20140723 - Rapport financier semestriel 30 juin 2014

  • View
    166

  • Download
    1

Embed Size (px)

DESCRIPTION

Rapport financier semestriel 30 juin 2014

Text of 20140723 - Rapport financier semestriel 30 juin 2014

  • 1. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 30 JUIN 2014
  • 2. 2 SOMMAIRE ATTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT........................................................ 4 1re PARTIE : RAPPORT SEMESTRIEL DACTIVIT AU 30 JUIN 2014............................... 5 I Compte de rsultat au 30 juin 2014......................................................................................6 II Acvitit et rsultats................................................................................................................7 A. Chiffres cls au 30 juin 2014....................................................................................................7 B. Faits marquants .......................................................................................................................9 C. Activit et rsultats au 30 juin 2014 .......................................................................................10 1. Ple foncire...................................................................................................................10 2. Autres activites ...............................................................................................................18 3. Cash-flow net courant ....................................................................................................25 4. Point sur les procdures judiciaires en cours relatives lopration de rapprochement avec Silic ........................................................................................................................25 5. Litige fiscal......................................................................................................................26 III Actif net rvalu au 30 juin 2014 ......................................................................................27 A. Evaluation du patrimoine immobilier ......................................................................................27 1. Mission et mthodologies des experts ...........................................................................27 2. Actifs stratgiques ..........................................................................................................30 3. Actifs alternatifs ..............................................................................................................30 4. Actifs non stratgiques ...................................................................................................31 B. Evaluation des socits de promotion et de services............................................................31 C. Calcul de lactif net rvalu EPRA .......................................................................................33 IV Reporting EPRA au 30 juin 2014 ........................................................................................35 A. Actif net rvalu EPRA (simple net et triple net)..................................................................35 B. Rsultat net rcurrent EPRA Foncire...................................................................................35 C. Taux de rendement EPRA .....................................................................................................36 D. Taux de vacance EPRA.........................................................................................................36 E. Ratio de cots EPRA Foncire ..............................................................................................37 V Ressources financires.......................................................................................................38 A. Liquidits ................................................................................................................................38 B. Structure de lendettement.....................................................................................................38 1. Dette par nature..............................................................................................................38 2. Dette par maturit...........................................................................................................39 3. Dette par mtier..............................................................................................................39 4. Cot moyen de la dette ..................................................................................................40 5. Risque de taux................................................................................................................40 C. Notation financire .................................................................................................................41 D. Structure financire................................................................................................................42 1. Ratio de structure financire ..........................................................................................42 2. Ratios financiers.............................................................................................................42 3. Tableau de suivi des covenants.....................................................................................42 VI PERSPECTIVES....................................................................................................................43
  • 3. 3 2e PARTIE : TATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDS AU 30 JUIN 2014 ...... 44 I COMPTE DE RSULTAT CONSOLID ...............................................................................45 II BILAN CONSOLID..............................................................................................................46 III TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE CONSOLIDS....................................................48 IV TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDS ...........................49 V ANNEXE AUX TATS FINANCIERS CONSOLIDS...........................................................51 A. PRINCIPES COMPTABLES ..................................................................................................51 1. Textes appliqus ............................................................................................................51 2. Base dvaluation, jugement et utilisation destimations................................................54 B. PRINCIPALES VOLUTIONS DU PRIMTRE DE CONSOLIDATION AU COURS DU PREMIER SEMESTRE 2014.................................................................................................55 1. Point sur les procdures judiciaires en cours relatives lopration de rapprochement avec Silic ........................................................................................................................55 2. Foncire..........................................................................................................................55 3. Promotion et Services ....................................................................................................55 C. SECTEURS OPRATIONNELS............................................................................................56 D. RSULTAT FINANCIER........................................................................................................58 E. IMPTS..................................................................................................................................58 F. IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET IMMEUBLES DE PLACEMENT..........................59 1. Tableau des variations ...................................................................................................59 2. Comparaison des valeurs nettes comptables et des justes valeurs des immeubles du Groupe............................................................................................................................60 3. Sensibilit des valeurs nettes comptables des immeubles de placement aux variations potentielles de justes valeurs .........................................................................................61 G. STOCKS ET EN-COURS.......................................................................................................62 H. CONTRATS DE CONSTRUCTION ET VEFA .......................................................................62 I. CRANCES ET DETTES DIVERSES...................................................................................62 J. IMMEUBLES DE PLACEMENT ET AUTRES ACTIFS DESTINS A TRE CDS...........63 K. CAPITAUX PROPRES...........................................................................................................64 1. Capital ............................................................................................................................64 2. Dividendes......................................................................................................................64 L. PROVISIONS.........................................................................................................................65 M. DETTES FINANCIRES........................................................................................................66 1. Dette financire nette .....................................................................................................66 2. Dettes financires par nature .........................................................................................66 3. Dettes financires par chance....................................................................................67 4. Dettes financires par type de taux................................................................................67 N. JUSTE VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS .................................................68 O. RSULTAT PAR ACTION ........