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Assemblee General Annuelle 2013 Stornoway
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VERS LA PREMIÈRE MINE DE DIAMANT DU QUÉBECAssemblée générale annuelle du 23 octobre 2013
Matt MansonPrésident et Chef de la direction
Patrick GodinChef des Opérations & Administrateur
2
Information sur les déclarations prospectives
Cette présentation contient des « énoncés prospectifs » au sens des lois sur les valeurs mobilières canadiennes et du terme « forward-lookingstatements » dans la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis. Cette information et ces énoncés prospectifs, appelés dansles présentes « énoncés prospectifs », sont préparés à la date de cette présentation, et la Société n'entend pas les mettre à jour et n'a aucuneobligation de le faire, sauf si elle y est tenue par la loi.
Les énoncés prospectifs se rapportent à des événements futurs ou à un rendement futur; ils reflètent les attentes ou les opinions actuelles concernant des événements futurs et ils comprennent, sans s'y limiter, des énoncés à l'égard i) de la quantité de ressources minérales et de gisements minéraux potentiels des cibles d'exploration; ii) de la quantité de la production future pour une période donnée; iii) de la valeur actualisée nette et des taux de rendement internes de l'exploitation minière; iv) des hypothèses relatives à la teneur récupérée, à la récupération moyenne du minerai, à la dilution interne, à la dilution minière et à d'autres paramètres d'exploitation minière indiqués dans l'étude de faisabilité ou dans l’étude d’optimisation; v) des hypothèses relatives aux produits bruts des activités ordinaires, aux flux de trésorerie opérationnels et à d'autres éléments des produits des activités ordinaires indiqués dans l'étude de faisabilité ou à l’étude d’optimisation; vi) du potentiel d'agrandissement de la mine et de sa durée de vie prévue; vii) des délais prévus pour la délivrance des permis et des approbations réglementaires et la prise de décision de production; viii) des plans d'exploration futurs; ix) des cours futurs des diamants bruts; et x) des sources de financement et des besoins de financement prévus. Toute déclaration qui exprime ou implique des discussions en ce qui concerne les prévisions, attentes, croyances, plans, projections, objectifs, hypothèses ou événements ou rendement futurs (souvent, mais pas toujours, en utilisant des mots ou expressions tels que « s'attendre à », « prévoir », « planifier », « projeter », « estimer », « supposer », « avoir l'intention », « stratégie », « buts », « objectifs » ou des variantes de ceux-ci ou en indiquant que certaines actions, événements ou résultats « peuvent », « pourraient » ou « devraient » être pris, survenir ou être atteints ou en utilisant le mode futur ou conditionnel à leur égard ou encore la forme négative de l'un de ces termes ou d'expressions similaires) n'est pas un énoncé de faits historiques et peut être un énoncé prospectif.
Les énoncés prospectifs sont établis en fonction de certaines hypothèses et d'autres facteurs importants qui, s'ils se révèlent inexacts, pourraient amener les résultats, performances ou réalisations réels de Stornoway à différer considérablement des résultats, performances ou réalisations futurs exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés. Ces énoncés et renseignements s'appuient sur plusieurs hypothèses en ce qui concerne les stratégies d'entreprise actuelles et futures ainsi que le contexte dans lequel Stornoway exercera son activité à l'avenir, y compris le prix des diamants, les coûts prévus et la capacité d'atteindre les objectifs. Parmi certains facteurs importants qui pourraient amener les résultats, performances ou réalisations réels à différer considérablement de ceux prévus dans les énoncés prospectifs, on compte i) les estimations de la valeur actualisée nette et des taux de rendement internes; ii) la réception des approbations réglementaires selon des modalités acceptables dans des délais habituels; iii) l'hypothèse selon laquelle une décision de production sera prise et cette décision sera positive; iv) le calendrier prévu de mise en production de la mine; v) le calendrier prévu des consultations avec la collectivité et l'incidence de ces consultations sur le processus d'approbation réglementaire; vi) les cours des diamants bruts et leur possible impact sur la valeur du projet Renard; et vii) les plans d'exploration et les objectifs futurs. Des risques additionnels sont décrits dans la notice annuelle et les rapports de gestion annuel et intermédiaire récemment déposés par Stornoway, ainsi que dans d’autres documents d’information disponibles sous le profil de la Société à l’adresse www.sedar.com.
Lorsqu'ils se fient à nos énoncés prospectifs pour prendre des décisions concernant Stornoway, les investisseurs et les autres parties doivent soigneusement considérer les facteurs ainsi que les autres incertitudes et événements potentiels évoqués plus haut. Stornoway ne s'engage pas à mettre à jour les énoncés prospectifs, qu'ils soient écrits ou verbaux, qui peuvent être faits de temps à autre, par elle ou en son nom, sauf si elle y est tenue par la loi. Robin Hopkins, personne qualifiée et vice-président, Exploration de la Société, a examiné l’information technique figurant aux présentes.Il y a lieu de se reporter au rapport technique daté du 29 décembre 2011 en ce qui a trait à l’étude de faisabilité de novembre 2011 pour le projet diamantifère Renard, au rapport technique daté du 28 février 2013 en ce qui a trait à l’étude d’optimisation de janvier 2013 et au communiqué de presse daté du 23 juillet 2013 en ce qui a trait à l’estimation des ressources minérales de juillet 2013 pour obtenir des renseignements supplémentaires et les hypothèses relatifs au projet. Ces rapports techniques et ce communiqué de presse indiquent le nom des personnes qualifiés aux fins de ces études.
3
Orin Baranowsky
Director, IR
Hume KyleIndependent
Zara BoldtCFO and VP
Finance
Pat GodinCOO & Director
Matt Manson President, CEO
& Director
Michel BlouinIndependent/ IQ Designate
Yves Harvey Independent
John LeBoutillierIndependent/ IQ Designate
Monique MercierIndependent/ IQ Designate
Peter NixonIndependent
Ebe ScherkusIndependent/
Board Chairman
Directeurs Exécutifs
Directeurs non-exécutifs
Principaux gestionnaires
Siège social : Longueuil, Québec
Bureau d’exploration : North Vancouver, CB
Bureaux régionaux : Mistissini & Chibougamau
Votre Conseil d’administration et les gestionnaires de Stornoway
Serge VézinaIndependent
Jean-Charles Dumont
Corporate Controller
Yves PerronVP Engineering & Construction
Ghislain Poirier
VP Public Affairs
Brian Glover VP Asset Protection
Martin BoucherVP Sustainable Development
Guy BourqueChief Mining
Engineer
Helene RobitailleDirector, HR
Robin Hopkins
VP ExplorationMario Courchesne
Construct. ManagerFreddie Mianscum
IBA Implem. Officer
4
De l’AGA de 2012…
5
Commentaires sur le financement de projet Stornoway
Le Projet Renard est prêt à être construit
Le financement final du projet est le dernier défi restant avant que la construction commence
En dépit de conditions de marché très difficiles au cours des 18 derniers mois, Stornoway a organisé avec succès jusqu'à $144M de dollars de financement ($124M en dette
et $20M en capitaux propres) pour la construction de la route et de l'aéroport, le processus d’autorisation,
l’optimisation de la conception des travaux, l'ingénierie et les coûts du financement.
L'achèvement en temps opportun du projet de financement final de la mine, et son impact sur l’échéancier du projet
est le principal risque auquel fait face Stornoway présentement.
Les discussions sur le financement du projet avec les prêteurs et les investisseurs potentiels sont en cours et
progressent bien.
Stornoway se concentre sur l'achèvement en temps utile du financement du projet.
6
Pourquoi le projet Renard se démarque-t-il ?
Renard aura une grande marge avec un flux de trésorerie élevé : il s'agit d'un nouveau projet de grande envergure.
Renard a une forte acceptabilité sociale.
Renard est dans l'un des endroits les plus sûrs au monde pour l'investissement minier (encore).
Renard sera la première mine de diamant au Canada avec une route praticable à l’année.
Renard a des ressources potentielles suffisantes pour des décennies d'exploitation minière potentielles.
Renard est détenue à 100% par Stornoway : nos partenaires sont nos actionnaires et dans nos communautés.
Les diamants sont un élément essentiel de notre culture, et ils sont très difficiles à découvrir
Quel autre projet minier offre tous ces avantages aux investisseurs ?
77
Renard : la première mine de diamant du Québec
8
Lynx
R10
N
R7
R1Hibou
R4
R9R2
R3
R65
R8
Kimberlite avec Réserves Probables
Hibou
Lynx
R4
R9R2
R3
R65
Kimberlite avec potentiel de ressources
R1Hibou
Lynx
Legend
Propriété de Stornoway
Installations d’Hydro-Québec
Kimberlites Renard
Dyke kimberlitique
Kimberlites régionales
Hydro-Québec Ligne électrique
Prolongement Route 167 et Route minière Renard
Route
Projets miniers
LÉGENDE:
0 1 2
Kilometers
60 0 60 120
Kilometers
Renard
LG3LG2LG4
Laforge 1
Laforge 2
Brisay
Foxtrot Property
Strateco
Eastmain MineWestern Troy
Troilus Mine
Eleonore
Temiscamie
Mistissini
ChibougamauMatagami
Wemindji
Kimberlite avec Ressources Présumées
Les kimberlites de Renard
9
Paramètres clés du projet
*Key Assumptions: C$1=US$1, Oil US$95/barrel, 2.5% real terms diamond price growth Q311-Q425, 82.9% ore recovery, 23.8% mining and internal dilution, 0cpht dilution grade, January 1 2013 effective date for NPV and IRR calculation.
Renard 460/50cpht Renard 9
53cpht
Renard 6529/24cpht
Renard 2104/119cpht
Renard 3103/112cpht
0m
100m
200m
400m
600m
700m
500m
300m
Plan de mine sur la base des Réserves(Étude de faisabilité Nov 2011 - Optimisation Jan. 2013)
Vie de la mine 11 ans
Réserve Minérale 17,9 mcarats
Cap-ex initial $752M
Coût d’opération $58/t ($76/carat)
Marge d’opération 67%
Flux de trésorerie $2.7MM
Valeur moyenne des diamants $180/carat
Production moyenne 1,6 mcarats/an
VAN après impôt (7%-jan 2013) $391M
TRI après impôt 16,3%
Démarrage du projet Décembre 2015
Plan long terme(En fonction des autorisations)
Inclus le développement de 17mcarats de Ressources Présumées dans les limites existantes des infrastructures de l’Étude de Faisabilité : extension de la vie de mine, augmentation de production annuelle , augmentation de l’évaluation du projet.
27 mcarats en Ressources Indiqués
17 mcarats en Ressources Présumées
26 à 48 mcarats en potentiel d’explorationNotes: Grades illustrated are for Indicated and Inferred Mineral Resources respectively at a +1DTC sieve size cut-off. Reserve and Resource categories are compliant with the "CIM Definition Standards on Mineral Resources and Reserves". Mineral resources that are not mineral reserves do not have demonstrated economic viability. The potential quantity and grade of any Exploration Target (previously referred to as a “Potential Mineral Deposit”) is conceptual in nature, and it is uncertain if further exploration will result in the target being delineated as a mineral resource. Mineral reserves are not a sub-set of mineral resources.
10
0m
100m
200m
400m
600m
700m
500m
300m
Renard 6529/24cpht Renard 3
103/112cpht
Renard 2104/119cpht
Renard 953cpht
Renard 460/50cpht
Exploration Target High Range
Inferred Resource
Exploration Target Low Range
Probable Reserve
Le potentiel de croissance en profondeur de Renard est de classe mondiale.
Quoique possédant un important impact positif, les Ressources Minérales Présumées du projet ne sont pas incluses dans l’analyse économique de l’Étude de Faisabilité conformément au règlement 43-101.
La Faisabilité : 11 ans de production
Les permis et le Plan d’affaire long terme
La Vision : le gisement est toujours ouvert
40
60
80
100
120
140
Millions deTonnes
20
0
Le potentiel de croissance des ressources de RenardUn Projet avec une longue suite de ressources et le potentiel d’une vie de mine très longue
Notes: Reserve and Resource categories are compliant with the "CIM Definition Standards on Mineral Resources and Reserves". Mineral resources that are not mineral reserves do not have demonstrated economic viability. The potential quantity and grade of any Exploration Target is conceptual in nature, and it is uncertain if further exploration will result in the target being delineated as a mineral resource. Mineral reserves are not a sub-set of mineral resources.
11
Empilement de stérile
Aire de confinement de la kimberlite usinée
Empilementmort-terrain
Fosse R2-R3
Empilement minerai
Fosse R65
Campement
Usine
Route vers Chibougamau
Vue général du projet Renard Empreinte environnementale totale du projet : 3.1km2 - Impact environnemental modéré
12Plan d’exploitationCombinaison d’exploitation à ciel ouvert et souterraine
Renard 4
Renard 2
Renard 3
Renard 65
Vue vers le nord-est
Renard 2 Renard 3
Mine à ciel ouvert (années 1-2)
Mine souterraine (années 3-11)
Méthode souterraine : abattage par forages longs trous avec séquence par panneaux retraités et remblai provenant des résidus des fosses.
Accès par rampe jusqu’au niveau 610m
Capacité de l’usine 6,000 tpj (2.2 mtonnes/an) extensible à 7,000 tpj (2.5 mtonnes/an)
Fosse à Renard 65 initialement comme banc d’emprunt et bassin de décantation des eaux usées dans l’attente de la conversion des ressources.
13
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
-
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000 Opérations à ciel ouvert et souterraine
R2 Pit R3 Pit R2 UG R3 UG R4 UG
Ore
To
nn
age
(t)
2013
2014
2015
2016
2017
2018
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2022
2023
2024
2025
2026
2027
-
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000 Production de diamant
R2 R3 R4
Dia
mo
nd
s (c
arat
s)
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
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2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
-
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000 Revenu brut (chiffres absolus)
R2 R3 R4
Rev
enu
e (k
C$)
Échéancier de production et flux de trésoreriePour les Reserves
14Renard va faire de Stornoway un important producteur de diamantLes producteurs de diamant actuels et futurs
Source: Kimberly process and Company Reports
1 De Beers (Anglo/Botswana) $6,100m
2 Alrosa (Russia) $4,610m
3 BHPB/Dominion Diamond (TSX: DDC) $894m
4 Rio Tinto (ASE: RIO) $741m
5 Petra (note 1; L: PDL) $403m
6 Stornoway (note 2; TSX: SWY) $306m
7 Mountain Province (note 3; TSX: MPV) $273m
8 Gem (L: GEMD) $202m
9 Lucara (note 4; TSX: LUC) $118m
10 Others $2,200m
Total $15,817m
DeBeers38%
Alrosa29% BHPB/
Domin-ion6%
RioT-into5%
Petra3%
SWY2%
MPV2%
GEM1%
LUC1%
Others14%
Données de production mondiale de 2012 / Prévisions de production future
Notes:
1. Petra 12 month results for period ending June 30, 2013
2. Renard estimated at FS average annual diamond production of 1.7 million carats, and WWW April 2011 weighted diamond price of $180/ct, un-escalated
3. Gahcho Kue estimated at 50% of FS average annual production of 4.5 million carats, and WWW April 2011 weighted diamond price of $121/ct, un-escalated
4. Karowe estimated as per Lucara FY2013 Operating Guidance.
1515
12 mois de progrès
1612 mois de progrèsQu’est-ce qui a été accompli depuis septembre 2012 ?
1. La route est ouverte
2. Les autorisations sont en place
3. La ressource a continué de croître
4. Le projet a été optimisé
17L’Extension de la Route 167 et la Route minière de RenardUn projet de mine de diamant canadien avec une route accès.
La construction d'une route d'accès toutes saisons reliant Renard au réseau routier du Québec a débuté en février 2012.
Aux termes d'un accord en novembre 2012 entre Stornoway et Québec, les segments A & B (143 km) sont construits par le Ministère des Transports en tant que route à 2-voies « l’Extension de la Route 167 » et les segments C & D (97 km) sont construits par Stornoway comme route à une voie «la Route minière de Renard»
Aux termes de l’accord de financement de décembre 2012, Québec a fourni une facilité de crédit à Stornoway pouvant aller jusqu'à 85 millions de dollars afin de compléter ses travaux, le tout remboursable à la production commerciale de Renard.
Le 3 septembre 2013, Stornoway a annoncé que les quatre segments avaient été connectés et que la route était ouverte à la circulation pour la construction, et ce, deux mois en avance sur l’échéancier.
Stornoway prévoit que le coût pour terminer la Route Minière de Renard sera de 70 millions de dollars, soit environ 10% inférieure au budget initial.
50 km
Projet Renard
Site minier
Propriété deStornoway
Parc projeté Albanel-Témiscamie-Otish
A : 0-82 km B : 82-143 km C : 143-195 km D : 195-240 km
Légende
Projet Renard
WesternTroy
EastmainAbitex
Strateco
Mistissini
Lac Mistassini
Lac Naococane
Lac Hecla
Lac Albanel
Km 0
Km82
Km240
Km195
Km143
Rou
te 1
67
Segments A & BMin. desTransports
Route régionale 143km (70km/h)
Segments C & DStornoway
Route minière 97 km (50km/h)
18
Déboisement et travaux civils Préparation de l’Infrastructure
Installation de ponceaux
Installation d’un pont Dernière étape : la surface de roulement
Travaux de gravelage
Les étapes de construction de la route
19
Vues de la Route minière de Renard
Renard Project
Explor./Mining ProjectsStornoway Properties
Albanel-Témiscamie-Otish Par
Segment A: 0-82kmSegment B: 82-143kmSegment C: 143-195kmSegment D: 195-240km
Legend
Renard
WesternTroy
EastmainAbitex
Strateco
Mistissini
Lac Mistassini
Lac Naococane
Lac Hecla
Lac Albanel
Km 0
Km82
Km240
Km195
Km143
Rou
te 1
67
KM 210 KM 237
KM 155
20
Vues de la Route minière de Renard
Renard Project
Explor./Mining ProjectsStornoway Properties
Albanel-Témiscamie-Otish Par
Segment A: 0-82kmSegment B: 82-143kmSegment C: 143-195kmSegment D: 195-240km
Legend
Renard
WesternTroy
EastmainAbitex
Strateco
Mistissini
Lac Mistassini
Lac Naococane
Lac Hecla
Lac Albanel
Km 0
Km82
Km240
Km195
Km143
Rou
te 1
67
KM 215
KM 228KM 236
21
Les ponts
Stornoway a construit 16 ponts sur la Route Minière de Renard.
Des ponts temporaires ont d’abord été installés sur les traverses de rivières jusqu’en avril 2013. En date d’octobre 2013 ,12 des 16 ponts permanents avaient été installées.
Tout les ponts sont fabriqués avec du bois d’ingénierie récolté localement et fourni par Nordic Structures Bois, une filiale à part entière de Chantiers Chibougamau Ltée.
22Tous les segments de la route sont connectés au 1er septembre 2013Deux mois en avance sur l’échéancier et 10% en-dessous du budget
Stornoway reconnaît le professionalisme et la performance de ses entrepreneurs de la Route minière de Renard :
The Eskan Company
Swallow-Fournier inc.
Nordic Structures Bois
Jos Ste-Croix & Fils Ltée
Eenatuk Forestry Corp.
Kiskinchiish Corp.
Petronor
23
Début des travaux de construction à l’aérodrome de Renard
L’aérodrome sera situé à 8 km au sud du site du projet Renard.
La piste d'atterrissage sera certifiée par Transport Canada pour recevoir des Dash 8-300 turbopropulseurs et des avions Hercules
Critères de conception (3C-NP):
Surface de gravier
30m de largeur par 1,494m de longueur
Voie de circulation et tablier de100mx100m
Équipé d'une capacité d'atterrissage assistée
Le trafic sera de 3 à 5 vols par semaine avec 48 travailleurs par vol.
L'aérodrome de Renard sera disponible pour l'usage du public et contribuera à l'amélioration du transport aérien dans la région Monts Otish au Québec.
TablierPiste Voie de circulationaccotement
Site du projet Renard
Le 10 octobre, Stornoway a annoncé une entente avec Québec pour commencer
immédiatement la construction de l'aérodrome de la mine Renard en utilisant le
montant résiduel de la facilité de crédit disponible pour la construction de la Route
Minière de Renard.
24Les progrès de l’aérodromeOctobre 2013
Zone déboisée
Axe de la Piste
25Les progrès au siteOctobre 2013
Banc d’emprunt R65
Déboisement
Échantillon en vrac et usine DMS
Camp de Construction
Route minière de Renard
R65
R2R9
R4
26Autorisations et acceptabilité socialeUn appui public et réglementaire fort pour la première mine de diamant du Québec
Acceptabilité sociale
Autorisations
Mars 2012 : Entente sur les répercussions et les avantages (“ERA” ou l’Entente Mecheshoo) avec la Nation Crie de Mistissini et le Grand Conseil des Cris (EI).
Juillet 2012: Déclaration des Partenaires signée avec Chibougamau et Chapais.
Mai 2013: règlement du régime fiscal du Québec
Oct. 2012: Émission du bail minier du Québec.
Déc. 2012: Émission du Certificat d’Autorisation par Québec
Déc. 2012: Le plan de fermeture est approuvé.
Mai 2013: Émission du permis pour la route minière
Juillet 2013: Réponse positive de l’évaluation environnementale du Fédéral.
Tous les accords avec les communautés et les autorisations réglementaires requises afin de
procéder à la construction sont en place.
27
Régime réglementaire et fiscal du Québec fixé
Les 12 derniers mois ont vu des changements proposés au système d’imposition et de redevances minières au Québec ainsi qu’aux cautionnements reliés à la fermeture de mines.
Stornoway a participé au processus de consultation du gouvernement du Québec et, bien que touchée par ces changements, est heureuse de l'approche équilibrée qui a été prise.
Québec demeure une destination phare pour l'investissement minier et nous sommes impatients de développer Renard dans un climat de certitude réglementaire et fiscale.
Pour la planification minière, Stornoway adopte le nouveau régime fiscal hybride, soit le plus élevé de « l’Impôt Minier Minimum» ou «l’Impôt Minier Progressif sur les Profits »
Stornoway ne prévoit pas d’impact majeur sur le projet Renard provenant de la nouvelle Loi sur les Mines qui est encore en cours d'évaluation à l'Assemblée Nationale du Québec
Québec demeure l’une des meilleures juridictions minières au monde:• Stabilité réglementaire• Appui institutionnel• Expertise• Infrastructure
28L’Étude d’optimisation de RenardPubliée en janvier 2013
Complexe d’hébergement
Usines de traitement et de génération d’énergie
Depuis la publication de l‘Étude de Faisabilité de Renard en novembre 2011, Stornoway a cherché à améliorer les paramètres de fonctionnement et les coûts du projet.
L’Étude d’optimisation de Renard a été rendue publique en janvier 2013 et incluait :• Un coût en capital initial réduit,
principalement par le report du puits.• Augmentation du TRI et de la VAN du projet.• Maintient d’une haute marge d’exploitation.• Un raffinement de la séquence d’exploitation
souterraine et de la conception des points de soutirage.
Des travaux d’optimisation supplémentaires ainsi que des travaux d'ingénierie sont en cours en partenariat avec une coentreprise formée de SNC-Lavalin Inc. et AMEC Americas Ltd en vertu d'un accord intérimaire dans l’attente de l'achèvement du contrat d'IAGC au moment où le financement du projet sera complété.
29Usine de génération d’énergie au Gaz Naturel Liquéfié Étude de faisabilité publiée en octobre 2013
En vue d’optimiser le projet, Stornoway a étudié des solutions de remplacement plus efficaces sur le plan des coûts pour l'alimentation en énergie autrement que le diesel traditionnel alimentant des groupes électrogènes.
Une ligne électrique d'Hydro-Québec a été exclue à court terme en raison des dépenses en capital trop élevé.
Le 21 octobre, Stornoway a annoncé qu‘elle allait procéder avec la mise en place d’un groupe électrogène alimenté au GNL, rendue possible par la capacité de recevoir régulièrement des livraisons de GNL cryogéniques par la Route minière de Renard.
L'usine de GNL de Renard comprendra sept unités électrogènes au gaz de 2.1MW, capables de fournir suffisamment d'électricité pour les spécifications de fonctionnement normal du projet de 9,5 MW
30Usine de génération d’énergie au Gaz Naturel Liquéfié Étude de faisabilité publiée en octobre 2013
Une centrale électrique alimentée au GNL pour Renard offre de nombreux avantages par rapport au diesel :• Réduit considérablement les coûts d'exploitation annuels de 8 à 10 millions de dollars par année, pour
un faible coût additionnel en capital de 2,6 millions de dollars.• Jusqu'à 43% de moins de gaz à effet de serre.• Marché d'approvisionnement stable à long terme utilisant le réseau de distribution commerciale existant
au Québec.• Élimination de propane sur place, puisque le GNL sera utilisé pour la construction et le chauffage de la
mine souterraineLe diesel continuera d’être utilisé pour la flotte mobile et les activités de construction
L'amélioration des coûts avec GNLJan 2013
Étude Optimisation avec Diesel
Jan 2013 Étude Optimisation
avec GNL
Coût unitaire de l’énergie (C$/kWh) 1 $0.299 $0.188 (-37%)
Frais d’exploitation unitaire (C$/tonne) 1,2 $57.63 $53.84 (-7%)
Coûts en capital initial (C$m) 1 $752.1 $754.0 (+0.3%)
Dépenses en capital – vie de la mine (C$m) 1,3 $1,013 $1,010 (-0.3%)
Consommation annuelle diésel (million litres) 27.5 5.9 (-79%)
Consommation annuelle GNL (millier m3/an) n/a 41.7
Consommation annuelle Propane (millier m3/an) 3.5 n/a
Notes1. January 2013 Optimization Study costs expressed in October 2012 terms.2. Excludes capitalized preproduction costs.3. Includes all initial, sustaining and deferred capital, contingencies and escalation
Key AssumptionsBased on the 11 year reserve-based mine life (17.9 mcarats) contained within the January 2013 Optimization Study, with a normal operating load of 9.49MW, C$1=US$1, Oil US$95/barrel
31
En juillet 2013 Stornoway a publié les résultats d'une déclaration de ressources minérales révisée avec une augmentation de 14% en carats contenus dans la catégorie des Ressources Indiquées
Ceci fait suite au succès d'un échantillon en vrac de 5000 tonnes à Renard 65 en 2012 et la récupération de 997 carats de diamants pour l'évaluation.
L’échantillon en vrac de Renard 65 a donné des diamants avec la plus grande valeur obtenue à ce jour sur le projet Renard. L’évaluation de mars 2013 se chiffre à US$250/ct, ce qui donne un modèle de base de US$180/ct (sensibilités de 203 $ et 169 $).
Lors de la conversion en Réserve Minérale, ce matériel peut être incorporé dans le plan minier de deux façons:
1. ajouter 1 an à la vie de la mine et augmenter la production à 2,5 Mt/a ou
2. ajouter 3 ans à la vie de la mine comme une production en réserve à la fin avec un taux de production de 2,1 Mt/a
Le coût de développement d'une fosse profonde 75m à Renard 65 est déjà contenue dans l'étude de faisabilité
Renard 2
Renard 3
Renard 9Renard 4
Renard 65
Trois diamants de R65 : 9,78 ct et 6,41 ct diamants récupérés à partir de l'échantillon en
vrac de 2012 et une pierre de 4 carats découvert en carotte de forage en 2003
Renard : une ressource qui continue de croîtreDéclaration revisée des Ressources Minérales – publiée en juillet 2013
Notes: Reserve and Resource categories are compliant with the "CIM Definition Standards on Mineral Resources and Reserves". Mineral resources that are not mineral reserves do not have demonstrated economic viability. The potential quantity and grade of any Exploration Target is conceptual in nature, and it is uncertain if further exploration will result in the target being delineated as a mineral resource. Mineral reserves are not a sub-set of mineral resources.
32
490 m asl
-275 m asl
0 m
790 m
Renard : une ressource qui continue de croîtreL’expansion des ressources en 2013, et au-delà
Renard 2 Renard 3 Renard 4 Renard 65 Renard 9
1. Conversion des Ressources Présumées de Renard 65 en Ressources Indiquées jusqu’à 150m de profondeur (Juillet 2013 : Complété)
2. Addition de la “Country Rock Breccia” à la fois aux Ressources Présumées et Indiquées de Renard 2 (Juillet 2013 : Complété)
3. 6.2 mcarats dans 5.23 Mtonnes (à 119 cpct) dans les Ressources Présumées de Renard 2 entre 610m et 700m et 4.2 à 7.3 Mcarats TFFE entre 700m et 770m. Ouvert sous le niveau 770m. (Cible pour exploration future)
12
3
27 mcarats en Ressources Indiqués
17 mcarats en Ressources Présumées
26 à 48 mcarats en potentiel d’exploration
33Les ressources potentielles de RenardRessources Présumées et le TFFE - au-delà des Réserves du plan de mine
0m
100m
200m
400m
600m
700m
500m
300m
0.8 to 2.8 mcarats
0.6 mcarats
6.2 mcarats
4.2 to 7.3 mcarats
1.2 mcarats
2.7 mcarats
7.3 to 13.5mcarats
5.6 to 11.8 mcarats
2.0 to 4.3 mcarats
Les Ressources Présumées de Renard et le TFFE représentent un
potentiel d’accroissement de 160% à 240% au-delà des Ressources Indiquées définies jusqu’à maintenant.
Chaque kimberlite demeure ouverte au delà de 770m de profondeur
2.4 mcarats 1.2
mcarats
27 mcarats en Ressources Indiqués
17 mcarats en Ressources Présumées
26 à 48 mcarats en potentiel d’exploration
Notes: Reserve and Resource categories are compliant with the "CIM Definition Standards on Mineral Resources and Reserves". Mineral resources that are not mineral reserves do not have demonstrated economic viability. The potential quantity and grade of any Exploration Target (previously referred to as a “Potential Mineral Deposit”) is conceptual in nature, and it is uncertain if further exploration will result in the target being delineated as a mineral resource. Mineral reserves are not a sub-set of mineral resources.
34Les diamants de RenardÉvaluation effectuée par WWW International Diamond Consultants Ltd. March 2013
Les cheminées de kimberlite de Renard ont une population de diamant similaire mais marginalement différence et caractérisée par une distribution granulométrique grossière et une grande proportion de grosses pierres blanches.
99% en poids de qualité gem/near-gem. 1% qualité industrielle (boart).
Distribution granulométrique grossière : potentiel significatif pour des “Specials” qui n’a pas été tenu en compte dans les ressources actuelles (trois à six pierres de 50-100ct et une à deux pierres de +100ct à chaque 100,000 carats)
Stornoway a récemment évalué les échantillons de diamant provenant de Renard avec la firme WWW International Diamond Consultants Ltd. en Mars 2013.
Kimberlite
Dimension de
l’échantillon (carats)
WWW Mars 2013 - Prix de l’échantillon
(US$/carat)1
WWW Mars 2013 - Modèle
de prix de base(US$/carat)1
Sensibilité(Minimum à supérieur
Renard 2 1,580 $180 $190 $171 to $214
Renard 3 2,753 $173 $151 $141 to $185
Renard 4 2,674 $100 $104 ($150)2 $98 to $168
Renard 65 997 $250 $180 $169 to $203
Notes
1. All prices in US$/carat. Samples utilizing a +1 DTC sieve size cut-off.
2. Should the Renard 4 diamond population prove to have a diamond population with a size distribution equal to the average of Renard 2 and 3, WWW have estimated that a base case diamond price model of
$150 per carat based on March 2013 pricing.
Échantillon en vrac de Renard 3: pierres de plus de 2 carats. “Run of
Mine”
35Les Mouvements dans le prix du diamant bruteLe Marché du diamant de Janvier 2010 à Septembre 2013
May 2011 Valuation utilized in the FS based
on the average of 5 diamantaires c.10%
below the WWW rough index price
A tracking of the diamond market since the publication of the November 2011 FS indicates rough diamond prices have generally remained within the bounds of sensitivities contained within the FS financial model (May 2011 spot prices and a 2.5% real terms annual price escalator).
3636
L’héritage de Renard
37
10.15 carat gem quality
octahedron
L’héritage de Renard
Création de valeur pour nos actionnaires
Un exemple de partenariat constructif avec les populations locales • La relation de Stornoway avec les Cris de Eeyou Istchee• La relation de Stornoway avec Chibougamau et Chapais
L’actionnariat institutionnel du Québec • Le plus important actionnaire de Stornoway est Investissement Québec, à 35%
(entièrement dilué).
Un moteur économique dans la région de la Baie James au Québec• Emplois directs et indirects à long terme• Contrats et achats local à long terme
Un catalyseur pour le développement d’infrastructures publiques• La Route 167 Extension/Route minière de Renard • Un nouvel aérodrome dans les Monts Otish
Un revenu important pour le gouvernement• Impôt du fédéral et du Québec• L’impôt minier du Québec• Impôt personnel et taxes de vente
38L’héritage de RenardLes mines sont génératrices de richesse
Impôt fédéral $188Impôt du Quebec
$163
Redevances minières du Québec $372
Redevance à DIAQUEM $94
Contribution à la route d’accès de Renard et l’aéro-
drome $77
Contribution à la maintenance de la route d’accès $13
Notes: As estimated by Stornoway based on the Renard Feasibility Study Optimization dated January 2013, and existing tax regimes. In nominal terms. Québec Mining Duties subject to certain refundable credits
Au cours des premiers 11 ans seulement :
$907m en contributions d’impôts, redevances minières et paiements aux fins d’infrastructures publiques.
Les montants associés au plan d’affaire à long-terme du projet sont encore plus substantiels.
39L’héritage de RenardLes gens employés à la mine
Notes: As estimated by Stornoway based on the Renard Feasibility Study Optimization dated January 2013
Q3-20
13
H1-20
14
H1-20
15
H1-20
16
H1-20
17
H1-20
18
H1-20
19
H1-20
20
H1-20
21
H2-20
22
H2-20
24
H1-20
260
100
200
300
400
500
600
700 Emplois directs à RenardConstruction
Contractors
Process Plant
Underground
Open Pit
G & A
Ma
in d
’oe
uv
re
Environ 7000 année-personnes d’emploi seront créées durant la construction (2014-2016).
Moyenne annuelle de 482 emplois directs (Stornoway et entrepreneurs) créés durant l’exploitation minière (2016-2027).
405 employés de Stornoway avec un salaire moyen de $115,000 (incluant les bénéfices).
Environ 740 emplois maintenus et supportés chez les fournisseurs et marchands locaux
Dépenses annuelles d’exploitation de 120 M$ dont près de 90 M$ (73% du total) en achat de biens et services au Québec.
4040
A quoi s’attendre
41
Échéancier du projet
BFS (Complété)
ESIA (Complété)
Audiences publiques(Complété)
Autorisations (Complété)
Autorisations sectorielles (50)
Ingénierie de détails
Financement du projet
Construction de la route
Construction de la mine
Mise à niveau et rodage
Production commerciale
2011
2H 2H 2H 2H2H 1H 1H 1H1H
2012 2013 2014 2015
2H1H
2016
Avec l'accès des premiers véhicules sur la Route minière de Renard, le financement du projet minier est maintenant l’élément central sur lequel repose l’échéancier
First Vehicle AccessAccès premier véhicule
42
La première mine de diamant du Québec est prête à construire
Le projet a le feu vert : Autorisations reçues
Ententes en place avec les communautés
Équipe d’exploitation de Stornoway en place
Route d’accès ouverte
Ressource en croissance
Conception du projet entièrement optimisée
Environnement économique favorable
Stornoway se concentre sur
l'achèvement en temps opportun du
financement de projet