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The Shift Project
Michel LEPETITPilote de l’Observatoire 173 Climat Assurance-Vie et Vice-Président, The Shift Project
Le reporting sur le risque climat des compagnies d’assurance-vie
ENERGIE & CLIMAT : L’assurance vie française en marche ?
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Plan de la présentation
• Introduction
• 173 et assurance vie
• L’environnement : TCFD / Solva 2 / Régulation
• SOLVABILITE 2
• La « task force » climat internationale : la TCFD
• Pourquoi le climat ?
• Pourquoi l’assurance vie ?
• Organisation TSP : le panel & les shifters
• Résultats SOLVA 2
• Résultats préliminaires du 173
• Et maintenant ?www.theshiftproject.org
INTRODUCTION
• Actualité de l’assurance vie
o Assurance vie & PLF 2018
PFU & IFI …
o 1ere publication de l’OBS173
• Le déclencheur : 173 et assurance vie
o La loi de transition énergétique de 2015
o L’article 173 de la LTECV
o Le décret d’application du 173
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L’environnement du projet• TCFD & Solvabilité II & Régulation financière
o Les deux contraintes fondatrices de TSP : énergie et climat
Énergie :
– dérégulation financière post choc 1973-1982
– désinflation historique depuis 35 ans
Climat : COP21 de 2015 et budget carbone
o SOLVA 2 (2016 – 2017)
économie de marché et vision du long terme : juste valeur et actualisation
La crise existentielle due aux taux très bas
Une culture de « sous-traitance » du risque
– Agences de notation financière
– Gestionnaires d’actifs
o Régulation financière, assurance vie et climat
Un Etat omniprésent sur les actifs et les passifs
Marc CARNEY et son discours fondateur aux Lloyds :
– Le « scope » du secteur financier
– un risque systémique pour le régulateur ?
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L’environnement du projet
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S&P sur le changement climatique (2016) :
We recognize that financial service providers have more-immediate and bigger concerns vying for theirattention. Issues such as regulation, low growth, and the negative interest rates being set in some regions couldhave significant medium-term effects. That said, we consider that climate change risk is only likely to grow in importance and its potentialimpact is likely to increase.
Review of the European Supervisory Authorities (septembre 2017) :
With regard to sustainable finance, the Commission has committed within the framework of the CMU initiative to strengthen the EU's leadership on sustainable investment and finance. New environmental, social and governance related risks and opportunities are changing the financial sector and require adaptations to the supervisory framework and approach. Moreover, the financial sector has a key role to play to ensure the transition to a low-carbonmore energy-efficient economy. A strong coordination and convergence of supervisoryattitudes towards sustainability is necessary at EU level. In this regard, this proposal isconsistent with the Energy Union Strategy, the EU's commitments to a Circular Economy and the Sustainable Development Goals.
Des taux bas, durablement bas,
insoutenablement bas …
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TCFD – Pourquoi le climat ?
• TCFDo Mobilisation post-Carney-Lloyds
Les actifs échoués …
o Report de l’effort sur les entreprises
o Une grille de publication basée sur le volontariat : Gouvernance
Stratégie
Risques
Objectifs et indicateurs
o L’ouverture du débat méthodologique : les scénarios
• Pourquoi le climat et le 173 ?o ESG & Climat dans le 173
o Quantification, matérialité et éthique (ISR)
o Un message grand public ?
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L’assurance vie en France –
Organisation TSP
• Pourquoi l’assurance vie ?o Les porteurs / assurés / épargnants
54 millions de contrats & 14 millions d’épargnants
o L’assurance vie en France : incontournable
o La préconisation TCFD
o La traçabilité et l’impact de l’épargne …
• Organisation : le panel / Les shifterso Panel des 12 assureurs de l’ACPR :
75% du marché
o Shifters : bénévolat
expertise climat et finance
mobilisation sur la durée
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TCFD :(…) Asset owners and assetmanagers should report totheir beneficiaries and clients,respectively, through theirexisting means of financialreporting, where relevant andwhere feasible.
Asset owners and assetmanagers are alsoencouraged to disclosepublicly via their websites orother public avenues ofdisclosure (e.g., sustainabilityor annual reports).
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ASSURANCE VIE Le 1er produit d’épargne des français
L’OBSERVATOIRE EN 2017
• Teaser OBS173 : Résultats de la
publication SOLVA 2
o Risque ou éthique / ISR ?
o Premiers constats et conséquences pour
l’OBS173
• Résultats préliminaires du 173
o 11 sur 12 et 3 sur 11
o Les périmètres de publication …
o Ouverture du débat méthodologique et
préconisations TCFD
o Une première étape pour l’assurance vie
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Et maintenant ?
• Et maintenant ?o HLEG (Groupe d’experts de l’UE sur la finance
durable) : régulation financière
texte de la Commission de l’UE sur les ESA
Le portefeuille de l’Eurosystème ? Exemplarité !
o OBS173 N°2 en 2018 Exemplarité française ?
o Méthodologies et TSP L’absence de préconisation méthodologique du 173
ScénarioS et planification
o Mise en adéquation chez les acteurs de la finance
entre moyens et enjeuxwww.theshiftproject.org
Merci !
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Documents et travaux TSP
• Documents d’analyseo TFCD:
Recommandations aux « investisseurs institutionnels » pour la transparence d’information sur le risque lié au climat(Version en français)
Extraits des « conseils » aux investisseurs institutionnels
o Solvabilité II : communication publique
o « Traduction climat » du 173
o Bibliographie sur le projet
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• En courso Analyse des rapports
173 du panel
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Merci pour votre participation !
Ateliers du Shift
3/10/2017
Wifi : Mas_WifiMot de passe : 0176702670 #AteliersduShift@theshiftpr0ject
