Pass Repreneur Bpifrance Présentation

La Transmission dentrepriseLancement du Pass Repreneur 16 fvrier 2016

Les enjeux de la Transmission

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01. Introduction

Parce que russir les 100 premiers jours dune transmission, cest conforter le succs du projet entrepreneurial du repreneur et ainsi assurer le dveloppement de lentreprise, nous souhaitons nous engager comme lun des acteurs de cette russite.

La Transmission dentreprise est un sujet important, au cur des problmatiques de croissance des PME etETI du tissu conomique franais dans un contexte o :

l'ge moyen des dirigeants dETI et de PME est suprieur 60 ans pour 1/3 des entreprises

les ETI et PME ont besoin de temps pour atteindre une taille critique leur permettant dasseoir leurposition sur leur march

les ETI et PME reprsentent 52 % des emplois en France (en 2013)

on estime que 40 % des PME transmises sont en dfaillance dans les 6 ans qui suivent la reprise.

Paysage franais des PME et ETI : La transmission en France (PME et ETI) :

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01. Le contexte de la Transmission

3 100ETI

nationales

1 800 ETI

patrimoniales

1 400 ETI

familiales

400 ETI avec associs

non parents

16 500Cessions-

Transmissions2013

2 500 familiales

2013

Sur les 16 500 Cessions-Transmissions en 2013 : 5 300 concernent des dirigeants de plus de 60 ans

(soit environ 30 %)

Source : Etude Bpifrance, Observatoire BPCE - Cahier 2015, PME et ETI : de 10 4 999 salaris.

206 000PME

Source : Cahier 2015 de lobservatoire BPCE Donnes 2013AFIC Les chiffres cls du Capital Transmission.

272accompagnes par un fonds

dinvestissementen 2014

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Titre de la prsentation

01. La Transmission : la philosophie de Bpifrance

Mieux prparer les entrepreneurs

Mieux accompagner les entrepreneurs

Financer plus de Transmissions

Prenniser les PME reprises

Dynamiser le march de la Transmission Plus de repreneurs

Plus de fonds dinvestissement

Impact positif sur lconomie et lemploi

Transmission :la philosophie de Bpifrance

Amliorer le taux de russite des

Transmissions

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Titre de la prsentation

01. Les impacts du capital-transmission sur lconomie franaise

Les oprations de capital transmission rpondent un vrai besoin de dveloppement pour le tissu de PME et ETI franaises et ont un impact trs largement positif sur celui-ci :

+2,7 %

57 %

Croissance des effectifs en 2014 (+ 30 000 salaris ) pour les entreprises transmises et accompagnes par un fonds dinvestissement

+1,8 % Croissance du chiffre daffaires en 2014pour les entreprises transmises et accompagnes par un fonds dinvestissement

Source : AFIC Les chiffres cls du Capital Transmission. Statistiques bases sur les 1 300 entreprises accompagnes par des fonds dinvestissement.

Les entreprises transmises et accompagnes sont des PMEEntreprises ayant entre 10 et 249 salaris et ralisant moins de 50 M de CA

23 %

19 %

24 %

Biens de consommation

Rpartition par secteur des entreprises transmises et accompagnes par un fonds dinvestissement :

Transports & Services

Industrie & Chimie

Economie marchande

- 0,4 %

Economie marchande

+ 0,8 %

La nouvelle offre Bpifrance pour la Transmission

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Pass Repreneur : Russir les 100 premiers jours de la reprise dentreprise

ANTICIPER

PRPARER

RUSSIR

FINANCER

02.

Lancement du PASS REPRENEUR

destination de tous les entrepreneurs qui reprennent des PME et ETI et que Bpifrance accompagne en fonds propres

Diagnostic pr-transaction Accompagnement concret post-transaction Gain de temps et defficacit dans le processus de

reprise

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Croissance externe / intgrationQuoi ? Intgration dune nouvelle entit au sein dune entreprise existante ou dun groupe.Quels enjeux ? Associer les cadres de la cible lopration, dfinir un plan stratgique commun, dfinir des valeurs communes, acceptation du nouveau dirigeant par les salaris de lentreprise rachete, ralisation de synergies, intgration des fonctions centrales ou transverses.

Management Buy-in (MBI)Quoi ? Reprise par un ou des managers extrieurs lentreprise.Quels enjeux ? Acqurir une bonne connaissance des process et des quipes, asseoir sa lgitimit, impulser une nouvelle stratgie, bien sentourer, comprendre vite les enjeux conomiques, financiers et humains de lentreprise.

Management Buy-out (MBO)Quoi ? Reprise par un ou des cadres salaris de lentreprise.Quels enjeux ? Bonne connaissance du secteur, des process et quipes, mais doit asseoir sa lgitimit, dvelopper ses comptences managriales, impulser une nouvelle stratgie.

Transmission familiale ou Family Buy-out Quoi ? Reprise par un ou plusieurs descendants de lentreprise familiale.Quels enjeux ? Motivation du repreneur et pertinence de son profil, sa lgitimit par rapport aux autres cadres de lentreprise, r-asseoir la gouvernance, construction dune quipe qui la complte, distinction du rle actionnaire / dirigeant, gestion des relations familiales.

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02. Les 4 cas de Transmission : dfinitions

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J+30etJ+100

Base de suivi pour linvestisseur

Diagnostic & Exploration ( journe)

Dfinir les forces et faiblesses du repreneur et valuer ladquation de son profil au projet

Etablir une liste dactions mener et une feuille de route prliminaire

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Pass Repreneur

Stratgie et Plan dactions (1 jour)

Etablir concrtement une feuille de route dtaille

Raliser un suivi du plan dactions

# Atelier 1 : Pr-transaction # Atelier 2 : Post-transaction

Pass Repreneur : Russir les 100 premiers jours de la reprise dentreprise02.

Suivi

Atelier collaboratif de discussion entre le consultant

snior et le repreneur, dans un espace ddi digital

Suite de latelier et approfondissement des

priorits abordes lors de lAtelier 1

Confrence tlphonique

ou prise de RDV

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Pass Repreneur

Pass Repreneur : Russir les 100 premiers jours de la reprise dentreprise02.

Illustrations (1/3)

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Pass Repreneur

Pass Repreneur : Russir les 100 premiers jours de la reprise dentreprise02.

Illustrations (2/3)

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Pass Repreneur

Pass Repreneur : Russir les 100 premiers jours de la reprise dentreprise02.

Illustrations (3/3)

Les bnfices de cet accompagnement

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03. Quels sont les bnfices du Pass Repreneur?

Bnficier dun audit unique sur le march

Structurer le projet de reprise

Identifier les forces et les faiblesses du repreneur et les confronter au projet de reprise

Etablir une feuille de route sur la base des besoins identifis.

Bnfices pour lentreprise:

Scuriser la reprise, donc le dveloppement de lentreprise

Minimiser la priode de transition et acclrer la croissance plus rapidement.

Bnfices pour le march:

Dynamiser le march de la transmission (plus de transmissions, plus de repreneurs, plus dentreprises accompagnes avec un impact positif sur lconomie et lemploi).

Bnfices pour le repreneur :

Win Win Pour lentreprise, pour le repreneur, pour lconomie.

ANNEXES

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Bpifrance propose un continuum de financement et daccompagnement pour russir la transmission des PME/ETI

Nous identifions les enjeux pour le cdant :

Check-up Transmission

Nous accompagnons en amont le cdant :

Appui aux Fusions et Acquisitions : mise en relation avec des repreneurs

Prise de participation minoritaire

et le repreneur :

Appui aux Fusions et Acquisitions : recherche de cibles

Bourse de la Transmission Nous accompagnons le repreneur aprs la transmission :

Initiative Conseil : appui la dfinition de plans dactions sur les problmatiques cls de lentreprise

ANTICIPER

PRPARER

RUSSIR

Nous finanons le repreneur :

Prt avec ou sans garantie / Contrat de Dveloppement Transmission

Garantie Transmission Prise de participation

minoritaire

Euroquity : recherche de co-investisseurs

FINANCER

05.

Bpifrance et la Transmission En quelques chiffres

Bpifrance intervient dans plus de 8 000 reprises par an, ce qui reprsente environ 2,5 Md :

6 500 TPE, en garantie auprs des banques qui les financent (1 Md en 2015)

1 600 PME et environ 100 ETI, en garantie bancaire pour 500 M, en prt pour 700 M et sous forme dinvestissement pour des oprations de transmission pour 300 M.

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