Download pdf - Pass Repreneur Bpifrance Présentation

La Transmission d’entrepriseLancement du « Pass Repreneur »16 février 2016

Les enjeux de la Transmission

2

3

01. Introduction

« Parce que réussir les 100 premiers jours d’une transmission, c’est conforter le succès du projet entrepreneurial du repreneur et ainsi assurer le développement de l’entreprise, nous souhaitons nous engager comme l’un des acteurs de cette réussite. »

La Transmission d’entreprise est un sujet important, au cœur des problématiques de croissance des PME etETI du tissu économique français dans un contexte où :

� l'âge moyen des dirigeants d’ETI et de PME est supérieur à 60 ans pour 1/3 des entreprises

� les ETI et PME ont besoin de temps pour atteindre une taille critique leur permettant d’asseoir leurposition sur leur marché

� les ETI et PME représentent 52 % des emplois en France (en 2013)

� on estime que 40 % des PME transmises sont en défaillance dans les 6 ans qui suivent la reprise.

Paysage français des PME et ETI : La transmission en France (PME et ETI) :

12/02/20164

01. Le contexte de la Transmission

3 100ETI

nationales

1 800 ETI

patrimoniales

1 400 ETI

familiales

400 ETI avec associés

non parents

16 500Cessions-

Transmissions2013

2 500 familiales

2013

Sur les 16 500 Cessions-Transmissions en 2013 : 5 300 concernent des dirigeants de plus de 60 ans

(soit environ 30 %)

Source : Etude Bpifrance, Observatoire BPCE - Cahier 2015, PME et ETI : de 10 à 4 999 salariés.

206 000PME

Source : Cahier 2015 de l’observatoire BPCE – Données 2013AFIC – Les chiffres clés du Capital Transmission.

272accompagnées par un fonds

d’investissementen 2014

12/02/20165

Titre de la présentation

01. La Transmission : la philosophie de Bpifrance

Mieux préparer les entrepreneurs

Mieux accompagner les entrepreneurs

Financer plus de Transmissions

Pérenniser les PME reprises

Dynamiser le marché de la Transmission Plus de repreneurs

Plus de fonds d’investissement

Impact positif sur l’économie et l’emploi

Transmission :la philosophie de Bpifrance

Améliorer le taux de réussite des

Transmissions

12/02/20166

Titre de la présentation

01. Les impacts du capital-transmission sur l’économie française

Les opérations de capital transmission répondent à un vrai besoin de développement pour le tissu de PME et ETI françaises et ont un impact très largement positif sur celui-ci :

+2,7 %

57 %

Croissance des effectifs en 2014 (+ 30 000 salariés ) pour les entreprises transmises et accompagnées par un fonds d’investissement

+1,8 % Croissance du chiffre d’affaires en 2014pour les entreprises transmises et accompagnées par un fonds d’investissement

Source : AFIC – Les chiffres clés du Capital Transmission. Statistiques basées sur les 1 300 entreprises accompagnées par des fonds d’investissement.

Les entreprises transmises et accompagnées sont des PMEEntreprises ayant entre 10 et 249 salariés et réalisant moins de 50 M€ de CA

23 %

19 %

24 %

Biens de consommation

Répartition par secteur des entreprises transmises et accompagnées par un fonds d’investissement :

Transports & Services

Industrie & Chimie

Economie marchande

- 0,4 %

Economie marchande

+ 0,8 %

La nouvelle offre Bpifrance pour la Transmission

7

Pass Repreneur : Réussir les 100 premiers jours de la reprise d’entreprise

ANTICIPER

PRÉPARER

RÉUSSIR

FINANCER

02.

Lancement du « PASS REPRENEUR »

� À destination de tous les entrepreneurs qui reprennent des PME et ETI et que Bpifrance accompagne en fonds propres

� Diagnostic pré-transaction� Accompagnement concret post-transaction� Gain de temps et d’efficacité dans le processus de

reprise

9

Croissance externe / intégrationQuoi ? Intégration d’une nouvelle entité au sein d’une entreprise existante ou d’un groupe.

Quels enjeux ? Associer les cadres de la cible à l’opération, définir un plan stratégique commun, définir des valeurs communes, acceptation du nouveau dirigeant par les salariés de l’entreprise rachetée, réalisation de synergies, intégration des fonctions centrales ou transverses.

Management « Buy-in » (MBI)Quoi ? Reprise par un ou des managers extérieurs à l’entreprise.

Quels enjeux ? Acquérir une bonne connaissance des process et des équipes, asseoir sa légitimité, impulser une nouvelle stratégie, bien s’entourer, comprendre vite les enjeux économiques, financiers et humains de l’entreprise.

Management « Buy-out » (MBO)Quoi ? Reprise par un ou des cadres salariés de l’entreprise.

Quels enjeux ? Bonne connaissance du secteur, des process et équipes, mais doit asseoir sa légitimité, développer ses compétences managériales, impulser une nouvelle stratégie.

Transmission familiale ou « Family Buy-out »Quoi ? Reprise par un ou plusieurs descendants de l’entreprise familiale.

Quels enjeux ? Motivation du repreneur et pertinence de son profil, sa légitimité par rapport aux autres cadres de l’entreprise, ré-asseoir la gouvernance, construction d’une équipe qui la complète, distinction du rôle actionnaire / dirigeant, gestion des relations familiales.

1

02. Les 4 cas de Transmission : définitions

2

3

4

J+30etJ+100

Base de suivi pour l’investisseur

Diagnostic & Exploration (½ journée)

• Définir les forces et faiblesses du repreneur et évaluer l’adéquation de son profil au projet

• Etablir une liste d’actions à mener et une feuille de route préliminaire

10

« Pass Repreneur »

Stratégie et Plan d’actions (1 jour)

• Etablir concrètement une feuille de route détaillée

• Réaliser un suivi du plan d’actions

# Atelier 1 : Pré-transaction # Atelier 2 : Post-transaction

Pass Repreneur : Réussir les 100 premiers jours de la reprise d’entreprise02.

Suivi

Atelier collaboratif de discussion entre le consultant

sénior et le repreneur, dans un espace dédié digital

Suite de l’atelier et approfondissement des

priorités abordées lors de l’Atelier 1

Conférence téléphonique

ou prise de RDV

11



Illustrations (1/3)

12



Illustrations (2/3)

13



Illustrations (3/3)

Les bénéfices de cet accompagnement

14

15

03. Quels sont les bénéfices du Pass Repreneur?

• Bénéficier d’un audit unique sur le marché

• Structurer le projet de reprise

• Identifier les forces et les faiblesses du repreneur et les confronter au projet de reprise

• Etablir une feuille de route sur la base des besoins identifiés.

Bénéfices pour l’entreprise:

• Sécuriser la reprise, donc le développement de l’entreprise

• Minimiser la période de transition et accélérer la croissance plus rapidement.

Bénéfices pour le marché:

• Dynamiser le marché de la transmission (plus de transmissions, plus de repreneurs, plus d’entreprises accompagnées… avec un impact positif sur l’économie et l’emploi).

Bénéfices pour le repreneur :

«Win –Win »Pour l’entreprise, pour le repreneur, pour l’économie.

ANNEXES

16

17

Bpifrance propose un continuum de financement et d’accompagnement pour réussir la transmission des PME/ETI

Nous identifions les enjeux pour le cédant :

•Check-up Transmission

Nous accompagnons en amont le cédant :

• Appui aux Fusions et Acquisitions : mise en relation avec des repreneurs

• Prise de participation minoritaire

…et le repreneur :

• Appui aux Fusions et Acquisitions : recherche de cibles

• Bourse de la Transmission Nous accompagnons le repreneur après la transmission :

• Initiative Conseil : appui à la définition de plans d’actions sur les problématiques clés de l’entreprise

ANTICIPER

PRÉPARER

RÉUSSIR

Nous finançons le repreneur :

• Prêt avec ou sans garantie / Contrat de Développement Transmission

• Garantie Transmission

• Prise de participation minoritaire

• Euroquity : recherche de co-investisseurs

FINANCER

05.

Bpifrance et la Transmission – En quelques chiffres

Bpifrance intervient dans plus de 8 000 reprises par an, ce qui représente environ 2,5 Md€ :

� 6 500 TPE, en garantie auprès des banques qui les financent (1 Md€ en 2015)

� 1 600 PME et environ 100 ETI, en garantie bancaire pour 500 M€, en prêt pour 700 M€ et sous forme d’investissement pour des opérations de transmission pour 300 M€.

"Le présent document est destiné exclusivement aux journalistes et professionnels de la presse et des médias. Les informations concernant les offres de BpifranceInvestissement sont fournies dans le seul but de permettre aux journalistes et professionnels de la presse et des médias d’avoir une vue d’ensemble de ces offres,et ce quel que soit l’usage qu’ils en font, qui relève exclusivement de l’indépendance éditoriale. L'exactitude et l'exhaustivité des informations fournies ne sont pasgaranties bien que ces informations aient été établies à partir de sources sérieuses, considérées comme fiables. Bpifrance Investissement ne peut en aucun casêtre tenue responsable des conséquences, directes ou indirectes, qui résulteraient des informations contenues dans ce document."