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RÉUNION D’ACTIONNAIRES Rouen – 18 décembre 2017
Arnaud Delépine, Vice-Président Associé, Relations Investisseurs
1
Déclarations prospectives
2
Cette présentation contient des déclarations prospectives. Ces déclarations ne constituent pas des faits historiques. Ces déclarations comprennent des
projections et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs, des
intentions et des attentes concernant des résultats financiers, des événements, des opérations, des services futurs, le développement de produits et leur
potentiel ou les performances futures. Ces déclarations prospectives peuvent souvent être identifiées par les mots « s'attendre à », « anticiper », « croire
», « avoir l’intention de », « estimer » ou « planifier », ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que la direction de Sanofi estime que ces déclarations
prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et
incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Sanofi, qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectifs
réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les informations et déclarations prospectives. Ces risques et
incertitudes comprennent notamment les incertitudes inhérentes à la recherche et développement, les futures données cliniques et analyses, y compris
postérieures à la mise sur le marché, les décisions des autorités réglementaires, telles que la FDA ou l’EMA, d’approbation ou non, et à quelle date, de la
demande de dépôt d’un médicament, d’un procédé ou d’un produit biologique pour l’un de ces produits candidats, ainsi que leurs décisions relatives à
l’étiquetage et d’autres facteurs qui peuvent affecter la disponibilité ou le potentiel commercial de ces produits candidats, l’absence de garantie que les
produits candidats s’ils sont approuvés seront un succès commercial, l’approbation future et le succès commercial d’alternatives thérapeutiques, la
capacité de Sanofi à saisir des opportunités de croissance externe et/ou à obtenir les autorisations réglementaires, les risques associés à la propriété
intellectuelle et les litiges en cours ou futurs y relatifs ainsi que leur issue, l’évolution des cours de change et des taux d’intérêt, l’instabilité des conditions
économiques, l’impact des initiatives de maîtrise des coûts et leur évolution, le nombre moyens d’actions en circulation ainsi que ceux qui sont développés
ou identifiés dans les documents publics déposés par Sanofi auprès de l'AMF et de la SEC, y compris ceux énumérés dans les rubriques « Facteurs de
risque » et « Déclarations prospectives » du document de référence 2016 de Sanofi, qui a été déposé auprès de l’AMF ainsi que dans les rubriques « Risk
Factors » et « Cautionary Statement Concerning ForwardLooking Statements » du rapport annuel 2016 sur Form 20-F de Sanofi, qui a été déposé auprès
de la SEC.
Sanofi ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations prospectives sous réserve de la réglementation applicable notamment
les articles 223-1 et suivants du règlement général de l’Autorité des marchés financiers.
Sanofi : un leader diversifié de la santé humaine
Répartition par zone géographique Répartition par activité
Vaccins
4 577 M€ 13,5 %
Pharmacie
29 244 M€ 86,5 %
États-Unis
12 391 M€ 36,6 % Chiffre d’affaires
2016
33 821 M€
Europe
8 679 M€ 25,7 %
Marchés
Émergents(1)
9 593 M€ 28,4 %
Autres pays
3 158 M€ 9,3 %
3
Sanofi : une entreprise internationale avec une forte présence en France
25 % des
effectifs
mondiaux, soit
25 400
collaborateurs 7 sites
tertiaires, dont
siège social
à Paris
Activité
de recherche,
de production et
de distribution
sur 28 sites 6 % du
chiffre d’affaires
mondial, soit
2,2 Mds € 5e exportateur
français, soit
11,3 Mds €
exportés(1)
1er
investisseur
privé en R&D
en France 45 % du
budget R&D
mondial,
soit
2,4 Mds €
Hors Merial
(1) En 2015 4
Mise en œuvre de la feuille de route stratégique 2020
● DIVERSIFIER
dans la Pharmacie, les Vaccins et la Santé Grand Public
● STRUCTURER
la stratégie du Groupe autour de 5 entités mondiales(1)
● INNOVER
pour soutenir la croissance à long terme
● SIMPLIFIER
l’organisation
Olivier Brandicourt
Directeur Général
(1) Diabète & Maladies Cardiovasculaires; Vaccins; Sanofi Genzyme, Médecine Générale & Marchés Émergents; Santé Grand Public 5
Depuis 2016 : Sanofi progresse dans la mise en œuvre de sa feuille de route
Lancements de nouveaux produits : Praluent®, Toujeo®, Dengvaxia®, Soliqua™, Kevzara®, Dupixent®
Nouvelle organisation pour le développement de l’activité Vaccins en Europe(3)
Portefeuille de R&D : 71 projets dont 37 nouvelles entités moléculaires et vaccins, 9 soumissions prévues dans les 18 prochains mois(1)
L’organisation par entités favorise la performance financière
Sanofi devient un leader mondial dans la Santé Grand Public(2)
(1) Données au 13 décembre 2017
(2) L’échange d’actifs entre Sanofi et Boehringer Ingelheim a été finalisé le 1er janvier 2017
(3) Sanofi Pasteur et MSD ont mis fin à leurs activités vaccins conjointes en Europe le 31 décembre 2016 Icons designed by Freepik
6
Une solide performance financière en 2016
7
Chiffre d'affaires : 33 821 M€
Marge brute : 24 006 M€
R&D
5 172 M€
Frais commerciaux
& généraux
9 486 M€
Résultat opérationnel des activités : 9 285 M€
Impôts
2 054 M€ Frais financiers
399 M€
Résultat net des activités : 7 308M€
Taux de marge brute
71,0 %
R&D / CA
15,3 %
Marge opérationnelle
27,5 %
Marge nette(1)
20,2 %
BNPA des activités des 9 premiers mois de l’année 2017 en croissance de 2% à TCC
8
Chiffre d’affaires BNPA des activités
9M
2017
26 364 M€
9M
2016
24 954 M€
+6,2% à TCC
4,43 €
9M
2017
9M
2016
4,48 €
+2,0% à TCC
TCC : Taux de change constants
Sanofi Recherche & Développement
9
71 Projets en développement
comprenant de nouvelles molécules et des indications additionnelles(1)
9 Soumissions prévues dans
les 18 prochains mois
7
Approbations de nouvelles molécules et vaccins depuis 2015(2)
Débuts d’études pivots dans les 12 prochains mois
>10
(1) Inclut 4 produits en Phase 1 et un produit en Phase 2 pour lesquels Sanofi a des droits d’option mais ne les a pas encore exercés
(2) Adlyxin®, Dengvaxia®, Dupixent®, Kevzara®, Praluent®, Soliqua™ /Suliqua™ 100/33, Toujeo®
9 soumissions prévues(1) pour de nouveaux produits ou des indications additionnelles dans les 18 prochains mois
10
Myélome multiple
récidivant ou réfractaire
Amylose
héréditaire liée
à la transthyrétine (Brésil & Japon)
Carcinome
épidermoïde
cutané
métastatique
Diabète
de type 1
Polypose nasale
Q4 2017
Soumissions à venir
cemiplimab isatuximab patisiran
H2 2018
ODYSSEY
CVOT(2)
Vaccin
méningococcique
conjugué
ACYW avancé
Men Quad TT
Dermatite
atopique,
adolescents (12 à <18 ans)
H1 2018
Asthme
persistant
non contrôlé
H1 2019
dupilumab
dupilumab
(1) Nombre de soumissions déterminé par la première soumission à une autorité réglementaire nationale ; les soumissions ultérieures à d’autres autorités réglementaires ne sont pas
comptées dans les 9 soumissions planifiées
(2) Etude évaluant de manière prospective l’effet de Praluent® sur les événements cardiovasculaires chez des patients à risque élevé
Nouvelle vague d’études pivots attendue dans les 12 prochains mois
11
SAR425899 GLP-1/GCR dual agonist
• Obésité
alemtuzumab • Sclérose en plaques primaire
progressive
efpeglenatide(3)
Once-weekly GLP-1RA
• Diabète de type 2
• Bronchopneumopathie chronique obstructive
• Oesophagite éosinophilique
dupilumab(1)
Anti-IL4Rα mAb
• Polykystose rénale autosomique dominante
venglustat(2)
Oral GCS inhibitor
isatuximab Anti-CD38 mAb
• Myélome multiple éligible à la greffe de cellules souches (1ère ligne)
• Myélome multiple inéligible à la greffe de cellules souches (1ère ligne)
cemiplimab(1) • Cancer du poumon non à
petites cellules (1ère ligne)
mavacamten(4) • Cardiomyopathie
hypertrophique obstructive
(1) Collaboration avec Regeneron
(2) Phase 2/3 étude d’enregistrement
(3) Collaboration avec Hanmi
(4) Collaboration avec Myokardia. Sanofi dirigera les activités réglementaires et commerciales
ex-US du programme mavacamten pour lequel l’entreprise avait d’anciens droits de
commercialisations
Sanofi : une entreprise axée sur la science
12
Publications scientifiques % du portefeuille représentant des produits “First in Class”
2010 2016
477
885
Follower First in class
35% 65%
886
832 805
747
700
2011 2012 2013 2014 2015
Sanofi R&D Nature, Science, Cell(1)
7 6 11 13 15 19 20
(1) Nature: inclut Nature Journals et Nature Review Journals; Science: inclut Science, Science Translational Medicine, Science Advances et Sciences Signaling
Source (Embase.com); supports (Articles, Extraits de conférences, Lettres, Documents de référence, Notes, Editoriaux, Revues, Chapitres)
Premiers d’une nouvelle classe thérapeutique Suiveurs dans une classe thérapeutique
Une organisation en cinq grandes entités globales
13
Sanofi Pasteur Vaccins
Sanofi Genzyme Médecine de spécialités
Diabète &
Cardiovasculaire
Médecine Générale &
Marchés Émergents
Santé Grand Public
5
ENTITÉS
GLOBALES
Sanofi se positionne dans le top 3 de la Santé Grand Public(1)
Une large
présence
géographique
Des catégories
de produits
stratégiques
~4,8 Mds €
Santé Grand Public
Sanofi
Chiffre d’affaires
2016
3,3 Mds €
Santé Grand Public
Boehringer
Ingelheim
Chiffre d’affaires
2016
~1,5 Md €(2)
(1) Ventes globales combinées ; source : Nicholas Hall & Company MAT sept. 2016
(2) Chiffre d’affaires non audités 14
Médecine Générale et Marchés Émergents : une position de leader dans les pays émergents grâce à un portefeuille adapté
Marchés Émergents(1)
Sanofi est n°1
Produits Établis
Près d’1/3 du chiffre d’affaires
total
Chiffre d’affaires de l’entité globale
en 2016 : 14 498 M€
(1) Monde hors États-Unis, Canada, Europe, Japon, Corée du Sud, Australie, Nouvelle-Zélande et Puerto Rico
15
Sanofi est le 1er laboratoire pharmaceutique dans les Marchés Émergents
Top 5 des acteurs(1)
Plus de 6 milliards de personnes dans le
monde
Vieillissement démographique
Emergence rapide d’une classe moyenne
Amélioration de l’accès aux médicaments
Augmentation des dépenses de santé
dans le PIB
Marchés Émergents
(1) Parts de marché (hors Vaccins), IMS MIDAS Ventes trim. | Données : T4 2016
5,4%
4,9%
4,7%
3,8%
3,2%
16
Sanofi Genzyme – Médecine de Spécialités
Maladies Rares
Maintien du leadership
Sclérose en Plaques
Franchise en forte croissance
Oncologie
Retour à un portefeuille compétitif
Immunologie
Mise en place d’une nouvelle franchise
Chiffre d’affaires 2016
5 019 M€ 14,8 % du chiffre d’affaires total
17
Forte croissance de la franchise Sclérose en Plaques en 2016
2014 2015 2016
1 720 M€
425 M€
467 M€
Chiffre d’affaires
1 295 M€
1 114 M€
+56,1% à TCC
TCC : taux de change constants
(1) Etude de marché Sanofi Genzyme
+79,0% à TCC
+49,7% à TCC
18
19
Dupixent® : traitement révolutionnaire de la dermatite atopique modérée à sévère
19 Dupixent® est développé en collaboration avec Regeneron
(1) Pour illustration uniquement. Ces images sont issues d’une étude clinique de Phase 3 mais les résultats individuels peuvent varier
Images d’un patient avant et après un traitement par
dupilumab contre la dermatite atopique. Le patient a reçu
le traitement par dupilumab lors d’un essai clinique de
phase 3. Les résultats peuvent varier.(1)
IGA 4 IGA 1 ● Dermatite atopique modérée à sévère
● Forme grave et chronique d’eczéma marquée par une éruption
cutanée généralisée
● Dupixent®, approuvé aux États-Unis en mars 2017 et en
Europe en septembre 2017
● Résultats de Phase III positifs dans l'asthme
● Dépôt du dossier au T4 2017 aux Etats-Unis et T1 2018 en
Europe
Kevzara® : un nouveau traitement pour les patients atteints de polyarthrite rhumatoïde modérée à sévère
Kevzara® est développé en collaboration avec Regeneron 20
● Un marché majeur avec des besoins non satisfaits très
importants
● 1,3 million de personnes touchées aux États-Unis
● 2,9 millions de personnes touchées en Europe
● Une maladie 2-3 fois plus fréquente chez les femmes
● Approuvé aux États-Unis en mai 2017 et en Europe en juin
2017
Diabète et Maladies Cardiovasculaires
Chiffre d’affaires 2016
6 397 M € 18,9 % du chiffre d’affaires total
1ère insuline au monde
Succès du lancement à
l’échelle mondiale
Une nouvelle option
thérapeutique pour les patients
hypercholestérolémiques
21
Perspectives de la franchise Diabète : baisse des ventes mondiales (à TTC)
de 6% à 8% en moyenne pour la période 2015-2018
Praluent® approuvé aux États-Unis et en Europe chez les patients à risque cardiovasculaire élevé
● Résultats de l’étude
Odyssey Outcome attendus
au 1er trimestre 2018
Stylo 75 mg/1 mL
Stylo 150 mg/1 mL ● Litige brevetaire
● Procédure d’appel en cours
● Injonction permanente
suspendue
24
millions
de patients
potentiellement
concernés(2)
Praluent® (alirocumab) est développé en collaboration avec REGENERON
(1) Estimation pour 2016 aux États-Unis, en Europe top 5 et au Japon. Source : U.S. NHANES, Market Scan, IMS et estimations Sanofi. 22
Sanofi Pasteur - Vaccins
Des vaccins leaders dans 5 domaines :
● Grippe
● Pédiatriques, Polio, Coqueluche & HIB
● Méningite
● Rappels adulte et adolescent
● Voyageurs et autres vaccins endémiques
Lancement du 1er vaccin au monde contre la
dengue
Chiffre d’affaires 2016
4 577 M€ 13,5 % du chiffre d’affaires total
23
Innovation en R&D pour répondre aux besoins des patients et pour assurer la croissance future
(1) Données au 13 décembre 2017
Ambition d’augmenter les
investissements de R&D
jusqu’à 6 Mds € annuels
d’ici à 2020
Budget R&D 2016
5 172 M€
15,3 % du chiffre
d’affaires
Un portefeuille de R&D innovant
● 71 projets dont 37 nouvelles entités moléculaires et vaccins, 9
soumissions prévues dans les 18 prochains mois(1)
● Part des Biologiques et des nouvelles technologies : 72 %
● Lancement prévu d’au moins 10 études pivots au cours des
12 prochains mois
24
Améliorer l’accès à la santé des plus défavorisés
25
Accès aux soins
continuum des soins
accès aux médicaments & vaccins
combattre les maladies rares
Sécurité des patients
pharmacovigilance
lutte contre la contrefaçon
respect des réglementations
Sanofi
contribue à
l’amélioratio
n de l’accès
à la santé
Source: Bloomberg, au 13 Décembre 2017
Performance du titre depuis janvier 2017 par rapport aux autres sociétés pharmaceutiques, en Euro
26
Performance boursière depuis le 1er janvier 2017 en €
CAC40 : +11,0%
11,2%
32,3%
7,1% 7,6% 7,3% 4,4%
1,1%
-2,6%
-18,4%
39,4%
-2,9% -4,1%
-13,3%
Moyenne
5,3%
Pharma EU Pharma US
Le dividende – Un élément essentiel du retour à l’actionnaire
Évolution du dividende
201
3
201
4
2,85 € 2,80 €
201
2
2,77 €
201
1
2,65 €
201
0
2,50 €
200
9
2,40 €
200
8
2,20 €
201
5
2,96 €
201
6
2,93 €
● Dividende 2016 : 2,96 € par action
● En croissance depuis 23 ans
27
Une communication active avec les actionnaires individuels
Vos publications
● Carnet de l’actionnaire
● Lettre aux actionnaires
● Mémento
Vos informations en ligne
● www.sanofi.com/actionnaires
● Application Sanofi IR
● Réseaux sociaux
YouTube
SlideShare
28
Des rencontres dans toute la France
Un Comité Consultatif des Actionnaires Individuels renouvelé
● 4 événements en 2017
● Visite du site industriel d’Ambarès (Gironde)
● Unité de fabrication et de conditionnement spécialisée dans les formules sèches et les produits injectables
● Rencontres avec le management et le Président
Réunions en 2017
● 7 réunions avec les actionnaires
● 15 mars : Lille
● 7 juin : Nice
● 13 juin : Versailles
● 26 juin : Bordeaux
● 19 septembre : Strasbourg
● 2 octobre : Lyon
● 14 décembre : Rouen
● 5 réunions avec les gestionnaires privés
● Lille, Monaco, Strasbourg, Lyon, Rouen
● Salon Actionaria 2017
● 23-24 novembre : Paris
29
Sanofi : une mission au service de centaines de millions de patients dans le monde
30
