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Kusuntu-le-Club is an Africa Diaspora executives partnership set up with the ambition to act connecting worldwide capital to frontier market economies, especially Africa.
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Le Capital Investissement Africain
Un état des Lieux
2
Le développement du Capital Investissement dans le monde …
Marchés développés
Marchés à opportunités de Capital Investissement
2000
2009
Source : SFI – Congrès AVCA le Caire Nov. 2009
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Un intérêt en croissance rapide en Afrique…
Fonds Levés vs Fonds Investis
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
mil
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SD
0
10
20
30
40
50
60
No
mb
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s
Fonds Levés Fonds Investis Nombre de transactions
Google Insight: Occurrence de recherche du terme "African Private
Equity"
0
20
40
60
80
100
120
janv-0
4
mai-04
sept-
04
janv-0
5
mai-05
sept-
05
janv-0
6
mai-06
sept-
06
janv-0
7
mai-07
sept-
07
janv-0
8
mai-08
sept-
08
janv-0
9
mai-09
sept-
09
janv-1
0
mai-10
sept-
10
janv-1
1
Source : Google insight – mars 2011
Source : EMPEA – Rapport Annuel 2010
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SOUTH AFRICA
SWAZILAND
LESOTHO
SIERALEONE
Activité Capital Investissement ElevéMoyen Faible
… avec une concentration forte
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Technologie
Biens de consommation
Santé & Sciences de la Vie
Agribusiness
Media & Telecom
Services
Infrastucture
Industries & Manufactures
Autres
Energie & Ressources Naturelles
Banques et Services Financiers
Nombre transaction Taille transaction
Source : Kusuntu-le-Club Research Jan. 2011
Repartition des fonds par style
40%
25%
20%
3%12%
Fonds Cap Developpment Fonds Généralistes
Fonds Infrastructures Fonds Immobilier
Autres
Source : EMPEA – Rapport Annuel 2010
Source : Kusuntu-le-Club Research Mar. 2011
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Financé par l’aide multilatérale…
• Environ 200 équipes de Private Equity actives
• Hors Afrique du Sud, les principaux sponsors sont les DFI’s
• Les plus gros contributeurs sont FMO, CDC, Norfund et Bio
• Hors Afrique du Sud, arrivée récente d’institutionnels locaux et étrangers
Origine des capitaux en PE en Afrique
60%
15%
20%
5%
DFI's Inv. Instit. Non Afr.
Inv. Instit. Afr. Inv. Domestiques
Source : Kusuntu-le-Club Research Mar. 2011
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…une grande disparité entre les fonds…
• Focus géographique
– Fonds globaux à allocation Afrique
– Fonds pan-africains
– Fonds régionaux
• Segment 1
– Encours > $ 0.5 bn (voire > $1.0 bn)
• Segment 2
– $ 0.3 bn < Encours < $ 0.5 bn
• Segment 3
– $ 0.1 bn < Encours < $ 0.2 bn
• Segment 4
– Encours < 0.1 bn
7
… concentration de petits fonds régionaux…
$ 1 bn
$ 0.5 bn
$ 0.25 bn
Focus
Régional
Focus
Pan-africain
Focus Global avec
Allocation AfriqueSource : Kusuntu-le-Club Research Mar. 2011
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… une industrie en structuration
• AVCA : African Venture Capital Association
– Créé sous la férule des DFI’s, notamment FMO et CDC
– Représente la profession africaine et travaille à la mise en place des normes & standards de niveau international
– Accueille des membres de plein droit et des membres associés – voire personnes physiques œuvrant pour la reconnaissance et le rayonnement du Capital Investissement Africain
– Organise
• Le congrès de l’association
• Des événementiels de promotion du PE Africain
• Des sessions de formations
– Edite
• De la documentation à l’usage des membres et personnes intéressées
…une dynamique multipolaire
• Centres en voie de maturité
– Pôle Maghreb-Afrique Francophone• Casablanca, Tunis
– Pôle Nil-Afrique Orientale• Le Caire
– Pôle Sud-Africain• Johannesburg
• Centres en émergence
– Afrique de l’Ouest • Abidjan, Accra, Lagos
– Afrique de l’Est • Nairobi
• Centres non régionaux
– Amérique du Nord• Montréal, New-York, Washington
– Europe, Moyen-Orient• Dubai, Londres
– Asie• Singapour
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SOUTH AFRICA
SWAZILAND
LESOTHO
SIERALEONE
Un intérêt extérieur grandissant
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Un cycle de rencontres
et de conférences en
constante croissance
autour et sur l’intérêt de
l’Afrique et du Capital
Investissement Africain
…des opportunités à peine effleurées
• Un nombre de fonds d’investissement encore restreint
• Des fonds de trop petites tailles
• Un vide dans l’early stage
• Une trop forte concentration dans le développement
• Un pipe line encore trop faible
• Une vitalité entrepreneuriale encore à ses débuts
• Une attractivité limitée à quelques pays
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Source : EMPEA – Coller Capital PE survey 2011
Factors likely to deter LPs from beginning to invest in individual
emerging markets/regions over the next 2 years – % of respondents
Le Private Equity certes
permettra de créer des emplois,
mais « pour créer des
emplois, il faut d’abord créer
des employeurs »Gonzague de Blignieres – BFM Business le 17 mai 2011
Des opportunités pour la diaspora
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Diaspora Master Funds
Diaspora Feeder Funds
Diaspora Feeder Funds
Diaspora Feeder Funds
Diaspora Feeder Funds
… de nombreuses initiatives pour drainer
l’épargne de la diaspora vers les fonds de
Private Equity en Afrique se heurtent encore à
des barrières réglementaires et de coût que la
technologie et des partenariat locaux
pourraient aider à lever
… mais surtout un contexte très favorable au
Brain Gain, permettant de lancer les
champions économiques de demain et créer
de nombreux emplois pour le bénéfice du
développement du continent
“Imagination is more important than knowledge"
Albert Einstein
Food for thoughts…
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… by Kusuntu-le-Club…part of The Africa Agenda & Action Project
• Partenariat entre cadres etentrepreneurs originairesd’Afrique souhaitant agir pourla promotion du changementet le développement africaingrâce au CapitalInvestissement
– Un groupe linkedIn : kusuntu-le-Club
– Un réseau social : kusuntu.ning.com
– Un annuaire du private equity africain :kusuntu-partners.com
LE CLUB
Connecting Frontier Capital
Contact : info@kusuntu.com
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