0406 - colorado.ma · ISO 45001 pour la santé et sécurité au travail et ISO 9001 pour la qualité. • La catégorisation fiscale : COLORADO est la seule société de peinture

SOM

MA

IRE

0406082451

Brève présentation de COLORADO

Faits marquants 2019

Rapport «ESG» - Environnement - Social - Gouvernance

Comptes annuels sociaux 2019

Rapport des contrôleurs de comptes 2019

SOM

MA

IRE

525556

Rapport Spécial des contrôleurs de comptes sur les conventions règlementées 2019

Etat des honoraires versés aux contrôleurs de comptes

Rapport de gestion 2019

Rapport financier annuel 2019 4

Brève présentation de COLORADO

Raison sociale COLORADO

Objet social

• L’importation, l’exportation, l’achat, la vente, la représentation, la commission, la consignation de tous pigments et colorants industriels et alimentaires, toutes peintures pour tous usages, tous articles de brosserie, de droguerie et ménagers ainsi que tous produits chimiques.• La fabrication et le conditionnement de ces mêmes produits et articles.• L’étude, la prise, l’acquisition, l’exploitation, la cession ou la concession de tous brevets, procédés ou marques de fabrication, ainsi que tous droits d’exploitation de brevets d’invention se rapportant aux activités ci-dessus.• Toutes opérations de quelque nature qu’elles soient, mobilières ou immobilières, industrielles, commerciales ou financières pouvant se rattacher directement ou indirectement à l’objet social et à tous objets similaires ou annexes.• La participation directe ou indirecte de la société, par tous moyens, à toutes entreprises ou sociétés créées ou à créer, pouvant se rattacher à l’objet social, notamment par voie de création de sociétés nouvelles, d’apports, commandite, souscription ou achats de titres ou de droits sociaux, fusion, alliance ou association en participation.

Forme juridique Société Anonyme

Date de création 30/05/1962

Siège social Route My Thami Km 15 C Rurale Oulad Azouz Dar Bouaaza Nouaceur

Capital social 120 882 080 DH

Actionnariat

COLBERT FINANCES SA 68,99%

DIVERS ACTIONNAIRES 26,07%

Soleiman BERRADA 2,79%

Josette DUCASTEL 0,79%

Sophia BERRADA 0,74%

Mohammed Jaouad BERRADA 0,63%

Direction généraleAbed CHAGAR Directeur Général Merième LOTFI Directrice Générale Adjointe Support & Finance Naima EL BADRI Directrice Générale Adjointe Industriel & Technique

Métier(s) / Domaine(s) d’activités

Fabrication de peintures et vernis


Principaux produits ou services actuels

• Peinture décoratives : intérieur et extérieur• Peintures vinyliques (à eau) • Peintures Glycérophtalique (à base de solvant) • Enduits • Vernis • Peintures fonctionnelles et : peinture d’étanchéité, peinture pour piscines, peinture autonettoyante de façade, peinture pour sols industriels…• Diluants

Marché(s) servi(s) Marché Marocain, Marchés Africains, Moyen Orient et Europe

Agrégats financiers du dernier exercice

clos au 31-12-2019

• Chiffre d’affaires : 500,5 MDH, dont chiffre d’affaires à l’export : 48,7 MDH• Valeur ajoutée : 107,2 MDH • Résultat d’exploitation : 62,7 MDH• Résultat net : 37,5 MDH• Total bilan : 573,8 MDH

Principaux points forts et avantages concurrentiels de

l’entreprise

• Place de leader national de fabrication de peintures• Notoriété au Maroc et à l’étranger• Gamme de produit très large grâce aux efforts d’innovation permanente (activité recherche et développement soutenue dans les laboratoires de COLORADO) • Outil de production moderne et à la pointe de la technologie • Situation financière saine • Capital humain de grande valeur• Une stratégie marketing dynamique basée sur l’innovation• Une démarche qualité globale et volontaire

Principales menaces actuelles pour l’entreprise

• Concurrence déloyale• Falsification de marque

Certifications

• Les certifications ISO : COLORADO est la seule société de son secteur triplement certifiée ISO 14001 pour l’environnement, ISO 45001 pour la santé et sécurité au travail et ISO 9001 pour la qualité.• La catégorisation fiscale : COLORADO est la seule société de peinture à être catégorisée fiscalement de la part de la Direction Générale des Impôts.• COLORADO est également opérateur économique agrée auprès de la douane.Il s’agit d’un statut plus avancé que celui de la catégorisation douanière.COLORADO fait ainsi partie d’une poignée de sociétés d’envergure à avoir décroché ce précieux sésame. • Depuis 2013, COLORADO est «Entreprise sans Tabac» en collaboration avec la fondation Lalla Salma.


Inauguration de la plateforme logistique du Gharb qui s’étend sur une superficie de 6 000 m² et comprend également le 10ème showroom.Ce projet, qui a nécessité une enveloppe globale de 19 MDH HT, vient accompagner les différents projets de développement lancés par COLORADO ces dernières années.

Obtention de la certification triple@ de la part de la COFACE pour la cinquième année consécutive.

Renouvellement avec succès des certifications ISO 9001 V2015 pour la qualité et ISO 14001 V2015 pour l’environnement et obtention de la certification ISO 45001 V2018 pour la sécurité et santé au travail.

Obtention, pour la deuxième année consécutive, du trophée «Top Performers 2019» en Responsabilité Sociale et Environnementale décerné par Vigeo Eiris, et ce pour ses performances sur le critère «Prise en compte des risques de pollutions».

Principaux faits marquants de l'exercice 2019


Obtention du label «Or» définitif en tant qu’«Entreprise sans tabac» de la part de la fondation Lalla Salma pour la prévention et le traitement des cancers.

Lancement sur le marché de plusieurs nouveaux produits (toutes gammes confondues) développés par notre laboratoire Recherches & Développement.

Renouvellement avec succès de la certification «ECOLABEL» pour toute la gamme de produits concernés.

Principaux faits marquants de l'exercice 2019


A - Eléments Généraux - Stratégie en matière de responsabilité sociétale et environnementale

Pour COLORADO, engager une démarche de développement durable signifie rechercher une performance non seulement financière, mais aussi sociale et environnementale.

En 2013, et dans la continuité de sa démarche Qualité, Environnement, Santé et Sécurité au travail, COLORADO a mis en place, selon la norme ISO 26000, une démarche RSO qui vise une performance globale et durable. Selon cette norme, la responsabilité d’une organisation vis-à-vis des impacts de ses décisions et de ses activités sur la société et sur l’environnement, se traduit par un comportement transparent et éthique qui :

• Contribue au développement durable y compris à la santé et au bien-être de la société.• Prend en compte les attentes des parties prenantes.• Respecte les lois en vigueur et est compatible avec les normes internationales.• Est intégré dans l’ensemble de l’organisation et mis en œuvre dans ses relations.

Pour définir le périmètre de sa responsabilité sociétale, identifier les domaines d’action pertinents et fixer ses priorités, COLORADO a mis en place une politique RSO qui couvre les questions centrales suivantes :

• La gouvernance de l’organisation• Les droits de l’Homme• Les relations et conditions de travail• L’environnement• La loyauté des pratiques• Les questions relatives aux consommateurs• Les communautés et le développement local

Pour souligner cet engagement, une politique globale de Responsabilité Sociétale de l’Entreprise (RSO) a été formalisée.

Les points clés de cette politique sont les suivants :

• Maintenir l'intégrité de l’environnement par :- La prévention de la pollution et la minimisation de l’impact environnemental de nos activités (rejets atmosphériques, rejets liquides, déchets, changement climatique),- L’orientation de la recherche et développement vers l’éco-conception,



- L’optimisation de l’utilisation des ressources naturelles (réduction de la consommation énergétique et de la consommation en eau, réduire le gaspillage valorisation et réutilisation des déchets).

• Viser l'efficience économique pour créer une économie innovante et prospère par le maintien d’une relation client basée sur l’écoute et l’innovation, la satisfaction des besoins présents des clients et l’anticipation de leurs attentes futures.• Dialoguer et travailler, de manière progressive, avec les parties prenantes qui sont invitées à collaborer à l’atteinte de nos objectifs en matière de développement durable.• Assumer notre responsabilité sociale à l’égard de nos collaborateurs et de la société en :

- Améliorant le « bien-être » et les conditions au travail afin de permettre aux salariés d’adhérer aux projets de l’entreprise et de favoriser leur épanouissement professionnel,- Consultant et faisant participer les travailleurs ou leurs représentants dans la mise en œuvre des mesures visant l’élimination des dangers et la réduction des risques SST liés à nos activités,- Mettant en œuvre le programme « Entreprise sans tabac » portant sur une large information et sensibilisation sur les méfaits du tabac, protection contre le tabagisme passif, aide au sevrage accordée aux fumeurs volontaires.- Renforçant nos actions humanitaires auprès des associations et de la collectivité locale.

• Promouvoir l’équité et l’égalité genre entre nos différents collaborateurs et ceci en :- Favorisant l’accès aux postes de responsabilités selon le mérite loin de toutes considérations genre,- Veillant à l’égalité genre dans nos pratiques ressources humaines,- Préservant l’équilibre vie privée-vie professionnelle.

• Respecter une éthique rigoureuse et ceci passe par :- Le respect des exigences légales et réglementaires y compris la législation en vigueur en matière d’emploi, de protection sociale et des droits fondamentaux au travail ainsi que les exigences des parties intéressées,- Des pratiques loyales à l’égard de toutes nos parties prenantes,- La lutte contre la corruption.

• Améliorer continuellement notre responsabilité sociétale qui intègre la qualité, la santé et sécurité, l’environnement et le social.

NB : pour l’élaboration de ce rapport, aucun référentiel international reconnu en la matière n’est retenu.


Analyse de la matérialité :

B1-: Informations environnementales

A COLORADO, l’analyse de matérialité s'est faite selon les étapes suivantes :

• Indentification des parties prenantes de l’entreprise internes et externes. • Identification des enjeux environnementaux, sociaux et légaux pertinents pour l’entreprise. Cette indentification se fait à travers l’étude du contexte global (économique, social, environnemental et légal), le dialogue avec les parties prenantes (à travers des interviews, enquêtes, questionnaires…),l'analyse documentaire et les entretiens avec les différents pilotes de processus en interne et avec la Direction Générale.• La priorisation de chacun de ces enjeux pour les parties prenantes internes et externes à travers l’évaluation de leurs impacts.• La représentation sur une matrice de matérialité de chaque sujet assurant l’enjeu business pour l’entreprise.• La validation des enjeux prioritaires par l’entreprise avec une révision dans une démarche d’amélioration continue. Une revue annuelle est effectuée afin d’assurer la mise à jour de la matrice de matérialité et sa cohérence avec les objectifs stratégiques de la société. • Une fois l’analyse des attentes des parties prenantes faite et en fonction de l’enjeu stratégique pour la société, les éléments de réponse sont définis par cible et suivis.


B - Eléments Spécifiques

Consciente que ses activités ont un impact sur l’environnement, COLORADO adopte une approche citoyenne et responsable prenant en compte les implications directes et indirectes de ses décisions et activités sur l’environnement tout en tenant compte des aspects économiques et sociaux.

Ainsi, COLORADO a défini l’ensemble des enjeux environnementaux induits par ses activités.Ces enjeux sont les suivants :

• Limiter et prévenir les pollutions générées par les activités de l’entreprise : pollution du sol, de l’air, de la nappe phréatique...,• Optimiser l’utilisation des ressources naturelles,• Réduire les émissions de gaz à effet de serre.


Afin d’organiser ses activités de manière à maîtriser ses impacts sur l’environnement tout en atteignant ses objectifs, COLORADO a mis en place un management environnemental dans le cadre de la norme ISO14001-V2015.

Brève présentation de la norme ISO14001-V2015 :

Selon L’ISO (Organisation internationale de normalisation) :« La norme ISO 14001:2015 spécifie les exigences relatives à un système de management environnemental pouvant être utilisé par un organisme pour améliorer sa performance environnementale. La norme internationale est destinée à être utilisée par les organismes souhaitant gérer leurs responsabilités environnementales d’une manière systématique qui contribue au pilier environnemental du développement durable.ISO 14001:2015 permet d’aider un organisme à obtenir les résultats escomptés de son système de management environnemental, lesquels constituent une valeur ajoutée pour l’environnement, pour l’organisme lui-même et pour les parties intéressées. En cohérence avec la politique environnementale de l’organisme, les résultats escomptés d’un système de management environnemental incluent:- l'amélioration de la performance environnementale;- le respect des obligations de conformité;- la réalisation des objectifs environnementaux.» source site internet ISO : https://www.iso.org/fr/standard/60857.html.

La démarche qui a été suivie par COLORDAO est la suivante :

• Identifier les exigences réglementaires en matière de protection de l’environnement auxquelles la société est soumise, • Évaluer les écarts et les mesures à prendre pour les combler, • Identifier les aspects environneamentaux significatifs découlant de la stratégie de la société, • Identifier les engagements et les moyens à mettre en œuvre pour atteindre les résultats et enfin, • Suivre les résultats des indicateurs et mettre en place les outils nécessaires permettant l’amélioration continue du système mis en place.


Les activités ayant un impact sur l'environnement : COLORADO intègre les aspects environnementaux dans la conception et le développement de ses produits (éco-conception) en se basant sur une approche d’analyse de cycle de vie des produits.

Ainsi, les activités opérationnelles de COLORADO ayant un impact sur l’environnement sont :• La conception et le développement de nouveaux produits ,• L’achat des matières premières et en général l’achat des intrants nécessaires à la production,• La production des produits destinés à la vente,• La livraison du produit fini aux clients,• Le stockage chez les clients et l’utilisation du produit fini,stratégique pour la société, les éléments de réponse sont définis par cible et suivis.

La politique de COLORADO en matière de protection de l’environnement s’articule autour des piliers suivants :

La prévention de la pollution : A travers l’identification des activités sources de pollution et l’analyse des textes réglementaires, il s’agit d’assurer une surveillance régulière des pollutions majeures et de prendre les actions nécessaires afin de prévenir et limiter l’impact des activités potentiellement polluantes.Il s’agit de limiter et prévenir la pollution sous tous ses aspects : la pollution de l’eau, de l’air et des sols.

L’utilisation durable des ressources : COLORADO met en œuvre des pratiques permettant d’optimiser les consommations d’énergie et l’utilisation de l’eau. Elle sensibilise l’ensemble de ses salariés à l’utilisation responsable des ressources et notamment l’eau et l’énergie.



Les actions et mesures mises en place pour évaluer et minimiser les impacts environnementaux de l’activité :

COLORADO a mis en place une matrice pour évaluer les impacts de chaque activité en tenant en compte la gravité et la fréquence afin d’identifier les impacts environnementaux significatifs.

Les principales mesures prises afin de maintenir l’intégrité de l’environnement sont les suivantes :• La prévention de la pollution et la minimisation de l‘impact environnemental de nos activités (rejets atmosphériques, rejets liquides, déchets, changement climatique),• L’orientation de la recherche et développement vers l’éco-conception, • L’optimisation de l’utilisation des ressources naturelles : réduction de la consommation énergétique et de la consommation en eau, réduction du gaspillage, valorisation et réutilisation des déchets.• Gestion des déchets : les mesures prises sont comme suit :

- Mise en place d’une organisation de tri des déchets à la source, - Le traitement et l’élimination des déchets industriels dangereux est confié à des prestataires agrées.

• La consommation d’eau, d’énergie et de matières premières ainsi que les mesures mises en place pour l’optimisation de ces consommations :

- Mise en place d’un plan d’actions pour maitriser les impacts environnementaux significatifs :- Mise en place des stations de lavages industriels ;- Mise en place des rétentions dans les produits présentant un risque de déversement ;- La chasse aux fuites d’eau : sensibilisation du personnel pour déclarer les fuites constatées et mises en place des compteurs pour surveiller toutes les sources d’eau…- Rondes de vérification pour s’assurer que la lumière et la climatisation sont éteintes hors les heures de travail ;- COLORADO fait un suivi régulier de la consommation de l’énergie pour prendre les mesures adéquates en cas d’augmentation ;- L’entretien périodique des machines et des installations électriques pour garantir la stabilité du niveau de la consommation électrique ; - COLORADO a procédé au remplacement des ampoules dans les sites industriels par des LED pour réduire la consommation électrique ; - Sensibilisations de tous les intervenants et formation des chauffeurs sur l’éco-conduite.

A ce jour, aucun litige ou poursuite, relatifs à des problématiques d’ordre environnemental, n’est enregistré.


Effectif par catégorie 2017 2018 2019

Cadre 105 104 102

Employé 187 184 173

Ouvrier 42 43 40

Total 334 331 315

B2-: Informations Sociales


En matière de gestion des ressources humaines, COLORADO veille à maintenir la cohésion interne et l’adhésion de ses salariés aux valeurs de l’entreprise et à ses objectifs de performance.

Sa politique est fondée sur la mobilisation de l’ensemble du personnel en leur offrant des conditions de travail et d’évolutions attractives.

Evolution et structure de l’effectif

• Effectif de COLORADO :

L’effectif employé connait une légère baisse due essentiellement à une légère baisse de l’activité et l’automatisation de plusieurs postes en production.

• La répartition de l’effectif par catégorie est comme suit :

Le taux d’encadrement enregistré à fin 2019 est de 32% de l’effectif global.Ce taux est resté stable sur les trois dernières années.

Année 2017 2018 2019

Effectif global 334 331 315


L’âge moyen du personnel de COLORADO à fin 2019 est de 40 ans.

La répartition de l’effectif par ancienneté est la suivante :

Ancienneté 2017 2018 2019

MOINS DE 2 ANS 63 71 54

[2-5] 88 70 73

]5-10] 79 86 81

SUPERIEUR à 10 ANS 104 104 107

• La répartition de l’effectif par tranche d’âge est comme suit au 31 décembre 2019 :

Age moyen Nombre

25 - 30 64

31 - 40 111

41 - 50 89

Plus que 50 51

Total 315

La politique des ressources humaines de COLORADO s’appuie sur le recrutement des profils adéquats par rapport aux besoins de chaque poste, la fidélisation et la motivation des ressources humaines par les formations, les différentes manifestations destinées à partager la même vision et les mêmes ambitions et une politique sociale destinée en grande partie au personnel qui en a besoin.


Politique de recrutement

La politique de recrutement est un pilier essentiel au bon développement de COLORADO. Cette politique repose principalement sur les objectifs suivants :

• Assurer une adéquation entre les profils recrutés (en interne ou en externe) et les postes à pourvoir dans le but de garantir la compétitivité de la société ; • Constituer des équipes homogènes capables de relever tout changement éventuel et de s’adapter aux différents projets de développement de la société ;

Le recrutement de chaque collaborateur est précédé d’une présélection des profils susceptibles de répondre aux besoins du poste. Après les différents entretiens passés, le candidat retenu entre en phase d’intégration.En fonction de la mission de la nouvelle recrue, la société définit un parcours d’intégration. En effet, chaque recrue doit passer obligatoirement par la direction des ressources humaines et le département QSE (Qualité, Sécurité Environnement) pour prendre connaissance de l’activité de la société, son organisation, et sa politique QSE, mais également par les autres services en relation avec le poste. Chaque nouvelle recrue reçoit un guide Ressources Humaines qui reprend l’ensemble des règles qui régissent la vie interne au sein de la société. A la fin de la période d’intégration, le responsable qualité et la direction ressources humaines reçoivent en entretien la nouvelle recrue pour une synthèse de la période d’intégration et la remise du descriptif de poste.La recrue est aussi évaluée à l’issue de la période d’essai sur la base des critères suivants : la ponctualité, la capacité d’adaptation, l’initiative, l’esprit d’équipe, la ténacité, la communication, l’atteinte des objectifs, l’organisation et la qualité du travail.

A partir des besoins et prévisions de l’activité, le recrutement s’effectue suivant le processus suivant :

• Expression, analyse et validation du besoin en recrutement ;• Prospection des candidatures : les candidats peuvent être internes ou externes. Une procédure de mobilité permet au personnel d’évoluer en interne ;• Gestion et suivi des candidatures ;• Intégration de la nouvelle recrue ;• Contrôle et audit de l’efficacité du recrutement.



Politique de formation

Chaque année, COLORADO établit en interne un plan de formation pour définir les actions de formation nécessaires.Les besoins en formation sont déterminés à partir de :

• Objectifs d’organisation de la société définis par la direction générale ;

• La collecte des besoins en formation à travers des entretiens avec les responsables de départements et à travers les entretiens d’évaluation annuelle.

La formation constitue un axe stratégique dans la politique de COLORADO.Elle est destinée à améliorer continuellement les compétences du personnel au niveau de chaque service stimulant ainsi le développement des performances et du savoir-faire de l’entreprise.

Des formations diversifiées sont réalisées dans les domaines suivants : techniques de vente, management, finances, hygiène et sécurité, informatique…etc.Etant consciente de l’importance de la formation dans l’épanouissement professionnel de chacun de ses collaborateurs, COLORADO programme des formations tout au long de l’année touchant l’ensemble du personnel.

Indicateurs liés à la formation (en Dhs) 2017 2018 2019

Budget formation HT 547 040 516 250 314 700

Nombre jour de formation par an (en jours hommes) 798 712 452

Nombre de personnes concernées 375 335 238


Politique de rémunération

Politique sociale

La rémunération est l’un des moyens clé que la société COLORADO possède pour retenir ses meilleurs éléments et attirer de nouveaux candidats à rejoindre ses rangs. La stratégie étant de trouver l’équilibre entre la satisfaction des demandes des employés et les budgets de l’organisation.

Ainsi, la politique de rémunération de COLORADO repose sur les objectifs suivants :à pourvoir dans le but de garantir la compétitivité de la société ;

• Mise en place d’une grille salariale qui assure une rétribution juste en fonction des postes existants et ceux à pourvoir ;• Attirer et recruter des candidats répondant aux besoins de l’organisation ;• Respecter l’équité interne ;• Contrôler les charges sociales liées à la masse salariale.

Le système de rémunération est composé d’une partie fixe exclusivement (pour les emplois administratifs) et d’une partie variable pour la force de vente. COLORADO a mis en place une politique de rémunération qui prend en compte le niveau d’instruction du salarié, sa compétence, son expérience professionnelle et surtout son apport à la société dans le cadre des fonctions qui lui sont assignées.En plus du salaire, une prime annuelle est accordée au personnel selon la performance de chacun, en fonction de la réalisation de ses objectifs et des résultats de l’entreprise.

Dans le cadre de sa politique sociale, COLORADO offre des avantages et des conditions favorables à l’ensemble du personnel salarié. L’objectif de cette politique est de créer une véritable cohésion de l’ensemble des collaborateurs autour de la vision de l’entreprise et leur adhésion aux valeurs fondamentales de la société. Le personnel de COLORADO bénéficie ainsi des avantages légaux prévus par la loi, à savoir les congés annuels payés, l’assurance accident de travail, l’affiliation à la CNSS, etc. Les salariés bénéficient en outre d’une assurance maladie, incapacité, invalidité ; ils bénéficient également du régime de retraites CIMR.

Parmi les autres avantages sociaux dont bénéficient les salariés de COLORADO :

• Assurance groupe maladie : Assurance Maladie de base et Assurance maladie complémentaire.



• Octroi de prêts au personnel : COLORADO accorde des prêts à long terme sans intérêts destinés à l’acquisition d’un logement ou d’une voiture, et dont la durée de remboursement est de 5 ans maximum.

• Convention avec des établissements de crédit : COLORADO a signé plusieurs conventions avec des banques partenaires pour faire bénéficier ses collaborateurs de prêts habitats et consommation à des taux préférentiels.

• Fond de solidarité : COLORADO dispose d’un fonds de solidarité social dont les ressources sont composées d’une part salariale et d’une part patronale. Le fond est géré par un comité social en charge d’instruire et d’étudier les dossiers des personnes susceptibles de bénéficier de l’aide du fond et de statuer sur la recevabilité de leurs demandes. Ce fond est destiné principalement à verser une contribution sociale lors de tout événement heureux ou malheureux majeur survenu dans la vie du salarié (mariage, naissance, décès…) et vient aussi en aide aux salariés les plus nécessiteux.

• Pèlerinage : COLORADO fait bénéficier chaque année ses ouvriers de l’avantage du pèlerinage à la Mecque. Cet avantage est accordé selon l’ancienneté aux ouvriers sélectionnés lors du tirage au sort par les autorités publiques. A ce titre, COLORADO prend en charge les frais de voyage aller/retour et paye la période d’accomplissement du Hadj comme période de travail effectif.

COLORADO dispose d’un comité d’hygiène et de sécurité. Le médecin de travail ainsi qu’un assistant médical interviennent au niveau des deux sites de production de COLORADO. Le but de ce dispositif étant de surveiller la santé du personnel et les conditions d’hygiène, et de relever les anomalies qui font l’objet de rapport soumis au comité d’hygiène et sécurité pour la mise en place d’actions correctives et préventives appropriées.

Par ailleurs, COLORADO dispose de services médicaux au niveau de ses deux sites de production qui assurent la visite médicale d’embauche ainsi que le suivi médical annuel de l’ensemble du personnel. Des campagnes de dépistage sont organisées annuellement pour surveiller en permanence la santé au travail (radio pulmonaire, analyses sanguines) .

Politique de sécurité et hygiène


Politique de mixité

Dans la continuité de sa politique de Responsabilité Sociétale, COLORADO vise une performance globale et durable et ce, en conciliant l’efficacité économique, le respect de l’environnement et l’équité professionnelle et sociale.

L’engagement de COLORADO dans la promotion de l’équité et l’égalité genre entre ses collaborateurs est intégré dans la politique RSO autour de trois axes principaux :

• Veiller à l’égalité genre dans les pratiques ressources humaines,• Favoriser l’accès aux postes de responsabilités selon le mérite loin de toutes considérations genre,• Préserver l’équilibre entre vie privée et vie professionnelle.

COLORADO est fermement convaincue que l’égalité professionnelle femmes-hommes, dans toutes les fonctions et à tous les niveaux de l’entreprise, est un gage de bien-être pour le personnel et un levier de performance économique incontournable.

Afin de développer la mixité professionnelle et de renforcer l’égalité professionnelle entre les femmes et les hommes, COLORADO adopte au quotidien les pratiques ressources humaines suivantes :

• Promouvoir l’égalité à l’embauche : COLORADO recrute le ou la candidat (e) qui convient le mieux au poste. Elle s’interdit l’exclusion du ou de la candidat (e) pour motif de son sexe. Les offres d’emploi sont désexuées.• Favoriser l’égalité des chances dans la formation : COLORADO assure à ses collaborateurs et collaboratrices un accès égal à la formation et au perfectionnement professionnels.• Garantir l’égalité salariale : à COLORADO, les femmes et les hommes ont droit à un salaire égal pour un travail à valeur ajoutée égale.• Promouvoir la culture de la «méritocratie» et égalité des chances : les femmes à COLORADO ont le même accès aux promotions que les hommes, quelques soient leur état civil ou leur situation familiale sans aucune discrimination.• L’équilibre vie privée/vie professionnelle : COLORADO assure un aménagement des conditions de travail qui ne discrimine pas un sexe par rapport à l’autre. L’implémentation de politiques internes favorables à la famille représente ainsi un enjeu clé pour le bien-être et la productivité globale de l’entreprise.



du conseil de l’administration

de l’effectifcadres

du conseil de direction

de l’effectif global employés et cadres

La présence de femmes chez COLORADO est significative.

Les femmes représentent ainsi :

Autres indicateurs :

38%

36%

22%

26%

Autres indicateurs 2017 2018 2019

Nb délégués du personnel 3 3 3

Nb accident de travail 10 4 1

Nb de licenciement 2 1 3

Nb de grèves 0 0 0

Litiges sociaux (collectif ou individuel) 1 2 2


B3-: Gouvernance


Composition de l'organe de gouvernance : Nombre

* Membres exécutifs et non exécutifs 8

* Membres indépendants 1

* Membres non exécutifs 6

* Critères retenues pour la qualification d'administrateurs indépendants Critères légaux en la matière

* Dates de nomination des membres de l’organe de gouvernance, et date d’expiration de leur mandat Voir tableau ci-dessous

* Fonctions au sein de l'instance de gouvernance, représentation des parties prenantes Voir tableau ci-dessous

* la parité, et les règles de suivies en la matière NA

* Nombre de mandats par administrateur Voir tableau ci-dessous

* Existance de comités spécialisés, et le cas échéant leurs compositions respectives

Comité d’audit (voir tableau ci-dessous)

* Assiduités aux séances du conseil (Nb de réunion durant la période, taux de présence effective de chaque administrateur) Voir tableau ci-dessous

* Rémunération des administrateurs 900 000,00 MAD

Membre Fonction Date nomination

Mohamed Amine BENHALIMA Président 24-09-2019

Sophia BERRADA Membre 24-09-2019

Mohamed Jaouad BERRADA Membre 24-09-2019

Comité d’audit :


Liste des administrateurs :

MembreFonction au sein de l'instance de

gouvernance

Nb de mandats

Date nomination

Date expiration

Assiduités (Nb de réunion et

tx)

Soleiman BERRADA Président 1 15-5-2018 AGO 2023 100%

Abed CHAGAR Administrateur Directeur Général 1 15-5-2019 AGO 2024 100%

Jossette DUCASTEL Administrateur 1 15-5-2018 AGO 2023 50%

Sophia BERRADA Administrateur 1 15-5-2019 AGO 2024 100%

Merième LOTFI

Administrateur Directrice

Générale Adjointe pôle support

1 15-5-2019 AGO 2024 100%

Mohamed Jaouad BERRADA Administrateur 1 15-5-2019 AGO 2024 50%

Mohamed Amine BENHALIMA

Administrateur indépendant 1 15-5-2019 AGO 2024 100%

Colbert Finances Administrateur 1 09-05-2017 AGO 2022 100%

Liste des communiqués de presse publiés par l’émetteur au cours de l’exercice

Intitulé de la publication Date Support

Communication financière-résultats annuels 2018 25-03-2019

• L’Economiste• La Vie Eco• Les inspirations ECO• Plateforme de reporting l’AMMC• Site web COLORADO

Communiqué poste AGO 17-05-2019 • L’Economiste• Plateforme de reporting l’AMMC

Indicateurs trimestriels 2T19 30-08-2019• Les inspirations ECO• Plateforme de reporting l’AMMC• Site web COLORADO

Communication financière-résultats au 30-06-2019 26-09-2019

• L’Economiste• Les inspirations ECO• Plateforme de reporting l’AMMC• Site web COLORADO

Indicateurs trimestriels 3T19 29-11-2019• Les inspirations ECO• Plateforme de reporting l’AMMC• Site web COLORADO


Comptes annuelssociaux 2019




























Rapport des contrôleurs de comptes 2019


Rapport Spécial des contrôleurs de comptes sur les conventions règlementées 2019




Etat des honoraires versés aux contrôleurs de comptes


RAPPORT DE GESTION 2019 DU PRÉSIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATIONÀ L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE

Mesdames, Messieurs,

Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire annuelle, en exécution des prescriptions légales et statutaires, pour vous rendre compte de l’activité de votre société et des résultats de notre gestion durant l’exercice écoulé clos le 31 Décembre 2019 et pour soumettre à votre approbation les comptes annuels dudit exercice.Le rapport de notre Conseil d’Administration, de même que les comptes annuels et autres documents ou renseignements s’y rapportant, ont été mis à votre disposition dans les conditions et délais prévus par la législation en vigueur.Le présent rapport rend d’abord compte de l’activité de la société au cours de l’exercice 2019, analyse ensuite les états de synthèse avant de décrire les risques inhérents à l’activité de COLORADO ainsi que les perspectives pour l’année 2020.

L’activité de la société COLORADO au cours de l’exercice 2019 peut être commentée comme suit :

1- POLITIQUE COMMERCIALE & MARKETING :Au terme de l’exercice 2019, le chiffre d’affaires est de 500 MDH contre 524 MDH en 2018. Ainsi, on assiste à une baisse de (- 4.6%) du chiffre d’affaires et de (+3%) du volume des sorties de produits finis.Au cours de l’exercice 2019, COLORADO a maintenu : • Une politique commerciale et marketing dynamique.• Une politique de communication soutenue et diversifiée.• Une politique d’innovation continue.

2- POLITIQUE INDUSTRIELLE :En 2019, le tonnage produit a augmenté de 5% entre 2018 et 2019 pour s’établir 44 mille tonnes contre 42 mille tonnes en 2018.

3- POLITIQUE D’INVESTISSEMENT :Les investissements réalisés en 2019 sont de 9.8 Millions de DH HT, ils concernent principalement la finalisation de la plateforme EL GHARB.

4- POLITIQUE R&D :L’année 2019 a été marquée par le lancement de plusieurs nouveaux produits sur le marché et le développement de produits de l’activité industrie.

I - Donnees Economiques :


I- ANALYSE DU COMPTE DE PRODUITS & CHARGES

1.1 CHIFFRE D’AFFAIRES :

II- Donnees Financieres :

Poste en KDH 2019 2018 Var. %

Vente de marchandises en l'état 9 898 9 806 0,9%

Ventes de produits finis 490 553 514 751 -4,7%

Total 500 451 524 557 -4,6%


Chiffre d'affaires HT 500 451 524 557 -4.6%

Marge sur achats consommés 218 796 235 930 -7.3%

Taux de marge sur CA HT 43,7% 45,0%

Au terme de l’exercice 2019, le chiffre d’affaires a connu une légère baisse de 4,6% par rapport à l’année dernière passant ainsi de 524,5 MDH à 500,5 MDH. Cette baisse est expliquée principalement par la baisse du chiffre d’affaires de la peinture bâtiments compte tenu de la conjoncture actuelle du secteur bâtiments.

1.2 MARGE SUR ACHATS CONSOMMES :

La marge en 2019 est de 219 MDH, comparée à une marge réalisée en 2018 de 236 MDH, soit une baisse de 7.3%. Le pourcentage de la marge brute est passé de 45% en 2018 à 43,7% en 2019.


Le résultat d’exploitation est resté stable entre 2018 et 2019. Il a connu une légère augmentation de 0.8% pour atteindre 62.8 MDH en 2019 contre 62.2 MDH en 2018 malgré la baisse du chiffre d’affaires et de la marge brute. Ceci est dû à la baisse des charges de promotion et la maîtrise des autres charges d’exploitation.

1.4 RESULTAT FINANCIER

1.3 RESULTAT D’EXPLOITATION :

Les produits financiers sont composés des plus-values sur cession des SICAV et des gains de change.Le déficit financier a baissé de 8.5% entre 2018 et 2019 pour s’établir à (-9.8) MDH contre (-10.7) MDH en 2018. Ceci est dû à la baisse des charges d’intérêts (2.1 MDH) en 2019 contre (2.7 MDH) en 2018 et la baisse des escomptes accordés à la clientèle en passant de (8 MDH) à (7.5 MDH) entre 2018 et 2019.


Produits Financiers 537 817 -34,3%

* Gains de change 75 227 -67,0%

* Intérêts et autres produits financiers 328 461 -28,9%

* Reprises financières, transferts de charges 134 129 3,9%

Charges financières 10 373 11 569 -10,3%

* Charges d'intérêts 2 185 2 729 -19,9%

* Pertes de change 498 623 -20,0%

* Autres charges financières 7 526 8 060 -37,5%

* Dotations financières 165 157 4,9%

Résultat Financier -9 837 -10 752 -8,5%


+ Marge sur achats consommés 218 799 235 930 -7,3%

- Autres charges externes 111 604 153 256 -27,2%

- Impôts & taxes 1 848 1 659 11,4%

- Charges personnel 58 634 57 970 1,1%

- Autres charges d'exploitation 400 400 0,0%

- Dotations d'exploitation 22 257 22 339 -0,4%

+ Reprises d'exploitation/ Transferts de charges 38 708 61 938 -37,5%

Résultat d'exploitation 62 764 62 244 0,8%

Rex / CA HT 12,5% 11,9%



Produits non courants 4 287 1 754 144.4%

* Produits des cessions d'immobilisations 487 162 201.1%

* Reprises sur Subventions d'investissement 67 67 0.0%

* Autres produits non courants 816 120 582.1%

* Reprises non courantes: transferts de charges 2 917 1 406 107.5%

Charges non courantes 2 531 944 168.0%

* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées 99 210 -52.8%

* Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions 0 84 -100%

Résultat non courant 1 757 810 116.8%

1.5 RESULTAT NON COURANT

Le résultat non courant est formé comme suit :

Le résultat non courant réalisé en 2019 représente 1 757 KDH, contre 810 MDH en 2018, soit une augmentation de 117% entre les deux périodes. Les variations les plus importantes concernent la constatation de la contribution sociale en 2019 (1.4 MDH) et la reprise des amortissements dérogatoires (2,8 MDH)Les charges non courantes sont composées des pertes sur créances irrécouvrables et des dotations pour provisions pour risques et charges.

1.6 RESULTAT NET :

Le résultat net enregistré au 31 décembre 2019 est de 37.5 MDH contre 36.5 MDH en 2018, soit une augmentation de 2.7%. Ceci est dû à l’amélioration du résultat d’exploitation de +0.8% et du résultat non courant de 117% et la réduction du déficit financier (-8.5%).


2.1 LE FOND DE ROULEMENT

a- Les capitaux permanents

Au 31 décembre 2019, les capitaux permanents hors résultat se présentent comme suit :

Au cours de l’exercice 2019, les capitaux permanents ont connu les mouvements suivants :

- Distribution d’un total dividende de 35 MDH.- Les dettes de financement restent stables malgré le déblocage du CMT de 10 MDH.

b- Les immobilisations nettes

Les immobilisations nettes au 31/12/2019 se présentent comme suit :

Les dotations aux amortissements d’exploitation passées au titre de l’exercice 2019 sont de 15.3 MDH contre 14.7 MDH en 2018 soit une hausse de 3.7%.


Les capitaux propres hors résultat 279 376 278 051 0,5%

Les capitaux propres assimilés 202 3 096 -93,5%

Les dettes de financement 34 544 34 574 -0,1%

Total 314 122 315 722 -0,5%

Poste en KDH 2019 2018

Immobilisations en non valeurs 563 869

Amortissements / Immobilisations en non valeurs -155 -595

Immobilisations incorporelles 6 363 6 313

Amortissements / Immobilisations incorporelles -1 821 -1 692

Immobilisations corporelles 296 554 287 891

Amortissements / Immobilisations corporelles -158 329 -144 428

Immobilisations financières nettes 1 722 1 624

Total 144 897 149 982

II- ANALYSE DU BILAN


2.2 LE BESOIN EN FOND DE ROULEMENT :

Le BFR à fin 2019 présente comme suit :

2.3 TRESORERIE NETTE

La TN de l’exercice se présente comme suit :

En montant, le Besoin en Fond de Roulement (BFR) est passé de 157 MDH à fin 2018 à 154 MDH à fin 2019 soit une légère baisse de 1.7%. Suite à la baisse du chiffre d’affaires, le BFR est passé de 108 jours de chiffre d’affaires en 2018 à 111 jours de chiffre d’affaires en 2019

La trésorerie nette a connu une hausse entre 2018 et 2019 suite à la baisse du Besoin en Fond de Roulement. Elle est composée des soldes bancaires et des placements de trésorerie à court terme.


Besoin en Fond de Roulement 154 487 157 145

Chiffre d’Affaires 500 451 524 556

Total 111 108


Trésorerie nette 52 236 45 107

III- INFORMATION SUR LES DELAIS DE PAIEMENT DES FOURNISSEURS LOCAUX

Les soldes des postes «Fournisseurs» et «Fournisseurs, factures non parvenues» sont composés comme suit :

Montant des dettes échues

Poste fournisseurs

Montant des dettes fournisseurs à la

clôture

Montant des dettes non échues

Dettes échues de moins de 30

Jours

Dettes échues de moins de 31 et 60

Jours

Dettes échues de moins

de 61 et 90 Jours

Dettes échues de plus de 90 jours

A= B+C+D+E+F B C D E F

Fournisseurs 66 921 745 59 994 253 1 874 608 2 390 565 129 101 2 533 218

% 100% 90% 3% 4% 0,2% 4%

Fournisseurs factures non parvenues

2 060 041 1 555 442 48 281 108 310 16 930 331 078

% 100% 76% 2% 5% 1% 16%

TOTAL 68 981 787 61 549 695 1 922 889 2 498 875 146 032 2 864 296

% 100% 89% 3% 4% 0% 4%


1- RISQUE MARCHE

Compte tenu de la baisse d’activité de l’ensemble des secteurs et plus particulièrement celle qui touche le secteur immobilier, COLORADO est exposée à un risque de baisse d’activité.Le management de COLORADO ne ménage aucun effort pour faire face à cette baisse d’activité en poursuivant une stratégie de diversification de sa gamme et son extension dans l’industrie et la carrosserie grâce aux travaux de son laboratoire Recherche et développement.

2- RISQUE DE PENURIE DES MATIERES PREMIERES

Le risque de pénurie de certaines matières premières persiste toujours compte tenu de la possibilité de réduction des capacités de productions de certains fournisseurs à l’échelle internationale. COLOARDO assure une veille afin d’anticiper le comportement des marchés à l’international et de diversifier ses sources d’approvisionnement.

3- RISQUE DE HAUSSE DES PRIX DES INTRANTS

COLORADO est exposé au risque de hausse des prix des intrants. En effet beaucoup de matières chimiques subissent actuellement de fortes augmentations de prix.COLORADO se retrouve contrainte ces dernières années à ne pas pouvoir répercuter ces augmentations de coût des intrants sur ses prix de vente compte tenu d’une concurrence très rude et de la cherté de ses produits.

4- RISQUE CLIENTS

COLORADO pratique des ventes à crédit et se trouve ainsi confrontée au risque clients qui en découle. Ce risque peut se matérialiser par la constitution de créances en souffrance qui pourraient se transformer en contentieux avec certains clients. Pour se prémunir contre le risque clients, plusieurs mécanismes sont mis en place par COLORADO notamment : • Mise en place d’une politique des plafonds clients,• Utilisation par la force de vente d’une solution de gestion informatique embarquée dans le traitement des encaissements,• Audit périodique des soldes clients.Au fil du temps, certains gros clients en compte voient leurs chiffres d’affaires augmenter sensiblement car ils deviennent d’importants distributeurs des produits COLORADO. Cela induit une augmentation considérable du risque crédit encouru par COLORADO à leurs égards. L’encours crédit peut dépasser les 150 jours de chiffre d’affaires avec ces clients.

III- Facteurs de Risques :


5- RISQUE DE CHANGE

A l’instar des sociétés importatrices, COLORADO doit faire face aux fluctuations des taux de change.Aussi, pour réduire ce risque, la société utilise les instruments bancaires de couverture à terme selon la tendance du marché.

6- RISQUE DE MANIPULATION DE PRODUITS A RISQUE, NOTAMMENT LES SOLVANTS

La manipulation de produits à base de solvants est une source de risque pour la société à cause de l’inflammabilité de type de produits. Cependant, COLORADO a mis en place des mesures de sécurité au travail qui ont été couronnées, en janvier 2009, par l’obtention de deux certificats : • OHSAS 18001 pour la sécurité et la santé au travail. COLORADO a évolué en 2019 vers la norme ISO 45001. • ISO 14001 pour l’environnement.COLORADO a souscrit une assurance Incendie/Explosion pour se prémunir contre ce risque.

7- RISQUE LIE AU SYSTEME FIDELITE DES PEINTRES

A l’instar des fabricants de peintures du Maroc, COLORADO pratique le système de fidélité des peintres communément appelé « Jetons ».Le conseil de la concurrence s’apprête à enlever le jeton sans aucune mesure d’accompagnement du secteur. Ceci présentera des risques énormes pour le secteur dans son ensemble (risques économique et social) et pour notre société aussi. A court terme, nous pensons que l’arrêt de sa pratique qui a 20 ans d’âge déstabilisera les peintres qui sont à aujourd’hui les principaux prescripteurs dans la peinture bâtiment. Il déstabilisera les revendeurs aussi et les ventes baisseront sensiblement durant le deuxième semestre 2020. A moyen terme et à partir de 2021, l’arrêt de cette pratique conjuguée à l’absence de normes produits et d’une concurrence acharnée, ouvrira le marché marocain à un flux de plus en plus important d’importation de produits de Turquie, Espagne, Tunisie, Egypte et EAU entre autres avec des qualités et prix inférieurs aux produits fabriqués localement. En l’absence de normes, cette pratique a toujours été indirectement une barrière non tarifaire face à l’importation.COLORADO a anticipé cet état de fait depuis plusieurs années en diversifiant ses marchés et ses produits. L’export, l’industrie et la carrosserie représentant en 2019 presque 20% du CA contre 2% il y a 10 ans et cette part est appeler à augmenter dans un volume global qui devrait augmenter grâce à une politique commerciale plus agressive et plus adaptée.


8- RISQUE LIE A LA LOI N° 32-10 FIXANT LES DELAIS DE PAIEMENT AU MAROC ET DE SES AMENDEMENTS PREVISIONNELS

La loi n° 32-10 publié au Bulletin Officiel du 6 Octobre 2011 a introduit l'obligation de respect des délais de paiement par les commerçants et limite le délai de paiement à 60 jours maximum à compter de la date de réception des marchandises ou de l'exécution de la prestation si les partenaires n'ont pas prévu un délai. Lorsque le délai est convenu dans un contrat, la loi stipule que ce délai ne peut dépasser 90 jours à compter de la date de livraison de la marchandise ou de l'exécution de la prestation de service.Les conditions de paiement doivent préciser la pénalité de retard exigible le jour suivant la date de paiement convenue entre les parties, le taux de cette pénalité ne peut être inférieur au taux déterminé par voie réglementaire. Le taux légal fixé par décret publié dans le Bulletin Officiel du 15 Août 2019 est de 5.25%.Des modifications sont en préparation par le ministère de l’économie, pour transformer ces pénalités en amende forcée à payer par les fourbisseurs en retard.

L’entrée en vigueur de cette loi entraine les risques suivants :

- Pour les fournisseurs :• Le non-respect de cette loi expose COLORADO au risque de se voir appliquer par ses fournisseurs des pénalités de retard significatives. La passation d’une provision pour intérêt implique un coût fiscal supplémentaire pour la société du fait que les pénalités en question ne sont pas déductibles. Ces intérêts ne sont déductibles qu’au moment où ils sont décaissés.• Le respect de cette loi expose COLORADO au risque de voir sa trésorerie s’effondrer du fait de l’augmentation très importante de son Besoin en Fond de Roulement qu’elle sera obligée de financer par des recours à des lignes de crédit bancaires, et par conséquent l’augmentation des charges financières de la société.

- Pour les clients :• Le non-respect de cette loi expose COLORADO au risque fiscal de se voir redresser par la Direction des Impôts pour les pénalités de retard non facturés aux clients lesquelles sont soumises à l’Impôt sur les Sociétés et à la Taxe sur la Valeur Ajoutée. • Le respect de cette loi expose COLORADO au risque de perdre des parts de marché vu les pratiques de paiement qui existent au Maroc en Général et dans le secteur de la peinture en particulier.

Nous pensons que les changements proposés ne régleront pas la problématique des retards de paiements et présenteront toujours un risque dans leur application.


9- RISQUE DE CONTREFACON

Pour se prémunir contre ce risque, COLORADO procède systématiquement à l’enregistrement des noms de ses produits et de leurs visuels auprès de l’OMPIC.COLORADO intente systématiquement des actions en justice à l’encontre des faussaires.

10- RISQUE DE CONCURRENCE DELOYALE

Le manque de régulation dans le marché de peinture expose COLORADO au risque de la concurrence déloyale, qui est matérialisée par :- Des pratiques concurrentielles démesurées et parfois illégales qui sont adoptées par certains opérateurs du secteur de la peinture ;- Des opérateurs de l’économie souterraine qui produisent et vendent de la peinture en toute illégalité et d’une manière complètement informelle.COLORADO essaie de sensibiliser les pouvoirs publics quant à la gravité de ce risque pour l’économie Marocaine en général,. Colorado ne cesse de le rappeler dans via les associations et groupements professionnels auxquels elle adhère mais aussi formellement au conseil de la concurrence et à la CSMD.

COLORADO anticipe une baisse d’activité pour l’année 2020 pour deux principales raisons :- La crise sanitaire du au Covid-19 et qui a affecté l’ensemble de l’économie Marocaine et ne permet aucune visibilité sur la situation macroéconomique du Royaume.- L’arrêt brutal du jeton sur décision du Conseil de la Concurrence sans aucune préparation, ni accompagnement du secteur.

Toutefois, COLORADO compte poursuivre sa politique de développement à l’export et la diversification de ses produits pour réduire sa dépendance du marché du bâtiment, limiter la baisse en 2020 et retrouver de la croissance à partir de 2021.

Compte tenu de ce qui précède, les comptes arrêtés au 31 décembre 2019 font apparaître un bénéfice net comptable de 37 498 254.56 Dirhams,un report à nouveau de 106 405 253.99 Dirhams et une réserve facultative de 40 000 000 Dirhams soit un cumul à affecter de 183 903 508.55 Dirhams.

Le Conseil d’Administration proposera à la prochaine assemblée l’affectation suivante:

• Réserve facultative :.............................................................40 000 000,00 DH,• Report à nouveau: ………………..…….………….................…143 903 508,55 DH.

Le PrésidentM. Soleiman BERRADA

IV - Perspectives 2020 :

V - Affectation du Resultat 2019 :


45001

Route Mly Thami, km 15 Commune Rurale Oulad Azouz Dar BOUAZZA

Documents

0406 - colorado.ma · ISO 45001 pour la santé et sécurité au travail et ISO 9001 pour la qualité. • La catégorisation fiscale : COLORADO est la seule société de peinture