Les Entreprises du Patrimoine Vivant : Les Entreprises du Patrimoine Vivant :

enquête sur leurs pratiques

et besoins de financement

Paris, le 26 novembre 2014

Enquête sur les pratiques et besoins de financement des Entreprises du Patrimoine Vivant• réalisation : 1er trimestre 2014

• population cible : EPV de moins de 50 salariés, 346 répondants

• objectifs : mesurer la situation économique, évaluer les pratiques de financement et les relations avec les banques

Sources

2

2%

15%

21% 21% 21% 21%

NP Moins de 3 salariés 3 à 5 salariés 6 à 9 salariés 10 à 19 salariés 20 salariés et plus

Structure d’emploi des EPV ayant répondu à l’enquête

Le financement, un frein au développement ?

19%

22%

Les difficultés d'accès à de nouveauxmarchés

Le poids de la réglementation

D'UNE MANIÈRE GÉNÉRALE, QUEL EST LE PRINCIPAL FREIN AU

DÉVELOPPEMENT DE VOTRE ENTREPRISE ?

3

4%

6%

8%

12%

15%

15%

Non réponse

Le désir de ne pas grandir (ou trop vite)

Les difficultés d'embauche

Le désir de rester dans sa spécialité

Les difficultés de financement

Autre

Quelle est la santé économique Quelle est la santé économique

des EPV ?

4

2012, 2013 : deux années de recul d’activité pour les TPE et PME industrielles

�Morosité du climat d’affairesen 2012-2013

� Incertitudes pour 2014 ?

�LES TPE sont désormaisles plus fragilisées (des défaillances en hausse)

5

INSEE : Enquête mensuelle de conjoncture dans l’industrie

ACTIVITE

• CA en baisse : 41%

Une EPV sur 3 est fragilisée

MARGES

• En baisse : 43%

TRESORERIE

6

EMPLOI

. Effectif en baisse : 25%

REPORTS D’INVESTISSEMENTS

• En baisse : 43%

TRESORERIE

• En baisse : 43%

SITUATION FINANCIERE

•Préoccupante / très préoccupante : 34%

(EPV < 3 salariés : 41%)

Un recul de la rentabilité pour 43% des EPV

Si vos marges sont à la baisse,

Les facteurs1. hausse des coûts de production (salaires, matières premières)2. exacerbation de la concurrence3. fiscalité.

76%

7%

9%

10%

14%

16%

17%

autre

la hausse du prix des matériaux

les clients négocient durement les prix

la hausse de la fiscalité

la hausse du prix des matières premières et de l'énergie

les concurrents cassent les prix

la hausse du coût salarial

Si vos marges sont à la baisse,comment expliquez-vous cette évolution ?

Un recul de la rentabilité

Les pistes d’amélioration des performances (selon les 15% d’EPV ayant augmenté leurs marges) :

4%

5%

autres réponses

je me suis positionné sur des marchés où les marges sontplus confortables

Si vos marges sont en hausse, comment expliquez-vous cette évolution ?

8

Autres réponses citées : �amélioration de l’organisation interne et de la productivité (moins de temps improductifs)�maîtrise de la qualité �amélioration de la performance des salariés (notamment par la formation)

1%

2%

3%

j'ai réduit mon personnel et mes charges salariales

j'ai renégocié avec mes fournisseurs

j'ai augmenté tous mes prix

Des problèmes récurrents de trésorerie pour 1 EPV sur 3

Vos problèmes de trésorerie sont-ils :

�1 EPV sur 5 déclare avoir des capitaux propres insuffisants�1 EPV sur 7 est en difficulté pour avoir autofinancé ses investissements�1 EPV sur 10 a des difficultés d’accès au crédit

Raisons évoquées par les EPV ayant des problèmes de trésorerie

9

18%

16%

6% ponctuels : vous ne rencontrez que rarement ce type de problèmes

fréquents : cela vous arrive plusieurs fois l'an

permanents : votre trésorerie est tendue en permanence

3%

5%

5%

11%

13%

14%

14%

14%

15%

19%

impayés

autre raison

exigences des fournisseurs

difficultés d'accès au crédit

marges en baisse

délais ou retards de paiements des clients

stock important, lourd à financer

utilisation de la trésorerie pour financer des …

chiffre d'affaires en baisse

réserves financières / capitaux propres insuffisants

Des problèmes récurrents de trésorerie pour 1 EPV sur 3

�1 EPV sur 4 subit des retards de paiement réguliers.�1 EPV sur 10 a des impayés plusieurs fois l’an.

37%

Certains de vos clients paient-ils avec retard ?

10

5%

31%

25%

3%

jamais rarement (un ou deux cas par an au

maximum)

plusieurs fois l'an régulièrement Non réponse

Objectifs :viabilité et développement sont liés

1 EPV sur 10 menacée ? :

o8% sont en situation financièretrès préoccupante

o 8% ont un objectif prioritaire

2 EPV sur 3 ont des projets de développement dans les deux ans

o 65% ont une situation financièresaine ou très saine

11

o 8% ont un objectif prioritairede sortie de crise

o 10% ont des difficultés d’accèsaux financements

o 63% ont de objectifs de développement des marchés

o 40% ont des projets de d’investissement dans l’outil de travail

o 28% ont des projets d’innovation

Comment les EPV financent-elles leur développement ?

12

Fonds propres et besoins de trésorerie

Capital: le dirigeant et sa famille, actionnaires majoritaires� 85% des EPV de moins de 50 salariés sont des sociétés.

� 4% des EPV ont ouvert leur capital à des fonds d’investissement.

Qui sont vos associés ?Chiffre d’affaires et capital social des EPV en

fonction de leur taille

13

4%

4%

7%

8%

13%

15%

20%

58%

autres

des partenaires financiers …

des salariés de l'entreprise

des entreprises

des personnes physiques …

des associés actifs dans …

NR

des membres de la famille

Qui sont vos associés ?fonction de leur taille

Effectif

salarié

Chiffre d’affaires

médian

Capital

médian

1-3 salariésEntre 100.000 et

150.000 euros10.000 euros

4-5 salariésEntre 200.000 et

300.000 euros23.000 euros

6-9 salariésEntre 500.000 et 1

million d’euros70.000 euros

10 à19 salariésEntre 1 million et

1.5 million euros

110.000

euros

Fonds propres et besoins de trésorerie

�Fonds propres

28% des dirigeants ont réinjecté des fonds personnels dans leur entreprise ces 12 derniers mois, 8% ont recouru à des prêts familiaux

28%

8%

3%

fonds personnels du dirigeant

prêts d'amis, familiaux

prêts d'autres entreprises

Financements externes mobilisés

à des prêts familiaux

�Trésorerie :

o recours important au découvert bancaire

o un accès limité aux prêtsbancaires de trésorerie

o une diversification sur les financements du poste client

14

3%

39%

10%

8%

11%

5%

prêts d'autres entreprises

découvert bancaire

prêt bancaire de trésorerie

crédit commercial fournisseur

cession Dailly , escompte

affacturage

Fonds propres et besoins de trésorerie

Les leviers à privilégier selon les EPV en difficulté de trésorerie :

1. Meilleur accès aux prêts 17% 24%A ouvrir votre capital à des fonds

Si vous avez des diffultés de trésorerie, seriez-vous favorable :

Oui Non

15

1. Meilleur accès aux prêts bancaires de trésorerie

2. Recours aux fonds d’investissement

Moins d’intérêt pour l’affacturage. 24%

5%

18%

17%

17%

36%

23%

24%

A solliciter un prêt bancaire

A recourir à l'affacturage

A ouvrir votre capital à des fonds d'investissement publics

A ouvrir votre capital à des fonds d'investissements privés

57% 46% 21%

LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS Priorité à l’autofinancement

� Un gros effort d’investissements malgré des reports :80% des EPV ont financé des projets d’investissement (contre 42% de l’ensemble des entreprises artisanales)

16

57%

Ont intégralementautofinancé des investissements

Montant < 20 K€

dans la moitié des cas

46%

Ont recouru au prêt bancaire

Montant < à 55K€

dans la moitié des cas

100% de l’investissement couvert dans 45% des cas.

21%

Ont recouru au crédit-bail.

Non réponse

autres réponses

Concernant les prêts bancaires, diriez-vous ?

Seules ¼ des EPV recourent systématiquement au prêt bancaire pour financer leurs projets

�Les raisons évoquées :o principe de gestion (indépendance,

LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS Priorité à l’autofinancement

17

réponse15%

j'y ai recours

quand je ne peux pas faire

autrement47%

j'y ai recours

pour chaque projet26%

12%o principe de gestion (indépendance,

« je n’attends rien des banques » et

prudence)

o petits montants, trésorerie disponible

o auto-limitation (anticipation d’un refus,

endettement déjà important)

o refus des cautions personnelles demandées

LE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS De nombreux projets d’investissements immatériels

Types de projetsEPV ayant financé par prêt bancaire

EPV ayant autofinancé

� Le caractère innovant des EPV est confirmé.� Les projets d’innovation et de développement commercial sont encore

fortement autofinancés.

18

par prêt bancaire autofinancé

Renouvellement d'équipements de production 19% 27%

Projet immobilier 14% 9%

Equipements permettant un saut technologique 10% 10%

Véhicule à usage professionnel 9% 8%

Effort commercial 8% 29%

Création de nouveaux produits, innovations 7% 26%

Acquisition de brevets, licences 0% 3%

Autres projets 3% 4%

Acquisition, création d’autres entreprises 2% 3%

Quelles sont les relations avec les banques ?

19

�57% des EPV ont plusieurs banques

o EPV <5 salariés : 70%

Un taux de multibancarisation élevé

Quelle est votre banque principale ?

Part des EPV

Dans combien de banques détenez-vous un compte bancaire professionnel ?

�Plus de la moitié des EPV ont une banque coopérative ou mutualiste (sauf en Ile de France).

20

principale ? EPV

Banques populaires / Bred 23%

Crédit Agricole 21%

CIC 14%

Crédit Mutuel 8%

BNP 7%

Société Générale 6%

HSBC 4%

Caisse d'épargne 4%

LCL 3%

2%

43%

35%

15%

6%

Non réponse

une deux trois plus de trois

un compte bancaire professionnel ?

Relations bancaires : bonnesmais le conseil reçu n’est pas toujours satisfaisant

� 70% des entreprises ont de « bonnes relations » avec leur banque

(contre 80% des TPE artisanales).

� mais 37% sont moyennement ou pas satisfaites du conseil apporté.

� 1 EPV sur 4 des EPV ne prend jamais l’initiative d’aller voir leur banque

� 1 EPV sur 5 n’est jamais contactée par sa banque pour faire un point sur son dossier.dossier.

2125%

11%

16%

48%

44%

48%

19%

28%

21%

6%

9%

8%

7%

7%

Les relations avec votre interlocuteur habituel

Le conseil apporté

Les délais de réponse à vos demandes

Comment jugez-vous les relations avec votre banque principale ?

très satisfait satisfait moyennement satisfait pas satisfait Non réponse

� La moitié des EPV (48%) ont sollicité un prêt bancaire dans les 12 derniers mois (dont 12% plusieurs prêts).

� Les besoins augmentent avec la taille de l’entreprise.

� La moitié d’entre elles (56%) ont mis en concurrence plusieurs banques.

Une très forte sollicitation des réseaux bancaires

22

28%

40%46%

53%58%

Moins de 3 salariés 3-5 salariés 6-9 salariés 10-20 salariés 20-49 salariés

Part d'EPV ayant sollicité au moins un prêt bancairedans les 12 derniers mois

Pas de restriction d’accès au crédit bancaire,mais des demandes de garantie élevées

89% des entreprises ayant sollicité un prêt bancaire l’ont obtenu, dont 5% partiellement.

Le taux de refus total est plus élevé :o pour les EPV < 6 salariés (20%)o pour les demandes de prêt de

30%

47%

gage ou hypothèque sur l'investissement réalisé

garantie sur votre patrimoine personnel

Si vous avez eu besoin de produire une garantie, quel en a été le type ?

(plusieurs réponses possibles)

o pour les demandes de prêt de trésorerie (25%)

La moitié des EPV ont dû produire des garanties :o dans 1 cas sur 2 : sur le patrimoine perso. du dirigeant

o dans un cas sur 4 : caution mutuelle

23

1%

5%

5%

8%

12%

27%

garantie d'autres entreprises

garantie de la famille, des amis ou d'autres personnes physiques

autres

garantie de vos associés

autre garantie sur votre patrimoine professionnel

garantie d'un organisme de caution ou de garantie …

l'investissement réalisé

Pas de restriction d’accès au crédit bancaire,mais des demandes de garantie élevées

Les conditions d’accès au crédit sont durcies dans un cas sur deux.

Avez-vous observé un durcissement des conditions demandées par la banque ?

Oui Non Non réponse

24

44%

53%

36%

47%

33%

44%

8%

14%

19%

Au niveau des frais et du taux d'intérêt

Au niveau des demande de garanties

Au niveau des délais d'instruction

Oui Non Non réponse

En conclusion

25

Les EPV : des TPE atypiques

� Des entreprises touchées comme les autres par la crise et la dégradation des marges

� 20% des EPV ont des capitaux propres insuffisants� Les petites EPV (<3 salariés) sont plus en difficulté : un problème de taille

critique ?

26

critique ?

� Une très forte dynamique d’investissements matériels et immatériels (innovation, développement commercial) : 80% des EPV ont investi !

� Et donc des besoins de financement importants : o 46% ont sollicité au moins un prêt bancaire.o une diversification des sources de financement

� Un accès préservé aux prêts bancaires (hors prêts de trésorerie), mais à des conditions de garantie élevées.

Des solutions de financement à déployer

� Pour les besoins de trésorerie (40% des EPV en difficulté de trésorerie)

� Pour le financement de l’innovation et du développement

27

� Pour le financement de l’innovation et du développement commercial

� Pour le renforcement des fonds propres.

www.infometiers.org

www.patrimoine-vivant.com