Habilitation à diriger des recherches - économie

Financiarisation des cycles d’activité, crises financières et comportements bancaires: Le cas européen

Miia Parnaudeau

Soutenance pour l’habilitation à diriger des recherches

Université de PoitiersFaculté de Sciences EconomiquesMardi 17 juin 2014

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Sommaire

• Financiarisation des cycles, questions de mesure

• Les établissements bancaires: compétition ou coopétition?

• Etudes empiriques des pratiques bancaires

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-20000

-10000

0

10000

20000

30000

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

Cycle de croissance court - Zone euro (12)

Questions de mesure

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La particularité des cycles économiques européens

• La stabilisation des fluctuations et la notion de cycle de croissance

• Une datation spécifiquement conçue pour les pays européens

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14.05

14.10

14.15

14.20

14.25

14.30

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

Cycle de croissance long - Zone euro (12)

La particularité des cycles économiques européens

• Une dualité des cycles observée uniquement en Europe

• Des coefficients de filtrage spécialement étudiés pour les pays européens

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La particularité des cycles économiques européens

Auteurs Tendance PIB filtréBentoglio Fayolle et Lemoine (2002) 

Trend court (3 ans)

PIB filtré[HP(100)]

Trend long (10 ans)

[PIB Observé– PIB filtréHP(100)]HP(1600)

Bouthevillain (2002)

Trend long (8 -10 ans)

PIB filtré HP(7000)]

Trend court (3 -5 ans)

PIB filtré [HP Inférieur à 100]

Mésonnier (2005) Trend long (10 ans)

PIB filtré [HP(7000)]

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Anticipations et théorie des jeux

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L’influence de l’environnement

• La(les) notion(s) d’anticipation(s)

• Le degré de concurrence influence le processus de décision

• Les interactions entre les acteurs économiques et l’intérêt de la théorie des jeux

• L’approche d’Ostrom

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La clé de la coordination?

• La gouvernance polycentrique d’Ostrom

• Ne pas déstabiliser le système

• Stratégies de crédit: compétition et coopération

• Le crédit, une ressource rare

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Positionnement, Ethique(s)

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La crise de 1929

12

Année 2006

13

Année 2009

14

Axes 1 et 2 : 69.031%

High Loan-Loss Provisions

Conventional Banking

Ethical Banking

Cost- Income ratio Publication transparency

Group A

Tier 1 & Tier 2 Net Interest income

Group B

Speculation policy International policy

Group C

Low Loan-Loss Provisions