37
.30* 6$ 6LqJH VRFLDO 7RXU (4+2 DYHQXH *DPEHWWD &6 3DULV /D 'pIHQVH &HGH[ )UDQFH 7pOpSKRQH 7pOpFRSLH 6LWH LQWHUQHW ZZZNSPJIU 6RFLpWp DQRQ\PH G¶H[SHUWLVH FRPSWDEOH HW GH FRPPLVVDULDW DX[ FRPSWHV j GLUHFWRLUH HW FRQVHLO GH VXUYHLOODQFH ,QVFULWH DX 7DEOHDX GH O¶2UGUH j 3DULV VRXV OH Q HW j OD &RPSDJQLH 5pJLRQDOH GHV &RPPLVVDLUHV DX[ &RPSWHV GH 9HUVDLOOHV 6LqJH VRFLDO .30* 6$ 7RXU (TKR DYHQXH *DPEHWWD 3DULV /D 'pIHQVH &HGH[ &DSLWDO ¼ &RGH $3( = 5&6 1DQWHUUH 79$ 8QLRQ (XURSpHQQH )5 .30* 6$ VRFLpWp IUDQoDLVH PHPEUH GX UpVHDX .30* FRQVWLWXp GH FDELQHWV LQGpSHQGDQWV DGKpUHQWV GH .30* ,QWHUQDWLRQDO &RRSHUDWLYH XQH HQWLWp GH GURLW VXLVVH Fonds Commun de Placement SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels Exercice clos le 31 décembre 2019

SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY€¦ · SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY Fonds Commun de Placement (FCP) de capitalisation et/ou distribution Catégorie AMF : Actions des pays de la zone euro

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  • Fonds Commun de Placement SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

    Exercice clos le 31 décembre 2019

  • Référentiel d’audit

    Indépendance

  • Fonds Commun de Placement

    SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

  • Fonds Commun de Placement

    SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

    Associé

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 14

    Immobilisations Nettes - -Dépôts - -Instruments financiers 27,739,882.06 33,393,963.03

    Actions et valeurs assimilées 26,569,107.44 31,158,360.09Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 26,569,107.44 31,158,360.09

    Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé - -

    Obligations et valeurs assimilées - -Négociées sur un marché réglementé ou assimilé - -

    Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé - -

    Titres de créances - -Négociés sur un marché réglementé ou assimilé - Titres de créances négociables - -

    Négociés sur un marché réglementé ou assimilé - Autres titres de créances - -

    Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé - -

    Titres d'organismes de placement collectif 1,170,774.62 2,188,422.94OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalentsd´autres pays Etats membres de l'Union Européenne 1,170,774.62 2,188,422.94

    Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d´autres pays Etatsmembres de l´Union Européenne - -

    Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d´autres pays Etatsmembres de l´Union Européenne et organismes de titrisations cotés - -

    Autres Fonds d´investissement professionnels et équivalents d´autres pays Etatsmembres de l´Union Européenne et organismes de titrisations non cotés - -

    Autres organismes non européens - -

    Opérations temporaires sur titres - -Créances représentatives de titre reçus en pension - -

    Créances représentatives de titres prêtés - -

    Titres empruntés - -

    Titres donnés en pension - -

    Autres opérations temporaires - -

    Instruments financiers à terme - 47,180.00Opérations sur un marché réglementé ou assimilé - 47,180.00

    Autres opérations - -

    Autres instruments financiers - -Créances 226,005.91 184,636.74

    -Opérations de change à terme de devises -

    226,005.91Autres 184,636.74

    Comptes financiers 2,721,292.69 699,883.13

    2,721,292.69Liquidités 699,883.13

    30,687,180.66TOTAL DE L'ACTIF 34,278,482.90

    Bilan actifExercice

    31/12/2018Exercice

    31/12/2019

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 15

    Bilan passif

    Capitaux propres - -33,324,114.53Capital 33,389,455.20

    -Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) --Report à nouveau (a) -

    -3,385,634.98Plus et moins-values nettes de l'exercice (a,b) -2,695,582.04557,182.38Résultat de l'exercice (a,b) 581,948.84

    Total capitaux propres(= Montant représentatif de l'actif net) 30,495,661.93 31,275,822.00

    Instruments financiers - 47,630.00-Opérations de cession sur instruments financiers --Opérations temporaires sur titres -

    Dettes représentatives de titres donnés en pension - -

    Dettes représentatives de titres empruntés - -

    Autres opérations temporaires - -

    -Instruments financiers à terme 47,630.00Opérations sur un marché réglementé ou assimilé - 47,630.00

    Autres opérations - -

    Dettes 191,518.73 2,954,826.77

    -Opérations de change à terme de devises -

    191,518.73Autres 2,954,826.77

    Comptes financiers - 204.13

    -Concours bancaires courants 204.13

    -Emprunts -

    30,687,180.66TOTAL DU PASSIF 34,278,482.90

    Exercice31/12/2018

    Exercice31/12/2019

    (a) Y compris comptes de régularisations.(b) Diminués des acomptes versés au titre de l'exercice.

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 16

    Hors-bilan

    vente CAC40 EURO FUT 18/01/2019 - 851,580.00

    Engagements sur marchés réglementés ou assimilés

    Futures

    Opérations de couverture

    Exercice31/12/2018

    Exercice31/12/2019

    vente EURO STOXX 50 - FUTURE 15/03/2019 - 802,980.00

    Engagements de gré a gré

    Autres engagements

    Engagements sur marchés réglementés ou assimilés

    Autres opérations

    Engagements de gré a gré

    Autres engagements

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 17

    Compte de résultat

    Produits sur opérations financières

    Produits sur actions et valeurs assimilées 1,066,261.29 1,225,123.54

    Produits sur obligations et valeurs assimilées - -

    Produits sur titres de créances - -

    Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres - -

    Produits sur instruments financiers à terme - -

    Produits sur dépôts et sur comptes financiers 1.05 -

    Autres produits financiers - 40.70

    TOTAL I 1,066,262.34 1,225,164.24

    Charges sur opérations financières

    Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres - -

    Charges sur instruments financiers à terme - -

    Charges sur dettes financières -8,396.64 -4,392.31

    Autres charges financières - -

    TOTAL II -8,396.64 -4,392.31

    Résultat sur opérations financières (I + II) 1,057,865.70 1,220,771.93

    Autres produits (III) - -

    Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV) -346,502.81 -528,115.49

    Résultat net de l'exercice (I + II + III + IV) 711,362.89 692,656.44

    Régularisation des revenus de l'exercice (V) -154,180.51 -110,707.60

    Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (VI) - -

    Résultat (I + II + III + IV + V + VI) 557,182.38 581,948.84

    Exercice31/12/2018

    Exercice31/12/2019

  • Rapport annuel au 31 Décembre 2019 18

    SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Règles et Méthodes Comptables Les comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le règlement ANC n°2014-01, modifié. La devise de comptabilité est l'Euro. Toutes les valeurs mobilières qui composent le portefeuille ont été comptabilisées au coût historique, frais exclus. Les titres et instruments financiers à terme ferme et conditionnel détenus en portefeuille libellés en devises sont convertis dans la devise de comptabilité sur la base des taux de change relevés à Paris au jour de l'évaluation. Le portefeuille est évalué lors de chaque valeur liquidative et lors de l'arrêté des comptes selon les méthodes suivantes : Valeurs mobilières Les titres cotés : à la valeur boursière - coupons courus inclus (cours clôture jour) Toutefois, les valeurs mobilières dont le cours n'a pas été constaté le jour de l'évaluation, ou cotées par des contributeurs et pour lequel le cours a été corrigé, de même que les titres qui ne sont pas négociés sur un marché réglementé, sont évalués sous la responsabilité de la société de gestion (ou du conseil d'administration pour une Sicav), à leur valeur probable de négociation. Les prix sont corrigés par la société de gestion en fonction de sa connaissance des émetteurs et/ou des marchés. Les O.P.C. : à la dernière valeur liquidative connue, à défaut à la dernière valeur estimée. Les valeurs liquidatives des titres d’organismes de placements collectifs étrangers valorisant sur une base mensuelle, sont confirmées par les administrateurs de fonds. Les valorisations sont mises à jour de façon hebdomadaire sur la base d’estimations communiquées par les administrateurs de ces OPC et validées par le gérant. Les titres de créances et assimilés négociables qui ne font pas l'objet de transactions significatives sont évalués par l'application d'une méthode actuarielle, le taux retenu étant celui applicable à des émissions de titres équivalents affecté, le cas échéant, d'un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur. Instruments financiers à terme et conditionnels Futures : cours de compensation jour. L'évaluation hors bilan est calculée sur la base du nominal, de son cours de compensation et, éventuellement, du cours de change. Options : cours de clôture jour ou, à défaut, le dernier cours connu. Les CFD sont valorisés à leur valeur de marché par la Société de Gestion en se référant aux prix des contreparties. La valeur des lignes correspondantes tient compte du différentiel entre la valeur boursière et le strike des titres sous-jacents. Le Valorisateur historise les prix des CFD et procède toutes les semaines à l’occasion des valeurs liquidatives techniques à des contrôles de cohérence des éventuels écarts de valeur liquidative. Le Valorisateur ne contrôle les prix par rapport à d’autres sources que si des variations importantes de cours sont constatées entre ce qui ressort de son évaluation de valeur liquidative et la valeur liquidative estimée par la Société de Gestion. L'évaluation hors bilan des CFD est calculée en équivalent sous-jacent en fonction du cours du sous-jacent et, éventuellement, du cours de change.

  • Rapport annuel au 31 Décembre 2019 19

    SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Frais de fonctionnement et de gestion - 1.50 % TTC maximum annuel pour la part A.- 1.00 % TTC maximum annuel pour la part I.- 2.00 % TTC maximum annuel pour la part R.- 1.00 % TTC maximum annuel pour la part X.- La dotation est calculée sur la base de l’actif net. Ces frais, n’incluant pas les frais de transaction, seront directement imputés au compte de résultat du Fonds. Ces frais recouvrent tous les frais facturés à l’OPC, à l’exception des frais de transaction. Les frais de transactions incluent les frais d’intermédiaires (courtage, impôts de bourse,…) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.

    Commission de surperformance - Pour la part X : Néant.- Pour la part A : 20 % TTC au-delà de l’indice Euro Stoxx 50 TR, sur la base de l’actif Net.- Pour la part I : 20 % TTC au-delà de l’indice Euro Stoxx 50 TR, sur la base de l’actif Net.- Pour la part R : 20 % TTC au-delà de l’indice Euro Stoxx 50 TR, sur la base de l’actif Net.-

    La commission de surperformance est basée sur la comparaison entre la performance du fonds commun de placement et l’indice de référence défini ci-après, sur l'année civile. Dans tout ce qui suit, on considèrera que, pour 2005, l'année civile débute le 30 décembre 2004 et s'achève le 30 décembre 2005.

    Le taux de référence est la performance de l’indice DJ Euro Stoxx 50 Total Return au cours de l’année civile. La performance du fonds commun de placement sur cette même année civile est calculée après frais de fonctionnement et de gestion et avant commission de performance.

    La commission de surperformance est basée d’une part sur la comparaison entre la performance du FCP et la performance de son indicateur de référence sur l’exercice, et d’autre part sur la comparaison, sur l’exercice, entre la variation de l’actif du FCP après frais de fonctionnement et de gestion, et la variation d’un actif de référence ayant réalisé une performance identique à celle de l’indicateur de référence sur la période de calcul, en enregistrant les variations liées aux souscriptions et aux rachats du FCP.

    Si, sur l'année civile, la performance du fonds commun de placement est supérieure au taux de référence défini ci-dessus, qu’elle soit positive ou négative, la part variable des frais de gestion représentera 20% TTC de la différence entre la performance du fonds commun de placement et ce taux de référence.

    Si, sur l'année civile, la performance du fonds commun de placement est inférieure au taux de référence défini précédemment, la part variable des frais de gestion sera nulle.

    Si en cours d'année, la performance du FCP, depuis le début de l'année civile est supérieure au taux de référence calculé sur la même période, qu’elle soit positive ou négative, cette surperformance fera l'objet d'une provision au titre des frais de gestion variables lors du calcul de la valeur liquidative.

    Si des rachats sont centralisés en présence d’une telle provision, la quote-part de la commission provisionnée correspondante aux parts rachetées devient définitivement acquise à la société de gestion.

    Dans le cas d'une sous-performance du FCP par rapport au taux de référence entre deux valeurs liquidatives, toute provision passée précédemment sera réajustée par une reprise sur provision. Les reprises sur provision sont plafonnées à hauteur des dotations antérieures.

    Cette part variable ne sera définitivement perçue à la clôture de chaque année civile que si, sur l'année écoulée, la performance du FCP est supérieure au taux de référence, qu’elle soit positive ou négative.

  • Rapport annuel au 31 Décembre 2019 20

    SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rétrocession de frais de gestion Néant Méthode de comptabilisation des intérêts Intérêts encaissés Affectation des résultats réalisés Capitalisation pour la part A. Capitalisation pour la part I. Capitalisation pour la part R. Capitalisation pour la part X. Affectation des plus-values nettes réalisées Capitalisation pour la part A. Capitalisation pour la part I. Capitalisation pour la part R. Capitalisation pour la part X. Changements affectant le fonds Néant

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 21

    Evolution de l'actif net

    Actif net en début d'exercice 31,275,822.00 61,127,323.04

    Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l'O.P.C.) 4,799,949.16 8,363,626.45

    Rachats (sous déduction des commissions de rachat acquises à l'O.P.C.) -11,162,638.69 -24,963,969.72

    Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers 2,462,206.73 5,856,415.92

    Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers -6,144,891.49 -8,143,246.72

    Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme 82,520.00 86,100.00

    Moins-values réalisées sur instruments financiers à terme -468,652.00 -

    Frais de transaction -145,688.54 -141,746.43

    Différences de change -4,289.66 -52,512.17

    Variation de la différence d'estimation des dépôts et instruments financiers 9,137,141.53 -11,596,004.81

    Différence d'estimation exercice N 570,314.65 -8,566,826.88

    Différence d'estimation exercice N-1 8,566,826.88 -3,029,177.93

    Variation de la différence d'estimation des instruments financiers à terme -47,180.00 47,180.00

    Différence d'estimation exercice N - 47,180.00

    Différence d'estimation exercice N-1 -47,180.00 -

    Distribution de l'exercice antérieur sur plus et moins-values nettes - -

    Distribution de l'exercice antérieur sur résultat - -

    Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation 711,362.89 692,656.44

    Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur plus et moins-values nettes - -

    Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice sur résultat - -

    Autres éléments - -

    Actif net en fin d'exercice 30,495,661.93 31,275,822.00

    Exercice31/12/2018

    Exercice31/12/2019

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 22

    Engagements reçus ou donnés (garantie de capital ou autres engagements) (*) -

    Instruments financiers reçus en garantie et non inscrits au bilan -

    Instruments financiers donnés en garantie et maintenus dans leur poste d'origine -

    Dépôts -

    Actions -

    Titres de taux -

    OPC -

    Acquisitions et cessions temporaires sur titres -

    Swaps (en nominal) -

    Titres acquis à réméré -

    Titres pris en pension -

    Titres empruntés -

    Valeur actuelle des instruments financiers inscrits en portefeuille constitutifs de dépôts de garantie

    Instruments financiers en portefeuille émis par le prestataire ou les entités de son groupe

    Valeur actuelle des instruments financiers faisant l'objet d'une acquisition temporaire

    Engagements reçus ou donnés

    (*) Pour les OPC garantis, l'information figure dans les règles et méthodes comptables

    Complément d'information 1Exercice

    31/12/2019

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 23

    Complément d'information 2

    Catégorie de classe ID (Devise: EUR)

    Emissions et rachats pendant l'exercice comptable Nombre de titres

    Nombre de titres émis -

    Nombre de titres rachetés 10

    Catégorie de classe R (Devise: EUR)

    Nombre de titres émis 24

    Nombre de titres rachetés 1,862

    Catégorie de classe I (Devise: EUR)

    Nombre de titres émis 1,417

    Nombre de titres rachetés 14,502

    Catégorie de classe X (Devise: EUR)

    Nombre de titres émis 12,445

    Nombre de titres rachetés 16,200

    Catégorie de classe A (Devise: EUR)

    Nombre de titres émis 256

    Nombre de titres rachetés 918

    Exercice31/12/2019

    Commissions de souscription acquises à l'OPC -

    Commissions de rachat acquises à l'OPC -

    Commissions de souscription perçues et rétrocédées -

    Commissions de rachat perçues et rétrocédées -

    Commissions de souscription et/ou de rachat Montant (EUR)

    Catégorie de classe I (Devise: EUR)

    Frais de gestion et de fonctionnement (*) 94,407.81 1.00

    Commissions de surperformance 2,784.74

    Autres frais - -

    Frais de gestion Montant (EUR)% de l'actif net

    moyen

    Catégorie de classe X (Devise: EUR)

    Frais de gestion et de fonctionnement (*) 208,167.73 1.00

    Commissions de surperformance - -

    Autres frais - -

    Catégorie de classe R (Devise: EUR)

    Frais de gestion et de fonctionnement (*) 31,206.15 2.00

    Commissions de surperformance 16.81 -

    Autres frais - -

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 24

    (*) Pour les OPC dont la durée d'exercice n'est pas égale à 12 mois, le pourcentage de l'actif net moyen correspond au taux moyen annualisé.

    Catégorie de classe ID (Devise: EUR)

    Frais de gestion et de fonctionnement (*) 0.56

    Commissions de surperformance 8.26

    Autres frais - -

    Frais de gestion Montant (EUR)% de l'actif net

    moyen

    Catégorie de classe A (Devise: EUR)

    Frais de gestion et de fonctionnement (*) 9,877.03

    Commissions de surperformance 33.72 -

    Autres frais - -

    Rétrocessions de frais de gestion (toutes parts confondues) -

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 25

    Ventilation par nature des créances et dettes

    -Ventilation par nature des créances

    -Déposit euros

    -Déposit autres devises

    -Collatéraux espèces

    -Valorisation des achats de devises à terme

    -Contrevaleur des ventes à terme

    215,632.86Autres débiteurs divers

    10,373.05Coupons à recevoir

    226,005.91TOTAL DES CREANCES

    -Ventilation par nature des dettes

    -Déposit euros

    -Déposit autres devises

    -Collatéraux espèces

    -Provision charges d'emprunts

    -Valorisation des ventes de devises à terme

    -Contrevaleur des achats à terme

    32,210.97Frais et charges non encore payés

    159,307.76Autres créditeurs divers

    -Provision pour risque des liquidités de marché

    191,518.73TOTAL DES DETTES

    Exercice31/12/2019

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 26

    Actif

    Obligations et valeurs assimilées -

    Obligations indexées -

    Exercice31/12/2019

    Obligations convertibles -

    Titres participatifs -

    Autres obligations et valeurs assimilées -

    Titres de créances -

    -Négociés sur un marché réglementé ou assimilé

    Bons du Trésor -

    Autres TCN -

    Autres Titres de Créances -

    -Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé

    Passif

    Opérations de cession sur instruments financiers -

    Actions -

    Obligations -

    Autres -

    Hors-bilan

    Opérations de couverture

    Taux -

    Actions -

    Autres -

    Autres opérations

    Taux -

    Actions -

    Autres -

    Ventilation par nature juridique ou économique d'instrument

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 27

    Dépôts ----

    AutresTaux révisableTaux variableTaux fixe

    Actif

    Obligations et valeurs assimilées ----

    Titres de créances ----

    Opérations temporaires sur titres ----

    Comptes financiers 2,721,292.69---

    Opérations temporaires sur titres ----

    Passif

    Comptes financiers ----

    Opérations de couverture ----

    Hors-bilan

    Autres opérations ----

    Ventilation par nature de taux des postes d'actif, de passif et dehors-bilan

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 28

    Ventilation par maturité résiduelle des postes d'actif, de passif et dehors-bilan

    Dépôts ---- -

    Actif

    > 5 ans]3 - 5 ans]]1 - 3 ans]]3 mois - 1 an][0 - 3 mois]

    Obligations et valeurs assimilées ---- -

    Titres de créances ---- -

    Opérations temporaires sur titres ---- -

    Comptes financiers ---2,721,292.69 -

    Opérations temporaires sur titres ---- -

    Passif

    Comptes financiers ---- -

    Opérations de couverture ---- -

    Hors-bilan

    Autres opérations ---- -

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 29

    Actif

    Dépôts ---- -

    USDSEKCHFDKKGBP

    Actions et valeurs assimilées ---867,505.16 -

    Obligations et valeurs assimilées ---- -

    Titres de créances ---- -

    Titres d'OPC ---- -

    Opérations temporaires sur titres ---- -

    Autres instruments financiers ---- -

    Créances ---- 10,373.05

    Comptes financiers 26.97918.321,375.21- 6.31

    Passif

    Opérations de cession sur instruments financiers ---- -

    Dettes ---- -

    Opérations temporaires sur titres ---- -

    Comptes financiers ---- -

    Hors-bilan

    Opérations de couverture ---- -

    Autres opérations ---- -

    Ventilation par devise de cotation des postes d´actif, de passif et dehors-bilan

    Seules les cinq devises dont le montant le plus représentatif composant l'actif net sont incluses dans ce tableau.

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 30

    Affectation des résultats

    Catégorie de classe R (Devise: EUR)

    Sommes restant à affecter

    Report à nouveau - -

    Résultat 13,404.54 11,084.26

    Total 13,404.54 11,084.26

    Affectation

    Distribution - -

    Report à nouveau de l'exercice - -

    Capitalisation 13,404.54 11,084.26

    Total 13,404.54 11,084.26

    Nombre de titres - -

    Distribution unitaire - -

    Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

    Crédits d'impôt et avoirs fiscaux attachés à la distribution du résultat

    Montant global des crédits d'impôt et avoirs fiscaux

    provenant de l'exercice - -

    provenant de l'exercice N-1 - -

    provenant de l'exercice N-2 - -

    provenant de l'exercice N-3 - -

    Exercice31/12/2018

    Exercice31/12/2019

    provenant de l'exercice N-4 - -

    Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes au résultat

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 31

    Sommes restant à affecter

    Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées - -

    Plus et moins-values nettes de l'exercice -155,086.37 -141,572.12

    Total -155,086.37 -141,572.12

    Affectation

    Distribution - -

    Plus et moins-values nettes non distribuées - -

    Capitalisation -155,086.37 -141,572.12

    Total -155,086.37 -141,572.12

    Nombre de titres - -

    Distribution unitaire - -

    Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

    Exercice31/12/2018

    Exercice31/12/2019

    Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l´exercice - -

    Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 32

    Catégorie de classe X (Devise: EUR)

    Sommes restant à affecter

    Report à nouveau - -

    Résultat 369,836.82 343,751.04

    Total 369,836.82 343,751.04

    Affectation

    Distribution - -

    Report à nouveau de l'exercice - -

    Capitalisation 369,836.82 343,751.04

    Total 369,836.82 343,751.04

    Nombre de titres - -

    Distribution unitaire - -

    Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

    Crédits d'impôt et avoirs fiscaux attachés à la distribution du résultat

    Montant global des crédits d'impôt et avoirs fiscaux

    provenant de l'exercice - -

    provenant de l'exercice N-1 - -

    provenant de l'exercice N-2 - -

    provenant de l'exercice N-3 - -

    Exercice31/12/2018

    Exercice31/12/2019

    provenant de l'exercice N-4 - -

    Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes au résultat

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 33

    Sommes restant à affecter

    Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées - -

    Plus et moins-values nettes de l'exercice -2,185,499.83 -1,525,576.49

    Total -2,185,499.83 -1,525,576.49

    Affectation

    Distribution - -

    Plus et moins-values nettes non distribuées - -

    Capitalisation -2,185,499.83 -1,525,576.49

    Total -2,185,499.83 -1,525,576.49

    Nombre de titres - -

    Distribution unitaire - -

    Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

    Exercice31/12/2018

    Exercice31/12/2019

    Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l´exercice - -

    Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 34

    Catégorie de classe I (Devise: EUR)

    Sommes restant à affecter

    Report à nouveau - -

    Résultat 164,948.04 217,675.64

    Total 164,948.04 217,675.64

    Affectation

    Distribution - -

    Report à nouveau de l'exercice - -

    Capitalisation 164,948.04 217,675.64

    Total 164,948.04 217,675.64

    Nombre de titres - -

    Distribution unitaire - -

    Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

    Crédits d'impôt et avoirs fiscaux attachés à la distribution du résultat

    Montant global des crédits d'impôt et avoirs fiscaux

    provenant de l'exercice - -

    provenant de l'exercice N-1 - -

    provenant de l'exercice N-2 - -

    provenant de l'exercice N-3 - -

    Exercice31/12/2018

    Exercice31/12/2019

    provenant de l'exercice N-4 - -

    Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes au résultat

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 35

    Sommes restant à affecter

    Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées - -

    Plus et moins-values nettes de l'exercice -974,448.71 -966,523.26

    Total -974,448.71 -966,523.26

    Affectation

    Distribution - -

    Plus et moins-values nettes non distribuées - -

    Capitalisation -974,448.71 -966,523.26

    Total -974,448.71 -966,523.26

    Nombre de titres - -

    Distribution unitaire - -

    Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

    Exercice31/12/2018

    Exercice31/12/2019

    Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l´exercice - -

    Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 36

    Catégorie de classe A (Devise: EUR)

    Sommes restant à affecter

    Report à nouveau - -

    Résultat 8,992.98 9,381.07

    Total 8,992.98 9,381.07

    Affectation

    Distribution - -

    Report à nouveau de l'exercice - -

    Capitalisation 8,992.98 9,381.07

    Total 8,992.98 9,381.07

    Nombre de titres - -

    Distribution unitaire - -

    Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

    Crédits d'impôt et avoirs fiscaux attachés à la distribution du résultat

    Montant global des crédits d'impôt et avoirs fiscaux

    provenant de l'exercice - -

    provenant de l'exercice N-1 - -

    provenant de l'exercice N-2 - -

    provenant de l'exercice N-3 - -

    Exercice31/12/2018

    Exercice31/12/2019

    provenant de l'exercice N-4 - -

    Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes au résultat

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 37

    Sommes restant à affecter

    Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées - -

    Plus et moins-values nettes de l'exercice -70,600.07 -61,657.77

    Total -70,600.07 -61,657.77

    Affectation

    Distribution - -

    Plus et moins-values nettes non distribuées - -

    Capitalisation -70,600.07 -61,657.77

    Total -70,600.07 -61,657.77

    Nombre de titres - -

    Distribution unitaire - -

    Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

    Exercice31/12/2018

    Exercice31/12/2019

    Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l´exercice - -

    Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 38

    Catégorie de classe ID (Devise: EUR)

    Sommes restant à affecter

    Report à nouveau -

    Résultat 56.83

    Total 56.83

    Affectation

    Distribution -

    Report à nouveau de l'exercice 56.83

    Capitalisation -

    Total 56.83

    Nombre de titres -

    Distribution unitaire -

    Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

    Crédits d'impôt et avoirs fiscaux attachés à la distribution du résultat

    Montant global des crédits d'impôt et avoirs fiscaux

    provenant de l'exercice -

    provenant de l'exercice N-1 -

    provenant de l'exercice N-2 -

    provenant de l'exercice N-3 -

    Exercice31/12/2018

    provenant de l'exercice N-4 -

    Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes au résultat

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 39

    Sommes restant à affecter

    Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées -

    Plus et moins-values nettes de l'exercice -252.40

    Total -252.40

    Affectation

    Distribution -

    Plus et moins-values nettes non distribuées -

    Capitalisation -252.40

    Total -252.40

    Nombre de titres -

    Distribution unitaire -

    Information relative aux titres ouvrant droit à distribution

    Exercice31/12/2018

    Acomptes versés sur plus et moins-values nettes de l´exercice -

    Tableau d'affectation des sommes distribuables afférentes aux plus et moins-values nettes

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 40

    Tableau des résultats et autres éléments caractéristiques au coursdes cinq derniers exercices

    Catégorie de classe ID (Devise: EUR)

    - - - --Distribution unitaire sur plus etmoins-values nettes

    Date de mise en paiement 31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/201931/12/2018

    (y compris les acomptes) (en EUR)

    Distribution unitaire sur résultat - 6.83 - --(y compris les acomptes) (en EUR)

    Crédit d'impôt unitaire (*) - - - --personnes physiques (en EUR)

    Capitalisation unitaire sur plus etmoins-values nettes

    Capitalisation unitaire sur résultat

    -4.73Parts D - -2.31 5.68 -

    4.36Parts D -6.12 38.75 -25.24 -

    Valeur liquidative (en EUR)

    3.45 3.52 3.99 -2.93Actif net (en k EUR)

    31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/201931/12/2018

    Nombre de titres

    10Parts D 10 10 10 -

    344.75Parts D 351.86 398.68 292.73 -

    (*) "Le crédit d'impôt unitaire est déterminé à la date du paiement en application de l'instruction fiscale du 04/03/93 (Ints.4 K-1-93). Les montantsthéoriques, calculés selon les règles applicables aux personnes physiques, sont ici présentés à titre indicatif. "L'instruction 4 J-2-99 du 08/11/99précise par ailleurs que les bénéficiaires d'avoir fiscal autres que les personnes physiques calculent sous leur responsabilité le montant des avoirsfiscaux auxquels ils ont droit."

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 41

    Catégorie de classe R (Devise: EUR)

    - - - --Distribution unitaire sur plus etmoins-values nettes

    Date de mise en paiement 31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/201931/12/2018

    (y compris les acomptes) (en EUR)

    Distribution unitaire sur résultat - - - --(y compris les acomptes) (en EUR)

    Crédit d'impôt unitaire (*) - - - --personnes physiques (en EUR)

    Capitalisation unitaire sur plus etmoins-values nettes

    Capitalisation unitaire sur résultat

    -9.62Parts C 1.23 -4.83 1.75 2.98

    36.87Parts C -9.38 34.73 -22.36 -34.53

    Valeur liquidative (en EUR)

    6,079.24 2,334.07 2,520.41 1,387.561,649.79Actif net (en k EUR)

    31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/201931/12/2018

    Nombre de titres

    19,438Parts C 7,444 7,028 6,329 4,491

    312.75Parts C 313.55 358.62 260.67 308.96

    (*) "Le crédit d'impôt unitaire est déterminé à la date du paiement en application de l'instruction fiscale du 04/03/93 (Ints.4 K-1-93). Les montantsthéoriques, calculés selon les règles applicables aux personnes physiques, sont ici présentés à titre indicatif. "L'instruction 4 J-2-99 du 08/11/99précise par ailleurs que les bénéficiaires d'avoir fiscal autres que les personnes physiques calculent sous leur responsabilité le montant des avoirsfiscaux auxquels ils ont droit."

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 42

    Catégorie de classe I (Devise: EUR)

    - - - --Distribution unitaire sur plus etmoins-values nettes

    Date de mise en paiement 31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/201931/12/2018

    (y compris les acomptes) (en EUR)

    Distribution unitaire sur résultat - - - --(y compris les acomptes) (en EUR)

    Crédit d'impôt unitaire (*) - - - --personnes physiques (en EUR)

    Capitalisation unitaire sur plus etmoins-values nettes

    Capitalisation unitaire sur résultat

    -7.88Parts C 4.48 -2.33 5.74 6.65

    40.45Parts C -10.38 38.89 -25.51 -39.29

    Valeur liquidative (en EUR)

    26,520.45 22,377.61 33,513.14 8,782.1511,206.16Actif net (en k EUR)

    31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/201931/12/2018

    Nombre de titres

    76,853Parts C 64,039 83,189 37,885 24,800

    345.08Parts C 349.43 402.85 295.79 354.11

    (*) "Le crédit d'impôt unitaire est déterminé à la date du paiement en application de l'instruction fiscale du 04/03/93 (Ints.4 K-1-93). Les montantsthéoriques, calculés selon les règles applicables aux personnes physiques, sont ici présentés à titre indicatif. "L'instruction 4 J-2-99 du 08/11/99précise par ailleurs que les bénéficiaires d'avoir fiscal autres que les personnes physiques calculent sous leur responsabilité le montant des avoirsfiscaux auxquels ils ont droit."

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 43

    Catégorie de classe X (Devise: EUR)

    - - - --Distribution unitaire sur plus etmoins-values nettes

    Date de mise en paiement 31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/201931/12/2018

    (y compris les acomptes) (en EUR)

    Distribution unitaire sur résultat - - - --(y compris les acomptes) (en EUR)

    Crédit d'impôt unitaire (*) - - - --personnes physiques (en EUR)

    Capitalisation unitaire sur plus etmoins-values nettes

    Capitalisation unitaire sur résultat

    2.84Parts C 4.98 3.37 6.47 7.49

    44.13Parts C -11.53 43.48 -28.71 -44.27

    Valeur liquidative (en EUR)

    17,743.05 18,889.02 24,088.52 19,691.9917,700.25Actif net (en k EUR)

    31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/201931/12/2018

    Nombre de titres

    46,265Parts C 48,640 53,075 53,119 49,364

    383.50Parts C 388.34 453.85 333.21 398.91

    (*) "Le crédit d'impôt unitaire est déterminé à la date du paiement en application de l'instruction fiscale du 04/03/93 (Ints.4 K-1-93). Les montantsthéoriques, calculés selon les règles applicables aux personnes physiques, sont ici présentés à titre indicatif. "L'instruction 4 J-2-99 du 08/11/99précise par ailleurs que les bénéficiaires d'avoir fiscal autres que les personnes physiques calculent sous leur responsabilité le montant des avoirsfiscaux auxquels ils ont droit."

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 44

    Catégorie de classe A (Devise: EUR)

    - - - --Distribution unitaire sur plus etmoins-values nettes

    Date de mise en paiement 31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/201931/12/2018

    (y compris les acomptes) (en EUR)

    Distribution unitaire sur résultat - - - --(y compris les acomptes) (en EUR)

    Crédit d'impôt unitaire (*) - - - --personnes physiques (en EUR)

    Capitalisation unitaire sur plus etmoins-values nettes

    Capitalisation unitaire sur résultat

    -8.90Parts C 2.79 -3.66 3.64 4.70

    38.76Parts C -9.90 36.86 -23.97 -36.96

    Valeur liquidative (en EUR)

    967.58 994.84 1,001.27 633.96716.70Actif net (en k EUR)

    31/12/2015 30/12/2016 29/12/2017 31/12/201931/12/2018

    Nombre de titres

    2,935Parts C 2,995 2,625 2,572 1,910

    329.67Parts C 332.16 381.43 278.65 331.91

    (*) "Le crédit d'impôt unitaire est déterminé à la date du paiement en application de l'instruction fiscale du 04/03/93 (Ints.4 K-1-93). Les montantsthéoriques, calculés selon les règles applicables aux personnes physiques, sont ici présentés à titre indicatif. "L'instruction 4 J-2-99 du 08/11/99précise par ailleurs que les bénéficiaires d'avoir fiscal autres que les personnes physiques calculent sous leur responsabilité le montant des avoirsfiscaux auxquels ils ont droit."

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 45

    Actions et valeurs assimilées 87.1326,569,107.44

    Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 87.1326,569,107.44

    AIRBUS SE 2.95899,007.20EUR130.486,890.00

    % arrondide l'actif net

    DeviseCotationCoursQuantitéEléments d'actifs et libellé des valeurs Valeur actuelle

    ALD SA 1.05319,150.40EUR13.8423,060.00

    ALSTOM 2.16658,154.55EUR42.2315,585.00

    AMG ADVANCED METALLURGICAL 1.47449,164.70EUR21.8220,585.00

    ARCELORMITTAL 1.03312,840.00EUR15.6420,000.00

    ARKEMA 1.02312,510.00EUR94.703,300.00

    ATOS SE 1.57477,877.60EUR74.326,430.00

    AXA SA 2.03620,217.00EUR25.1124,700.00

    BANCA FARMAFACTORING SPA 2.89882,579.18EUR5.34165,277.00

    BAYERISCHE MOTOREN WERKE-PRF 2.84867,037.50EUR55.0515,750.00

    BEFESA SA 2.61796,898.00EUR38.0020,971.00

    BENETEAU 2.41735,974.31EUR10.8367,957.00

    BOUYGUES SA 2.30700,780.00EUR37.8818,500.00

    CHARGEURS SA 2.06628,093.44EUR17.2836,348.00

    CINEWORLD GROUP PLC 2.84867,505.16GBP2.19335,500.00

    COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN 1.02311,710.00EUR36.508,540.00

    COVESTRO AG 1.31399,578.00EUR41.459,640.00

    CREDIT AGRICOLE SA 1.97599,332.25EUR12.9346,370.00

    DANIELI & CO 0.48147,420.00EUR16.389,000.00

    DANIELI & CO-RSP 0.46141,400.00EUR10.1014,000.00

    DEUTSCHE WOHNEN SE 1.53466,176.00EUR36.4212,800.00

    ELIOR GROUP 2.15655,589.50EUR13.1050,045.00

    ENGIE 1.79544,968.00EUR14.4037,845.00

    ERAMET 0.77233,784.00EUR45.845,100.00

    FINCANTIERI SPA 1.12340,770.00EUR0.92370,000.00

    FNAC DARTY SA 2.51765,600.00EUR52.8014,500.00

    GALP ENERGIA SGPS SA 1.94592,275.00EUR14.9039,750.00

    HOFFMANN GREEN CEMENT TECHNO 0.86263,121.60EUR19.1013,776.00

    IMERYS SA 0.97294,657.60EUR37.687,820.00

    KORIAN 1.41429,386.56EUR41.9210,243.00

    MAISONS DU MONDE SA 2.51766,916.10EUR12.9759,130.00

    MELIA HOTELS INTERNATIONAL 3.17967,290.90EUR7.86123,065.00

    NATIXIS 1.40427,859.80EUR3.96108,100.00

    ORANGE 3.01918,400.00EUR13.1270,000.00

    PIERRE & VACANCES 1.85565,600.00EUR20.2028,000.00

    Inventaire des instruments financiers au 31 Décembre 2019

  • SYCOMORE EUROPEAN RECOVERY

    Rapport annuel au 31 Décembre 2019 46

    PRYSMIAN SPA 1.56477,078.00EUR21.4922,200.00

    SANOFI 4.021,223,761.11EUR89.6213,655.00

    SOCIETE GENERALE SA 3.29999,148.23EUR31.0232,215.00

    SOPRA STERIA GROUP 1.04315,700.00EUR143.502,200.00

    STORA ENSO OYJ-R SHS 2.01613,892.75EUR12.9747,350.00

    TALGO SA 0.50152,250.00EUR6.0925,000.00

    TELEVISION FRANCAISE (T.F.1) 1.92584,600.00EUR7.4079,000.00

    THALES SA 2.55777,168.00EUR92.528,400.00

    TOTAL SA 3.871,178,340.00EUR49.2023,950.00

    UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD 1.84562,600.00EUR140.654,000.00

    VOLTALIA-REGR 1.07324,945.00EUR13.0524,900.00

    Titres d'OPC 3.841,170,774.62

    OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d´autrespays Etats membres de l´Union Européenne

    3.841,170,774.62

    BNP PARIBAS MOIS ISR PARTS IC 3DECIMALE

    3.841,170,774.62EUR22,956.3751.00

    Créances 0.74226,005.91

    Dettes -0.63-191,518.73

    Autres comptes financiers 8.922,721,292.69

    TOTAL ACTIF NET 100.0030,495,661.93