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El Software Finanzas EmpresarialesUna Herramienta de Análisis Financiaro simple de operar.

Instrucciones para Operar

1.- Este archivo consta de 4 Hojas : - Instrucciones

- Diagnóstico

- Supuestos Proyecciones

- Proyecciones

2.- Para usar este Programa efectúe lo siguiente :

2.1.- Complete la Hoja de Diagnóstico con la información de los últimos Balances y Estados de Resultados.2.2.- Complete en la Hoja Supuestos Proyecciones el cuadro titulado Supuestos para Proyectar su Empresa.2.3.- Para simular Nuevos Créditos o Leasing, ingrese los datos de monto, plazo y tasa en las celdas correspondientes.

2.4.- Usted obtendrá en la Hoja Proyecciones los siguientes cuadros :

I.- Balances y Estados de Resultado para los próximos 6 añosII.- Estado de Generación de Caja para los próximos 6 años.III.- Reporte de Evaluación Financiera para los próximos 6 años.

IV.- Usted podrá simular diferentes alternativas ingresandolos datos en la Hoja Supuestos de Proyecciones.

NOTA: Se sugiere que guarde constantemente los datos ingresados. Para esto diríjase a ARCHIVO, GUARDAR COMO y elija el lugar y nombre bajo el cual desea guardar el archivo.

www.asesoriasonline.cl - Consultas a andrea@asesoriasonline.clEl Software Finanzas EmpresarialesComplete las celdas en blanco del Balance

Balance

- Ingrese las cifras en pesos sin decimales - El último Balance puede ser interino y corresponder al último que se disponga

- LLENAR sólo las celdas de color blanco y en blanco - La cuenta de socios del activo incluir con signo menos en el patrimonio - Si tiene sólo dos Balances ( 2 ), LLENE LAS DOS ULTIMAS COLUMNAS

Nombre de la Empresa: CONSTRUCTION S.A.Antepenúltimo Penúltimo Ultimo Balance Balance Balance

Fecha ( dd/mm/aa ) 12/31/2008 12/31/2009Período considerado - ingrese número de meses 0 12 12

Caja - Bancos $0 $185,952 $276,676Cuentas por Cobrar por Ventas $0 $433,800 $0Inventario $0 $164,258 $269,854Otras Cuentas del Activo Circulante $0 $568,651 $260,106

Total Activo Circulante $0 $1,352,661 $806,636

Maquinarias y Equipos 0.00 $7,417,561 $7,668,922Terrenos y Edificios 0.00 $63,394 $0Depreciación Acumulada $0 -$1,738,243 -$3,359,623Activos Fijos Netos $0 $9,219,198 $11,028,545Otros Activos Fijos $0 $0 $0Inversiones en Otras Empresas $0 $0 $0

Total Activo Fijo $0 $9,219,198 $11,028,545

Total de Activos $0 $10,571,859 $11,835,181

Antigüedad de la empresa en años 5

Prestamos Bancarios a Menos de 1 año $0 $0 $0Cuotas de Prestamos Mediano Plazo Bancos $0 $0 $0Cuotas de Leasing pagaderas en el año $0 $0 $0

Total Pasivos Financieros de Corto Plazo $0 $0 $0

Proveedores $0 $26,908 $26,908Otras Cuentas por Pagar $0 $1,520,836 $1,082,236Provisiones $0 $656,414 $327,164Otros Pasivos de Corto Plazo $0 $685,310 $696,238Cuentas de Empresas Relacionadas o Socios $0 $74,613 $80,054

Total Pasivos de Corto Plazo $0 $2,964,081 $2,212,600

Prestamos Bancarios a más de 1 año $0 $0 $0Leasings - cuotas a más de 1 año $0 $0 $0Proveedores a más de 1 año $0 $3,488,939 $1,590,760Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $0 $45,837 $54,100Provisiones a más de 1 año $0 $0 $0

Total Pasivos a más de 1 año $0 $3,534,776 $1,644,860

Total Pasivos $0 $6,498,857 $3,857,460

Capital $0 $512,104 $512,104Reservas $0 $0 $0Resultados Acumulados $0 $398,571 $485,291Cuentas de Socios en el Activo $0 $0 $0Resultado del Período $0 $132,070 $383,892

Total Patrimonio $0 $1,042,745 $1,381,287

Total Pasivos y Patrimonio $0 $7,541,602 $5,238,747

Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) $0 $3,030,257 $6,596,434

Consolide las cuentas en aquellas que le parezcan más representativas de forma queel total de activos y pasivos estén representados y la AUTOVERIFICACIÓN SEA = 0

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Estado de Generación de Fondos

NO LLENAR - Esta planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

Nombre de la Empresa : CONSTRUCTION S.A.Fecha ( dd/mm/aa ) 12/31/2008 12/31/2009Nr de meses 12 12

Resultado $108,297 $314,791Depreciación $0 $0Corrección Monetaria $0 $0Generación Bruta de Caja $108,297 $314,791Usos Operacionales de Caja $0 -$636,749

Cuentas por Cobrar por Ventas $0 -$433,800Inventario $0 $105,596Otras Cuentas Activo del Circulante $0 -$308,545Fuentes Operativas de Caja $0 -$756,922

Proveedores $0 $0Otras Cuentas por Pagar $0 -$438,600Provisiones $0 -$329,250Otros Pasivos de Corto Plazo $0 $10,928Generación Operativa de Caja $0 $194,618Usos No Operacionales de Caja $0 $1,809,347

Inversión en Activos Fijos $0 $1,809,347Inversión en Otros Activos $0 $0Inversiones en Otras Empresas $0 $0Fuentes No Operacionales de Caja $0 -$1,860,724

Prestamos Bancarios de Corto Plazo $0 $0Prestamos Bancarios a más de 1 año $0 $0Leasings $0 $0Proveedores a más de 1 año $0 -$1,898,179Otras Cuentas por Pagar más 1 año $0 $8,263

Provisiones a más de 1 año $0 $0Cuentas Emp. Relacionadas o Socios $0 $5,441Variación Neta del Patrimonio $0 $23,751

Variación Neta de Caja $0 -$3,475,453

Autoverificación con Balance $0 $3,566,177

www.asesoriasonline.cl Consultas a andrea@asesoriasonline.clEl Doctor FinanzasComplete las celdas en blanco del Estado de Resultados

Estado de Resultados

- Ingrese las cifras en pesos sin decimales - El último Estado de Resultados debe corresponder al del último Balance que se disponga

- LLENAR sólo las celdas de color blanco pues las otras corresponden a celdas de cálculos - estas celdas se llenan automáticamente - Si tiene sólo dos Balances ( 2 ), LLENE LAS DOS ULTIMAS COLUMNAS

Nombre de la Empresa : CONSTRUCTION S.A.Fecha ( dd/mm/aa ) 12/30/1899 12/31/2008Nr de meses 0 12

Ingresos por Ventas $0 0% $4,860,963Costo Directo de Ventas $0 0% $4,102,201

Margen Directo $0 0% $758,762

Gastos de Comercialización $0 0% $0Gastos de Administración $0 0% $540,524

Resultado Operacional $0 0% $218,238

Total de Otros Ingresos $0 0% $267,151

Gastos Financieros $0 0% $334,223Depreciación $0 0% $0Otros Egresos $0 0% $19,096

Total de Otros Egresos $0 0% $353,319

Resultado No Operacional $0 0% -$86,168

Corrección Monetaria $0 0% $0( si es negativa ingrese cifra negativa )Resultado Antes de Impuestos $0 0% $132,070

Impuesto a la Renta $0 0% $23,773

Resultado Neto $0 0% $108,297

Coloque todos los datos donde más correspondan de forma tal que el Resultado Netosea exactamente igual con el Resultado Neto que aparece en el BALANCE

Autoverificación con Balance = 0 $0 $23,773

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Reporte de Evaluación Financiera de la Empresa

Nombre de la empresa : CONSTRUCTION S.A.

Estimación de la Posición Financiera Relativa de su Empresa Posición Financiera Sólida Intermedia Débil Principales indicadores

Generación Operativa de Caja Positiva Positiva NegativaRentabilidad sobre ventas Positiva Positiva NegativaLiquidez Sobre 1,5 Sobre 1,0 Bajo 1,0Ciclo de Negocios - días Positivo Negativo NegativoLeverage o Apalancamiento Bajo 1,0 Rango 1,0 a 2,0 Sobre 2,0Antigüedad ( años en el negocio ) Más de 5 Entre 3 y 5 Menos de 3

Esta Planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

Fecha ( dd/mm/aa ) 12/30/1899 12/31/2008 12/31/2009Nr de meses 0 12 12RENTABILIDAD ( porcentajes )Rentabilidad sobre ventas 0% 2% 5%Rentabilidad del Patrimonio 0% 13% 28%Rentabilidad de los Activos 0% 1% 3%LIQUIDEZ ( millones de pesos / razón )Capital de Trabajo $0 -$1,611,420 -$1,405,964Liquidez 0.0 0.5 0.4CICLO DE NEGOCIO ( cifras en número de días )Período de Cobro - días 0 32 0Período de Pago - días 0 2 2Plazo Comercial Neto - días 0 -30 2Rotación de Inventarios - días 0 14 17Ciclo de Negocio Básico - días 0 -44 -15ENDEUDAMIENTO ( porcentajes / razón )Pasivos Financieros ( % del Cto Plazo ) 0% 0% 0%Leverage ( Apalancamiento ) 0.0 6.2 2.8Gasto Financiero a Resultado Oper. 0% 153% 64%Pago Deudas Financ. con Gener. Operat. 0.0 0.0

FLUJO DE FONDOS ( cifras en millones de pesos )Generación Bruta de Caja $0 $108,297 $314,791Generación Operativa de Caja $0 $194,618Flujo de Fondos Neto ( Comercial ) $0 -$571,150 -$242,946TAMAÑO DE LA EMPRESA ( cifras en millones de pesos )Ventas $0 $4,860,963 $6,918,639Patrimonio $0 $1,042,745 $1,381,287Activos $0 $10,571,859 $11,835,181Resultado $0 $132,070 $383,892Crecimiento Nominal de Ventas 0% 42%Antigüedad de la empresa en años 5

12/31/200912

100% $6,918,639 100%84% $5,710,644 83%

16% $1,207,995 17%

0% $318,468 5%11% $260,565 4%

4% $628,962 9%

5% $167,704 2%

7% $401,658 6%0% $0 0%0% $11,116 0%

7% $412,774 6%

-2% -$245,070 -4%

0% $0 0%

3% $383,892 6%

0% $69,101 1%

2% $314,791 5%

$69,101

Real Empresa

$194,6185%0.4-152.8

5

Esta Planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

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Supuestos para Proyectar su Empresa

INSTRUCCIONES

- Escriba aquí los Supuestos en que se basan las Proyecciones - Sea lo más realista posible al ingresar los Supuestos - Esté preparado para justificar los supuestos de sus proyecciones

Nombre de la empresa : CONSTRUCTION S.A.Ventas Esta Empresa esta proyectandose ampliar sus servicios local, nacional en varias ciudades.

Costo directo Implementar oficinas en ciudades urbanas y rurales.

Gtos de Venta Ampliar un staf de profesionales especialistas en obras rurales

Gtos Administ. Capacitar y ampliar los servicios en la Contrataciòn de Profesionales especialistas en el campo Gerencial.

Otros Ingresos Realizar obras en los pueblos mas lejanos coordinando con las Municipalidades.

Otros Egresos

Días de Venta

Días Inventario Iniciaremos conformando una comisiòn para actualizar nuestros bienes patrimoniales de activo fijo.

Días de Pago Identificar las fechas adecuadas de pago para tener liquidez

Inv. en Equipos A travez de un buen asesoramiento, adquirir equipos necesarios para ejecutar obras paralelas

Inv. otras empr.

CxP más 1 año

Patrimonio Logrando a base de mucho esfuerzo, cumplir nuestras proyecciones, lograremos incrementar nuestro patrimonio.

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Supuestos para Proyectar su Empresa

Nombre de la empresa : CONSTRUCTION S.A.La primera columna en amarillo se completa automáticamente con las cifras del último Balance , Estado de Resultados,

Estado de Generación de Fondos y Reporte de Evaluación tal como aparecen en la HOJA de DIAGNÓSTICO

Este preparado para justificar los cambios respecto de la situación actual.

Bases para las Proyecciones Balance Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6( meses considerados ) 12 12 12 12 12 12 12

Crecimiento en Ventas 42% 45% 45% 45% 45% 45% 45%

Costo de Directo de Venta 83% 80% 80% 80% 80% 80% 80%

Gastos de Comercialización 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%

Gastos de Administración 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4%

Otros Ingresos ( % de las Ventas ) 2.4% 5.0% 5.0% 7.0% 7.0% 9.0% 9.0%

Otros Egresos ( % de 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 0.2%

Días de crédito en las ventas 0 0 0 0 0 0 0Días de permanencia del Inventario 17 7 7 7 7 7 7

Días de crédito por las compras 2 7 7 7 7 7 7

Deuda Bancaria a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Cuotas de Leasing pagaderas en el año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Inversión en Maquinarias y Equipos $0 $0 $0 $0 $0 $0Inversión en Terrenos y Edificios $0 $0 $0 $0 $0 $0

+ Aumentos de Capital / Aportes $0 $0 $0 $0 $0 $0

- Disminuciones de Capital / Div / Retiros $0 $0 $0 $0 $0 $0

Inv / Ctas x Cobrar en otras empresas $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Ctas por Pagar empresas relac o socios $80,054 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Proveedores a más de 1 año $1,590,760 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $54,100 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Tasa de interés Anual Nominal de corto plazo 0.0% Impuesto a la Renta - Tasa Anual 15.0%

Tasa de interés Anual Nominal de corto plazo 0.0%

Proyectemos el impacto de un Nuevo CréditoP r o y e c c i o n e s

Préstamo Bancario Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Monto del Capital a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0

Monto del Capital en el Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0

Monto de Intereses anuales $0 $0 $0 $0 $0 $0

Pago de Capital e intereses cada año $0 $0 $0 $0 $0 $0

Monto de Capital $0 Tasa de interés anual 0.0%

Plazo en años 0 Pago Cuota anual $0 Intereses totales $0

Proyectemos el impacto de un Nuevo LeasingP r o y e c c i o n e s

Leasing Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Valor de las Cuotas a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Valor de las Cuotas en el Corto Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Monto Total adeudado por Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Monto de Capital $0 Tasa de interés anual 0.0% Cuota mensual $0

Plazo en años 0 Pago anual de cuotas $0 Intereses totales $ 0

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Balances Proyectados

- Las celdas de proyecciones se llenan automáticamente.

Nombre de la Empresa : CONSTRUCTION S.A. Ultimo

Balance P r o y e c c i o n e sFecha ( dd/mm/aa ) 12/31/2009 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6Nr de meses 12 12 12 12 12 12 12

Caja - Bancos $276,676 $0 $0 $0 $0 $0 $0Ctas por Cobrar por Ventas $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Inventario $269,854 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otras Ctas Activo Circulante $260,106 $377,154 $546,873 $792,966 $1,149,800 $1,667,210 $2,417,455

Total Activo Circulante $806,636 $377,154 $546,873 $792,966 $1,149,800 $1,667,210 $2,417,455

Maquinarias y Equipos $7,668,922 $7,668,922 $7,668,922 $7,668,922 $7,668,922 $7,668,922 $7,668,922Terrenos y Edificios $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Depreciación Acumulada -$3,359,623 -$3,359,623 -$3,359,623 -$3,359,623 -$3,359,623 -$3,359,623 -$3,359,623Activos Fijos Netos $11,028,545 $11,028,545 $11,028,545 $11,028,545 $11,028,545 $11,028,545 $11,028,545Otros Activos $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Inversiones en Otras Empresas $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Intereses por Operación de Leasing $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Total Activo Fijo $11,028,545 $11,028,545 $11,028,545 $11,028,545 $11,028,545 $11,028,545 $11,028,545

Total de Activos $11,835,181 $11,405,699 $11,575,418 $11,821,511 $12,178,345 $12,695,755 $13,446,000

Prestamos Bancarios Menos de 1 año $0 $0 $2,605,671 $0 $0 $0 $0Cuotas de Ptmos Mediano Plazo Bancos $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuota Nuevo Ptmo Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuotas de Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Cuotas del Nuevo Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0

Total Pasivos Financieros Cto Plazo $0 $0 $2,605,671 $0 $0 $0 $0

Proveedores $26,908 $156,054 $226,278 $328,103 $475,749 $689,837 $1,000,263Otras Cuentas por Pagar $1,082,236 $0 $0 $0 $0 $0 $0Provisiones $327,164 $474,297 $687,731 $997,210 $1,445,954 $2,096,634 $3,040,119Otros Pasivos de Corto Plazo $696,238 $1,009,352 $1,463,561 $2,122,163 $3,077,136 $4,461,848 $6,469,679Cuentas Empresas Relacionadas o Socios $80,054 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Total Pasivos de Corto Plazo $2,212,600 $1,639,703 $0 $0 $0 $0 $0

Prestamos Bancarios a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0Leasings $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Nueva Deuda a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0Nuevo Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0Proveedores a más de 1 año $1,590,760 $0 $0 $0 $0 $0 $0Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $54,100 $0 $0 $0 $0 $0 $0Provisiones a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Total Pasivos a más de 1 año $1,644,860 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Total Pasivos $3,857,460 $1,639,703 $0 $0 $0 $0 $0

PatrimonioReservas $5,186,970Resultados Acumuladas $485,291Cuentas de Socios en el Activo ( Negativo ) $0Resultado del Período $383,892 $1,347,301 $1,953,587 $3,191,270 $4,627,342 $7,463,539 $10,822,131

Total Patrimonio $6,056,153 $1,347,301 $1,953,587 $3,191,270 $4,627,342 $7,463,539 $10,822,131

Total Pasivos y Patrimonio $9,913,613 $2,987,004 $1,953,587 $3,191,270 $4,627,342 $7,463,539 $10,822,131

Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) $1,921,568 $8,418,694 $9,621,831 $8,630,240 $7,551,003 $5,232,216 $2,623,869

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Estado de Generación de Caja Proyectado

Esta planilla se llena automáticamente

Nombre de la Empresa : CONSTRUCTION S.A.Fecha ( dd/mm/aa ) Balance Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6Nr de meses 12 12 12 12 12 12 12

Resultado $314,791 $1,347,301 $1,953,587 $3,191,270 $4,627,342 $7,463,539 $10,822,131Depreciación $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Corrección Monetaria $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Generación Bruta de Caja $314,791 $1,347,301 $1,953,587 $3,191,270 $4,627,342 $7,463,539 $10,822,131Usos Operacionales de Caja -$636,749 -$152,806 $169,719 $246,093 $356,835 $517,410 $750,245

Cuentas por Cobrar por Ventas -$433,800 $0 $0 $0 $0 $0 $0Inventario $105,596 -$269,854 $0 $0 $0 $0 $0Otras Cuentas Activo del Circulante -$308,545 $117,048 $169,719 $246,093 $356,835 $517,410 $750,245Fuentes Operativas de Caja -$756,922 -$492,843 $737,866 $1,069,906 $1,551,364 $2,249,478 $3,261,743

Proveedores $0 $129,146 $70,224 $101,825 $147,646 $214,087 $310,426Otras Cuentas por Pagar -$438,600 -$1,082,236 $0 $0 $0 $0 $0Provisiones -$329,250 $147,133 $213,434 $309,479 $448,744 $650,679 $943,485

Otros Pasivos de Corto Plazo $10,928 $313,114 $454,208 $658,602 $954,973 $1,384,711 $2,007,831

Generación Operativa de Caja $194,618 $1,007,265 $2,521,734 $4,015,084 $5,821,872 $9,195,607 $13,333,630Usos No Operacionales de Caja $1,809,347 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Inversión en Activos Fijos $1,809,347 $0 $0 $0 $0 $0 $0Inversión en Otros Activos $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Inversiones en Otras Empresas $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Intereses por Operación de Leasing $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0Fuentes No Operacionales de Caja -$1,860,724 -$7,781,067 $1,258,370 -$4,559,258 -$3,191,270 -$4,627,342 -$7,463,539

Prestamos Bancarios de Corto Plazo $0 $0 $2,605,671 -$2,605,671 $0 $0 $0Prestamos Bancarios a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0Nuevo Préstamo a Mediano Plazo $0 $0 $0 $0 $0 $0Leasings $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Nueva Operación de Leasing $0 $0 $0 $0 $0 $0Proveedores a más de 1 año -$1,898,179 -$1,590,760 $0 $0 $0 $0 $0Otras Cuentas por Pagar más 1 año $8,263 -$54,100 $0 $0 $0 $0 $0Provisiones a más de 1 año $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0

Cuentas Emp. Relacionadas o Socios $5,441 -$80,054 $0 $0 $0 $0 $0Variación Neta del Patrimonio $23,751 -$6,056,153 -$1,347,301 -$1,953,587 -$3,191,270 -$4,627,342 -$7,463,539

Variación Neta de Caja -$3,475,453 -$6,773,802 $3,780,104 -$544,174 $2,630,601 $4,568,265 $5,870,091

Verificación con datos del Balance $3,566,177 $6,497,126 -$3,780,104 $544,174 -$2,630,601 -$4,568,265 -$5,870,091

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Estado de Resultados Proyectados

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Nombre de la Empresa : CONSTRUCTION S.A. Ultimo

Período P r o y e c c i o n e sFecha ( dd/mm/aa ) 12/31/2009 Año 1 Año 2 Año 3Nr de meses 12 12 12 12

Ingresos por Ventas $6,918,639 100% $10,032,027 100% $14,546,438 100% $21,092,336Costo Directo de Ventas $5,710,644 83% $8,025,621 80% $11,637,151 80% $16,873,869

Margen Directo $1,207,995 17% $2,006,405 20% $2,909,288 20% $4,218,467

Gastos de Comercialización $318,468 5% $501,601 5% $727,322 5% $1,054,617Gastos de Administración $260,565 4% $401,281 4% $581,858 4% $843,693

Resultado Operacional $628,962 9% $1,103,523 11% $1,600,108 11% $2,320,157

Total de Otros Ingresos $167,704 2% $501,601 5% $727,322 5% $1,476,464

Gastos Financieros $401,658 6% $0 0.0% $0 0.0% $0Depreciación $0 0% $0 0.0% $0 0.0% $0Cuotas por Nuevo Leasing $0 0.0% $0 0.0% $0Otros Egresos $11,116 0% $20,064 0.2% $29,093 0.2% $42,185

Total de Otros Egresos $412,774 6% $20,064 0.2% $29,093 0.2% $42,185

Resultado No Operacional -$245,070 -4% $481,537 4.8% $698,229 4.8% $1,434,279

Resultado Antes de Impuesto $383,892 6% $1,585,060 15.8% $2,298,337 15.8% $3,754,436

Impuesto a la Renta $69,101 1% $237,759 2.4% $344,751 2.4% $563,165Corrección Monetaria $0Resultado Neto $314,791 5% $1,347,301 13.4% $1,953,587 13.4% $3,191,270

Resultado Balance - Resultado = 0 $69,101 $0 $0 $0

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Reporte de Evaluación Financiera Proyectado de la Empresa

Nombre de la empresa CONSTRUCTION S.A.

Estimación de la Posición Financiera Relativa de su Empresa Posición Financiera Sólida Intermedia Débil Real Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Principales indicadores Empresa

Generación Operativa de Caja Positiva Positiva Negativa $194,618 $1,007,265 $2,521,734 $4,015,084 $5,821,872 $9,195,607 $13,333,630Rentabilidad sobre ventas Positiva Positiva Negativa 5% 13% 13% 15% 15% 17% 17%Liquidez Sobre 1,5 Sobre 1,0 Bajo 1,0 0.4 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Ciclo de Negocios - días Positivo Negativo Negativo -15 7 7 7 7 7 7Leverage o Apalancamiento Bajo 1,0 Rango 1,0 a 2,0 Sobre 2,0 2.8 1.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Antigüedad ( años en el negocio ) Más de 5 Entre 3 y 5 Menos de 3 5 6 7 8 9 10 11

Esta Planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados

Fecha ( dd/mm/aa ) 12/31/2009 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6Nr de meses 12 12 12 12 12 12 12

RENTABILIDAD ( porcentajes )Rentabilidad sobre ventas 5% 13% 13% 15% 15% 17% 17%Rentabilidad del Patrimonio 28% 100% 100% 100% 100% 100% 100%Rentabilidad de los Activos 3% 12% 17% 27% 38% 59% 80%

LIQUIDEZ ( millones de pesos / razón )

Capital de Trabajo -$1,405,964 -$1,262,549 $546,873 $792,966 $1,149,800 $1,667,210 $2,417,455Liquidez 0.4 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

CICLO DE NEGOCIO ( cifras en número de días )Período de Cobro - días 0 0 0 0 0 0 0Período de Pago - días 2 7 7 7 7 7 7Plazo Comercial Neto - días 2 7 7 7 7 7 7Rotación de Inventarios - días 17 0 0 0 0 0 0Ciclo de Negocio Básico - días -15 7 7 7 7 7 7

ENDEUDAMIENTO ( porcentajes / razón )Pasivos Financieros - % del Cto Plazo 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%Leverage ( Apalancamiento ) 2.8 1.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Gasto Financiero a Resultado Oper. 64% 0% 0% 0% 0% 0% 0%Capacidad Pago Financ. con el Flujo 0.0 0.0 1.0 0.0 0.0 0.0 0.0

FLUJO DE FONDOS ( cifras en millones de pesos )Generación Bruta de Caja $314,791 $1,347,301 $1,953,587 $3,191,270 $4,627,342 $7,463,539 $10,822,131Generación Operativa de Caja $194,618 $1,007,265 $2,521,734 $4,015,084 $5,821,872 $9,195,607 $13,333,630Flujo de Fondos Neto ( Comercial ) -$242,946 $156,054 $226,278 $328,103 $475,749 $689,837 $1,000,263

TAMAÑO DE LA EMPRESA ( cifras en millones de pesos )Ventas $6,918,639 $10,032,027 $14,546,438 $21,092,336 $30,583,887 $44,346,636 $64,302,622Patrimonio $1,381,287 $1,347,301 $1,953,587 $3,191,270 $4,627,342 $7,463,539 $10,822,131Activos $11,835,181 $11,405,699 $11,575,418 $11,821,511 $12,178,345 $12,695,755 $13,446,000Resultado $383,892 $1,347,301 $1,953,587 $3,191,270 $4,627,342 $7,463,539 $10,822,131Crecimiento Nominal de Ventas 42% 45% 45% 45% 45% 45% 45%Antigüedad de la empresa en años 5 6 7 8 9 10 11

Año 4 Año 5 Año 612 12 12

100% $30,583,887 100% $44,346,636 100% $64,302,622 100%80% $24,467,110 80% $35,477,309 80% $51,442,098 80%

20% $6,116,777 20% $8,869,327 20% $12,860,524 20%

5% $1,529,194 5% $2,217,332 5% $3,215,131 5%4% $1,223,355 4% $1,773,865 4% $2,572,105 4%

11% $3,364,228 11% $4,878,130 11% $7,073,288 11%

7% $2,140,872 7% $3,991,197 9% $5,787,236 9%

0.0% $0 0.0% $0 0.0% $0 0.0%0.0% $0 0.0% $0 0.0% $0 0.0%0.0% $0 0.0% $0 0.0% $0 0.0%0.2% $61,168 0.2% $88,693 0.2% $128,605 0.2%

0.2% $61,168 0.2% $88,693 0.2% $128,605 0.2%

6.8% $2,079,704 6.8% $3,902,504 8.8% $5,658,631 8.8%

17.8% $5,443,932 17.8% $8,780,634 19.8% $12,731,919 19.8%

2.7% $816,590 2.7% $1,317,095 3.0% $1,909,788 3.0%

15.1% $4,627,342 15.1% $7,463,539 16.8% $10,822,131 16.8%

$0 $0 $0