Zodiac Aerospace Résultats semestriels 2014/2015...Zodiac Aerospace - Publication des résultats semestriels 2014/2015 - 22 avril 2015 Page 18 Cash Flow BFR1 (1) Basé sur un BFR

Zodiac Aerospace Résultats semestriels 2014/2015

22 avril 2015

Un environnement favorable Progression du chiffre d’affaires

Taux de change $/€ favorable

Affecté par les difficultés dans les activités Sièges Surcoûts de production, dépenses exceptionnelles et pénalités de retard pèsent

sur les résultats

Le Résultat Opérationnel Courant semestriel est fortement impacté

La priorité N°1 est de rétablir les livraisons à l’heure Un plan industriel de redressement est mis en place

Des améliorations dans plusieurs usines ont été constatées

Le deuxième semestre restera aussi affecté

Résumé

Zodiac Aerospace - Publication des résultats semestriels 2014/2015 - 22 avril 2015

Page 2


Page 3

169,2

116,1

0

50

100

150

200

S1 13/14 S1 14/15

263,0

177,7

0

50

100

150

200

250

300

S1 13/14 S1 14/15

Les résultats du 1er semestre 2014/2015 sont affectés par

les difficultés opérationnelles dans les activités Sièges


Page 4

* Hors impact IFRS 3

*Endettement Financier net / Situation Nette

Résultat Opérationnel Courant*

Aerosafety 13%

Aircraft Systems

30%

Seats 27%

Cabin & Structures

18%

Galleys & Equipment

12%

Répartition du chiffre d’affaires

Aircraft

Interiors

57%

* Basé sur un BFR « trade »

(En million d’€) (En million d’€)

* Hors impact IFRS3

(En million d’€)

Chiffre d’affaires

-32,4%

Résultat Net*

-31,4%

1997,7 2324,1

0

500

1000

1500

2000

2500

S1 13/14 S1 14/15

+16,3%

€/$ (transaction) 1,36 1,28

Enviro Systems, société américaine fondée en 1979,

emploie environ 160 salariés sur son site de Seminole

(Oklahoma, USA)

La société a réalisé un chiffre d’affaires de 34 M$ en

2014 (clôture de son exercice en septembre)

Enviro Systems conçoit, fabrique et commercialise des

systèmes de conditionnement d’air à cycle de vapeur, du

contrôle de prélèvement d’air, et de pressurisation cabine

ainsi que des équipements et composants associés

Acquisition d’Enviro Systems – déc. 2014


Page 5


Page 6

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

Jan Fév Mar Avr Mai Juin2014

Juil Août Sep Oct Nov Déc Jan Fév Mar Avr Mai Juin2015

Juil Août Sep Oct Nov Déc

Changement de mois du nouvel an chinois

Préliminaire mars

Effet calendaire des fêtes de Pâques et vol MH370

Croissance du trafic aérien mondial Revenu passager Km – comparaison avec la tendance historique

Passagers Kilomètres Transportés – Evolution Mondiale

Tendance historique

2014: +5.6%

Zodiac Aerospace a un portefeuille

clients diversifié


Page 7

1ère monte : 65% du chiffre d’affaires

Après-vente (rechanges + réparations + retrofit) : 35% du

chiffre d’affaires

Une répartition équilibrée de l’activité


Page 8


Page 9

+6,0%

+9,2%

+6,1%

+8,0%

+5,9%

+9,7%

+7,0%

+8,1% +7,9%

+1,9%

+0%

+2%

+4%

+6%

+8%

+10%

+12%

T1 T2 T3 T4

2012/2013 2013/2014 2014/2015

Le chiffre d’affaires est en croissance


Page 10

+4,9%

Taux de croissance organique

18 trimestres consécutifs de

croissance

Chiffre d’affaires S1 en hausse de

16,3%

+4,9 pts de croissance organique

+3,6 pts issus des effets de

périmètre GreenPoint Technologies, PPP et Enviro

Systems

+7,8 pts issus des effets de change

Un marché sous-jacent toujours

en croissance

Un trafic passagers en hausse de

5,6% en 2014

Les cadences de livraison

augmentent

En million d’€


1567 1829

1998 2324

0

500

1000

1500

2000

2500

S1 11/12 S1 12/13 S1 13/14 S1 14/15

Un Résultat opérationnel Courant** affecté

par les difficultés dans les activités Sièges


Page 11 **Hors impact IFRS 3

€/$ (conversion) 1,34 1,31 1,36 1,22

€/$ (transaction) 1,34 1,29 1,36 1,28

Résultat Opérationnel Courant**

En million d’€

ROC/CA 14,6% 13,4% 13,2% 7,6%

229 245

263

178

0

50

100

150

200

250

300

S1 11/12 * S1 12/13 * S1 13/14* S1 14/15

Le Résultat Opérationnel

Courant est affecté par les

difficultés opérationnelles

dans les activités Sièges

Malgré une augmentation

du volume des ventes et un

impact positif du dollar…

…les variances de coûts de

production, les coûts

exceptionnels et les

pénalités de retard pèsent

sur les résultats

* Incluant CIR

Un Résultat Opérationnel Courant* affecté par

les difficultés dans les activités Sièges


Page 12

€/$(conversion): 1,22

€/$(transaction): 1,28

€/$(conversion): 1,36

€/$(transaction): 1,36

*Hors impact IFRS 3

En million d’€

En million d’€

L’impact des difficultés

opérationnelles dans les

activités Sièges absorbe

les effets positifs de

périmètre et de taux de

change

Ainsi que la croissance

des branches Aircraft

Systems et AeroSafety

Systems

263,0

+5,3 +44,9 +11,8

-147,3

177,7

0

50

100

150

200

250

300

350

ROC S12013/2014

Conversion Transaction Var.périmètre

Cr.Organique

ROC S12014/2015

263,0

+10,0 +13,8

+2,8

-111,9

177,7

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

ROC S12013/2014

Aerosafety AircraftSystems

AircraftInteriors

Holding ROC S12014/15

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1000,0

1200,0

1400,0

S1 2013/2014 S1 2014/2015

Seats

Galleys & Equipment

Cabin & Structures

Activités Aircraft Interiors

Faits marquants S1 2014/2015


Page 13

ROC / CA:

1,7%

ROC / CA:

12,2%



Croissance

organique : +5,5%

* Hors impact IFRS 3

1324,6

1105,9

En million d’€

En million d’€

+19,8%

+19,8% de croissance du

chiffre d’affaires +5,5% à périmètre et taux de change constants

+5,8 pts d’impact positif provenant de la

consolidation de GreenPoint Technologies

+8,5 pts provenant des devises

Seats (+19,2% à données publiées ; +11,1% en

organique)

Cabin & Structures (+27,6% à données

publiées ; -2,0% en organique)

Galleys & Equipment (+10,3% à données

publiées ; +4,1% en organique)

Baisse du ROC* Impact de Seats

Impact des effets de périmètres dûs à la

consolidation de GreenPoint Technologies

Impact positif des taux de change (transaction)

246,9

336,9

522,1 622,2

272,5

429,9

134,4

+17,9 +10,2

-1,9

-138,0 22,6 0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

ROC S12013/2014


Cr.Organique

ROC S12014/2015

0

100

200

300

400

500

600

700

800

S1 2013/2014 S1 2014/2015

Data Systems

Water & Waste Systems

Entertainment & SeatTechnologies Controls

Fluid Management

Electrical Systems

Cabin & Cockpit Systems

Zodiac Aircraft Systems



Page 14



Croissance

organique : +4,9%

+12,9%

623,1

*Hors impact IFRS 3

En million d’€

En million d’€

ROC / CA :

14,7%

ROC / CA :

14,9%

+12,9% de croissance du chiffre

d’affaires

+4,9% à périmètre et taux de change

constants

+1,4 pt issu des effets de périmètre

+6,6 pts issus des effets de change

Impact positif du dollar sur le ROC*

+15,1% à 105,1 M€

14,9% de marge opérationnelle

Un impact positif du taux €/$

703,5

91,4

+3,8

+21,8 +1,6

-13,4

105,1

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

ROC S12013/2014


Cr.Organique

ROC S12014/2015

0

50

100

150

200

250

300

350

S1 2013/2014 S1 2014/2015

Arresting Systems

Interconnect

Elastomer

Parachute &Protection

Evacuation Systems

Zodiac AeroSafety



Page 15



Croissance

organique : +2,2%

*Hors impact IFRS 3

En million d’€

En million d’€

+ 10,2%

296,0 10,2% de croissance au 1er

semestre +2,2% en organique

Les activités “Evacuation Systems” et

“Interconnect” sont en croissance, tandis

que les activités “Elastomer” et “Arresting

Systems” sont stables

+8 pts liés aux taux de change

Augmentation du Résultat

Opérationnel Impact positif des taux de change

Une légère progression de la

croissance organique

268,7

46,2

+3,4 +4,7

0,0 +1,8

56,1

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

ROC S12013/2014


Cr.Organique

ROC S12014/2015-11,9%

ROC/CA:

17,2% ROC / CA:

19,0%


Page 16

Baisse du Résultat Net


Page 17

En million d’€ Baisse des frais financiers

Les frais financiers s’élèvent à -14,9M€ contre

-15,9M€ au S1 2013/2014

L'impact de l'augmentation de la dette moyenne est compensée par un coût de la dette moindre

Autres éléments du compte de résultat Eléments non courants :

-12,6M€ au S1 2014/2015 contre -10M€ au S1 2013/2014

Principalement liés à l’IFRS 3 (-11,2M€ contre -8,6M€ au S1

2013/2014)

Impôts

Charge d’impôt de -47,3M€ au 1er semestre 2014/2015 contre

-74,2M€ au premier semestre 2013/2014

Taux d’imposition effectif de 30,1% au S1 2014/2015 contre

31,4% au S1 2013/2014

Le crédit d’impôt en France est désormais intégré au Résultat

Opérationnel

Résultat Net* En baisse de 31,4% à 116,1M€

14,5 12,3

16,3

7,9

0

5

10

15

20

S1 11/12 S1 12/13 S1 13/14 S1 14/15

Financial expenses

(En million d’€)

Résultat Net*

156,9 154,6 169,2

116,1

0

50

100

150

200

S1 11/12 S1 12/13 S1 13/14 S1 14/15

*Hors impact IFRS 3

1030,2 1225,4

1359,9

1801,7

0

500

1000

1500

2000

S1 11/12 S1 12/13 S1 13/14 S1 14/15

Les activités Sièges impactent le Cash

Flow et le BFR


Page 18

Cash Flow

BFR1

(1) Basé sur un BFR « trade »

(2) Hors acquisitions

En million d’€

En million d’€

189,1 204 231,2 222,6

0

50

100

150

200

250

S1 11/12 S1 12/13 S1 13/14 S1 14/15

34,2% du CA2

39,7% du CA2

Cash Flow

En baisse de 3,7% à 222,6 M€

Impact des activités Sièges

BFR

Le BFR est aussi affecté par les

difficultés dans les activités

Sièges

La priorité donnée au

rétablissement des livraisons à

l’heure au client se traduit par

une augmentation des stocks et

des en-cours de production

Investissements en immobilisations

incorporelles

36,5 M€ de frais de développement

capitalisés au S1 2014/2015 contre

32,7 M€ au S1 2013/2014

Les investissements en

immobilisations corporelles sont

stables

Stabilité des immobilisations corporelles au

S1 2014/2015


Page 19

En million d’€

38,9 35,6 35,9 47,7

44,0 44,0

57,9

59,4

82,9 79,6

93,8 107,1

0

20

40

60

80

100

120

S1 11/12 S1 12/13 S1 13/14 S1 14/15

Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles

1067

284 48 53

99 84 10

110

113 1423

60

260

460

660

860

1 060

1 260

1 460

1 660

Dette nette à finaoût 2014

Résultat net (1) Amortissementset provisions,

impôts différés

Variation deBFR

Investissementsincorporels

Investissementscorporels

Acquisitions Flux liés aufinancement (2)

Autres (3) Dette nette à finfév 2015

La baisse du Résultat Net et l’augmentation du BFR

résultent en l’augmentation de la dette nette par

rapport à fin 2013/2014


Page 20

Acquisitions: Enviro Systems

En million d’€

(1) Y compris RN des sociétés mises en équivalence

(2) Y compris dividendes

(3) Y compris écarts conversion

*Hors impact IFRS 3

1054

832

1063

844

1058 1067

1423

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

S1 11/12 Août 11/12 S1 12/13 Août 12/13 S1 13/14 Août 13/14 S1 14/15

Toujours un potentiel de

croissance externe

significatif

Le Gearing est stable à

0,49 contre 0,46 à fin

février 2014

La maturité du prêt

syndiqué est étendu de

1 an jusqu’en 2020

Un “gearing” stable


Page 21

(1) Endettement Financier Net / Situation Nette

Dette Nette En million d’€

Gearing(1) 0,59 0,42 0,52 0,39 0,46 0,43 0,49


Page 22

Situation - résumé


Page 23

Un fort succès commercial et des retards de

développement en 2013/2014

Des difficultés de montées en cadence au 4ème

trimestre 2013/2014

Les problèmes de production sont plus

profonds

Les problèmes de production ont été plus longs et plus

coûteux à régler que prévu en début d’exercice

Des changements de management et un plan de

recouvrement ont été mis en œuvre fin 2014

La priorité N°1 est de rétablir rapidement les

livraisons à l’heure aux clients

Un fort impact financier sur les comptes du 1er

semestre

Plan de combat


Page 24

Mis en place : Depuis novembre 2014

Renforcé en janvier 2015

Changements managériaux : Fait

Actions majeures Augmentation des capacités internes

machines, surfaces, lignes d’assemblage, magasins, temps d’utilisation

Stabilisation des capacités de la chaîne d’approvisionnement

Stabilisation de la gestion industrielle

Réorganisation des processus de fabrication

Conduite d’actions RH : recrutements, formations

Les effets du plan de combat


Page 25

Renforcement des opérations Changement du modèle de management, mise en place d’une ligne de reportings

opérationnels

Restructuration de tous les processus dans toutes les BUs Alignement et standardisation

Réduire à zéro le nombre de sièges en retards

Sièges hors délais (pax)


Page 26

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

LATE HIGH LATE MARCH LATE NOW

Seats US

Décembre

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

LATE HIGH LATE MARCH LATE NOW

Seats FR

Mars

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

MID MARCH LATE MARCH LATE NOW

Seats au total Le retard actuel est de

2200pax, pour une

capacité journalière qui a

cru de 600 en mars à 700

aujourd’hui

AU PLUS HAUT MARS AUJOURDHUI AU PLUS HAUT MARS AUJOURDHUI

AU PLUS HAUT MARS AUJOURDHUI

Pax : passagers

EXEMPLE de réduction des inefficacités


Page 27

« l’hôpital » de

Gainesville

Faire évoluer les

comportements

0

100

200

300

400

500

600

700

11/1

0/14

11/1

7/14

11/2

4/14

12/3

/14

12/1

0/14

12/1

7/14

1/2/1

5

1/9/1

5

1/16

/15

1/23

/15

1/30

/15

2/5/15

2/12

/15

2/19

/15

2/25

/15

3/4/1

5

3/9/1

5

3/14

/15

3/20

/15

3/25

/15

3/30

/15

4/4/1

5

4/9/1

5

4/14

/15

Nombre de siège à « l’hôpital » Sièges

Plan de transformation de Zodiac Seats


Page 28

Gérer les modifications

de produits &

processus d’ingénierie

Développer un plan de

gestion des risques &

un planning robuste,

respecter les points

d’étape

Suivre les progrès et

réagir rapidement (R3)

Développer une

gestion des

programmes inter-sites

Plan de transformation de Zodiac Seats

Allouer une équipe dédiée pour garantir

une industrialisation et montée en

cadence régulière

II. Assurer la robustesse du

produit & du processus de

développement

Optimiser et harmoniser les processus

d’ingénierie, les méthodes de travail, les

outils

Concevoir & réaliser des standards

produits, processus et équipement

Suivre les progrès des livrables

d’ingénierie et réagir rapidement

Gérer la charge du développement des

ressources vs la capacité et la

planification en conséquence

Assurer la représentativité et la flexibilité

de la production des prototypes

Améliorer la performance du processus de

certification

Concevoir les instructions de travail avec

les opérateurs

III. Assurer la

fiabilité de la chaîne

d’appro.

interne/externe

Rationaliser le

portefeuille

fournisseur

Améliorer la

robustesse de nos

processus de

planification &

approvisionnement

Améliorer la relation

fournisseur

interne/externe & la

performance

IV. Améliorer la

performance de

fabrication

Ajuster la capacité à

la charge et définir

les S&OP et MPS

Surveiller le respect

du MPS et réagir

rapidement (R3)

Améliorer la

performance qualité

(production,

programmes,

achats, système)

Réduire le temps de

mise en œuvre total

V. Améliorer la

performance

après-vente

Améliorer les

prévisions de

réparation &

rechanges

Améliorer les délais

de livraison à

l’heure des

réparation &

rechanges

Réduire le temps

de mise en œuvre

total

VI. Développer et

aligner l’organisation,

les outils et ressources

Améliorer l’organisation et

la gestion managériale de

la branche et des BUs

Assurer et développer

l’engagement des salariés

Améliorer et

harmoniser les outils &

systèmes d’information

Planifier et surveiller

les ressources

I. Renforcer la

Gestion des

programmes

Comprendre et gérer

les exigences

Toujours une forte capacité à

innover et un fort intérêt pour nos

produits de la part de nos clients


Page 29

Une forte fréquentation de notre stand au

Salon Aircraft Interiors (AIX Expo) en 2015

De nouveaux produits présentés Fusio : siège Première classe/classe Affaires

Z60 : siège éco très haute densité et confortable (27

pouces)

L3 : le siège le plus léger du marché (4kg/pax). Un client

de lancement a commandé ce siège.

Ratio book to bill à fin février >1

Zodiac Aerospace sortira renforcé


Page 30

Plan de transformation du Groupe

Evolution du modèle de gestion et de management vers plus de

centralisation

Renforcement des opérations et densification du reporting

Plan de transformation tourné vers l’excellence opérationnelle

Accompagné par des consultants externes


Page 31

Perspectives 2014/2015


Page 32

Progression des ventes dans un environnement porteur

Des couvertures financières en place 92% de l’exposition nette de transaction budgétée pour le reste de l’exercice

2014/2015 est couverte au taux de 1,27 $/€

Pour l’exercice 2015/2016, 50% de l’exposition nette $/€ de transaction estimée

est couverte au taux de 1,108 $/€

Sur la base des résultats du premier semestre et des

projections en fin d’année, le Groupe se donne pour objectif

un ROC de l’ensemble de l’exercice proche de celui de

l’exercice 2013/2014

Résumé

Compte de résultat

Tableau de flux de trésorerie simplifié

Bilan simplifié


Page 33

Les effets de périmètre liés à la consolidation de PPP et Enviro Systems pour Aircraft Systems, Greenpoint

Technologies pour Cabin & Structures ont un impact positif de +3,6pts

Impact IFRS3 sur le Résultat Opérationnel Courant : -0,1 M€ au S1 2014/2015 contre -0,4 M€ au S1 2013/2014.

Le ROC intègre 8,5 M€ de retraitement lié au crédit impôt recherche, contre 7,4 M€ au S1 2013/2014.

Résumé


Page 34

En millions d'euros S1 2014/2015 S1 2013/2014 Var%

Chiffre d’affaires 2 324,1 1 997,7 +16,3%

Résultat Opérationnel Courant avant IFRS3 177,7 263,0 −32,4%

ROC avant IFRS3 / CA 7,6% 13,2%

Résultat Opérationnel Courant 177,6 262,7 −32,4%

ROC / CA 7,6% 13,1%

Résultat net part du groupe 108,6 162,8 −33,3%

Résultat net avant IFRS3 116,1 169,2 −31,4%

Dette Nette 1 423,3 1 058,0 +34,5%

Ratio Dette Nette / Capitaux Propres 0,49 0,46

€/$ (Transaction) 1,28 1,36

€/$ (Conversion) 1,22 1,36

Annexes: Compte de résultat


Page 35

Compte de Résultat S1 2014/2015 S1 2013/2014 Var %

Chiffre d'affaires 2 324,1 1 997,7 +16,3%

Dotation aux amortissements 55,1 44,7

Dotation aux provisions 46,9 16,3

Résultat opérationnel courant 177,6 262,7 −32,4%

Eléments opérationnels non courants −12,6 −10,0

Résultat opérationnel 165,0 252,7 −34,7%

Coût de l'endettement financier net −7,2 −15,6 −53,8%

Autres produits et charges financiers −0,7 −0,7

Charge d'impôt −47,3 −74,2 −36,2%

Résultat des sociétés mises en équivalence −1,1 0,2

Résultat net des activités poursuivies 108,7 162,4 −33,1%

Résultat net des activités en cours de cession – –

Résultat net 108,7 162,4 −33,1%

Résultat Net - Part Hors Groupe 0,0 −0,4

Résultat Net - Part Du Groupe 108,6 162,8 −33,3%

Annexes : Tableau de flux de trésorerie simplifié


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Tableau de flux de trésorerie simplifié

En millions d’euros S1 2014/2015 S1 2013/2014

OPERATIONS D’EXPLOITATION

Capacité d’autofinancement 222,6 231,2

Variation de BFR −284,4 −208,1

Flux de trésorerie liés à l’exploitation des activités poursuivies −61,8 23,1

Flux de trésorerie liés à l’exploitation des activités en cours de cession – –

OPERATIONS D’INVESTISSEMENTS

Acquisition d’immobilisations incorporelles −47,7 −35,9

Acquisition d’immobilisations corporelles et autres −58,7 −56,9

Modification du périmètre de consolidation −99,2 −52,1

Flux de trésorerie liés aux investissements des activités poursuivies −205,5 −144,9

Flux de trésorerie liés aux investissements des activités en cours de cession et des actifs détenus en vue de la vente – –

OPERATIONS DE FINANCEMENT

Variation des dettes financières 270,0 104,4

Actions propres 0,6 0,5

Augmentation des capitaux propres 3,3 5,8

Dividendes −88,1 −87,8

Flux de trésorerie liés au financement des activités poursuivies 185,9 22,9

Écarts de conversion sur la trésorerie à l’ouverture −3,5 −10,2

Variation de la trésorerie −84,9 −109,1

Annexes: Bilan synthétique


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Bilan Synthétique

En millions d’euros 28/02/15 31/08/14 28/02/14 28/02/15 31/08/14 28/02/14

Capitaux propres

Goodwill 2 027,8 1 779,3 1 592,7 Capitaux 2 786,1 2 207,1 2 123,1

Immo Incorp. 695,3 619,1 569,0 Résultats 108,6 354,4 162,8

Immo Corp. 448,5 396,2 363,4 Situation Nette 2 894,8 2 561,5 2 285,9

Autres dont impôts diff. 34,4 26,8 18,0 Prov. & impôts différés 284,5 270,2 237,3

Dettes financières 890,7 840,6 723,2

Actifs non courants 3 206,0 2 821,4 2 543,1 Passif non courant 1 175,2 1 110,7 960,5

Prov. Risques & Charges 133,5 92,3 84,4

Stocks 1 286,1 1 008,3 935,8 Dettes financières 699,8 396,6 404,4

Clients 1 121,2 897,4 833,1 Fournisseurs 416,9 379,3 341,4

Autres 147,7 121,0 96,0 Personnel 189,9 195,7 162,6

Disponibilités 104,0 166,7 67,3 Autres 364,9 288,4 237,5

Actifs courants 2 659,1 2 193,4 1 932,3 Passif courant 1 805,0 1 352,3 1 230,4

Actifs détenus en vue de la vente

10,0 9,8 1,3

Total Actif 5 875,0 5 024,6 4 476,7 Total Passif 5 875,0 5 024,6 4 476,7

CONTACTS ZODIAC AEROSPACE

Pierre-Antony VASTRA

Tel: +33 (0)1 61 34 25 68

[email protected]

Valérie AUGER

Tel: +33 (0)1 61 34 22 71

[email protected]

61 rue Pierre Curie

CS20001

78373 PLAISIR CEDEX

CONTACTS MEDIA – IMAGE 7

Priscille RENEAUME

Tel: +33 (0)1 53 70 74 61

[email protected]

Grégoire LUCAS

Tel: +33 (0)1 53 70 74 61

[email protected]

Prochains rendez-vous: Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 11 Juin 2015 (après cloture de la bourse)

Chiffre d’affaires du 4ème trimestre 15 septembre 2015 (après cloture de la bourse)

Résultats Annuel 2013/2014 24 novembre 2015 (avant ouverture de la bourse)


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