Les Trophées CRA de la Reprise 2017

1Trophées CRA de la Reprise • 2017

LesTrophéesCRAde la Reprise2017

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dixièmeédition


SOMMAIRE

LE MOT DU PRÉSIDENTIls ont repris et réussi partout en France p. 03

LES TROPHÉES FÊTENT LEUR 10ÈME ÉDITION p.0402

01

LES PARTENAIRES DES TROPHÉES CRA DE LA REPRISE p. 0503

BELLES HISTOIRES

Desbrais Panel p. 06DPM Décoration et Protection des Métaux p. 08eFrontech p. 10GEC Ile de France p. 12La Patelière p. 14Maisons France Style p. 16 SAS Monnet p. 18SARL Gabiller p. 20

04


Cette année encore, le CRA a reçu de nombreux dossiers de candidature, montrant ainsi la dynamique de la transmission en France.

Le CRA et ses partenaires BNP Paribas, GAN Assurances et Audecia Experts-Comptables ont récompensé cette année quatre repreneurs :

La lauréate des Services, Edith Letourneur, a su avec l’aide d’un fond et en associant 3 cadres clés reprendre une entreprise structurée et spécialiste de solutions CRM.

Le lauréat de l’Industrie, Cédric Clouzeau, a ciblé l’entreprise qui correspondait très exactement à ses critères de recherche et à ses com-pétences et l’a trouvée dans le Gers.

Quant à Jean Panel, il n’a pas hésité à sauter dans l’inconnu en passant de la carrière militaire à une entreprise du bâtiment, ce qui lui vaut le Prix de la reconversion.

Enfin le Prix de l’audace récom-pense Daniel Porte pour avoir repris une belle endormie dans le bassin minier de Montceau Les Mines, spé-cialisée dans les articles de sport et plus particulièrement les chaussettes de ski.

Quelles observations peut-on faire des candidatures 2017 ?

Dans tous les cas, les reprises réus-sies sont le résultat de l’aboutisse-ment d’un projet dans lequel le re-preneur a su insuffler une vision de moyen\long terme.

Une utilisation, dans la plupart des cas, d’un montage de type LBO avec pour les fonds propres, recours éven-tuellement à des prêts d’honneur et pour les plus gros dossiers à des fonds d’investissements régionaux ou nationaux. Les emprunts ont sys-tématiquement fait l’objet de la ga-rantie Bpifrance.

L’ensemble des dossiers présente des caractéristiques de bonnes pra-tiques en matière juridique, fiscale, comptable et assuranciel ; ceci est le

signe d’une maturité certaine des re-preneurs et du bon accompagnement dont ils ont bénéficié de la part de leurs conseils.

Dans un contexte économique diffi-cile, la reprise est un facteur de crois-sance et de dynamisme. C’est ainsi que les entreprises qui ont concouru en 2017 enregistrent sous la direc-tion de leurs nouveaux dirigeants une nette croissance du chiffre d’affaires avec une amélioration significative de la rentabilité pendant la période de référence.

Le CRA félicite tous les repreneurs qui ont concouru et particulièrement les Lauréats et Prix 2017.

Christian Morel Président du CRA

LE MOT DU PRÉSIDENT

Christian Morel

Ils ont repris et réussi partout en France


LES TROPHÉES FÊTENT LEUR 10ÈME ÉDITION

300 dossiers sélectionnés en 10 ans

Les Trophées CRA de la Reprise, un public nombreux et enthousiaste, un plateau de qualité.

30 lauréats et coups de cœur

La reprise est un outil de pérennisationet de développement des entreprises.

Sur 3 ans en moyenne

Progression des effectifs 30%

Progression de CA 50%


LES PARTENAIRES DES TROPHÉES CRA DE LA REPRISE

Partenaire fidèle des Trophées, BNP Paribas est un acteur bancaire important en France dans le conseil et le financement de la transmission d’entreprises. Chaque dirigeant désireux de céder ou de racheter une entreprise peut, auprès de nos Centres d’Affaires, Maison des Entrepreneurs ou dans nos Agences, trouver un conseil expert sur ces thématiques. Ainsi, parmi les 8 nominés de ce Trophée 2016, ce sont trois dossiers qui ont été financés par BNP Paribas. http://entreprises.bnpparibas.fr/

Le CRA (Cédants et Repreneurs d’Affaires) est une association nationale qui a pour objet de faciliter la transmission et la reprise de PME/PMI. Depuis 30 ans, le CRA a accompagné 13.000 cédants et 23.000 repreneurs. www.cra-asso.org

Le GAN accompagne les Trophées depuis l’origine. Son réseau, outre ses activités traditionnelles d’assureur, conseille les repreneurs et les cédants dans leur couverture personnelle et le choix de la structure la plus appropriée ; il participe également à la politique de ressources humaines voulue par le repreneur pour faire adhérer les salariés à son projet. Il accompagne notamment l’entreprise dans la mise en place de PEE, mutuelles et couverture sociale du dirigeant et de l’homme-clé. www.ganassurances.fr

« La transmission permet de donner un avenir à une entreprise et perpétuer son savoir-faire » a déclaré le Président d’Audecia, groupement de cabinets regroupant 250 experts-comptables. Nous sommes heureux de constater que les dossiers présentés manifestent tous d’une grande proximité entre les repreneurs et leurs experts-comptables. Certains n’hésitent pas à affirmer que l’opération ne se serait pas faite sans le concours de ces derniers. www.audecia.com


LE REPRENEURJean Panel, 48 ans au moment de la reprise, a quitté l’armée de terre après 26 ans de services pour assouvir son désir d’être entrepreneur. Préalablement à sa carrière militaire, il a étudié les sciences économiques à Paris X. De plus, tant au sein de l’armée qu’à titre personnel, il a eu l’occasion de diriger un centre de coûts, de suivre des maîtrises d’ouvrage, de restaurer un patrimoine ancien et de gérer une SCI. Après une formation au CRA, il suit un stage de reconversion de 4 mois auprès d’une entreprise de menuiserie et obtient en parallèle un CAP de menuisier.

L’ENTREPRISESon projet de reprise d’une entreprise du bâtiment dans une région connue de lui, à forte notoriété et employant des personnes compétentes et dynamiques le conduit à s’intéresser à l’entreprise Desbrais à Veuil dans l’Indre.

La menuiserie Desbrais est spécialiste de la fabrication traditionnelle d’huisse-ries; elle réalise un chiffre d’affaires de 600 k€ et emploie 6 personnes.

LA REPRISELe souci du cédant de transmettre son entreprise dans de bonnes conditions va permettre à Jean Panel de connaitre l’entreprise en tant que salarié pendant 4 mois, intervalle entre le protocole d’accord et la réalisation de la vente ; cette participation à la vie de l’entreprise lui a notamment servi à s’assurer de la matérialité du carnet de commandes. De plus, le cédant a accompagné le repreneur pendant une durée d’un an, permettant à ce dernier de fidéliser la clientèle et de parfaire ses compétences métiers.

Jean Panel crée une société pour exploi-ter l’activité après le rachat du fonds de commerce. En plus des fonds propres de 102 k€ apportés par Jean Panel qui a bénéficié d’un prêt d’honneur de 15 k€, le repreneur a négocié un montant d’emprunts sur 7 ans d’environ 2 fois les fonds propres permettant le rachat du fonds, des stocks et du matériel et d’assurer les investissements à venir. L’immobilier a été racheté séparément par le repreneur avec un prêt sur 15 ans. Enfin, gage de la bonne relation avec le cédant, ce dernier lui a octroyé un crédit vendeur.

LE DÉVELOPPEMENT DE L’ENTREPRISE

La transmission s’étant passée dans de bonnes conditions, Jean Panel s’est principalement attaché à renforcer l’image et les caractéristiques de l’en-treprise avec :• Acquisition du label RGE (Reconnu

Garant Environnement),• Qualification Qualibat, agrément

FCBA • Dépôt d’une marque « menuiserie

Debrais Panel : la fenêtre durable »• Enregistrement à l’INPI d’un brevet

portant sur un procédé de rénovation de menuiseries anciennes.

Enfin création d’un site Internet, parti-cipation à des salons et à des concours sont venus compléter ce dispositif.

DESBRAIS-PANEL

L’équipe


RÉSULTATS DES ACTIONS MENÉESLa croissance du chiffre d’affaires de 15% s’est accompagnée de recrute-ment de 2 menuisiers et 3 apprentis et de l’agrandissement de l’atelier avec le doublement de la surface et sa mise aux normes. L’adhésion du personnel au projet de reprise a été reconnue avec la mise en place d’un PEE, de primes de chantier et d’une mutuelle.

LES CHIFFRES CLÉS

Année 2013 2016

CA Cible 600 k 690 k

REX Cible 13% 10%

Effectifs cible 7 10

LA FIERTÉ DU REPRENEURJean Panel est particulièrement fier d’avoir pu, en plus du maintien de tous les effectifs, recruter de nouveaux sala-riés et apprentis. Il a reçu le Prix de la Reconversion de la Défense Nationale et l’entreprise a été récompensée en 2014 du Trophée TOP Entreprise de l’Indre. Elle est également labélisée en 2015 « Entreprise Remarquable » par France Initiative.

L’APPRÉCIATION DU CRALors de la reprise, Jean Panel a su s’attirer la sympathie du cédant, gage d’une transmission réussie et mettre en place un montage financier équilibré permettant à l’entreprise d’investir et de se développer. La recherche de la qualité reconnue par les accréditations obtenues est là aussi une garantie de pérennité.

UNE FENÊTRE OUVERTE SUR L’AVENIR

Une des réalisations de l’entreprise

Jean Panel


LE REPRENEURMichel Chappat, 59 ans l’année de la reprise est un dirigeant du BTP. Il a une expérience de plusieurs secteurs d’ac-tivité et a connu un passage dans les ministères après ses études à l’X et aux Ponts et Chaussées. Il recherche une PME structurée et organisée dans les secteurs de l’industrie, de l’ingénierie ou du BTP.

L’ENTREPRISESpécialiste du traitement de métaux, DPM, située dans l’Orne, protège, em-bellit et améliore la performance de toutes pièces métalliques. L’entreprise est établie sur 13 000 m2 de surface (dont 5 120 m2 couverts) emploie en 2012 26 personnes et réalise un chiffre d’affaires de 2.5 M€. Elle dispose de 9 lignes de traitement de surface dont 3 automatiques.

LA REPRISEAprès une rupture des négociations liées à un désaccord sur le prix de cession, la reprise a été bouclée en 16 mois ce qui constitue un bon délai pour reprendre une entreprise de cette taille. Michel Chappat a bénéficié de trois mois d’accompagnement du cédant au travers d’un contrat de conseil.

Le montage juridique et financier a été classique avec la création d’une holding détenue à 68% par le repreneur et à 32% par sa famille.

Aux fonds propres de la holding et aux comptes courants bloqués des action-naires, s’est ajouté un emprunt sur 7 ans de 560 k€ auprès du CIC Ouest et de Bpi France ; de plus elle a bénéficié d’une Avance Régionale à l’Entreprise (ARE) de la Région Basse Normandie, sans intérêt remboursable sur 5 ans de 273 k€; les fonds réunis supérieurs aux besoins du seul rachat ont permis de faciliter le programme d’investisse-ments sur 3 ans de l’entreprise que le repreneur avait diagnostiqué.

Michel Chappat

L’usine

DPM Décoration et Protection des Métaux


LE DÉVELOPPEMENT DE L’ENTREPRISEFace à une société structurée, béné-ficiant d’une très bonne organisation administrative, Michel Chappat a pu se consacrer au développement commer-cial, à la création d’un site Internet et à l’obtention de certifications, gages de qualité pour une entreprise indus-trielle. Le programme d’investissement indispensable pour améliorer les per-formances de l’entreprise a été voisin de 1 M€ en 3 ans et touche les outils de production et de contrôle qualité des produits. Michel Chappat a pu s’appuyer sur un personnel qu’il a su motiver ; il a ainsi mis en place des règles de sa-voir-vivre et a reformaté le système des primes de résultats.

RÉSULTATS DES ACTIONS MENÉESLe chiffre d’affaires s’est accru de 15% sur 3 ans. Plus notable encore est le retour à la rentabilité qui de né-gatif devient positif de 7.5% en 2015. Grâce aux investissements consentis,

l’excédent brut d’exploitation a été mul-tiplié par 6 sur la même période pour atteindre 328 k€ en 2015.

LA FIERTÉ DU REPRENEUROutre la restauration de la rentabilité, le repreneur est fier d’avoir su motiver les équipes et d’avoir prévu et mené à bien un programme de modernisation d’un outil industriel très abîmé. Cette situa-tion lui permet d’envisager sereinement une croissance externe afin d’étendre domaines de compétence et chiffre d’affaires.

LEÇONS A RETENIRLa première leçon à retenir est la ca-pacité du repreneur à porter un dia-gnostic sur les forces et les faiblesses de l’entreprise et à bâtir son plan de financement de manière suffisamment

large pour financer les investissements. Cette caractéristique, liée à l’envol des cash-flows, garantit un bon déroule-ment du LBO, des remboursements des emprunts et des volontés de croissance externe.

LES CHIFFRES CLÉSAnnée 2012 2015

CA Cible 2,5 k 2,8 k

REX Cible -1,5 % 7,5 %

Effectifs cible 25 26

Après/avant

PATIENCE ET MATURITÉ


LA REPRENEUREEdith Letournel, 49 ans au moment de la reprise, ingénieur X Télécom a effectué l’essentiel de sa carrière chez France Télécom/Orange dans des fonctions va-riées qui lui ont permis d’acquérir une expérience dans différents métiers de l’entreprise, du technique aux systèmes d’information, du contrôle de gestion au marketing en passant par la vente. Elle a complété sa formation initiale par un ExecMBA à HEC. Sa dernière respon-sabilité au sein d’Orange Business Ser-vices est le conseil aux grands comptes. Elle décide alors de se lancer dans la reprise d’une entreprise de services in-formatiques, ciblant une entreprise de l’ordre de 5 M€ de chiffre d’affaires. Afin d’atteindre son objectif dans un environnement de fusion/acquisition très concurrentiel, elle va utiliser tous les outils et méthodes à sa disposition et s’investir à fond dans l’écosystème des professionnels de la cession afin de concrétiser son projet de reprise.

L’ENTREPRISEDepuis sa création en 2000 jusqu’en 2011, eFrontech s’est spécialisée dans le conseil et l’intégration de solutions CRM (Customer Relationship Mana-gement) et BI (Business Intelligence) d’Oracle. La société est basée en Ile de France et intervient pour des clients grandes entreprises de différents sec-teurs d’activités en France.

LA REPRISELes rencontres avec le cédant, créateur de l’entreprise, la conduisent à propo-ser à trois cadres-clés de l’entreprise de s’associer au projet de reprise. La valeur de l’entreprise rend obligatoire de rechercher un fonds d’investissement avec lequel un montage classique dans ce type d’opération est mis en place.

Il est complété par un emprunt bancaire sur 7 ans. Le contrat de développement transmission (CDT) de BPI France vient opportunément renforcer le dispositif.

LE DÉVELOPPEMENT DE L’ENTREPRISE

Depuis 2012, eFrontech a grandi et s’est développé à la fois autour de ses compétences et savoir-faire clés, ainsi que sur de nouveaux territoires porteurs de valeur et de croissance.La mission d’eFrontech est désormais d’accompagner les entreprises, grandes entreprises mais aussi ETI de tous sec-teurs, afin de tirer parti des solutions digitales qui vont leur permettre d’être plus agiles, plus efficaces dans leur re-lation avec leurs clients, et ainsi d’aug-menter leurs performances business.eFrontech conseille et accompagne ses clients avec les principales solutions Cloud CRM et BI du marché : Salesforce, Microsoft, Oracle pour les offres Cloud CRM/Marketing et BI, ainsi que Tableau Software dans le domaine de la BI agile.eFrontech conserve une présence très forte et reconnue autour des offres historiques d’Oracle : Siebel, OCOD et

OBIEE, étant devenu le spécialiste lea-der en France sur ces solutions.En complément et afin de répondre aux besoins du marché, eFrontech a développé AERO, solution de mobilité connectée aux CRM, dédiée aux com-merciaux nomades, et pouvant fonc-tionner en mode déconnecté avec une ergonomie personnalisée.Une des priorités pour eFrontech est la gestion de ses ressources humaines : recrutement, formation, développement des compétences,… Maintenir une culture d’entreprise à taille humaine et un esprit d’innovation sont des enjeux permanents.

Edith Letournel

eFRONTECH


FIERTÉ DE LA REPRENEURELa repreneure est fière d’avoir repris une entreprise de services où les res-sources humaines sont primordiales et d’avoir su avec son équipe de direction, mettre en oeuvre une croissance me-surée et une diversification porteuse de développement. Elle a su gérer et continue à gérer cette transition techno-logique et partenariale en ligne avec les tendances du marché autour du Cloud, de la digitalisation et des nouveaux en-jeux de la relation Client.

C’est une voie exigeante mais pas-sionnante, car eFrontech a la chance d’évoluer sur un domaine porteur : l’accompagnement de la transformation numérique des entreprises, avec les leaders du marché.

L’APPRÉCIATION DU CRA L’exemple donné par Edith Letour-nel est la réponse à la question que se posent des cadres de haut niveau qui souhaitent reprendre une PME de taille significative. Elle a su gagner la confiance du cédant et surtout des principaux cadres, gage d’une pérennité de l’entreprise et bâtir un partenariat fi-nancier avec un fonds d’investissement. L’équipe de direction a su faire grandir l’entreprise et prendre les virages in-dispensables dans ce monde technolo-gique à évolution rapide.


Chiffre d’affaires 5,8 M 9,1 M

Effectifs 53 77

eFrontech, Edith Letournel & associés

HAUT PROFIL, HIGH TECH


LE REPRENEURJean-Christophe Blot, 52 ans au mo-ment de la reprise, commercial de formation, a une expérience riche de dirigeant de sociétés essentiellement commerciales. Il a ainsi exercé des fonctions opérationnelles dans de grandes sociétés des secteurs des biens d’équipement, de produits 2nd œuvre du bâtiment mais également du loisir. Son projet de reprise porte sur une société de vente ou installation de produits techniques, réalisant un CA conséquent dans une activité se prêtant à la croissance externe.

L’ENTREPRISEGEC est une entreprise francilienne, spé-cialiste de la rénovation de l’enveloppe des bâtiments présente sur le marché de la performance énergétique. Entreprise organisée, elle réalise un CA de 15 M€ avec un effectif de 47 personnes. Le cédant est prêt à l’accompagner. De plus, JC Blot diagnostique que l’équipe est jeune, très compétente et impliquée.

Il ne reste plus qu’à convaincre le cé-dant et monter le financement d’une reprise d’un montant important.

LA REPRISELa valeur de l’entreprise à 8 M€ le conduit à rechercher un fonds qui l’ac-compagnera dans sa démarche. En effet malgré le montant significatif de son apport, le montage global équili-bré entre fonds propres et emprunts l’amène à accepter de perdre la majo-rité. (JC Blot détient 47% de la holding de tête). En plus de son apport, le fonds a mis en place 1.35 M€ d’obligations convertibles ce qui permet de ne pas sur endetter l’entreprise, 3 M€ de fonds propres et assimilés contre 3.8M€ d’emprunts. Un dividende exceptionnel de 1.8 M€ prélevé sur la trésorerie im-portante de la cible vient compléter le financement de l’acquisition.

Enfin, résultat d’une bonne entente de-puis le début des négociations, signe de confiance manifesté par le cédant, ce dernier a consenti un prêt vendeur

au niveau de la holding personnelle de JC Blot. L’accompagnement du cédant sera, sans surprise, de qualité sur les 12 mois (temps plein et mi-temps).

LE DÉVELOPPEMENT DE L’ENTREPRISEL’entreprise étant organisée et impor-tante, la première préoccupation de JCB sera de s’approprier les relations intuitu personae du cédant, fortes dans ce type de métiers et de suivre la réorganisation des collectivités locales en Ile de France.

Des actions spécifiques ont porté sur le développement d’une application numé-rique sur mobile, utilisée par l’ensemble du personnel pour répondre aux exi-gences des clients et leur apporter des informations sur l’intervention des colla-borateurs.

Sur le plan commercial, GEC a développé sa capacité à répondre aux appels d’offre et renforcé son offre de terrasses végé-talisées.

Jean-Christophe Blot La flotte

GEC Ile de France


RÉSULTATS DES ACTIONS MENÉESLes performances financières de l’en-treprise ont été très fortement amélio-rées et lui permettent donc de disposer d’une trésorerie importante qui va être utilisée pour financer la croissance de l’entreprise ; c’est ainsi que conformé-ment au plan de développement, GEC a acquis début septembre 2016 une société spécialisée dans les travaux de plomberie et couverture ; elle réalise un chiffre d’affaires de 6M€ et a pour clientèle des gestionnaires de biens et des assurances et banques.

La politique de ressources humaines mise en place, à savoir un intéresse-ment des salariés à la marche de l’en-treprise a visé à fidéliser une équipe qui partage la culture du repreneur.

JC Blot a prévu de mettre en place à cette occasion un système de partici-pation au capital pour les principaux cadres.

LA FIERTÉ DU REPRENEUR JC Blot a misé depuis son arrivée sur une politique humaine de qualité qui lui a permis de conserver l’ensemble du personnel et de le faire adhérer à la politique de l’entreprise que ce soit en termes de qualité ou de développement. C’est ainsi que les axes clés et la défi-nition du plan d’action RSE (Responsa-bilité Sociétale des Entreprises) ont été validés et construits par l’encadrement de GEC.

L’APPRÉCIATION DU CRAL’exemple donné par JC Blot est la ré-ponse à la question que se posent des cadres de haut niveau qui souhaitent re-prendre une PME de taille significative. Il a su s’entourer des conseils nécessaires et accepter de ne pas avoir la majorité du capital ce qui a permis de boucler la première reprise. Il a ainsi obtenu l’adhésion du fonds pour entreprendre une croissance externe à peine trois ans après le rachat de GEC.

La politique sociale de JC Blot et sa bonne entente avec le cédant ont favori-sé la bonne exécution de son projet.


Chiffre d’affaires 15,5 M 14,1 M

REX / CA 6 % 10 %

Effectifs 47 49

Une réalisation de l’entreprise

LE BONHEUR EST SUR LES TOITS


LE REPRENEURCédric Clouzeau, 40 ans au moment de la reprise, formé au marketing et à la vente à l’ESC Bordeaux, a effectué la totalité de sa carrière dans les pro-duits alimentaires. Après une première expérience de gestion d’agents com-merciaux en Europe pour un groupe in-ternational, il rejoint un groupe français spécialiste des sirops où il met en action ses qualités de spécialiste du marketing mais également de développeur et d’en-trepreneur avec le lancement du mar-ché asiatique. Dans ce cadre, il créera un site de production en Malaisie. Après 8 ans passés en Asie, il rejoint le siège de l’entreprise où il gère et développe deux sites de production. La reprise d’une société agro-alimentaire est donc une évidence pour lui.

L’ENTREPRISELA PATELIERE, entreprise de fabrication de chocolats et de produits sucrés, a été fondée en 1978 ; implantée dans le Gers, elle réalise un chiffre d’affaires de 9 M€ et emploie 50 personnes. L’entreprise, bien gérée, possède des savoir-faire permettant de maîtriser la qualité de ses produits. Il détecte néanmoins des faiblesses en matière de marketing et de force de vente, sa spécialité, mais également d’animation de l’encadrement où son expérience de grands groupes pourra s’exprimer.

En 2011, le cédant, fondateur de l’en-treprise, avait fait rentrer un fonds, IXO Private Equity, au niveau de 30% pour poursuivre son développement com-mercial en France.

LA REPRISECédric Clouzeau a racheté en avril 2014 les 70% détenus par le cédant et un accord prévoit la reprise de la part du fonds sur plusieurs années. La transac-tion a été financée à hauteur de 30% par le repreneur et de 70% par le Crédit Agricole par un prêt sur 7 ans ; le finan-cement prévoit le rachat du capital res-tant entre les mains du Fonds. A ce jour, le repreneur détient 83% du capital.

LE DÉVELOPPEMENT DE L’ENTREPRISECédric Clouzeau a su voir au moment de la reprise les atouts de la société, nombreux, mais également les points sur lesquels il pourrait apporter son savoir-faire et son expérience pour donner un nouvel élan à l’entreprise.

R et D : Doublement du nombre de ré-férences de la gamme bio et améliora-tions significatives des goûts, textures et couleurs de tous les produits fabriqués sur le site.

Cédric Clouzeau Usine La PATELIERE

LA PATELIERE


Développement commercial et export : le travail effectué dans ce domaine est impressionnant ; citons simplement le renforcement et la restructuration de la force de vente, le lancement d’un cou-rant d’affaires en Europe, et l’accéléra-tion des ventes sous marque propre en lieu et place de marques distributeurs.

Marketing : actions autour de la marque, et présence sur le web et dans les salons professionnels.

Production : un investissement impor-tant de 900 k€ a été engagé pour pou-voir répondre à la croissance actuelle et future ; celui-ci est suivi d’une réorgani-sation en cours menée par le nouveau directeur d’exploitation.

Ressources humaines : une évolution des collaborateurs vers une responsa-bilisation aux objectifs et une sensibili-sation à l’importance de la marque et l’image des produits. A la participation aux résultats déjà en place, s’ajoutera un dispositif permettant d’encourager cette évolution.

LES RÉSULTATS DES ACTIONS MENÉESL’élément le plus marquant, grâce aux bases mises en place pour accélérer la croissance sur le marché français mais surtout à l’international, est l’évo-lution du chiffre d’affaires qui, devrait atteindre 11 M€ en 2016 (+20% par rapport à 2013) avec un maintien de la rentabilité au niveau antérieur malgré les investissements consentis dans les différents domaines. L’objectif de Cédric Clouzeau est d’arriver à un chiffres d’af-faires de 16 M€ en 2018 en ligne avec les capacités de l’outil de production et des équipes.

LA FIERTÉ DU REPRENEURL’évolution du business model repose sur la montée en gamme de la marque et des produits ainsi que la commerciali-sation en marque propre, en France et à l’International. Ce virage de l’entreprise est en train de lui permettra d’atteindre ses objectifs de croissance.

L’APPRÉCIATION DU CRACette reprise est exemplaire car le re-preneur a su trouver une entreprise qui correspondait à ses critères de re-cherche, secteur d’activités, taille et qui recelait des marges d’amélioration qu’il a été capable de détecter dès l’étape de négociation. Un financement approprié lui donne suffisamment de moyens pour assurer la reprise et les investissements nécessaires aux ambitions du dirigeant.

La gamme bio

UNE RECETTE GAGNANTE


LE REPRENEURAprès une formation en plomberie et être passé par le Compagnonnage, Olivier Perrin a fait toute sa carrière dans le bâtiment, et plus spécialement dans la construction de maisons individuelles.

Il a ainsi acquis une solide expérience dans ce domaine puisqu’il a travaillé chez 2 constructeurs différents et occupé divers postes de directeur technique avant d’acquérir MAISONS FRANCE STYLE à l’âge de 42 ans.

L’ENTREPRISEMAISONS FRANCE STYLE a été créée en 1993 par Monsieur Robert Merg, retraité de l’Armée de l’air, et compte aujourd’hui onze implantations com-merciales en Normandie.

Domicilié à Boos, en Seine-Maritime, la société a le statut d’une société par ac-tion simplifiée à associé unique (SASU) et construit en moyenne 140 à 150 mai-sons par an.

La société réalise un chiffre d’affaires de près de 11 M€ en 2015 avec un effectif de 23 salariés ; elle jouit d’une excellente réputation dans tous les do-maines sur son marché.

MAISONS FRANCE STYLE s’est dévelop-pée autour de 3 axes stratégiques forts :

• Développement d’un catalogue de maisons neuves individuelles à prix fixe de base.

• Gestion rigoureuse de contrats cadres avec les sous-traitants et maîtrise des frais généraux.

• Développement d’un esprit d’équipe solide.

LA REPRISELe repreneur a acquis la totalité des droits sociaux au travers d’une holding qu’il détient à 100 %. Olivier Perrin a obtenu un prêt bancaire sur 7 ans de 5 fois les fonds propres de la holding.Par ailleurs, en raison de la répercussion de la crise économique sur le secteur du bâtiment, Olivier Perrin a négocié avec le cédant un complément de prix (earn out) d’un montant significatif en regard de la valeur de l’entreprise.

Enfin, fort de son expérience approfon-die dans la construction de maisons individuelles, Olivier Perrin s’est tout de suite senti à l’aise au sein de l’entreprise et de son environnement concurrentiel : les relations avec le cédant ont été ex-cellentes au point que l’accompagne-ment du cédant fixé à l’origine à 3 mois s’est réduit naturellement à 3 semaines.

Olivier Perrin Le siège de l’entreprise France Style

MAISONS FRANCE STYLE


LE DÉVELOPPEMENT DE L’ENTREPRISELe nouvel acquéreur, compte tenu de son longue expérience de terrain, a tout de suite vu qu’il fallait imaginer des so-lutions pour améliorer la marge brute : il a donc mis en place une restructuration interne qui visait à réorganiser le service travaux, à créer un « pôle métré » et à renforcer le bureau d’études ce qui l’a conduit à définir une politique d’achat plus rigoureuse.

Il a aussi recruté des agents commer-ciaux et surtout rénové l’offre (création de 3 nouvelles gammes), ce qui a per-mis à l’entreprise d’aborder sereine-ment le passage à la RT 2012 (régle-mentation thermique).

Par ailleurs, une charte visuelle a été créée.

Enfin, Olivier Perrin a mis en place une procédure de service après-vente en créant des tableaux d’analyse destinés à traiter les récurrences des services après-vente et à améliorer ainsi la qua-lité des futurs chantiers.

RÉSULTATS DES ACTIONS MENÉESAprès un infléchissement de près de 23% du chiffre d’affaires en 2014, dû à une crise sans précédent, la production est repartie à la hausse, en particulier grâce aux actions correctives mises en place : le chiffres d’affaires a crû de 22% en 2015, en 2016 le chiffre d’af-faires s’est élevé à 14,5 M€ et les pers-pectives pour 2017 prévoient 300 mai-sons vendues pour un total de 30 M€).

LA FIERTÉ DU DIRIGEANTOlivier Perrin s’est attaché à développer une politique de gestion en « bon père de famille » : il a su associer ses sa-lariés au développement de l’entreprise de sorte qu’un esprit de solidarité s’est installé.Il est particulièrement fier de l’investis-sement personnel de ses collaborateurs dans l’entreprise, ce qui explique sans nul doute que MAISON FRANCE STYLE a tout de même bien progressé en dépit de la crise sévère qu’a traversée le sec-teur du bâtiment.

L’APPRÉCIATION DU CRAL’évaluation prudente de l’entreprise ainsi que l’importance des capitaux propres et ceux empruntés ont permis de faire face à la crise tout en honorant les obligations du LBO.Le professionnalisme du repreneur et les orientations prises vont permettre à MAI-SONS FRANCE STYLE de bénéficier de la reprise économique.


Chiffre d’affaires 12 M 14,5 M

REX / CA 3.1 % 1 %

Effectifs 20 36

Une maison France Style

LE SAVOIR-FAIRE FRANÇAIS


LE REPRENEURDaniel Porte, ESSEC, 52 ans au mo-ment de la reprise : parcours marke-ting, commercial et direction générale de multinationales dans les secteurs de l’alimentation, du tabac et de l’horlo-gerie de luxe suisse, 11 années d’ex-patriation (Suisse, Turquie). Après une formation à la reprise au CRA, ses re-cherches de reprise s’orientent vers une société possédant, une marque et un savoir-faire, un outil de production, un réseau de marque vendue au « grand public » et un potentiel à l’exportation.

L’ENTREPRISEMONNET est une entreprise sise à Montceau-les-Mines (Saône-et-Loire) ancien bassin minier mais aussi un des berceaux historiques du textile fran-çais. Créée en 1930 par M.MONNET, mercier-bonnetier, elle s’est appuyée sur le savoir-faire de la région pour devenir un producteur d’articles tex-tiles pour le sport et notamment de chaussettes pour le ski, la randonnée et le running. Depuis les années 30, MONNET est le fournisseur des cham-pions de ski français.

Au moment de la reprise, le chiffre d’affaires de la SAS MONNET est de 1.763 k€ (dont 11% de marques en distribution) et son effectif de 17 per-sonnes.

LA REPRISELes négociations se sont déroulées en tête à tête, aidées des experts, dans un climat de confiance réciproque, la preuve en étant que le cédant accom-pagne le repreneur pendant 7 mois. La reprise est finalisée en No-vembre 2012, sur un schéma juri-dique et financier classique : créa-tion d’une holding (SAS MAZAL) dotée d’un capital de 100 k€, montage de 3 concours bancaires, dont BPI, à 7 ans et remontée de trésorerie de 100 k€. Une clause d’Earn-Out d’un montant de 90 k€ complète le disposi-tif. Les 7 banques consultées pour par-ticiper au financement avaient répondu favorablement.

LE DÉVELOPPEMENT DE L’ENTREPRISEDaniel Porte déploie sans attendre une politique de dynamisation de MONNET dans tous les domaines :

• R&D : Daniel Porte poursuit la stratégie de mise au point de nouvelles technologies comme la gamme GelProtech (brevetée) (chaussettes avec inserts de protection en gel de silicone), et la participation au Pôle TEXACTIV à l’origine du dévelop-pement d’une fibre » auto-chauffante ».En 2016, MONNET aligne 43 produits dont 3 seulement hérités d’avant la reprise.

• Développement commercial : Un effort considérable est fait pour étendre le réseau de distribution (gain de 250 points de vente en 4 ans), no-tamment dans les surfaces commer-ciales multisport et les réseaux spé-cialisés de sport. MONNET ouvre de nouveaux marchés à l’export (Norvège, Suède, Chine, Japon, Allemagne, Au-triche) et aborde de nouveaux segments d’activité comme les Equipements de Protection Individuelle (EPI) pour le BTP. MONNET se dote en 2014 d’un nou-veau site internet marchand permettant à la clientèle BtoB, mais aussi BtoC, de passer des commandes en ligne.

Daniel Porte La fabrication

SAS MONNET


• Marketing :MONNET rationnalise ses gammes de produits en adoptant une approche consommateur plutôt que producteur et entreprend un important travail de de-sign pour suivre la mode et inspirer le dynamisme à la clientèle. De nouveaux partenariats de prestige sont conclus en 2014 avec l’Equipe de France de ski nordique et la Compagnie des guides de Chamonix.

• Production :MONNET renforce considérablement son outil de production en investissant 200 k€ en machines et équipements augmentant ainsi de 20% son parc de métiers à tricoter. Quelques nouveaux articles sont sous-traités en France pour des raisons d’équipements très spécifiques.MONNET installe par ailleurs un nouvel ERP englobant tous les aspects de l’ac-tivité ; production, gestion et commer-cial et permettant la connexion avec le site internet marchand autorisant les commandes en ligne, le réassort auto-matique et le réassort permanent.

• Ressources humaines : Daniel Porte instaure un mode de ma-nagement efficace consistant à réunir régulièrement les forces de vente et

celles de production afin de confronter les tendances et souhaits du marché avec les contraintes de la production.Pour répondre aux objectifs de produc-tion il réorganise les équipes d’atelier et promeut un nouveau chef d’atelier suite à l’agrandissement du parc machines.Des équipes de bonnetiers et les chefs d’ateliers sont envoyés en formation en Italie chez le fournisseur de métiers.L’accord d’intéressement aux résultats de l’entreprise est reconduit.

LES RÉSULTATS DES ACTIONS MENÉESLe chiffre d’affaires a progressé de 35% de 2012 à 2015 sur un marché stagnant et malgré l’abandon en 2013 de la vente de 3 marques en distribution.Les relais de croissance (nouveaux pro-duits, nouveaux marchés, nouveaux canaux de distribution) créés depuis la reprise permettent d’envisager sereine-ment un chiffre d’affaires au-dessus de 2 M€ d’ici à 2017 et une amélioration de la rentabilité.

LA FIERTÉ DU REPRENEURDaniel Porte est fier d’avoir entraîné son personnel dans autant d’efforts d’adap-tation pour engager la société sur des marchés à forts potentiels. MONNET a été distinguée le 15 no-vembre 2016 par la Municipalité de Montceau-les-Mines par le prix « Les Mines de talent » dans la catégorie Eco-nomie.

L’APPRÉCIATION DU CRADaniel Porte est le meilleur exemple du repreneur adhérent CRA ayant su mettre à profit son expérience person-nelle pour apporter, au prix d’un tasse-ment temporaire de résultats, un sang neuf dans une entreprise traditionnelle et lui donner toutes les chances de re-trouver la croissance.


Chiffre d’affaires 1.763 k 2.036 k

REX / CA 5,3% 1%

Effectifs 17 21

Un produit de la gamme GelProtech

TRADITION ET INNOVATION


SARL GABILLER

LE REPRENEURRégis de Hillerin est diplômé de l’ESA (Ecole Supérieure d’Agriculture) à An-gers et a fait toute la première partie de sa carrière comme responsable de centres de profit de diverses grandes entreprises de l’industrie.

A 42 ans, il décide de devenir son propre patron en reprenant une PME située dans sa région d’origine et de revenir dans le secteur d’activité qu’il a bien connu pendant ses études : le milieu agricole.

L’ENTREPRISELa SARL GABILLER, située en Anjou à Longué-Jumelles, est créée en 1977 par Monsieur Patrice Gabiller. De for-mation mécanique à l’origine, celui-ci a développé un atelier de forge agricole et a acquis une solide expérience dans son environnement de sorte qu’il a rapi-dement été reconnu comme un référent technique dans la région.

Il a su se former et adapter son entre-prise aux mutations technologiques d’un environnement agricole complexe: au moment de la reprise l’entreprise est

spécialisée dans la vente et la répara-tion de machines agricoles.

LA REPRISERégis de Hillerin a acquis la totalité des parts de la SARL GABILLER en avril 2011. Le repreneur a procédé à un montage classique en créant une holding de re-prise dont il détient 100% des actions. Une convention de management a été conclue entre la cible et la holding.

Les relations avec le cédant ont tou-jours été excellentes, une relation de confiance réciproque s’étant installée dès l’origine avec le repreneur : aucune discussion sur le prix de vente, trans-parence sur les forces et les faiblesses de l’entreprise, accompagnement à la demande.Le cédant est resté très proche du re-preneur plus de 5 ans après la reprise pour participer à toutes les décisions stratégiques et les orientations ma-jeures de l’entreprise.

LE DÉVELOPPEMENT DE L’ENTREPRISERégis de Hillerin s’est attaché à trans-former la SARL GABILLER en une en-treprise de négoce en allant démarcher de nouveaux segments de clientèle pour diversifier les sources de revenus de l’en-treprise :

• Maraichers• Professionnels des espaces verts• Clients particuliers

(création d’un magasin de bricolage)• …

Toutes ces pistes de développement ont nécessité le référencement de nouveaux fournisseurs et surtout une extension des locaux puisque l’entreprise a déménagé dans un bâtiment 5 fois plus grand en 2014.

Pour les prochaines années, la SARL GABILLER s’est donnée les moyens de poursuivre la diversification de l’offre de produits et services destinés aux clients historiques, les agriculteurs, mais aussi les nouveaux clients acquis et les accom-pagner dans leurs besoins.


UNE DIVERSIFICATION RÉUSSIE

LES RÉSULTATS DES ACTIONS MENÉESLa prise en main de l’entreprise par Régis de Hillerin a été un succès et s’est faite en douceur avec un style de manage-ment différent.

La réorientation stratégique de l’entre-prise a été suivie sans réserve par les salariés qui ont accompagné activement les mutations de l’entreprise.

La configuration de l’entreprise, la diver-sification, les nouvelles sources de re-venus, ont permis à la SARL GABILLER de se placer dans les meilleures dispo-sitions pour progresser malgré la crise sans précédent que le monde agricole traverse actuellement.

Le chiffre d’affaires a ainsi progressé de 50% depuis la reprise et l’effectif est passé de 4 à 8 salariés et un apprenti.

LA FIERTÉ DIRIGEANT

Le repreneur est satisfait de sa recon-version réussie et surtout de la cohésion qu’il a su maintenir dans une entreprise traditionnelle ; les salariés ont adhéré sans réserve aux mutations de l’entre-prise et leur motivation est un gage de succès pour l’avenir.

L’APPRÉCIATION DU CRAMême si le repreneur a une formation de base en adéquation avec le métier de l’entreprise il s’en est bien éloigné dans la première partie de sa carrière et sa reconversion réussie dans le milieu agricole est remarquable ; il convient aussi de souligner les relations cordiales et quasi filiales qu’il a su nouer avec le cédant.Il en résulte une reprise exemplaire, au travers d’un montage financier clas-sique ; cela a d’ailleurs été salué par le Crédit Agricole qui a décerné le prix de la transmission à Régis de Hillerin en 2016.

LES CHIFFRES CLÉS

Année 2011 2016

Chiffre d’affaires 1.4 M 2.1 M

REX / CA 9.5 % 7.5 %

Effectifs 4 8


ON EN PARLE

Ils ont couvert l’événement sur l’ensemble du territoire


ON EN PARLE

Ils ont couvert l’événement sur l’ensemble du territoire

ON EN PARLE VERBATIM

Cette année encore, des candidatures de toute la France nous sont parvenues. Merci à tous les entrepreneurs dynamiques, ingénieux et ambitieux qui ont su retenir l’intérêt du jury. La diversité des activités reprises et les parcours audacieux de ces nouveaux chefs d’entreprise attestent de la vitalité de l’entreprenariat français.

« Les parcours, dans un process de reprise d’une société, sont parfois, comme au billard, à plusieurs bandes […]

« Je me suis intéressé à une entreprise opérant dans le monde du jardin, dont je ne connaissais rien, mais qui m’avait toujours attiré »

« La capacité à porter un diagnostic sur les forces et les faiblesses de l’entreprise permet au repreneur d’évaluer sa future valeur ajoutée. »

« Mon projet de reprise s’appelait « envie », cette envie est toujours intacte pour le développement et l’innovation au sein de l’entreprise : deux conditions essentielles, à l’image que vous renvoyez à vos clients mais aussi à vos salariés. »

« Après 8 ans passés en Asie, de retour en France, il décide de reprendre une entreprise dans son secteur, l’agro-alimentaire. »

« L’association des salariés au développement de l’entreprise permet de renforcer son efficacité. »

« Une marque, un savoir faire, un outil de production et un potentiel à l’exportation, 4 atouts pour une reprise réussie.»

«Le partenariat avec la banque et le cabinet d’exper-tise comptable nous a permis de faciliter la reprise et nous permet de nous développer sereinement »,

« Après une formation HEC et 6 ans d’expériences dans des multinationales, j’ai décidé de me former à un métier artisanal ».

« Maintenir une culture d’entreprise à taille humaine et développer un esprit d’innovation sont des enjeux per-manents. «

« Nous avons su conserver les équipes déjà en place avant la reprise, les rassurer et leur donner confiance en l’avenir de leur entreprise »

La formation du CRA m’a donné les atouts et les termes pour séduire le cédant »,

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Le CRA c’est :Une association Nationale animée par 200 anciens dirigeants, répartis dans 72 délégations.En permanence 600 entreprises à céder et 1400 adhérents repreneurs.250 repreneurs formés chaque année par le CRA Formation(stage de 3 semaines).L’organisation et l’animation de groupe de repreneurs.

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www.cra-asso.org

Association Nationale pour la Transmission d’Entreprises Siège Social : 45, rue Vivienne - 75002 Paris - 01 40 26 74 16 - [email protected]

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