Calculatrice autorisée- Plan comptable · Session : Janvier 2016 ... Calculatrice autorisée- Plan...

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Université PANTHÉON - ASSAS (PARIS II)U.E.F 1

Droit - Economie - Sciences Sociales 4082

Melun

Session : Janvier 2016

Année d'étude : Troisième année de licence économie-gestion mention administration

économique et sociale

Discipline : Comptabilité des sociétés

(Unité d'Enseignements Fondamentaux 1)

Titulaire(s) du cours :

Mme Astrid MASSET

Document(s) autorisé(s) : Calculatrice autorisée- Plan comptable

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EXERCICE 1 : Drones PARROT

Drones : Parrot réussit une augmentation de capital de 300 millions d’euros

Business : La société française Parrot, connue notamment pour ses drones, vient de boucler une augmentation de capital qui lui a permis de lever 300 millions d’euros. Parmi les nouveaux investisseurs figure la Bpifrance. Par L'agence EP | Lundi 14 Décembre 2015 Parrot, le spécialiste français des gadgets électroniques, et en particulier des drones civils, a remporté un beau succès pour l’augmentation de capital qu’il avait lancé le 19 novembre dernier. Les 17,5 millions d’actions créées à 17 euros l’unité ont toutes été achetées pour un montant total qui frôle les 300 millions d’euros. “Nous venons de franchir une étape décisive dans le déroulement de notre stratégie de croissance sur le marché mondial des drones civils. L'ambition est grande, l'opportunité aussi et les efforts déployés par l'ensemble des collaborateurs du Groupe le seront tout autant”, a commenté Henri Seydoux, le P-dg de Parrot.

Cette levée de fonds a permis à de nouveaux investisseurs de faire leur entrée au capital de l’entreprise : Bpifrance à hauteur de 5% du capital et le fonds chinois IDG à 1,4%. Avec cet argent frais, Parrot compte consolider son développement sur le marché des drones grand public et renforcer sa présence sur le segment professionnel. (Eureka Presse)

QUESTIONS

1/Citer 2 avantages et 2 inconvénients de l’augmentation de capital en numéraire

2/Citer 4 raisons qui justifient l’augmentation de capital chez PARROT

3/ Que signifie le chiffre de 17 € ? Expliquez brièvement

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EXERCICE 2 : SA STARWA

Monsieur STARWA souhaite une évaluation de la SA STARWA reposant sur le goodwill.

Nous vous communiquons l’estimation des rentes actualisées sur les 5 prochaines années.

ANNEE 1 2 3 4 5

Rente actualisée 450

-200 1200 -150 1820

QUESTIONS

1 : Expliquez la notion de VSB

2 : Calculez la VSB sachant que le terrain est hors exploitation et qu’il y a un bien prêté

d’une valeur de 550

3 : Déterminez le goodwill. Que constatez-vous ? (3 LIGNES MAXIMUM) °

4 : Quelle est la valeur de la société STARWA ? (valeur nominale 10 €)

SA STARWAR PASSIF

Brut

Amortisseme

nts et

provisions (à

déduire)

Net

CAPITAUX PROPRES*

Capital souscrit - non appelé Capital [dont versé...] 2 400

ACTIF IMMOBILISE (a) Primes d'émission, de fusion, d'apport,

Immobilisations incorporelles: Ecart de réévaluation (b)

Frais d'établissement 500 500 Ecart d'équivalence (c)

Frais de recherche et de développement Réserves:

Réserve légale 100

Fonds commercial (1) Réserves statutaires ou contractuelles

Autres Réserves réglementées

Immobilisations incorporelles en cours Autres

Avances et acomptes Report à nouveau (d)

Immobilisations corporelles: Résultat de l'exercice [bénéfice ou perte] (e) 1 800

Terrains Subventions d'investissement

Constructions 1 500 1 500 Provisions réglementées

Installations techniques 600 600 Total I 4 300

Autres 550 550 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES

Immobilisations corporelles en cours Provisions pour risques

Avances et acomptes Provisions pour charges

Immobilisations financières (2): Total II

Participations (b) DETTES (1) (g)

Prêts Dettes financières:

Autres Emprunts obligataires convertibles

Total I 3 150 0 3 150 Autres emprunts obligataires

Emprunts et dettes (2) 1 000

ACTIF CIRCULANT Emprunts et dettes financières diverses (3)

Stocks et en-cours (a): Avances et acomptes reçues sur commandes en cours

Matières premières 200 200 Dettes d'exploitation:

En cours de production [biens et services] (c) Dettes Fournisseurs 700

Produits intermédiaires et finis Dettes fiscales et sociales

Marchandises Autres

Avances et acomptes versés sur commandes Dettes diverses:

Créances d'exploitation (3): Dettes sur immobilisations

Créances clients et comptes rattachés 1 250 1 250 Dettes fiscales (impôts sur bénéfices) 100

Autres créances diverses Autres

Capital souscrit - appelé, non versé Instruments de trésorerie

Valeurs mobilières de placement (e): Produits constatés d'avance (1)

Disponibilités 1 500 1 500 Total III 1 800

Charges constatées d'avance (3) Ecarts de conversion Passif (IV)

Total II 2 950 0 2 950 TOTAL GENERAL (I+II+III+IV) 6 100

Charges à répartir sur plusieurs exercices (III) (1) Dont à plus d'un an

Primes de remboursement des emprunts (IV) Dont à moins d'un an

Ecarts de conversion Actif (V) (2) 2 /Dont concours bancaires courants 500

TOTAL GENERAL (I+II+III+IV+V) 6 100 0 6 100 (3) Dont emprunts participatifs

SA STARWAR ACTIF

Concessions, brevets, licences

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EXERCICE 3 : MICHELIN

BOURSE-Michelin proche de ses plus hauts avec un rachat d’actions |

PARIS, 23 avril 2015 (Reuters) - L'action Michelin signe la plus forte des hausses du CAC 40

jeudi matin à la Bourse de Paris, où le fabricant de pneumatiques est proche de son plus haut

historique de l'été 2007 au lendemain de l'annonce d'une activité trimestrielle meilleure

qu'attendu et d'un programme de rachats d'actions.

QUESTIONS

1) Citez 2 avantages du rachat d’actions

2) Citez 2 techniques pour effectuer un rachat d’actions

3) Pourquoi le cours de bourse augmente-t-il ? (5 lignes maximum)

EXERCICE 4 : SA DARKVAD (PRESENTEZ IMPERATIVEMENT SOUS

FORME DE TABLEAU)

La SA DARKVAD a décidé le 14/12/2015 d’augmenter son capital pour le faire passer de

6000 à 80 000 €. La valeur nominale est de 20 € et la valeur mathématique 680 €.

Elle envisage 2 hypothèses.

- HYPOTHESE 1 : Augmentation de capital par incorporation des réserves

- HYPOTHESE 2: Augmentation de capital par apports en numéraire. Prix

d’émission 600 €

QUESTIONS

1) Définir les notions de droit de souscription et d’attribution.

2) Dans l’hypothèse 1, quelle est la valeur du droit d’attribution ?

3) Dans l’hypothèse 2, quelle est la valeur du droit de souscription?

4) Quel est le montant de la réserve qui doit être incorporée au capital ?

5) Dans l’hypothèse 2, quel est le prix d’émission, si on souhaite obtenir une valeur après

l’augmentation de 640 € ?

6) Dans l’hypothèse 1, quel est le prix d’émission si on souhaite obtenir une valeur après

l’augmentation de 580 € ?

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EXERCICE 5 : SA PRINCESSE

Les 200 000 actions de 200 euros de la SA PRINCESSE sont évaluées à 350. A la suite de

difficultés de trésorerie les actionnaires acceptent de ne pas exercer leurs droits de

souscription à l'occasion d'une augmentation de capital portant sur 5000 titres émis à 300.

Ceux-ci sont souscrits par une société financière LEILA dont le prêt à la société s'élève à

1 400 000 et sera converti en actions.

QUESTIONS

1/ Calculez le montant de l'augmentation de capital.

2/ Que pensez-vous de la technique de la conversion des créances en actions ?

EXERCICE 6 SA YODA

La SA YODA est proche de la dissolution. Elle a pris contact avec un groupe étranger qui

accepterait de participer à une augmentation de capital (les actions nouvelles étant émises à

leur valeur nominale) à la condition que la situation financière soit assainie, c'est-à-dire que

toutes les pertes soient éliminées du bilan.

QUESTIONS :

1/ Comment s’appelle cette procédure

2/ Quelles modalités financières proposez-vous ?

3/ Déterminez le nouveau montant de la valeur nominale ?

CAPITAL (1000 actions à 100)

PRIME D’APPORT

ECART DE REEVALUATION

RESERVE LEGALE

RESERVE CONTRACTUELLES

AUTRES RESERVES

REPORT A NOUVEAU

RESULTAT DE L’EXERCICE

200

-45 000

100 000

500

2000

5000

2500

600

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EXERCICE 7 : SA SKYWALKER

La SA Skywalker émet un emprunt obligataire de 10 000 obligations de Valeur nominale

2000 euros

Le prix d’émission est de 1800 ; le prix de remboursement est égal à la valeur nominale

QUESTIONS :

1/ Comment se fixe le prix d’émission ?

2/ Calculez la prime d’émission

3/ Calculez le montant de l’emprunt obligataire réellement perçu.

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Capital [dont versé...] 3 000

Primes d'émission, de fusion, d'apport,

Ecart de réévaluation (b)

Ecart d'équivalence (c)

Réserves:

Réserve légale 100

Réserves statutaires ou contractuelles

Réserves réglementées

Autres

Report à nouveau (d)

Résultat de l'exercice [bénéfice ou perte] (e) 900Subventions d'investissement

Provisions réglementées

Total I 4 000

PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGESProvisions pour risques

Provisions pour charges

Total II

DETTES (1) (g)Dettes financières:Emprunts obligataires convertibles

Autres emprunts obligataires

Emprunts et dettes auprès établissements de crédits (2) 1 100

Emprunts et dettes financières diverses (3)

Avances et acomptes reçues sur commandes en cours

Dettes d'exploitation:Dettes Fournisseurs et Comptes rattachés (f) 400

Dettes fiscales et sociales 100

Autres

Dettes diverses:Dettes sur immobilisations et Comptes rattachés

Dettes fiscales (impôts sur bénéfices)

Autres

Instruments de trésorerie

Produits constatés d'avance (1)

Total III 1 600

TOTAL GENERAL (I+II+III) 5 600

(1) Dont à plus d'un an

Dont à moins d'un an

(2) 2 /Dont concours bancaires courants 100

(3) Dont emprunts participatifs

SA L3 PASSIF N

VALEUR NOMINALE 15

1) EVALUER LA SA L3.

2) LA SA L3 DECIDE D’AUGMENTER SON CAPITAL DE 7800. QUEL TYPE D’AUGMENTATION DE

CAPITAL LUI CONSEILLEZ-VOUS ?

3) DETERMINEZ LE DROIT DE SOUSCRIPTION, SACHANT QUE LE PRIX D’EMISSION EST DE 19.