Veolia Environnement Relations Investisseurs – Paris le 12 juin 2007

Acquisition de Thermal North America, Inc.,le premier portefeuille de réseaux de chaleur et de froid

P i l 12 j i 2007

le premier portefeuille de réseaux de chaleur et de froid aux Etats-Unis

Paris, le 12 juin 2007

Veolia Environnement Relations Investisseurs – Paris le 12 juin 2007

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financial measures are being communicated and made public in accordance with the exemption provided byRule 100(c) of Regulation G.

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Thermal North America, Inc. – 1er portefeuille américain de réseaux de chaleur et de froid

Juin 2007 : Acquisition de TNAI pour un montant de valeur d’entreprise de 788 M$ , soit un multiple d’EBITDA 2008 de l’ordre de 9,5x CA 2007 estimé : 425 M$CA 2007 estimé : 425 M$

Opérateur majeur aux Etats-Unis sur le marché des réseaux de chaleur et de froid

P é t i d l t d l d ti d’él t i ité ( é é ti ) t dPrésent aussi dans le secteur de la production d’électricité (cogénération) et du facility management

Présent sur les zones géographiques les plus en pointe en matière g g p q p penvironnementale, particulièrement les Etats du Nord-Est et la Californie

Propriétaire et exploitant de réseaux de chaleur à Boston, Philadelphie, Baltimore, Atlanta Kansas City et plusieurs réseaux de froid dans les villes de Las Vegas et LosAtlanta, Kansas City et plusieurs réseaux de froid dans les villes de Las Vegas et Los Angeles

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Thermal North America, Inc. – 1er portefeuille américain de réseaux de chaleur et de froid

O hi 100%O hi 100%

TrentonTulsa Kansas City St. Louis BostonCentury City Oklahoma City

Ownership: 78.6%Services: HW,CW,E

Ownership: 100%Services: S,CH

Ownership: 100%Services: S,CW,E

Ownership: 100%Services: S,E

Ownership: 100%Services: S

Project type: DHCPServices: C,S,HW

Project type: IEMServices: C S HW E

Ownership: 100%Services: S,HW,CW

Venetian

Project type: DHCPServices: C,HW

Services: C,S,HW,E

Bunker Hill

Project type: IEMServices: C,E

H&H

Queen Mary

Las Vegas1%

California4%

Baltimore13% Tulsa

3%

Kansas City

Boston13%

Puissance thermique installée (3 500 MWth)

Project type: IEMServices: C,E

Other Philadelphia43%

1%14%

Oklahoma City3%

St. Louis3%

Others23%Trenton

3%

Ownership: 100% Ownership: 100%Ownership: 100% Ownership: 60%

Services: Short term O&M

Thermal West

Philadelphia

Grays Ferry Philadelphia

Baltimore

Baltimore Inner Harbor East

Altantic Station

Ownership:100%S i CW

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DHCP: District Heating and cooling plant / IEM: Integrated energy management / CW: Chilled water / C: Cooling / S: Steam / HW: hot water /E: Electrical and controls / E.F.M: Energy Facilities Management

Services: S,E Services: SServices: S,HW,CW Services: HW,CWThermal East Services: CW

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Thermal North America, Inc. – 1er portefeuille américain de réseaux de chaleur et de froid

1er portefeuille de réseaux de chaleur et de froid des Etats-Unis, pays p p yreprésentant le plus important marché de services énergétiques au monde en valeur

Plate-forme de développement organique de 1er plan aux Etats-Unis avec en pp g q poutre des synergies commerciales et corporate à partir de la plate-forme existante (réseau de vapeur de Cambridge-Massachusetts)

3 500 MW de puissance thermique, 520 MW de puissance froid & 245 MW de3 500 MW de puissance thermique, 520 MW de puissance froid & 245 MW de puissance électrique

1 100 clients desservis

450 collaborateurs

Consolidation prévue en 2008

Une acquisition relutive dès 2008, Veolia Energie : 1er (1) portefeuille de réseaux de chaleur & de froid

aux Etats Unis avec 10% (1) de part de marché

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aux Etats-Unis avec 10% (1) de part de marché

(1) Après réalisation de l’opération

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Investor Relations contact information

Nathalie PINON, Head of Investor Relationsand Financial Communicationand Financial Communication

38 Avenue Kléber – 75116 Paris - FranceTelephone +33 1 71 75 01 67

Fax +33 1 71 75 10 12e-mail nathalie.pinon@veolia.com

Brian SULLIVAN, Vice President, US Investor Relations700 E. Butterfield Road -Suite 201

Lombard, IL 60148 - USATelephone +1 (630) 371 2749

Fax +1 (630) 282 0423( )e-mail brian.sullivan@veoliaes.com

Web sitehttp://www.veolia-finance.com

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