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Rentabilité sous pression, investissements en baisse Conférence de presse - 02/10/2013

Rentabilité sous pression, investissements en baisse

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Agoria : « Si nous avions suivi l’évolution du coût salarial allemand, nous aurions 30.000 emplois supplémentaires aujourd’hui »

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Page 1: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Conférence de presse - 02/10/2013

Page 2: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Conjoncture internationale

et situation économique

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Page 3: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Légère amélioration de la confiance des entreprises août-septembre 2013

3

Page 4: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Le commerce mondial détermine la conjoncture dans l’industrie technologique

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

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Commerce mondial (croissance par rapport à l’année dernière en %, en volume)Indicateur de conjoncture pour l’industrie technologique

Page 5: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Légère reprise des livraisons en Q2 2013, mais niveau inférieur à 2012

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1. Q4 2012 et Q1 2013 : recul important

2. Effet Ford Genk et dégradation conjoncturelle plus large

3. 2013 : diminution probable de l’activité de 3,5%

Page 6: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Creux atteint en Q1 2013

6

Évolution des livraisons corrigée des variations de prix 2012

2011

2013q1

2012q1

2013q2 2012q2

Materials Technology -8,2 -11,8 -1,3

Subcontracting 1,7 -16,5 -9,5

Contracting 4,8 -2,8 9,3

Building Technology -8,5 -4,6 1,7

Production Technology & Mechatronics 0,0 -7,4 -0,6

ICT 1,8 1,6 2,9Aeronautics, Space, Security & Defence Technology 23,6 9,2 8,1Transport Systems & Solutions -6,0 -24,6 -8,8

TOTAL -3,1 -9,8 -1,7

Page 7: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

3 grands facteurs expliquant le recul depuis 2012

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1. Recul des exportations

2. Différentes restructurations et fermetures

3. Hiver 2012-2013 sévère

Page 8: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Évolution des domaines d’activité

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1 Materials Technology• Fortement touché par les incertitudes liées

à la situation économique internationale

2 Subcontracting (= Metalworking)• Fournisseurs (Ford, construction métallique et

mécanique) : forte baisse

3 Production Technology & Mechatronics• Contexte difficile pour les investissements des entreprises

Page 9: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Évolution des domaines d’activité

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4 Building Technology• Effet de l’hiver sévère en Q1• Éclairage : restructuration en raison des marchés en baisse• Effet de l’achèvement de plusieurs grands chantiers en Q2• Très bonnes prestations de Daikin

5 Energy Systems & Solutions• Net recul des investissements des producteurs d’énergie• Mais hausse des investissements dans l’énergie éolienne

Page 10: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Évolution des domaines d’activité

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6 Contracting• Hiver sévère en Q1 • Croissance structurelle du fait de l’importance

croissante de l’outsourcing

7 ICT• Forte croissance du fait de l’importance croissance de

l’outsourcing de projets TIC• Situation difficile au niveau des marchés publics en

raison des restrictions budgétaires et de l’importance grandissantes des asbl publiques.

Page 11: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Évolution des domaines d’activité

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8 Aeronautics, Space, Security & Defence Technology• Marché connaissant une croissance structurelle

9 Transport Systems & Solutions (véhicules)

• Impact Ford• Baisse des immatriculations de nouveaux véhicules• Hausse de la production de camions

Page 12: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Évolution de l’emploi dans l’industrie technologique

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Page 13: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Chômage temporaire des ouvriers plus élevé qu’en 2011

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Page 14: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Recul de l’emploi en Q1 2013

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Évolution de l’emploi 20122011

2013q1 2012q4

2013q2 2013q1

Materials Technology -4,5 -1,3 -0,7

Subcontracting -2,2 -0,6 -1,0

Contracting -0,8 -0,8 -0,6

Building Technology -1,9 -0,4 -0,5

Production Technology & Mechatronics 0,0 -0,5 -0,6

ICT 0,5 0,0 0,0

Aeronautics, Space, Security & Defence Technology 1,7 -1,2 -0,1

Transport Systems & Solutions -7,1 -1,2 -0,1

TOTAL -2,2 -0,7 -0,3

Page 15: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Le recul de l’emploi s’intensifie à nouveau au 1er semestre 2013

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Emploi stable : variation < +1 ou -1 personne pour les entreprises de moins de 50 personnes et < à -1% ou +1% pour les entreprises de plus de 50 personnes

% Entreprises connaissant une Augmentation

StabilisationBaisse

Page 16: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Évolution de l’emploi depuis 2002

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3% ou 9000 emplois perdus en 201337 000 emplois perdus entre décembre 2008 et décembre 2013 Remarque : Fermeture Ford Genk reprise au 4T 2012 et 4T 2013

Page 17: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Rentabilité de l’industrie technologique

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Page 18: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Analyse de la rentabilité de l’industrie technologique

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Étude Agoria sur la base d’un échantillon constant:

• Membres qui ont déposé des comptes complets chaque année de la période 2007-2012

• 719 entreprises

• 142 253 emplois

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Rentabilité dans l’entreprise médiane depuis 1995

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0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

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95

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96

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20

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20

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20

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Médiane en % ventes

EBITDA

Résultat net

EBIT

Page 20: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Nouvelle hausse du nombre d’entreprises en perte

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Page 21: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Baisse des coûts d’amortissementsréalisée au travers du recul des investissements

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Page 22: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

La pression fiscale augmente depuis 2010

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2007 2008 2009 2010 2011 2012

Bénéfice avant impôt 4.753 4.137 2.606 3.547 3.653 3.412

Variation annuelle en % -13,0% -37,0% 36,1% 3,0% -6,6%

Impôt sur résultat comptable 765,2 691,3 399,3 598,8 646,8 619,9

Variation annuelle en %   -9,7% -42,2% 50,0% 8,0% -4,2%

Taux d’imposition implicite moyen 16,10 16,71 15,32 16,88 17,71 18,17

Taux d’imposition implicite médian 30,05 28,83 26,56 23,41 24,17 26,15

• Le bénéfice avant impôt baisse de 6,6% en 2012

• L’impôt sur le résultat baisse de 4,2%

• Le taux d’imposition médian augmente aussi de 24,17% à

26,15%

• Impact des mesures budgétaires 2012 sur 2013 : taux

d’imposition + 2%

Page 23: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

La maîtrise des coûts salariaux, un levier 

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Page 24: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Évolution coût salarial & emploiBelgique / Allemagne (2002 – 2012)

Emplois: -7,3%Rentabilité: 3,9%

Coût salarial: +28,3%

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Emplois: +2,5%Rentabilité: 4,7%

Coût salarial: +19,9%

Allemagne

Belgique

Page 25: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

La maîtrise des coûts salariaux, un levier

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Une maîtrise continue des coûts salariaux est créatrice d’emplois

Si nous avions suivi l’évolution des coûts salariaux de l’industrie technologique allemande, nous compterions aujourd’hui 30 000 emplois supplémentaires

Page 26: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Conclusion

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Page 27: Rentabilité sous pression, investissements en baisse

Conclusion : 2013 sombre, 2014 incertain

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2013 : • Recul des exportations : - 4% • Tassement de l’activité : - 3,5% • Contraction de l’emploi : - 9000 travailleurs • Érosion de la rentabilité depuis 2011• Évolution défavorable de la pression fiscale depuis 2010• Réduction des investissements pour maintenir le niveau de rentabilité

2014 : • Reprise « technique », car conjoncture faible en 2013• Nombreuses incertitudes• Probablement sous les niveaux de 2011 et 2012

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Paul Soete, CEO

[email protected]

Frank Vandermarliere, Conseiller général

[email protected]

Des questions?

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Merci pour votre attention

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