Download pdf - DDR14 2è Actualisation fr - Société Générale · 552 120 222 R.C.S. PARIS DEUXIÈME ACTUALISATION DU DOCUMENT DE REFERENCE 2014 Document de référence déposé auprès de l’Autorité

Société anonyme au capital de 1 006 489 617, 50 euros Siège social : 29, boulevard Haussmann - 75009 PARIS 552 120 222 R.C.S. PARIS

DEUXIÈME ACTUALISATION

DU

DOCUMENT DE REFERENCE 2014

Document de référence déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 4 mars 2014 sous le numéro D.14-0115.

Première actualisation du document de référence déposée auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 7 mai 2014 sous le numéro D.14-0115-A01

La présente actualisation du document de référence a été déposée auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 4 août 2014 sous le numéro D.14-0115-A02. Elle pourra être utilisée à

l'appui d'une opération financière si elle est complétée par une note d'opération visée par l'AMF. Ce document a été établi par l'émetteur et engage la responsabilité de son signataire

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SOMMAIRE ACTUALISATION PAR CHAPITRE DU DOCUMENT DE REFERENCE 2014

1 - CHAPITRE 1 : HISTORIQUE ET PRESENTATION DE SOCIETE GENERALE ............................. 4

1.1 COMMUNIQUES DE PRESSE ET EVENEMENTS POSTERIEURS AU DEPOT DE LA PREMIERE ACTUALISATION

DU DOCUMENT DE REFERENCE 2014 ....................................................................................................... 4 1.1.1 Communiqué de presse du 13 mai 2014 : Maintenir le rythme de notre transformation pour générer une croissance et une rentabilité durable ...................................................................................4 1.1.2 Communiqué de presse du 11 juillet 2014 : Nouveau capital social .............................................11 1.1.3 Communiqué de presse du 1er août 2014 : Résultats du 2ème trimestre 2014 .............................11

2 - CHAPITRE 2 – RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITE DU GROUPE .......................................... 12

2.1 PRESENTATION DES PRINCIPALES ACTIVITES DE SOCIETE GENERALE ................................................ 12 2.2 RESULTATS DU 2EME TRIMESTRE 2014 (COMMUNIQUE DE PRESSE DU 1ER AOUT 2014) –

ACTUALISATION DES PAGES 24 A 45 DU DDR 2014 ............................................................................... 13

2.3 Nouveaux produits ou services importants lancés……………………………… …………… …….38

2.4 ANALYSE DU BILAN CONSOLIDE ....................................................................................................... 41 2.4.1 Principales évolutions du périmètre de consolidation ...................................................................42 2.4.2 Variations sur les postes significatifs du bilan consolidé ...............................................................42

2.5 PROPRIETES IMMOBILIERES ET EQUIPEMENTS .................................................................................. 43 2.6 POLITIQUE FINANCIERE ................................................................................................................... 44

2.6.1 Situation d’endettement du groupe ...............................................................................................44 2.7 PRINCIPAUX INVESTISSEMENTS ET CESSIONS EFFECTUES ................................................................. 46 2.8 INFORMATIONS RELATIVES AUX IMPLANTATIONS ET ACTIVITES AU 31 DECEMBRE 2013 ....................... 48 2.9 PRINCIPAUX RISQUES ET PRINCIPALES INCERTITUDES POUR LES 6 MOIS A VENIR - ACTUALISATION P57-58 DU DDR 2014 ................................................................................................................................. 61

3 - CHAPITRE 3 : GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE ...................................................................... 62

3.1 ASSEMBLEE GENERALE DU 20 MAI 2014.......................................................................................... 62 3.1.1 Extrait du communiqué de presse du 20 mai 2014 .......................................................................62

3.2 STRUCTURE ET ORGANES DU GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE .......................................................... 62 3.2.1 Conseil d’administration et direction générale ..............................................................................62 Composition du Conseil d’administration au 21 mai 2014 .....................................................................63 Composition des Comités du Conseil au 21 mai 2014 ..........................................................................63

3.3 REMUNERATION DES DIRIGEANTS DU GROUPE ................................................................................. 63 3.3.1 Communiqué de presse sur l’intéressement à long terme des mandataires sociaux ...................63

4 - CHAPITRE 4 : RISQUES ET ADEQUATION DES FONDS PROPRES ......................................... 66

4.1 CHIFFRES CLES .............................................................................................................................. 66 4.2 RATIOS REGLEMENTAIRES............................................................................................................... 67

4.2.1 Gestion des ratios prudentiels – actualisation des pages 143 et 144 du DDR 2014 ....................67 4.2.2 Rapprochement du bilan consolidé et du bilan comptable sous le périmètre prudentiel. Actualisation de la page 141 du Document de référence 2014 .............................................................67 4.2.3 Extrait de la présentation du 7 mai 2014 : Résultats du premier trimestre 2014 (et annexes) – actualisation des pages 125 à 145 du DDR 2014 ..................................................................................69

4.3 PUBLICATION DES INDICATEURS SIFIS ............................................................................................. 70 4.4 RISQUES DE CREDIT ACTUALISATION DES PAGES 157-158 DU DDR 2014 ......................................... 71 4.5 COUVERTURE DES ENGAGEMENTS PROVISIONNABLES - ACTUALISATION DE LA PAGE 160 DU DDR 2014 ........................................................................................................................................................... 72 4.6 EVOLUTION DE LA VAR DE TRADING - ACTUALISATION DE LA PAGE 177 DU DDR 2014 ....................... 73 4.7 RISQUES DE LIQUIDITE .................................................................................................................... 74

4.7.1 Financements de marché - actualisation des pages 192 et 193 du Document de référence 201474 4.7.2 Réserve de liquidité - actualisation de la page 193 du Document de référence 2014 ..................75 4.7.3 Bilan échéancé- actualisation des pages 195 et 196 du Document de référence 2014 ...............76

4.8 RISQUES JURIDIQUES ..................................................................................................................... 77 4.9 INFORMATIONS FINANCIERES SPECIFIQUES (G7) .............................................................................. 79

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5 - CHAPITRE 6 : ETATS FINANCIERS .............................................................................................. 83

5.1 ETATS FINANCIERS AU 30 JUIN 2014 ............................................................................................... 83 5.2 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2014 126

6 - CHAPITRE 7 : ACTION, CAPITAL ET ELEMENTS JURIDIQUES .............................................. 128

6.1 INFORMATIONS SUR LE CAPITAL ..................................................................................................... 128 6.1.1 Communiqué de presse du 11 juillet 2014 : nouveau capital social .......................................... 128

6.2 REPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE (1) ...................................................................... 128

6.3 STATUTS ...................................................................................................................................... 129 6.4 LISTE DES INFORMATIONS REGLEMENTEES PUBLIEES AU COURS DES 6 DERNIERS MOIS .................... 138

7 - CHAPITRE 8 : RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE .......................................... 140

7.1 RESPONSABLE DE L’ACTUALISATION DU DOCUMENT DE REFERENCE ................................................ 140 7.2 ATTESTATION DU RESPONSABLE .................................................................................................... 140 7.3 RESPONSABLES DU CONTROLE DES COMPTES................................................................................ 141

8 - CHAPITRE 9 : TABLE DE CONCORDANCE ............................................................................... 142

8.1 TABLE DE CONCORDANCE DE L’ACTUALISATION .............................................................................. 142 8.2 TABLE DE CONCORDANCE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL ...................................................... 144 8.3 TABLE DE CONCORDANCE DU RAPPORT PILIER 3 ............................................................................ 145 8.4 TABLE DE CONCORDANCE AVEC LES RECOMMANDATIONS DE L’ENHANCED DISCLOSURE TASK FORCE 147

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1 - Chapitre 1 : Historique et présentation de Société Générale

1.1 Communiqués de presse et événements postérieurs au dépôt de la première actualisation du document de référence 2014

1.1.1 Communiqué de presse du 13 mai 2014 : Maintenir le rythme de notre transformation pour générer une croissance et une rentabilité durable

Notre ambition : être une banque universelle européenne de référence, dotée du modèle le plus efficient pour accompagner nos clients et nous développer dans un environnement exigeant - Un modèle orienté client visant à être la banque relationnelle de référence pour tous les

clients particuliers, entreprises et institutions financières

- Un modèle équilibré avec un portefeuille d’activités diversifié en banque de détail dans les marchés matures et des marchés émergents ciblés, associé à une expertise historique en banque de financement et d’investissement

- Un modèle transformé bien adapté aux défis économiques, réglementaires et technologiques

- Un modèle synergétique dégageant des revenus élevés de ventes croisées et offrant un bon potentiel en termes d’efficacité opérationnelle

- Un modèle solide bénéficiant d’un ancrage historique, d’un dispositif recentré, d’une gestion du risque renforcée et de valeurs d’entreprise fédératrices.

Nos priorités stratégiques pour 2014-2016 : capitaliser pleinement sur le potentiel de croissance rentable de notre modèle de banque universelle - Améliorer encore la satisfaction client, rester leader en matière d’innovation, en misant

sur ces deux facteurs de différenciation au cœur de notre stratégie

- Capter les opportunités de croissance en développant l’activité et en augmentant les synergies, en mettant l’accent sur la croissance organique

- Dégager une rentabilité durable en gérant de manière rigoureuse les coûts, les risques et le capital, selon une logique d’efficacité industrielle

Principaux objectifs financiers 2016 : croissance, rentabilité et solidité - Croissance annuelle moyenne des revenus de 3% (2013-2016)

- ROE supérieur à 10% en 2016

- Ratio de solvabilité Common Equity Tier One ≥ 10% et ratio global ≥ 15% en 2016

- Coefficient d’exploitation du Groupe réduit à 62% en 2016 (contre 66% en 2013)

- Taux de distribution : 40% en 2014 ; objectif de 50% sur 2015-2016, en espèces.

- BNPA 2016 : 6 EUR

NB - Chiffres 2013 reposant sur les séries trimestrielles proforma publiées le 31/03/2014, retraités des variations de périmètre du Groupe (notamment l’acquisition de Newedge et la cession des activités de banque privée en Asie), hors actifs gérés en extinction, éléments non-économiques et non-récurrents (cf. p.45 du Document de référence pour l’année 2014) ; ROE normatif des métiers calculés après impôt et à partir d’un capital alloué sur la base de 10% des RWA Bâle 3. Les objectifs 2016 d’évolution TMVA se comparent à l’année 2013.

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Société Générale présente aujourd’hui son plan stratégique et financier pour la période 2014-2016 à l’occasion de la Journée Investisseurs organisée à Paris, en présence de Frédéric Oudéa, Président-Directeur général de Société Générale, et avec la participation de l’équipe de direction de la banque.

S’exprimant au sujet du plan stratégique et financier, Frédéric Oudéa a déclaré : « Dans les trois années à venir, Société Générale va maintenir le rythme de sa transformation avec l’ambition de renforcer sa place parmi les principales banques universelles européennes. Son modèle est bien adapté aux besoins des clients et à un contexte en transition, marqué par de profondes mutations économiques, réglementaires et technologiques. En s’appuyant sur notre solide ancrage forgé au fil de nos 150 ans d’histoire, sur notre culture d’entreprise forte, nous avons bâti un modèle cohérent, intégré, centré sur les clients. Ayant déjà accompli les efforts de recentrage de ses activités et de renforcement de son bilan, le Groupe est prêt dès maintenant à s’engager sur la voie d’une croissance rentable en tirant parti de ses forces : un portefeuille d’activités équilibré avec une solide expertise en banque de détail et en banque de financement et d’investissement, un potentiel élevé de croissance organique, un modèle relationnel qui place la satisfaction des clients et l’innovation au cœur de ses priorités et, enfin, des valeurs managériales partagées. La période 2014-2016 constituera une nouvelle phase de développement pour la banque, au cours de laquelle nous comptons exploiter pleinement notre potentiel en termes de croissance organique, de synergies et d’efficacité opérationnelle afin de dégager une rentabilité des fonds propres supérieure à 10% d’ici 2016. »

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1. Capitaliser sur notre modèle de banque universelle européenne :

le modèle le plus efficient pour accompagner nos clients et nous développer dans un environnement exigeant

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Société Générale a bâti un modèle solide de banque universelle adapté aux besoins de ses

32 millions de clients (entreprises, institutionnels et particuliers). Le Groupe a recentré ses métiers autour de trois piliers complémentaires bénéficiant de positions de marché robustes :

- Banque de détail en France,

- Banque de détail et Services Financiers Internationaux,

- Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs.

Société Générale compte maintenir l’équilibre actuel de son modèle qui est bien adapté aux besoins des clients et capter les opportunités de croissance dans un contexte exigeant, caractérisé par une conjoncture économique en demi-teinte, une désintermédiation accrue et le défi de la transition numérique :

- Equilibre en termes de présence géographique – 75% des revenus dans les marchés matures, 25% dans les pays émergents en forte croissance ;

- Equilibre en termes de portefeuille d’activités – environ 60% des revenus et des encours pondérés dans les activités de banque de détail, environ 20% dans les activités de Financement et Conseil et limités à 20% dans les activités de marché.

Dans les activités de Banque de détail, nous concentrerons notre développement en Europe et en Afrique où nous bénéficions d’une présence historique, d’une connaissance approfondie des marchés et de positions de premier plan. En ce qui concerne les activités de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, notre développement dépassera les frontières de la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique), en capitalisant aux Etats-Unis et en Asie sur nos expertises produits leaders et notre réseau à l’international.

Société Générale a finalisé avec succès la première phase de sa transformation pour s’adapter au nouvel environnement de Bâle 3 avec un bilan renforcé, un profil de risque amélioré et l’achèvement du recentrage de ses activités. Il a par ailleurs développé ses valeurs

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managériales - esprit d’équipe, innovation, engagement et responsabilité -, pour asseoir les bases d’une croissance saine. De fait, 100% des efforts de l’entreprise peuvent être dédiés à la transformation et au développement futurs des métiers.

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 2. Priorités stratégiques du Groupe : dégager tout le potentiel de croissance

rentable de notre modèle de banque universelle ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Le Groupe maintiendra le rythme de transformation de ses métiers dans un objectif de croissance

et de rentabilité.

Poursuivre l’amélioration de la satisfaction des clients, rester leader en matière d’innovation

Le Groupe a l’ambition de devenir la banque de référence en matière de satisfaction client, qui est au cœur de sa stratégie depuis 2010. En s’appuyant sur les progrès déjà réalisés, le Groupe entend augmenter encore la satisfaction des clients sur tous les segments de clientèle.

La Banque continuera à mettre son expertise et sa culture de l’innovation au service de ses clients, et entend maintenir son leadership en innovation, en particulier en France dans ses réseaux de banque de détail.

Pour les entreprises et institutions financières, qui ont besoin d’expertise et de proximité, d’une envergure internationale et de solutions sur mesure, Société Générale offre un accompagnement de grande qualité, une présence internationale étendue dans 76 pays et une expertise de premier rang permettant de proposer des solutions personnalisées.

Pour les clients particuliers, qui ont besoin de conseils et d’accompagnement à chaque étape de leur vie, de services compétitifs, et de solutions en temps réel et mobiles pour leurs besoins bancaires au quotidien, Société Générale offre des services en ligne et une expertise de premier plan.

En poursuivant le changement de culture engagé en 2010, et avec l’accélération de la transformation de ses systèmes informatiques, le Groupe renforce sa préparation à la transition numérique.

Capter les opportunités de croissance en développant l’activité et augmentant les synergies de revenus

Tous les métiers contribueront à la croissance du Groupe, qui vise une croissance

moyenne globale de ses revenus de 3% par an.

- Les principaux leviers de croissance seront la Banque de détail à l’International (principalement en Afrique, en Europe de l’est et en Russie), l’Assurance et les Services Financiers aux entreprises, la Banque privée en Europe, les activités de Financement & Conseil, les Services aux investisseurs (grâce à l’intégration de Newedge).

- La croissance devrait être plus modeste pour les marchés matures de Banque de détail (France et République tchèque) et pour les Activités de marché.

La croissance organique du Groupe sera également stimulée par les nouvelles synergies générées par notre modèle de banque universelle, grâce aux revenus des ventes croisées au sein de chaque pilier mais également entre les piliers. En 2013, les revenus de ventes croisées ont atteint 5,5 milliards d’euros (25% du total des revenus du Groupe). A l’avenir, le Groupe entend augmenter la croissance des revenus issus des synergies et, dans cette optique, a identifié de nouveaux leviers :

- Accroître la coopération entre la Banque privée et les réseaux de banque de détail - Mettre en œuvre des initiatives de coopération sur toute la chaîne de Services aux

Investisseurs - Approfondir et élargir le fonds de commerce de son offre de bancassurance

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- Développer sa plateforme de Global Transaction Banking pour répondre aux besoins de tous ses clients Entreprises.

Générer une rentabilité durable : une gestion rigoureuse des coûts et du risque et une allocation disciplinée du capital

La Banque sera pilotée selon une logique industrielle. L’augmentation des frais de gestion

sera limitée à 1% par an jusqu’en 2016 et le coefficient d’exploitation sera ramené à 62% en 2016.

- Le Groupe assurera un contrôle strict des investissements et surveillera de manière étroite ses coûts discrétionnaires.

- Le Groupe poursuivra le déploiement de son programme de réduction des coûts de 1,45 milliard d’euros entre 2012 et 2015, sur lequel il est en avance. Toutes les initiatives ont été lancées et 1 milliard d’euros d’économies de coûts sont déjà sécurisées à la fin du mois de mars 2014.

- Le Groupe va encore accroître son efficacité opérationnelle en mutualisant ses ressources, en optimisant ses dispositifs, en dégageant des gains d’efficacité et en menant à bien la transformation des systèmes d’information.

Société Générale conservera un profil de risque solide :

- Grâce à un dispositif global de gestion du risque déployé dans toute la Banque - Via une sensibilisation accrue des collaborateurs à la culture du risque - En maintenant un portefeuille de crédits de grande qualité, avec un coût du risque

estimé entre 55 et 60 points de base en 2016. - En continuant à renforcer les fonds propres et la structure de financement : maintien

d’un ratio de solvabilité Common Equity Tier 1 égal ou supérieur à 10%, augmentation du ratio Tier 1 et du ratio global respectivement ≥ 12,5% et ≥ 15% en 2016 ; abaissement du financement de marché à court terme à 60-70 milliards d’euros d’ici fin 2014 et le ratio de levier sera porté à environ 4%.

Le Groupe continuera à allouer son capital de manière disciplinée, en visant une croissance

des encours pondérés (RWA) de 4% par an - La croissance des encours pondérés portera surtout sur les activités commerciales les

plus dynamiques et les plus rentables. - Le Groupe conservera une allocation de capital bien équilibrée, avec une part limitée à

20% pour ses activités de marché. - Le Groupe continuera à optimiser son portefeuille d’activités, en gérant de façon active les

activités les moins rentables et restant ouvert à des acquisitions ciblées en adéquation avec son business model et génératrices de synergies.

- Le ratio de distribution1 de dividende sera de 40% en 2014 avec une cible de 50% en 2015-2016, en espèces.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3. Banque de détail en France : à l’avant-garde de la transformation numérique ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Les réseaux de Banque de détail en France de Société Générale forment un dispositif compétitif avec un potentiel de croissance des revenus supérieur aux pairs grâce la force de ses trois marques bien différenciées et complémentaires présentes dans les régions françaises les plus riches et les plus dynamiques, et à une position de leader sur les services de banque numérique.

(1) Sous réserve de validation par l’Assemblée générale des actionnaires

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PRINCIPAUX OBJECTIFS 2016

- Croissance des revenus de +1% par an

- Coefficient d’exploitation inférieur à 63%

- Coût du risque entre 45 et 50 points de base

- ROE de 14%

NOS PRIORITÉS STRATÉGIQUES :

Développer la proposition de valeur et gagner de nouveaux clients ; poursuivre la transformation de notre modèle de relation client

Accroître notre efficacité opérationnelle ; s’appuyer sur notre dispositif renforcé de gestion du risque

Pour les clients particuliers :

- Mettre l’accent sur l’accompagnement des clients tout au long de leur cycle de vie grâce au développement de notre modèle de bancassurance. L’augmentation des taux de pénétration dans l’assurance vie, l’assurance-dommage et la prévoyance devrait se traduire par une hausse de 160 millions d’euros du produit net bancaire de l’activité assurance d’ici 2016.

- Accentuer la différenciation de notre proposition de valeur aux clients en déployant notre nouveau modèle de banque privée : augmentation de 25% du résultat d’exploitation de la Banque Privée en France prévue d’ici 2017.

- Accélérer le développement de Boursorama en vue de tripler le nombre de clients et le porter à 1,5 million à horizon 2020.

Pour les entreprises et les PME :

- Renforcer la position du Groupe en tant que banquier principal en continuant à attirer de nouveaux clients et à financer l’économie : objectif de 10 000 nouvelles ouvertures de comptes pour la clientèle entreprises et PME d’ici 2016 ; 19 milliards d’euros mobilisés chaque année pour financer l’économie.

- Développer nos capacités en banque de transaction (transaction banking) pour ancrer plus profondément la relation avec les clients : croissance annuelle des revenus attendue proche de 6% dans les activités de banque de transation.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4. Banque de détail et Services Financiers Internationaux : retour à une

croissance rentable ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Avec son pôle de Banque de détail et Services Financiers Internationaux, Société Générale possède des franchises leaders dotées d’expertises reconnues dans trois grandes zones géographiques, en Europe (Europe de l’ouest, Europe centrale et orientale), en Russie et en Afrique, dans le domaine de l’Assurance, et deux lignes-métiers offrant des services financiers aux entreprises (location automobile et gestion de flottes avec ALD et SG Equipment Finance). Ce pôle a connu une transformation profonde ces dernières années avec un recentrage de son portefeuille, un modèle davantage autofinancé et optimisé et un profil de risque renforcé. A l’avenir, le pôle de Banque de détail et Services Financiers Internationaux sera l’un des principaux moteurs de croissance du Groupe, grâce au potentiel élevé de ses marchés et aux synergies accrues, qui représentent déjà 25 % de ses revenus. PRINCIPAUX OBJECTIFS 2016 :

- Produit net bancaire +5% par an

- Baisse du coefficient d’exploitation de 3 points à 53%

- ROE de 15%

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NOS PRIORITÉS STRATÉGIQUES : Capter le potentiel de croissance, accroître les synergies et augmenter la rentabilité

dans tous les marchés et tous les métiers - Russie : Société Générale réaffirme son engagement à long terme en Russie malgré les

incertitudes actuelles. Tout en maintenant une exposition modérée à la Russie (3% de ses engagements totaux en 2013), le Groupe va mettre en œuvre une stratégie de croissance saine, ciblée, autofinancée et rentable. SG Russie (comprenant Rosbank, Delta Credit, Rusfinance, Société Générale Insurance et ALD Automotive) dégagera une croissance annuelle des revenus de 7%, un ROE de 14% en 2016, et une contribution d’environ 5% au résultat net part du Groupe en 2016. Le Groupe renforcera ses activités de banque de détail et s’appuiera sur son dispositif global intégré (1er groupe bancaire privé à capitaux étrangers en Russie avec un accès aux expertises globales des lignes-métiers du Groupe) pour tirer parti des perspectives attractives du marché bancaire russe (croissance à deux chiffres anticipée à moyen et long terme du fait d’un taux de bancarisation peu élevé).

- En République tchèque, l’ambition du Groupe est de maintenir une position solide (3ème groupe bancaire) et sa rentabilité dans un pays dont le secteur bancaire est l’un des plus porteurs parmi les pays matures, en développant l’offre numérique et les synergies. Objectif de croissance annuelle des revenus de 2% avec un ROE supérieur à 20%.

- Roumanie : en s’appuyant sur notre position de 2ème groupe bancaire du pays, mettre en place une stratégie de rebond avec un dispositif entièrement réorganisé, un objectif de croissance annuelle des revenus d’environ 2% et un ROE de 13 à 14%.

- Afrique : accélérer la croissance sur tous les segments, en capitalisant sur notre place au sein des 3 premiers groupes bancaires de la zone pour viser une croissance annuelle des revenus de 7% et un ROE supérieur à 15%.

- Assurance : accélérer le déploiement du modèle de bancassurance sur tous les marchés de banque de détail et sur tous les segments (assurance vie, prévoyance et dommages) en vue d’atteindre une croissance annuelle moyenne de 5% et un ROE d’environ 20%.

- ALD : renforcer notre leadership global dans cette activité en visant la position de numéro 1 des solutions de financement et des services de gestion de parcs automobiles en Europe et numéro 2 dans le monde, avec l’objectif de dégager une croissance annuelle moyenne du produit net bancaire de 3% avec un ROE supérieur à 20%.

- Financement d’équipements : renouer avec la croissance et accroître la rentabilité avec un objectif de croissance annuelle des revenus de 5% et un ROE de 13%, grâce à notre position de leader avec les meilleurs prestataires internationaux, à notre solide présence en Allemagne et en Scandinavie et au potentiel de synergies supplémentaires.

- Accroître les synergies avec les autres métiers : avec les activités de banque privée, avec les plateformes régionales de la banque de financement et d’investissement, en particulier sur les marchés de capitaux et les financements structurés ; accroître la présence du Groupe auprès des clientèles d’entreprise dans les activités de location et de financement de véhicules et développer notre offre de banque commerciale (trade finance, cash management, et affacturage).

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 5. Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs : un positionnement

ciblé et différent ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Au service de la clientèle de grandes entreprises, des institutions financières et de la clientèle privée, ce pôle comprend les activités de Banque de Financement et d’Investissement, de Banque Privée, de Gestion d’Actifs et le Métier titres. Société Générale a construit l’un des cinq premiers acteurs européens, doté d’un modèle de multi-spécialiste qui dégage l’un des meilleures rentabilités du marché. Après avoir fortement réduit son profil de risque depuis 2007, le Groupe a fait évoluer ses activités vers un modèle orienté clients. Société Générale est désormais bien placé pour gagner des parts de marché dans un environnement concurrentiel en pleine évolution, où de nombreux acteurs sont encore en train de revoir leur stratégie et réduisent leurs activités. Le Groupe est en mesure de tirer parti de la désintermédiation croissante en Europe et du

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développement des nouveaux services post-marché, avec notamment l’acquisition récente de Newedge. PRINCIPAUX OBJECTIFS 2016 :

- Produit net bancaire +3 % par an

- Coefficient d’exploitation de 68 %

- ROE de 15 %

NOS PRIORITÉS STRATÉGIQUES : Une croissance ciblée sur nos forces, maintien d’une gestion optimisée des

ressources - Accroître notre présence auprès des clients : accélérer notre développement auprès

des grandes entreprises avec la conquête de 100 nouveaux clients en Europe (+9% de croissance des revenus annuels d’ici 2016), renforcer la présence auprès des institutions financières (+4%) et élargir la base de clientèle fortunée en Europe (+4%).

- Allouer davantage de ressources pour développer les activités de Financement et de Conseil, en particulier pour le financement de ressources naturelles et les financements structurés, avec un objectif de croissance annuelle des revenus de 8%(1) d’ici 2016 ; en utilisant les capacités de financement à long terme disponibles et en développant les solutions originate to distribute ; accompagner la désintermédiation du crédit en Europe à travers le développement des activités primaires (plateforme dollar US et high yield).

- Consolider nos forces sur les activités de marché avec une croissance attendue de 1%(1) par an en moyenne d’ici 2016 au-dessus des tendances du secteur : développer notre position de leader sur les activités de flux en dérivés action où un important potentiel de croissance subsiste (Allemagne, Asie, Etats-Unis) ; exploiter les tendances positives pour développer nos solutions cross-asset (produits structurés) ; investir pour développer nos activités de distribution obligataire pour accompagner les clients.

- Etre aux avant-postes de la révolution des services post-marché, en s’appuyant notamment sur l’acquisition de Newedge : intégrer complètement Newedge et développer une nouvelle ligne-métier de Prime services ; améliorer la plateforme de conservation et d’administration de fonds et développer des services post-marché à valeur ajoutée ; ceci permettant d’envisager une croissance annuelle des revenus de 12%(2) d’ici 2016.

- Développer la banque privée et Lyxor dans les pays européens clés, avec un objectif de croissance des actifs sous gestion de plus de 35 milliards d’euros d’actifs sous gestion et une progression annuelle des revenus de 4% d’ici 2016.

(1) 2013 hors perte sur litige fiscal pour Financement et Conseil et hors gain sur cession de créance Lehman pour les Activités de marché. Sans retraitement, les variations auraient été respectivement de +10% +0%. (2) Incluant la contribution de 50% de l’acquisition de Newedge et un retour ultérieur à la croissance du produit net bancaire. Produit net bancaire à périmètre constant : TMVA +2%

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1.1.2 Communiqué de presse du 11 juillet 2014 : Nouveau capital social

Voir chapitre 7, page 128

1.1.3 Communiqué de presse du 1er août 2014 : Résultats du 2ème trimestre 2014

Voir chapitre 2, page 13

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2 - Chapitre 2 – Rapport semestriel d’activité du Groupe

2.1 Présentation des principales activités de Société Générale

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2.2 Résultats du 2ème trimestre 2014 (Communiqué de presse du 1er août 2014) – Actualisation des pages 24 à 45 du DDR 2014

T2-14 : BONNE PERFORMANCE DES METIERS, RESULTAT NET PART DU GROUPE EN HAUSSE DE 7,8%

Produit net bancaire : 5,9 Md EUR au T2-14 (6,1 Md EUR au T2-13) Produit net bancaire des métiers en hausse de +0,6%* /T2-13

Frais de gestion en baisse de -1,3%* /T2-13

Forte baisse du coût du risque commercial(1) : 57 pb (67 pb au T2-13)

Résultat net part du Groupe de 1 030 M EUR (955 M EUR au T2-13), en hausse dans tous les métiers

ROE(2) de 8,8% au T2-14, +0,4 point par rapport au T2-13

Ratio CET1 Bâle 3 de 10,2%

S1-14 : Résultat net part du Groupe de 1 345 M EUR (1 319 M EUR au S1-13, +9,3%*)

Produit net bancaire à 11 569 MEUR, en hausse de +5,2%* /S1-13 Frais de gestion en baisse* : -0,9%* /S1-13

Forte baisse du coût du risque commercial(1) : 61 pb (71 pb au S1-13)

BNPA(2,3) : 1,64 EUR

* A périmètre et taux de change constants.

** Hors éléments non économiques (réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et Debit Value Adjustment pour -23 M EUR au T2-14 et -176 M EUR au S1-14 en produit net bancaire, soit un impact en résultat net part du Groupe de respectivement -14 M EUR et -115 M EUR. Cf. notes méthodologiques.

Les éléments relatifs aux données financières de l’année 2013 ont été retraités en raison de l’entrée en application des normes IFRS 10 et 11 qui s’appliquent de façon rétrospective à partir du 1er janvier 2014.

(1) Hors litiges, en points de base sur encours de début de période. Hors actifs gérés en extinction en 2013.

(2) ROE et BNPA déterminés sur la base du résultat après déduction des intérêts, nets d’effet fiscal, à verser aux porteurs de TSS et de TSDI au titre du S1-14 (respectivement -185 et -3 millions d’euros), et correction de l’effet des plus ou moins values sur rachats partiels enregistrées au cours du trimestre (soit +6 millions d’euros au S1-14). Voir notes méthodologiques n°2 et 3.

(3) Hors réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre, et DVA (Debit Value Adjustment, ajustement de valeur sur risque de crédit propre sur instruments financiers consécutif à la mise en œuvre de la norme IFRS 13, après déduction des intérêts à verser aux porteurs de TSS et TSDI (voir note méthodologique n°3). Le bénéfice net par action , y compris réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et DVA s’élève 1,49 euro par action, après déduction des intérêts à verser aux porteurs de TSS et TSDI, Cf. note méthodologique n°3.

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Le Conseil d’administration de Société Générale, réuni le 31 juillet 2014, a examiné les résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2014. Au cours du premier semestre 2014, le Groupe a présenté ses orientations stratégiques pour les trois prochaines années, et a confirmé la pertinence de son modèle de banque universelle recentré sur trois piliers. Dans cette optique, il a renforcé sa position dans ses filiales Boursorama et Rosbank par le rachat de parts détenues par des minoritaires, et acquis la totalité de Newedge Group avec l’ambition de créer un intervenant majeur des activités post-marché. En parallèle, il a engagé la cession de ses activités de Banque Privée en Asie. Dans un environnement économique contrasté, avec des économies convalescentes en zone euro et des taux d’intérêt historiquement bas, le Groupe bénéficie de son modèle solide, tourné vers ses clients. Le produit net bancaire s’inscrit en léger retrait au deuxième trimestre par rapport à l’année précédente, à 5 893 millions d’euros contre 6 120 millions d’euros au deuxième trimestre 2013. Il est en progression globale au premier semestre, à 11 569 millions d’euros, contre 11 101 millions d’euros en 2013 (+5,2%*). L’activité commerciale reste soutenue dans l’ensemble des réseaux de banque de détail, avec une collecte de dépôts dynamique et une demande de crédit toujours limitée en Europe. En particulier, les activités de Services Financiers aux entreprises poursuivent leur croissance rapide. Les revenus des métiers de banque de détail sont stables à périmètre et change constants (-0,3%*) entre le T2-13 et le T2-14. En Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, les revenus progressent de +2,4%* sur cette période malgré la faible volatilité observée sur les marchés. Les frais de gestion sont en baisse de (-1,3%*) par rapport au T2-13, et de -0,9%* au premier semestre par rapport à la même période en 2013, traduisant l’attention portée sur la maîtrise des coûts. 60% des économies du plan pluriannuel de 900 millions d’euros sont d’ores et déjà sécurisées. La charge du risque s’inscrit en baisse marquée, avec un coût du risque commercial(1) de 57 points de base contre 67 points de base au deuxième trimestre 2013. Parallèlement, le Groupe a décidé d’augmenter de 200 millions d’euros la provision collective pour litiges pour la porter à 900 millions d’euros à fin juin 2014. Au total, le résultat net part du Groupe s’élève à 1 030 millions d’euros pour le deuxième trimestre 2014 et 1 345 millions d’euros au premier semestre (contre 955 millions d’euros au deuxième trimestre 2013 et 1 319 millions d’euros au premier semestre 2013). Retraité des éléments non-économiques** le résultat net part du Groupe atteint 1 044 millions d’euros au deuxième trimestre (pour 1 025 millions d’euros au T2-13). Le bilan du Groupe est très solide et continue de se renforcer en présentant de très bon ratios de capital et de liquidité. Le ratio Common Equity Tier 1 s’établit à 10,2% à fin juin 2014, selon les règles CRR/CRD4. Dans le même temps, le ratio LCR se maintient à un niveau toujours supérieur à 100%. Commentant les résultats du Groupe à fin juin 2014, Frédéric Oudéa – Président-Directeur général – a déclaré : « La bonne performance des métiers au deuxième trimestre 2014 illustre la pertinence de notre modèle. Les revenus des activités de Banque de détail et Services Financiers à l’international et de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont en hausse et la Banque de détail en France enregistre une performance commerciale et financière satisfaisante malgré un contexte économique atone et un environnement de taux bas. Cette dynamique commerciale soutenue au service des clients couplée à une baisse marquée du coût du risque et une maîtrise des coûts permettent au Groupe de dégager un résultat net part du Groupe et un niveau de rentabilité en hausse sensible. Nous confirmons sur le T2-14 le potentiel de croissance du Groupe et notre capacité à améliorer notre rentabilité, enjeux du plan stratégique à trois ans présenté en mai dernier ».

(1) Annualisé, hors litiges, sur actifs début de période et y compris les locations simples. Hors actifs gérés en extinction

en 2013.

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1 - RESULTATS CONSOLIDES DU GROUPE

M EUR T2-13 T2-14 Var T2/T2 S1-13 S1-14 Var S1/S1

Produit net bancaire 6 120 5 893 -3,7% 11 101 11 569 +4,2%

A données constantes* -4,7%

+5,2%

Produit net bancaire** 6 227 5 916 -5,0% 11 870 11 745 -1,1%

Frais de gestion (3 813) (3 897) +2,2% (7 784) (7 772) -0,2%

A données constantes* -1,3% -0,9%

Résultat brut d'exploitation 2 307 1 996 -13,5% 3 317 3 797 +14,5%


+20,6%

Coût net du risque (985) (752) -23,7% (1 912) (1 419) -25,8%

Résultat d'exploitation 1 322 1 244 -5,9% 1 405 2 378 +69,3%


+88,4%

Gains ou pertes nets sur autres actifs 0 202 n/s 448 200 -55,4%

Pertes de valeur des écarts d'acquisition 0 0 n/s 0 (525) n/s

Résultat net part du Groupe comptable 955 1 030 +7,8% 1 319 1 345 +2,0%

ROE Groupe (après impôt) 8,4% 8,8% 5,6% 5,5%

Produit net bancaire Le produit net bancaire du Groupe atteint 5 893 millions d’euros au T2-14, (6 120 millions d’euros au T2-13) et 11 569 millions d’euros au premier semestre 2014, en hausse de +5,2%* par rapport au S1-13. Retraité des éléments non-économiques, le produit net bancaire du Groupe s’inscrit à 5 916 millions d’euros pour le deuxième trimestre et à 11 745 millions d’euros au premier semestre de l’année (contre 6 227 et 11 870 millions d’euros respectivement aux deuxième trimestre et premier semestre 2013). Les revenus des métiers du Groupe font preuve d’une bonne résistance sur la période, témoignant de la pertinence de son modèle :

- Les revenus des activités de Banque de détail en France (RBDF) sont en retrait de -2,5%* au T2-14 par rapport au T2-13 dans un environnement de taux très bas et de faible demande de crédit. La marge d’intérêt se maintient grâce à une collecte de dépôt toujours soutenue. Au premier semestre, les revenus s’inscrivent en légère baisse, -1,2%* dans la lignée du premier trimestre.

- Dans le pôle Banque de détail et Services Financiers Internationaux (IBFS), les revenus

confirment la tendance observée au premier trimestre, en hausse de +2,1%* par rapport au T2-13 et de +2,5%* au S1-14 par rapport au S1-13, portés par des activités de Services Financiers aux entreprises particulièrement dynamiques, et marqués par la progression des revenus en Afrique et en Russie.

- Dans la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs (GBIS), les revenus sont en

hausse de +2,4%* au deuxième trimestre, avec une bonne activité commerciale dans un marché contrasté et une volatilité réduite. Au total sur le semestre, les revenus s’inscrivent en baisse de -1,9%* par rapport au S1-13, qui avait bénéficié d’un bon premier trimestre.

L’incidence comptable de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre est de -21 millions d’euros au T2-14 (+53 millions d’euros au T2-13), soit -179 millions d’euros au S1-14 (-992 millions d’euros au S1-13). L’effet de la DVA (voir note méthodologique n°8) s’élève ce trimestre à -2 millions d’euros, et au total +3 millions d’euros pour le S1-14 (à rapprocher de -160 millions d’euros au T2-13 et +223 millions

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d’euros pour le S1-13). Ces deux facteurs constituent les seuls éléments non-économiques retraités dans les analyses des résultats du Groupe et du bénéfice net par action. Frais de gestion Les frais de gestion du Groupe s’élèvent à -3 897 millions d’euros au T2-14 (-7 772 millions d’euros au S1-14), en baisse de -1,3%* par rapport au T2-13 (et de -0,9%* par rapport au S1-13), avec des efforts de maîtrise des coûts dans l’ensemble des métiers. Le programme de réduction des coûts engagé en 2013 se poursuit, avec des économies annuelles récurrentes sécurisées à hauteur de +550 millions d’euros au total à la fin du S1-14, pour des coûts ponctuels engagés de -300 millions d’euros au total, dont -80 millions d’euros en 2014. Résultat d’exploitation Le résultat brut d’exploitation du Groupe s’établit à 1 996 millions d’euros au T2-14 contre 2 307 millions d’euros au T2-13, et au total à 3 797 millions d’euros pour le premier semestre 2014 (contre 3 317 millions d’euros au premier semestre 2013).

La charge nette du risque du Groupe au T2-14 est de -752 millions d’euros, en baisse de -22,6%* par rapport au T2-13. Le Groupe poursuit son effort de renforcement de la provision collective pour litiges, et porte son montant global à 900 millions d’euros. La dotation à ce titre est de 200 millions d’euros au T2-14.

Le coût du risque commercial(1) du Groupe s’établit à 57 points de base au T2-14, en baisse de -8 points de base par rapport au T1-14, malgré un environnement économique toujours difficile, et de -10 points de base par rapport au T2-13.

- Dans la Banque de détail en France, le coût du risque commercial s’élève à 57 points de base (contre 51 points de base au T1-14). La tendance baissière se poursuit, 54 points de base au S1-14 contre 64 points de base au S1-13.

- A 106 points de base (contre 138 points de base au T1-14), le coût du risque du pôle Banque de détail et Services Financiers Internationaux est en baisse dans toutes les régions, notamment en Europe et en Afrique. En Russie et en Roumanie, le Groupe bénéficie d’un bon taux de couverture des créances douteuses. Le coût du risque est stable en Roumanie. Il est en baisse en Russie à 189 points de base contre 277 points de base au T1-14, mais demeure à un niveau élevé notamment sur la clientèle de particuliers.

- Le coût du risque de la Banque de Grande Clientèle et Solution Investisseurs reste à un niveau bas à 11 points de base (contre 18 points de base au T1-14), confirmant la qualité du portefeuille de crédit.

Le coût du risque commercial(1) était de 71 points de base pour le premier semestre 2013, il se réduit à 61- points de base au S1-14. Le taux de couverture brut des engagements provisionnables du Groupe, hors actifs gérés en extinction s’élève à 60% à fin juin 2014, à comparer à 59% à fin mars 2014.

Au total, le résultat d’exploitation du Groupe atteint 1 244 millions d’euros au T2-14 (pour 1 322 millions d’euros au T2-13 (-1,9%*), et 2 378 millions d’euros au S1-14, à comparer à 1 405 millions d’euros au S1-13. Cette progression s’explique notamment par l’effet de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre (-992 millions d’euros au S1-13 et -179 millions d’euros au S1-14) et la baisse marquée de la charge nette du risque.

(1) Taux annualisé, hors litiges et actifs gérés en extinction en 2013, sur actifs début de période et y compris les

locations simples. Coûts du risque au T2-13 de 61 points de base pour RBDF, 133 points de base pour IBFS et 17 points de base pour GBIS.

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Résultat net

Le résultat net part du Groupe s’élève à 1 030 millions d’euros au T2-14 (1 345 millions d’euros pour le premier semestre 2014), après prise en compte de la charge fiscale (taux effectif d’impôt du Groupe de 26,3% au T2-14 et 25,3% au S1-14), et la contribution des participations ne donnant pas le contrôle. En 2013, le résultat du T2 avait été de 955 millions d’euros, avec un taux effectif d’impôt de 22,5% (au total pour le premier semestre, le résultat était de 1 319 millions d’euros et le taux effectif d’impôt de 22,5%). Corrigé des éléments non-économiques (réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et DVA), le résultat net part du Groupe est de 1 044 millions d’euros au T2-14 contre 1 025 millions au T2-13. Ce résultat tient compte d’un gain de +210 millions d’euros lié à l’acquisition et à la première consolidation de Newedge Group. En cumul semestriel, le résultat net part du Groupe, hors éléments non-économiques s’élève à 1 460 millions d’euros (dont -525 millions d’euros liés à la dépréciation de l’écart d’acquisition des activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux en Russie), à rapprocher de 1 823 millions d’euros au premier semestre 2013, semestre au cours duquel avait été enregistré le résultat positif de la cession de la filiale NSGB, soit +377 millions d’euros.

Le ROE du Groupe est de 8,8% pour le T2-14 (en hausse de +0,4 point par rapport au T2-13) et de 5,5% pour le premier semestre 2014 (-0,1 point par rapport au S1-13). Le bénéfice net par action s’élève à 1,64 euro par action hors réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre DVA, et après déduction des intérêts à verser aux porteurs de TSS et TSDI(1).

(1) Les intérêts, nets d’effet fiscal, à verser aux porteurs de TSS et de TSDI au titre du S1-14 sont respectivement de -185 et -3 millions d’euros, l’effet des plus ou moins values sur rachats partiels s’élève à +6 millions d’euros au S1-14. Sur ces bases, le montant du BNPA non retraité des éléments non-économiques est de 1,49 euro au 30 juin 2014.

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2 - STRUCTURE FINANCIERE DU GROUPE

Au 30 juin 2014, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 53,3 milliards d’euros(1) et l’actif net tangible par action à 50,26 euros (correspondant à un actif net par action de 56,81 euros dont 1,35 euro de plus-values latentes). Le total du bilan consolidé s’établit à 1 323 milliards d’euros au 30 juin 2014 (1 214 milliards d’euros au 31 décembre 2013, montant ajusté par rapport aux états financiers publiés, après entrée en application rétrospective des normes IFRS 10 et 11). Le montant net des crédits à la clientèle, y compris location financement est de 350 milliards d’euros (+5 milliards par rapport au 31 décembre 2013). Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 325 milliards d’euros, (+11 milliards par rapport au 31 décembre 2013). L’essentiel de ces variations s’explique par l’intégration à 100% des actifs et passifs de Newedge à partir du T2-14. A noter que les états financiers au 31 décembre 2013 ont été ajustés par rapport aux montants publiés à fin 2013 et aux données provisoires communiquées à fin mars 2014, afin de tenir compte de l’entrée en application des normes IFRS 10 et 11, qui s’appliquent de façon rétrospective à partir du 1er janvier 2014. Au cas particulier de Newedge, cette entité antérieurement consolidée à 50% par intégration proportionnelle, avait fait l’objet d’une mise en équivalence au 1er janvier 2014 avec effet rétroactif en 2013 à la suite de l’entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11. Elle est consolidée à 100% par intégration globale à partir du T2-14 à la suite de l’acquisition par Société Générale de la totalité de son capital.

Le total du bilan financé du Groupe (voir note méthodologique n°7) est de 653 milliards d’euros à fin juin 2014, en hausse de +12 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2013, avec un ratio crédits sur dépôts de 99% (106% à fin décembre 2013)(2). L’amélioration de ce ratio provient de la combinaison d’une collecte de dépôt dynamique dans les réseaux de banque de détail et de l’intégration de Newedge. A fin juin 2014, le Groupe a levé environ 17 milliards d’euros à moyen et long terme, représentant environ 80% de son programme pour l’année 2014, à un coût toujours attractif. La réserve de liquidité du Groupe (voir note méthodologique n°7) atteint 159 milliards d’euros au 30 juin 2014 (contre 174 milliards d’euros au 31 décembre 2013), couvrant 146% des besoins de financement court terme (y compris la dette long terme arrivant à maturité à moins d’un an). Les encours pondérés par les risques du Groupe sont de 350,7 milliards d’euros à fin juin 2014, contre 342,6 milliards d’euros à fin décembre 2013 selon les règles CRR/CRD4 (+8,1 milliards d’euros). Une part significative de cette variation provient de l’acquisition de 100% de Newedge. A fin T2-13, les RWA (pro forma CRR/CRD 4) étaient de 353,1 milliards d’euros. Malgré l’effet de l’acquisition de Newedge, la part des encours pondérés en risque des pôles est stable entre le T2-13 et le T2-14, les activités de Banque de détail représentent 57% des encours pondérés, et les activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs 38% de ces encours à fin juin 2013 comme à fin juin 2014. La répartition des encours par type de risque est également globalement stable (80% des encours étant attribuables au risque de crédit à fin T2-14, contre 81% à fin T2-13). Au 30 juin 2014, le ratio Common Equity Tier 1(3) du Groupe atteint 10,2%(4), il était de 9,4% au 30 juin 2013. Le ratio Tier 1 est de 12,5% en hausse de +1,9 point par rapport au S1-13. Le ratio Global s’établit à 14,0% à fin juin 2014, en progression de +1,5 point par rapport au S1-13. Le ratio de levier s’établit à 3,6%(3), en hausse de +12 points de base par rapport à fin mars 2014. Le Groupe est noté par les agences de notation DBRS (notation senior long terme : AA – low – negative), FitchRatings (A – negative), Moody’s (A2 – negative, perspective revue à la baisse selon le rapport de l’agence déposé le 29 mai 2014) et Standard and Poors (A – negative). (1) Ce montant comprend notamment (i) 8,7 milliards d’euros de titres super-subordonnés et (ii) 0,4 milliard d’euros

de titres subordonnés à durée indéterminée (2) Ratio ajusté à la suite de l’entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 (3) L’ensemble des ratios de solvabilité/levier publiés est déterminé selon les règles CRR/CRD4, sans bénéfice des

dispositions transitoires (non-phasés), sauf mention contraire. Données 2013 pro forma des règles CRR/CRD4 applicables.

(4) Le ratio phasé s’élève à 10,9% au 30 juin 2014

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3 - BANQUE DE DETAIL EN FRANCE


Produit net bancaire 2 119 2 066 -2,5% 4 189 4 139 -1,2%

-2,1%(1) -1,1%(1)

Frais de gestion (1 322) (1 288) -2,5% (2 656) (2 617) -1,5%

Résultat brut d'exploitation 798 778 -2,4% 1 533 1 522 -0,7%

-1,5%(1) -0,3%(1)

Coût net du risque (295) (269) -9,0% (619) (501) -19,0%

Résultat d'exploitation 502 509 +1,4% 914 1 021 +11,7%

Résultat net part du Groupe 329 336 +2,0% 597 659 +10,4%

(1) Hors PEL/CEL

La Banque de détail en France enregistre une activité commerciale satisfaisante au T2-14 malgré un contexte macroéconomique peu porteur et poursuit sa stratégie d’innovation au service de ses clients, soulignant la qualité de ses fonds de commerce. Le prix Euromoney de « Meilleure banque en France pour 2014 » a été décerné à Société Générale (Global Awards for Excellence, juillet 2014). L’appli Société Générale a été primée « Première application mobile bancaire au monde » (MyPrivateBanking, mai 2014). Par ailleurs Boursorama a dépassé le cap des 550 000 clients en France, et est en route pour atteindre l’objectif de 600 000 d’ici la fin 2014. Dans la lignée des trimestres précédents, les encours bilanciels de dépôts progressent de +4,8% par rapport au T2-13 à 162,1 milliards d’euros (en encours moyens). Cette performance est tirée par la collecte sur dépôts à vue qui progressent de +6,8% par rapport au T2-13. Les encours de PEL (Plan Epargne Logement) sont également en forte progression de +9,3%. La Banque de détail en France reste pleinement engagée auprès de ses clients tant particuliers qu’entreprises. Le contexte économique morose pèse cependant sur la demande de financements, qui demeure atone, et les encours de crédits moyens reflètent cet environnement avec un recul de -2,9% par rapport au T2-13, à 174,9 milliards d’euros. Ils s’établissent à 77,7 milliards d’euros pour les clientèles commerciales et entreprises et à 96,1 milliards d’euros pour les encours de crédits aux particuliers. Le ratio crédits/dépôts s’élève à 108% au T2-14 contre 116% au T2-13 et 112% au T4-13. Les revenus du trimestre sont en baisse de -2,1% (hors effet PEL/CEL) par rapport au T2-13, avec un produit net bancaire de 2 066 millions d’euros au T2-14. La baisse est toutefois plus limitée entre le S1-13 et le S1-14, à -1,1% hors effet PEL/CEL. La marge d’intérêts hors PEL/CEL est globalement stable (-0,5% par rapport au T2-13). Les commissions sont en baisse de -4,6% sur cette même période. Les frais de gestion diminuent de -2,5% par rapport au T2-13. Le résultat brut d’exploitation de 778 millions d’euros est en recul de -1,5% (hors PEL/CEL). Sur le semestre, le résultat brut d’exploitation atteint 1 522 millions d’euros, en recul de -0,3% par rapport au S1-13 (hors provisions PEL/CEL). La charge du risque est en baisse (-9,0% entre le T2-13 et le T2-14, et -19,0% entre le S1-13 et le S1-14), ce qui permet une amélioration du résultat d’exploitation de la Banque de détail en France, (+1,4% entre le T2-13 et le T2-14 et +11,7% en comparaison semestrielle). Au total, la Banque de détail en France extériorise un résultat net part du Groupe de 336 millions d’euros au T2-14, en hausse de +2,0% par rapport au T2-13, soit 659 millions d’euros pour le S1-14, en hausse de +10,4% par rapport au S1-13.

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4 - BANQUE DE DETAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX Au T2-14, les revenus du pôle sont en progression de +2,1%* par rapport au T2-13 à 1 889 millions d’euros, ce qui, couplé à une discipline stricte sur les coûts (+1,0%*), se traduit par une amélioration du résultat brut d’exploitation de +3,7%* (à 827 millions d’euros) et du coefficient d’exploitation à 56,2%. Sur la même période, le coût du risque s’inscrit en baisse marquée -21,1%*, sous l’effet d’une réduction particulièrement marquée en Europe centrale et orientale et en Afrique. A 318 millions d’euros au T2-14, le résultat net part du Groupe ressort en forte hausse (+36,3%*) portée par l’amélioration significative de la contribution de la Banque de détail à l’International et la performance toujours soutenue des métiers d’Assurances et des Services Financiers aux entreprises. Sur le premier semestre 2014, les revenus s’élèvent à 3 707 millions d’euros, en hausse de +2,5%* par rapport au S1-13, le résultat d’exploitation s’établit à 898 millions d’euros (+18,6%*) et le résultat net part du Groupe ressort à 34 millions d’euros, pénalisé par la dépréciation de l’écart d’acquisition des activités en Russie intervenue au T1-14 pour un montant de -525 millions d’euros. Retraitée de cet élément, la contribution du pôle s’élève à 559 millions d’euros, en progression de +23,3*% par rapport au S1-13. Les résultats financiers intègrent notamment les effets périmètre suivants : la cession de la filiale égyptienne NSGB en mars 2013 et le renforcement du Groupe dans le capital de sa filiale russe Rosbank à 92,4% en décembre 2013, puis à 99,4% en avril 2014.


Produit net bancaire 1 929 1 889 -2,1% 3 861 3 707 -4,0%

A données constantes* +2,1% +2,5%

Frais de gestion (1 095) (1 062) -3,0% (2 208) (2 119) -4,0%




Coût net du risque (409) (312) -23,7% (815) (690) -15,4%

Résultat d'exploitation 425 515 +21,2% 838 898 +7,2%


Pertes de valeur des écarts d'acquisition

0 0 n/s 0 (525) n/s

Résultat net part du Groupe 242 318 +31,3% 498 34 -93,2%

4.1 Banque de détail à l’International Pour la Banque de détail à l’International, le deuxième trimestre s’inscrit globalement dans la tendance du début de l’année 2014. A 79,8 milliards d’euros, les encours de crédits sont en progression de +1,4%* par rapport à fin juin 2013, soit une légère amélioration en comparaison à la dynamique du T1-14 (+0.7%* / fin mars 2013). L’évolution des encours de crédits reflète toutefois des performances contrastées : les progressions sont satisfaisantes en Russie, République tchèque, Allemagne et Afrique alors que les encours sont en retrait en Roumanie et dans les autres pays d’Europe continentale. La croissance des dépôts reste soutenue (+7,4%*), dans toutes les zones d’implantations du Groupe (à 69,4 milliards d’euros). Au T2-14, les revenus de la Banque de détail à l’International sont globalement stables à 1 376 millions d’euros (+0,1%*) : la hausse en Russie et en Afrique compensant le recul en Europe. Sur la même période, le métier affiche un résultat brut d’exploitation de 565 millions d’euros (-2,8%*) et un résultat net part du Groupe de 144 millions d’euros en forte progression (+33,0%*), en raison notamment de la réduction du coût du risque. Sur le S1-14, les revenus de la Banque de détail à l’International s’élèvent à 2 708 millions d’euros et le résultat net part du Groupe ressort en perte de -299 sous l’effet de la dépréciation de l’écart d’acquisition des activités en Russie (bénéfice de 226 millions d’euros, retraité de cet impact).

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En Europe de l’ouest, où le pôle est implanté en Allemagne, Italie et France, exclusivement dans le crédit à la consommation, les encours de crédit restent stables par rapport à fin juin 2013 à 13,6 milliards d’euros, grâce à une bonne dynamique commerciale en Allemagne (+9,6%*). Au T2-14, la région enregistre des revenus de 170 millions d’euros, un résultat brut d’exploitation de 84 millions d’euros et un résultat net part du Groupe de 19 millions d’euros. En République tchèque, le groupe Komercni Banka affiche une dynamique commerciale satisfaisante dans un contexte de forte concurrence. A fin juin 2014, les encours de crédits sont en hausse de +3,4%* par rapport à fin juin 2013 (à 17,6 milliards d’euros), soutenus par la croissance des crédits à l’habitat et à la consommation. Sur la même période, la collecte de dépôts reste forte, les encours progressant de +7,8%* (à 24,0 milliards d’euros) et KB Bank poursuit le développement de son fonds de commerce (+22 000 nouveaux clients). En dépit de cet effet volume positif, les revenus sont en baisse au T2-14 (-3,3%* par rapport au T2-13) à 248 millions d’euros, dans un environnement de taux bas. Dans ce contexte, le groupe KB maintient un contrôle strict de ses coûts (-2,6%*). La contribution au résultat net part du Groupe ressort à 53 millions d’euros (-7,1%* par rapport au T2-13). En Roumanie, l’amélioration de l’environnement économique ne se traduit pas encore par une accélération de la demande de crédit, l’attentisme prévalant au sein de la clientèle des entreprises. Dans ce contexte, les encours de crédits du groupe BRD baissent de -10,4%* par rapport au T2-13, à 6,4 milliards d’euros à fin juin 2014 et les encours de dépôts progressent de +2,0%* à 7,7 milliards d’euros. Sous l’effet de volumes de crédits en baisse et de pressions sur les marges, les revenus du groupe BRD, à 137 millions d’euros, restent en retrait sur le trimestre (à -6,8%* par rapport au T2-13) mais dans une moindre ampleur qu’au T1-14 (-11,8%*). Le groupe BRD affiche un résultat net à l’équilibre au T2-14, avec une forte réduction du coût du risque (-20,3%*). Dans les autres pays d’Europe, la collecte de dépôts reste soutenue (encours en progression de +7,7%* à 9,2 milliards d’euros) alors que les encours de crédits sont stables à 10,6 milliards d’euros. Sur le trimestre, les revenus sont en baisse de -4,0%* par rapport au T2-13, à 161 millions d’euros et les frais de gestion sont stables (à 112 millions d’euros). Sous l’effet de la baisse du coût du risque, le résultat net part du Groupe est en nette amélioration au T2-14 à 23 millions d’euros (le résultat était à l’équilibre au T2-13). En Russie, la dynamique commerciale du Groupe reste bien orientée : les encours de crédits sont en hausse de +5,3%* par rapport à fin juin 2013 (à 13,4 milliards d’euros) notamment sur les crédits à l’habitat. Sur la même période, la collecte de dépôts reste soutenue, les encours de dépôts progressent de +8,2%* à 9,0 milliards d’euros. Au T2-14, les revenus sont en hausse de +5,4%* à 281 millions d’euros et les coûts restent maîtrisés (+8,6%*) compte tenu de l’inflation. Au global, le résultat net part du Groupe ressort à l’équilibre au T2-14 (+1 millions d’euros contre +18 millions d’euros au T2-13). Au total, l’ensemble SG Russie(1),contribue à hauteur de 16 millions d’euros au résultat net part du Groupe du T2-14. Dans les autres zones d’implantation du Groupe, les encours de crédit progressent au global de +3,0%* à fin juin 2014, par rapport à fin juin 2013 (à 18,1 milliards d’euros), en forte hausse en Afrique subsaharienne (+14,2%*) et en hausse plus modérée dans le Bassin méditerranéen (+3,4%*). Sur la même période, les encours de dépôts sont en hausse de +9,4%* au global. Au T2-14, les revenus s’établissent à 379 millions d’euros en progression de +2,1%* par rapport au T2-13 alors que les coûts baissent (-0,7%*). Sur la période, le coût du risque recule fortement (-39,2%*). Le résultat net part du Groupe de s’élève ainsi à 47 millions d’euros sur T2-14, en forte progression par rapport au T2-13 (x2,6*).

4.2 Assurances

Au T2-14, l’activité Assurances maintient une bonne dynamique commerciale, dans le prolongement de celle du T1-14.

(1) Résultat de SG Russie : contribution des entités Rosbank, Delta Credit Bank, Rusfinance Bank, Société Générale

Insurance, ALD Automotive et de leurs filiales consolidées aux résultats des métiers.

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En épargne, la collecte nette ressort à +0,7 milliard d’euros sur le trimestre et les encours d’Assurance-vie affichent une croissance de +6,6%* par rapport à fin juin 2013 à 87,0 milliards d’euros.

Les activités d’Assurance Prévoyance enregistrent une forte progression en France, portée notamment par l’assurance des emprunteurs et le bon développement de l’assurance-santé. En Assurance Dommages, les primes progressent de +2,8% par rapport au T2-13.

Le produit net bancaire atteint 195 millions d’euros au T2-14 (+6,0%* par rapport au T2-13) et 387 millions d’euros au S1-14 (+6,0% par rapport au S1-13). La contribution au résultat net part du Groupe du métier Assurances s’établit à 82 millions d’euros au T2-14 (+5,7%* par rapport au T2-13) et à 163 millions d’euros au S1-14 (+4,7%* par rapport au S1-13).

4.3 Services Financiers aux Entreprises Sur le premier semestre 2014, les Services Financiers aux Entreprises démontrent une fois de plus la solidité de leur modèle, affichant des dynamiques commerciales soutenues et une forte croissance de leurs résultats.

A fin juin 2014, le métier de location longue durée et gestion de flottes de véhicules confirme la solide progression de son parc (+9,9%(1) par rapport à fin juin 2013) à 1,08 million de véhicules et conforte sa position de leader au niveau européen et mondial. Cette performance s’appuie sur le développement réussi de ses partenariats avec des constructeurs automobiles et des réseaux bancaires, et sur le gain de nouveaux clients significatifs.

Portés par une production en forte progression (+28,3% à iso-périmètre par rapport à fin juin 2013), particulièrement bien orientées en Allemagne, aux Etats-Unis, et au Royaume-Uni, les encours crédits des activités de Financement de biens d’équipement professionnel sont en croissance sur le trimestre (à 14,8 milliards d’euros, +3,0%* par rapport au T1-14). Les marges à la production sont maintenues à un niveau élevé. Au T2-14, les revenus des Services Financiers aux Entreprises progressent de +12,7%* par rapport au T2-13 à 351 millions d’euros. Sur la même période, la bonne maitrise des frais généraux (+7,7%*) se traduit par une hausse du résultat brut d’exploitation de +18,4%* et par l’amélioration du coefficient d’exploitation de plus de 2 points à 51,0%. La baisse du coût du risque se confirme au T2-14, conduisant à une augmentation de la contribution au résultat net part du Groupe de +27,9%* à 109 millions d’euros. Sur le premier semestre 2014, les revenus ressortent à 685 millions d’euros et le résultat net part du Groupe s’établit à 209 millions d’euros (+28,9%* par rapport au S1-13).

(1) A iso-périmètre

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5 - BANQUE DE GRANDE CLIENTELE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS


Produit net bancaire 2 093 2 295 +9,7% 4 359 4 422 +1,4%

A données constantes* +2,4% -1,9%

Frais de gestion (1 352) (1 568) +16,0% (2 821) (3 033) +7,5%



A données constantes* +1,9% -7,5%

Coût net du risque (185) 28 n/s (256) (26) -89,8%

Résultat d'exploitation 556 755 +35,8% 1 283 1 363 +6,3%


Résultat net part du Groupe 456 585 +28,2% 1 024 1 066 +4,1%

Revenus Les revenus du T2-14 de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont en hausse de +2,4%* par rapport au T2-13, à 2 295 millions d’euros. Sur 6 mois et en comparaison annuelle, le produit net bancaire s’élève à 4 422 millions d’euros, en baisse de -1,9%* par rapport à l’année précédente.

Activités de Marché

Au T2-14, les activités de marché présentent des revenus trimestriels en baisse de -0,5%* par rapport au T2-13, à 1 215 millions d’euros, et en hausse de +6,3% après retraitement des gains sur la cession de créances Lehman de +98 millions d’euros enregistrés sur le T2-13. - A 538 millions d’euros, les revenus des activités Actions enregistrent une hausse par rapport au T2-13

(+2,9% par rapport au T2-13, retraité de l’impact de +98 millions d’euros de la cession de créances Lehman). Cette performance s’explique par une activité commerciale solide sur les produits structurés, de bons résultats sur les activités de cash, tirées par le primaire, notamment en Europe et des résultats stables sur les dérivés actions malgré de faibles niveaux de volatilité. SG CIB confirme son leadership sur les dérivés actions (n°1 avec une part de marché de 12% sur les warrants) et a été reconnu une nouvelle fois n°1 sur les dérivés actions par les clients institutionnels utilisant des dérivés (RISK magazine, juin 2014).

- A 676 millions d’euros, les activités Taux, changes et matières premières affichent des revenus en hausse de +9,0% par rapport au T2-13, dans un contexte de marché très peu volatil et toujours incertain. Les bons résultats du trimestre illustrent la diversité du fonds de commerce, et en particulier la qualité de la relation avec les clients corporate. Les résultats en hausse des activités sur le crédit, les émergents et les taux ont largement compensé les performances plus modestes des activités sur les changes qui subissent les conséquences de la faible volatilité et de l’atonie sur les matières premières. Euromoney Fixed Income Research Survey a par ailleurs placé la recherche SG CIB au 1er rang sur « Overall Credit Strategy » pour la 5ème année consécutive et sur « Overall Trade Ideas » pour la 4ème année consécutive illustrant la capacité de SG CIB à offrir un service de haut niveau à ses clients.

Sur les six premiers mois de l’année, les activités de marché affichent des revenus en baisse de -4,4%* sur un an, à 2 458 millions d’euros.

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Financement et Conseil

A 532 millions d’euros, les revenus des métiers de Financement et Conseil sont en hausse de +33,3%* par rapport au T2-13, et de +4,1% après retraitement d’une charge de -109 millions d’euros au titre d’un litige enregistrée au T2-13. Les revenus de la ligne-métier sont tirés par les excellents résultats des émissions actions, en particulier avec la clientèle institutions financières, la bonne performance des activités d’émissions obligataires et des financements structurés. SG CIB s’est illustré ce trimestre par un nombre important de transactions en chef de file comme :

- l’augmentation de capital de PSA, pour un nominal de 1,9 milliards d’euros en mai 2014, - l’augmentation de capital de Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A pour un nominal de 5 milliards

d’euros en juin 2014 (troisième plus importante transaction de ce type sur le marché italien), - la plus importante augmentation de capital du S1-14 (8,5 milliards d’euros, dont 6,7 milliards

d’euros placés sur le marché), en tant que Joint Bookrunner pour Deutsche Bank en juin 2014, - le rôle de conseiller financier, chef de file du crédit et du swap de couverture dans le projet de

partenariat Public-Privé permettant de financer 331 millions d’euros de dette pour la construction d’une autoroute en Irlande (mai 2014),

- le placement comme Joint Global Coordinator de 3,6 milliards d’euros d’obligations à haut rendement pour le compte de Wind, le 3ème opérateur Telecom italien, en juillet 2014.

Sur 6 mois, les activités de Financement et Conseil affichent des revenus en hausse de +13,2%* en comparaison annuelle, à 989 millions d’euros. Gestion d’Actifs et Banque Privée Les revenus de la ligne-métier Gestion d’Actifs et Banque Privée s’élèvent à 258 millions d’euros au T2-14, en baisse de -3,4%* sur un an.

La Banque Privée dégage ce trimestre un produit net bancaire de 201 millions d’euros, en baisse de -10,8%* par rapport à un T2-13 élevé qui avait bénéficié d’un élément de revenu non-récurrent. Cette baisse reflète également le ralentissement de l’activité en Asie lié à la cession des activités dont la finalisation devrait intervenir au T4-14.

A 116 milliards d’euros à fin juin, les actifs sous gestion sont en hausse pour le 4ème trimestre consécutif, de +2,2 milliards d’euros sur le trimestre, tirés par les implantations européennes où l’activité client a été soutenue avec une collecte nette de +1,1 milliard d’euros, en particulier en France.

La marge brute de la Banque Privée se maintient à un niveau satisfaisant de 101 points de base(1).

Lyxor enregistre une hausse des actifs sous gestion à 86 milliards d’euros, soit +2,2 milliards d’euros sur le trimestre dont +1,7 milliard d’euros d’effet performance et +0,5 milliard d’euros d’effet change positif. La collecte nette du trimestre a été soutenue par la bonne performance des ETF. Les revenus de Lyxor sont en forte hausse (+33,4%*) à 50 millions d’euros au T2-14, impliquant une amélioration significative de la marge brute de Lyxor qui atteint 24,3 points de base contre 21,6 points de base au T2-13. Sur 6 mois, les activités de Gestion d’Actifs et Banque Privée affichent des revenus stables (-0,5%* sur un an), à 519 millions d’euros. Métier Titres et Courtage Les revenus du métier Titres sont en hausse au T2-14 (+1,1%* sur un an). Les actifs en conservation augmentent de +5,2% à 3 756 milliards d’euros par rapport à fin mars 2014 et les actifs administrés de +10,0% sur la même période à 527 milliards d’euros. L’activité Courtage de Newedge affiche des revenus en baisse de -37,2%*, sous l’effet de la restructuration des activités en cours et dans des conditions de marché difficiles.

(1) Actifs sous gestion de la Banque Privée en France compris pour un tiers, en ligne avec le partage des revenus entre RBDF et GBIS

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Sur 6 mois, les revenus des activités Métier Titres et Courtage sont en baisse de -12,7%* par rapport au premier semestre 2013, à 458 millions d’euros. Frais de gestion Les frais de gestion de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs augmentent sur un an (+2,6%*) à -1 568 millions d’euros. La restructuration des métiers Titres et Courtage se poursuit, impliquant des couts de transformation partiellement absorbés par une gestion stricte des frais généraux de ces métiers. Au S1-14, les frais de gestion sont stables (+0,8%*) à -3 033 millions d’euros contre -2 821 millions d’euros au S1-13. Résultat d’exploitation Le résultat brut d’exploitation ressort en hausse de +1,9%*. La charge nette du risque se maintient à un niveau historiquement bas, et se traduit au T2-14 par une reprise nette de provision à hauteur de +28 millions d’euros. Au T2-13, la charge nette du risque s’élevait à -185 millions d’euros et comprenait -131 millions d’euros relatifs au portefeuille d’actifs gérés en extinction. Au total, le résultat d’exploitation ressort à 755 millions d’euros au T2-14 contre 556 millions d’euros au T2-13, en hausse de +42,8%*. Sur les 6 premiers mois de l’année 2014, le résultat d’exploitation est en hausse de +9,8%* par rapport à la même période en 2013 (1 363 millions d’euros au S1-14 contre 1 283 millions d’euros au S1-13). Résultat net La contribution au résultat net part du Groupe des activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs s’élève à 585 millions d’euros (contre 456 millions d’euros au T2-13, soit une hausse de +33,2%*) faisant ressortir un ROE de 18%, contre 12% au T2-13. Au S1-14, la contribution au résultat net part du Groupe est de 1 066 millions d’euros, en hausse de +7,3%* par rapport au premier semestre 2013.

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6 - HORS PÔLES


Produit net bancaire (21) (357) n/s (1 308) (699) +46,6%

A données constantes* n/s +47,3%

Frais de gestion (44) 21 n/s (99) (3) -97,0%

A données constantes* n/s -97,0%

Résultat brut d'exploitation (65) (336) n/s (1 407) (702) +50,1%


Coût net du risque (96) (199) x 2,1 (222) (202) -9,2%

Résultat d'exploitation (161) (535) n/s (1 630) (904) +44,5%


Résultat net part du Groupe (73) (209) n/s (800) (414) +48,2%

Le Hors Pôles inclut principalement la gestion des participations et la fonction de centrale financière du

Groupe ainsi que certains coûts liés à des projets transversaux.

Les revenus du Hors Pôles s’élèvent à -357 millions d’euros au T2-14 (contre -21 millions d’euros au T2-13). Ils intègrent en particulier la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre du Groupe à hauteur de -21 millions d’euros (à rapprocher de l’impact constaté au T2-13 de 53 millions au total).

Les frais de gestion s’élèvent à 21 millions d’euros, contre -44 millions d’euros au T2-13.

Le résultat brut d’exploitation est de -336 millions d’euros au T2-14. Retraité de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre (voir note méthodologique n°8), il est de -315 millions d’euros (contre -118 millions d’euros au T2-13).

La charge nette du risque est de -199 millions d’euros au T2-14 incluant une dotation de 200 millions d’euros qui porte la provision collective pour risque de litige à 900 millions d’euros, à comparer à -96 millions d’euros au T2-13 qui intégrait une dotation complémentaire aux provisions collectives pour litiges de -100 millions d’euros.

Enfin, le Hors Pôles enregistre un gain net sur autres actifs au T2-14 de 210 millions d’euros au titre des opérations combinées de rachat de 100% de Newedge et de cession de 5% d’Amundi.

Le résultat net part du Groupe du Hors Pôles est en perte de -209 millions d’euros au T2-14, contre -73 millions d’euros au T2-13. Retraité de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre (voir note méthodologique n°8), il est de -195 millions d’euros (contre -108 millions d’euros au T2-13).

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7 - CONCLUSION

Les métiers de Société Générale concluent le premier semestre sur une bonne performance opérationnelle, illustrant la solidité et la capacité de croissance de son modèle dans des conditions économiques toujours difficiles. Grâce à la gestion disciplinée de ses ressources et de ses risques, le bilan du Groupe continue à se renforcer, avec des ratios de capital de nouveau en amélioration et une position de liquidité très solide. Les équipes de Société Générale restent mobilisées au service de leurs clients et engagées dans la mise en œuvre déterminée du plan de transformation et de la stratégie du Groupe.

8 - CALENDRIER FINANCIER 2014

Calendrier de communication financière 2014 6 novembre 2014 Publication des résultats du troisième trimestre 2014 12 février 2015 Publication des résultats du quatrième trimestre et de l’année 2014 6 mai 2015 Publication des résultats du premier trimestre 2015

Ce document peut comporter des éléments de projection et des commentaires relatifs aux objectifs et stratégies du Groupe Société Générale. Par nature, ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques, notamment - sauf mention spécifique - l’application des principes et méthodes comptables conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne ainsi que l’application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce jour. Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure : - d’anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles d’affecter son activité et d’en évaluer leurs conséquences potentielles ; - d’évaluer avec précision dans quelle mesure la matérialisation d’un risque ou d’une combinaison de risques pourrait avoir des résultats significativement différents de ceux projetés dans le présent communiqué de presse. Le risque existe que ces projections ne soient pas atteintes. Avant de fonder une décision sur les éléments de ce document, les investisseurs doivent considérer les facteurs d’incertitude et de risque susceptibles d’affecter l’activité du Groupe. Les sources des classements sont mentionnées explicitement, à défaut, l’information est de source interne.

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9 - ANNEXE 1 : DONNÉES CHIFFRÉES : données relatives à 2013 ajustées à la suite de l’entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 de façon rétrospective au 1/1/2014

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (en millions d'euros)

T2-13 T2-14 Var T2/T2 S1-13 S1-14 Var S1/S1

Produit net bancaire

6 120 5 893 -3,7% -4,7%* 11 101 11 569 +4,2% +5,2%*

Frais de gestion (3 813) (3 897) +2,2% -1,3%* (7 784) (7 772) -0,2% -0,9%*

Résultat brut d'exploitation 2 307 1 996 -13,5% -10,9%* 3 317 3 797 +14,5% +20,6%*

Coût net du risque

(985) (752) -23,7% -22,6%* (1 912) (1 419) -25,8% -24,7%*

Résultat d'exploitation 1 322 1 244 -5,9% -1,9%* 1 405 2 378 +69,3% +88,4%*

Gains ou pertes nets sur autres actifs

0 202 n/s 448 200 -55,4%

Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

46 49 +6,5% 96 102 +6,3%

Pertes de valeur des écarts d'acquisition

0 0 n/s 0 (525) n/s

Charge fiscale

(298) (380) +27,7% (417) (651) +56,1%

Résultat net 1 070 1 115 +4,2% 1 532 1 504 -1,8%

Dont participations ne donnant pas le contrôle

115 85 -26,1%

213 159 -25,4%

Résultat net part du Groupe 955 1 030 +7,8% +11,3%* 1 319 1 345 +2,0% +9,3%*

Ratio Tier 1 fin de période 10,6% 12,5%

* A périmètre et taux de change constants

RESULTAT NET PART DU GROUPE APRES IMPOT PAR METIER (en millions d'euros)

T2-13 T2-14 Var

T2/T2 S1-13 S1-14 Var S1/S1

Banque de détail en France 329 336 2,0% 597 659 +10,4%

Banque de détail et Services Financiers Internationaux

242 318 +31,3% 498 34 -93,2%

Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs

456 585 +28,2% 1 024 1 066 +4,1%

TOTAL METIERS 1 028 1 239 +20,5% 2 119 1 759 -17,0%

Hors Pôles (73) (209) n/s (800) (414) +48,2%

GROUPE 955 1 030 +7,8% 1 319 1 345 +2,0%

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BILAN CONSOLIDE

Actif - en Md EUR 30.06.2014 31.12.2013* Variation en %

Caisse, Banques centrales 56,2 66,6 -16%

Actifs financiers à la juste valeur par résultat 563,8 479,1 +18%

Instruments dérivés de couverture 12,0 11,5 +4%

Actifs financiers disponibles à la vente 135,7 130,2 +4%

Prêts et créances sur les établissements de crédit 94,2 75,4 +25%

Prêts et créances sur la clientèle 336,2 332,7 +1%

Opérations de location-financement et assimilées 25,8 27,7 -7%

Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 3,3 3,0 +10%

Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 4,2 1,0 x 4,2

Actifs d'impôts 6,7 7,3 -8%

Autres actifs 57,7 54,2 +6%

Actifs non courants destinés à être cédés 2,0 0,1 x 20,0

Participations dans les sociétés mises en équivalence 2,7 2,8 -4%

Immobilisations corporelles et incorporelles 17,8 17,6 +1%

Ecarts d'acquisition 4,3 5,0 -14%

Total 1 322,6 1 214,2 9%

Passif - en Md EUR 30.06.2014 31.12.2013* Variation en %

Banques centrales 6,1 3,6 +69%

Passifs financiers à la juste valeur par résultat 500,9 425,8 +18%

Instruments dérivés de couverture 9,2 9,8 -6%

Dettes envers les établissements de crédit 89,5 86,8 +3%

Dettes envers la clientèle 341,8 334,2 +2%

Dettes représentées par un titre 129,1 138,4 -7%


Passifs d'impôts 0,9 1,6 -44%

Autres passifs 69,5 53,5 +30%

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés 3,0 0,0 n/s

Provisions techniques des entreprises d'assurance 98,0 91,5 +7%

Provisions 4,0 3,8 +5%

Dettes subordonnées 7,9 7,5 +5%

Capitaux propres part du Groupe 53,3 50,9 +5%

Participations ne donnant pas le contrôle 2,7 3,1 -13%

Total 1 322,6 1 214,2 9%

*Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l’entrée en vigueur des normes IFRS10 et 11 qui

s’appliquent de façon rétrospective.

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10 - ANNEXE 2 : NOTES MÉTHODOLOGIQUES

1- Les résultats consolidés du Groupe au 30 juin 2014 ont été examinés par le Conseil d'administration en date du 31 juillet 2014 Les éléments financiers présentés au titre de la période de six mois close le 30 juin 2014 ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne et applicable à cette date. En particulier, les comptes consolidés semestriels résumés du Groupe ont été préparés et sont présentés en conformité avec la norme IAS 34 « information financière intermédiaire ». Les procédures d’examen limité menées par les Commissaires aux Comptes sont en cours. A noter que les données de l’exercice 2013 ont été retraitées en raison de l’entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11, induisant la publication de données ajustées au titre de l’exercice précédent. Pour les besoins de la communication financière, les données relatives à la filiale Lyxor ont été reclassées en 2013 au sein du pôle de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs parmi les activités de Gestion d’Actifs et Banque Privée, ce changement n’intervenant dans les faits que début 2014. 2- Le ROE du Groupe est calculé sur la base des fonds propres moyens, c’est-à-dire des capitaux propres moyens part du Groupe en IFRS, en excluant (i) les gains ou pertes latents ou différés directement enregistrés en capitaux propres hors réserves de conversion, (ii) les titres super-subordonnés (« TSS »), (iii) les titres subordonnés à durée indéterminée (« TSDI ») reclassés en capitaux propres et en déduisant (iv) les intérêts à verser aux porteurs des TSS et aux porteurs des TSDI reclassés. Le résultat pris en compte pour calculer le ROE est déterminé sur la base du résultat net part du Groupe en déduisant les intérêts, nets d’effet fiscal, à verser aux porteurs de titres super-subordonnés sur la période, depuis 2006, aux porteurs des TSS et TSDI reclassés et des plus ou moins values relatives aux rachats de ces titres (-182 millions d’euros au total pour le premier semestre 2014). L'allocation de capital aux différents métiers s'effectue à partir du 1er janvier 2014 sur la base de 10% des encours pondérés de début de période, contre 9% auparavant. Les données trimestrielles publiées du capital alloué ont été ajustées en conséquence. Simultanément, le taux de rémunération des fonds propres normatifs a été ajusté pour un effet combiné neutre sur les revenus historiques des métiers. 3- Pour le calcul du bénéfice net par action, le « résultat net part du Groupe de la période » est corrigé (réduit dans le cas d’un bénéfice et augmenté dans le cas d’une perte) des plus ou moins-values enregistrées sur les rachats partiels (soit une plus-value de 6 millions d’euros au S1-14) des intérêts, nets d’effet fiscal, à verser aux porteurs de :

(i) TSS : -185 millions d’euros au titre du S1-14, (-101 millions d’euros pour le T2-14) (ii) TSDI reclassés en capitaux propres : -3 millions d’euros au titre du S1-14, (-1 million d’euros pour le T2-14).

Ce bénéfice net par action est alors déterminé en rapportant le résultat net part du Groupe de la période ainsi corrigé au nombre moyen d’actions ordinaires en circulation, hors actions propres et d’autocontrôle, mais y compris (a) les actions de trading détenus par le Groupe et (b) les actions en solde du contrat de liquidité. 4- L'actif net correspond aux capitaux propres part du Groupe, déduction faite (i) des TSS (8,7 milliards d'euros), des TSDI reclassés (0,4 milliard d'euros) et (ii) des intérêts à verser aux porteurs de TSS et aux porteurs de TSDI, mais réintégrant la valeur comptable des actions de trading détenues par le Groupe et des actions en solde du contrat de liquidité. L’actif net tangible est corrigé des écarts d’acquisition nets à l’actif et des écarts d’acquisition en mise en équivalence. Pour la détermination de l’Actif Net par Action ou de l’Actif Net Tangible par Action, le nombre d'actions pris en compte est le nombre d'actions ordinaires émises au 30 juin 2014, hors actions propres et d'autocontrôle, mais y compris (a) les actions de trading détenues par le Groupe et (b) les actions en solde du contrat de liquidité. 5- Les fonds propres Common Equity Tier 1 du Groupe Société Générale sont déterminés conformément aux règles CRR/CRD4 applicables.

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6- Le ROTE du Groupe est calculé sur la base des fonds propres tangibles, c’est-à-dire en excluant des capitaux propres comptables moyens cumulés part du Groupe les écarts d’acquisition nets moyens à l’actif et les écarts d’acquisition moyens sous-jacents aux participations dans les entreprises mises en équivalence. Le résultat pris en compte pour calculer le ROTE est déterminé sur la base du résultat net part du Groupe en déduisant les intérêts, intérêts nets d’impôt sur les TSS sur la période (y compris frais d’émissions payés, sur la période, à des intervenants externes et charge de réescompte liée à la prime d’émission des TSS) et des intérêts nets d’impôt sur les TSDI reclassés en capitaux propres sur la période en cours (y compris frais d’émissions payés, sur la période, à des intervenants externes et charge de réescompte liée à la prime d’émission des TSDI). 7- Bilan financé, ratio crédits sur dépôts, réserve de liquidité

Le bilan financé donne une représentation du bilan du Groupe en excluant la contribution des filiales d’assurance, et après compensation des opérations sur produits dérivés, des opérations de pension et des comptes de régularisation. Le bilan financé au 31 décembre 2013 a été ajusté de façon rétrospective pour tenir compte de l’entrée en vigueur des normes comptables IFRS 10 et 11. Au 30 juin 2014, le bilan IFRS excluant les actifs et passifs des filiales d’assurance, après compensation des opérations de pensions livrées et de prêt/emprunts de titres, des opérations de dérivés et des comptes de régularisation a été retraité pour inclure : a) le reclassement en opérations de dépôts de la clientèle des encours de SG Euro-CT (figurant parmi les

pensions livrées), ainsi que de la quote-part des émissions placées par les Réseaux de Banque de détail en France (inscrites parmi les opérations de financement à moyen-long terme), et de certaines opérations effectuées avec des contreparties assimilables à des dépôts clients (figurant précédemment parmi les financements à court terme). Sont en revanche déduits des dépôts de la clientèle et réintégrés aux financements à court terme certaines opérations assimilables à des ressources de marché. Le montant net des transferts de

- financement à moyen/long terme à dépôts clientèle est de 7 Md EUR au 31/12/2013, 10 Md EUR au 31/03/2014 et 12 Md EUR au 30/6/2014 - financement à court terme à dépôts clientèle est de 11 Md EUR au 31/12/2013, 10 Md EUR au 31/03/2014, et 17 Md EUR au 30/6/2014 - pensions livrées à dépôts clientèle est de 3 Md EUR au 31/12/2013, 2 Md EUR au 31/03/2014 et 2 Md EUR au 30/6/2014

b) Le solde des opérations de financement a été réparti en ressources à moyen-long terme et ressources à court terme sur la base de la maturité des encours, supérieure ou inférieure à 1 an. La maturité initiale des financements a été retenue pour les dettes représentées par un titre.

c) A l’actif, le poste « crédits à la clientèle » inclut les encours de crédit avec les clients, nets de provisions et dépréciations, y compris les encours nets de location financement et les opérations en juste valeur par résultat, et exclut les actifs financiers reclassés en prêts et créances en 2008 dans les conditions fixées par les amendements de la norme IAS 39. Ces positions ont été reclassées dans leurs lignes d’origine.

d) Le poste comptable « banques centrales » au passif a fait l’objet d’une compensation dans le poste

« Dépôts nets en banques centrales » à l'actif.

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Au 30 juin 2014, le bilan financé se présente comme suit : En Md EUR ACTIF PASSIF

JUN. 13 JUIN 14 JUIN 14 JUN. 13

Dépôts nets en banque centrale 78 58 85 103 Ressources court terme

Prêts interbancaires 40 37 16 10 Autres

Actifs de négoce avec la clientèle 79 98 132 153 Ressources moyen/long terme

Titres 56 62 25 25 dont dettes LT ayant une échéance résiduelle < à un an**

Prêts clientèle 360 364 366 329 Dépôts clientèle

Actifs long terme 34 34 54 52 Capitaux propres

Total actifs 647 653 653 647 Total passifs

(**) données de gestion, excluant notamment la quote part des encours placées dans les réseaux de banque de détail et auprès de la clientèle de banque privée NB. Le bilan financé présenté ci-dessus pour le 30 juin 2013 ne tient pas compte des ajustements induits par l’entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 à partir du 1er janvier 2014 Le ratio crédits sur dépôts du Groupe est déterminé comme le rapport entre les prêts à la clientèle et les dépôts de la clientèle ainsi définis. Il s’établit donc à 99% au 30 juin 2014 et à 106% au 31 décembre 2013 proforma. Le coussin d’actifs liquides ou réserve de liquidité comprend

a) les soldes en cash déposés en banque centrale, à l’exclusion des réserves obligatoires, b) des actifs liquides rapidement négociables sur le marché (High Quality Liquid Assets, ou HQLA),

disponibles et après décote, c) les actifs éligibles en banque centrale, disponibles et nets de décote.

L’entrée en application des normes IFRS 10 et 11 n’a entraîné aucune variation de la réserve de liquidité au titre de l’année 2013. Au T2-14, la réserve de liquidité comprend 49 Md EUR au titre des dépôts en banques centrales, 82 Md EUR de titres HQLA et 28 Md EUR d’actifs éligibles en banques centrales (resp. 58 Md EUR, 70 Md EUR et 26 Md EUR au T1-13 et 60 Md EUR, 78 Md EUR et 35 Md EUR au T4-13). Le ratio de couverture des besoins de financement à court terme se détermine comme le rapport entre (i) le coussin d’actifs liquides / réserve de liquidité et (ii) les ressources à court terme du bilan financé, majorées de la quote-part des dettes à long terme ayant une échéance résiduelle inférieure à un an du bilan financé.

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8– Eléments non-économiques et autres éléments notables Les éléments non-économiques correspondent à la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et à l’ajustement de valeur lié au risque de crédit propre (DVA). Ces éléments, ainsi que les autres éléments faisant l’objet d’un retraitement, sont détaillés ci-après pour les T2-14 et T2-13.

T2-14 Produit

net bancaire

Frais de

gestion Autres

Coût du

risque

Résultat net part

du Groupe

Réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre*

(21)

(14) Hors Pôles

Impact DVA comptable* (2) (1) Groupe

Impact CVA comptable 44 29 Groupe

Acquisition Newedge 210 210 Hors Pôles

Provision pour litiges (200) (200) Hors Pôles

TOTAL 21 24 Groupe

T2-13 Produit

net bancaire

Frais de

gestion Autres

Coût du

risque

Résultat net part

du Groupe


53

35 Hors Pôles

Impact DVA comptable* (160) (105) Groupe



Plus-value de cession titres Piraeus

33 21 Hors Pôles

TOTAL (23) (116) Groupe

* Eléments non économiques

Les données relatives aux S1-13 et S1-14 sont reprises ci-après :

S1-14 Produit

net bancaire

Frais de

gestion Autres

Coût du

risque

Résultat net part

du Groupe


(179)

(117) Hors Pôles

Impact DVA comptable* 3 2 Groupe


Acquisition Newedge 210 210 Hors Pôles


Dépréciations et pertes en capital

(525) (525) Banque de détail et Services Financiers Internationaux

TOTAL (81) (568) Groupe

S1-13 Produit

net bancaire

Frais de

gestion Autres

Coût du

risque

Résultat net part

du Groupe


(992)

(650) Hors Pôles

Impact DVA comptable* 223 146 Groupe

Impact CVA comptable (412) (270) Groupe


Plus-value de cession titres Piraeus

33 21 Hors Pôles

Plus-value de cession NSGB

417 377 Hors Pôles

Ajustement cession TCW 24 21 Hors Pôles

TOTAL (1 148) (555) Groupe

* Eléments non économiques

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NB (1) En raison des règles d’arrondi, la somme des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer légèrement du total reporté. (2) Société Générale rappelle que l’ensemble des informations relatives aux résultats de la période (notamment : communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet www.societegenerale.com dans la partie « Investisseur ».

11 - SERIES TRIMESTRIELLES

T1-13 T2-13 T3-13 T4-13 2013 T1-14 T2-14

Banque de détail en France

Produit net bancaire 2 070 2 119 2 086 2 161 8 437 2 073 2 066 Frais de gestion -1 335 -1 322 -1 316 -1 385 -5 358 -1 329 -1 288 Résultat brut d'exploitation 735 798 770 776 3 079 744 778 Coût net du risque -323 -295 -293 -346 -1 258 -232 -269 Résultat d'exploitation 412 502 477 430 1 821 512 509 Gains ou pertes nets sur autres actifs -1 0 0 2 2 -5 1 Quote-part du résultat net des entreprises mises en 8 10 9 11 37 10 12 Charge fiscale -148 -181 -171 -156 -656 -193 -194 Résultat net 271 331 314 287 1 203 324 328

Dont participations ne donnant pas le contrôle 4 1 0 2 7 1 -8 Résultat net part du Groupe 267 329 314 286 1 196 323 336 Fonds propres normatifs moyens 9 649 9 648 9 575 9 626 9 625 10 185 10 143

(en millions d'euros) T1-13 T2-13 T3-13 T4-13 2013 T1-14 T2-14

Banque de détail et Services Financiers Internationaux Produit net bancaire 1 932 1 929 1 911 1 990 7 762 1 818 1 889 Frais de gestion -1 113 -1 095 -1 065 -1 094 -4 367 -1 057 -1 062 Résultat brut d'exploitation 819 834 845 897 3 395 761 827 Coût net du risque -406 -409 -383 -636 -1 835 -378 -312 Résultat d'exploitation 413 425 462 260 1 560 383 515 Gains ou pertes nets sur autres actifs 3 -1 0 4 6 3 0 Quote-part du résultat net des entreprises mises en 9 6 6 10 31 8 10 Pertes de valeur des écarts d'acquisition 0 0 0 0 0 -525 0 Charge fiscale -113 -116 -128 -81 -438 -106 -138 Résultat net 312 314 340 194 1 160 -237 387

Dont participations ne donnant pas le contrôle 56 72 58 -9 177 47 69 Résultat net part du Groupe 256 242 282 203 983 -284 318 Fonds propres normatifs moyens 10 938 10 510 10 380 10 220 10 512 10 141 10 011

dont Banque de détail à l'international T1-13 T2-13 T3-13 T4-13 2013 T1-14 T2-14

Produit net bancaire 1 478 1 450 1 418 1 490 5 836 1 332 1 376 Frais de gestion -869 -846 -823 -842 -3 380 -805 -811 Résultat brut d'exploitation 610 604 594 648 2 456 527 565 Coût net du risque -377 -378 -356 -629 -1 740 -367 -291 Résultat d'exploitation 233 226 239 18 716 160 274 Gains ou pertes nets sur autres actifs 3 0 0 5 7 3 0 Quote-part du résultat net des entreprises 3 2 3 2 9 4 3 Pertes de valeur des écarts d'acquisition 0 0 0 0 0 -525 0 Charge fiscale -57 -54 -57 -6 -174 -38 -63 Résultat net 182 174 184 19 558 -396 214

Dont participations ne donnant pas le 57 65 62 -14 170 47 70 Résultat net part du Groupe 125 108 122 33 388 -443 144 Fonds propres normatifs moyens 7 118 6 655 6 543 6 420 6 684 6 537 6 495

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dont Services financiers aux entreprises et Assurances Produit net bancaire 479 499 520 543 2 042 526 546 Frais de gestion -232 -237 -238 -248 -956 -245 -252 Résultat brut d'exploitation 247 262 282 296 1 086 281 294 Coût net du risque -24 -25 -28 -26 -103 -21 -20 Résultat d'exploitation 223 237 254 270 983 260 274 Gains ou pertes nets sur autres actifs 0 -1 0 0 -1 0 0 Quote-part du résultat net des entreprises mises en 6 5 3 10 25 5 6 Pertes de valeur des écarts d'acquisition 0 0 0 0 0 0 0 Charge fiscale -71 -75 -81 -84 -311 -82 -88 Résultat net 158 166 176 196 696 183 192

Dont participations ne donnant pas le contrôle 2 2 2 2 7 2 1 Résultat net part du Groupe 157 164 175 194 689 181 191 Fonds propres normatifs moyens 3 612 3 639 3 624 3 613 3 622 3 457 3 398

dont Assurances Produit net bancaire 182 185 187 195 750 192 195 Frais de gestion -67 -69 -71 -72 -280 -73 -73 Résultat brut d'exploitation 116 116 116 123 470 119 122 Coût net du risque 0 0 0 0 0 0 0 Résultat d'exploitation 116 116 116 123 470 119 122 Gains ou pertes nets sur autres actifs 0 0 0 0 0 0 0 Quote-part du résultat net des entreprises mises en 0 0 0 0 0 0 0 Pertes de valeur des écarts d'acquisition 0 0 0 0 0 0 0 Charge fiscale -37 -37 -37 -39 -150 -38 -39 Résultat net 79 79 79 84 320 81 83


dont Services Financiers aux entreprises Produit net bancaire 297 314 332 348 1 292 334 351 Frais de gestion -166 -168 -167 -175 -676 -172 -179 Résultat brut d'exploitation 131 146 166 173 616 162 172 Coût net du risque -24 -25 -28 -26 -103 -21 -20 Résultat d'exploitation 107 121 138 147 513 141 152 Gains ou pertes nets sur autres actifs 0 -1 0 0 -1 0 0 Quote-part du résultat net des entreprises mises en 6 5 3 10 25 5 6 Pertes de valeur des écarts d'acquisition 0 0 0 0 0 0 0 Charge fiscale -34 -38 -44 -46 -161 -44 -49 Résultat net 80 87 98 112 376 102 109


dont autre

Produit net bancaire -26 -20 -27 -43 -116 -40 -33 Frais de gestion -11 -12 -4 -4 -31 -7 1 Résultat brut d'exploitation -37 -32 -31 -47 -147 -47 -32 Coût net du risque -5 -6 1 19 8 10 -1 Résultat d'exploitation -42 -38 -30 -28 -139 -37 -33 Gains ou pertes nets sur autres actifs 0 0 0 0 0 0 0 Quote-part du résultat net des entreprises mises en 0 -1 0 -2 -3 -1 1 Pertes de valeur des écarts d'acquisition 0 0 0 0 0 0 0 Charge fiscale 15 13 10 10 48 14 13 Résultat net -28 -26 -20 -21 -94 -24 -19

Dont participations ne donnant pas le contrôle -3 5 -5 3 0 -2 -2 Résultat net part du Groupe -25 -30 -15 -24 -94 -22 -17 Fonds propres normatifs moyens 208 215 214 187 206 146 118

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Banque de Grande Clientèle et Solutions Produit net bancaire 2 266 2 093 2 076 1 947 8 382 2 127 2 295 Frais de gestion -1 469 -1 352 -1 421 -1 831 -6 073 -1 465 -1 568 Résultat brut d'exploitation 797 741 655 115 2 308 662 727 Coût net du risque -71 -185 -230 -60 -546 -54 28 Résultat d'exploitation 726 556 425 55 1 762 608 755 Gains ou pertes nets sur autres actifs 5 0 0 -1 4 0 -5 Quote-part du résultat net des 29 29 20 -110 -32 25 19 Pertes de valeur des écarts 0 0 0 -50 -50 0 0 Charge fiscale -189 -124 -74 -76 -462 -149 -180 Résultat net 571 461 371 -181 1 222 484 589

Dont participations ne donnant pas le 4 5 4 3 16 3 4 Résultat net part du Groupe 567 456 366 -184 1 206 481 585 Fonds propres normatifs moyens 15 598 15 797 14 356 13 214 14 742 12 440 12 772

dont activités de marché

Produit net bancaire 1 373 1 241 1 200 1 055 4 868 1 243 1 215 dont Actions 629 621 621 646 2 519 688 538 dont Taux, Changes et Matières 744 620 578 408 2 350 556 676

Frais de gestion -808 -703 -783 -1 081 -3 374 -799 -743 Résultat brut d'exploitation 565 539 417 -27 1 494 444 472 Coût net du risque -31 -133 -151 -65 -381 -10 6

Résultat d'exploitation 534 405 266 -92 1 113 434 478 Gains ou pertes nets sur autres actifs 0 0 0 0 0 1 -1

Quote-part du résultat net des 0 0 0 1 1 0 0 Pertes de valeur des écarts 0 0 0 0 0 0 0 Charge fiscale -153 -104 -55 -90 -401 -116 -126 Résultat net 381 302 211 -181 713 319 351

Dont participations ne donnant pas le 4 3 4 2 13 3 2 Résultat net part du Groupe 378 298 206 -182 700 316 349 Fonds propres normatifs moyens 10 280 10 017 8 717 7 662 9 169 7 149 7 262

dont Financement et Conseil Produit net bancaire 475 402 443 477 1 797 455 532 Frais de gestion -308 -277 -286 -345 -1 216 -304 -307 Résultat brut d'exploitation 167 125 156 132 581 151 225 Coût net du risque -43 -47 -61 13 -138 -43 24 Résultat d'exploitation 124 78 96 145 443 108 249 Gains ou pertes nets sur autres actifs 3 0 0 0 3 0 -8 Quote-part du résultat net des 0 0 0 0 0 0 -1 Pertes de valeur des écarts 0 0 0 0 0 0 0 Charge fiscale -19 -1 -4 10 -14 -14 -48 Résultat net 109 77 92 155 432 94 192

Dont participations ne donnant pas le 0 1 0 1 2 1 -1 Résultat net part du Groupe 109 76 92 154 430 93 193 Fonds propres normatifs moyens 3 460 3 531 3 435 3 272 3 425 3 480 3 727

dont Métier Titres et Courtage Produit net bancaire 155 177 153 159 644 168 290 Frais de gestion -148 -155 -151 -187 -641 -158 -314 Résultat brut d'exploitation 7 22 2 -28 3 10 -24 Coût net du risque -1 0 0 0 0 0 -1 Résultat d'exploitation 6 23 2 -28 3 10 -25 Gains ou pertes nets sur autres actifs 1 0 0 0 1 -1 1 Quote-part du résultat net des 0 -1 -3 -144 -148 -2 0 Pertes de valeur des écarts 0 0 0 -50 -50 0 0 Charge fiscale -3 -8 -1 11 0 -5 11 Résultat net 5 13 -2 -211 -194 2 -13

Dont participations ne donnant pas le 0 0 0 0 1 -2 3 Résultat net part du Groupe 5 13 -2 -211 -195 4 -16 Fonds propres normatifs moyens 836 1 244 1 199 1 275 1 139 781 733

dont Gestion d'Actifs et Banque Privée

Produit net bancaire 264 272 281 255 1 072 261 258 dont Lyxor 50 38 47 52 186 48 50 dont Banque Privée 205 231 227 195 858 207 201 dont autre 8 4 7 8 28 6 7 Frais de gestion -206 -217 -201 -218 -842 -204 -204 Résultat brut d'exploitation 58 55 79 38 230 57 54 Coût net du risque 4 -5 -19 -7 -27 -1 -1 Résultat d'exploitation 62 50 61 30 203 56 53 Gains ou pertes nets sur autres actifs 0 0 0 0 0 0 3 Quote-part du résultat net des 28 30 23 33 114 27 20 Pertes de valeur des écarts 0 0 0 0 0 0 0 Charge fiscale -14 -11 -14 -8 -47 -14 -17 Résultat net 76 69 70 56 271 69 59

Dont participations ne donnant pas le 0 0 0 0 0 1 0 Résultat net part du Groupe 76 69 70 56 271 68 59 Fonds propres normatifs moyens 1 023 1 005 1 006 1 004 1 009 1 029 1 050

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Hors Pôles Produit net bancaire -1 287 -21 -437 -402 -2 147 -342 -357

dont MtM passifs financiers -1 045 53 -223 -379 -1 594 -158 -21 Frais de gestion -55 -44 -55 -95 -249 -24 21 Résultat brut d'exploitation -1 342 -65 -492 -497 -2 396 -366 -336 Coût net du risque -127 -96 -186 -2 -411 -3 -199 Résultat d'exploitation -1 469 -161 -679 -499 -2 807 -369 -535 Gains ou pertes nets sur autres actifs 441 1 -7 128 563 0 206 Quote-part du résultat net des entreprises mises en 4 2 10 9 26 10 8 Pertes de valeur des écarts d'acquisition 0 0 0 0 0 0 0 Charge fiscale 331 123 280 294 1 028 177 132 Résultat net -692 -36 -395 -68 -1 191 -182 -189

Dont participations ne donnant pas le contrôle 34 38 33 45 150 23 20 Résultat net part du Groupe -727 -73 -428 -113 -1 341 -205 -209

Groupe

Produit net bancaire 4 981 6 120 5 636 5 696 22 433 5 676 5 893 Frais de gestion -3 971 -3 813 -3 858 -4 405 -16 047 -3 875 -3 897 Résultat brut d'exploitation 1 010 2 307 1 778 1 291 6 386 1 801 1 996 Coût net du risque -927 -985 -1 093 -1 045 -4 050 -667 -752 Résultat d'exploitation 83 1 322 685 246 2 336 1 134 1 244 Gains ou pertes nets sur autres actifs 448 0 -7 134 575 -2 202 Quote-part du résultat net des entreprises mises en 50 46 45 -80 61 53 49 Pertes de valeur des écarts d'acquisition 0 0 0 -50 -50 -525 0 Charge fiscale -119 -298 -93 -18 -528 -271 -380 Résultat net 462 1 070 630 232 2 394 389 1 115

Dont participations ne donnant pas le contrôle 98 115 96 41 350 74 85 Résultat net part du Groupe 364 955 534 191 2 044 315 1 030 Fonds propres normatifs moyens 41 298 41 761 42 283 42 375 41 929 42 274 42 253 ROE Groupe (après impôt) 2,8% 8,4% 4,3% 2,1% 4,4% 2,2% 8,8 % Coefficient d'exploitation (hors réévaluation des dettes liées 66% 63% 66% 73% 67% 66% 66%

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2.3 Nouveaux produits ou services importants lancés

Métier Nouveaux produits ou services


PEA PME (Société Générale)

Dans le cadre du nouveau PEA PME : possibilité d’épargner sur plus de 300 valeurs cotées et 2 fonds éligibles à l’enveloppe, SG Actions Euro PME et SG France PME.

Carte SO-Music (Société Générale)

Nouvelle version de la carte de paiement en partenariat avec Universal Music France et offrant une large gamme de services (application smartphone, écoute en streaming, réductions concerts etc.)

La Protection Juridique des Pros (Société Générale)

Conçue pour faciliter la vie des entrepreneurs au quotidien et les aider à faire valoir leurs droits

Compte à terme associations et économie publique (Société Générale)

Compte sur 12 mois dont la rémunération progresse dans le temps, et disponible avec ou sans préavis

Avance évolutive (Société Générale)

Avance évolutive est une offre de financement de factures « à la demande » (affacturage avec choix des factures)

PEA PME (Crédit du Nord))

Associé ou non au fonds « ETOILE PME » permet d’investir dans l’ensemble des actions de PME et ETI de la zone euro.


Financement auto avec réponse en ligne (avril 2014 ; CGI – France) (Services Financiers aux entreprises et Assurances)

Nouvelle solution permettant aux clients d'obtenir une réponse en ligne pour le financement de leur véhicule, sur le site Internet autosphere.fr.

Née en partenariat avec PGA Motors, cette offre permet de choisir sa voiture d'occasion, parmi près de 10 0000 véhicules multimarques proposés, et de suivre un parcours d'achat totalement en ligne : du choix du véhicule et de ses équipements à la réservation et au financement. Après avoir franchi toutes ses étapes et obtenu une première réponse en ligne à sa demande de financement, le client se rend dans une concession pour finaliser l'opération de vente et le dossier de crédit.

« Mobile APP » (janvier 2014 ; SGS – Serbie) (Banque de détail à l’International)

Nouvelle application mobile gratuite, destinée à informer les clients sur les produits et services de SGS, et à fournir des informations sur les offres promotionnelles des partenaires.

En complément, l’application propose des informations sur les taux de change, la possibilité de contacter directement le centre d'appel client de SGS, ainsi que de localiser l'agence ou le distributeur le plus proche. Cette offre est gratuite et disponible à partir de Google Play Store sur Android et auprès de l'App Store d'Apple sur iPhone

« Mobiflouss » (mars 2014 ; Eqdom – Maroc) (Banque de détail à l’International)

Nouvelle solution de Mobile-banking destinée aux clients dont le dossier de crédit a été accepté. Sans avoir besoin d'une carte de paiement et/ou de retrait, Mobiflouss permet aux clients de disposer du montant de leur crédit directement sur les distributeurs automatiques de Société Générale Maroc, simplement grâce à leur téléphone mobile.

Avec un processus de validation du numéro de téléphone du client, ainsi que la délivrance de codes secrets, Mobiflouss est par ailleurs une solution totalement sécurisée.

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« ALD mobility card » (juin 2014 ; ALD Automotive – Pays-bas) (Services Financiers aux entreprises et Assurances)

Nouveau service de mobilité permettant aux employés d'une entreprise d'utiliser des moyens de transports alternatifs à la voiture, que ce soit le train, le métro, le bus, le tram, un taxi voire un vélo en libre service, une voiture en auto-partage ou même de réserver un bureau dans un espace de travail partagé. Avec la carte de mobilité, les employés bénéficiant déjà d'un véhicule ALD peuvent payer également leur stationnement dans la rue aussi bien que dans des parkings.

Cette offre permet ainsi de minimiser l'impact des déplacements sur l'environnement en offrant le choix pour un moyen de transport plus rapide et/ou plus respectueux de l'environnement.


Allocation “Risk Premia” avec des Indices SGI (Banque de Financement et d’Investissement)

L’équipe de recherche Quant de la Société Générale a publié, en septembre 2013, un rapport sur le concept « Risk Premia » avec une liste complète de stratégies « Risk Premia ». Ces stratégies reposent sur une logique d’investissement solide et présente une corrélation relativement faible avec les actifs traditionnels.

Dans le papier de recherche d’origine, J. Turc, A. Lapthorne & leurs équipes ont identifié 3 catégories de “Risk Premia ”: « Income », « Hedge/Momentum », « Relative Value ».

Dans un nouvel article en février 2014, J. Turc et A. Lapthorne expliquent qu’un portefeuille de « Risk Premia » devrait être construit avec une allocation équilibrée entre les stratégies Income et Hedge/Momentum.

Différentes solutions d’investissement « Risk Premia », avec des indices SGI, ont été proposées avec succès aux clients et traitées. SGI, avec sa gamme complète, permet en effet de construire des paniers d’indices couvrant toutes les classes d’actifs, bien réparties entre « Income » et « Hedge/Momentum ».

ETF éligible au PEA-PME (Banque Privée et Gestion d’Actifs)

Lyxor Asset Management (Lyxor) poursuit le développement de son offre d'ETF innovants en lançant le premier ETF indexé sur l’indice CAC PEA-PME créé par NYSE Euronext en mars 2014, avec des frais de gestion limités et répondant aux critères des fonds éligibles au PEA-PME.

Avec ce nouvel ETF, Lyxor est le premier émetteur à proposer aux investisseurs français un accès facilité à un portefeuille diversifié de PME (indice composé de 40 sociétés à avril 2014). Investir dans les PME via cet ETF permet par ailleurs de bénéficier de tous les avantages fiscaux du PEA-PME, tout en se protégeant du risque de liquidité parfois associé aux petites capitalisations. D’autres investisseurs (étrangers ou institutionnels) peuvent également être intéressés par le mode de construction fondamental de l’indice. En effet, l’univers d’investissement de cet indice NYSE Euronext PEA-PME ne fluctue pas en fonction des prix du marché mais en fonction de la situation économique réelle des entreprises.

Fonds de multi-gestion AIFMD (Banque Privée et Gestion d’Actifs)

En Juillet 2013, la directive européenne AIFM est entrée en vigueur. En ligne avec cette nouvelle réglementation spécialement conçue pour les gérants alternatifs, Lyxor mettra en place progressivement une offre de solutions on-shore en Europe. En mai 2014, Lyxor a lancé deux fonds de comptes gérés au format AIFMD: le Lyxor Diversified Fund (LDF) et le Lyxor Focus Fund (Focus). Les deux sont des fonds liquides, multi-stratégies, investis dans les hedge funds de la plateforme de comptes gérés Lyxor reconnue mondialement. Les fonds répliquent deux des plus anciennes stratégies de multi-gestion chez Lyxor remontant à 2001 pour LDF et 2006 pour Focus. Les fonds visent à procurer des rendements solides ajustés du risque avec une corrélation aux classes d'actifs traditionnelles

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limitée. Cela les positionne comme des diversificateurs importants au sein des portefeuilles des investisseurs.

Lyxor est l’un des plus importants multi-gérants alternatifs dans le monde avec 9,4 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 31 décembre 2013. Grâce à cette initiative, les investisseurs peuvent désormais accéder à la liquidité hebdomadaire, la transparence inégalée et le suivi des risques sophistiqué des solutions alternatives Lyxor dans un format conforme à la directive AIFM.

Service d’accès aux émissions primaires de dette et d’actions (Banque Privée et Gestion d’Actifs)

Pour mettre les expertises du Groupe à la disposition de certains de ses clients, et exploiter les synergies entre les métiers, SGPB a développé un service d’accès aux émissions primaires de dette et d’actions dirigées par la banque d’investissement (Introductions en bourse, émissions obligataires…), ainsi qu’une offre de mise en relation entre ses clients entrepreneurs et les équipes de fusions acquisitions de GBIS. Afin d’étendre son offre en matière d’investissements immobiliers pour ses clients, SGPB a mis en place une offre propriétaire de « club deal » dans l’immobilier commercial haut de gamme. Afin d’étendre son offre en matière d’investissements immobiliers pour ses clients, SGPB a mis en place une offre propriétaire de « club deal » dans l’immobilier commercial haut de gamme.

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2.4 Analyse du bilan consolidé

Actif - en Md EUR 30.06.2014 31.12.2013* Variation en %

Caisse, Banques centrales 56,2 66,6 -16%

Actifs financiers à la juste valeur par résultat 563,8 479,1 +18%

Instruments dérivés de couverture 12,0 11,5 +4%

Actifs financiers disponibles à la vente 135,7 130,2 +4%

Prêts et créances sur les établissements de crédit 94,2 75,4 +25%

Prêts et créances sur la clientèle 336,2 332,7 +1%

Opérations de location-financement et assimilées 25,8 27,7 -7%


Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 4,2 1,0 x 4,2

Actifs d'impôts 6,7 7,3 -8%

Autres actifs 57,7 54,2 +6%

Actifs non courants destinés à être cédés 2,0 0,1 x 20,0

Participations dans les sociétés mises en équivalence 2,7 2,8 -4%

Immobilisations corporelles et incorporelles 17,8 17,6 +1%

Ecarts d'acquisition 4,3 5,0 -14%

Total 1 322,6 1 214,2 9%

Passif - en Md EUR 30.06.2014 31.12.2013* Variation en %

Banques centrales 6,1 3,6 +69%

Passifs financiers à la juste valeur par résultat 500,9 425,8 +18%

Instruments dérivés de couverture 9,2 9,8 -6%

Dettes envers les établissements de crédit 89,5 86,8 +3%

Dettes envers la clientèle 341,8 334,2 +2%

Dettes représentées par un titre 129,1 138,4 -7%


Passifs d'impôts 0,9 1,6 -44%

Autres passifs 69,5 53,5 +30%

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés 3,0 0,0 n/s

Provisions techniques des entreprises d'assurance 98,0 91,5 +7%

Provisions 4,0 3,8 +5%

Dettes subordonnées 7,9 7,5 +5%

Capitaux propres part du Groupe 53,3 50,9 +5%

Participations ne donnant pas le contrôle 2,7 3,1 -13%

Total 1 322,6 1 214,2 9%

Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l’entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 qui s’appliquent de façon rétrospective.

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Au 30 juin 2014, le total du bilan consolidé du Groupe s’élève à 1 322,6 Md EUR, en augmentation de 108,4 Md EUR (+ 9%) par rapport à celui du 31 décembre 2013 (1 214,2 Md EUR).

2.4.1 Principales évolutions du périmètre de consolidation

Les principaux changements de périmètre du bilan consolidé sont les suivants :

Le Groupe a pris le contrôle exclusif de Newedge Group suite à l’acquisition des titres détenus par Crédit Agricole CIB, portant ainsi son taux de détention dans cette filiale à 100%.

En parallèle, le Groupe a cédé 5% de sa participation dans Amundi à Crédit Agricole S.A, son taux de détention passant ainsi de 25% à 20%.

Le Groupe a racheté la participation d’un actionnaire minoritaire dans Rosbank, portant son taux de détention dans cette entité de 92,4% à 99,42%. Par conséquent, le taux de détention de LLC Rusfinance, LLC Rusfinance Bank et Commercial Bank Deltacredit a également augmenté de 92,4% à 99,42%, et le taux de détention dans SG Strakhovanie LLC. et Société Générale Strakhovanie zhizni LLC., est passé de 98,56% à 99,89%.

A l'issue de l'offre publique d'achat simplifiée initiée par le Groupe en mai 2014, le taux de détention dans Boursorama est passé de 57,24% à 79,51%.

Le Groupe a cédé l’intégralité de sa participation dans l’activité de crédit à la consommation en Hongrie.

En application d’IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées » sont notamment classés dans les rubriques Actifs non courants destinés à être cédés et dettes liées :

Des actifs et passifs liés à l’activité de banque privée en Asie. Des actifs et passifs liés à des activités de financement maritime au Royaume-

Uni. Des actifs et passifs de Selftrade, la filiale britannique de Boursorama.

2.4.2 Variations sur les postes significatifs du bilan consolidé

Le poste Caisse, Banques centrales (56,2 Md EUR au 30 juin 2014) diminue de 10,4 Md EUR (-16%) par rapport au 31 décembre 2013.

Les actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat augmentent respectivement de 84,7 Md EUR (+18%) et 75,1 Md EUR (+18%) par rapport au 31 décembre 2013.

Les instruments financiers à la juste valeur par résultat comprennent principalement :

- des instruments de dettes et de capitaux propres ; - des dérivés de transaction ; - des titres donnés / reçus en pension livrée ; - des prêts de titres et dettes sur titres empruntés.

L’évolution des actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat résulte principalement de la hausse de l’activité sur les effets publics / obligations / dérivés / opérations de pensions et titres empruntés.

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Les créances sur la clientèle, y compris les titres reçus en pension livrée enregistrés au coût amorti, augmentent de 3,5 Md EUR (+1%) par rapport au 31 décembre 2013.

Cette évolution traduit une hausse des encours et des crédits octroyés à la clientèle, ainsi qu’une diminution des titres reçus en pension livrée.

Les dettes envers la clientèle, y compris les titres donnés en pension livrée enregistrés au coût amorti, augmentent de 7,6 Md EUR (+2%) par rapport au 31 décembre 2013. Cette évolution traduit le dynamisme de notre activité de collecte au niveau des comptes d’épargne à régime spécial et des dépôts à vue.

Les créances sur les établissements de crédit, y compris les titres reçus en pension livrée enregistrés au coût amorti, sont en hausse de 18,8 Md EUR (+25%) par rapport au 31 décembre 2013 en lien avec la détente du marché interbancaire.

Les dettes envers les établissements de crédit, y compris les titres donnés en pension livrée enregistrés au coût amorti, sont en hausse de 2,7 Md EUR (+3%) par rapport au 31 décembre 2013.

Les actifs financiers disponibles à la vente sont en augmentation de 5,5 Md EUR (+4%) par rapport au 31 décembre 2013. Cette variation est principalement en lien avec l’augmentation de la valeur du portefeuille du Groupe.

Les dettes représentées par un titre sont en diminution de 9,3 Md EUR (-7%) par rapport au 31 décembre 2013 du fait d’une baisse de la production de titres court terme partiellement compensée par une production accrue de titres à maturité plus élevée.

Les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 53,3 Md EUR au 30 juin 2014 contre 50,9 Md EUR au 31 décembre 2013. Cette évolution résulte principalement des éléments suivants :

-le résultat net part du Groupe de l’exercice au 30 juin 2014 : +1,3 Md EUR ;

-la distribution du dividende relatif à l’exercice 2013 : -1,2 Md EUR ;

-la diminution des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres de 0,4 Md EUR.

Après intégration des participations ne donnant pas le contrôle (2,7 Md EUR), les fonds propres du Groupe s’élèvent à 56 Md EUR au 30 juin 2014.

2.5 Propriétés Immobilières et équipements La valeur brute totale des immobilisations corporelles d’exploitation du groupe Société Générale s’élève à 26,6 Md EUR au 30 juin 2014. Elle comprend principalement la valeur des terrains et constructions pour 5,3 Md EUR, des actifs de location simple des sociétés de financement spécialisés pour 15,4 Md EUR, et des autres immobilisations corporelles pour 5,5 Md EUR. La valeur brute totale des immeubles de placement du groupe Société Générale s’élève à 604 M EUR au 30 juin 2014.

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La valeur nette des immobilisations corporelles d’exploitation et des immeubles de placement du groupe Société Générale s’élève à 16,0 Md EUR au 30 juin 2014. Elle représente 1,22% du total du bilan consolidé du groupe Société Générale.

2.6 Politique financière

2.6.1 Situation d’endettement du groupe STRUCTURE DE FINANCEMENT:

54 56

8 8

138 129

49 52

87 90

334 342

(1) Dont : dettes représentées par un titre dans le portefeuille de transaction, et dettes évaluées à la juste valeur par résultat sur option. Montant des émissions non sécurisées à échéance supérieure à un an : 37 Md EUR à fin 2013 et 36 Md EUR à fin juin 2014

(2) Dont, à fin juin 2014 : SGSCF : 8,3 Md EUR ; SGSFH : 8,7 Md EUR ; CRH : 6,7 Md EUR ; titrisations : 2,0 Md EUR ; conduits : 8,9 Md EUR(respectivement à fin 2013 : SGSCF : 8,5 Md EUR ; SGSFH : 7,9 Md EUR ; CRH : 7,3 Md EUR ; titrisations : 2,4 Md EUR ; conduits : 6,7 Md EUR)Montant des émissions non sécurisées à échéance supérieure à un an : 40 Md EUR à fin 2013 et 33 Md EUR à fin juin 2014

(3) TSS, TSDI : Titres Super Subordonnés, Titres Subordonnés à Durée Indéterminée

DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CREDIT

DETTES SUBORDONNÉES

TOTAL CAPITAUX PROPRES (yc TSS et TSDI)

31 DÉCEMBRE 2013*

PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT(1)

- DETTES STRUCTURÉES

30 JUIN 2014

DETTES REPRESENTÉES PAR UN TITRE(2)(2)(2)

Dont TSS, TSDI : 9 Md EURDont TSS, TSDI : 7 Md EUR

Dont valeurs/titres donnés en pension à la clientèle : 20 Md EUR Dont valeurs/titres donnés en

pension à la clientèle : 17 Md EUR

Dont valeurs/titres donnés en pension aux établissements de crédit : 23 Md EUR

Dont valeurs/titres donnés en pension aux établissements de crédit : 25 Md EUR

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiésen 2013 suite à l'application des normes IFRS 10 et 11 àcompter du 01/01/2014

(1) (1)

La structure de financement du Groupe est notamment composée de :

■ ses capitaux propres y compris TSS et TSDI (soit 9,3 Md EUR au 30 juin 2014 contre 7 Md EUR au 31 décembre 2013) ;

■ les dettes émises par le Groupe dont les passifs financiers à la juste valeur par résultat y compris les dettes représentées par un titre dans le portefeuille de transaction, et les dettes évaluées à la juste valeur par résultat sur option ;

■ les dettes envers la clientèle, en particulier les dépôts.

À ces ressources s’ajoutent des financements au moyen de prêts-emprunts de titres ou de pensions livrées évalués à la juste valeur par résultat pour 266,4 Md EUR au 30 juin 2014, contre 206 Md EUR au 31 décembre 2013 (Cf. note 6 des États financiers consolidés), qui ne sont pas repris dans ce graphique.

(1) Résultat net retraité à des fins prudentielles : résultat net retraité notamment des dépréciations d’écarts d’acquisition, de l’impact de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et de l’impact des cessions.

La politique d’endettement du groupe Société Générale a pour but non seulement d’assurer le financement de la croissance des activités commerciales des métiers ainsi que le renouvellement de la dette arrivant à maturité, mais également de maintenir des échéanciers de remboursements compatibles avec la capacité d’accès au marché du Groupe et sa croissance future.

La politique d’endettement du Groupe repose sur 2 principes :

■ d’une part, maintenir une politique active de diversification des sources de refinancement du groupe Société Générale levées sur les marchés de capitaux afin d’en garantir la stabilité,

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ENCOURS DES TITRES EMIS A LONG TERME PAR LE GROUPE AU 30.06.2014 : 144 MD EUR*

* L’encours de titres court terme émis par le Groupe s’élevait à 55,1 Md EUR au 30.06.2014

(1) Dont 9,3 Md EUR inscrits parmi les instruments de capitaux propres en comptabilité (voir tableau d’évolution des capitaux propres des États financiers consolidés).

■ d’autre part, adopter une structure de refinancement de marché du Groupe telle que les maturités des actifs et des passifs soient cohérentes.

Ainsi, le plan de financement à long terme du Groupe, exécuté de manière progressive et coordonnée au cours de l’année suivant une politique d’émission non opportuniste, vise à maintenir une position de liquidité excédentaire sur le moyen-long terme.

A la fin du premier semestre 2014, la liquidité levée au titre du programme de financement 2014 s’élevait à 14,7 Md EUR en dette senior et subordonnée. Au niveau de la maison-mère, 11,9 Md EUR avaient été levés au 30 juin 2014. Les sources de refinancement se répartissent entre 1,5 Md EUR d’émissions senior vanille publiques non sécurisées, 0,3 Md EUR de placements privés vanille, 6,4 Md EUR de placements privés structurés, 0,9 Md EUR de financements sécurisés (SG SFH 0,75 Md EUR et SG SCF 0,1 Md EUR), 0,7 Md EUR d’émission subordonnée Tier 2, et 2,1 Md EUR d’émissions super-subordonnées Additional Tier 1. Au niveau des filiales, 2,8 Md EUR avaient été levés au 30 juin 2014.

REALISATION DU PROGRAMME DE FINANCEMENT A FIN JUIN 2014 : 14,7 MD EUR

Des éléments complémentaires relatifs à la gestion du risque de liquidité sont disponibles dans le chapitre 4 du Document de référence 2014 page 190 et suivantes.

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2.7 Principaux investissements et cessions effectués

Le Groupe a poursuivi en 2014 une politique d’acquisitions et de cessions ciblées conforme à ses objectifs de recentrage et de gestion des ressources rares.

Métier Description des investissements

Année 2014


Acquisition de 7 % de Rosbank, portant la participation du Groupe à 99,4 %.


Acquisition de 50% et prise de contrôle totale de Newedge

Banque de détail en France Augmentation de 55,3% à 79,5% du taux de détention du Groupe dans Boursorama suite à offre publique d’achat simplifiée et offre de retrait obligatoire.

Hors Pôles Prise de participation de 3% dans le capital d’Euronext NV

Année 2013


Acquisition de 10 % de Rosbank, portant la participation du Groupe à 92,4 %.

Banque de détail en France Augmentation de 97,6 % à 100 % du taux de détention du Groupe dans Banque Tarneaud suite à la conclusion de l’offre de retrait obligatoire de Crédit du Nord.

Année 2012

Banque de détail en France Augmentation de 79,5 % à 97,6 % environ du taux de détention du Groupe dans Banque Tarneaud suite à une offre publique d’achat simplifiée de Crédit du Nord.

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Métier Description des cessions

Année 2014

Banque de Grande Clientèleet Solutions Investisseurs

Cession de 5% d’Amundi à Crédit Agricole, portant la participation du Groupe à 20%.

Année 2013

Banque de détail et ServicesFinanciers Internationaux

Cession de 77,17 % de NSGB en Égypte pour 1 974 M USD.


Cession de la participation détenue par Société Générale Holding de Participations dans TCW (États-Unis).


Cession de SG Private Banking Japon.

Année 2012

Banque de détail et ServicesFinanciers Internationaux

Cession de 99,1 % de Geniki Bank en Grèce.


Le taux de détention du Groupe dans TCW est passé de 100 % à 89,6 % environ à la suite de la mise en œuvre du plan de participation de certains employés et des clauses de complément de prix accordées lors de l’acquisition de Metropolitan West Asset Management en 2010.

Hors Pôles Cession de 51,4 % de Salvepar.

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2.8 Informations relatives aux implantations et activités au 31 décembre 2013

INFORMATIONS RELATIVES AUX IMPLANTATIONS ET ACTIVITÉS AU 31 DÉCEMBRE 2013

1. Implantations par pays

Implantations Activités

AFRIQUE DU SUD

SG JOHANNESBURG BANQUE

ALBANIE

BANKA SOCIETE GENERALE ALBANIA SH.A. BANQUE

ALGERIE

SOCIETE GENERALE ALGERIE BANQUE

SPA ALD AUTOMOTIVE ALGERIE FINANCEMENTS SPECIALISES

ALLEMAGNE

AKRUN EINS GRUNDSTUCKS-VERMIETUNGSGESELLSCHAFT MBH & CO. OBJEKT SEREN 1 KG SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

ALD AUTOLEASING D GMBH FINANCEMENTS SPECIALISES

ALD INTERNATIONAL GROUP HOLDINGS GMBH FINANCEMENTS SPECIALISES

ALD INTERNATIONAL SAS & CO. KG FINANCEMENTS SPECIALISES

ALD LEASE FINANZ GMBH FINANCEMENTS SPECIALISES

BANK DEUTSCHES KRAFTFAHRZEUGGEWERBE GMBH FINANCEMENTS SPECIALISES

BDK LEASING UND SERVICE GMBH FINANCEMENTS SPECIALISES

CAR PROFESSIONAL FUHRPARKMANAGEMENT UND BERATUNGSGESELLSCHAFT MBH & CO. KG FINANCEMENTS SPECIALISES

CARPOOL GMBH SOCIETE DE COURTAGE

EFS SA BRANCH HAMBOURG SOCIETE FINANCIERE

EUROPARC DREILINDEN GMBH IMMOBILIER D'EXPLOITATION

EUROPARC GMBH IMMOBILIER D'EXPLOITATION

EUROPARC KERPEN GMBH IMMOBILIER D'EXPLOITATION

GEFA GESELLSCHAFT FUR ABSATZFINANZIERUNG MBH FINANCEMENTS SPECIALISES

GEFA LEASING GMBH FINANCEMENTS SPECIALISES

GEFA VERSICHERUNGSDIENST GMBH ASSURANCE

HANSEATIC BANK GMBH & CO KG FINANCEMENTS SPECIALISES

HANSEATIC GESELLSCHAFT FUR BANKBETEILIGUNGEN MBH SOCIETE DE PORTEFEUILLE

HSCE HANSEATIC SERVICE CENTER GMBH SOCIETE DE SERVICE

IFVB INSTITUT FUR VERMOGENSBILDUNG GMBH SOCIETE DE SERVICE

INTERLEASING DELLO HAMBURG GMBH FINANCEMENTS SPECIALISES

MILAHA QATAR GMBH & CO.KG SOCIETE FINANCIERE

MILAHA RAS LAFFAN GMBH & CO.KG SOCIETE FINANCIERE

NAMENDO GMBH SOCIETE DE SERVICE

NEWEDGE GROUP (FRANKFURT BRANCH) SOCIETE DE COURTAGE

ONVISTA SOCIETE FINANCIERE

ONVISTA BANK SOCIETE DE COURTAGE

ONVISTA BETEILIGUNG HOLDING GMBH SOCIETE DE SERVICE

ONVISTA MEDIA GMBH SOCIETE DE SERVICE

PEMA GMBH FINANCEMENTS SPECIALISES

PODES DREI GRUNDSTUCKS-VERMIETUNGSGESELLSCHAFT MBH &CO OBJEKTE WEL 4 KG SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

PODES GRUNDSTUCKS - VERMIETUNGSGESELLSCHAFT MBH & CO OBJEKTE WEL 3 KG SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

PODES ZWEI GRUNDSTUCKS-VERMIETUNGSGESELLSCHAFT MBH &CO OBJEKTE WEL 3 KG SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

RED & BLACK AUTO GERMANY 1 UG SOCIETE FINANCIERE

RED & BLACK AUTO GERMANY 2 UG SOCIETE FINANCIERE

RED & BLACK CAR SALES 1UG SOCIETE FINANCIERE

RED & BLACK TME GERMANY 1 UG SOCIETE FINANCIERE

SG EFFEKTEN SOCIETE FINANCIERE

SG EQUIPMENT FINANCE INTERNATIONAL GMBH FINANCEMENTS SPECIALISES

SG EQUIPMENT FINANCE SA & CO KG FINANCEMENTS SPECIALISES

SG FRANCFORT BANQUE

SGSS DEUTSCHLAND KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH FINANCEMENTS SPECIALISES

SOGECAP DEUTSCHE NIEDERLASSUNG ASSURANCE

SOGECAP RISQUES DIVERS DEUTSCHE NIEDERLASSUNG ASSURANCE

TOAST MEDIA GMBH SOCIETE DE SERVICE

TRADE & GET GMBH SOCIETE DE SERVICE

AUSTRALIE

NEWEDGE AUSTRALIA PTY LTD SOCIETE DE COURTAGE

AUTRICHE

ALD AUTOMOTIVE FUHRPARKMANAGEMENT UND LEASING GMBH FINANCEMENTS SPECIALISES

SG EQUIPMENT LEASING AUSTRIA GMBH FINANCEMENTS SPECIALISES

SG VIENNE BANQUE

L'article L.511-45 du code monétaire et financier et les dispositions transitoires prévues au V de l'article 10 de l'ordonnance n° 2014-158 du 20 février 2014 imposent

aux établissements de crédit de publier au 1er juillet 2014 des informations relatives à l'exercice clos le 31 décembre 2013 sur leurs implantations et leurs activités,incluses dans leur périmètre de consolidation, dans chaque Etat ou territoire.

48/148

BAHAMAS SG PRIVATE BANKING (BAHAMAS) LTD. BANQUE

BELGIQUE AXUS SA/NV FINANCEMENTS SPECIALISES

BASTION EUROPEAN INVESTMENTS S.A. SOCIETE FINANCIERE

MILFORD FINANCEMENTS SPECIALISES

PEMA TRUCK TRAILER VERHUUR FINANCEMENTS SPECIALISES

SG BRUXELLES BANQUE

SG EQUIPMENT FINANCE BENELUX B.V. BELGIAN BRANCH FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE IMMOBEL SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE PRIVATE BANKING NV/SA BANQUE

BENIN SOCIETE GENERALE-BENIN BANQUE

BERMUDES CATALYST RE INTERNATIONAL LTD. ASSURANCE

CATALYST RE LTD. ASSURANCE

BRESIL ALD AUTOMOTIVE S.A. FINANCEMENTS SPECIALISES

BANCO CACIQUE S.A. BANQUE

BANCO PECUNIA S.A. BANQUE

BANCO SOCIETE GENERALE BRASIL S.A. BANQUE

CACIQUE PROMOTORA DE VENDAS LTDA FINANCEMENTS SPECIALISES

COBRACRED COBRANCA ESPECIALIZADA LTDA SOCIETE FINANCIERE

CREDIAL EMPREENDIMENTOS E SERVICOS LTDA FINANCEMENTS SPECIALISES

MORDENO SOCIEDADES ANONIMAS SOCIETE FINANCIERE

NEWEDGE REPRESENTACOES LTDA (NEWEDGE BRAZIL) SOCIETE DE COURTAGE

SG EQUIPMENT FINANCE S.A. ARRENDAMENTO MERCANTIL FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE S.A. CORRETORA DE CAMBIO, TITULOS E VALORES MOBILIARIOS SOCIETE DE COURTAGE

BULGARIE REGIONAL URBAN DEVELOPMENT FUND FINANCEMENTS SPECIALISES

SG EXPRESS BANK BANQUE

SOCIETE GENERALE FACTORING FINANCEMENTS SPECIALISES

SOGELEASE BULGARIA FINANCEMENTS SPECIALISES

BURKINA FASO

SOCIETE GENERALE BURKINA FASO BANQUE

CAMEROUN SOCIETE GENERALE DE BANQUES AU CAMEROUN BANQUE

CANADA NEWEDGE CANADA INC SOCIETE DE COURTAGE

SG CONSTELLATION CANADA LTD. FINANCEMENTS SPECIALISES

SG HAMBROS HOLDINGS (CANADA) INC SOCIETE FINANCIERE

SG HAMBROS TRUST COMPANY (CANADA) INC SOCIETE FINANCIERE

SGE HOLDINGS INC. SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE (CANADA BRANCH) BANQUE

SOCIETE GENERALE (CANADA) BANQUE

SOCIETE GENERALE ENERGY INC. FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE VALEURS MOBILIERES INC./SOCIETE GENERALE SECURITIES INC. FINANCEMENTS SPECIALISES

CHINE ALD FORTUNE AUTO LEASING & RENTING SHANGHAI CO. LTD FINANCEMENTS SPECIALISES

CITIC NEWEDGE FUTURES CORPORATION LTD SOCIETE DE COURTAGE

FORTUNE SG FUND MANAGEMENT CO. , LTD. SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE (CHINA) LIMITED BANQUE

SOCIETE GENERALE LEASING AND RENTING CO. LTD FINANCEMENTS SPECIALISES

CHYPRE EF EASY FINANCE LTD SOCIETE FINANCIERE

VPRG LIMITED IMMOBILIER D'EXPLOITATION

COREE DU SUD NEWEDGE FINANCIAL HONG KONG LTD (SEOUL BRANCH) SOCIETE DE COURTAGE

SG SEC. (HK) LTD, SEOUL BRANCH SOCIETE DE COURTAGE

SG SECURITIES KOREA CO; LTD. SOCIETE DE COURTAGE

SG SEOUL BANQUE

COTE D'IVOIRE SG DE BANQUES EN COTE D'IVOIRE BANQUE

SOGEBOURSE EN COTE D'IVOIRE SOCIETE DE PORTEFEUILLE

CROATIE ALD AUTOMOTIVE D.O.O. ZA. OPERATIVNI I FINANCIJSKI LEASING FINANCEMENTS SPECIALISES

SG LEASING D.O.O. FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE-SPLITSKA BANKA D.D. BANQUE

49/148

CURAÇAO

SGA SOCIETE GENERALE ACCEPTANCE N.V. ("SGA") SOCIETE FINANCIERE

DANEMARK

ALD AUTOMOTIVE A/S FINANCEMENTS SPECIALISES

NF FLEET A/S FINANCEMENTS SPECIALISES

PEMA LAST OG- TRAILERUDLEJNING A/S FINANCEMENTS SPECIALISES

SG FINANS AS DANISH BRANCH FINANCEMENTS SPECIALISES

EMIRATS ARABES UNIS

NEWEDGE GROUP (DUBAI BRANCH) SOCIETE DE COURTAGE

SOCIETE GENERALE BANK & TRUST DUBAI BANQUE

SOCIETE GENERALE DUBAI BANQUE

ESPAGNE

ALD AUTOMOTIVE S.A.U FINANCEMENTS SPECIALISES

ALTURA MARKETS, SOCIEDAD DE VALORES, SA SOCIETE DE COURTAGE

GENEFIM SUCURSAL EN ESPANA SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SELF TRADE BANK SA SOCIETE DE COURTAGE

SG EQUIPMENT FINANCE IBERIA, E.F.C, S.A. FINANCEMENTS SPECIALISES

SG HOLDING DE VALORES Y PARTICIPATIONES S.L. SOCIETE FINANCIERE

SOCGEN INVERSIONES FINANCIERAS SA SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE SUCCURSAL EN ESPANA BANQUE

SODEPROM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

ESTONIE

ALD AUTOMOTIVE EESTI AS FINANCEMENTS SPECIALISES

ETATS-UNIS D'AMERIQUE

AEGIS HOLDINGS (ONSHORE) INC. SOCIETE FINANCIERE

BENNINGTON STARK CAPITAL COMPANY, LLC FINANCEMENTS SPECIALISES

CGI FINANCE INC SOCIETE FINANCIERE

CGI NORTH AMERICA INC. FINANCEMENTS SPECIALISES

CLASSIC YACHT DOCUMENTATION, INC. SOCIETE DE SERVICE

FEP RECEIVABLES FUNDING 2002-2, L.P. SOCIETE FINANCIERE

FEP RECEIVABLES PARTICIPATION FUNDING 2002-2, L.P. SOCIETE FINANCIERE

LYXOR ASSET MANAGEMENT HOLDING CORP. SOCIETE DE PORTEFEUILLE

LYXOR ASSET MANAGEMENT INC. SOCIETE FINANCIERE

NEWEDGE FACILITIES MANAGEMENT INC SOCIETE DE SERVICE

NEWEDGE USA, LLC SOCIETE DE COURTAGE

SG AMERICAS EQUITIES CORP. SOCIETE FINANCIERE

SG AMERICAS OPERATIONAL SERVICES, INC. SOCIETE DE SERVICE

SG AMERICAS SECURITIES HOLDINGS, LLC BANQUE

SG AMERICAS SECURITIES, LLC SOCIETE DE COURTAGE

SG AMERICAS, INC. SOCIETE FINANCIERE

SG CONSTELLATION, INC. SOCIETE FINANCIERE

SG EQUIPMENT FINANCE USA CORP. FINANCEMENTS SPECIALISES

SG MORTGAGE FINANCE CORP. SOCIETE FINANCIERE

SG STRUCTURED PRODUCTS, INC. FINANCEMENTS SPECIALISES

SGAIF, INC. SOCIETE FINANCIERE

SGAIH, INC. SOCIETE FINANCIERE

SGB FINANCE NORTH AMERICA INC. SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE (NEW YORK) BANQUE

SOCIETE GENERALE ENERGY LLC SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE FINANCIAL CORPORATION SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE INVESTMENT CORPORATION SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE NORTH AMERICA, INC. SOCIETE FINANCIERE

TENDER OPTION BOND PROGRAM SOCIETE FINANCIERE

TROPICANA FUNDING INCORPORATED SOCIETE FINANCIERE

WFS FINANCIAL SERVICES, INC. SOCIETE DE COURTAGE

FINLANDE

AXUS FINLAND OY FINANCEMENTS SPECIALISES

NF FLEET OY FINANCEMENTS SPECIALISES

FRANCE

9 RUE DES BIENVENUS SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

AIR BAIL FINANCEMENTS SPECIALISES

AIX - BORD DU LAC - 3 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

ALBIGNY AVORAUX SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

ALD AUTOMOTIVE RUSSIE SAS FINANCEMENTS SPECIALISES

ALD INTERNATIONAL FINANCEMENTS SPECIALISES

ALPRIM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

AMUNDI GROUP SOCIETE FINANCIERE

ANTARIUS ASSURANCE

ANTARIUS COURT TERME SOCIETE FINANCIERE

ANTARIUS FONDS ACTIONS PLUS SOCIETE FINANCIERE

ANTARIUS FONDS OBLIGATAIRE SOCIETE FINANCIERE

ANTARIUS ROTATION SECTORIELLE SOCIETE FINANCIERE

AQPRIM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

AVIVA INVESTORS RESERVE EUROPE SOCIETE FINANCIERE

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BANQUE COURTOIS BANQUE

BANQUE FRANCAISE COMMERCIALE OCEAN INDIEN BANQUE

BANQUE KOLB BANQUE

BANQUE LAYDERNIER BANQUE

BANQUE NUGER BANQUE

BANQUE POUYANNE BANQUE

BANQUE RHONE ALPES BANQUE

BANQUE TARNEAUD BANQUE

BLUE STAR GUARANTEED HOME LOANS SOCIETE FINANCIERE

BOURSORAMA SA SOCIETE DE COURTAGE

BREMANY LEASE SAS FINANCEMENTS SPECIALISES

CAEN - RUE BASSE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

CAEN - RUE DU GENERAL MOULIN SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

CARBURAUTO IMMOBILIER D'EXPLOITATION

CARRERA IMMOBILIER D'EXPLOITATION

CENTRE IMMO PROMOTION SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

CHARTREUX LOT A1 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

CHEMIN DES COMBES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

COEUR EUROPE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

COMPAGNIE FINANCIERE DE BOURBON FINANCEMENTS SPECIALISES

COMPAGNIE FONCIERE DE LA MEDITERRANEE (CFM) IMMOBILIER D'EXPLOITATION

COMPAGNIE GENERALE D'AFFACTURAGE SOCIETE DE SERVICE

COMPAGNIE GENERALE DE LOCATION D'EQUIPEMENTS FINANCEMENTS SPECIALISES

CONTE IMMOBILIER D'EXPLOITATION

CREDINORD CIDIZE SOCIETE FINANCIERE

CREDIT DU NORD BANQUE

DARWIN DIVERSIFIE 0-20 SOCIETE DE PORTEFEUILLE



DEVILLE AV LECLERC SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

DISPONIS FINANCEMENTS SPECIALISES

ELEAPARTS IMMOBILIER D'EXPLOITATION

ETOILE 4 STARS SOCIETE FINANCIERE

ETOILE CLIQUET 90 SOCIETE FINANCIERE

ETOILE GARANTI FEVRIER 2020 SOCIETE FINANCIERE

ETOILE GARANTI JUILLET 2018 SOCIETE FINANCIERE

ETOILE GESTION HOLDING SOCIETE DE PORTEFEUILLE

ETOILE ID SOCIETE FINANCIERE

ETOILE MULTI GESTION E SOCIETE FINANCIERE

ETOILE PATRIMOINE 50 SOCIETE FINANCIERE

ETOILE TOP 2007 SOCIETE FINANCIERE

ETOILE TOP 3 SOCIETE FINANCIERE

EVALPARTS FINANCEMENTS SPECIALISES

FCC ALBATROS SOCIETE DE PORTEFEUILLE

FCT BLANCO SOCIETE FINANCIERE

FCT CODA SOCIETE FINANCIERE

FCT COMPARTMENT SOGECAP SG 1 SOCIETE FINANCIERE

FCT R&B BDDF PPI SOCIETE DE PORTEFEUILLE

FCT RED & BLACK FRENCH SMALL BUSINESS FINANCEMENTS SPECIALISES

FCT WATER DRAGON SOCIETE FINANCIERE

FENWICK LEASE FINANCEMENTS SPECIALISES

FINANCIERE UC SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

FINAREG SOCIETE DE PORTEFEUILLE

FINASSURANCE SNC SOCIETE DE COURTAGE

FQA FUND SOCIETE FINANCIERE

FRANFINANCE FINANCEMENTS SPECIALISES

FRANFINANCE LOCATION FINANCEMENTS SPECIALISES

GALYBET SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

GENE ACT 1 SOCIETE DE PORTEFEUILLE

GENEBANQUE BANQUE

GENECAL FRANCE FINANCEMENTS SPECIALISES

GENECAR - SOCIETE GENERALE DE COURTAGE D'ASSURANCE ET DE REASSURANCE ASSURANCE

GENECOMI FINANCEMENTS SPECIALISES

GENEFIM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

GENEFIMMO HOLDING SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

GENEFINANCE SOCIETE DE PORTEFEUILLE

GENEGIS I IMMOBILIER D'EXPLOITATION

GENEGIS II IMMOBILIER D'EXPLOITATION

GENEVAL SOCIETE DE PORTEFEUILLE

GENEVALMY IMMOBILIER D'EXPLOITATION

GENINFO SOCIETE DE PORTEFEUILLE

IMAPRIM AMENAGEMENT SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

INORA LIFE FRANCE ASSURANCE

INTER EUROPE CONSEIL SOCIETE FINANCIERE

INVESTIR IMMOBILIER - MAROMME SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

INVESTIR IMMOBILIER NORMANDIE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

ISSY 11-3 GALLIENI SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

KOLB INVESTISSEMENT SOCIETE FINANCIERE

LA BANQUE POSTALE FINANCEMENT FINANCEMENTS SPECIALISES

LA CROIX BOISEE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

LA FONCIERE DE LA DEFENSE SOCIETE DE PORTEFEUILLE

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LA MADELEINE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

LES MESANGES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

LIBECAP SOCIETE DE PORTEFEUILLE

LIRIX SOCIETE DE PORTEFEUILLE

LYXOR ASSET MANAGEMENT SOCIETE FINANCIERE

LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT SOCIETE FINANCIERE

NEWEDGE GROUP SOCIETE DE COURTAGE

NICE BROC SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

NICE CARROS SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

NOAHO SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

NORBAIL IMMOBILIER SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

NORBAIL SOFERGIE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

NORIMMO SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

ONYX IMMOBILIER D'EXPLOITATION

OPCI SOGECAPIMMO SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

OPERA 72 IMMOBILIER D'EXPLOITATION

ORADEA VIE ASSURANCE

ORPAVIMOB FINANCEMENTS SPECIALISES

PACTIMO SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

PAREL SOCIETE DE SERVICE

PARTICIPATIONS IMMOBILIERES RHONE ALPES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

PHILIPS MEDICAL CAPITAL FRANCE FINANCEMENTS SPECIALISES

PRAGMA SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

PRIMAXIA SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

PRIORIS SOCIETE FINANCIERE

PROJECTIM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

RED & BLACK AUTO FRANCE 2012 SOCIETE FINANCIERE

RED & BLACK CONSUMER FRANCE 2013 SOCIETE FINANCIERE

RIVA PRIM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

RUSFINANCE SAS FINANCEMENTS SPECIALISES

S.C.I. LE DOMAINE DE STONEHAM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAGEMCOM LEASE FINANCEMENTS SPECIALISES

SAINT CLAIR SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAINT-MARTIN 3 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SARL DT 6 NANTES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SARL SEINE CLICHY SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAS ANTONY - DOMAINE DE TOURVOIE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAS COPRIM RESIDENCES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAS DE LA RUE DORA MAAR SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAS LOIRE ATLANTIQUE TERTIAIRE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAS NOAHO AMENAGEMENT SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAS NORMANDIE HABITAT SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAS NORMANDIE RESIDENCES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAS PARNASSE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAS SOGEPROM SUD SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAS SOGEPROM TERTIAIRE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SAS TOUR D2 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SC ALICANTE 2000 IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SC CHASSAGNE 2000 IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SCCV 29 ET 31 AVENUE CHARLES DE GAULLE A LA TESTE DE BUCH SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV 3 CHATEAUX SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV BALMA ENTREPRISE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV BASSENS LES MONTS SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV BERNIERES CALIFORNII SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV BLAINVILLE LEMARCHAND SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV CAEN CHARITE - ILOT 3 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV CHARITE - REHABILITATION SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV CHARTREUX LOT E SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV CHARTREUX LOTS B-D SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV ETERVILLE RUE DU VILLAGE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV LES ECRIVAINS SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV LES PATIOS D'OR DE FLEURY LES AUBRAIS SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV LES SUCRES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV MARCQ PROJECTIM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV MARQUET PROJECTIM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV POURCIEUX-BARONNES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV RIVER GREEN SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCCV VERNAISON - RAZAT SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCDM PARTICIPATIONS SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SCI AIX BORD DU LAC-1 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI AIX-BORD DU LAC-2 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI AQPRIM PROMOTION SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI ASC LA BERGEONNERIE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI AVARICUM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI BRAILLE/HOTEL DE VILLE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI CAP COURROUZE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI CENTRE IMMO PROMOTION RESIDENCES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI CHARITE - GIRANDIERE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI CHELLES AULNOY SOCIAL SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI DREUX LA ROTULE NORD SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI DU 84 RUE DU BAC SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

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SCI ETAMPES NOTRE-DAME SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI ETRECHY SAINT NICOLAS SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI EUROPARC HAUTE BORNE 1 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI EUROPARC ST MARTIN DU TOUCH 2002 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI GOUSSAINVILLE SAINT-JUST SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI HEGEL PROJECTIM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI LA MANTILLA COMMERCES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI LA MARQUEILLE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI LAVOISIER SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI LE HAMEAU DES GRANDS PRES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI LE HAMEAU SAINT REMY SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI LE PARC DE BORDEROUGE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI LES JARDINS D'IRIS SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI LES PORTES DU LEMAN SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI LES RESIDENCES GENEVOISES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI LIEUSAINT RUE DE PARIS SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI LINAS COEUR DE VILLE 1 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI L'OREE DES LACS SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI LYON JOANNES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI MARCOUSSIS BELLEJAME SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI NOAHO RESIDENCES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI PARIS 182 CHATEAU DES RENTIERS SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI PROJECTIM HABITAT SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI PROJECTIM HELLEMMES SEGUIN SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI PROJECTIM MARCQ COEUR DE VILLE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI PRONY SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI QUINTESSENCE-VALESCURE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI REIMS GARE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI RESIDENCE DU DONJON SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI RHIN ET MOSELLE 1 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI RIVA PRIM HABITAT SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI RIVA PRIM RESIDENCES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI SAINT OUEN L'AUMONE - L'OISE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI SAINT-DENIS WILSON SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI SAINT-PIERRE-DES-CORPS/CAP 55 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI SCS IMMOBILIER D'ENTREPRISES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI SOGEADI TERTIAIRE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI SOGECIP SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI SOGECTIM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI SOGEPROM ATLANTIQUE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI SOGEPROM CIP CENTRE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI TERRES NOUVELLES FRANCILIENNES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI TOULOUSE CENTREDA 3 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI VALENCE-CHAMPS DE MARS SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SCI VELRI IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SCI-LUCE-LE CARRE D' OR-LOT E SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SEFIA SOCIETE FINANCIERE

SG 29 HAUSSMANN SOCIETE FINANCIERE

SG 29 REAL ESTATE SOCIETE DE SERVICE

SG CAPITAL DEVELOPPEMENT SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SG CONSUMER FINANCE SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SG EURO CT SOCIETE DE COURTAGE

SG EUROPEAN MORTGAGE INVESTMENTS SOCIETE FINANCIERE

SG FINANCIAL SERVICES HOLDING SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SG OPTION EUROPE SOCIETE DE COURTAGE

SG SECURITIES (PARIS) SAS SOCIETE DE COURTAGE

SG SERVICES FINANCEMENTS SPECIALISES

SGB FINANCE S.A. SOCIETE FINANCIERE

SNC BON PUITS 1 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SNC BON PUITS 2 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SNC COPRIM RESIDENCES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SNC D'AMENAGEMENT FORUM SEINE ISSY LES MOULINEAUX SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SNC DU 10 RUE MICHELET SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SNC ISSY FORUM 10 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SNC ISSY FORUM 11 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SNC PROMOSEINE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE "LES PINSONS" SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE ANONYME DE CREDIT A L'INDUSTRIE FRANCAISE (CALIF) BANQUE

SOCIETE CIVILE DE CONSTRUCTION-VENTE ANNA PURNA SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE DES COMBEAUX DE TIGERY SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE DOMION SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE DU QUADRILATERE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE FONTENAY - ESTIENNES D'ORVES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE NAXOU SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE TOULDI SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE VOGRE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE VOLTAIRE PHALSBOURG SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE DE BOURSE GILBERT DUPONT SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE DE LA RUE EDOUARD VII SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SOCIETE DES TERRAINS ET IMMEUBLES PARISIENS (STIP) IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SOCIETE EN NOM COLLECTIF PARNASSE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

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SOCIETE FINANCIERE D' ANALYSE ET DE GESTION SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE BANQUE

SOCIETE GENERALE CAPITAL PARTENAIRES SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SOCIETE GENERALE DE BANQUE AUX ANTILLES BANQUE

SOCIETE GENERALE DE PARTICIPATIONS SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SOCIETE GENERALE ENERGIE SOCIETE DE COURTAGE

SOCIETE GENERALE EQUIPMENT FINANCE S.A. FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE PARTICIPATIONS INDUSTRIELLES SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SOCIETE GENERALE POUR LE DEVELOPPEMENT DES OPERATIONS DE CREDIT-BAIL IMMOBILIER "SOGEBAIL" SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE GENERALE SCF SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES FRANCE SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES HOLDING SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES NET ASSET VALUE SOCIETE DE SERVICE

SOCIETE GENERALE SFH FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE IMMOBILIERE DU 29 BOULEVARD HAUSSMANN IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SOCIETE IMMOBILIERE URBI ET ORBI SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOCIETE MARSEILLAISE DE CREDIT BANQUE

SOGE BEAUJOIRE IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SOGE PERIVAL I IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SOGE PERIVAL II IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SOGE PERIVAL III IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SOGE PERIVAL IV IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SOGECAMPUS IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SOGECAP ASSURANCE

SOGECAP ACTIONS SOCIETE FINANCIERE

SOGECAP LONG TERME N°1 SOCIETE FINANCIERE

SOGECAP RISQUES DIVERS ASSURANCE

SOGEFIM HOLDING SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SOGEFIMUR FINANCEMENTS SPECIALISES

SOGEFINANCEMENT FINANCEMENTS SPECIALISES

SOGEFINERG SG POUR LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS ECONOMISANT L'ENERGIE FINANCEMENTS SPECIALISES

SOGEFONTENAY IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SOGELEASE FRANCE FINANCEMENTS SPECIALISES

SOGEMARCHE IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SOGENAL PARTICIPATIONS SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SOGEPALM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOGEPARTICIPATIONS SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SOGEPROM SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOGEPROM ENTREPRISES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOGEPROM ENTREPRISES REGIONS SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOGEPROM HABITAT SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOGEPROM ME (1) SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOGEPROM PARTENAIRES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOGEPROM RESIDENCES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOGEPROM SERVICES SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOGESSUR ASSURANCE

SOGINFO - SOCIETE DE GESTION ET D'INVESTISSEMENTS FONCIERS IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SOLOCVI FINANCEMENTS SPECIALISES

SOPHIA-BAIL SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

STAR LEASE FINANCEMENTS SPECIALISES

TEMSYS FINANCEMENTS SPECIALISES

URBANISME ET COMMERCE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

URBANISME ET COMMERCE PROMOTION SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

VALMINVEST IMMOBILIER D'EXPLOITATION

VOURIC SOCIETE DE PORTEFEUILLE

GEORGIE

BANK REPUBLIC BANQUE

GEORGIAN MILL COMPANY LLC FINANCEMENTS SPECIALISES

JS GEORGIAN CARD SOCIETE FINANCIERE

MERTSKHALI PIRVELI FINANCEMENTS SPECIALISES

GHANA

SOCIETE GENERALE GHANA LIMITED BANQUE

GIBRALTAR

HAMBROS (GIBRALTAR NOMINEES) LIMITED SOCIETE DE SERVICE

SG HAMBROS BANK (GIBRALTAR) LIMITED BANQUE

GRECE

ALD AUTOMOTIVE S.A. LEASE OF CARS FINANCEMENTS SPECIALISES

SFS HELLASFINANCE CONSUMER SA DE PRESTATION DE CREDIT SOCIETE FINANCIERE

SFS HELLASFINANCE LEASE & TRADE SA SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE CONSUMER FINANCE HOLDING HELLAS S.A. SOCIETE FINANCIERE

SOGECAP GREECE ASSURANCE

GUERNESEY

ARAMIS CORP. LIMITED SOCIETE FINANCIERE

ARAMIS II SECURITIES CO; LTD SOCIETE FINANCIERE

CDS INTERNATIONAL LIMITED SOCIETE DE SERVICE

ELMFORD LIMITED SOCIETE DE SERVICE

54/148

HAMBROS (GUERNSEY NOMINEES) LTD SOCIETE DE SERVICE

HTG LIMITED SOCIETE DE SERVICE

SG HAMBROS BANK (CHANNEL ISLANDS) LTD GUERNSEY BRANCH BANQUE

GUINEE

SG DE BANQUES EN GUINEE BANQUE

GUINEE EQUATORIALE

SG DE BANQUES EN GUINEE EQUATORIALE BANQUE

HONG-KONG

NEWEDGE BROKER HONG KONG LTD SOCIETE DE COURTAGE

NEWEDGE FINANCIAL HONG KONG LTD SOCIETE DE COURTAGE

NEWEDGE GROUP, HONG KONG BRANCH SOCIETE DE COURTAGE

SG HONG KONG BANQUE

SG SECURITIES (HK) NOMINEES LTD SOCIETE DE COURTAGE

SG SECURITIES (HONG-KONG) LTD SOCIETE DE COURTAGE

SG SECURITIES ASIA INTERNATIONAL HOLDINGS LTD (HONG-KONG) SOCIETE DE COURTAGE

SOCIETE GENERALE ASIA LTD SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST HONG KONG BRANCH BANQUE

TH INVESTMENTS (HONG KONG) 1 LIMITED SOCIETE FINANCIERE



HONGRIE

ALD AUTOMOTIVE MAGYARORSZAG KFT FINANCEMENTS SPECIALISES

HITEX PENZUGYI SZOLGALTATO ZARTKORUEN MUKODO RESZVENYTARSASAG FINANCEMENTS SPECIALISES

SG EQUIPMENT FINANCE HUNGARY ZRT FINANCEMENTS SPECIALISES

SG EQUIPMENT LEASING HUNGARY LTD FINANCEMENTS SPECIALISES

ILES CAIMANS

AEGIS HOLDINGS (OFFSHORE) LTD. SOCIETE FINANCIERE

BRIDGEVIEW II LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE SECURITIES (NORTH PACIFIC) LTD BANQUE

ILES VIERGES BRITANNIQUES

TNS SERVICES LIMITED (2) SOCIETE DE SERVICE

INDE

ALD AUTOMOTIVE PRIVATE LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

NEWEDGE BROKER INDIA PTE LTD SOCIETE DE COURTAGE

SG ASIA HOLDINGS (INDIA) PVT LTD SOCIETE DE COURTAGE

SG MUMBAI BANQUE

SOCIETE GENERALE GLOBAL SOLUTION CENTRE PRIVATE SOCIETE DE SERVICE

IRLANDE

ALD RE LIMITED ASSURANCE

CONDORCET CAPITAL STRUCTURE ARBITRAGE LIMITED SOCIETE FINANCIERE

CONDORCET OPPORTUNITY LIMITED SOCIETE FINANCIERE

CONDORCET VOLATILITY ARBITRAGE LIMITED SOCIETE FINANCIERE

EFS SA BRANCH DUBLIN SOCIETE FINANCIERE

INORA LIFE LTD ASSURANCE

IRIS II SPV LIMITED SOCIETE FINANCIERE

LYXOR ASSET MANAGEMENT (IRELAND) LIMITED SOCIETE FINANCIERE

RED & BLACK PRIME RUSSIA MBS SOCIETE FINANCIERE

SG DUBLIN BANQUE

SGBT FINANCE IRELAND LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

SGSS (IRELAND) LIMITED SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE HEDGING LIMITED SOCIETE FINANCIERE

ITALIE

AXUS ITALIANA SRL FINANCEMENTS SPECIALISES

CGL ITALIA SPA SOCIETE FINANCIERE

FIDITALIA S.P.A FINANCEMENTS SPECIALISES

FRAER LEASING SPA FINANCEMENTS SPECIALISES

RED & BLACK CONSUMER ITALY SOCIETE FINANCIERE

SG EQUIPMENT FINANCE ITALY S.P.A. FINANCEMENTS SPECIALISES

SG FACTORING SPA FINANCEMENTS SPECIALISES

SG LEASING SPA FINANCEMENTS SPECIALISES

SG MILAN BANQUE

SGB FINANCE ITALIA SPA SOCIETE FINANCIERE

SOGECAP RISQUES DIVERS SA RAPPRESENTANZA GENERALE PER L'ITALIA ASSURANCE

SOGECAP SA RAPPRESENTANZA GENERALE PER L'ITALIA ASSURANCE

SOCIETE GENERALE ITALIA HOLDING S.P.A FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES S.P.A. BANQUE

SOGESSUR SA ASSURANCE

JAPON

LYXOR ASSET MANAGEMENT JAPAN CO LTD SOCIETE DE PORTEFEUILLE

NEWEDGE JAPAN INC SOCIETE DE COURTAGE

SG TOKYO BANQUE

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SECURITIES (NORTH PACIFIC) LTD, TOKYO BRANCH BANQUE

55/148

JERSEY

CLARIS IV LTD SOCIETE FINANCIERE

HANOM I LIMITED SOCIETE FINANCIERE

HANOM II LIMITED SOCIETE FINANCIERE

HANOM III LIMITED SOCIETE FINANCIERE

JD CORPORATE SERVICES LIMITED SOCIETE DE SERVICE

LYXOR MASTER FUND SOCIETE FINANCIERE

NEWMEAD TRUSTEES LIMITED SOCIETE FINANCIERE

SG HAMBROS (FOUNDATIONS) LTD SOCIETE FINANCIERE

SG HAMBROS BANK (CHANNEL ISLANDS) LTD BANQUE

SG HAMBROS FUND MANAGERS (JERSEY) LTD SOCIETE DE PORTEFEUILLE

SG HAMBROS NOMINEES (JERSEY) LTD SOCIETE FINANCIERE

SG HAMBROS PROPERTIES (JERSEY) LTD SOCIETE FINANCIERE

SG HAMBROS TRUST COMPANY (CHANNEL ISLANDS) LTD SOCIETE FINANCIERE

SGH TRUSTEES (JERSEY) LIMITED SOCIETE DE SERVICE

SOLENTIS INVESTMENT SOLUTIONS PCC SOCIETE FINANCIERE

LETTONIE

ALD AUTOMOTIVE SIA FINANCEMENTS SPECIALISES

LIBAN

SG DE BANQUE AU LIBAN BANQUE

LITUANIE

UAB ALD AUTOMOTIVE FINANCEMENTS SPECIALISES

LUXEMBOURG

AXUS LUXEMBOURG SA FINANCEMENTS SPECIALISES

CHABON SA SOCIETE FINANCIERE

CODEIS SECURITIES S.A. SOCIETE FINANCIERE

COMPTOIR DE VALEURS DE BANQUE SOCIETE FINANCIERE

EUROPEAN FUND SERVICES SA SOCIETE FINANCIERE

GENERAS SA ASSURANCE

HALYSA S.A.. SOCIETE FINANCIERE

IMMOLUX OFFICE GERMANY ATRIUM SARL SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

IVEFI SA SOCIETE FINANCIERE

LX FINANZ S.A.R.L. SOCIETE FINANCIERE

LYXOR ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. SOCIETE FINANCIERE

RED & BLACK AUTO LEASE GERMANY 1 SA FINANCEMENTS SPECIALISES

ROSINVEST SOCIETE FINANCIERE

SG ISSUER SOCIETE FINANCIERE

SG LDG SOCIETE FINANCIERE

SGBT ASSET BASED FUNDING SA SOCIETE FINANCIERE

SGBT CAPITAL MARKETS SOCIETE FINANCIERE

SGBT EUROPEAN CITIUS INVESTMENTS SA SOCIETE FINANCIERE

SGBT FINANCIAL MARKETS SARL SOCIETE FINANCIERE

SGBT SECURITIES SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE BANK & TRUST BANQUE

SOCIETE GENERALE FINANCING AND DISTRIBUTION SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE LIFE INSURANCE BROKER SA SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE PRIVATE WEALTH MANAGEMENT S.A. SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE RE SA ASSURANCE

SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES LUXEMBOURG SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE IMMOBILIERE DE L'ARSENAL SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOGELIFE ASSURANCE

WELL INVESTMENTS SA SOCIETE FINANCIERE

MACEDOINE

OHRIDSKA BANKA AD SKOPJE BANQUE

MADAGASCAR

BANKY FAMPANDROSOANA VAROTRA SG BANQUE

MALTE

LNG MALTA INVESTMENT 1 LIMITED SOCIETE FINANCIERE

LNG MALTA INVESTMENT 2 LIMITED SOCIETE FINANCIERE

MAROC

ALD AUTOMOTIVE SA MAROC FINANCEMENTS SPECIALISES

ATHENA COURTAGE ASSURANCE

FONCIMMO IMMOBILIER D'EXPLOITATION

LA MAROCAINE VIE ASSURANCE

SG MAROCAINE DE BANQUES BANQUE

SOCIETE D' EQUIPEMENT DOMESTIQUE ET MENAGER "EQDOM" FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE DE LEASING AU MAROC FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE TANGER OFFSHORE SOCIETE FINANCIERE

SOGECAPITAL GESTION SOCIETE FINANCIERE

SOGEFINANCEMENT MAROC FINANCEMENTS SPECIALISES

MAURICE

SG SECURITIES BROKING (M) LIMITED SOCIETE DE COURTAGE

56/148

MEXIQUE

ALD AUTOMOTIVE S.A. DE C.V. FINANCEMENTS SPECIALISES

ALD FLEET SA DE CV SOFOM ENR FINANCEMENTS SPECIALISES

SGFP MEXICO, S. DE R.L. DE C.V. SOCIETE FINANCIERE

MOLDAVIE

MOBIASBANCA GROUPE SOCIETE GENERALE BANQUE

MONACO

CRÉDIT DU NORD - MONACO BANQUE

SOCIETE MARSEILLAISE DE CREDIT - MONACO BANQUE

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE (SUCCURSALE MONACO) BANQUE

SOCIETE GENERALE PRIVATE BANKING (MONACO) BANQUE

MONTENEGRO

SOCIETE GENERALE BANKA MONTENEGRO A.D. BANQUE

NORVEGE

ALD AUTOMOTIVE AS FINANCEMENTS SPECIALISES

NF FLEET AS FINANCEMENTS SPECIALISES

SG FINANS AS FINANCEMENTS SPECIALISES

NOUVELLE CALEDONIE

CREDICAL FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE CALEDONIENNE DE BANQUE BANQUE

NOUVELLE ZELANDE

SG HAMBROS TRUST COMPANY (NEW ZEALAND) LIMITED SOCIETE FINANCIERE

PAYS-BAS

ALVARENGA INVESTMENTS B.V. FINANCEMENTS SPECIALISES

AXUS NEDERLAND BV FINANCEMENTS SPECIALISES

BRIGANTIA INVESTMENTS B.V. SOCIETE FINANCIERE

HERFSTTAFEL INVESTMENTS B.V. FINANCEMENTS SPECIALISES

MONTALIS INVESTMENT BV FINANCEMENTS SPECIALISES

SG AMSTERDAM BANQUE

SG EQUIPMENT FINANCE BENELUX BV FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE BANK NEDERLAND N.V. BANQUE

SOGELEASE B.V. FINANCEMENTS SPECIALISES

SOGELEASE FILMS FINANCEMENTS SPECIALISES

TYNEVOR B.V. SOCIETE FINANCIERE

PHILIPPINES

SOCIETE GENERALE MANILA OFFSHORE BRANCH (2) BANQUE

POLOGNE

ALD AUTOMOTIVE POLSKA SP Z O.O. FINANCEMENTS SPECIALISES

EURO BANK S.A. FINANCEMENTS SPECIALISES

PEMA POLSKA SP.Z O.O. SOCIETE DE SERVICE

SG EQUIPMENT LEASING POLSKA SP Z.O.O. FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE S.A. ODDZIAL W POLSCE BANQUE

SOGECAP RISQUES DIVERS SPOLKA AKCYJNA ODDZIAL W POLSCE ASSURANCE

SOGECAP SPOLKA AKCYJNA ODDZIAL W POLSCE ASSURANCE

POLYNESIE FRANCAISE

BANQUE DE POLYNESIE BANQUE

SOGELEASE BDP "SAS" FINANCEMENTS SPECIALISES

PORTUGAL

SGALD AUTOMOTIVE SOCIEDADE GERAL DE COMERCIO E ALUGUER DE BENZ SA FINANCEMENTS SPECIALISES

REPUBLIQUE TCHEQUE

ALD AUTOMOTIVE SRO FINANCEMENTS SPECIALISES

ESSOX SRO FINANCEMENTS SPECIALISES

FACTORING KB SOCIETE FINANCIERE

KB PENZIJNI SPOLECNOST, A.S. SOCIETE FINANCIERE

KB REAL ESTATE SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

KOMERCNI BANKA A.S BANQUE

KOMERCNI POJISTOVNA A.S ASSURANCE

MODRA PYRAMIDA STAVEBNI SPORITELNA AS SOCIETE FINANCIERE

NP 33 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

PEMA PRAHA SPOL. S.R.O. FINANCEMENTS SPECIALISES

PEMA SERVICE S.R.O. FINANCEMENTS SPECIALISES

PROTOS SOCIETE FINANCIERE

SG EQUIPMENT FINANCE CZECH REPUBLIC S.R.O. FINANCEMENTS SPECIALISES

SOGEPROM CESKA REPUBLIKA S.R.O. SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOGEPROM MICHLE S.R.O. SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

TRANSFORMED FUND SOCIETE FINANCIERE

VN 42 SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

57/148

ROUMANIE

ALD AUTOMOTIVE SRL FINANCEMENTS SPECIALISES

BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BANQUE

BRD FINANCE IFN S.A. SOCIETE FINANCIERE

S.C. BRD SOGELEASE IFN S.A. FINANCEMENTS SPECIALISES

S.C. ROGARIU IMOBILIARE S.R.L. SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

SOGEPROM ROMANIA SRL SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

ROYAUME-UNI

ACR SOCIETE FINANCIERE

ALD AUTOMOTIVE GROUP PLC FINANCEMENTS SPECIALISES

ALD AUTOMOTIVE LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

ALD FUNDING LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

BRIDGEVIEW II LIMITED (UK BRANCH) FINANCEMENTS SPECIALISES

BRIGANTIA INVESTMENTS B.V. (UK BRANCH) SOCIETE FINANCIERE

CUBE FINANCIAL HOLDINGS LIMITED SOCIETE DE COURTAGE

LNG INVESTMENT 1 LTD SOCIETE FINANCIERE

LNG INVESTMENT 2 LTD SOCIETE FINANCIERE

LYXOR ASSET MANAGEMENT UK LLP SOCIETE FINANCIERE

NEWEDGE GROUP (UK BRANCH) SOCIETE DE COURTAGE

NEWEDGE UK FINANCIAL LTD SOCIETE DE COURTAGE

SELF TRADE UK NOMINEES LIMITES SOCIETE FINANCIERE

SELFTRADE UK MARKETING SERVICE SOCIETE DE SERVICE

SELFTRADE UK SERVICES SOCIETE DE SERVICE

SG EQUIPMENT FINANCE (DECEMBER) LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

SG EQUIPMENT FINANCE LEASING LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

SG EQUIPMENT FINANCE OPERATING LEASING LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

SG EQUIPMENT FINANCE RENTAL LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

SG FINANCIAL SERVICES LTD SOCIETE FINANCIERE

SG HAMBROS (LONDON) NOMINEES LIMITED SOCIETE FINANCIERE

SG HAMBROS BANK LIMITED BANQUE

SG HAMBROS LIMITED (HOLDING) BANQUE

SG HAMBROS TRUST COMPANY LTD SOCIETE FINANCIERE

SG HEALTHCARE BENEFITS TRUSTEE COMPANY LTD SOCIETE FINANCIERE

SG INVESTMENT LIMITED SOCIETE FINANCIERE

SG LEASING (APRIL) LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

SG LEASING (CENTRAL 1) LTD FINANCEMENTS SPECIALISES

SG LEASING (CENTRAL 3) LTD FINANCEMENTS SPECIALISES

SG LEASING (DECEMBER) LTD FINANCEMENTS SPECIALISES

SG LEASING (JUNE) LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

SG LEASING (MARCH) LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

SG LEASING IX FINANCEMENTS SPECIALISES

SG LEASING XII FINANCEMENTS SPECIALISES

SG LONDRES BANQUE

SG TRANSPORTATION INVESTMENT I LIMITED SOCIETE FINANCIERE

SG TRANSPORTATION INVESTMENT II LIMITED SOCIETE FINANCIERE

SGFLD LIMITED SOCIETE FINANCIERE

SOCGEN NOMINEES (UK) LIMITED SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE EQUIPMENT FINANCE LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE INVESTMENTS (U.K.) LIMITED SOCIETE FINANCIERE

SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES UK LIMITED SOCIETE DE COURTAGE

STRABUL NOMINEES LIMITED SOCIETE FINANCIERE

TALOS HOLDING LTD SOCIETE FINANCIERE

TALOS SECURITIES LTD SOCIETE DE COURTAGE


TH LEASING (JUNE) LIMITED FINANCEMENTS SPECIALISES

TH STRUCTURED ASSET FINANCE LIMITED SOCIETE FINANCIERE

THE EIFFEL LIMITED PARTNERSHIP FINANCEMENTS SPECIALISES

THE FENCHURCH PARTNERSHIP (EFFECTIVE 11.08.2003) SOCIETE FINANCIERE

THE MARS MARITIME LIMITED PARTNERSHIP SOCIETE FINANCIERE

THE SATURN MARITIME LIMITED PARTNERSHIP SOCIETE FINANCIERE

TYNEVOR B.V. (UK BRANCH) SOCIETE FINANCIERE

RUSSIE (FEDERATION DE)

ALD AUTOMOTIVE OOO FINANCEMENTS SPECIALISES

AVTO LCC SOCIETE DE SERVICE

BSGV LEASING LLC FINANCEMENTS SPECIALISES

CLOSED JOINT STOCK COMPANY SG FINANCE SOCIETE FINANCIERE

COMMERCIAL BANK DELTACREDIT BANQUE

CREDIT INSTITUTION OBYEDINYONNAYA RASCHOTNAYA SISREMA SOCIETE FINANCIERE

INKAHRAN SOCIETE FINANCIERE

KAPITAL I ZDANIYE IMMOBILIER D'EXPLOITATION

LLC RUSFINANCE FINANCEMENTS SPECIALISES

LLC RUSFINANCE BANK FINANCEMENTS SPECIALISES

LLC STOLICHNY EXPRESS FINANCEMENTS SPECIALISES

PETROVSKIY DOM-XXI IMMOBILIER D'EXPLOITATION

PMD-SERVICE IMMOBILIER D'EXPLOITATION

PROCESSING COMPANY NIKEL LLC SOCIETE DE SERVICE

PROEKTINVEST LLC IMMOBILIER D'EXPLOITATION

RB FACTORING LLC FINANCEMENTS SPECIALISES

RB LEASING LLC FINANCEMENTS SPECIALISES 58/148

RB SECURITIES SOCIETE FINANCIERE

RBS AVTO IMMOBILIER D'EXPLOITATION

REAL INVEST LLC SOCIETE FONCIERE ET DE FINANCEMENT IMMOBILIER

ROSBANK BANQUE

SG STRAKHOVANIE LLC ASSURANCE

SOCIETE GENERALE STRAKHOVANIE ZHIZNI LLC ASSURANCE

SOSNOVKA LLC IMMOBILIER D'EXPLOITATION

VALMONT LLC IMMOBILIER D'EXPLOITATION

SÉNÉGAL

SG DE BANQUES AU SENEGAL BANQUE

SERBIE

ALD AUTOMOTIVE D.O.O BEOGRAD FINANCEMENTS SPECIALISES

SOCIETE GENERALE BANKA SRBIJA BANQUE

SINGAPOUR

NEWEDGE FINANCIAL SINGAPORE PTE LTD SOCIETE DE COURTAGE

SG SECURITIES (SINGAPORE) PTE. LTD. SOCIETE DE COURTAGE

SG SINGAPOUR BANQUE

SOCIETE GENERALE BANK & TRUST SINGAPORE BRANCH BANQUE

SLOVAQUIE

ALD AUTOMOTIVE S.R.O FINANCEMENTS SPECIALISES

ESSOX SK S.R.O. ASSURANCE

KOMERCNI BANKA BRATISLAVA BANQUE

PEMA SLOVAKIA SPOL.S.R.O. FINANCEMENTS SPECIALISES

SG EQUIPMENT FINANCE CZECH REPUBLIC S.R.O. ORGANIZACNA ZLOZKA (SLOVAK RUPUBLIC BRANCH) FINANCEMENTS SPECIALISES

TRUCKCENTER ZVOLEN SPOL. S.R.O. SOCIETE DE SERVICE

SLOVENIE

ALD AUTOMOTIVE OPERATIONAL LEASING DOO FINANCEMENTS SPECIALISES

SKB LEASING D.O.O. FINANCEMENTS SPECIALISES

SKB BANKA BANQUE

SUEDE

ALD AUTOMOTIVE AB FINANCEMENTS SPECIALISES

NF FLEET AB FINANCEMENTS SPECIALISES

PEMA TRUCK- OCH TRAILERUTHYRNING AB FINANCEMENTS SPECIALISES

SG FINANS AS SWEDISH BRANCH FINANCEMENTS SPECIALISES

SUISSE

ALD AUTOMOTIVE AG FINANCEMENTS SPECIALISES

NEWEDGE GROUP, PARIS, GENEVA BRANCH SOCIETE DE COURTAGE

NEWEDGE GROUP, PARIS, ZURICH BRANCH SOCIETE DE COURTAGE

PEMA TRUCK- UND TRAILERVERMIETUNG GMBH FINANCEMENTS SPECIALISES

ROSBANK (SWITZERLAND) BANQUE

SG EQUIPMENT FINANCE SCHWEIZ AG FINANCEMENTS SPECIALISES

SG PRIVATE BANKING (LUGANO-SVIZZERA) SA BANQUE

SG PRIVATE BANKING SUISSE SA BANQUE

SG ZURICH BANQUE

TAIWAN

SG SECURITIES (HONG KONG) LIMITED TAIPEI BRANCH SOCIETE DE COURTAGE

SG TAIPEI BANQUE

TCHAD

SOCIETE GENERALE TCHAD BANQUE

THAILANDE

SG BANGKOK (2) BANQUE

TUNISIE

UNION INTERNATIONALE DE BANQUES BANQUE

TURQUIE

ALD AUTOMOTIVE TURIZM TICARET ANONIM SIRKETI FINANCEMENTS SPECIALISES

SG ISTANBUL BANQUE

UKRAINE

FIRST LEASE LTD. FINANCEMENTS SPECIALISES

(1) Regroupe 147 SCI mises en équivalence dont 146 françaises et 1 tchèque en cours de liquidation

(2) Implantations en cours de liquidation

59/148

2. Effectifs et PNB par pays

Pays Effectifs (*) PNB (**)

AFRIQUE DU SUD 66 10

ALBANIE 399 20

ALGERIE 1 429 142

ALLEMAGNE 2 965 634

AUSTRALIE 17 10

AUTRICHE 51 11

BAHAMAS 52 19

BELGIQUE 448 165

BÉNIN 213 11

BERMUDES (1) - 17

BRÉSIL 1 184 206

BULGARIE 1 506 84

BURKINA FASO 225 26

CAMEROUN 625 70

CANADA 89 75

CHINE 551 81

CHYPRE 3 (0)

COREE DU SUD 123 50

COTE D'IVOIRE 1 111 94

CROATIE 1 502 140

CURAÇAO (2) - 0

DANEMARK 41 53

EMIRATS ARABES UNIS 78 13

ESPAGNE 535 307

ESTONIE - -

ETATS-UNIS 2 065 1 083

FINLANDE 96 50

FRANCE 51 632 9 995

GEORGIE 928 40

GHANA 695 62

GIBRALTAR 54 15

GRECE 52 4

GUERNESEY - 0

GUINÉE 290 25

GUINÉE EQUATORIALE 286 26

HONG-KONG 999 759

HONGRIE - -

ILES CAIMANS (3) - 0

INDE (4) 2 908 50

IRLANDE 38 9

ITALIE 1 845 583

JAPON 239 263

JERSEY 220 54

LETTONIE - -

LIBAN - -

LITUANIE - -

LUXEMBOURG 1 176 793

MACÉDOINE 378 19

MADAGASCAR 808 37

MALTE - -

MAROC 3 740 434

MAURICE - -

MEXIQUE 63 5

MOLDAVIE 713 21

MONACO 283 119

MONTÉNÉGRO 250 20

NORVEGE 320 131

NOUVELLE CALEDONIE 312 76

NOUVELLE ZELANDE - -

PAYS-BAS 159 35

POLOGNE 3 138 209

POLYNESIE FRANCAISE 295 56

PORTUGAL 81 15

REPUBLIQUE TCHEQUE 8 688 1 191

ROUMANIE 7 853 650

ROYAUME-UNI 2 569 1 324

RUSSIE 22 482 1 522

SÉNÉGAL 757 83

SERBIE 1 299 92

SINGAPOUR 511 156

60/148

SLOVAQUIE 80 17

SLOVÉNIE 863 102

SUEDE 118 48

SUISSE 646 276

TAIWAN 23 9

TCHAD 170 17

THAILANDE - 0

TUNISIE 1 278 90

TURQUIE 276 27

UKRAINE - -

Total 134 889 22 831

3. Attestation des Commissaires aux comptes

(*) Effectifs : Effectifs en Equivalent Temps Plein (ETP) au 31/12/2013. Les effectifs des entités intégrées proportionnellement sont pondérés par le taux d'intégration de l'entité dans les comptes consolidés. Les effectifs des entités mises en équivalence ne sont pas retenus.

(**) PNB : Contribution de l'implantation au Produit Net Bancaire consolidé en millions d'euros. Le PNB en contribution au résultat consolidé du groupe s'entend avant élimination des charges et produits résultant d'opérations réciproques réalisées entre sociétés consolidées du groupe. Le PNB des entités intégrées proportionnellement est pondéré par le taux d'intégration de l'entité dans les comptes consolidés. La quote-part de résultat net des entreprises mises en équivalence est enregistrée directement dans le résultat avant impôt, leur contribution au PNB consolidé est donc nulle.

(1) Les résultats des entités implantées dans les Bermudes sont taxés respectivement aux Etats-Unis et en France

(2) Le résultat de l’entité localisée à Curaçao est taxé en France

(3) Les résultats des entités implantées aux îles Caïmans sont taxés respectivement aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et au Japon

(4) L'essentiel des effectifs présents en Inde est affecté à un centre de services partagés dont le produit de refacturation est enregistré en Frais Généraux et non en PNB

En application de l'article L.511-45 du code monétaire et financier et des dispositions transitoires prévues au V de l'article 10 de l'ordonnance n°2014-158 du 20 février 2014, les commissaires aux comptes du groupe Société Générale ont établi une attestation sur la présentation sincère de ces informations et sur leur concordance avec la comptabilité ou avec les données ayant servi de base à l'établissement des comptes.

2.9 Principaux risques et principales incertitudes pour les 6 mois à venir - Actualisation p57-58 du DDR 2014

Société Générale reste soumis aux risques habituels et propres à son activité tels que mentionnés dans le chapitre 4 du Document de Référence déposé le 4 mars 2014 et dans son actualisation déposée le 7 mai 2014. La croissance de l’économie mondiale resterait limitée : la reprise dans les pays développés reste molle et les économies émergentes montrent des signes de ralentissement. En outre, plusieurs aléas pèsent sur les perspectives : le risque d’un regain des tensions affectant les marchés de dettes publiques dans la périphérie de la zone euro, le risque de nouvelles turbulences dans les économies émergentes les plus dépendantes des capitaux étrangers, les incertitudes induites par les politiques monétaires non conventionnelles, notamment américaines et japonaises, et le retour des tensions géopolitiques. Plus spécifiquement, le Groupe pourrait être affecté par : Une poursuite de la hausse des taux de défaut dans les pays du sud de l’Europe si l’activité et les revenus restent à des niveaux déprimés ; un regain et une extension de la crise au sein de la zone euro ; dans ce cas, les pays du cœur de la zone euro (dont la France) et ceux d’Europe centrale pourraient eux aussi être affectés ; une accélération de la tendance baissière du marché du logement en France; une remontée brutale et marquée des taux d’intérêt et de la volatilité sur les marchés obligataires, du fait par exemple de craintes d’une sortie désordonnée de la politique monétaire ultra-accommodante de la Fed. une aggravation durable des tensions géopolitiques en Ukraine, qui pourrait se traduire par une escalade dans les sanctions économiques et financières entre les pays occidentaux et la Russie, une activité déprimée en Russie et une forte dépréciation du rouble.

61/148

3 - Chapitre 3 : Gouvernement d’entreprise

3.1 Assemblée Générale du 20 mai 2014

3.1.1 Extrait du communiqué de presse du 20 mai 2014

L’Assemblée Générale Mixte des actionnaires de Société Générale s’est tenue le 20 mai 2014 à Paris Expo - Espace Grande Arche, à la Défense, sous la présidence de M. Frédéric Oudéa.

Le quorum s’est établi à 58,27% contre 56,13% en 2013 :

766 actionnaires étaient présents à l’Assemblée Générale ; 642 actionnaires étaient représentés ; 9.190 actionnaires ont voté par correspondance ; 9.420 actionnaires, représentant 1,62% du capital, ont donné pouvoir au Président ; Plus de 69% des votes pré-assemblée ont été effectués par Internet.

Toutes les résolutions proposées par le Conseil d’Administration ont été adoptées, notamment :

Les comptes sociaux et consolidés de l’année 2013 ont été approuvés ; Le dividende par action a été fixé à 1 euro. Il sera détaché le 27 mai 2014 et mis en paiement à

compter du 30 mai 2014 ; Un administrateur a été renouvelé pour 4 ans : M. Robert Castaigne ; Un nouvel administrateur a été nommé pour 4 ans : M. Lorenzo Bini Smaghi.

Des avis favorables ont été émis sur les éléments de rémunération des dirigeants mandataires sociaux (« Say on pay ») ainsi que sur la rémunération versée en 2013 aux personnes régulées.

L’Assemblée Générale a également décidé de porter à 200% de la rémunération fixe le plafond des rémunérations variables des personnes régulées.

3.2 Structure et organes du gouvernement d’entreprise

3.2.1 Conseil d’administration et direction générale

Extrait du communiqué de presse du 20 mai 2014 Sur proposition du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, le Conseil d’administration a désigné à compter du 21 mai 2014 :

- M. Lorenzo Bini Smaghi en qualité de second Vice-Président ;

- M. Jean-Bernard Lévy en qualité de Président du Comité des rémunérations aux lieu et place de M. Jean-Martin Folz ;

- Mme Alexandra Schaapveld en qualité de membre du Comité d’audit, de contrôle interne et

des risques aux lieu et place de M. Gianemilio Osculati.

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Composition du Conseil d’administration au 21 mai 2014

Président Frédéric OUDEA

1er Vice-Président Anthony WYAND

2d Vice-Président Lorenzo BINI SMAGHI

Administrateurs

- Robert CASTAIGNE - Michel CICUREL - Yann DELABRIERE - Jean-Martin FOLZ - Kyra HAZOU - Jean-Bernard LEVY - Ana Maria LLOPIS RIVAS - Nathalie RACHOU - Alexandra SCHAAPVELD

Administrateurs élus par les salariés

- France HOUSSAYE - Béatrice LEPAGNOL

Composition des Comités du Conseil au 21 mai 2014

Comité d’audit, de contrôle interne et des risques

- Anthony WYAND, Président, Robert CASTAIGNE, Kyra HAZOU, Nathalie RACHOU, Alexandra SCHAAPVELD.

Comité des rémunérations

- Jean-Bernard LEVY, Président, Michel CICUREL, Jean-Martin FOLZ, France HOUSSAY (salariée), et Anthony WYAND.

Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise

- Jean-Martin FOLZ, Président, Michel CICUREL, Jean-Bernard LEVY, Anthony WYAND.

3.3 Rémunération des dirigeants du Groupe

3.3.1 Communiqué de presse sur l’intéressement à long terme des mandataires sociaux

Le Conseil d’administration du 31 juillet 2014, sur proposition du Comité des rémunérations, a décidé de modifier la structure de rémunération des dirigeants mandataires sociaux afin de tenir compte d’une part de la réglementation européenne définitivement applicable en matière de rémunération, et d’autre part de l’organisation nouvelle de l’équipe de Direction générale à compter du 1er septembre 2014. Il a également décidé d’attribuer un intéressement à long terme pour 2014.

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Au global, ces évolutions introduisent un plafonnement de la rémunération variable totale (variable annuel et intéressement à long terme) en pourcentage de la rémunération fixe et, à performance égale, conduisent à une baisse de l’enveloppe de rémunération de chacun des mandataires sociaux.

En ce qui concerne Frédéric Oudéa, le total de rémunération annuelle garantie reste inchangé à 1,3 million d’euros, après intégration de l’indemnité de 300 000 euros accordée en 2009 en compensation de la perte du bénéfice du régime de retraite supplémentaire lors de la rupture de son contrat de travail. La part variable maximale sera également stable en euros, le Conseil ayant décidé de baisser le plafond en pourcentage de la rémunération fixe de 150% à 135%.

En considération de la nouvelle organisation de la Direction générale resserrée autour de Frédéric Oudéa, Président Directeur général, avec deux directeurs généraux délégués au lieu de trois à partir du 1er septembre 2014, le Conseil a décidé de revoir les rémunérations fixes de Séverin Cabannes et de Bernardo Sanchez Incera pour les porter à 800 000 euros. Ces modifications seront effectives le 1er septembre 2014. Le plafond de la part variable est abaissé à 115% du fixe, au lieu de 120% précédemment.

La part variable attribuée aux mandataires sociaux au titre de 2014 sera calculée en pourcentage de la rémunération fixe moyenne de l’année 2014, et non de leur rémunération fixe après réajustement.

L’ensemble de ces évolutions prend en compte les nouvelles dispositions de la directive européenne CRD IV et la décision des actionnaires du Groupe issue du vote lors de l’Assemblée générale 2014 sur le niveau de plafonnement des rémunérations variables des populations régulées.

Par ailleurs, le Conseil d’administration a décidé de réduire l’intéressement à long terme à la fois en nombre d’actions ou équivalents attribués et en montant.

Nombre maximum

d’actions ou équivalents attribués (1)

Montants

en valeur comptable (2)

2013 2014 2013 2014

Frédéric Oudéa 75 000 55 000 963 760 euros 754 325 euros

Séverin Cabannes 50 000 35 000 642 500 euros 480 025 euros

Bernardo Sanchez-Incera 50 000 35 000 642 500 euros 480 025 euros

(1) Les montants attribués à chaque bénéficiaire pourront le cas échéant être réduits par le Conseil d’administration afin de respecter le plafonnement des rémunérations variables conformément à la directive européenne CRD IV

(2) Valorisation en date du 31 juillet 2014

NB : Ces décisions ne s’appliquent pas à Jean-François Sammarcelli qui ne sera plus mandataire social à partir du 1er septembre 2014.

Le nouveau plan, dont les principes restent inchangés, vise à associer les dirigeants au progrès de l’entreprise dans le long terme et à aligner leurs intérêts avec ceux des actionnaires. Cet horizon de long terme a été renforcé par un nouvel échéancier qui porte les durées d’acquisition à 4 ans et 6 ans au lieu de 3 et 4 ans. Dans le respect de la réglementation européenne, une année d’indisponibilité

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supplémentaire s’applique à l’issue des périodes d’acquisition. Ainsi, les versements auront lieu, le cas échéant, en mars 2019 et en mars 2021.

Le plan 2014 sera attribué en équivalents actions, c'est-à-dire en instruments indexés sur le cours de l’action Société Générale et versés en numéraire à l’issue de la période d’indisponibilité.

Le nombre d’équivalents actions définitivement acquis par les dirigeants mandataires sociaux sera déterminé en fonction de la performance relative de l’action Société Générale par rapport à celle d’un échantillon constitué de 11 groupes bancaires européens comparables.

Cette performance est appréciée en fonction du rang de Société Générale au sein de cet échantillon de pairs en termes de Total Shareholder Return (TSR) annualisé, mesuré sur la totalité des périodes d’acquisition, soit 4 et 6 ans. Ainsi, la totalité de l’attribution ne sera acquise que si le TSR de Société Générale se situe dans le quartile supérieur de l’échantillon ; pour une performance légèrement supérieure à la médiane, le taux d’acquisition serait égal à 50% du nombre total attribué ; enfin aucun équivalent action ne sera acquis en cas de performance insuffisante. Le tableau suivant présente la grille d’acquisition complète :

Rang SG Rang 1Rang

2 Rang

3 Rang

4 Rang

5 Rang

6 Rang

7 Rang

8 Rang

9 Rang

10 Rang

11 Rang

12

En % du nombre maximum attribué

100% 100% 100% 83.3% 66.6% 50% 25% 25% 25% 0 0 0

L’échantillon de référence est composé des établissements financiers suivants : Barclays, BBVA, BNP Paribas, Crédit Agricole, Crédit Suisse, Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo, Nordea, Santander, UBS et Unicredit.

En outre, en l’absence de profitabilité du groupe (mesurée par le résultat net part du Groupe, hors impacts purement comptables liés à la réévaluation de sa dette propre) l’année précédant l’acquisition définitive de l’intéressement à long terme, aucun versement ne sera dû, quelle que soit la performance boursière de Société Générale.

65/148

4 - Chapitre 4 : Risques et adéquation des fonds propres

4.1 Chiffres clés

30.06.2014*

Indicateurs

Exposition (EAD(1)) Groupe totale (Md EUR) 726

Proportion de l'exposition EAD Groupe dans des pays industrialisés(4) 87%

Proportion de l'exposition EAD Corporate sur des contreparties investment grade 64%

Coût du risque en pb(2) 61

Taux brut d’encours douteux (Créances douteuses/Créances brutes) 5,9%

Taux brut de couverture des encours douteux (provisions globales/créances douteuses) 60%

VaR annuelle moyenne (M EUR) cf. section 4.6

Sensibilité globale au risque structurel de taux du Groupe < 1,5 %

Ratios réglementaires

Ratio de solvabilité 14,0%

Ratio de liquidité à un mois > 100 %

Ratios réglementaires

Ratio Common Equity Tier 1 Bâle 3 10,2%

Ratio de levier CRR 3,6%

1) Les EAD sont présentées d’après la Directive sur les fonds propres (Capital Requirement Directive – CRD) transposée dans la réglementation française.

(2) Calculé en rapportant la dotation semestrielle aux provisions sur risques commerciaux à la moyenne des encours de fin de période des quatre trimestres précédant la clôture, hors actifs gérés en extinction.

(3) Pro forma sur la base des règles CRR publiées le 26 juin 2013, sans phasage, incluant le compromis danois pour les activités d’assurance. Les chiffres ci-dessus ne tiennent pas compte des nouvelles règles du calcul du ratio de levier communiquées par le Comité de Bâle en janvier 2014.

(4) pays entrant dans la liste des « économies avancées » du FMI, avril 2014. http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2014/01/weodata/weoselagr.aspx

*CRR/CRD4

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4.2 Ratios réglementaires

4.2.1 Gestion des ratios prudentiels – actualisation des pages 143 et 144 du DDR 2014

Au cours du premier semestre 2014, Société Générale a émis 1,0 MdUSD de Tier 2 le 17 janvier 2014 et a procédé à deux émissions d’Additional Tier 1 : 1,0 MdEUR le 7 avril 2014 et 1,5 MdUSD le 25 juin 2014.

Sur cette même période, le Groupe a remboursé à première date de call l’émission de titres subordonnés Tier 2 mise en place en mars 2004 pour un montant de 248,6 MEUR. En outre, une émission Tier 2 de 30,0 MEUR émise en juin 1999 est arrivée à échéance le 30 juin 2014.

4.2.2 Rapprochement du bilan consolidé et du bilan comptable sous le périmètre prudentiel. Actualisation de la page 141 du Document de référence 2014

ACTIF AU 30.06.2014

Montant en KEURO

Caisse, Banques centrales 56 247 - 56 247

Actifs f inanciers à la juste valeur par résultat 563 826 - 14 009 549 817

Instruments dérivés de couverture 11 948 - 336 11 613

Instruments f inanciers disponibles à la vente 135 735 - 76 163 59 572

Actifs non courants destinés à être cédés 2 027 - 2 027

Créances sur les établissements de crédit 94 158 - 8 226 85 931

Créances sur la clientèle 336 216 1 775 337 991

Opérations de location f inancement et assimilées 25 826 - 25 826

Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 3 300 - 3 300

Actifs f inanciers détenus jusqu’à leur échéance 4 145 - 4 145

Actifs d’impôts 6 726 194 6 920

Autres actifs 57 655 - 372 57 283

Participation aux bénéfices différés - - -

Participations dans les sociétés mises en équivalence 2 687 2 793 5 480

Immobilisations corporelles et incorporelles 17 815 - 492 17 322

Ecarts d’acquisition 4 306 4 4 311

Total ACTIF 1 322 617 - 94 832 1 227 785

(1) Retraitement des filiales exclues du périmètre prudentiel et réintégration des opérations intra groupe liées à ses filiales.

Bilan consolidéRetraitements prudentiels (1)

Bilan comptable sous périmètre

prudentiel

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PASSIF AU 30.06.2014

Montant en KEURO

Banques centrales 6 086 - 6 086

Passifs à la juste valeur par résultat 500 930 648 501 578

Instruments dérivés de couverture 9 177 - 9 176

Dettes liées aux Passifs non courants destinés à être cédés 2 987 - 2 987

Dettes envers les établissements de crédit 89 522 - 2 213 87 310

Dettes envers la clientèle 341 837 2 598 344 434

Dettes représentées par un titre 129 082 3 594 132 676

Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 6 684 - 6 684

Passifs d’impôts 918 - 258 660

Autres Passifs 69 477 - 1 422 68 055

Provisions techniques des entreprises d’assurance 98 015 - 98 015 -

Provisions inscrites au Passif 4 010 - 20 3 990

Dettes subordonnées 7 898 251 8 149

Total des dettes 1 266 623 - 94 837 1 171 785

CAPITAUX PROPRES

Capitaux propres part du groupe 53 301 - 53 302

Total intérêts minoritaires 2 693 5 2 698

Total des capitaux propres 55 994 5 56 000

TOTAL PASSIF 1 322 617 - 94 832 1 227 785

(1) Retraitement des filiales exclues du périmètre prudentiel et réintégration des opérations intra groupe liées à ses filiales.

Bilan consolidé Retraitements prudentiels (1)

Bilan comptable sous périmètre

prudentiel

68/148

4.2.3 Extrait de la présentation du 7 mai 2014 : Résultats du premier trimestre 2014 (et annexes) – actualisation des pages 125 à 145 du DDR 2014

* Y compris les entités incluses dans le périmètre IFRS 5 jusqu’à leur cession effective

ENCOURS PONDÉRÉS* DES RISQUES (CRR/CRD4, en Md EUR)


T1-14 T2-14T2-13

GroupeBanque de détail et Services Financiers Internationaux


OPÉRATIONNEL

CRÉDIT

MARCHE

TOTAL

Hors pôles

T1-14 T2-14T2-13 T1-14 T2-14T2-13 T1-14 T2-14T2-13 T1-14 T2-14T2-13

286,9 273,6 281,5

26,428,2 25,4

39,843,6 43,7

353,1 345,4 350,7

88,2 92,5 90,6

103,997,5 98,2

81,971,8

80,3

13,0 11,8 12,5

0,20,4 0,3

0,00,0 0,1 25,5

26,524,0

0,8 1,3 1,0

3,34,4 4,4

5,66,4 6,4

27,7

28,428,6

3,2 4,3 4,3

91,7 97,3 95,3 109,5 103,9 104,7 135,0 126,7 132,9 17,0 17,5 17,9

Rapprochement des capitaux propres comptables et prudentiels et ratios CRR/CRD4

31 mar.14 30 juin.14En milliards d'euros

Capitaux propres part du Groupe 51,1 53,3

Titres super subordonnés (TSS)* (6,6) (8,7)

Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI)* (0,4) (0,4)

Provision pour dividendes et coupons sur hybrides (1,1) (0,7)

Ecarts d'acquisition et incorporels (6,8) (6,6)

Participations ne donnant pas le contrôle 2,6 2,5

Déductions et retraitements prudentiels** (4,0) (3,7)

Fonds propres Common Equity Tier One 34,9 35,7

Fonds propres additionnels de catégorie 1 6,0 8,0

Fonds propres Tier One 40,8 43,7

Fonds propres de catégorie 2 5,6 5,4

Fonds propres globaux (Tier 1 + Tier 2) 46,5 49,1

Encours pondérés 345,4 350,7

Ratio Common Equity Tier 1 10,1% 10,2%Ratio Tier 1 11,8% 12,5%Ratio Global 13,5% 14,0%Ratio conglomerat financier >100%

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RATIO DE LEVIER CRR

Ratio de levier CRR(1)

(1) Pro forma, sans phasage, selon les règles CRR publiées le 26 juin 2013* Opérations de financement sur titres : titres reçus en pension, titres donnés en pension, opérations de prêt ou d’emprunt de titres et toutes autres opérations sur

titres similairesLes chiffres ci-dessus ne tiennent pas compte des nouvelles règles du calcul du ratio de levier communiquées par le Comité de Bâle en janvier 2014. Ces nouvelles règles n’ont pas d’impact significatif sur le ratio.

En milliards d'euros

Fonds propres Tier One 43,7

Total bilan IFRS 1 323

Ajustement au titre des expositions sur dérivés (46)

Ajustement au titre des opérations de financement sur titres* (198)

Hors Bilan (engagements de financement et garanties) 133

Ajustements techniques et réglementaires (déductions prudentielles fonds propres Tier one) (0)

Exposition levier 1 212

Ratio de levier CRR 3,6%

30 juin 14

4.3 Publication des indicateurs SIFIs QIS G-SIBs - Données au 31 décembre 2013 - SOCIETE GENERALE

Indicateur en millions

Indicateur de taille

c. Total des expositions € 1 296 685

Indicateurs d'interconnexion

d. Actifs intra‐système financier € 109 774

e. Passifs intra‐système financier € 199 270

f. Titres émis € 220 094

Indicateurs de substituabilité

g. Activités de paiements € 23 531 908

h. Actifs en conservation € 3 545 000

i. Underwriting sur les marchés de capitaux de dette et d'actions € 77 258

Indicateurs de complexité

j. Montant notionnel des dérivés de gré à gré € 18 272 869

k. Titres de transaction et disponibles à la vente € 122 709

l. Actifs évalués en niveau 3 € 5 781

Indicateurs des activités transfrontières

m. Avoirs transfrontaliers € 438 088

n. Passifs transfrontaliers € 348 590

70/148

4.4 Risques de crédit actualisation des pages 157-158 du DDR 2014

RÉPARTITION SECTORIELLE DES ENGAGEMENTS DU GROUPE SG AU 30 JUIN 2014

Act. Financières22,6%

Act. Immobilières8,1%

Admin. Pub.0,1%

Agriculture, ind. agro-alimentaires

4,3%

Biens de consommation

2,1%

Chimie, caoutchouc, plastique

1,6%

Com. de détail, réparation

4,9%

Com. de gros8,3%

Construction3,9%

Constr. navale. Aéronaut. Ferroviaire

1,0%

Education, act. associatives

0,4%

Hotellerie, restauration, loisirs

1,5%

Ind. Automobile1,7%

Ind. des biens d'équipements

3,3%

Ind. du bois, du papier0,5%

Métallurgie, Minéraux3,6%

Média1,0%

Pétrole, gaz6,9%

Santé, action sociale1,0%

Serv. aux entreprises7,5%

Serv. collectifs6,7%

Serv. Personnels, domestiques

0,1%

Télécommunications2,2%

Transports, postes, logistique

6,7%EAD Corporates:

286 Md EUR*

* EAD bilan et hors-bilan du portefeuille entreprises au sens bâlois (grandes entreprises y compris compagnies d’assurance, fonds et hedge funds, PME et financements spécialisés)Totalité du risque crédit (risque débiteur, émetteur et de remplacement, hors immoblisations, titres de participation et comptes de régularisation)

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES ENGAGEMENTS DU GROUPE SG AU 30 JUIN 2014

Asie Pacifique

5%

Amérique Latine et Caraïbes

2%Afrique et

Moyen-Orient

4%

Amérique du Nord 12%

France 42%Europe de

l'Est (hors UE)

6%

Europe de l'Est UE

7%

Europe de l'Ouest

(hors France) 22%

Asie Pacifique4%

Amérique Latine et Caraïbes

1%

Afrique et Moyen-Orient

6%

Amérique du Nord

9%

France46%Europe de

l'Est (hors UE)6%

Europe de l'Est UE

8%

Europe de l'Ouest

(hors France)20%

EAD bilan et hors-bilan*Toutes clientèles confondues : 726 Md EUR

EAD bilan*Toutes clientèles confondues : 567 Md EUR

* Totalité du risque crédit (risque débiteur, émetteur et de remplacement pour tous portefeuilles, hors immobilisations, titres de participation et comptes de régularisation)

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4.5 Couverture des engagements provisionnables - actualisation de la page 160 du DDR 2014

* Hors actifs gérés en extinction. Prêts et créances sur la clientèle, prêts et créances sur les établissements de crédit, locations simples et opérations delocation financement et assimilés.

en Md EUR 31/12/2012 31/12/2013 30/06/2014

Créances brutes* 417,6 416,7 429,4Créances douteuses* 23,8 24,9 25,2Sûretés relatives aux encours dépréciés 6,1 7,3 6,1Engagements provisionnables* 17,7 17,5 19,1

Taux net d'encours douteux*(Engagements provisionnables / Créances brutes) 4,2% 4,2% 4,4%

Taux brut d'encours douteux*(Créances douteuses / Créances brutes) 5,7% 6,0% 5,9%

Provisions spécifiques* 12,7 13,3 13,8

Provisions base portefeuille* 1,1 1,2 1,2

Taux brut de couverture des encours douteux*(Provisions globales / Créances douteuses)

58% 58% 60%

Taux net de couverture des encours douteux(Provisions globales / Engagements provisionnables)

78% 83% 79%

Actifs gérés en extinction : encours bruts 6,7 5,3 5,2Créances douteuses 3,4 3,0 3,0 Taux brut d'encours douteux 50% 56% 58% Provisions spécifiques 2,3 2,5 2,5 Taux brut de couverture des encours douteux 68% 84% 84%

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4.6 Evolution de la VaR de trading - actualisation de la page 177 du DDR 2014

Moyenne trimestrielle de la Valeur en Risque (VaR) à 99%, indicateur synthétique permettant le suivi au jour le jour des risques de marché pris par la banque, en particulier dans ses activités de trading, en millions d’euros

-25 -22-15 -16 -18 -20 -23 -25 -21

2 2 2 2 3 3 4 2 25 6 3 3 3 3 3 2 2

10 12 13 12 14 11 1110 9

17 16 16 1517 17

2323

17

16 10 117

7 8

13 19

16

25 2330

23 25 22

31 31

24

Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14

ÉVOLUTION DE LA VAR DE TRADING*

Moyenne trimestriellede la VaR de trading*, à 1 jour, 99% (en M EUR)

CRÉDIT

ACTIONS

CHANGE

MATIÈRES PREMIÈRES

EFFET DE COMPENSATION

VaR de trading*

TAUX

* VaR de trading : mesure sur un an d’historique (soit 260 scénarii) du plus grand risque obtenu après élimination de 1% des occurrences les plus défavorables.Il a été procédé au T3-12 à une réaffectation de certains produits Taux et Change dans la décomposition par facteur de risque de la VaR, avec retraitement des données historiques. Cette réaffectation n’est pas un changement de modèle de VaR, et n’a pas d’incidence sur le niveau de VaR de trading global.

T4-13T1-13 T2-13 T3-13 T1-14T4-12T2-12 T3-12 T2-14

73/148

4.7 Risques de liquidité

4.7.1 Financements de marché - actualisation des pages 192 et 193 du Document de référence 2014

En milliards d'euros <3M 3‐6M 6‐12M

Sous total

< 1an 1‐2 ANS 2‐5 ANS > 5ans TOTAL

Dépôts interbancaires 18 2 2 22 2 3 2 29

Dépôts autres clients 7 0 0 8 0 0 0 8

Emissions court terme 26 10 10 46 0 0 0 46

Emissions conduits 9 0 0 9 0 0 0 9

Emissions senior vanille publiques 1 1 5 7 6 6 5 24

Placements privés vanille 0 0 1 1 3 3 3 9

Covered bonds, CRH, SFEF 1 0 0 1 2 9 12 25

Emissions structurées, autres 4 3 4 10 7 15 16 48

Dette subordonnée 0 0 1 1 1 3 3 8

Dette LT des pôles 1 1 5 7 7 5 1 21

TOTAL 68 18 26 112 27 45 42 227

30/06/2014

Dette subordonnée : quote part des dettes subordonnées non incluse dans les capitaux propres.

NB : les montants présentés ci-dessus incluent les encours placés dans les réseaux de banque de détail du Groupe.

(Données en MdEUR)Collatéral

utiliséFinancement

levéEncours

prêts totaux

Collatéral utilisé/ encours prêts

totauxCollatéral

utiliséFinancement

levéEncours

prêts totaux

Collatéral utilisé/

encours prêts totaux

Prêts immobiliers 26 19 90 29% 28 20 90 31%

Prêts secteur public 10 8 14 72% 11 8 15 74%

Prêts entreprises 18 15 173 10% 12 10 169 7%

Autres prêts 4 3 72 6% 5 3 69 7%

Total 57 45 350 16% 55 42 342 16%

30.06.2014 31.12.2013

* Echancement des montants comptables

74/148

4.7.2 Réserve de liquidité - actualisation de la page 193 du Document de référence 2014

En Md EUR

27 32 35 32 28

7274

7875 82

7658

60

53 49

175 164 174 160 159

TITRES HQLA (HIGH QUALITY LIQUID ASSET SECURITIES)(2)

ACTIFS ÉLIGIBLES EN BANQUES CENTRALES(2)

DÉPÔTS BANQUES CENTRALES(1)

(1) Hors réserves obligatoires(2) Disponibles, valorisés après décote

T2-14T2-13 T3-13 T4-13 T1-14

75/148

4.7.3 Bilan échéancé- actualisation des pages 195 et 196 du Document de référence 2014

PASSIFS ECHEANCES (En M EUR) 30/06/14 Non échéancé Jusqu'à 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Bilan échéancé

Banques centrales 6 088 0 0 0 6 088

Passifs financiers à la juste valeur par résultat, hors dérivés 260 647 15 781 5 310 37 948 319 686

Dettes envers les établissements de crédit 70 383 8 049 8 014 2 913 89 359

Dettes envers la clientèle 287 712 22 832 25 881 5 976 342 401

Dettes représentées par un titre 31 136 36 384 37 752 13 728 119 000

Dettes subordonnées 363 725 3 630 2 213 6 931

ACTIFS ECHEANCES (En M EUR) 30/06/14 Non échéancé < 3 mois de 3 mois à 1 an de 1 an à 5 ans > 5ans Bilan échéancé

Caisse et banques centrales 53 992 540 1 200 516 56 247

Actifs financiers à la juste valeur par résultat hors dérivés Note 4 384 796 3 146 387 942

Actifs financiers disponibles à la vente Note 5 117 287 16 541 1 907 135 735

Prêts et créances sur les établissements de crédit Note 6 61 340 10 237 13 156 9 423 94 157

Prêts et créances sur la clientèle Note 7 82 068 48 771 121 088 84 289 336 216

Opérations de location financement et assimilées 2 549 5 270 13 730 4 278 25 826

AUTRES PASSIFS ECHEANCES (En M EUR) 30/06/14 Non échéancé Jusqu'à 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total

Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 6 684 6 684

Passif d'impôts 500 418 918

Autres passifs 69 477 69 477

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés Note 8 2 987 2 987

Provision techniques des entreprises d'assurance Note 13 10 568 6 392 25 428 55 626 98 015

Provisions Note 13 4 010 4 010

Capitaux Propres 55 995 55 995

AUTRES ACTIFS (En M EUR) 30/06/14 Non échéancé < 3 mois de 3 mois à 1 an de 1 an à 5 ans > 5ans Bilan échéancé


Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 4 145 4 145

Actifs d'impôts 6726 6 726

Autres actifs 57655 57 655

Actifs non courants destinés à être cédés Note 8 2 027 2 027

Participations dans les entreprises mises en équivalence 2 687 2 687

Immobilisations corporelles et incorporelles 17 815 17 815

Ecarts d'acquisition Note 9 4 306 4 306

NB. Les données sont présentées hors intérêts prévisionnels et hors dérivés

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4.8 Risques Juridiques

Société Générale et d’autres institutions financières ont reçu des demandes d’information de

la part d’autorités en Europe, aux États-Unis et en Asie dans le cadre d’enquêtes portant, d’une part, sur des soumissions présentées à la British Bankers Association en vue de la détermination de certains taux LIBOR (London Interbank Offered Rates) ainsi que les soumissions présentées à la Fédération bancaire européenne en vue de la détermination du taux EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) et portant, d’autre part, sur des opérations de dérivés indexés sur différents taux BOR. Société Générale coopère avec ces autorités. Société Générale ainsi que d’autres institutions financières ont également été assignés aux États-Unis dans le cadre de deux actions de groupe (class action). Il leur est notamment reproché d’avoir enfreint le droit de la concurrence et le Commodity Exchange Act américains à l’occasion de la fixation du taux USD LIBOR d’une part et, d’autre part, d’opérations de dérivés indexés sur ce taux. Ces actions qui ont été initiées, par des acheteurs de produits dérivés de gré à gré d’une part et par des acheteurs de produits dérivés cotés d’autre part, ont fait l’objet d’une consolidation devant un juge unique de la District Court de Manhattan. Le 23 juin 2014, le Tribunal a rejeté les demandes formées contre Société Générale dans le cadre de ces deux class actions. Les voies de recours des demandeurs contre cette décision ne sont pas encore épuisées.

Société Générale ainsi que d’autres institutions financières ont également été assignés aux États-Unis dans le cadre d’une troisième action de groupe (class action) devant la United States District Court à Manhattan. Il leur est reproché d’avoir enfreint plusieurs dispositions de droit de la concurrence à l’occasion de la fixation du taux USD LIBOR. Cette action a été initiée pour le compte de détenteurs de titres de participation privilégiés pour lesquels les dividendes étaient payables à un taux lié à celui du taux USD LIBOR. Société Générale a également été assignée dans le cadre de plusieurs actions dites « d’opt-out » pendantes devant la United States District Court à Manhattan par des demandeurs présentant des arguments similaires à ceux développés dans le cadre des deux actions de groupe évoquées ci-dessus. Par ailleurs, Société Générale, ainsi que d’autres institutions financières, ont également été assignées devant la US District Court de Manhattan dans le cadre d’une action de groupe. Il leur est notamment reproché d’avoir enfreint le droit de la concurrence et le Commodity Exchange Act américains. Les demandeurs, qui ont souscrit ou cédé des produits dérivés indexés sur l’Euroyen sur le Chicago Mercantile Exchange, soutiennent que la valeur desdits produits aurait été négociée à des niveaux artificiels à cause de manipulation des taux Yen Libor et Euroyen Tibor. Le 28 mars 2014, le tribunal a rejeté notamment les demandes relatives au droit de la concurrence mais a permis à certaines demandes fondées sur le Commodity Exchange Act de suivre leur cours. Société Générale, entre autres défendeurs, a déposé une requête auprès du tribunal afin qu’il réexamine cette dernière décision. Société Générale ainsi que d’autres institutions financières ont également été assignées aux États-Unis. Il leur est notamment reproché d’avoir enfreint le droit de la concurrence et le Commodity Exchange Act américain. Société Générale ainsi que d’autres institutions financières ont également été assignés aux États-Unis dans le cadre d’une action de groupe (class action) devant la United States District Court à Manhattan et est intentée par des individus qui ont acheté ou vendu des contrats à terme sur le NYSE LIFFE exchange et indexés sur l’EURIBOR ou des contrats à terme en EURO sur le Chicago Mercantile Exchange. Il est allégué que ces contrats auraient été négociés à des niveaux artificiels à cause d’une manipulation des taux EURIBOR. Société Générale ainsi que d’autres institutions financières ont également été assignées en Argentine dans le cadre d’une action de groupe (class action) introduite par une association de consommateurs pour le compte de consommateurs argentins qui détenaient des obligations du Gouvernement ou d’autres instruments dont les intérêts à payer étaient liés au

77/148

USD LIBOR. Il leur est reproché d’avoir enfreint les dispositions protectrices du droit de la consommation argentin à l’occasion de la fixation du taux USD LIBOR. L’assignation dans ce dossier n’a pas encore été signifiée à Société Générale. Le 4 décembre 2013, la Commission européenne a rendu une décision dans le cadre de son enquête sur le taux EURIBOR, qui prévoit le paiement par Société Générale d’un montant de 445,9 M EUR au titre de faits survenus entre mars 2006 et mai 2008. Société Générale a déposé un recours devant le Tribunal de Luxembourg sur la méthode de détermination de la valeur des ventes ayant servi de base au calcul de l’amende.

Une ancienne filiale de Société Générale, Cowen and Company, avait été assignée devant un

tribunal californien. Il est reproché à Cowen d’avoir été négligente dans le cadre de l’exécution d’un mandat qui lui a été confié en 1998. Cowen avait été saisie par une entreprise qui devait faire l’objet d’une acquisition aux termes d’une opération d’échange d’actions. Les demandeurs, qui détenaient des participations soit dans la cible, soit dans l’actionnaire majoritaire de celle-ci, reprochent à Cowen d’avoir fait des déclarations inexactes (misrepresentations or ommissions) s’agissant de l’acquéreur et considèrent, en conséquence, avoir subi un préjudice du fait de la faillite de l’acquéreur, qui est intervenue postérieurement à l’opération. Les parties ont transigé en mai 2014. La transaction n’a pas eu d’impact matériel sur les finances du groupe.

L’ACPR a ouvert une procédure disciplinaire à l’encontre de Société Générale le 22 mai 2013

portant sur les moyens et procédures mis en œuvre par l’établissement en vertu des dispositions relatives au droit au compte. Le 11 avril 2014, la commission des sanctions de l’ACPR a prononcé à l’encontre de Société Générale les sanctions suivantes : une amende de 2M EUR, un blâme et la publication de la décision. Société Générale a initié un recours devant le Conseil d’Etat en mai 2014.

En 1990, dans le cadre d’une opération de refinancement, des banques australiennes et

européennes dont une filiale de Société Générale (Société Générale Australia Limited) ont obtenu de certaines sociétés du groupe Bell, des garanties couvrant des crédits consentis à des sociétés de ce groupe.

Ces sûretés ont été réalisées lors de la mise en faillite du groupe. Le liquidateur a demandé la restitution des montants perçus du fait de la réalisation des sûretés et formulé également d’autres demandes à l’encontre des banques. En octobre 2008, le tribunal australien a condamné les banques à verser les sommes demandées par le liquidateur en principal ainsi que les intérêts capitalisés. Au mois de décembre 2009 Société Générale Australia Limited a exécuté la condamnation et déposé, à cet effet, environ 192,9 M AUD en principal et en intérêts sur un compte séquestre dans l’attente du résultat de l’appel qui a été formé. La Cour d’appel a rendu une décision le 17 août 2012 confirmant le premier jugement en partie, tout en augmentant le taux d’intérêt auquel les banques avaient été condamnées en première instance. Le 15 mars 2013, les banques ont été autorisées à former un pourvoi devant la High Court (Cour Suprême) sur les deux griefs qu’elles souhaitaient invoquer, à savoir la disproportion du taux d’intérêt et la responsabilité des dirigeants de Bell. Les parties ont conclu une transaction au mois de septembre 2013, qui est entrée en vigueur le 25 juin 2014 après la levée d’un certain nombre de conditions suspensives.

Une class action (action de Groupe) a été engagée à l’encontre de SG Banque Privée S.A.

(Suisse) et de nombreuses autres institutions financières devant la US District Court for the Northern District of Texas. Les demandeurs entendent représenter des clients de Stanford International Bank Ltd. (« SIBL ») auprès de laquelle ils avaient déposé des fonds ou dont ils détenaient des certificats de dépôt depuis le 16 février 2009.

78/148

Les demandeurs soutiennent être victimes de pertes résultant des fraudes de SIBL, du groupe Stanford et d’entités liées, dont les défendeurs seraient, selon eux, également responsables. Ils cherchent à récupérer les paiements faits par l’intermédiaire des défendeurs ou faits à ces derniers pour le compte de SIBL ou d’entités qui lui étaient liées au motif qu’il s’agirait de transferts frauduleux. La demande de Société Générale soulevant l’incompétence du tribunal a été rejetée par décision du 5 juin 2014. Société Générale a déposé une requête sollicitant un nouvel examen de cette décision. Par ailleurs, les demandes de rejet de l’action sur le fond sont toujours pendantes.

Société Générale a engage des discussions avec l’Office of Foreign Assets Control américain, le Department of Justice américain, le bureau du procureur du Comté de New York, le Federal Reserve Board américain et le Department of Financial Services de l’Etat de New York au sujet de virements libellés en dollars US effectués sur instruction de clients personnes morales établis dans un pays faisant l’objet de sanctions économiques édictées par les autorités américaines. Dans ce cadre, Société Générale a lancé un audit interne et coopère avec les autorités américaines.

4.9 Informations financières spécifiques (G7)

(1)Expositions au cours de clôture.

CDO NON COUVERTS EXPOSÉS À L’IMMOBILIER RÉSIDENTIEL AUX ETATS-UNIS

En Md EUR

Portefeuille prêts et créances

Portefeuille Trading

Exposition brute au 31.12.13 (1) 4,35 1,08

Exposition brute au 30.06.14 (1) 4,39 1,02

Nature des sous-jacents high grade / mezzanine mezzanine

Point d'attachement au 31.12.13 10% na

Point d'attachement au 30.06.14 0% na

Au 30.06.14% d'actifs subprime sous-jacents 59% na dont originé en 2004 et avant 17% na dont originé en 2005 40% na dont originé en 2006 0% na dont originé en 2007 1% na% d'actifs Mid-prime & Alt-A sous-jacents 8% na% d'actifs Prime sous-jacents 5% na% d'autres actifs sous-jacents 28% na

Stock de pertes de valeur et dépréciations -1,85 -1,01

Flux au S1-14 (dont 0 en S1-14) (dont 0 en S1-14)

Stock de provisions pour risque de crédit -2,44

Flux au S1-14 (dont 0 en S1-14)

% total de décotes des CDO au 30.06.14 97% 99%

Exposition nette au 30.06.14 (1) 0,11 0,01

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Auprès d’assureurs monolines

PROTECTIONS ACQUISES POUR COUVRIR DES EXPOSITIONS SUR CDO ET AUTRES ACTIFS

Notation la plus basse donnée par Moody’s ou S&P au 30/06/14A : Assured Guaranty, FSAWD (w ithdrawn) : Ambac, Syncora Capital Insurance

31.12.2013 30.06.2014

En Md EUR

Juste valeur de la

protection avant

ajustements de valeur

Juste valeur de la

protection avant

ajustements de valeur

Juste valeur des

instruments couverts

Montant notionnel brut

de la protection acquise

Montant notionnel brut

des instruments

couverts

Protections acquises auprès d'assureurs monolines

Sur des CDO "marché résidentiel US" 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Sur des CDO "hors marché résidentiel US" 0,05 0,04 0,19 0,24 0,24

Sur des CLO de Crédits Corporate 0,03 0,03 1,04 1,07 1,07

Sur des financements d'infrastructures & autres financements structurés

0,13 0,12 0,94 1,17 1,03

Autres risques de remplacement 0,00 0,00

Juste valeur de la protection avant ajustements de valeur 0,21 0,18

Ajustements de valeur au titre du risque de crédit sur assureurs monolines (comptabilisés sur la protection)

-0,10 -0,09

Exposition nette au risque de crédit sur assureurs monolines

0,11 0,10

Nominal des couvertures achetées 0,00 0,00

A75%

WD25%

Juste valeur de la protection avant ajustements de valeur au 30.06.2014

EXPOSITION CMBS(1)

(1) Hors « portefeuille de crédits exotiques » présenté ci-après (3) Capital restant à courir des actifs avant couverture 5) Hors pertes sur couvertures de taux

(2) Net de couverture et de perte de valeur (4) En % du capital restant à courir

31.12.2013

En Md EUR Valeur% expositon

nette

Portefeuille d'actifs de trading 0,07 0,07 0,11 62% 0% 4% 0,00 - -

Portefeuille d'actifs disponibles à la vente 0,02 0,02 0,02 79% 12% 8% - - - 0,00

Portefeuille d'actifs de prêts 0,20 0,16 0,24 65% 1% 11% 0,01 - -

Portefeuille d'actifs détenus jusqu'à échéance 0,02 0,02 0,02 98% 0% 1% - - -

TOTAL 0,31 0,26 0,39 67% 1% 8% 0,01 - - 0,00

S1-14

Produit Net Bancaire (5)

Charge du Risque

Capitaux Propres

Exposition nette (2)

30.06.2014


Exposition brute (3)%AAA (4)

% AA & A (4)

80/148

EXPOSITION À L’IMMOBILIER RÉSIDENTIEL AMÉRICAIN : PRÊTS RÉSIDENTIELS ET RMBS

Société Générale n’a pas d’activité d’origination de prêts résidentiels aux Etats-Unis

RMBS « US »(1)

(1) Hors « portefeuille de crédits exotiques » présenté ci-après (3) Capital restant à courir des actifs avant couverture


Note : Société Générale détient un portefeuille de prêts mid-prime repris à l’occasion du défaut d’un originateur 0,1 Md EUR en banking book net de dépréciations)

31.12.2013


nette

Portefeuille d'actifs de trading 0,01 0,01 0,08 10% 0% 0% - - -

Portefeuille d'actifs disponibles à la vente 0,07 0,05 0,21 26% 0% 16% 0,00 0,00 -

Portefeuille d'actifs de prêts 0,01 0,01 0,01 89% 0% 34% - - -

TOTAL 0,08 0,07 0,30 22% 0% 12% 0,00 0,00 - 0,00

30.06.2014



% AA & A (4)

S1-14

Produit Net Bancaire

Charge du Risque

Capitaux Propres


EXPOSITIONS À L’IMMOBILIER RÉSIDENTIEL EN ESPAGNE ET AU ROYAUME-UNI

Société Générale n’a pas d’activité d’origination en Espagne et au Royaume-Uni

RMBS « Espagne »(1)

RMBS « Royaume-Uni »(1)

(1) Hors « portefeuille de crédits exotiques » présenté ci-après (3) Capital restant à courir des actifs avant couverture


31.12.2013

En Md EURValeur

% expositon nette

Portefeuille d'actifs de trading 0,00 0,01 0,01 72% 0% 0% - 0,00 - -

Portefeuille d'actifs disponibles à la vente 0,07 0,07 0,07 93% 0% 19% - 0,00 0,00 - 0,00

Portefeuille d'actifs de prêts 0,02 0,01 0,01 76% 0% 0% - - -

Portefeuille d'actifs détenus jusqu'à échéance 0,00 0,00 0,00 100% 0% 0% - - -

TOTAL 0,10 0,08 0,09 90% 0% 15% - 0,00 0,00 - 0,00


30.06.2014 S1-14


Charge du Risque

% AA & A (4)



Capitaux Propres

31.12.2013


nette

Portefeuille d'actifs de trading 0,05 0,06 0,06 99% 54% 33% 0,00 - -

Portefeuille d'actifs disponibles à la vente 0,06 0,05 0,05 95% 0% 85% 0,00 - 0,00

Portefeuille d'actifs de prêts - - - - - - - - -

TOTAL 0,11 0,11 0,11 97% 30% 56% 0,00 - 0,00


30.06.2014

% AA & A (4)



S1-14


Charge du Risque

Capitaux Propres

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DÉRIVÉS DE CRÉDIT EXOTIQUES

Portefeuille d'activités lié à une activité client

• Commercialisation auprès d'investisseurs de titres indexés sur le crédit de portefeuilles composés d'ABS

• Couverture de la protection de crédit ainsi générée dans les livres SG par achat du portefeuille d'ABS sous-jacents et vente d'indices

• Gestion dynamique de la couverture en fonction de l'évolution des spreads de crédit par ajustement du portefeuille d'ABS détenus, des positions sur indices et des titres commercialisés

Position nette en équivalent 5 ans : -23 M EUR

(1) Exposition nette correspondant à l’exposition en delta d’un portefeuille sous-jacent couvert de 1 M EUR

Exposition nette en équivalent 5 ans long risque (en M EUR)

En M EUR 31-déc-13 30-juin-14

ABS américains 9 -23

RMBS 0 0

dont Prime 0 0

dont Midprime 0 0

dont Subprime 0 0

CMBS (1) -9 -41

Autres US 18 18

82/148

5 - Chapitre 6 : Etats financiers

5.1 Etats financiers au 30 juin 2014

83/148

Etats financiers consolidés

Bilan consolidé

Compte de résultat consolidé

Etat du résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

Evolution des capitaux propresTableau des flux de trésorerie

Notes annexes aux états financiers consolidés

Note 1 Principes comptablesNote 2 Evolution du périmètre de consolidation

Note 3Juste valeur des instruments financiers à la juste valeur par résultat - évaluation et sensibilité des principaux paramètres non observables

Note 4 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultatNote 5 Actifs financiers disponibles à la venteNote 6 Prêts et créances sur les établissements de créditNote 7 Prêts et créances sur la clientèleNote 8 Actifs non courants destinés à être cédés et dettes liéesNote 9 Ecarts d'acquisitionNote 10 Dettes envers les établissements de créditNote 11 Dettes envers la clientèleNote 12 Dettes représentées par un titreNote 13 Dépréciations et provisionsNote 14 Opérations en devisesNote 15 Produits et charges d'intérêtsNote 16 Produits et charges de commissionsNote 17 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultatNote 18 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la venteNote 19 Frais de personnelNote 20 Coût du risqueNote 21 Impôts sur les bénéficesNote 22 Résultat par actionNote 23 Information sectorielle

Sommaire

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Etats financiers consolidés

Bilan consolidé

Actif

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013*

Caisse et banques centrales zNote 5 56 248 66 598

Actifs financiers à la juste valeur par résultat Note 4 563 826 479 112

Instruments dérivés de couverture zNote 7 11 948 11 474

Actifs financiers disponibles à la vente Note 5 135 735 130 232

Prêts et créances sur les établissements de crédit Note 6 94 157 75 420

Prêts et créances sur la clientèle Note 7 336 216 332 651

Opérations de location financement et assimilées zNote 12 25 826 27 741


Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance zNote 13 4 145 989

Actifs d'impôts zNote 14 6 726 7 307

Autres actifs zNote 15 57 655 54 118

Actifs non courants destinés à être cédés Note 8 2 027 116

Participations dans les entreprises mises en équivalence 2 687 2 829

Immobilisations corporelles et incorporelles zNote 16 17 815 17 591

Ecarts d'acquisition Note 9 4 306 4 968

Total 1 322 617 1 214 193

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 qui s'appliquent defaçon rétrospective (cf. note 2).

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Bilan consolidé (suite)

Passif

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013*

Banques centrales 6 086 3 566

Passifs financiers à la juste valeur par résultat Note 4 500 930 425 783

Instruments dérivés de couverture zNote 7 9 176 9 815

Dettes envers les établissements de crédit Note 10 89 522 86 789

Dettes envers la clientèle Note 11 341 837 334 172

Dettes représentées par un titre Note 12 129 082 138 398


Passifs d'impôts zNote 14 918 1 613

Autres passifs zNote 21 69 477 53 525

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés Note 8 2 987 4

Provisions techniques des entreprises d'assurance Note 13 98 015 91 538

Provisions Note 13 4 010 3 807

Dettes subordonnées zNote 26 7 898 7 507

Total dettes 1 266 622 1 160 223

CAPITAUX PROPRES

Capitaux propres part du Groupe

Capital et réserves liées 29 247 27 381

Réserves consolidées 22 760 21 927

Résultat de l'exercice 1 345 2 044

Sous-total 53 352 51 352

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (51) (475)

Sous-total capitaux propres part du Groupe 53 301 50 877

Participations ne donnant pas le contrôle 2 694 3 093

Total capitaux propres 55 995 53 970

Total 1 322 617 1 214 193

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 qui s'appliquent defaçon rétrospective (cf. note 2).

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(En M EUR) 1er semestre 2014 2013* 1er semestre 2013*

Intérêts et produits assimilés Note 15 12 029 27 024 13 401

Intérêts et charges assimilées Note 15 (7 058) (16 996) (8 202)

Dividendes sur titres à revenu variable 109 461 103

Commissions (produits) Note 16 4 389 8 347 4 166

Commissions (charges) Note 16 (1 188) (2 107) (1 025)

Résultat net des opérations financières 2 180 4 036 2 166

Note 17 2 087 3 754 1 955

Note 18 93 282 211

Produits des autres activités zNote 39 26 719 58 146 28 001

Charges des autres activités zNote 39 (25 611) (56 478) (27 509)

Produit net bancaire 11 569 22 433 11 101

Frais de personnel Note 19 (4 498) (9 019) (4 640)

Autres frais administratifs (2 836) (6 121) (2 714)

(438) (906) (430)

Résultat brut d'exploitation 3 797 6 387 3 317

Coût du risque Note 20 (1 419) (4 050) (1 912)

Résultat d'exploitation 2 378 2 337 1 405

102 61 96

Gains ou pertes nets sur autres actifs 200 574 448

Pertes de valeur sur les écarts d'acquisition Note 9 (525) (50) -

Résultat avant impôts 2 155 2 922 1 949

Impôts sur les bénéfices Note 21 (651) (528) (417)

Résultat net de l'ensemble consolidé 1 504 2 394 1 532

Participations ne donnant pas le contrôle 159 350 213

Résultat net part du Groupe 1 345 2 044 1 319

Résultat par action ordinaire Note 22 1,49 2,23 1,53

Résultat dilué par action ordinaire Note 22 1,49 2,23 1,53

dont gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

dont gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente

Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles

Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 qui s'appliquent de façon rétrospective (cf. note2).

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Résultat net 1 504 2394 1532

491 (1 028) (377)

Ecarts de conversion (1) 73 (962) (310)

Actifs financiers disponibles à la vente 480 (104) (59)

Ecarts de réévaluation de la période 704 101 (16)

Reclassement en résultat (224) (205) (43)

21 6 (11)

Ecarts de réévaluation de la période 21 11 (4)

Reclassement en résultat - (5) (7)

120 30 3

Impôts sur éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat (203) 2 -

(101) 141 71

(150) 211 109

- - -

Impôts sur éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat 49 (70) (38)

390 (887) (306)

1 894 1 507 1 226

Dont part du Groupe 1 668 1 332 1 118

Dont participations ne donnant pas le contrôle 226 175 108

(1) La variation de l'écart de conversion en part du Groupe s'élève à 33 M EUR et s'explique principalement par l'appréciation contre l'euro du dollar américain pour 91 MEUR, de la livre sterling pour 26 M EUR, du real brésilien pour 26 M EUR et du yen japonais pour 19 M EUR, partiellement compensée par l'appréciation de l'euro parrapport au rouble -85 M EUR, et au rachat de participations ne donnant pas le contrôle sur Rosbank -39 M EUR.La variation de l'écart de conversion dans les participations ne donnant pas le contrôle s'élève à 40 M EUR principalement liées à l'impact du rachat de participations nedonnant pas le contrôle sur Rosbank pour 39 M EUR.

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 qui s'appliquent de façon rétrospective (Cf. Note 2).

Quote-part de gains et pertes sur entités mises en équivalence comptabilisés directement en capitaux propres qui seront reclassés ultérieurement en résultat

Ecarts actuariels sur avantages postérieurs à l’emploi Quote-part de gains et pertes sur entités mises en équivalence comptabilisés directement en capitaux propres et qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat

Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propresRésultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres et qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat

Instruments dérivés de couverture

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres et qui seront reclassés ultérieurement en résultat

Etat du résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

88/148

Evolution des capitaux propres

(En M EUR)

Capita ux propres au 1 er janvier 2013 975 19,411 (971) 6,781 26,196 22,706

Augmentation de capital 12 215 227 (1)

Elimination des titres auto-détenus 264 264 (233)

Emissions d'instruments de capitaux propres (795) (795) 81

Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions 77 77

Distribution S1 2013 (597)

Effet des acquisitions et des cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle

Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 12 292 264 (795) (227) (750)

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (1) 71

Autres variations (7)

Résultat S1 2013

Sous-total 64

Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-entreprises mises en équivalence

Capitaux propres au 30 juin 2013 987 19,703 (707) 5,986 25,969 22,020

Augmentation de capital 11 176 187

Elimination des titres auto-détenus 68 68 11

Emissions d'instruments de capitaux propres 1,089 1,089 10

Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions 68 68

Distribution S2 2013 (236)

Effet des acquisitions et des cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle 51

Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 11 244 68 1,089 1,412 (164)

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (1) 76

Autres variations (5)

Résultat S2 2013

Sous-total 71

Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-

entreprises mises en équivalence (1)

Capitaux propres au 31 décembre 2013 998 19,947 (639) 7,075 27,381 21,927

Affectation du résultat (1) 2,044

Capitaux propres au 1 er janvier 2014 998 19,947 (639) 7,075 27,381 23,971

Augmentation de capital (2) 2 2 (2)

Elimination des titres auto-détenus (3) (226) (226) (80)

Emissions d'instruments de capitaux propres (4) 2,102 2,102 93

Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions (5) (12) (12)

Distribution S1 2014 (6) (1,023)

Effet des acquisitions et des cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle (7) (8) (125)

Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 2 (12) (226) 2,102 1,866 (1,137)

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (101)

Autres variations 27

Résultat S1 2014

Sous-total (74)

Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-entreprises mises en équivalence

Capitaux propres au 30 juin 2014 1,000 19,935 (865) 9,177 29,247 22,760

(1) Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 qui s'appliquent de façon rétrospective (Cf. Note 2).

(2) Au 30 juin 2014, le capital de Société Générale S.A. entièrement libéré s'élève à 1 000 024 292,5 EUR et se compose de 800 019 434 actions d'une valeur nominale de 1,25 EUR.

Au cours du premier semestre 2014, Société Générale S.A. a réalisé une augmentation de capital par incorporation de réserves dans le cadre du plan d’attribution d’actions gratuites et conditionnelles aux salariés pour 2 MEUR.

(En nombre d'actions) 30.06.2014 31.12.2013

Actions ordinaires 800 019 434 798 716 162

Dont actions détenues en propre avec droits de vote (hors actions détenues à des fins de transaction) 20,065,630 22 509 704

Dont actions détenues par le personnel 56 819 076 59 599 036

(3) Au 30 juin 2014, les 31 425 702 actions détenues par les sociétés du Groupe à des fins d'autocontrôle, de transaction ou de gestion active des fonds propres représentent 3,93% du capital de Société Générale S.A.

L'évolution de l'autocontrôle sur 2014 s'analyse comme suit :

(En M EUR)

Contrat de liquiditéActivités de transaction

Autocontrôle et gestion active des

Fonds PropresTotal

Cessions nettes d'achats (38) (264) 76 (226)

Plus-values nettes d'impôts sur actions propres et dérivés sur actions propres imputées sur les fonds propres (5) - (75) (80)

(4) Sur le premier semestre 2014, le Groupe a émis deux titres super subordonnés, l'un le 7 avril 2014 pour un nominal de 1 000 MEUR, l'autre le 25 juin 2014 pour un nominal de 1 500 M USD, soit 1 101 M EUR.

(5) Le montant des paiements en actions dénoués par remise d'instruments de capitaux propres relatifs à l'année 2014 est de -12 M EUR :

-45 M EUR d'ajustement de la charge relative à l'attribution 2013 d'actions Société Générale avec décôte (plan mondial d'actionnariat salarié), 31 M EUR dans le cadre des attributions gratuites d'actions et 2 M EUR au titre des rémunérations en actions ordinaires.

Le montant porté en déduction de l'actif net relatif à l'acquisition par le Groupe de ses propres instruments de capitaux propres, fermes ou dérivés, est de 865 M EUR, dont 329 M EUR au titre des activités de transaction.

Le Groupe a mis en place le 22 août 2011 un contrat de liquidité qui, pour sa mise en œuvre, a été doté de 170 M EUR.

Au 30 juin 2014, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité : 1 000 000 titres Société Générale et 149 M EUR.

Capital souscritPrimes et

réserves liées

Elimination des titres auto-

détenus

Autres instruments de

capitaux propresTotal

Capital et réserves liées

Réserves consolidées

89/148

Ecarts de conversion

Variation de juste valeur des actifs disponibles à la

vente

Variation de juste valeur des

instruments dérivés de couverture

- (296) 634 39 377 49,279 3,665 420 187 4,272 53,551

226 226

31 31

(714) (714)

77 77

(597) (181) (181) (778)

(318) (318) (318)

(977) (499) (499) (1,476)

(255) 1 (22) (276) (205) (105) (105) (310)

(7) 2 2 (5)

1,319 1,319 213 213 1,532

1,319 (255) 1 (22) (276) 1,107 215 (105) 110 1,217

(6) 10 4 4 4

1,319 (551) 629 27 105 49,413 3,381 420 82 3,883 53,296

187 187

79 79

1,099 (420) (420) 679

68 68

(236) (33) (33) (269)

51 (351) (351) (300)

1,248 (384) (420) (804) 444

(588) (20) 1 (607) (531) (1) (71) (72) (603)

(5) (51) (51) (56)

725 725 137 137 862

725 (588) (20) 1 (607) 189 85 (71) 14 203

27 27 27 27

2,044 (1,139) 609 55 (475) 50,877 3,082 11 3,093 53,970

(2,044)

(1,139) 609 55 (475) 50,877 3,082 11 3,093 53,970

-

(306) (306)

2,195 2,195

(12) (12)

(1,023) (177) (177) (1,200)

(125) (332) (332) (457)

729 (509) (509) 220

33 275 17 325 224 0 67 67 291

27 (116) (116) (89)

1,345 1,345 159 159 1,504

1,345 33 275 17 325 1,596 43 67 110 1,706

75 24 99 99 99

1,345 (1,106) 959 96 (51) 53,301 2,616 78 2,694 55,995

Part du Groupe

Participations ne donnant pas le

contrôle Total

Actions ordinaires (779) (177) (956)

Dont payés en actions - - -

Dont payés en numéraire (779) (177) (956)

Autres instruments de capitaux propres (244) - (244)

Total (1,023) (177) (1,200)

(7) Impact sur les capitaux propres part du Groupe des transactions réalisées au titre des participations ne donnant pas le contrôle :

Rachats de participations ne donnant pas le contrôle ne faisant pas l'objet d'une option de vente (127)

Transactions et variations de valeur relatives aux options de vente accordées à des actionnaires n'ayant pas le contrôle -

Résultat afférant aux participations ne donnant pas le contrôle représentatives d'actionnaires bénéficiaires d'une option de vente de leurs titres au Groupe affecté aux réserves, part du Groupe 2

TOTAL (125)

- opération de rachat portant sur les participations ne donnant pas le contrôle de Rosbank pour - 240 M EUR;

- opération de rachat portant sur les participations ne donnant pas le contrôle de Boursorama pour - 101 M EUR.

(6) La distribution du premier semestre 2014 se décompose de la manière suivante :

(8) Les -332 M EUR d'effet des acquisitions et cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle sont notamment relatifs à :

Qui seront reclassés ultérieurement en résultat

Capital et réserves

Actions de préférence émises

par les filiales

Gains et pertes comptabilisés

directement en capitaux propres

Total

Total capitaux propres

consolidés

Participations ne donnant pas le contrôle

Total

Capitaux propres part du

Groupe

Résultat de l'exercice part

du Groupe

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (nets d'impôts)

90/148

Tableau des flux de trésorerie

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013* 30.06.2013*

Résultat net (I) 1 504 2 394 1 532

Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles (y compris locations simples) 1 685 3 344 1 641

Dotations nettes aux provisions 4 421 5 440 3 578

Quote-part de bénéfice (perte) du Groupe dans les sociétés mises en équivalence (102) (61) (96)

Variation des impôts différés (19) (662) (371)

Résultat net de cessions sur actifs disponibles à la vente détenus à long terme et filiales consolidées (301) (621) (453)

Variation des produits constatés d'avance (132) (93) 25

Variation des charges constatées d'avance (98) (57) (121)

Variation des produits courus non encaissés (103) 149 16

Variation des charges courues non décaissées (680) (281) (701)

Autres mouvements 487 4 473 2 967Eléments non monétaires inclus dans le résultat net après impôt et autres ajustements hors résultat sur instruments financiers à la juste valeur par résultat (II) 5 158 11 631 6 485

Résultat net sur instruments financiers à la juste valeur par résultat (1) (2 087) (3 754) (1 955)

Opérations interbancaires (8 777) (37 121) (34 460)

Opérations avec la clientèle (3 369) 21 824 20 972

Opérations sur autres actifs / passifs financiers (8 406) 9 756 16 005

Opérations sur autres actifs / passifs non financiers 87 (2 122) (4 555)

Augmentations / diminutions nettes des actifs / passifs opérationnels (III) (22 552) (11 417) (3 993)

FLUX DE TRÉSORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES (A) = (I) + (II) + (III) (15 890) 2 608 4 024

Flux de trésorerie liés aux acquisitions et cessions d'actifs financiers et participations 3 787 766 24

Flux de trésorerie liés aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles (2 289) (3 823) (1 770)

FLUX DE TRÉSORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT (B) 1 498 (3 057) (1 746)

Flux de trésorerie provenant / à destination des actionnaires 933 (559) (1 010)

Autres flux de trésorerie provenant des activités de financement 311 27 600

FLUX DE TRÉSORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (C) 1 244 (532) (410)

FLUX NET DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (A) + (B) + (C) (13 148) (981) 1 868

Solde net des comptes de caisse et banques centrales 63 032 65 883 65 883

Solde net des comptes, prêts et emprunts à vue sur les établissements de crédit 8 467 6 597 6 597

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À L'OUVERTURE DE L’EXERCICE 71 499 72 480 72 480

Solde net des comptes de caisse et banques centrales 50 162 63 032 66 539

Solde net des comptes, prêts et emprunts à vue sur les établissements de crédit 8 189 8 467 7 809

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE A LA CLOTURE DE L’EXERCICE 58 351 71 499 74 348

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (13 148) (981) 1 868

(1) Le résultat net sur instruments financiers à la juste valeur par résultat comprend les résultats réalisés et latents.

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 qui s'appliquent de façon rétrospective (cf. note 2).

91/148

Note 1 Principes comptables

Les comptes consolidés semestriels résumés du groupe Société Générale (« le Groupe ») au titre de la situation intermédiaire au 30 juin 2014 ont été préparés et sont présentés en conformité avec la norme IAS (International Accounting Standards) 34 « Information financière intermédiaire ». Ainsi les notes présentées en annexe des états financiers consolidés semestriels portent sur les événements et transactions importants pour comprendre l’évolution de la situation et de la performance financières du Groupe au cours du premier semestre 2014. Ces notes doivent être lues en liaison avec les comptes consolidés audités de l’exercice clos le 31 décembre 2013 tels qu’ils figurent dans le Document de référence au titre de l’exercice 2013.

Par ailleurs, les activités du Groupe ne présentant pas de caractère saisonnier ou cyclique, les résultats du premier semestre ne sont donc pas influencés par ces facteurs.

Les comptes consolidés sont présentés en euros. Recours à des estimations Pour la préparation des comptes consolidés semestriels résumés, l’application des principes et méthodes comptables mentionnés ci-après conduit la Direction à formuler des hypothèses et à réaliser des estimations qui peuvent avoir une incidence sur les montants comptabilisés au compte de résultat, sur l’évaluation des actifs et passifs au bilan et sur les informations présentées dans les notes annexes qui s’y rapportent.

Pour réaliser ces estimations et émettre ces hypothèses, la Direction utilise les informations disponibles à la date d’établissement des comptes consolidés et peut recourir à l’exercice de son jugement. Par nature, les évaluations fondées sur ces estimations comportent des risques et incertitudes quant à leur réalisation dans le futur, de sorte que les résultats futurs définitifs des opérations concernées pourront être différents de ces estimations et avoir alors une incidence significative sur les états financiers.

Le recours à ces estimations concerne notamment l’évaluation de la juste valeur des instruments financiers ainsi que l’évaluation des dépréciations d’actifs, des provisions, des actifs d’impôts différés comptabilisés au bilan et des écarts d’acquisition. Principes et méthodes comptables retenus Les principes et méthodes comptables retenus pour l’établissement des comptes consolidés semestriels résumés sont identiques à ceux utilisés par le Groupe pour l’élaboration des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2013 établis conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu’adopté par l’Union européenne et détaillés dans la Note 1 « Principales règles d’évaluation et de présentation des comptes consolidés » des états financiers consolidés de l’exercice 2013, complétés par les normes comptables ou interprétations suivantes appliquées par le Groupe à compter du 1er janvier 2014.

Normes IFRS , interprétations IFRIC ou amendements appliqués par le Groupe à compter du 1 er janvier 2014

Normes, Amen dements ou Interprétations Dates de

publication par l’IASB

Dates d’adoption par l’Union européenne

Amendements à IAS 32 « Présentation - Compensation d’actifs financiers et de passifs financiers »

16 décembre 2011 13 décembre 2012

IFRS 10 « Etats financiers consolidés » 12 mai 2011 11 décembre 2012

IFRS 11 « Partenariats » 12 mai 2011 11 décembre 2012

92/148

Normes, Amendements ou Interprétations Dates de


Dates d’adoption par l’Union européenne

IFRS 12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités »

12 mai 2011 11 décembre 2012

Amendements à IAS 27 « Etats financiers individuels » 12 mai 2011 11 décembre 2012

Amendements à IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des coentreprises » 12 mai 2011 11 décembre 2012

Amendements à IFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12 sur les dispositions transitoires

28 juin 2012 4 avril 2013

Entités d’investissement (modifications des normes internationales d’information financière IFRS 10, IFRS 12 et IAS 27)

31 octobre 2012 20 novembre 2013

Amendements à IAS 36 « Informations à fournir sur la valeur recouvrable des actifs non financiers »

29 mai 2013 19 décembre 2013

Amendements à IAS 39 « Novation de dérivés et maintien de la comptabilité de couverture »

27 juin 2013 19 décembre 2013

• Amendements à IAS 32 « Présentation - Compensation d’actifs financiers et de passifs financiers »

Ces amendements clarifient les règles de compensation des actifs et passifs financiers : la compensation est obligatoire seulement si une entité a un droit inconditionnel et juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et a l'intention soit de régler l'actif et le passif sur une base nette, soit de réaliser l'actif et de régler le passif simultanément. Le droit de compenser les montants comptabilisés doit être exécutoire en toute circonstance, tant dans le cadre des activités normales qu’en cas de défaut d’une des parties. Ces amendements précisent également les circonstances dans lesquelles un système de règlements bruts simultanés (livraison contre paiement) peut être considéré comme équivalent à un règlement net. L’application de ces amendements n’a pas eu de conséquences significatives sur les états financiers du Groupe.

• IFRS 10 « Etats financiers consolidés »

Cette nouvelle norme redéfinit la notion de contrôle et accompagne cette définition de précisions concernant les relations agent/principal et les entités structurées (dans lesquelles les droits de vote ne sont pas l’élément déterminant pour analyser une situation de contrôle). Au regard de ces nouvelles dispositions, le Groupe contrôle une filiale ou une entité structurée lorsque les conditions suivantes sont réunies :

- le Groupe détient le pouvoir sur les activités pertinentes de l’entité, via la détention de droits de vote ou d’autres droits ; et

- le Groupe est exposé ou a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec l’entité ; et - le Groupe a la capacité d’exercer son pouvoir sur l’entité de manière à influer sur le montant des

rendements qu’il en obtient.

Lorsque les droits de vote ne sont pas pertinents pour déterminer l’existence ou l’absence de contrôle d’une entité par le Groupe, l’évaluation de ce contrôle doit tenir compte de tous les faits et circonstances. Un pouvoir sur les activités pertinentes combiné avec une exposition aux rendements significative peut caractériser une situation de contrôle en deçà d’une exposition à la majorité des risques et avantages.

Les conséquences de l’application rétrospective de cette nouvelle norme sont présentées dans la note 2.

• IFRS 11 « Partenariats »

Cette nouvelle norme distingue deux types d’accords conjoints (activité conjointe et coentreprise) selon la nature des droits et obligations des partenaires et supprime l’option d’application de la méthode de l’intégration proportionnelle. Les coentreprises sont désormais consolidées selon la méthode de la mise en équivalence.

Les conséquences de l’application rétrospective de cette nouvelle norme sont présentées dans la note 2.

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• IFRS 12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités »

Cette norme définit l’ensemble des informations à présenter dans les notes annexes au titre de toutes les filiales, partenariats et entreprises associées ainsi que sur les entités structurées (consolidées ou non). Ces informations seront présentées dans les notes annexes aux états financiers consolidés au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2014. • Amendements à IAS 27 « Etats financiers individuels »

Les amendements précisent les modalités de comptabilisation des participations dans les états financiers individuels. • Amendements à IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des coentreprises »

Ces amendements tiennent compte des modifications apportées par la publication des normes IFRS 10 et IFRS 11 pour les participations dans les entreprises associées et les coentreprises. • Amendements sur les dispositions transitoires d’IFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12

Les amendements limitent les informations comparatives retraitées à la période comparative précédant l’application des normes IFRS 10, 11 et 12 et suppriment par ailleurs la nécessité de publier les informations comparatives retraitées pour les entités structurées non consolidées lors de la première année d’application de la norme IFRS 12. • Entités d’investissement (amendements à IFRS 10, IFRS 12 et IAS 27) Ces amendements exemptent les entités d’investissements de l’obligation de consolider les entités qu’elles contrôlent, au profit d’une comptabilisation de leurs participations à la juste valeur par le compte de résultat. Ils clarifient également les informations à fournir en annexe par les sociétés d’investissement. • Amendements à IAS 36 « Informations à fournir sur la valeur recouvrable des actifs financiers » Ces amendements limitent aux seuls actifs dépréciés l’obligation d’informations à fournir sur la valeur recouvrable et sur les modalités de détermination de la juste valeur (diminuée des coûts de cession) d’une unité génératrice de trésorerie comprenant un goodwill ou des immobilisations incorporelles à durée indéfinie. • Amendements à IAS 39 « Novation de dérivés et maintien de la comptabilité de couverture » Ces amendements permettent de maintenir les relations de couverture dans le cas où les contreparties de l’instrument de couverture sont tenues, par la réglementation (comme le règlement EMIR au sein de l’Union Européenne) ou la loi, d’opérer une novation et d’apporter le contrat à une chambre de compensation sans que les termes de l’instrument de couverture ne soient autrement modifiés. Normes comptables ou interprétations que le Groupe appliquera dans le futur L'IASB (International Accounting Standards Board) a publié des normes et des interprétations qui n’ont pas toutes été adoptées par l’Union européenne au 30 juin 2014. Ces normes et interprétations entreront en vigueur de manière obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2015 au plus tôt, ou de leur adoption par l’Union européenne. Elles ne sont donc pas appliquées par le Groupe au 30 juin 2014.

Normes comptables, interprétations ou amendements adoptés par l’Union européenne au 30 juin 2014

Normes, Amen dements ou Interprétations Dates d’adoption

par l’Union européenne

Dates d’application :

exercices ouverts à compter du

IFRIC 21 « Prélèvements » 13 juin 2014 1er janvier 2015

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• IFRIC 21 « Prélèvements » Cette interprétation de la norme IAS 37 « provisions, passifs éventuels et actifs éventuels » précise les conditions de comptabilisation d’une dette relative à des taxes prélevées par une autorité publique. Une entité doit comptabiliser cette dette uniquement lorsque le fait générateur tel que prévu par la législation se produit. Si l’obligation de payer la taxe nait de la réalisation progressive de l’activité, celle-ci doit être comptabilisée au fur et à mesure sur la même période. Enfin, si l’obligation de payer est générée par l’atteinte d’un certain seuil, le passif lié à cette taxe ne sera enregistré que lorsque le seuil sera atteint. L’analyse des conséquences de cette interprétation est en cours.

Normes comptables, interprétations ou amendements non encore adoptés par l’Union européenne au 30 juin 2014

Normes, Ame ndements ou Interprétations Dates de


Dates d’application :

exercices ouverts à compter du

IFRS 9 « Instruments financiers » et amendements à IFRS 7 et IAS 39 12 novembre 2009, 28 octobre 2010,

16 décembre 2011, 19 novembre 2013 et

24 juillet 2014

1er janvier 2018

Amendements à IAS 19 « Régime d’avantages sociaux : contribution des employés »

21 novembre 2013 1er juillet 2014

Améliorations annuelles (2010-2012 et 2011-2013) des IFRS – décembre 2013

12 décembre 2013 1er juillet 2014

Amendements à IFRS 11 « Acquisition d’une quote-part dans une activité conjointe » 6 mai 2014 1er janvier 2016

Amendements à IAS 16 et IAS 38 « Clarification sur les méthodes d’amortissement acceptables »

12 mai 2014 1er janvier 2016

IFRS 15 « Revenus des contrats passés avec les clients» 28 mai 2014 1er janvier 2017

• IFRS 9 « Instruments financiers » et amendements à IFRS 7 et IAS 39 La norme IFRS 9 constitue une refonte de la norme IAS 39. IFRS 9 définit les nouvelles règles de classement et d’évaluation des actifs et des passifs financiers, la nouvelle méthodologie de dépréciation pour risque de crédit des actifs financiers ainsi que le traitement des opérations de couverture, à l’exception des opérations de macro-couverture pour lesquelles un projet de norme séparée est en cours d’élaboration par l’IASB.

� Classement et évaluation : Les actifs financiers seront classés en trois catégories (coût amorti, juste valeur par résultat et juste valeur par capitaux propres) en fonction des caractéristiques de leurs flux contractuels et de la manière dont l’entité gère ses instruments financiers (modèle d’activité ou « business model »). Les instruments de dettes (prêts, créances ou titres de dettes) seront enregistrés au coût amorti à condition d’être détenus en vue d’en percevoir les flux de trésorerie contractuels et de présenter des caractéristiques standards (les flux de trésorerie devant correspondre uniquement à des remboursements de principal et à des intérêts sur le principal). Les instruments de capitaux propres seront enregistrés à la juste valeur par résultat sauf en cas d’option irrévocable pour une évaluation à la juste valeur par capitaux propres (sous réserve que ces instruments ne soient pas détenus à des fins de transaction et classés comme tels en actifs financiers à la juste valeur par résultat) sans reclassement ultérieur en résultat. Les dérivés incorporés ne seront plus comptabilisés séparément des contrats hôtes lorsque ces derniers seront des actifs financiers de sorte que l’ensemble de l’instrument hybride devra être enregistré en juste valeur par résultat.

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Les règles de classement et d’évaluation des passifs financiers figurant dans la norme IAS 39 sont reprises sans modification dans la norme IFRS 9, à l’exception des passifs financiers que l’entité choisit d’évaluer en juste valeur par résultat (option juste valeur) pour lesquels les écarts de réévaluation liés aux variations du risque de crédit propre seront enregistrés parmi les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sans reclassement ultérieur en résultat. Les dispositions de la norme IAS 39 relatives à la décomptabilisation des actifs et passifs financiers sont reprises sans modification dans la norme IFRS 9.

� Risque de crédit : Les instruments de dette classés en actifs financiers au coût amorti ou en actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres, les créances de location, ainsi que les engagements de financement et les garanties financières donnés devront faire l’objet d’une dépréciation ou d’une provision pour perte de crédit attendue. Cette perte de crédit sera égale aux pertes attendues à un an et sera ajustée pour atteindre les pertes attendues sur la durée de vie résiduelle de l’instrument financier dés lors que le risque de crédit sur cet instrument aura augmenté significativement depuis sa comptabilisation initiale.

� Comptabilité de couverture : Cette nouvelle norme a également pour objet de mieux aligner la comptabilité de couverture sur la gestion par l’entité de ses risques financiers et non financiers. La norme étend notamment le champ des instruments financiers non dérivés pouvant être qualifiés d’instruments de couverture. De même, le périmètre des éléments pouvant être qualifiés d’éléments couverts est étendu à des composants d’instruments non financiers. La norme amende également les modalités d’appréciation de l’efficacité des couvertures. Par ailleurs, des informations supplémentaires sont requises dans les notes annexes pour décrire la stratégie de gestion et de couverture des risques ainsi que les effets de la comptabilité de couverture sur les états financiers.

• Amendements à IAS 19 « Régime d’avantages sociaux: contribution des employés » Ces amendements concernent les cotisations des salariés aux régimes à prestations définies. Leur objectif est de simplifier la comptabilisation de ces cotisations lorsqu’elles sont indépendantes du nombre d’années travaillées par les salariés.

• Améliorations annuelles (2010-2012 et 2011-2013) des IFRS - décembre 2013 Dans le cadre de la procédure annuelle d’amélioration des normes IFRS, l’IASB a publié une série d’amendements à des normes déjà existantes.

• Amendements à IFRS 11 « Acquisition d’intérêts dans une activité conjointe » Ces amendements clarifient comment comptabiliser l’acquisition d’une participation dans une activité conjointe qui constitue une activité au sens d’IFRS 3 « regroupements d’entreprises ». Il convient donc d’appliquer, à hauteur de la quote-part acquise les principes de la norme IFRS 3.

• Amendements à IAS 16 et IAS 38 « Clarification sur les méthodes d’amortissement acceptables » L’IASB confirme que l’utilisation de la méthode fondée sur les revenus pour calculer la dépréciation d’un actif n’est pas appropriée. En effet, les revenus générés par une activité ayant recours à un actif intègrent des éléments autres que la consommation des bénéfices économiques intégrés à l’actif.

• IFRS 15 « Revenus des contrats passés avec les clients» Cette norme définit les principes de reconnaissance des revenus applicables à tous les contrats conclus avec des clients. Il convient alors de respecter 5 étapes : identification du contrat conclu avec le client, identification des obligations de performance incluses dans le contrat, détermination du prix de transaction du contrat, allocation du prix de transaction aux différentes obligations de performance et reconnaissance du revenu lorsqu’une obligation de performance est remplie.

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Note 2

Evolution du périmètre de consolidation

1. Evolutions normatives

Suite à l’application retrospective des normes IFRS 10 « Etats financiers consolidés » et IFRS 11 « Partenariats », les principales modifications apportées au périmetre de consolidation sont les suivantes :

• Deux véhicules de titrisation structurés pour le compte de tiers, Antalis SA et Barton Capital LLC, sont entrés en intégration globale à 100% dans le périmètre de consolidation.

• Le Groupe a analysé ses partenariats et effectué les changements de méthode comptable suivants :

� 77 entités répondant aux caractéristiques de la coentreprise, précédemment consolidées par intégration proportionnelle, ont été mises en équivalence (notamment Newedge Group jusqu’à sa prise de contrôle par le Groupe le 7 mai 2014, ainsi que Antarius, entité d’assurance détenue à 50% par le Crédit du Nord, et des entités de financement immobilier) ;

� 2 entités de financement immobilier entrant dans le champ de l’activité conjointe, auparavant consolidées par intégration proportionnelle, sont désormais intégrées pour leur quote part d’actifs, passifs, produits et charges.

Les tableaux ci-après présentent les effets de l’application retrospective des normes IFRS 10 et 11 sur le bilan et le compte de résultat consolidés :

Actif

31.12.2013 31.12.2013

(En M EUR)

Après IFRS 10 et 11

Avant IFRS 10 et 11

Caisse et banques centrales 66 598 66 602 (4)

Actifs financiers à la juste valeur par résultat 479 112 484 386 (5 274)

Instruments dérivés de couverture 11 474 11 483 (9)

Actifs financiers disponibles à la vente 130 232 134 564 (4 332)

Prêts et créances sur les établissements de crédit 75 420 84 842 (9 422)

Prêts et créances sur la clientèle 332 651 333 535 (884)

Opérations de location financement et assimilées 27 741 27 741 -

Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 3 047 3 047 -

Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 989 989 -

Actifs d'impôts 7 307 7 337 (30)

Autres actifs 54 118 55 895 (1 777)

Actifs non courants destinés à être cédés 116 116 -

Participations dans les entreprises mises en équivalence 2 829 2 129 700

Immobilisations corporelles et incorporelles 17 591 17 624 (33)

Ecarts d'acquisition 4 968 4 972 (4)

Total 1 214 193 1 235 262 (21 069)

Impact IFRS 10 et 11

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Les conséquences sur le bilan consolidé de l’intégration dans le périmètre de consolidation des véhicules de titrisation portent principalement sur les prêts et créances envers la clientèle pour 4 451 M EUR, les dettes envers la clientèle pour -2 298 M EUR et les dettes représentées par un titre pour 6 660 M EUR. Les conséquences sur le bilan consolidé de la mise en équivalence d’Antarius concernent principalement les actifs financiers à la juste valeur par résultat pour -1 624 M EUR, les actifs disponibles à la vente pour -4 297 M EUR et les provisions techniques des entreprises d’assurance pour -5 629 M EUR. L’essentiel des autres ajustements est lié à la mise en équivalence de Newedge Group.

Passif

31.12.2013 31.12.2013

(En M EUR)

Après IFRS 10 et 11

Avant IFRS 10 et 11

Banques centrales 3 566 3 566 -

Passifs financiers à la juste valeur par résultat 425 783 426 756 (973)

Instruments dérivés de couverture 9 815 9 819 (4)

Dettes envers les établissements de crédit 86 789 91 098 (4 309)

Dettes envers la clientèle 334 172 344 687 (10 515)

Dettes représentées par un titre 138 398 131 734 6 664

Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 3 706 3 706 -

Passifs d'impôts 1 613 1 639 (26)

Autres passifs 53 525 59 761 (6 236)

Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés 4 4 -

Provisions techniques des entreprises d'assurance 91 538 97 167 (5 629)

Provisions 3 807 3 829 (22)

Dettes subordonnées 7 507 7 395 112

Total dettes 1 160 223 1 181 161 (20 938)

CAPITAUX PROPRES

Capitaux propres part du Groupe

Capital et réserves liées 27 381 27 381 -

Réserves consolidées 21 927 21 927 -

Résultat de l'exercice 2 044 2 175 (131)

Sous-total 51 352 51 483 (131)

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (475) (475) -

Sous-total capitaux propres part du Groupe 50 877 51 008 (131)

Participations ne donnant pas le contrôle 3 093 3 093 -

Total capitaux propres 53 970 54 101 (131)

Total 1 214 193 1 235 262 (21 069)

Impact IFRS 10 et 11

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Après application de la norme IFRS 11 aux coentreprises, le résultat net retraité est essentiellement affecté par la perte de valeur additionnelle consécutive au test de dépréciation de la participation alors mise en équivalence dans Newedge Group.

2. Evolution du périmètre sur le premier semestre 2014

Le périmètre de consolidation comprend 746 sociétés au 30 juin 2014 :

� 611 sociétés intégrées globalement ;

� 2 sociétés intégrées pour leur quote part d’actifs, passifs, produits et charges ;

� 133 sociétés mises en équivalence, dont 63 co-entreprises et 70 entités sous influence notable.

Sont retenues dans le périmètre de consolidation les entités sur lesquelles le Groupe détient un contrôle exclusif ou conjoint ou exerce une influence notable et dont les états financiers présentent un caractère significatif par rapport aux comptes consolidés du Groupe, notamment au regard du total bilan et du résultat brut d’exploitation. Les principales modifications apportées au périmètre de consolidation retenu au 30 juin 2014, par rapport au périmètre au 31 décembre 2013 tenant compte de l’application rétrospective des normes IFRS 10 et IFRS 11 sont les suivantes :

• Le Groupe a pris le contrôle exclusif de Newedge Group suite à l’acquisition des titres détenus par Crédit Agricole CIB, portant ainsi son taux de détention dans cette filiale à 100%.

En parallèle, le Groupe a cédé 5% de sa participation dans Amundi à Crédit Agricole S.A, son taux de détention passant ainsi de 25% à 20%.

Ces opérations ont généré un produit enregistré dans le compte de résultat en Gains ou pertes nets sur autres actifs pour un montant de 210 M EUR.

• Le Groupe a racheté la participation d’un actionnaire minoritaire dans Rosbank, portant son taux de détention dans cette entité de 92,4 % à 99,42%. Par conséquent, le taux de détention de LLC Rusfinance, LLC Rusfinance Bank et Commercial Bank Deltacredit a également augmenté de 92,4 % à 99,42%, et le taux de détention dans SG Strakhovanie LLC. et Société Générale Strakhovanie zhizni LLC., est passé de 98,56% à 99,89%.

• A l'issue de l'offre publique d'achat simplifiée initiée par le Groupe en mai 2014, le taux de détention dans Boursorama est passé de 57,24% à 79,51%.

• Le Groupe a cédé l’intégralité de sa participation dans l’activité de crédit à la consommation en Hongrie.


2013 2013 1er semestre 2013 1er semestre 2013

(En M EUR) Après IFRS 10 et 11 Avant IFRS 10 et 11 Après IFRS 10 et 11 Avant IFRS 10 et 11

Produit net bancaire 22 433 22 831 11 101 11 321

Résultat brut d'exploitation 6 387 6 432 3 317 3 346

Résultat d'exploitation 2 337 2 380 1 405 1 433

Résultat avant impôts 2 922 3 058 1 949 1 957

Résultat net de l'ensemble consolidé 2 394 2 525 1 532 1 532

Résultat net part du Groupe 2 044 2 175 1 319 1 319

Résultat par action ordinaire 2,23 2,40 1,53 1,53

Résultat dilué par action ordinaire 2,23 2,40 1,53 1,53

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En application d’IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées » sont notamment classés dans les rubriques Actifs non courants destinés à être cédés et dettes liées :

• des actifs et passifs liés à l’activité de banque privée en Asie ;

• des actifs et passifs liés à des activités de financement maritime au Royaume-Uni ;

• des actifs et passifs de Selftrade, la filiale britannique de Boursorama.

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Note 3

Juste valeur des instruments financiers à la juste valeur par résultat - évaluation et sensibilité des principaux paramètres non observables

1. Estimations des principaux paramètres non observables (Niveau 3)

Le tableau ci-après fournit pour les instruments en niveau 3 leur valorisation au bilan, ainsi que les intervalles de valeurs des principaux paramètres non observables par grande classe d’instruments.

Actif Passif

Dividendes des actions 0%/7%

Volatilités des Hedge funds 8%/19%

Volatilités des Mutual

funds2%/41%

Instruments dérivés de

taux dont le notionnel est

indexé sur le

comportement de

remboursement anticipé

d'actifs sous-jacents

européens

Modèle de valorisation de

produits à remboursements

anticipés

Taux constants de

remboursements anticipés0%/50%

Instruments dérivés sur

Inflation

Modèle de valorisation des

produits inflation

Corrélations

inflation/inflation60%/96%

Corrélations des temps de

défaut0%/100%

Variance du taux de

recouvrement des sous-

jacents d'un émetteur

unique

0%/100%

Corrélations des temps de

défaut0%/100%

Corrélations quanto -40%/40%

Spreads de crédit 0-1000bps

Matières premières 187 393Instruments sur panier de

matières premières


options sur matières

premières

Corrélations 15%/99%

(1) Les instruments hybrides sont ventilés selon les principales données non observables.

Volatilités de change 4%/23%

Intervalle de

données

non observables

min et max

Corrélations -75%/90%

Taux d'intérêts et /

ou taux de change4,169 5,548

Instruments dérivés

hybrides taux / change,

taux / crédit


produits hybrides


taux de change


options sur taux de change

Actions/fonds 1,394 20,971

Instruments dérivés

simples et complexes sur

fonds, actions ou paniers

d'actions

Différents modèles de

valorisation des options sur

fonds, actions ou paniers

d'actions

Volatilités des actions 3%/59%

Corrélations -90% / 99.9%

Classes

d'instruments (1)

Evaluation au bilan

(MEUR)Principaux types de

produits

Techniques de valorisation

utilisées

Principales données non

observables

Crédit 83 1,629

Collaterised Debt

Obligations (CDO) et

tranches d'indices

Technique de projection de

la correlation et de

modélisation du

recouvrement

Autres instruments

dérivés de crédit (N to

Default, etc)

Modèle de défaut de crédit

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2. Sensibilité de la juste valeur pour les instruments en niveau 3

L’évaluation des paramètres non observables est effectuée de façon prudente, et plus particulièrement dans un contexte économique et des conditions de marché toujours incertains. Ce caractère non observable induit toutefois un certain degré d’incertitude sur leur évaluation. Pour le quantifier, une sensibilité de la juste valeur a été estimée au 30 juin 2014 sur les instruments évalués à partir de paramètres non observables. Cette estimation a été effectuée en prenant en compte soit une variation « normée(2) » des paramètres non observables, calculée pour chacun des paramètres sur une position nette, soit des hypothèses en lien avec la politique d’ajustements additionnels de valorisation de l’instrument financier concerné. Sensibilité de la juste valeur des instruments en niveau 3 à une variation raisonnable des paramètres non observables

Il convient de noter que, compte tenu des réfactions apportées aux niveaux de valorisation, cette sensibilité est plus élevée dans le sens d’un impact favorable sur les résultats que dans le sens d’un impact défavorable. Par ailleurs, les montants ci-dessus illustrent les incertitudes de valorisation à la date d’évaluation, sur la base de variations raisonnables. Elles ne permettent pas de prévoir ou déduire les variations futures de la juste valeur ou l’impact de conditions de marché extrêmes.

(2) C’est-à-dire reprenant : – Soit l’écart-type des prix de consensus (TOTEM…) qui contribuent à évaluer le paramètre néanmoins considéré comme non observable ; – Soit l’écart-type des données historiques utilisées pour évaluer le paramètre.

(En M EUR) Impact négatif Impact positif

Actions, autres instruments de capitaux propres et dérivés (11) 114

Volatilités des actions - 35

Dividendes (3) 5

Corrélations (8) 50

Volatilités des Hedge funds - 20

Volatilités des Mutual funds - 4

Instruments sur taux d'intérêts et / ou taux de change et dérivés (10) 100

Corrélations entre taux d'intérêts et/ou taux de change (3) 84

Volatilités de change (4) 6

Taux constants de remboursements anticipés (1) 1

Corrélations entre taux d'inflation (2) 9

Instruments de crédit et dérivés (14) 19

Corrélations des temps de défaut (4) 4

Variance du taux de recouvrement des sous-jacents d'un émetteur unique (9) 9

Corrélations quanto - 5

Spreads de crédit (1) 1

Instruments dérivés sur matières premières - 4

Corrélations entre matières premières - 4

30.06.2014

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Note 4

Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

(En M EUR)

Valorisation par des prix cotés

sur des marchés actifs

(N1)

Valorisation à l'aide de données

observables autres que les

prix cotés (N2)

Valorisation utilisant

principalement des données non

observables de marché

(N3) Total



(N1)



prix cotés (N2)




(N3) TotalPortefeuille de transaction

Obligations et autres instruments de dettes 95 345 3 185 2 183 100 713 72 918 2 458 480 75 856

Actions et autres instruments de capitaux propres (1) 117 236 6 369 5 123 610 111 149 4 399 1 115 549

Autres actifs financiers 7 124 664 162 124 833 2 89 172 303 89 477

Sous-total portefeuille de transaction 212 588 134 218 2 350 349 156 184 069 96 029 784 280 882

dont titres prêtés 42 585 30 754

Actifs financiers à la juste valeur sur option par résultat

Obligations et autres instruments de dettes 9 437 255 67 9 759 8 264 41 70 8 375

Actions et autres instruments de capitaux propres (1) 11 589 743 207 12 539 11 499 862 216 12 577

Autres actifs financiers - 15 786 522 16 308 - 14 831 198 15 029

Actifs distincts pour régimes d'avantages du personnel - 180 - 180 - 177 - 177Sous-total actifs financiers à la juste valeur sur option par résultat 21 026 16 964 796 38 786 19 763 15 911 484 36 158

dont titres prêtés - -

Dérivés de transaction

Instruments de taux d'intérêts 442 119 011 1 936 121 389 98 105 900 1 920 107 918

Instruments fermes

Swaps 90 706 80 065

FRA 418 99

Instruments conditionnels

Options sur marchés organisés 111 35

Options de gré à gré 23 613 20 552

Caps, floors, collars 6 541 7 167

Instruments de change 394 15 970 21 16 385 389 17 244 33 17 666

Instruments fermes 12 081 13 295

Instruments conditionnels 4 304 4 371

Instruments sur actions et indices 17 19 826 424 20 267 28 21 623 414 22 065



30.06.2014 31.12.2013*

Instruments sur matières premières 7 5 596 134 5 737 - 3 267 226 3 493

Instruments fermes-Futures 4 968 2 787

Instruments conditionnels 769 706

Dérivés de crédit - 11 463 83 11 546 38 10 117 440 10 595

Autres instruments financiers à terme 6 465 89 560 11 224 100 335

Instruments sur marchés organisés 368 162

Instruments de gré à gré 192 173

Sous-total dérivés de transaction 866 172 331 2 687 175 884 564 158 375 3 133 162 072

Total instruments financiers à la juste valeur par résultat (2) 234 480 323 513 5 833 563 826 204 396 270 315 4 401 479 112

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 qui s'appliquent de façon rétrospective (cf. note 2).

(1) Y compris les OPCVM.

(2) Dont titres reçus en pension livrée pour 122 669 M EUR au 30 juin 2014 contre 88 768 M EUR au 31 décembre 2013*.

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Note 4 (suite)

Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

(En M EUR)



(N1)



prix cotés (N2)




(N3) Total



(N1)



prix cotés (N2)




(N3) Total

Portefeuille de transaction

Dettes représentées par un titre - 10 709 9 170 19 879 - 13 797 9 904 23 701

Dettes sur titres empruntés 54 873 68 921 19 123 813 44 229 56 570 13 100 812

Obligations et autres instruments de dettes vendus à découvert 10 150 70 - 10 220 4 733 17 - 4 750 Actions et autres instruments de capitaux propres vendus à découvert 1 696 - 1 1 697 1 155 - 2 1 157

Autres passifs financiers - 130 172 184 130 356 - 98 996 120 99 116

Sous-total portefeuille de transaction (2) 66 719 209 872 9 374 285 965 50 117 169 380 10 039 229 536

Dérivés de transaction

Instruments de taux d'intérêts 452 114 847 2 014 117 313 76 102 785 1 856 104 717

Instruments fermes

Swaps 84 545 75 235

FRA 441 177

Instruments conditionnels

Options sur marchés organisés 41 25

Options de gré à gré 25 050 21 292

Caps, floors, collars 7 236 7 987

Instruments de change 605 16 895 203 17 703 320 18 636 162 19 118



Instruments sur actions et indices 69 22 393 1 176 23 638 192 24 447 2 414 27 053



Instruments sur matières premières - 5 669 145 5 814 - 3 690 91 3 781

Instruments fermes-Futures 4 738 2 756


Dérivés de crédit - 10 884 240 11 124 53 9 642 360 10 055

Autres instruments financiers à terme 104 833 1 938 5 798 1 804


30.06.2014 31.12.2013*


Instruments de gré à gré 795 744

Sous-total dérivés de transaction 1 230 171 521 3 779 176 530 646 159 998 4 884 165 528

Passifs financiers à la juste valeur sur option par résultat (2) 345 22 702 15 388 38 435 485 19 145 11 089 30 719

Total instruments financiers à la juste valeur par résultat (3) 68 294 404 095 28 541 500 930 51 248 348 523 26 012 425 783


(3) Dont titres donnés en pension livrée pour 130 530 M EUR au 30 juin 2014 contre 99 097 M EUR au 31 décembre 2013*.

Montant remboursable à maturité des passifs financiers à la juste valeur sur option par résultat

(En M EUR) Juste valeur

Montant remboursable à

maturité Juste valeur

Montant remboursable à

maturité

Total passifs financiers à la juste valeur sur option par résultat (4) 38 435 37 969 30 719 31 308

(4) Constitués essentiellement par des EMTN indexés.

30.06.2014

(2) La variation de juste valeur attribuable au risque de crédit propre a généré une charge de -179 M EUR au 30 juin 2014.Les écarts de réévaluation liés au risque de crédit émetteur du Groupe sont évalués à l'aide de modèles tenant compte des conditions les plus récentes de refinancement effectif du groupe Société Générale sur les marchés et dela maturité résiduelle des passifs concernés.

31.12.2013

Différence entre la juste valeur et le montant remboursable à maturité

Différence entre la juste valeur et le montant remboursable à maturité

466 (589)

104/148

Note 4 (suite)

Mouvements sur les actifs financiers à la juste valeur par résultat dont la valorisation est basée sur des paramètres non observables (Niveau 3)

(En M EUR)

Obligations et autres

instruments de dettes

Actions et autres

instruments de capitaux

propresAutres actifs

financiers



Actions et autres


propres Autres actifs

financiers


taux d'intérêts


change


actions et indices



Dérivés de crédit

Autres instruments financiers à

terme

Total instruments financiers à

la juste valeur par

résultat

Solde au 1 er janvier 2014 480 1 303 70 216 198 1 920 33 414 226 440 100 4 401

Acquisitions 1 260 6 - 3 20 332 113 7 44 7 3 - 1 795

Cessions / Remboursements (136) (1) - (5) (26) (27) (500) (7) (26) (6) (71) - (805)

Transfert vers Niveau 2 1 - - - - - (5) - (12) - (150) - (166)

Transfert depuis Niveau 2 - - - - - 19 25 2 1 - - - 47

Gains et pertes de la période (4) 522 (1) (143) - (4) (1) 338 (13) - (95) (212) (12) 379

Différences de change 56 - 2 (1) 1 1 45 (1) 3 2 73 1 182

Solde au 30 juin 2014 2 183 5 162 67 207 522 1 936 21 424 134 83 89 5 833

(4) Les gains et pertes de la période sont inscrits dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » du compte de résultat.

(En M EUR)

Dettes représentées

par un titre

Dettes sur titres

empruntés

Actions et autres


propres vendus à

découvert

Autres passifs

financiers


taux d'intérêts


change


actions et indices



Dérivés de crédit

Autres instruments financiers à

terme

Passifs financiers à

la juste valeur sur option par

résultat

Total instruments financiers à

la juste valeur par

résultat

Solde au 1er janvier 2014 9 904 13 2 120 1 856 162 2 414 91 360 1 11 089 26 012

Emissions 444 19 1 - - - - - - - 5 851 6 315

Rachats / reventes (441) - - (22) 166 (60) (259) 14 (12) - (318) (932)

Remboursements (1 222) - - - - - 36 - - - (1 516) (2 702)

Transfert vers Niveau 2 (557) (2) (2) (4) (83) (5) (79) - (62) - (636) (1 430)

Transfert depuis Niveau 2 114 - - - 42 10 8 - - - 27 201

Gains et pertes de la période (5) 898 (11) - 88 23 96 (966) 40 (45) - 692 815

Différences de change 30 - - 2 10 - 22 - (1) - 199 262

Solde au 30 juin 2014 9 170 19 1 184 2 014 203 1 176 145 240 1 15 388 28 541

Portefeuille de transaction Instruments dérivés de transaction

Portefeuille de transactionActifs financiers à la juste valeur sur

option par résultatInstruments dérivés de transaction

Mouvements sur les passifs financiers à la juste valeur par rés ultat dont la valorisation est basée sur des paramètres non observables (Niveau 3)

Solde au 30 juin 2014 9 170 19 1 184 2 014 203 1 176 145 240 1 15 388 28 541

(5) Les gains et pertes de la période sont inscrits dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » du compte de résultat.

105/148

Note 5

Actifs financiers disponibles à la vente

(En M EUR)

Valorisation par des prix

cotés sur des marchés actifs

(N1)



prix cotés (N2)


principalement des données

non observables de

marché(N3) Total

Valorisation par des prix

cotés sur des marchés actifs

(N1)



prix cotés (N2)


principalement des données

non observables de

marché(N3) Total

Activité couranteObligations et autres instruments de dettes 105 514 14 926 211 120 651 100 925 15 766 247 116 938

dont dépréciation (107) (125)Actions et autres instruments de capitaux propres (1) 11 479 1 282 90 12 851 9 945 1 081 134 11 160

dont créances rattachées 1 1dont perte de valeur (1 567) (1 570)

Sous-total activité courante 116 993 16 208 301 133 502 110 870 16 847 381 128 098Titres actions détenus à long terme 294 333 1 606 2 233 381 365 1 388 2 134

dont créances rattachées 1 -dont perte de valeur (433) (454)

Total des actifs financiers disponibles à la vente 117 287 16 541 1 907 135 735 111 251 17 212 1 769 130 232dont titres prêtés 19 601

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 qui s'appliquent de façon rétrospective (Cf. Note 2).(1) Y compris les OPCVM.

(En M EUR)

1er semestre 2014

Solde au 1er janvier 130 232Acquisitions 56 686Cessions / remboursements (2) (53 720)Transferts en Actifs financiers détenus jusqu'à échéance (3 082)Variations de périmètre 1 026Gains et pertes sur variations de juste valeur comptabilisés en capitaux propres 4 430Variation des dépréciations sur titres à revenu fixe comptabilisée en résultat 18Dont : augmentation (7)

reprise 26 autres (1)

Pertes de valeur sur titres à revenu variable comptabilisées en résultat (13)Variation des créances rattachées (152)Différences de change 310Solde au 30 juin 135 735

30.06.2014 31.12.2013*

Mouvements sur actifs financiers disponibles à la vente

Solde au 30 juin 135 735

(2) Les cessions sont valorisées selon la méthode du coût moyen pondéré.

(En M EUR)



Actions et autres


propres

Titres actions détenus à long

terme Total

Solde au 1er janvier 2014 247 134 1 388 1 769Acquisitions 55 4 78 137Cessions / remboursements (69) (50) (30) (149)Transfert vers Niveau 2 - - - -Transfert vers Niveau 1 (8) - - (8)Transfert depuis Niveau 2 - - - -Gains et pertes de la période comptabilisés en capitaux propres (1) 1 56 56Variation des dépréciations sur titres à revenu fixe comptabilisée en résultat - - - -Pertes de valeur sur titres à revenu variable comptabilisées en résultat - - (6) (6)Variation des créances rattachées 1 - - 1Différences de change - 1 11 12Variations de périmètre et autres (14) - 109 95Solde au 30 juin 2014 211 90 1 606 1 907

Variation du stock d'actifs disponibles à la vente dont la valorisation est basée sur des paramètres non observables (Niveau 3)

106/148

Note 6

Prêts et créances sur les établissements de crédit

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013*

Comptes et prêts

à vue et au jour le jour

Comptes ordinaires 24 767 24 912

Prêts et comptes au jour le jour et autres 3 503 1 994

Valeurs reçues en pension au jour le jour - -

à terme

Prêts et comptes à terme (1) 27 707 21 937

Prêts subordonnés et participatifs 451 704

Valeurs reçues en pension à terme - -

Créances rattachées 259 248

Total brut 56 687 49 795

Dépréciation

Dépréciation sur créances individualisées (27) (30)

Réévaluation des éléments couverts 37 31

Total net 56 697 49 796

Titres reçus en pension livrée 37 460 25 624

Total 94 157 75 420

Juste valeur des prêts et créances sur les établissements de crédit (2)95 095 76 234

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et11 qui s'appliquent de façon rétrospective (Cf. Note 2).

(1) Au 30 juin 2014, le montant des créances individuelles présentant un risque avéré s'élève à 97 M EUR contre161 M EUR au 31 décembre 2013.

11 qui s'appliquent de façon rétrospective (Cf. Note 2).

107/148

Note 7

Prêts et créances sur la clientèle

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013*

Prêts et ava nces à la clientèle

Créances commerciales 10 284 10 321

Autres concours à la clientèle (1) 306 512 303 747

dont crédits de trésorerie 85 606 83 619

dont crédits à l’exportation 11 650 11 072

dont crédits à l’équipement 50 251 53 325

dont crédits à l’habitat 106 364 106 400

dont autres crédits 52 641 49 331

Comptes ordinaires débiteurs 20 196 15 647

Créances rattachées 3 227 3 089

Total brut 340 219 332 804

Dépréciation

Dépréciation sur créances individualisées (15 279) (14 740)

Dépréciation sur groupes d'actifs homogènes (1 208) (1 212)


Total net 324 237 317 252

Valeurs reçues en pension 242 254Valeurs reçues en pension 242 254

Titres reçus en pension livrée 11 737 15 145

Total des prêts et créances sur la clientèle 336 216 332 651

Juste valeur des prêts et créances sur la clientèle (2)343 508 338 358

(1) Au 30 juin 2014, le montant des créances individuelles présentant un risque avéré s'élève à26 069 M EUR contre 25 685 M EUR au 31 décembre 2013.

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normesIFRS 10 et 11 qui s'appliquent de façon rétrospective (Cf. Note 2).

108/148

Note 8

Actifs non courants destinés à être cédés et dettes liées

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013

Actifs (1) 2 027 116

Immobilisations et écarts d'acquisition 23 7

Actifs financiers 26

Créances 1 728 108

Dont : créances sur les établissements de crédit 25 -

créances sur la clientèle 1 703 108

autres - -

Opérations de location financement et assimilées 245 -

Autres actifs 5 1

Passifs (1) 2 987 4

Provisions 20 -

Passifs financiers 26 -

Dettes 2 928 -

Dont : dettes envers les établissements de crédit 214 -

dettes envers la clientèle 2 714 -

autres - -

Autres passifs 13 4Autres passifs 13 4

(1) En application d’IFRS 5 « Actifs non courants destinés à être cédés », sont notamment classésdans les rubriques Actifs non courants destinés à être cédés et dettes liées, des actifs et passifs liésà l’activité de banque privée en Asie, des actifs et passifs liés à des activités de financement maritimeau Royaume-Uni et des actifs et passifs de Selftrade, la filiale britannique de Boursorama.

109/148

Note 9

Ecarts d'acquisition

(En M EUR)Valeur nette au

31.12.2013*

Acquisitions et autres

augmentations

Cessions et autres

diminutionsPertes de valeur (1)

Différence de change

Valeur nette au 30.06.2014

Banque de détail en France 837 (89) 748

Réseaux Société Générale 326 (89) 237

Crédit du Nord 511 511


3,272 (525) (53) 2,694

Europe 1,910 1,910

Russie 579 (525) (54) -

Afrique, Asie, Bassin méditerranéen et Outre-mer

263 263

Assurances 10 10

Financement d'équipement professionnel

335 335

Services Financiers Location automobile

175 1 176


859 5 864

Banque de Financement et d'Investissement*

44 44

Banque Privée 344 5 349

Métiers Titres 471 471

Courtage - -

TOTAL 4,968 - (89) (525) (48) 4,306

Le tableau ci-dessous présente l'évolution sur l'année 2014 des valeurs nettes des écarts d'acquisition des Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) depuis le 31 décembre 2013:

* Montant retraité par rapport aux états financiers publiés en 2013 suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et IFRS 11 quis'appliquent de façon rétrospective (cf. note 2).

(1) Au cours du premier trimestre 2014, le Groupe a revu la valeur de l'Unité Génératrice de Trésorerie (UGT) Russie au sein du PilierBanque de détail et Services Financiers Internationaux, et a réalisé un test de dépréciation de son écart d'acquisition, compte tenu del'évolution de l'environnement économique russe.Du fait des incertitudes croissantes de l'environnement et du ralentissement économique qui décale dans le temps les performancesattendues du Groupe Rosbank, le Groupe a déprécié la totalité de l'écart d'acquisition de l’UGT Russie et enregistré une perte de valeurd'un montant de 525 M EUR.

110/148

Note 10

Dettes envers les établissements de crédit

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013*

Dettes à vue et au jour le jour

Dépôts et comptes ordinaires 16 579 15 185

Comptes et emprunts au jour le jour et autres 6 045 3 215

Sous-total 22 624 18 400

Dettes à terme

Emprunts et comptes à terme 41 046 44 941

Valeurs données en pension à terme 48 50

Sous-total 41 094 44 991

Dettes rattachées 190 216


Titres donnés en pension 25 432 23 038

Total 89 522 86 789

Juste valeur des dettes envers les établissements de crédit (1) 89 607 86 621

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11qui s'appliquent de façon rétrospective (Cf. Note 2).

111/148

Note 11

Dettes envers la clientèle

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013*

Comptes d'ép argne à régime spécial

A vue 59 153 57 764

A terme 21 390 20 754

Sous-total 80 543 78 518

Autres dépôts clientèle à vue

Sociétés et entrepreneurs individuels 58 455 58 565

Particuliers 49 899 48 655

Clientèle financière 32 846 21 776

Autres (1) 17 600 13 738

Sous- total 158 800 142 734

Autres dépôts clientèle à terme

Sociétés et entrepreneurs individuels 40 661 43 126

Particuliers 16 920 17 543

Clientèle financière 16 167 21 529

Autres (1) 9 802 9 165

Sous-to tal 83 550 91 363

Dettes rattachées 1 525 1 011Dettes rattachées 1 525 1 011


Total dépôts clientèle 324 787 313 939

Valeurs données en pension à la clientèle 410 209

Titres donnés en pension à la clientèle 16 640 20 024

Total 341 837 334 172

Juste valeur des dettes envers la clientèle (2)341 072 333 901

(1) Ces postes incluent les dépôts relatifs aux gouvernements et administrations centrales.

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur desnormes IFRS 10 et 11 qui s'appliquent de façon rétrospective (Cf. Note 2).

112/148

Note 12

Dettes représentées par un titre

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013*

Bons de caisse 847 790

Emprunts obligataires 23 250 21 218

Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 101 845 113 726

Dettes rattachées 759 1 096

Sous-total 126 701 136 830

Réévaluation des éléments couverts 2 381 1 568

Total 129 082 138 398

Dont montant des dettes à taux variable 45 156 40 513

Juste valeur des dettes représentées par un titre (1) 130 193 138 257

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS10 et 11 qui s'appliquent de façon rétrospective (Cf. Note 2).

113/148

Note 13

Dépréciations et provisions

1. Dépréciations d'actifs

(En M EUR)

Stock au 31.12.2013* Dotations

Reprises disponibles

Dotations nettes

Reprises utilisées

Change et variations de

périmètreStock au

30.06.2014

Etablissements de crédit 30 1 (5) (4) - 1 27

Crédits à la clientèle 14 740 3 073 (1 861) 1 212 (678) 5 15 279

Créances de location financement et assimilées 760 355 (298) 57 (28) (5) 784

Groupes d'actifs homogènes 1 212 212 (214) (2) - 1 1 211

Actifs disponibles à la vente (1) (2) 2 149 21 (56) (35) (20) 13 2 107

Autres (1) 447 110 (76) 34 (29) 58 510

Total 19 338 3 772 (2 510) 1 262 (755) 73 19 918

(1) Dont 20 M EUR de dotations nettes relatives au risque de contrepartie.

2. Provisions

(En M EUR)

Stock au 31.12.2013* Dotations

Reprises disponibles

Dotations nettes

Reprises utilisées

Ecarts actuariels

Change et variations de

périmètreStock au

30.06.2014Provisions sur engagements hors-bilan avec les établissements de crédit 10 2 - 2 - - - 12Provisions sur engagements hors-bilan avec la clientèle 282 121 (121) - - - 4 286

Provisions sur avantages du personnel 1 637 166 (339) (173) - 123 26 1 613

Provisions fiscales 181 88 - 88 (7) - 34 296

Autres provisions (3) 1 697 283 (75) 208 (152) 1 49 1 803


(2) Dont dotations aux dépréciations sur titres à revenu variable hors activité assurance pour 10 M EUR et qui se décomposent comme suit :● 8 M EUR : Perte de valeur sur titres non dépréciés au 31 décembre 2013;● 2 M EUR : Perte de valeur complémentaire sur les titres déjà dépréciés au 31 décembre 2013.

Autres provisions 1 697 283 (75) 208 (152) 1 49 1 803

Total 3 807 660 (535) 125 (159) 124 113 4 010

3. Provisions techniques des entreprises d'assurance

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013*

17 609 16 689

Provisions techniques des autres contrats d'assurance-vie 72 949 70 515

Provisions techniques des contrats d'assurance non-vie 1 022 1 003

Participation aux bénéfices différée passive 6 435 3 331

Total 98 015 91 538

Part des réassureurs (296) (257)

97 719 91 281

Conformément à la norme IFRS 4 et aux principes du Groupe, le Liability Adequacy Test (LAT) sur la suffisance des passifs a été réalisé au 30 juin 2014. Ce test a pour objectif de vérifier que les passifs d’assurance comptabilisés sont suffisants, en utilisant les estimations actuelles de flux de trésorerie futurs générés par les contrats d’assurance. Il s'effectue sur la base de modèles stochastiques similaires à ceux utilisés pour nos modèles de gestion actif-passif. Le résultat de ce test au 30 juin 2014 est probant.


(3) Dont :● dotations nettes relatives au coût du risque pour 190 M EUR, comprenant essentiellement des dotations aux provisions pour litiges ;● dotations nettes relatives aux provisions PEL/CEL pour 14 M EUR au 30 juin 2014 pour les Réseaux France.


Provisions techniques des contrats d'assurance en unités de compte

Provisions techniques (y compris participation aux bénéfices différée) nettes de la part des réassureurs

114/148

Note 14

Opérations en devises

(En M EUR) Actif PassifDevises à

recevoirDevises à

livrer Actif PassifDevises à

recevoirDevises à

livrer

EUR 808 473 855 111 27 401 26 718 752 019 790 022 18 168 17 054

USD 293 682 238 366 52 984 53 023 264 237 227 135 42 998 40 083

GBP 56 989 47 388 7 976 8 910 44 782 32 640 2 767 7 490

JPY 40 003 49 193 12 273 11 014 40 590 43 438 9 581 7 978

AUD 4 998 5 066 5 262 5 273 4 042 3 983 6 040 4 590

CZK 28 662 30 182 594 147 27 335 29 064 157 401

RUB** 14 677 12 793 647 340 15 752 13 567 84 150

RON** 4 903 6 355 81 262 4 762 6 515 221 96

Autres devises 70 230 78 163 16 956 17 428 60 674 67 829 9 801 10 643

Total 1 322 617 1 322 617 124 174 123 115 1 214 193 1 214 193 89 817 88 485

** Montants ajustés par rapport aux états financiers publiés en 2013.

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 qui s'appliquent

de façon rétrospective (Cf. Note 2).

30.06.2014 31.12.2013*

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Note 15

Produits et charges d'intérêts


Opérations avec les établissements de crédit 682 1 304 735

Comptes à vue et prêts interbancaires 596 1 100 486

Titres et valeurs reçus en pension 86 204 249

Opérations avec la clientèle 6 918 14 553 7 367

Créances commerciales 270 625 307

Autres concours à la clientèle 6 311 13 152 6 635

Comptes ordinaires débiteurs 316 678 344

Titres et valeurs reçus en pension 21 98 81

Opérations sur instruments financiers 3 795 9 799 4 599

Actifs financiers disponibles à la vente 1 471 3 102 1 458

Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 66 44 22

Prêts de titres 7 6 3

Dérivés de couverture 2 251 6 647 3 116

Opérations de location financement 634 1 368 700

Location financement immobilier 127 254 128

Location financement mobilier 507 1 114 572

Total produits d'intérêts 12 029 27 024 13 401

Opérations avec les établissements de crédit (521) (1 155) (699)

Emprunts interbancaires (449) (1 008) (558)

Titres et valeurs donnés en pension (72) (147) (141)

Opérations avec la clientèle (2 972) (6 476) (3 111)

Comptes d'épargne à régime spécial (602) (1 292) (675)

Autres dettes envers la clientèle (2 353) (5 109) (2 368)

Titres et valeurs donnés en pension (17) (75) (68)Titres et valeurs donnés en pension (17) (75) (68)

Opérations sur instruments financiers (3 564) (9 365) (4 392)

Dettes représentées par des titres (1 176) (2 444) (1 232)

Dettes subordonnées et convertibles (189) (351) (168)

Emprunts de titres (12) (22) (15)

Dérivés de couverture (2 187) (6 548) (2 977)

Autres charges d'intérêts (1) - -

Total charges d'intérêts (1) (7 058) (16 996) (8 202)

Dont produits d'intérêts relatifs à des actifs financiers dépréciés 255 504 251

(1) Ces charges intègrent le coût de refinancement des instruments financiers à la juste valeur par résultat, dont les résultats sontclassés en gains ou pertes nets sur ces instruments (Cf. Note 17). Dans la mesure où les charges et produits présentés dans lecompte de résultat sont classés par nature et non par destination, le résultat net des activités sur instruments financiers à la justevaleur par résultat doit être appréhendé globalement.

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 quis'appliquent de façon rétrospective (Cf. Note 2).

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Note 16

Produits et charges de commissions


Produits de commissions

Opérations avec les établissements de crédit 62 149 77

Opérations avec la clientèle 1 279 2 697 1 350

Opérations sur titres 311 534 245

Opérations sur marchés primaires 157 183 86

Opérations de change et sur instruments financiers dérivés 279 143 77

Engagements de financement et de garantie 361 782 394

Prestations de services 1 802 3 558 1 779

Autres 138 301 158

Total des produits 4 389 8 347 4 166

Charges de commissions

Opérations avec les établissements de crédit (44) (133) (70)

Opérations sur titres (330) (579) (262)

Opérations de change et sur instruments financiers dérivés (288) (308) (134)

Engagements de financement et de garantie (41) (93) (49)

Autres (485) (994) (510)

Total des charges (1 188) (2 107) (1 025)


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Note 17


Résultat net sur actifs financiers non dérivés de transaction 5 384 14 219 5 530

Résultat net sur actifs financiers à la juste valeur sur option 2 293 1 331 (222)

Résultat net sur passifs financiers non dérivés de transaction (3 178) (4 142) (2 824)

Résultat net sur passifs financiers à la juste valeur sur option (3 959) (420) 1 327

Résultat sur instruments financiers dérivés de transaction 2 178 (6 658) (1 064)

Résultat net sur instruments financiers dérivés de couverture de juste valeur 2 133 (1 330) (947)

Réévaluation des éléments couverts attribuable aux risques couverts (2 507) 1 078 778

Part inefficace de la couverture de flux de trésorerie 1 4 (1)

Résultat net des opérations de change (258) (328) (622)

Total (1) (2) 2 087 3 754 1 955

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat

(1) Dans la mesure où les charges et produits présentés dans le compte de résultat sont classés par nature et non par destination, le résultat netdes activités sur instruments financiers à la juste valeur par résultat doit être appréhendé globalement. Il convient de noter que les résultats ci-dessus n'intègrent pas le coût de refinancement de ces instruments financiers, qui est présenté parmi les charges et produits d'intérêts.

Le montant restant à comptabiliser dans le compte de résultat dû à la différence entre le prix de transaction et le montant qui serait déterminé àcette date au moyen de techniques de valorisation, diminué des montants enregistrés dans le compte de résultat après la comptabilisation initiale,se présente dans le tableau ci-dessous. Ce montant est enregistré en compte de résultat au fur et à mesure de l'écoulement du temps ou lorsqueles paramètres deviennent observables.

(2) Les effets du risque de contrepartie dans la juste valeur des actifs financiers dérivés (Credit Value Adjustment - CVA) et du risque de créditpropre dans la valorisation des passifs financiers dérivés (Debit Value Adjustment - DVA) s'élèvent respectivement à: ● 95 M EUR et 3 M EUR au 1er semestre 2014 ;● -205 M EUR et 85 M EUR en 2013 ;● -412 M EUR et 223 M EUR au 1er semestre 2013.

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 qui s'appliquent defaçon rétrospective (Cf. Note 2).

(En M EUR) 1er semestre 2014 2013 1er semestre 2013

Montant restant à comptabiliser en résultat en début de période 1 012 834 834

Montant généré par les nouvelles transactions de la période 228 599 371

Montant enregistré dans le compte de résultat durant la période : (238) (421) (237)

Dont amortissement (101) (192) (88)

Dont passage à des paramètres observables (22) (19) (5)

Dont cessions et arrivées à échéance ou à terminaison (113) (210) (144)

Dont différences de change (2) - -

Montant restant à comptabiliser en résultat en fin de période 1 002 1 012 968

les paramètres deviennent observables.

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Note 18

Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente


Activité courante

Plus-value de cession (1) 288 1 041 452

Moins-value de cession (2) (25) (381) (97)

Perte de valeur des titres à revenu variable (6) (4) (4)Participation aux bénéfices différée sur actifs financiers disponibles à la vente des filiales d'assurance (173) (451) (175)

Sous-total 84 205 176

Titres à revenu variable détenus à long terme

Plus-value de cession 17 98 42

Moins-value de cession (1) (5) (1)

Perte de valeur des titres à revenu variable (7) (16) (6)

Sous-total 9 77 35

Total 93 282 211

(1) Dont 201 M EUR au titre des activités d'assurance au 30 juin 2014.

(2) Dont -4 M EUR au titre des activités d'assurance au 30 juin 2014.


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Note 19

Frais de personnel


Rémunérations du personnel (3 228) (6 331) (3 256)

Charges sociales et fiscales (803) (1 580) (832)

Charges de retraite nettes - régimes à cotisations définies (310) (659) (301)

Charges de retraite nettes - régimes à prestations définies (69) (168) (106)

Participation, intéressement, abondement et décote (88) (281) (145)

Total (4 498) (9 019) (4 640)

Dont charges nettes au titre des plans d'avantages en actions (74) (346) (197)

1. Plan d'attribution gratuite d'actions

Emetteur

Année

Type de plan

Autorisation des actionnaires

Décision du Conseil d'Administration

Nombre d'actions attribuées

Modalités de règlement

Période d'acquisition des droits

Conditions de performance

Conditions en cas de départ du Groupe

Conditions en cas de licenciement

Conditions en cas de départ à la retraite

Cas de décès

Cours du titre à l'attribution (EUR)

Actions perdues au 30.06.2014

Actions restantes au 30.06.2014

Nombre d'actions réservées au 30.06.2014

Cours des actions réservées (EUR)

Valeur des actions réservées (M EUR)

1ère date de cession

Période d'interdiction de cession

Juste valeur (% du cours du titre à l'attribution)

Méthode de valorisation utilisée

2. Plan mondial d'actionnariat salarié

Au titre de la politique d’actionnariat salarié du Groupe, Société Générale a proposé le 17 avril 2014 à ses salariés de souscrire à uneaugmentation de capital réservée à un cours de 35,85 EUR, soit une décote de 20% par rapport à la moyenne des 20 dernières cotations del’action Société Générale précédant cette date.5 116 968 actions ont été souscrites. La charge de ce plan pour le Groupe est nulle. En effet, le modèle de valorisation utilisé qui est conformeaux préconisations du Conseil National de la Comptabilité sur les plans d'épargne entreprise, compare le gain qu'aurait obtenu le salarié à ladisposition immédiate des titres Société Générale et le coût notionnel que représente pour lui le blocage sur 5 ans. Or, la moyenne des coursde clôture de l'action Société Générale observés pendant la période de souscription 2014 (du 16 mai au 30 mai) étant inférieure au coûtd'acquisition des titres par le salarié, ce modèle de valorisation conduit à une valeur unitaire nulle de l'avantage.

Les nouveaux plans offerts aux salariés du Groupe au cours de la période se terminant le 30 juin 2014 sont brièvement décrits ci-dessous :

Société Générale


13.03.2014

1 010 775

Actions Société Générale

2014

attribution gratuite d'actions

22.05.2012

perte

maintien

maintien 6 mois

13.03.2014 - 31.03.2016 (1)

oui (2)

perte

1 010 415

15,48

15,64

44,99

360

1 010 415

Arbitrage

01.04.2018

2 ans (1)

84% pour résidents français85% pour non résidents français

(1) Pour les non-résidents fiscaux français, la période d'acquisition est majorée de deux ans et il n'y a pas de période obligatoire deconservation des titres.

(2) Pour l'ensemble du Groupe hors Boursorama, les conditions sont basées sur l'indicateur de performance suivant : le résultat net part duGroupe (RNPG) du groupe Société Générale. Pour Boursorama, elles sont basées sur l'indicateur de performance suivant : le résultat net part du Groupe (RNPG) du groupe Boursorama.

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Note 20

Coût du risque


Risque de contrepartie

Dotations nettes pour dépréciation (1 285) (3 345) (1 661)

Pertes non couvertes (97) (289) (85)

sur créances irrécouvrables (78) (227) (67)

sur autres risques (19) (62) (18)

Récupérations 95 151 75

sur créances irrécouvrables 92 147 74

sur autres risques 3 4 1

Autres risques

Dotations nettes aux autres provisions (1) (132) (567) (241)

Total (1 419) (4 050) (1 912)

(1) Pour tenir compte de l’évolution d’un ensemble de risques juridiques, dont notamment les enquêtes et procédures en cours avecdes autorités américaines et européennes, ainsi que la décision du Conseil d’Etat relative au précompte, le Groupe a inscrit à sonpassif une provision pour litiges qui a fait l’objet au 30 juin 2014 d’une dotation complémentaire de 200 M EUR pour la porter à 900 MEUR.


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Note 21

Impôts sur les bénéfices


Charge fiscale courante (670) (1 190) (788)

Charge fiscale différée 19 662 371

Total de la charge d'impôt (1) (651) (528) (417)

1er semestre 2014 2013* 1er semestre 2013*

Résultat avant impôt, hors résultat des sociétés mises en équivalence et pertes de valeur sur les écarts d'acquisition (En M EUR) 2 578 2 911 1 853Taux normal d'imposition applicable aux sociétés françaises (incluant la contribution sociale de 3,3%) 34,43% 34,43% 34,43%

Différences permanentes 1,29% 4,30% 24,01%

Différentiel sur titres exonérés ou imposés à taux réduit -2,72% -4,41% -20,76%

Différentiel de taux d'imposition sur les profits taxés à l'étranger -6,84% -10,83% -12,87%

Effet des pertes de l'exercice non déductibles et de l'utilisation des reports déficitaires -0,92% -5,33% -2,32%

Taux effectif Groupe 25,24% 18,16% 22,49%

(1) La réconciliation entre le taux d'impôt normatif du Groupe et le taux d'impôt effectif s'analyse comme suit :

En France, le taux normal de l'impôt sur les sociétés est de 33,33%. S’y ajoutent une contribution sociale de 3,3% (après application d’un abattement de 0,76 M EUR)instaurée en 2000 ainsi qu'une contribution exceptionnelle de 10,7% instaurée pour les exercices 2013 et 2014, (contre 5% pour les exercices 2011 et 2012), pour lessociétés bénéficiaires réalisant un chiffre d'affaires supérieur à 250 M EUR.

Les plus-values à long terme sur titres de participation sont exonérées sous réserve de la taxation au taux de droit commun d’une quote-part de frais et charges. Acompter du 31 décembre 2012, en application de la Loi de Finances 2013, cette quote-part de frais et charges s'élève à 12% du montant de la plus-value brute, contre10% de la plus-value nette antérieurement. En outre, au titre du régime des sociétés mères et filiales, les dividendes reçus des sociétés dans lesquelles la participation est au moins égale à 5% sont exonéréssous réserve de la taxation au taux de droit commun d’une quote-part de frais et charges de 5%.


Le taux d’imposition retenu pour calculer les stocks d’impôts différés des sociétés françaises s’élève à 34,43% pour les résultats imposés au taux de droit commun.Pour les résultats imposés au taux réduit, le taux retenu est de 4,13% compte tenu de la nature des opérations concernées.

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Note 22

Résultat par action

(En M EUR) 1er semestre 2014 2013* 1er semestre 2013

Résultat net part du Groupe 1 345 2 044 1 319

Résultat net attribuable aux Titres super subordonnés (177) (254) (125)

Résultat net attribuable aux Titres subordonnés à durée indéterminée (3) (49) (29)

Frais d'émissions relatifs aux Titres super subordonnés (8) (13)

Résultat net relatif au rachat des Titres subordonnés à durée indéterminée 6 (19)

Résultat net attribuable aux actionnaires porteurs d'actions ordinaires 1 163 1 709 1 165

Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation (1) 778 706 804 766 489 330 760 031 439

Résultat par action ordinaire (en EUR) 1,49 2,23 1,53

Nombre moyen de titres ordinaires retenu au titre des éléments dilutifs (2) 201 525 339 295 406 720

Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires pour le calcul du résultat net dilué par action 778 908 329 766 828 625 760 438 159

Résultat dilué par action ordinaire (en EUR) 1,49 2,23 1,53

(1) Hors actions d'autocontrôle.

(2) Le nombre d'actions retenu dans les éléments dilutifs est calculé selon la méthode du "rachat d'actions" et prend en compte les attributions d'actions gratuites et les plansd'options de souscription d'actions.Les plans d'options de souscription d'actions ont un effet dilutif dépendant du cours moyen de l'action Société Générale qui s'élève au 30 juin 2014 à 44,01 EUR. Dans cecontexte, au 30 juin 2014, seules les actions gratuites attribuées sans condition de performance des plans 2009 et 2010 sont dilutives.

* Montants retraités par rapport aux états financiers publiés en 2013, suite à l'entrée en vigueur des normes IFRS 10 et 11 qui s'appliquent de façon rétrospective (Cf.Note 2).

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Note 23

Information sectorielle

Information sectorielle par pôle et sous-pôle

(En M EUR)1er semestre 2014 2013* 1er semestre 2013* 1er semestre 2014 2013* 1er semestre 2013* 1er semestre 2014 2013* 1er semestre 2013*

Produit net bancaire 11 569 22 433 11 101 4 139 8 437 4 189 (699) (2 147) (1 308)

Charges générales d'exploitation (1) (7 772) (16 046) (7 784) (2 617) (5 358) (2 656) (3) (249) (99)

Résultat brut d'exploitation 3 797 6 387 3 317 1 522 3 079 1 533 (702) (2 396) (1 407)Coût du risque (1 419) (4 050) (1 912) (501) (1 258) (619) (202) (411) (223)

Résultat d'exploitation 2 378 2 337 1 405 1 021 1 821 914 (904) (2 807) (1 630)Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 102 61 96 22 37 17 18 26 6

Gains nets sur autres actifs 200 574 448 (4) 1 - 206 563 442

Pertes de valeur sur les écarts d'acquisition (525) (50) - - - - - - -

Résultat courant avant impôts 2 155 2 922 1 949 1 039 1 859 931 (680) (2 218) (1 182)Impôts sur les bénéfices (651) (528) (417) (387) (656) (329) 309 1 028 454

Résultat net 1 504 2 394 1 532 652 1 203 602 (371) (1 190) (728)Participations ne donnant pas le contrôle 159 350 213 (7) 7 5 43 150 72Résultat net part du Groupe 1 345 2 044 1 319 659 1 196 597 (414) (1 340) (800)


Produit net bancaire 2 635 5 720 2 883 685 1 292 611 387 750 368

Charges générales d'exploitation (1) (1 622) (3 411) (1 738) (351) (675) (334) (146) (280) (136)

Résultat brut d'exploitation 1 013 2 309 1 145 334 617 277 241 470 232Coût du risque (649) (1 732) (766) (41) (103) (49) - - -

Résultat d'exploitation 364 577 379 293 514 228 241 470 232Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 7 6 4 11 25 11 - - -

Gains nets sur autres actifs 3 7 3 - (1) (1) - - -

Pertes de valeur sur les écarts d'acquisition (525) - - - - - - - -

Résultat courant avant impôts (151) 590 386 304 538 238 241 470 232Impôts sur les bénéfices (74) (126) (83) (93) (162) (72) (77) (150) (74)

Résultat net (225) 464 303 211 376 166 164 320 158Participations ne donnant pas le contrôle 113 170 124 2 5 2 1 2 1Résultat net part du Groupe (338) 294 179 209 371 164 163 318 157


Produit net bancaire (2) 519 1 072 536 456 644 332 3 447 6 665 3 490

Charges générales d'exploitation (1) (408) (842) (423) (468) (641) (303) (2 157) (4 590) (2 095)

Résultat brut d'exploitation 111 230 113 (12) 3 29 1 290 2 075 1 395Coût du risque (2) (27) (1) - - - (24) (519) (254)

Résultat d'exploitation 109 203 112 (12) 3 29 1 266 1 556 1 141Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 47 114 58 (4) (148) - 1 1 -

Gains nets sur autres actifs 3 - - - 1 1 (8) 3 3

Pertes de valeur sur les écarts d'acquisition - - - (1) (50) - 1 - -

Résultat courant avant impôts 159 317 170 (17) (194) 30 1 260 1 560 1 144Impôts sur les bénéfices (31) (47) (25) 4 - (11) (302) (415) (277)

Résultat net 128 270 145 (13) (194) 19 958 1 145 867

Participations ne donnant pas le contrôle 1 - - - 1 1 6 15 8Résultat net part du Groupe 127 270 145 (13) (195) 18 952 1 130 859

(1) Y compris dotations aux amortissements.

(2) Ventilation du Produit net bancaire par activité de la Banque de Financement et d'Investissement :

(En M EUR)1er semestre 2014 2013* 1er semestre 2013*

Global Markets 2 458 4 868 2 613

Financement et Conseil 989 1 797 877Total Produit net bancaire 3 447 6 665 3 490

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013* 30.06.2014 31.12.2013* 30.06.2014 31.12.2013*

Actifs sectoriels 1 322 617 1 214 193 207 776 200 277 86 320 116 556

Passifs sectoriels (3)1 266 622 1 160 223 192 907 185 248 86 819 100 731

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013* 30.06.2014 31.12.2013* 30.06.2014 31.12.2013*

Actifs sectoriels 111 749 113 010 28 626 32 077 107 892 100 422

Passifs sectoriels (3)83 392 81 838 9 192 10 604 102 389 94 571

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013* 30.06.2014 31.12.2013* 30.06.2014 31.12.2013*

Actifs sectoriels 32 595 30 911 111 584 46 756 636 075 574 184


(3) Les passifs sectoriels correspondent aux dettes (total passif hors capitaux propres).

(4) Les actifs ou passifs ne relevant pas directement de l’activité des pôles sont intégrés dans le bilan du Hors Pôles. Ainsi, les écarts de réévaluation des dettes liés au risque de crédit propre et les écarts de réévaluation des instruments dérivés de créditcouvrant les portefeuilles de prêts et créances sont rattachés au Hors pôles.

(2) Les produits ou charges ne relevant pas directement de l’activité des pôles sont intégrés dans le résultat du Hors Pôles. Ainsi, les écarts de réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre (- 1 594 M EUR au 31 décembre 2013) sont rattachés au Hors Pôles.

Services Financiers aux entreprises Assurances

Métiers Titr es et CourtageBanque de Financement et

d'Investissement


Banque de G rande Clientèle et Solutions Investisseurs

Gestion d'Actifs et Banque Privée



Métiers Titres et Courtage Banque de Financement et d'Investissement (2)

Groupe Société Générale Banque de détail en France Hors Pôles (4)


Banque de détail à l'international

Gestion d'A ctifs et Banque Privée

Les données par pôles et sous-pôles tiennent compte de la nouvelle organisation des activités du Groupe.

Hors Pôles


Banque de détail à l'international Services F inanciers aux entreprises Assurances

Groupe Société Générale Banque de détail en France

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Note 23 (suite)

Information sectorielle

Information sectorielle par zone géographique

Décomposition du PNB par zone géographique

(En M EUR)

1er semestre 2014

2013*1er semestre

2013*1er semestre

20142013*

1er semestre 2013*

1er semestre 2014

2013*1er semestre

2013*

Produits nets d'intérêts et assimilés 2 237 4 718 2 486 2 093 4 281 2 078 213 501 247

Produits nets de commissions 2 019 3 864 1 908 850 1 695 873 94 211 114

Résultat net des opérations financières 679 1 061 353 778 1 462 812 269 543 297

Autres produits nets d'exploitation 466 406 (106) 645 1 237 595 (3) (6) -

Produit net bancaire 5 401 10 049 4 641 4 366 8 675 4 358 573 1 249 658

(En M EUR)

1er semestre 2014

2013*1er semestre

2013*1er semestre

20142013*

1er semestre 2013*

1er semestre 2014

2013*1er semestre

2013*1er semestre

20142013*

1er semestre 2013*

Produits nets d'intérêts et assimilés 116 154 73 386 763 382 35 72 36 5 080 10 489 5 302

Produits nets de commissions 59 102 59 154 317 162 25 51 25 3 201 6 240 3 141

Résultat net des opérations financières 432 928 682 18 35 18 4 7 4 2 180 4 036 2 166

Autres produits nets d'exploitation 1 18 - (3) 7 - 2 6 3 1 108 1 668 492

Produit net bancaire 608 1 202 814 555 1 122 562 66 136 68 11 569 22 433 11 101_

Décomposition des agrégats bilantiels par zone géographique

(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013* 30.06.2014 31.12.2013* 30.06.2014 31.12.2013*

Actifs sectoriels 1 013 150 913 774 168 221 156 452 94 215 103 285


(En M EUR) 30.06.2014 31.12.2013* 30.06.2014 31.12.2013* 30.06.2014 31.12.2013* 30.06.2014 31.12.2013*

Actifs sectoriels 26 756 20 615 17 691 17 448 2 584 2 619 1 322 617 1 214 193

Passifs sectoriels (5)25 625 19 721 16 473 16 221 2 428 2 454 1 266 622 1 160 223

France Europe Amériques

Asie Afrique Océanie Total

Asie Afrique Océanie

France

Total

Europe Amériques


(5) Les passifs sectoriels correspondent aux dettes (total passif hors capitaux propres).

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5.2 Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 2014

DELOITTE & ASSOCIES

185, avenue Charles de Gaulle

92524 Neuilly-sur-Seine Cedex

S.A. au capital de € 1.723.040

Commissaire aux Comptes

Membre de la compagnie

régionale de Versailles

ERNST & YOUNG et Autres

1/2, place des Saisons

92400 Courbevoie - Paris-La Défense 1

S.A.S. à capital variable

Commissaire aux Comptes

Membre de la compagnie

régionale de Versailles

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

Société Anonyme

17, Cours Valmy

92972 Paris-La Défense Cedex

Rapport des Commissaires aux Comptes

sur l’information financière semestrielle

Période du 1er janvier au 30 juin 2014

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de Société Générale, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2014, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

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1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1 « Principes comptables - Principes et méthodes comptables retenus » et sur la note 2 « Evolution du périmètre de consolidation – Evolutions normatives » qui exposent les effets de la première application des normes IFRS 10 « Etats financiers consolidés » et IFRS 11 « Partenariats ».

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 4 août 2014

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE & ASSOCIES ERNST & YOUNG et Autres

Jean-Marc Mickeler Isabelle Santenac

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6 - Chapitre 7 : Action, capital et éléments juridiques

6.1 Informations sur le capital

6.1.1 Communiqué de presse du 11 juillet 2014 : nouveau capital social

Le capital social de Société Générale est porté à 1.006.489.617,50 euros divisé en 805.191.694 actions de 1,25 euro de nominal, suite au constat, le 11 juillet 2014, de la réalisation de l’augmentation de capital réservée aux salariés et de l’émission, entre le 1er

janvier et le 30 juin 2014, d’actions nouvelles résultant de levées d’options de souscription.

6.2 Répartition du capital et des droits de vote (1)

30-juin-14(2)

Nombred'actions % du capital

% des droits de vote*

Plan mondial d’actionnariat salarié 58 982 804 7,37% 12,17% Grands actionnaires détenant plus de 1,5% du capital et des droits de vote

20 595 185 2,57% 3,01%

CDC 20 595 185 2,57% 3,01% Public 699 431 107 87,42% 82,41% Autodétention 12 078 614 1,51% 1,38% Autocontrôle 8 987 016 1,12% 1,03% Total 100,00% 100,00% Base de référence 800 074 726 873 318 234

* À compter de 2006 et conformément à l’article L. 223-11 du Règlement général de l’AMF, des droits de vote sont associés aux actions d’autocontrôle et d’autodétention pour le calcul du nombre total de droits de vote, mais ces actions sont dépourvues de droit de vote en Assemblée générale. NB : Les statuts du Groupe comprennent des seuils déclaratifs à intervalle de 0,5% à partir de 1,5%. A fin juin 2014, hors OPCVM et activité de trading d'établissements financiers, aucun autre actionnaire n'a déclaré détenir plus de 1,5% du capital du Groupe.

(1) Y compris droits de vote double (article 14 des statuts de Société Générale) (2) Au 30 juin 2014, la part des actionnaires de l’Espace Economique Européen dans le capital

est estimée à 44,9%.

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6.3 Statuts (Mis à jour le 11 juillet 2014) FORME - DÉNOMINATION - SIÈGE - OBJET ARTICLE PREMIER

La Société, dénommée SOCIÉTÉ GÉNÉRALE, est une société anonyme fondée suivant acte approuvé par décret du 4 mai 1864 et agréée en qualité de banque. La durée de la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE, antérieurement fixée à cinquante années à compter du 1er janvier 1899, a été ensuite prorogée de quatre-vingt-dix-neuf années à compter du 1er janvier 1949. Sous réserve des dispositions législatives et réglementaires relatives aux établissements de crédit, notamment les articles du Code monétaire et financier qui leur sont applicables, elle est régie par la législation commerciale, notamment par les articles L. 210-1 et suivants du Code du commerce, ainsi que par les présents statuts.

ARTICLE 2 Le Siège de la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE est établi à PARIS (9ème), 29, boulevard Haussmann. Il peut être transféré en tout autre lieu, conformément aux dispositions législatives et réglementaires en vigueur.

ARTICLE 3 La SOCIÉTÉ GÉNÉRALE a pour objet, dans les conditions déterminées par la législation et la réglementation applicables aux établissements de crédit, d'effectuer avec toutes personnes physiques ou morales, tant en France qu'à l'étranger : - toutes opérations de banque ; - toutes opérations connexes aux opérations bancaires, notamment toutes prestations de

services d'investissement ou services connexes visés aux articles L. 321-1 et L. 321-2 du Code monétaire et financier ;

- toutes prises de participations. La SOCIÉTÉ GÉNÉRALE peut également à titre habituel, dans le cadre des conditions définies par le Comité de la réglementation bancaire et financière, effectuer toutes opérations autres que celles visées ci-dessus, notamment le courtage d'assurances. D'une façon générale, la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE peut effectuer, pour elle-même et pour le compte de tiers ou en participation, toutes opérations financières, commerciales, industrielles ou agricoles, mobilières ou immobilières pouvant se rapporter directement ou indirectement aux activités ci-dessus ou susceptibles d'en faciliter l'accomplissement.

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CAPITAL - ACTIONS ARTICLE 4

4.1. Capital social Le capital est de 1 006 489 617, 50 euros. Il est divisé en 805 191 694 actions ayant chacune une valeur nominale de 1,25 euro et entièrement libérées. 4.2. Augmentation et réduction du capital Le capital peut être augmenté ou réduit par décision de la ou des Assemblées compétentes. Toute réduction de capital motivée par des pertes s’opérera entre les actionnaires proportionnellement à leur participation au capital social.

ARTICLE 5 Sauf dispositions légales ou statutaires contraires, toutes les actions jouissent des mêmes droits. Tous les titres qui composent ou composeront le capital social seront entièrement assimilés en ce qui concerne les charges fiscales. En conséquence, tous impôts et taxes qui, pour quelque cause que ce soit, pourraient, à raison du remboursement du capital, devenir exigibles pour certains d'entre eux seulement, soit au cours de l'existence de la Société, soit à la liquidation, seront répartis entre tous les titres composant le capital lors de ce ou de ces remboursements, de façon que, tout en tenant compte éventuellement du montant nominal et non amorti des titres et de leurs droits respectifs, tous les titres actuels ou futurs confèrent à leurs propriétaires les mêmes avantages effectifs et leur donnent droit à recevoir la même somme nette. Chaque fois qu'il est nécessaire de posséder un certain nombre d'actions pour exercer un droit, il appartient aux propriétaires qui ne possèdent pas ce nombre de faire leur affaire, le cas échéant, du groupement correspondant à la quantité requise d'actions.

ARTICLE 6

6.1. Forme et transmission des actions Les actions sont, au gré de l’ayant-droit, nominatives ou au porteur et sont librement négociables, sauf dispositions légales contraires. 6.2. Seuils statutaires Tout actionnaire, agissant seul ou de concert, venant à détenir, directement ou indirectement, 1,5% au moins du capital ou des droits de vote de la Société, est tenu d'informer celle-ci dans le délai de quinze jours à compter du franchissement de ce seuil et d'indiquer également, lors de cette déclaration, le nombre de titres qu'il détient donnant accès à terme au capital. Les sociétés de gestion de Fonds Communs de Placement sont tenues de procéder à cette information pour l'ensemble des actions de la Société détenues par les fonds qu'elles gèrent. Au-delà de 1,5%, chaque franchissement de seuil supplémentaire de 0,50 % du capital social ou des droits de vote doit également donner lieu à déclaration à la Société dans les conditions fixées ci-dessus.

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Le non-respect de cette obligation est sanctionné conformément aux dispositions légales, à la demande, consignée dans le procès-verbal de l'Assemblée générale, d'un ou plusieurs actionnaires détenant 5% au moins du capital ou des droits de vote de la Société. Tout actionnaire, agissant seul ou de concert, est également tenu d'informer la Société dans le délai de quinze jours lorsque son pourcentage du capital ou des droits de vote devient inférieur à chacun des seuils mentionnés au présent article. 6.3 Identification des actionnaires La société peut à tout moment, conformément aux dispositions législatives et réglementaires en vigueur, demander à l’organisme chargé de la compensation des titres des renseignements relatifs aux titres conférant immédiatement ou à terme le droit de vote dans ses Assemblées ainsi qu’aux détenteurs desdits titres. 6.4. Droits des actionnaires Les droits des titulaires d’actions sont établis conformément aux dispositions législatives et réglementaires en vigueur, sous réserve de dispositions particulières des présents statuts.

CONSEIL D'ADMINISTRATION ARTICLE 7

I - ADMINISTRATEURS La Société est administrée par un Conseil d'administration comportant deux catégories d'Administrateurs : 1. Des Administrateurs nommés par l'Assemblée générale ordinaire des actionnaires. Leur nombre est de neuf au moins et de treize au plus.

La durée des fonctions des Administrateurs nommés par l’Assemblée générale ordinaire est de quatre ans, à compter de l’adoption de la présente clause statutaire, sans modification de la durée des mandats en cours à la date de cette adoption. Lorsqu'en application des dispositions législatives et réglementaires en vigueur, un Administrateur est nommé en remplacement d'un autre, il n'exerce ses fonctions que pendant la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur.

Chaque Administrateur doit être propriétaire de 600 actions au moins. 2. Des Administrateurs élus par le personnel salarié.

Le statut et les modalités d'élection de ces Administrateurs sont fixés par les articles L. 225-27 à L. 225-34 du Code de commerce, ainsi que par les présents statuts.

Leur nombre est de deux, dont un représentant les cadres et un représentant les autres salariés.

En tout état de cause, leur nombre ne peut excéder le tiers des Administrateurs nommés par

l'Assemblée générale. La durée de leurs fonctions est de trois ans.

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Quel que soit son mode de désignation, les fonctions d'un Administrateur prennent fin à l'issue de la réunion de l'Assemblée générale ordinaire qui statue sur les comptes de l'exercice écoulé, tenue dans l'année au cours de laquelle expire son mandat. Les Administrateurs sont toujours rééligibles, sous réserve des dispositions légales relatives notamment à leur âge. II - MODALITÉS D'ÉLECTION DES ADMINISTRATEURS ÉLUS PAR LE PERSONNEL SALARIE Pour chaque siège à pourvoir, le mode de scrutin est celui prévu par les dispositions légales. Les premiers Administrateurs élus par le personnel salarié entreront en fonction lors de la réunion du Conseil d'administration tenue après proclamation du résultat complet des premières élections. Les Administrateurs suivants entreront en fonction à l'expiration du mandat des Administrateurs sortants. Dans toutes les hypothèses où, pour quelque raison que ce soit, le nombre effectivement pourvu de sièges d'administrateurs élus devient inférieur au nombre statutaire avant le terme normal du mandat de ces administrateurs, les sièges non pourvus demeurent vacants jusqu'à ce terme et le Conseil continue, jusque-là, à se réunir et délibérer valablement. Les élections sont organisées tous les trois ans de telle manière qu'un deuxième tour puisse avoir lieu au plus tard quinze jours avant le terme normal du mandat des administrateurs sortants. Tant pour le premier que pour le deuxième tour de scrutin, les délais à respecter pour chaque opération électorale sont les suivants : - l'affichage de la date de l'élection est effectué au moins huit semaines avant la date du scrutin ; - l'affichage des listes des électeurs, au moins six semaines avant la date du scrutin ; - le dépôt des candidatures, au moins cinq semaines avant la date du scrutin ; - l'affichage des listes de candidats, au moins quatre semaines avant la date du scrutin ; - l'envoi des documents nécessaires aux votes par correspondance, au moins trois semaines avant la

date du scrutin. Les candidatures ou listes de candidats autres que ceux présentés par une organisation syndicale représentative doivent être accompagnées d'un document comportant les noms et signatures des cent salariés présentant les candidats. Le scrutin se déroule le même jour sur le lieu de travail et pendant les horaires de travail. Toutefois, peuvent voter par correspondance : - les agents absents le jour du scrutin ; - les salariés travaillant à l'étranger ; - les agents d'un service, d'un bureau ou détachés dans une filiale en France ne disposant pas d'un

bureau de vote ou ne pouvant voter dans un autre bureau. Chaque bureau de vote est composé de trois membres électeurs, la présidence étant assurée par le plus âgé d'entre eux. Le bon déroulement des opérations de vote est placé sous sa responsabilité. Le dépouillement a lieu dans chaque bureau de vote et immédiatement après la clôture du scrutin ; le procès-verbal est établi dès la fin des opérations de dépouillement. Les procès-verbaux sont immédiatement transmis au siège de la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE où il sera constitué un bureau centralisateur des résultats en vue d'établir le procès-verbal récapitulatif et de procéder à la proclamation des résultats. Les modalités de scrutin non précisées par les articles L. 225-27 à L. 225-34 du Code de commerce ou les présents statuts sont arrêtés par la Direction Générale après consultation des organisations syndicales représentatives.

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Ces modalités pourront prévoir le recours au vote électronique, dont la mise en oeuvre pourra déroger, en tant que de besoin, aux modalités d’organisation matérielle et de déroulement du scrutin et écrites dans les présents statuts. III - CENSEURS Sur proposition du Président, le Conseil d'administration peut désigner un ou deux Censeurs. Les Censeurs sont convoqués et participent avec voix consultative aux réunions du Conseil d'administration. Ils sont nommés pour quatre ans au plus et peuvent toujours être renouvelés dans leurs fonctions de même qu'il peut à tout moment être mis fin à celles-ci. Ils peuvent être choisis parmi les actionnaires ou en dehors d'eux et recevoir une rémunération annuellement déterminée par le Conseil d'administration.

ARTICLE 8

Le Conseil d'administration détermine les orientations de l'activité de la Société et veille à leur mise en œuvre. Sous réserve des pouvoirs expressément attribués à l'Assemblée générale et dans la limite de l'objet social, il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la Société et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent. Il procède aux contrôles et vérifications qu’il juge opportuns. Le Président ou le Directeur général est tenu de communiquer à chaque Administrateur tous les documents et informations nécessaires à l’accomplissement de sa mission.

ARTICLE 9

Le Conseil d’administration élit un Président parmi ses membres personnes physiques, détermine sa rémunération et fixe la durée de ses fonctions, laquelle ne peut excéder celle de son mandat d’Administrateur. Nul ne peut être nommé Président s’il est âgé de 70 ans ou plus. Si le Président en fonctions atteint l'âge de 70 ans, ses fonctions prennent fin à l'issue de la plus prochaine Assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l'exercice écoulé. Le Président organise et dirige les travaux du Conseil d’administration dont il rend compte à l’Assemblée générale. Il veille au bon fonctionnement des organes de la Société et s'assure en particulier que les Administrateurs sont en mesure de remplir leur mission.

ARTICLE 10

Le Conseil d'administration se réunit aussi souvent que l'intérêt de la Société l'exige, sur convocation du Président, au Siège social ou en tout autre endroit indiqué par la convocation. Il examine les questions inscrites à l'ordre du jour.

Il se réunit également lorsque le tiers au moins de ses membres ou le Directeur général en fait la demande au Président sur un ordre du jour déterminé. En cas d’empêchement du Président, le Conseil d’administration peut être convoqué soit par le tiers au moins de ses membres soit, s’il est Administrateur, par le Directeur général ou un Directeur général délégué.

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Sauf disposition statutaire spécifique, les Administrateurs sont convoqués par lettre ou par tout autre moyen. En tout état de cause, le Conseil peut toujours valablement délibérer si tous ses membres sont présents ou représentés.

ARTICLE 11

Les réunions du Conseil sont présidées par le Président du Conseil d'administration ou, à défaut, par un Administrateur désigné à cet effet en début de séance. Chaque Administrateur peut donner à l'un de ses collègues pouvoir de le représenter, mais chaque Administrateur ne peut représenter qu'un seul de ses collègues et chaque pouvoir ne peut être donné que pour une réunion déterminée du Conseil. La présence de la moitié au moins des membres du Conseil est, dans tous les cas, nécessaire pour la validité des délibérations. Le Directeur général participe aux séances du Conseil. Un ou plusieurs délégués du Comité Central d'Entreprise assistent aux séances du Conseil dans les conditions prévues par la législation en vigueur. A l'initiative du Président du Conseil d'administration, des membres de la Direction, les Commissaires aux comptes ou d’autres personnes extérieures à la société ayant une compétence particulière au regard des sujets inscrits à l’ordre du jour peuvent assister à toute ou partie d’une séance du Conseil. Les délibérations sont prises à la majorité des voix des membres présents ou représentés. En cas de partage des voix, celle du Président de séance est prépondérante. Le secrétariat du Conseil est assuré par un membre de la Direction désigné par le Président. Les procès-verbaux sont dressés et les copies ou extraits sont délivrés et certifiés conformément à la Loi.

ARTICLE 12

Les membres du Conseil peuvent recevoir à titre de jetons de présence une rémunération dont le montant global, déterminé par l'Assemblée générale, est réparti par le Conseil entre les bénéficiaires dans les proportions qu'il juge convenables.

DIRECTION GÉNÉRALE ARTICLE 13

La Direction générale de la Société est assumée sous sa responsabilité, soit par le Président du Conseil d'administration, soit par une autre personne physique nommée par le Conseil d'administration et portant le titre de Directeur général. Le choix entre ces deux modalités d'exercice de la Direction générale est effectué par le Conseil d'administration qui ne peut valablement délibérer que si : - l’ordre du jour, en ce qui concerne ce choix, est adressé au moins 15 jours avant la réunion du Conseil, - les 2/3 au moins des Administrateurs sont présents ou représentés. Les actionnaires et les tiers sont informés de ce choix dans les conditions définies par les dispositions en vigueur.

134/148

Lorsque la Direction générale de la société est assumée par le Président du Conseil d'administration, les dispositions qui suivent relatives au Directeur général lui sont applicables. Le Directeur général est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toute circonstance au nom de la Société. Il exerce ces pouvoirs dans la limite de l’objet social et sous réserve de ceux que la loi attribue expressément aux assemblées d’actionnaires et au Conseil d'administration. Il représente la société vis à vis des tiers. Le Conseil d’administration détermine la rémunération et la durée des fonctions du Directeur général, laquelle ne peut excéder ni celle de la dissociation des fonctions de Président et de Directeur général ni, le cas échéant, celle de son mandat d’Administrateur. Nul ne peut être nommé Directeur général s'il est âgé de 70 ans ou plus. Si le Directeur général en fonction atteint l'âge de 70 ans, ses fonctions prennent fin à l'issue de la plus prochaine Assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l'exercice écoulé. Sur proposition du Directeur général, le Conseil d'administration peut nommer jusqu’à 5 personnes physiques chargées d'assister le Directeur général avec le titre de Directeur général délégué. En accord avec le Directeur général, le Conseil d’administration détermine l’étendue et la durée des pouvoirs conférés aux Directeurs généraux délégués. Le Conseil d’administration détermine leur rémunération. A l'égard des tiers, les Directeurs généraux délégués disposent des mêmes pouvoirs que le Directeur général.

ASSEMBLÉE DES ACTIONNAIRES ARTICLE 14

Les Assemblées générales sont composées de tous les actionnaires. L'Assemblée générale est convoquée et délibère dans les conditions prévues par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur. Elle est réunie au Siège social ou en tout autre lieu du territoire métropolitain indiqué dans l'avis de convocation. Elle est présidée par le Président du Conseil d'administration ou, à défaut, par un Administrateur désigné à cet effet par le Président du Conseil d'administration. Tout actionnaire dont les actions, quel que soit le nombre, sont enregistrées dans les conditions et à une date fixées par décret, a le droit de participer aux assemblées sur justification de sa qualité et de son identité. Il peut, dans les conditions prévues par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur, soit assister personnellement à l’assemblée, soit voter à distance, soit donner un pouvoir. L’intermédiaire inscrit pour le compte d’actionnaires peut participer aux assemblées dans les conditions prévues par les dispositions législatives et réglementaires en vigueur.

Pour être pris en compte, les formulaires de vote doivent être reçus par la Société deux jours au moins avant la réunion de l’assemblée, sauf délai plus court mentionné dans la convocation ou dispositions en vigueur impératives abrégeant ce délai. Les actionnaires peuvent, lorsque la convocation le prévoit et dans les conditions qu’elle fixe, participer aux assemblées générales par des moyens de visioconférence ou de télécommunication. La retransmission publique de l’assemblée par des moyens de communication électronique est autorisée sur décision du Conseil d’administration dans les conditions qu’il définit. Avis en est donné dans l’avis de réunion et/ou de convocation.

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Un droit de vote double, eu égard à la quotité du capital qu'elles représentent, est attribué à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles est justifiée une inscription nominative, au nom du même actionnaire, depuis deux ans au moins à compter du premier janvier 1993 ainsi qu'aux actions nominatives nouvelles attribuées gratuitement à un actionnaire, en cas d'augmentation de capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d'émission, à raison d'actions bénéficiant de ce droit. Le nombre de voix dont peut disposer un actionnaire dans les Assemblées générales, qu’il vote personnellement ou par l’intermédiaire d’un mandataire, ne peut excéder 15% du nombre total des droits de vote existant à la date de la réunion. Cette limite de 15% n’est pas applicable au cumul des voix exprimées au titre de son vote personnel et des procurations reçues soit par le Président de l’Assemblée soit par tout mandataire, dans la mesure où chaque procuration respecte la règle fixée à l’alinéa précédent. Pour l’application de cette limite, sont assimilées aux actions possédées par un même actionnaire les actions détenues indirectement ou de concert dans les conditions définies par les articles L. 233-7 et suivants du Code de commerce. Cette limite cesse d’avoir un effet lorsqu’un actionnaire vient à détenir, à la suite d’une offre publique, directement, indirectement ou de concert avec un autre actionnaire, plus de 50,01% des droits de vote. Dans toutes les Assemblées générales, le droit de vote attaché aux actions comportant un droit d'usufruit est exercé par l'usufruitier.

ASSEMBLÉES SPÉCIALES ARTICLE 15

Lorsqu’il existe des actions de différentes catégories, les Assemblées spéciales des titulaires d’actions de ces catégories, sont convoquées et délibèrent dans les conditions prévues par les dispositions légales et réglementaires en vigueur et par l’article 14 des présents statuts.

COMMISSAIRES AUX COMPTES ARTICLE 16

Les Commissaires aux comptes sont nommés et exercent leurs fonctions conformément aux dispositions législatives et réglementaires en vigueur.

COMPTES ANNUELS ARTICLE 17

L'exercice commence le 1er janvier et finit le 31 décembre. Le Conseil d'administration établit des comptes annuels dans les conditions fixées par les Lois et règlements en vigueur. Il est en outre établi tous autres documents prévus par les Lois et règlements en vigueur.

ARTICLE 18 Le résultat de l'exercice se détermine conformément aux dispositions législatives et réglementaires en vigueur.

136/148

Il est prélevé sur le bénéfice de l'exercice, diminué le cas échéant des pertes antérieures, 5 % au moins pour constituer le fonds de réserve prescrit par la Loi jusqu'à ce que ce fonds ait atteint le dixième du capital social. Le bénéfice disponible après ce prélèvement, majoré, le cas échéant, du report à nouveau bénéficiaire constitue le bénéfice distribuable sur lequel sont prélevées successivement les sommes que l'Assemblée générale, sur proposition du Conseil d'administration, jugera utile d'affecter à toutes réserves ordinaires, extraordinaires ou spéciales ou de reporter à nouveau. Le solde est ensuite distribué aux actionnaires dans la proportion de leur participation au capital. L’Assemblée générale peut également décider la distribution de sommes prélevées sur les réserves dont elle a la disposition. L'Assemblée générale statuant sur les comptes de l'exercice peut, pour tout ou partie du dividende mis en distribution ou des acomptes sur dividende, accorder à chaque actionnaire, une option entre le paiement du dividende ou des acomptes sur dividende en numéraire ou en actions dans les conditions fixées par la législation en vigueur. L'actionnaire devra exercer son option sur la totalité du dividende ou des acomptes sur dividende afférent aux actions dont il est propriétaire. Hors le cas de réduction de capital, aucune distribution ne peut être faite aux actionnaires lorsque les capitaux propres sont ou deviendraient à la suite de celle-ci inférieurs au montant du capital augmenté des réserves que la loi ou les statuts ne permettent pas de distribuer.

ATTRIBUTION DE COMPETENCE ARTICLE 19

Toutes les contestations qui pourront s’élever pendant le cours de la Société ou lors de la liquidation, soit entre les actionnaires et la Société, soit entre les actionnaires eux-mêmes au sujet des affaires sociales, seront soumises exclusivement à la juridiction des tribunaux du siège social. DISSOLUTION ARTICLE 20

En cas de dissolution de la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE, à moins que la Loi n'en dispose autrement, l'Assemblée générale détermine le mode de liquidation, nomme les liquidateurs sur proposition du Conseil d'administration et continue d'exercer les pouvoirs qui lui sont dévolus pendant le cours de la liquidation et jusqu'à sa clôture. Le partage de l'actif net subsistant après remboursement du nominal des actions est effectué entre les actionnaires dans la proportion de leur participation au capital.

137/148

6.4 Liste des informations réglementées publiées au cours des 6 derniers mois

COMMUNIQUÉS DE PRESSE PUBLIÉS AU TITRE DE L’INFORMATION PERMANENTE :

17/03/2014 – Nominations au sein de la Direction générale du Groupe

18/03/2014 – Société Générale annonce sa volonté de se renforcer dans le capital de BOURSORAMA

21/03/2014 – Complément au rapport Pilier 3 publié dans le Document de référence le 4 mars 2014 : Risques de crédit

31/03/2014 – Communication des séries trimestrielles 2013 pro-forma

11/04/2014 – Acquisition de 7% du Capital de Rosbank

17/04/2014 – Rapport sur les principes et politiques de rémunération 2013

07/05/2014 – Société Générale finalise l’acquisition de Newedge

13/05/2014 – Maintenir le rythme de notre transformation pour générer une croissance et une rentabilité durables

20/05/2014 – Assemblé Générale annuelle mixte et conseil d’administration du 20 mai 2014

11/07/2014 – Nouveau capital social

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ET ACTUALISATIONS – RAPPORT FINANCIER ANNUEL :

04/03/2014 – Document de Référence 2014

04/03/2014 – Mise à disposition du Document de Référence 2014

04/03/2014 – Mise à disposition du Rapport financier annuel

07/05/2014 – Première actualisation du Document de Référence 2014

07/05/2014 – Mise à disposition de la première actualisation du Document de Référence 2014

INFORMATION FINANCIÈRE TRIMESTRIELLE :

07/05/2014 – Résultats du 1er trimestre 2014

01/08/2014 – Résultats du 2ème trimestre 2014

DÉCLARATIONS MENSUELLES DU NOMBRE TOTAL DE DROITS DE VOTE ET D’ACTIONS :

5 formulaires de déclaration

138/148

DESCRIPTIFS DES PROGRAMMES DE RACHAT D’ACTIONS ET BILANS DU CONTRAT DE LIQUIDITE

02/07/2014 – Bilan semestriel du contrat de liquidité

RAPPORTS SUR LES CONDITIONS DE PRÉPARATION ET D’ORGANISATION DES TRAVAUX DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET LES PROCEDURES DE CONTROLE INTERNE

04/03/2014 – Mise à disposition du rapport sur le gouvernement d’entreprise, le contrôle interne et la gestion des risques

HONORAIRES DES CONTROLEURS LEGAUX

04/03/2014 – Honoraires des contrôleurs légaux des comptes

COMMUNIQUÉS DE MISE A DISPOSITION OU DE CONSULTATION DES INFORMATIONS RELATIVES AUX ASSEMBLES D’ACTIONNAIRES

18/04/2014 – Mise à disposition ou consultation des informations relatives à l’Assemblée générale mixte des actionnaires du 20 mai 2014

COMMUNIQUÉS RELATIFS AUX MODALITÉS DE MISE A DISPOSITION DE PROSPECTUS

19/03/2014 – Offre publique d’achat initiée par Société Générale visant les actions de Boursorama

17/04/2014 – Document d’information 2014

05/05/2014 – Note d’information AMF – Offre publique d’achat initiée par Société Générale visant les actions de Boursorama

05/05/2014 – Note d’information AMF – OPAS visant les actions de Boursorama – Document Autres Informations

13/05/2014 – Descriptif du programme de rachat d’actions

27/05/2014 – Suite au succès de l’offre publique d’achat simplifiée sur les actions Boursorama, Société Générale annonce la mise en œuvre le 28 mai d’une procédure de retrait obligatoire au prix de 12 euros par action.

139/148

7 - Chapitre 8 : Responsable du document de référence

7.1 Responsable de l’actualisation du document de référence M. Fréderic OUDEA, Président-Directeur général de Société Générale

7.2 Attestation du responsable J’atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans la présente actualisation du document de référence 2014 sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée. J'atteste, à ma connaissance, que les comptes semestriels consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité constitué par les sections de la présente actualisation listées dans la table de concordance à la section 8.2 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

J’ai obtenu des contrôleurs légaux des comptes une lettre de fin de travaux, dans laquelle ils indiquent avoir procédé à la vérification des informations portant sur la situation financière et les comptes données dans la présente actualisation ainsi qu’à la lecture d’ensemble du document de référence 2014, de son actualisation A-01 et de la présente actualisation.

Les informations financières historiques présentées dans le document de référence 2014 ont fait l’objet de rapports des contrôleurs légaux, figurant en pages 376 à 377 et 434 à 435 du document de référence 2014, ainsi que celles incorporées par référence pour les exercices 2011 et 2012, respectivement en pages 363 à 364 et 426 à 427 du Document de référence 2012 et en pages 385 à 386 et 446 à 447 du Document de référence 2013. Les rapports des contrôleurs légaux référant aux comptes consolidés 2013 et aux comptes sociaux 2012 contiennent des observations. Le rapport des contrôleurs légaux référant aux comptes semestriels consolidés résumés du 30 juin 2014, figurant en section 5.2 de la présente actualisation et celui du 30 juin 2013 contiennent des observations.

Fait à Paris, le 4 août 2014 M. Frédéric OUDEA Président-Directeur général de Société Générale

140/148

7.3 Responsables du contrôle des comptes

COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES Nom : Société Ernst & Young et Autres

représentée par Mme Isabelle Santenac Adresse : 1/2, place des Saisons

92400 Courbevoie – Paris-La Défense 1 Date de nomination : 22 mai 2012 Durée du mandat en cours : 6 exercices Expiration de ce mandat : à l’issue de l’Assemblée générale ordinaire devant statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017. Nom : Société Deloitte et Associés

représentée par M. Jean-Marc Mickeler Adresse : 185, avenue Charles de Gaulle

92524 Neuilly-sur-Seine Cedex Date de 1ere nomination : 18 avril 2003 Date de renouvellement : 22 mai 2012 Durée du mandat en cours : 6 exercices Expiration de ce mandat : à l’issue de l’Assemblée générale ordinaire devant statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017. COMMISSAIRES AUX COMPTES SUPPLEANTS Nom : Société Picarle et Associés Adresse : 1/2, place des Saisons

92400 Courbevoie – Paris-La Défense 1 Date de nomination : 22 mai 2012 Durée du mandat en cours : 6 exercices Nom : Société BEAS Adresse : 7-9 Villa Houssay

92200 Neuilly-sur-Seine Date de nomination : 22 mai 2012 Durée du mandat en cours : 6 exercices Les sociétés Ernst & Young et autres et Deloitte et Associés sont enregistrées comme Commissaire aux comptes auprès de la Compagnie régionale des Commissaires aux comptes de Versailles

141/148

8 - Chapitre 9 : Table de concordance

8.1 Table de concordance de l’actualisation

Rubriques Document de

référence 2014Première

actualisation Deuxième

actualisation

1. PERSONNES RESPONSABLES 464 84 140

2. CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES 436; 465 85 141

3. INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES

3.1. Informations financières historiques sélectionnées pour l’émetteur pour chaque exercice Chiffres clés p.5

3

3.2. Informations financières sélectionnées pour des périodes intermédiaires NA 13-37

4. FACTEURS DE RISQUE 56;107-120;124-

21367-73 ;

Annexe 1 66-82

5. INFORMATIONS CONCERNANT L’EMETTEUR

5.1. Histoire et évolution de la Société 4 ; 448

5.2. Investissements 54 4 46-47

6. APERÇU DES ACTIVITES

6.1. Principales activités 5; 46-48 3-5 4-61

6.2. Principaux marchés 5-22; 372-375

6.3. Evénements exceptionnels NA 6.4. Degré de dépendance de l’émetteur à l’égard de brevets ou de licences, de

contrats industriels, commerciaux ou financiers ou de nouveaux procédés de fabrication

NA

6.5. Eléments sur lesquels est fondée toute déclaration de l’émetteur concernant sa position concurrentielle

Sommaire 31

27

7. ORGANIGRAMME

7.1. Description sommaire du Groupe 5 ; 22-23 12

7.2. Liste des filiales importantes 27-45; 366-371;

424-433 12 ; 97

8. PROPRIETES IMMOBILIERES, USINES ET EQUIPEMENTS

8.1. Immobilisation corporelle importante existante ou planifiée 55; 326 43-44

8.2. Question environnementale pouvant influencer l’utilisation des immobilisations corporelles

216-261

9. EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIERE ET DU RESULTAT

9.1. Situation financière 49-53 18 ; 41-45

9.2. Résultat d’exploitation 24-45 16-41 13-37

10. TRESORERIE ET CAPITAUX

10.1. Informations sur les capitaux de l’émetteur 266-272 89-90 ; 128

10.2. Source et montant des flux de trésorerie de l’émetteur 273 91

10.3. Informations sur les conditions d’emprunt et la structure de financement de l’émetteur 51-53

44-45

10.4. Informations concernant toute restriction à l’utilisation des capitaux ayant influé oupouvant influer sur les opérations de l’émetteur 449

10.5. Informations concernant les sources de financement attendues qui seront nécessaires pour honorer les engagements visés aux points 5.2.3 et 8.1 52-53; 55

11. RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES NA

12. INFORMATION SUR LES TENDANCES 57-58

13. PREVISIONS OU ESTIMATIONS DU BENEFICE NA

14. ORGANES D’ADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE ET DIRECTION GENERALE

14.1. Conseil d’administration et Direction générale 60-81 42-43 62-65 14.2. Conflits d’intérêts au niveau des organes d’administration, de direction et de

surveillance et de la Direction générale 69

142/148

Rubriques Document de

référence 2014 Première

actualisation Deuxième

actualisation

15. REMUNERATION ET AVANTAGES 15.1. Montant de la rémunération versée et les avantages en nature 82-104 44-66 15.2.

Montant total des sommes provisionnées ou constatées par ailleurs par l’émetteur aux fins du versement de pensions, de retraites ou d’autres avantages

365

16. FONCTIONNEMENT DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION

16.1. Date d’expiration du mandat actuel 61-66

16.2. Contrats de service liant les membres des organes d’administration

NA

16.3. Informations sur le Comité de l’audit et le Comité de rémunération de l’émetteur

77-79

16.4. Déclaration indiquant si l’émetteur se conforme, ou non, au régime de gouvernement d’entreprise

71

17. SALARIES

17.1. Nombre de salariés 234-246

17.2. Participations et stock-options des administrateurs 61-66 ; 82-104

120

17.3. Accord prévoyant une participation des salariés dans le capital de l’émetteur

243

128

18. PRINCIPAUX ACTIONNAIRES

18.1. Actionnaires détenant plus de 5 % du capital social ou des droits de vote

444-445

128

18.2. Droits de vote différents des actionnaires sus-visés444-

445 ; 449 128

18.3. Contrôle de l’émetteur 444-445 18.4. Accord, connu de l’émetteur, dont la mise en œuvre pourrait, à une date

ultérieure, entraîner un changement de son contrôle NA

19. OPERATIONS AVEC DES APPARENTES

105-106 ; 365 ; 424-

433 20. INFORMATIONS FINANCIERES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA

SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS DE L’EMETTEUR

20.1. Informations financières historiques 266-375

; 380-433 ; 469

20.2. Informations financières pro forma NA 6-15

20.3. Etats financiers 266-375 ; 380-433

20.4. Vérification des informations financières historiques annuelles121-122 ; 376-377 ;

434-435

20.5. Date des dernières informations financières 266 ;380 83

20.6. Informations financières intermédiaires NA 16-41 13-37 ; 83-125

20.7. Politique de distribution des dividendes 438-441 62

20.8. Procédures judiciaires et d’arbitrage 202-204

20.9. Changement significatif de la situation financière ou commerciale 56

21. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

21.1. Capital social 442-449 74 128

21.2. Acte constitutif et statuts 450-454 74-83 129-137

22. CONTRATS IMPORTANTS 55

23. INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DECLARATIONS D’EXPERTS ET DECLARATIONS D’INTERETS NA

24. DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC 449

25. INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS 22-23 ; 366-371 ;

424-433

143/148

8.2 Table de concordance du rapport financier semestriel

En application de l’article 212-13 du Règlement général de l’Autorité des marchés financiers, la présente actualisation comprend les informations du rapport financier semestriel mentionné à l’article L. 451-1-2 du Code monétaire et financier et à l’article 222-4 du Règlement général de l’Autorité des marchés financiers.

Rapport financier semestriel N°de page

Etats financiers au 30 juin 2014 83-125

Rapport semestriel d’activité 12-61

� Évènements importants survenus pendant les 6 premiers mois de l’exercice et leur incidence sur les comptes semestriels 12-61

� Description des principaux risques et des principales incertitudes pour les 6 mois restant de l’exercice 61

� Principales transactions intervenues entre parties liées NA

Attestation du responsable 140

Rapport des Commissaires aux Comptes sur l’information financière du 1er semestre de l’exercice 2014

126-127

144/148

8.3 Table de concordance du rapport Pilier 3

Publications requises dans la CRD Document de référence 2014 Première actualisation deuxième actualisation

Périmètre de consolidation

(a) Nom de l’entité consolidante (b) Différences entre le perimetre de consolidation prudentiel et comptable, description brève des entités consolidées (i) par intégration globale ; (ii) par intégration proportionnelle ; (iii) déduites des fonds propres ; ou (iv) ni consolidées, ni déduites ; (c) difficultés potentielles (juridiques ou pratiques) nuisant au rapatriement rapide des fonds propres ou autres engagements de la maison-mère envers ses filiales ; (d) le montant global de l’écart et le détail des noms des filiales non consolidées pour lesquelles les fonds propres sont inférieurs au minimum requis ; et (e) si applicable, les raisons du recours au dispositif prévu aux articles 69 et 70.

(a) p. 448 (b) Descriptions synthétiques des filiales : note 46 aux états financiers ; Différences de périmètre : Chapitre 4, tableaux 1 à 3 (i) et (ii) Chapitre 4, section 3, tableau 1. (iii) sociétés déduites : sociétés d’assurance : chapitre 4, section 3, tableau 6, sociétés mises en équivalence : chapitre 4, section 3, tableau 1 (iv) Autres filiales exclues : chapitre 4, section 3, tableau 3 (c) (d) (e) Informations non publiées pourdes raisons de confidentialité.

Fonds propres

(a) Information synthétique sur la composition des fonds propres. (b) Rapprochement des fonds propres comptables et prudentiels. (c) Montant total des fonds propres additionnels. (d) déductions. (e) montant total des fonds propres éligibles.

L’ensemble de l’information figure dans le chapitre 4, section 3 du présent document de référence, page 140. (a) description et tableaux pages 142 et suivantes (b) tableau 6 (c) tableaux 4 et 5 (d) tableaux 6 et 8 (e) tableaux 4,5, 6 et précisions sur les émissions Tier 2 disponibles dans la note 16 aux états financiers de la société mère, page 406

Section 4.1.1 Gestion des ratios prudentiels

Section4.2 Ratios réglementaires

Titrisations

(a) Description des activités du Groupe en matière de titrisation. (b) La nature des autres risques associés aux operations de titrisation (liquidité…). (c) Risques liés à la séniorité des tranches détenues et aux processus de re-titrisation. (d) Rôles de l’institution dans le processus de titrisation. (e) Informations complémentaires relatives au (d). (f) Description des processus de pilotage des risques de crédit et de marché. (g) Principes de couverture des portefeuilles. (h) Mode de détermination des encours pondérés. (i) Types de véhicules utilisés pour les titrisations. (j) méthodes comptables. (k) recours à des agences de notation. (l) Description des modèles IAA. (m) Explications qualitatives. (n) Séparément pour les portefeuilles bancaire et de négociation, information par type d’exposition : (i) montant total des encours titrisés (titrisation traditionnelles et synthétiques) et titrisations pour lesquelles le Groupe est sponsor ; (ii) positions concernées au bilan et engagements hors bilan ; (iii)montant global des encours en attente de titrisation ; (iv)informations relatives aux titrisations soumises à amortissement anticipé ; (v) titrisations déduites des fonds propres ou pondérées à 1 250 % ;

(vi)résumé de l’activité de titrisation de l’année écoulée. (o) Séparément pour les activités bancaires et de négociation : (i) montant global des encours de titrisation conservés ou acquis et besoins en capital associés ; (ii) montants des re-titrisations et classification selon la qualité des contreparties. (p) Information sur les encours présentant des arriérés de paiement. (q) Pour le portefeuille de négociation, totale des expositions titrisées soumises à exigeances en fonds propres au titre du risque de marché, répartis entre titriations synthétiques et traditionnelles par type d’exposition.

Toutes les informations requises figurent dans le chapitre 4, section 5, p. 161 et s. sauf exceptions ci-dessous

(f) (g) risques de crédit et de marché suivis conformément aux règles et procédures du Groupe (Cf. chapitre 4, sections 4 et 6 respectivement p. 151 et 174).

(n) (iv) Non applicable.

145/148

Rémuneration

Document de référence 2014

Première actualisation

Deuxième actualisation

Le rapport complet sur lesrémunérations sera publié avec la

Section 3.2.2 Rapport sur les politiques et pratiques de rémunération

Section 3.3 Rémunération des dirigeants du Groupe

première actualisation du Document deréférence.

Les informations concernant le comitédes rémunérations

et les principes généraux régissant lelien entre risque et

rémunération figurent respectivement p.79 et 110.

Risque de marché

(a) Par portefeuille : (i) caractéristiques des modèles ; (ii) pour les charges en capital en modèle interne, conformément aux points 5a et 5l de l’annexe 5 de la Directive 2006/49/EC, description des méthodologies utilisées et des risques mesurés, notamment l’approche retenue par la banque pour déterminer les horizons de liquidité et les méthodologies utilisées pour réaliser une mesure du capital respectant les normes de robustesse requises, ainsi que les approches utilisées dans la valorisation du modèle ; (iii) description des méthodes de stress tests ; (iv) description des méthodes de backtesting et validation des modèles. (b) Le périmètre de revue par l’autorité de supervision. (c) Une description des mesures prises et méthodologies appliquées conformément aux exigences exposées en partie B de l’annexe VII de la Directive 2006/49/EC. (d) Niveaux minimum, maximum, moyen et en fin de période de la VaR, de la VaR stressée, de l’IRC et de la CRM. (e) L’horizon de liquidité moyen utilisé en modèle interne pour chaque sous portefeuille couvert, en accord avec les points 5a et 5l de l’Annexe V de la Directive 2006/49/ EC. (f) Comparaison entre VAR et résultat quotidien.

L’ensemble des informations requises figure dans la section 6 du chapitre 4 du présent Document de référence, page 174 et suivantes, sauf mention contraire ci-dessous. Les éléments suivants ne sont pas détaillés dans ce chapitre : - La ventilation des charges en capital en modèle interne par facteur de risque (la décomposition de la VaR par facteur de risque avant effet de compensation étant toutefois fournie) Les descriptions par portefeuille des méthodologies utilisées dans i) les modèles internes, ii) les stress tests, et iii) le backtesting, dans la mesure où les principes généraux de ces modèles, qui s’appliquent à l’ensemble des classes d’actifs et aux sous portefeuilles considérés, sont déjà décrits de manière globale

Intégration d’une analyse de la VaR par type de risque Mise à jour de la VaR de trading Section 4.5

Section 4.6 Evolution de la VaR de trading

Approche IRB

Les informations détaillées concernant l’approche IRB seront publiées au cours du mois de mars, et incluses dans la première actualisation du Document de référence. Les informations synthétisant la démarche relative aux risques de crédit figurent dans le Chapitre 4, section 4 du présent Document de référence

Annexe 1 : Complément au rapport Pilier 3 publié dans le Document de référence le 4 mars 2014

Risque lié aux actions

c) pour les établissements de crédit qui calculent les montants de leurs expositions

Informations disponible dans le Chapitre 4 - Autres risques –

pondérés conformément aux articles 84 à 89, 8 % du montant des expositions risques liés aux actions, p. 205.

pondéré pour chacune des catégories d’expositions prévues à l’article 86. Pour la

catégorie des expositions à l’égard de la clientèle de détail, cette exigence s’applique

à chacune des catégories d’expositions auxquelles les différentes corrélations

prévues à l’annexe VII, partie 1, points 10 à 13, correspondent.

Pour la catégorie des expositions sur actions, cette exigence s’applique :

i) à chacune des approches prévues à l’annexe VII, partie 1, points 17 à 26 ;

ii) aux expositions sur actions cotées, aux expositions sur capital investissement

appartenant à un portefeuille suffisamment diversifié, et aux autres expositions ;

iii) aux expositions faisant l’objet d’un régime prudentiel transitoire en matière

d’exigences de fonds propres ; et

iv) aux expositions faisant l’objet d’une clause de maintien des acquis en matière

d’exigences de fonds propres ;

d) les exigences minimales de fonds propres calculées conformément à l’article 75,

points b) et c) ; et

e) les exigences minimales de fonds propres calculées conformément aux articles 103

à 105, celles-ci étant publiées séparément.

146/148

8.4 Table de concordance avec les recommandations de l’enhanced disclosure task force

Recommandation Détails Page DDR

2ème actualisation

Définition des principaux termes utilisés Mise à disposition d’un glossaire des principaux termes utilisés 477

Définitions en tant que de besoin dans les chapitres concernés

Définition des risques et perspectives Chiffres clés 124-125 Section 4.1

Typologie des risques 126

Facteurs de risques 127

Évolutions récentes et perspectives 6 ; 57 Section 2.9

Définition des évolutions réglementaires Ratio de capital Bâle 3 non phasé 149 Section 2.2 (P.18)

et nouveaux ratios de référence Surchage SIFI 150 Section 4.3

Ratio de levier 150 ; 6 Section 4.1

LCR 193-194 Section 4.1

NSFR 193-194

Gouvernance des risques Principes de gouvernance du Groupe (schéma de synthèse) 60

Rapport du Président sur le gouvernement d’entreprise 71

Rapport du Président sur le contrôle interne et la gestion des risques 107

Principes de pilotage des risques (schéma de synthèse) 135

Risque de crédit 151

Risque de marché 174

Risque opérationnel 181

Culture risques Organisation et gouvernance du dispositif de gestion des risques 135

Le programme « Enterprise Risk Management » 137

Chiffres clés des métiers Chiffres clés Groupe 5

Description des métiers 9

Chiffres clés des risques 124-125 Section 4.1 – 4.2.3

Dispositif de stress-tests Description générale 138

Stress-tests de crédit 152

Stress tests des risques de marché 178

Exigences de capital Exigences de fonds propres par type de risque 147

Rapprochement des données Rapprochement du bilan comptable et du bilan prudentiel 141

comptables et prudentielles Rapprochement du capital comptable et du capital prudentiel 145

Évolution du capital prudentiel Graphique rapprochement du capital 52

Tableau 146 Section 4.2.3

Information sur les mouvements Commentaire qualitatif, complétant les tableaux détaillés 149

du capital prudentiel

Répartition des encours pondérés Graphique 125 Section 4.2.3

par métier Informations complémentaires dans les analyses par type de risque

(crédit, marché, opérationnel, etc.)

Tableau des RWA par méthode de calcul Encours pondérés du Groupe 147 Section 4.2.3

Tableau des risques de crédit Information publiée dans la première actualisation -

par portefeuille bâlois du Document de référence 2014 Analyse des mouvements des RWA

Tableau risques de crédit (synthèse) 147-148

et besoins en fonds propre Tableau risques de marché (synthèse) 147-148

Tableau risques de marché (VAR par type de risque et évolution des exigences en fonds propres) 177 ; 180

Back testing Risque de crédit 156

Risques de marché 175

Réserve de liquidité Commentaire qualitatif et quantitatif 193 Section 4.7.1

Note méthodologique 44

Refinancement Financements collatéralisés (hors pensions livrées et prêts / emprunts de titres) 193 Section 4.7.1

147/148

Recommandation Détails Page DDR

2ème actualisation

Bilan par échéances contractuelles Passif et hors bilan : note 32 aux états financiers consolidés 350 Section 4.7.1 -4.7.3 Bilan 195-196

Stratégie de refinancement Situation d’endettement du Groupe, politique d’endettement 52-53 Section 6.2.1 Stratégie de refinancement 191-192

Analyse de la VAR 175-177 Section 4.6

24-25 Principes de modélisation Organisation et gouvernance 174

des risques de marché Méthodes d’évaluation et d’encadrement des risques 175

VAR et contrôle de la VAR 175-177

Stress-tests, scénarii et résultats 178-179

Structure du portefeuille de crédit Chiffres clés 157

Section 4.4 Structure du portefeuille 157-159

Des détails supplémentaires seront apportés au cours du mois de mars 2014

et incorporés dans la première actualisation du Document de référence

Politique de dépréciation Note 1 aux États financiers consolidés 282 Section 4.5 Provisions et dépréciations de crédit Politique de crédit 151-153

Données quantitatives 159-160

Mouvements de provisions et dépréciations États financiers consolidés, note 23 336

Informations relatives aux sûretés Couverture des risques de crédit : garanties et collatéraux, dérivés de crédit,

et mesures de réduction des risques mesures d’atténuation du risque, assurances crédit 154-155

de contrepartie

Autres risques Description : typologie des risques 126

Pilotage (synthèse) 135

Risques opérationnels 181

Risques structurels de taux et de change 186

Risque de non-conformité, de réputation, risques juridiques 197 Section 4.8

Risques liés aux actions 205

Risques stratégiques 207

Risques liés à l’activité 207

Risques liés aux activités d’assurance 351

Risques environnementaux et sociaux 215

Analyse des pertes liées au risque Données quantitatives 184

opérationnel Risques et litiges 202 Section 4.8

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