Comptes financiers 338,517.14

Passif

Opérations de cession sur instruments financiers -

Dettes 222,034.30

Opérations temporaires sur titres -

Comptes financiers -

Hors-bilan

Opérations de couverture -

Autres opérations -

Ventilation par devise de cotation des postes d´actif, de passif et dehors-bilan

Seules les cinq devises dont le montant le plus représentatif composant l'actif net sont incluses dans ce tableau.



SPIRIDON

Affectation des résultats


Sommes restant à affecter

Report à nouveau - -

Résultat -80,293.92 -83,461.38

Total -80,293.92 -83,461.38

Affectation

Distribution - -

Report à nouveau de l'exercice - -

Capitalisation -80,293.92 -83,461.38

Total -80,293.92 -83,461.38

Nombre de titres - -

Distribution unitaire - -

Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

Crédits d'impôt et avoirs fiscaux attachés à la distribution du résultat

Montant global des crédits d'impôt et avoirs fiscaux

provenant de l'exercice - -

provenant de l'exercice N-1 - -



Exercice31/12/2018

Exercice31/12/2019


Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes au résultat



SPIRIDON

Sommes restant à affecter

Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées - -

Plus et moins-values nettes de l'exercice 5,663.40 235,855.79

Total 5,663.40 235,855.79

Affectation

Distribution - -

Plus et moins-values nettes non distribuées - -

Capitalisation 5,663.40 235,855.79

Total 5,663.40 235,855.79

Nombre de titres - -

Distribution unitaire - -

Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

Exercice31/12/2018

Exercice31/12/2019

Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l´exercice - -

Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes



SPIRIDON

Tableau des résultats et autres éléments caractéristiques au coursdes cinq derniers exercices


- - - --Distribution unitaire sur plus etmoins-values nettes

Date de mise en paiement 31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/201931/12/2018

(y compris les acomptes) (en EUR)

Distribution unitaire sur résultat - - - --(y compris les acomptes) (en EUR)

Crédit d'impôt unitaire (*) - - - --personnes physiques (en EUR)

Capitalisation unitaire sur plus etmoins-values nettes

Capitalisation unitaire sur résultat

-1.98Parts C -2.35 -2.46 -2.12 -2.07

15.96Parts C 0.90 4.05 6.00 0.14

Valeur liquidative (en EUR)

4,934.87 5,137.36 5,205.54 4,978.854,781.72Actif net (en k EUR)

31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/201931/12/2018

Nombre de titres

41,088.05Parts C 40,516.87 39,518.14 39,256.52 38,658.88

120.10Parts C 126.79 131.72 121.80 128.78

(*) "Le crédit d'impôt unitaire est déterminé à la date du paiement en application de l'instruction fiscale du 04/03/93 (Ints.4 K-1-93). Les montantsthéoriques, calculés selon les règles applicables aux personnes physiques, sont ici présentés à titre indicatif. "L'instruction 4 J-2-99 du 08/11/99précise par ailleurs que les bénéficiaires d'avoir fiscal autres que les personnes physiques calculent sous leur responsabilité le montant des avoirsfiscaux auxquels ils ont droit."



SPIRIDON

Titres d'OPC 92.394,599,918.41

OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d´autrespays Etats membres de l´Union Européenne

91.674,563,995.25

AMILTON SMALL CAPS-I 1.9898,821.69EUR24,582.514.02

% arrondide l'actif net

DeviseCotationCoursQuantitéEléments d'actifs et libellé des valeurs Valeur actuelle

ARTEMIS LUX-US ABS R-BAEURH 4.00199,201.84EUR1.00199,681.07

ATHYMIS BETTER LIFE 01C 3.39168,795.00EUR112.531,500.00

ATHYMIS MILLENNIAL EUROPE 6.47321,921.18EUR128.822,499.00

ATHYMIS MILLENNIAL 13C 2.18108,720.00EUR135.90800.00

BL EQ EUROPE BC SHS B CAP 5.10254,007.90EUR8,466.9330.00

COMGEST GROWTH JPN-EUR IHACC 2.60129,383.00EUR11.8710,900.00

CPR FOCUS INFLATION-I 6.71333,855.67EUR139.062,400.80

EXANE FUNDS 1 - EXANE OVERDRIVE FUNDAAC

6.15306,192.78EUR13,911.5322.01

HELIUM FUND-HELIUM PERF-S 7.34365,225.34EUR1,269.82287.62

LYXOR CORE IBOXX TRSR 5-7Y 3.22160,152.11EUR101.171,583.00

M GLOBAL CONVERTIBLES-IC 2.43120,762.78EUR511.36236.16

PETERCAM L- BDS EMK SUSTAN-E 4.09203,484.00EUR109.401,860.00

PIMCO GIS-INCOME FUND-INS AC 8.31413,857.34USD15.6329,722.00

SCHRODER ISF EM DBT A R-CAC EUR 1.8793,346.79EUR30.793,032.00

SLGP SHORT BONDS-I 1.2964,146.23EUR19,211.213.34

SUNNY EURO STRATEGIC-I 5.31264,132.75EUR1,509.33175.00

TIKEHAU TAUX VARIABLE-A ACC 6.42319,473.39EUR126.322,529.08

TRUSTEAM OPTIMUM-B 3.01150,037.00EUR172.12871.70

UNION PLUS 9.80488,478.46EUR190,069.442.57

Autres organismes non européens 0.7235,923.16

SLGP SHORT BOND FPS 0.7235,923.16EUR1,539.1923.34

Créances 4.53225,418.69

Dettes -4.91-244,488.36

Autres comptes financiers 7.99398,004.68

TOTAL ACTIF NET 100.004,978,853.42

Inventaire des instruments financiers au 31 Décembre 2019


Spiridon VFRapport CAC Spiridon

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Spiridon - Athymis · 2020. 4. 14. · Spiridon Rapport Annuel cependant maintenu notre position sur cette position car nous pensons que la période de forte baisse des taux longs