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UE 119 – Auteurs : Didier Chadourne, Alfred Spenher, Guillaume Blin – INTEC-CNAM 1

LE BILAN FONCTIONNEL

CHAPITRE 1. LA STRUCTURE DU BILAN FONCTIONNEL

Section 1. Le principe du classement des postes

Le classement des postes est fondé sur le critère fonctionnel, c’est-à-dire : – la destination économique des emplois ; – la nature et la pérennité des ressources.

Le bilan fonctionnel est exprimé en valeurs brutes à l’actif. Les amortissements et les provisions pour dépréciation sont considérés comme des ressources regroupées dans la rubrique capitaux propres. Les emplois et les ressources sont évalués à la valeur d’origine des flux réels ou de créance, en conséquence les écarts de conversion devront être retraités, c’est-à-dire remontés dans chaque compte corrigé à la clôture de l’exercice.

Section 2. Les rubriques du bilan fonctionnel

Un premier classement dichotomique selon le critère de la durée fera apparaître deux grandes masses : – les éléments stables ou durables ; – les éléments circulants.

La stabilité (ou la durabilité) est appréciée au moment de l’entrée dans le patrimoine.

A. Les éléments stables (ou durables)

a. Les emplois stables ou durables

Ils comprennent : – les immobilisations brutes regroupées de manière classique en :

• immobilisations incorporelles, • immobilisations corporelles, • immobilisations financières ;

– les charges à répartir qui sont ajoutées aux immobilisations.

b. Les ressources stables ou durables

Elles comprennent : – les capitaux propres du bilan comptable (y compris les amortissements dérogatoires) ; – les provisions pour risques et charges ; – les amortissements pour dépréciation ; – les dépréciations des immobilisations amortissables ou non amortissables ; – les dépréciations de l’actif circulant ; – les dettes financières stables (uniquement le capital restant dû), en d’autres termes le principal de

la dette à l’exclusion des intérêts courus sur emprunts et des dettes de trésorerie que constituent à la fois les soldes créditeurs de banque et les concours bancaires courants.

B. Les éléments circulants

À partir du système développé ces éléments peuvent être séparés en trois niveaux : – les éléments du cycle d’exploitation au sens strict ; – les éléments hors cycle d’exploitation ; – les éléments de trésorerie.


Les comptes annuels du système de base ne permettent pas la distinction exploitation/hors exploitation si des informations complémentaires ne sont pas fournies.

Les éléments de la trésorerie nette

À l’actif (trésorerie active) Disponibilités (avoir en caisse, à la banque, à la banque postale).

Au passif (dettes de trésorerie) Concours bancaires courants (compte 519) et soldes créditeurs de banque (512 C).

Trésorerie nette = Disponibilités – Crédits de trésorerie

Section 3. l’établissement du bilan fonctionnel

1. Présentation schématique

Le bilan fonctionnel peut être plus ou moins détaillé selon les besoins de l’analyse de l’entreprise.

La présentation classique sous forme de tableau actif à gauche, passif à droite, peut être remplacée par la forme liste qui permet de comparer facilement deux bilans consécutifs et même de présenter les variations de chaque poste.

Leur ensemble forme le bilan différentiel.

Le PCG 1999 n’a pas fourni de modèle de bilan fonctionnel.


Présentation schématique du bilan fonctionnel sous forme de tableau

ACTIF PASSIF EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES Actif immobilisé brut Ressources propres

Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières

Capitaux propres au bilan + Amortissements + Dépréciations + Provisions pour risques et charges – Capital souscrit appelé

+ Charges à répartir Dettes financières Solde des emprunts restant à rembourser ACTIF CIRCULANT brut DETTES CIRCULANTES Actif circulant d’exploitation Dettes d’exploitation

Stocks Avances et acomptes versés Créances d’exploitation Créances clients et comptes rattachés Autres

Charges constatées d’avance relatives à l’exploitation

Avances et acomptes reçus Dettes d’exploitation Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Autres Produits constatés d’avance relatifs à l’exploitation

Actif circulant hors exploitation Dettes hors exploitation Créances diverses Capital souscrit - appelé, non versé Valeur mobilière de placement Charges constatées d’avance partie hors exploitation

Dettes sur immobilisations Dettes fiscales (impôts sur les bénéfices) Autres Produits constatés d’avance partie hors exploitation

Trésorerie - actif Trésorerie - passif Disponibilités Concours bancaires courants

Soldes créditeurs de banques

2. L’élaboration du bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel se construit assez facilement à partir des documents du système développé : – balance d’inventaire par soldes

ou – bilan.

Si l’élaboration doit être effectuée à partir du système de base, balance ou bilan, il est nécessaire de disposer des informations complémentaires permettant la ventilation de certains postes d’actif et du passif entre les rubriques « Exploitation » et « Hors exploitation ».

Application numérique

1. Énoncé : Entreprise SAUTER

Cet énoncé est destiné successivement à l’établissement : 1. du bilan fonctionnel de l’exercice en valeurs et en pourcentage (titre 1) ; 2. des bilans fonctionnels faisant apparaître les soldes caractéristiques des exercices N et N–1 ; 3. du tableau de financement de l’exercice N.

Listes des annexes Annexe 1 : Balance par soldes après inventaire exercices N et N–1. Annexe 2 : Données complémentaires.


ANNEXE 1

Entreprise Sauter, balance de fin d’exercice après régularisation et avant regroupement des comptes de gestion

Exercice N Exercice N–1

101 Capital 4 360 4 360 1068 Autres réserves 1 440 1 000 131 Subventions d’équipement 200 200 139 Subventions d’investissement inscrites au compte de

résultat

180

140

1511 Provisions pour litiges 300 130 157 Provisions pour charges à répartir sur plusieurs

exercices

280

190

164 Emprunts auprès des établissements de crédit 2 500 3 000 1688 Intérêts courus 100 120 201 Frais d’établissement 180 180 207 Fonds commercial 555 555 211 Terrains 1 760 1 400 213 Constructions 2 071 1 871 215 Installations techniques, matériels et outillages

industriels

5 878

5 308

218 Autres immobilisations corporelles 540 540 261 Titres de participation 2 142 1 000 275 Dépôts et cautionnements versés 100 130 2801 Amortissements des frais d’établissement 120 60 2813 Amortissements des constructions 1 244 1 042 2815 Amortissements des installations techniques,

matériel et outillage industriels

4 630

3 710 2818 Amortissements des autres immobilisations corporelles 230 176 311 Matières premières 801 782 321 Matières consommables 44 45 355 Produits finis 1 986 1 687 371 Marchandises 312 333 391 Dépréciations des matières premières 13 30 395 Dépréciations des stocks de produits 16 0 401 Fournisseurs 1 722 1 494 403 Fournisseurs - Effets à payer 1 409 1 399 404 Fournisseurs d’immobilisations 162 51 4081 Fournisseurs - Factures non parvenues 11 22 4091 Fournisseurs - Avances et acompt. versés sur commandes 13 16 4098 Rabais, remises, ristournes à obtenir 3 6 411 Clients 1 293 1 441 413 Clients - Effets à recevoir 2 230 2 029 416 Clients douteux ou litigieux 208 178 4191 Clients - Avances et acomptes reçus sur commandes 60 50 4198 Rabais, remises, ristournes à accorder 18 15 421 Personnel - Rémunérations dues 12 11 425 Personnel - Avances et acomptes 8 1 431 Sécurité sociale 95 105 444 État - Impôts sur les bénéfices 500 250 44551 État - TVA à décaisser 141 136 462 Créances sur cessions d’immobilisations 90 0 486 Charges constatées d’avance 30 50 487 Produits constatés d’avance 10 5 491 Dépréciations des comptes de clients 83 76 503 VMP Actions 90 74 512 Banques 510 490 512 Banques (soldes créditeurs) 485 20 531 Caisse 5 15 5903 Provisions des VMP - Actions 10 0 TOTAUX COMPTES DE BILAN 21 029 20 151 18 271 17 652


601 Achats stockés - MP 3 053 2 811 602 Achats stockés - Autres approvisionnements 111 81 6031 Var. stocks MP 19 28 6032 Var. stocks autres approvisionnements 1 2 6037 Var. stocks marchandises 21 18 606 Achats non stockés 224 200 607 Achats de marchandises 1 991 2 201 6091 RRRO sur achats MP 41 37 615 Entretien et réparations 269 275 616 Primes d’assurance 102 99 617 Études et recherches 364 350 621 Personnel extérieur 298 280 623 Publicité 249 229 624 Transports de biens 499 470 635 Autres impôts 280 239 641 Rémunérations du personnel 3 211 2 901 645 Charges de Sécurité sociale 1 137 1 140 654 Pertes sur créances irrécouvrables 10 60 661 Charges d’intérêts 160 245 671 Charges excep. sur opérations de gestion 163 170 675 Valeurs comptables 50 68 6811 Dotations aux amortissements des immob. 1 486 1 346 6815 Dotations aux prov. d’exploitation 90 85 6817 Dotations pour dépréciations des AC 49 54 6866 Dotations pour depréciations éléments financiers 10 0 6875 Dotations aux prov. exceptionnelles 225 130 695 Impôts sur les bénéfices 500 490 701 Ventes de produits 11 860 10 880 707 Ventes de marchandises 2 926 3 305 708 Produits des activités annexes 38 40 7091 RRR accordés par l’entreprise 103 98 7135 Var. des stocks de produits 299 240 741 Subvention d’exploitation 40 761 Produits des participations 75 35 764 Revenus des VMP 3 4 771 Produits except. sur opérations de gestion 5 26 775 Produits des cessions 90 25 777 QP des sub. d’invest. virée au résultat de l’exercice 40 40 7817 Reprises dép. des AC 43 42 7875 Reprises sur prov. exceptionnelles 55 11 TOTAUX COMPTES DE GESTION 14 656 15 534 14 068 14 687 TOTAUX GÉNÉRAUX 35 685 35 685 32 339 32 339


ANNEXE 2

Données complémentaires

1. L’exercice comptable coïncide avec l’année civile.

2. Toutes les données sont exprimées en ke.

3. La CAF de l’exercice N a été déterminée dans la série 05.

4. Aucun mouvement sur les postes, Frais d’établissement, Fonds commercial et Autres immobilisations corporelles.

5. Aucune cession de terrain et de construction durant l’exercice N.

6. Aucune cession de titres de participation.

7. Acquisition d’une installation technique 870.

8. La seule cession intervenue durant l’exercice concerne une installation technique. Il conviendra de déterminer sa valeur d’origine ainsi que le cumul des amortissements au moment de la cession.

9. Les dotations et reprises de provisions de niveau exceptionnel concernent exclusivement les litiges.

10. Les fonds correspondant à l’emprunt auprès des établissements de crédit ont été mis à la disposition de l’entreprise le 01.05.N–1. L’amortissement financier est effectué par fractions égales. Le taux d’intérêt annuel s’élève à 6 %.

11. L’entreprise n’a pas supporté d’autre charges d’intérêt que celles liées à l’emprunt.

12. Nature de certains postes, Exploitation (E), Hors exploitation (HE) :

N° de compte 1688 404 444 4457 462 486 503

Nature HE HE HE E HE E HE

13. Données complémentaires nécessaires pour la détermination des frais accessoires d’achat :

Transports sur N N–1

– achats de marchandises 69 72 – achats de MP et d’approvis. 126 120


2. Bilan fonctionnel exercice N (en volume et en pourcentage)

Entreprise SAUTER bilan fonctionnel 31.12.N

Emplois % Ressources % EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES

Immobilisations incorporelles 735 Ressources propres Immobilisations corporelles 10 249 Capitaux propres (total 1 du bilan) 6 698 Immobilisations financières 2 242 Amortissements 6 224 Charges à répartir 0 Dépréciations 122 Provisions pour risques et charges 580

Total ressources propres 13 624 Dettes financières 2 500 Total emplois stables 13 226 63,44 % Total ressources stables 16 124 77,34 %ACTIF CIRCULANT DETTES CIRCULANTES

Actif circulant d’exploitation Dettes d’exploitation Stocks 3 143 Avances et acomptes reçus 60 Avances et acomptes versés 13 Dettes fournisseurs 3 142 Clients 3 731 Dettes fiscales et sociales 248 Autres 11 Autres 18 Charges constatées d’avance 30 Produits constatés d’avance 10 Total actif circulant exploi. 6 928 33,20 % 3 478 16,68 %Actif circulant hors exploi. Dettes hors exploitation Créances diverses 90 Intérêts courus 100 Valeurs mobilières de placement 90 Dettes sur immobilisations 162 Dettes fiscales (IS) 500 Total actif circulant HE 180 0,86 % Total dettes HE 762 3,65 %Trésorerie – Actif Trésorerie – Passif Disponibilités 515 2,50 % Banques soldes créditeurs 485 2,33 %

Total actif 20 849 100 % Total passif 20 849 100 %

Justification de quelques postes

Clients et comptes rattachés

Fournisseurs et comptes rattachés

N° comptes Montants N° comptes Montants 411 1 293 401 1 722 413 2 230 403 1 409 416 208 4081 11

Total 3 731 Total 3 142

Dettes fiscales et sociales exploitation

N° comptes Montants 421 12 431 95 44551 141

Total 248


CHAPTIRE 2. L’ANALYSE DU BILAN FONCTIONNEL - LES SOLDES FINANCIERS SIGNIFICATIFS

Section 1. Le fonds de roulement net global (FRNG)

1. Définition et signification

a. La règle « classique » de l’équilibre financier

L’analyse financière classique met l’accent sur la nécessité de respecter un équilibre financier minimal qui peut être exprimé par la formule suivante :

Ressources stables ≥ Actif immobilisé

Les ressources stables doivent financer les besoins durables ainsi qu’une fraction des actifs circulants pour assurer une certaine sécurité financière à l’entreprise.

b. Définition

Le Fonds de roulement net global est la partie des ressources stables qui excède les emplois de longue durée et finance des emplois de courte durée, notamment ceux induits par le cycle d’exploitation.

FRNG = Ressources stables – Emplois durables

En vertu de l’égalité fondamentale du bilan, total ACTIF = total PASSIF

FRNG = Actif circulant – Dettes circulantes

REMARQUE Lorsque le montant des emplois durables excède celui des ressources stables le FRNG est négatif.

2. Schéma et application numérique

Données numériques : entreprise SAUTER exercice N

Emplois Ressources

Emplois durables

13 226

63,44 %

Ressources stables

16 124 77,34 %

FRNG 2 898

Actif circulant 7 623 36,56 %

Dettes circulantes 4 725 22,

Total actif 20 849 100 % Total passif 20 849 100 %

Le FRNG représente 13,9 % du total du bilan.

3. Signification

Le Fonds de roulement net global est un indicateur de la sécurité financière de l’entreprise.

En effet, une augmentation est un indice d’amélioration de la sécurité financière de l’entreprise, a contrario une diminution est un signe de détérioration. Deux ratios d’équilibre (horizontaux) peuvent être dégagés :

– un ratio général


R1 =

Ressources stablesEmplois durables

×100

Ce ratio a la même signification que le FRNG en valeur. Si R > 1 la règle d’équilibre est respectée.

Entreprise SAUTER

R1 =

16 12413 226

×100 = 122 % ou 1,22

– un ratio relatif aux ressources propres ou ratio d’autofinancement

R2 =

Ressources propresActif immobilisˇ

×100

Entreprise SAUTER

R2 =

13 62413 226

×100 = 103 % ou 1,03

Section 2. Le cycle d’exploitation

1. Le cycle d’exploitation et les transformations du bilan

Le cycle d’exploitation correspond à l’activité courante de l’entreprise. Dans l’entreprise commerciale il comprend les phases d’achat, de stockage et de vente, dans l’entreprise industrielle les phases d’achat de matières et fournitures, leur stockage, leur transformation, le stockage des produits finis et enfin leur vente. Cette exploitation nécessite la mise en œuvre de moyens matériels tels que les constructions, installations techniques, outillages inscrits parmi les immobilisations corporelles et des ressources humaines qui n’apparaissent pas au bilan. Elle donne naissance à des flux physiques et à des flux financiers qui se renouvellent constamment. La résultante de ces flux apparaît dans les postes de l’actif circulant et dans les dettes, selon le schéma suivant :

STOCKS

CRÉANCESD'EXPLOITATION

DISPONIBILITÉS

FOURNISSEURSD'EXPLOITATION

Vente aux clients

Règlement des clients

Livraison par les fournisseurs

Règlement des fournisseurs

Les opérations du cycle d’exploitation entraînent des transformations répétées – cycliques – de l’actif circulant et des dettes du passif.


2. Les décalages temporels du cycle d’exploitation

Les transformations évoquées demandent un certain temps dû à l’effet combiné des délais de stockage (et de fabrication dans l’entreprise transformatrice) et des habitudes de règlement. Le crédit inter-entreprises induit des décalages temporels entre les flux physiques d’achat ou de vente et les flux de règlement en monnaie.

Schéma du cycle d’exploitation dans une entreprise commerciale (Inventaire intermittent des stocks)

STOCKAGE DESMARCHANDISES

607 Achats de marchandises

401 Fournisseurs

t0

707 Ventes de marchandises

411 Clients

t1

Disponibilités

t'0t'1

Flux physique

Flux monétaire D1 = t1 – t0 mesure le décalage temporel entre le flux physique de sortie de stock et le flux physique d’entrée en stock.

Ce décalage correspond à la durée du stockage.

D2 = t’1 – t’0 correspond au décalage temporel entre les flux de paiement émis et reçus.

Section 3. Le besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE)

1. Définition

La différence entre les actifs d’exploitation (valeurs brutes) et les dettes d’exploitation est appelée besoin de financement du cycle d’exploitation ou, plus couramment, Besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE).

BFRE = Actif circulant d’exploitation – Dettes d’exploitation

Lorsque la formule de calcul ci-dessus conduit à une valeur négative, cela signifie que l’activité a dégagé une ressource en fonds de roulement d’exploitaiton.


Calcul à partir du bilan de fin d’exercice N de l’entreprise Sauter.

6 928 33,20 % Dettes circulantes exploitation 3 478 16,68 % Actif circulant exploitation

BFRE = 3 450

16,55 %


Le FRNG de l’entreprise Sauter couvre 84 % de son BFRE.

3. Les caractéristiques du besoin en fonds de roulement (initiation)

a. BFRE constaté au bilan et BFRE né du cycle d’exploitation

Le BFRE constaté au bilan est le BFRE ponctuel calculé à la date du bilan. À tout autre moment le BFRE serait certainement différent. De fait, la saisonnalité de certaines activités et les diverses irrégularités des délais d’écoulement des flux physiques ou monétaires rendent le BFRE assez fluctuant. Néanmoins il est possible de déterminer un niveau moyen structurel du besoin (ou de la ressource).

Ce niveau présente une relative stabilité. Niveau

t1 t2

Temps

Besoin de financementà court terme

Niveau moyenstructurel

Le BFRE peut être exprimé en nombre de jours de chiffre d’affaires HT.

Pour l’entreprise Sauter et l’exercice N

R= BFRE

CA HT× 360 jours= 3 450

14 721× 360 ≈ 84 jours

b. Les ratios de rotation et de durée d’écoulement

Notion générale

L’évolution du ratio ci-dessus est fonction de la variation des durées : – de stockage, – des crédits accordés aux clients, – des crédits accordés par les fournisseurs.

Les ratios de rotation d’un poste présentent la forme générale suivante (r) :

r= Valeur du flux issu du poste durant la pˇ riode

Valeur moyenne du poste=

VM

r indique un nombre de rotations, r n’est pas nécessairement entier.

Les ratios de durée d’écoulement (d) :

d = Valeur moyenne du poste

Valeur du flux issu du poste durant la pˇ riode=

MV

d est exprimé en fraction d’année, pour obtenir une durée exprimée en mois et fraction de mois il suffit

de multiplier

MV

par 12.


Les flux sont exprimés hors TVA récupérable. Il faut veiller à l’homogénéité du numérateur et du dénominateur du rapport à la fois : – au regard de la TVA, – et en ce qui concerne l’évaluation : prix d’achat ou coût d’achat, coût de production avec ou sans

imputation rationnelle des charges de structure (voir comptabilité de gestion) pour le flux et le stock.

RAPPEL Coût d’achat des biens achetés = Prix d’achat HT + Frais accessoires d’achat HT Coût de production = Coût d’achat des matières et approvisionnements consommés pour la production

+ Charges directes et indirectes de production

Relation entre les deux ratios ci-dessus

Les ratios sont inverses : d = 1

r

c. Ratios concernant les stocks

Durée d’écoulement

des stocks de mati¸ res d1 =

Stock moyen HT × 360Co˛ t d'achat des mati¸ res consommˇes

des stocks de marchandises d2 = Stock moyen HT × 360

Co˛ t d'achat des marchandises vendues

des stocks de produits finis d3 =

Stock moyen HT × 360Co˛ t de production des produits vendus

REMARQUE Le coût de production est calculé par la comptabilité analytique.

Application numérique, entreprise Sauter (exercice N) :

Stocks moyens calculés à partir des stocks de début et de fin d’exercice.

Matières premières et approvisionnements :

Les stocks et les coûts sont exprimés hors TVA.

SM mat. =

782 + 801+ 45+ 442

= 836

SM pf =

1687 +19862

= 1836,5

SM march. =

333+ 3122

= 322,5

Valeurs des flux d’écoulement (cf. série 05, titre V)

Coût d’achat des matières consommées 3 231 Coût d’achat des marchandises vendues 2 081

d1 (matières) =

8363 231

×12 ≈ 3 mois


d2 (marchandises) =

322,52 081

×12 ≈ 2 mois

Les valeurs obtenues devraient être confrontées avec celles de la profession.

d. Ratios de durée moyenne du crédit client

Les postes de tiers et les ventes sont exprimés TVA incluse.

d4 =

Clients et comptes rattachˇs (valeur moyenne)Chiffre d'affaires TC

Le problème de l’escompte des effets de commerce sera évoqué en annexe.

Application numérique, entreprise Sauter (exercice N)

En-cours moyen du poste : clients et comptes rattachés

1 441+1 293+178+1 293+ 2 230 + 2082

= 3 689,5 arrondi �3 690

HT TC

Ventes de produits finis (net) 11 795 14 106 Ventes de marchandises (net) 2 926 3 500

Total 14 721 17 606

d4 =

3 69017 606

×12 = 2,5 mois

e. Ratio de durée moyenne du crédit fournisseurs

d5 =

Fournisseurs et comptes rattachˇs (valeur moyenne)Achats de mati¸ res, marchandises et services montants TC

Application numérique, entreprise Sauter (exercice N)

Valeur moyenne du poste : fournisseurs et comptes rattachés

1 494 +1399 + 22 +1722 +1 409 +112

= 3 028,5 arrondi �3 029

Coût d’achat des marchandises ........................... 2 081 Consommation en provenance de tiers ............... = 5 041

Total................................................ 7 122

d5 =

3 0297 122

×12 = 5 mois

Observation : Crédit fournisseurs anormalement long

4. Les facteurs qui influencent le niveau du BFRE (initiation)

Le niveau du BFRE est influencé par les durées des décalages temporels, la structure des coûts et le niveau d’activité.


Ainsi par exemple : - un allongement de la durée de stockage -quels qu’en soient les motifs, judicieux ou non- entraîne

une augmentation du besoin ; - un accroissement du niveau d’activité de x % entraîne une augmentation du besoin du même ordre

de grandeur.

Section 4. Le besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE)

1. Définition

Les opérations acycliques comme les achats ou les cessions d’immobilisations, la constatation de l’impôt sur les sociétés… ont une incidence sur les créances diverses et sur les dettes hors exploitation lorsque le règlement n’intervient pas au cours de l’exercice.

BFRHE = Actif circulant hors exploitation – Dettes circulantes hors exploitation

Dans certains situations l’entreprise constate une ressource.


Actif circulant HE 180 0,86 % Dettes HE 762 3,65 %

BFRHE = 582

Section 5. Le besoin en fonds de roulement (BFR)

Le besoin en fonds de roulement est la somme algébrique du BFRE et du BFRHE (ou des ressources correspondantes).

BFR = BFRE + BFRHE

Ce besoin en fonds de roulement est aussi égal à la différence entre l’actif circulant (hors disponibilités) et les dettes circulantes (non monétaires).

Application à l’entreprise Sauter

BFR = 3 450 – 582 = 2 868

Section 6. La trésorerie nette

1. Définition

La trésorerie nette est la différence entre la trésorerie active (les disponibilités) et la trésorerie passive (les soldes créditeurs de banques et les concours bancaires courants).

TN = Disponibilités – Dettes de trésorerie

Cette trésorerie nette peut être positive ou négative. Ponctuellement ce solde n’a pas une grande importance, son évolution dans le temps est plus significative.

2. La trésorerie : ajustement entre le FRNG et le BFR

L’ajustement entre le Fonds de roulement net global et le Besoin en fonds de roulement est réalisé par la trésorerie nette.

TN = FRNG – BFR


Application : entreprise Sauter

Calcul direct de la trésorerie nette

TN = Disponibilités – Dettes de trésorerie

TN = 515 – 485 = 30

Équilibre global

TN = FRNG – BFR

TN = 2 898 – 2 868 = 30

Vérification Les deux méthodes conduisent bien au même montant de trésorerie nette.

CHAPITRE 3. LE BILAN FONCTIONNEL PAR GRANDES MASSES ET LE BILAN DIFFERENTIEL

Entreprise Sauter (exercices N et N–1)

Bilans fonctionnels en liste et calcul de la variation des soldes significatifs

Rubriques Bilan de clôture (1) Bilan d’ouverture (2) Variations (1) – (2) = (3)

Ressources propres Capitaux propres (résultat inclus) 6 698 6 039 Amortissements et dépréciations 6 346 5 094 Provisions pour risques et charges 580 320 Total 13 624 11 453 – Actif immobilisé brut –13 226 –10 984 + Dettes financières 2 500 3 000 = FRNG 2 898 3 469 –571 Actifs d’exploitation 6 928 6 568 – Dettes d’exploitation –3 478 –3 237 = BFRE 3 450 3 331 119 Actifs hors exploitation 180 74 – Dettes hors exploitation –762 –421 = BFRHE (1) –582 –347 –235 BFR = BFRE + BFRHE 2 868 2 984 –116 Disponibilités 515 505 – Dettes de trésorerie –485 –20 = TRÉSORERIE NETTE 30 485 –455 FRNG = BFR + Tréso. nette 2 898 3 469 –571 (1) –582 – (–347) = –235

Les soldes correspondent à ceux du TF (attention à la règle des signes).

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