7/27/2019 Chapitre 7 - Les Emprunts - La Societe PSO - Corrige

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LES EMPRUNTS 30

LA SOCIT ANONYME PSO CORRIG (1/2)

1 Enregistrements de lmission de lemprunt02/01/N

51210 Banque (450 000 x 500) 225 000 00016100 Emprunts obligataires convertibles 225 000 000

mission et souscription de 450 000 OCA62720 Com. et frais sur mission demprunts (450 000 x 5) 345 00044566 tat TVA dductible sur ABS 67 620

51210 Banque 412 620Paiement des frais

2 Enregistrements linventaire N31/12/N

66100 Charges dintrts (450 000 x 500 x 7,25 %) 16 312 50046760 Obligataires Coupons payer 16 312 500

Charges de lemprunt46760 Obligataires Coupons payer 16 312 500

51210 Banque 16 312 500Mise en paiement des intrts

68120 Dot. aux amort. des ch. rpartir (2 250 000 / 15) 150 00048160 Frais dmission des emprunts 150 000Amortissement des frais

68650 Dotations aux provisions financires (450 000 x 50) 22 500 00015800 Autres provisions pour charges 22 500 000

Provision pour risque de non-conversion des OCA

3.1 Cours minimal de lactionEn raisonnant sur la vente des obligationsUn porteur de 10 obligations peut convertir celles-ci en 4 actions. Sil vend les 10 obligations, il obtient 5 700 (10 x 570 ). Pour lui, la conversion en 4 actions est intressante si chaque action a un cours suprieur 1 425 (soit 5 700 / 4).

En raisonnant sur le prix de remboursementSi lobligataire considre que le cours des obligations va baisser, il obtiendra au minimum le prix deremboursement, soit 550 par obligation. Dans ce cas, lopration est intressante si laction a un cours suprieur 1 375 (5 500 / 4).

3.2 Enregistrements en juillet N+501/07/N+5

16100 Emprunts convertibles en actions (371 200 x 500) 185 600 00010100 Capital (371 200 x 4/10 x 300) 44 544 00010440 Primes de conversion des obligations en actions 141 056 000

Conversion de 371 200 obligations15800 Autres provisions pour charges (371 200 x 50) 18 560 000

78650 Reprises sur provisions financires 18 560 000Annulation de la provision sur obligations converties68120 Dot. aux amort. des ch. rpartir (371 200 x 5 x 10/15) 1 237 333

48160 Frais dmission des emprunts 1 237 333Amortissement de la quote-part de frais lie aux ob.

16100 Emprunts convertibles en actions (78 800 x 500) 39 400 00016900 Primes de remboursement des obligations (78 800 x 50) 3 940 000

16300 Autres emprunts obligataires (78 800 x 550) 43 340 000Transformation de lemprunt

7/27/2019 Chapitre 7 - Les Emprunts - La Societe PSO - Corrige

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LES EMPRUNTS 31

LA SOCIT ANONYME PSO CORRIG (2/2)

4 Enregistrements au 31 dcembre N+531/12/N+5

66100 Charges dintrts (78 800 x 500 x 7,25 %) 2 856 50046760 Obligataires Coupons payer 2 856 500

Charges de lemprunt15800 Autres provisions pour charges (78 800 x 50) 3 940 000

78650 Reprises sur provisions financires 3 940 000Annulation du solde de la provision

68120 Dot. aux amort. des ch. rpartir (78 800 x 5 x 1/15) 26 26748160 Frais dmission des emprunts 26 267

Amortissement annuel des frais68610 Dot. aux amortissements primes (3 940 000 x 1/10) 394 000

16900 Primes de remboursement des obligations 394 000Amortissement des primes de remboursement