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Groupe international d’ingénierie pétrolière et gazière présent sur 2 segments de marché: Les fours de procédés pour le raffinage,
la pétrochimie et la production d’hydrogène Le traitement du gaz naturel, via Prosernat
Nos atouts : Une position parmi les leaders mondiaux Un large réseau international Une présence forte dans les pays émergents (Inde, Russie,
Moyen-Orient, Amérique Latine)
Heurtey Petrochem
2
CHIFFRES CLES
Chiffre d’affaires 2011 : 344 M€ 900 collaborateurs,
dont 72% à l’international
Une couverture mondiale
Russie
Corée
Inde
Afrique du Sud
Roumanie
Arabie Saoudite
France (siège)
Etats-Unis
Ingénierie & management de projets
La force d’un réseau de filiales sur tous les marchés porteurs
3
Raffinage/ Pétrochimie / Hydrogène
Gaz naturel (Prosernat)
Malaisie
Fabrication
Chine
Un chiffre d’affaires stable : 163 M€avec un volume significatif de prises de commandes enregistrées fin 2011 qui contribuent peu au chiffre d’affaires du 1er semestre 2012
Résultat d’exploitation de 4,0 M€*Impact des provisions pour litige : 2 M€
Très forte dynamique commerciale282 M€ de prises de commandes au S1 2012 vs 164 M€ au S1 2011 (+ 72%)370 M€ de prises de commandes fermes et 22 M€ de LOI depuis le 1er janvier 2012Contribution en forte croissance de la pétrochimie et de l’hydrogène (58% des commandes signées au S1)
Carnet de commandes à un niveau record : 440 M€+37% vs 31.12.2011
Faits marquants du 1er semestre
4
* avant amortissement des écarts d’évaluation de Prosernat pour 0,3 M€
Prosernat Périmètre historique
Chiffre d’affaires du S1 2012 : 163 M€
6
Chiffre d’affaires (M€)
161,8* 163,0
CA stable par rapport au S1 2011
-6% à périmètre comparable
S1 2011 S1 2012
* Intégration de Prosernat à partir du 1er avril 2011
140,9 135,2
20,9* 27,8*
Répartition du chiffre d’affaires du S1 2012
Répartition par activité Répartition par zone géographique
Pétrochimie4%
Hydrogène22%
Amériques21%
Moyen-Orient,Afrique
30%
7
Asie, Inde, Océanie
19%
Europe, Russie30%
Raffinage57%
Gaz17%
Des prises de commandes très soutenues
8
282 M€de prises de commandes au S1 2012
+72% vs S1 2011*
Très forte dynamique commerciale
Prises de commandes (M€)
164
282
S1 2011 S1 2012
* À périmètre comparable
PRINCIPALES PRISES DE COMMANDES
10 M€ dans la pétrochimie en Corée avec Samsung Total Petrochemicals
15 M€ dans l’hydrogène en Inde avec Essar Projects India
85 M€ en Russie dans l’hydrogène avec JSC Rosneft
61 M€ dans le raffinage au Venezuela, signé par Prosernatavec PDVSA
6 M€ dans la pétrochimie en Chine avec Qingdao Haijing ChemicalGroup
46 M€ dans la pétrochimie en Corée avec SK Innovation
Prises de commandes par activité
9
Répartition des prises de commandes par activité
Hydrogène8%
Raffinage75%
Prosernat17%
Forte proportion de contrats dans l’hydrogène et la pétrochimie Contribution significative de Prosernat : 70 M€ au S1 2012 vs 28 M€ au S1 2011
Pétrochimie21% Hydrogène
37%
Raffinage17%Prosernat
25%
S1 2011 : 164 M€ S1 2012 : 282 M€
Prises de commandes par zone géographique
Amériques24%
Moyen-Orient, Afrique6%
10
Asie, Inde, Océanie 37%
Europe, Russie33%
Répartition des prises de commandes par zone géographique
S1 2011 : 164 M€ S1 2012 : 282 M€
Amériques21%
Moyen-Orient, Afrique
33%
Asie, Inde, Océanie 17%
Europe, Russie29%
Poursuite de la percée en Russie : 210 M€ signés en 1 an Reprise d’une activité soutenue en Asie :
70 M€ en Corée et 1er contrat généré par notre implantation en Chine Contrat Prosernat de 61 M€ au Venezuela
Planning prévisionnel des principaux contrats en cours
S2 2011 2012 2013 S1 2014
NIS – Serbie – Hydrogène + Raffinage (80 M€)
PDVSA SAN JOAQUIN - Venezuela - Gaz (50 M€)
SAUDI ARAMCO Yanbu –Arabie Saoudite (41M€)
GISSAR -Ouzbékistan - Gaz (14 M€)
NATREF – Afrique du Sud - Raffinage (14 M€)
BPCL Mumbai – Inde - Raffinage (16 M€)
PETROBRAS – Brésil – Hydrogène (11 M€)
QUEENSLAND GAS COMPANY – Australie (13 M€)
JSC ROSNEFT – Russie – Raffinage + Hydrogène (107 M€)
ESSAR Project– Inde– Hydrogène (15 M€)
SAMSUNG TOTAL Petrochemicals – Corée – Pétrochimie (10 M€)
JSC ROSNEFT – Russie – Hydrogène (85 M€)
PDVSA – Venezuela - Raffinage (61 M€)
SK INNOVATION – Corée – Pétrochimie (46 M€)
DEOK YANG CO – Corée – Hydrogène (13 M€)
Europe – Pétrochimie (59 M€)
11
Chiffres audités, M€ S1 2012 S1 2011(1)
Chiffre d’affaires 163 161,8Achats consommés (134,0) (134,9)
Charges de personnel (21,5) (17,7)
Autres charges et produits d’exploitation (1,5) (2,1)
Excédent brut d’exploitation 6,0 7,1
Dotation nette aux amortissements et provisions (2,0)* (2,0)
Résultat d’exploitation % du chiffre d’affaires
4,0(2)
2,5%5,1
3,2%Résultat financier (1,0) (0,2)
Résultat exceptionnel (0,2) 0,1
Impôt sur les sociétés (0,5) (1,3)
Résultat net avant dotations aux amortissements des écarts d’acquisition 2,0 3,6
Dotations amortissements des écarts d’acquisition (1,4) (1,0)
Résultat net consolidé 0,6 2,6Résultat net part du groupe 0,0 1,7Résultat net part du groupe retraité des amortissements des écarts d’acquisition 1,4 2,7
Compte de résultats consolidé
13
(1) Intégration de Prosernat à compter du 1er avril 2011(2) Avant amortissement des écarts d’évaluation de Prosernat pour 0,3 M€
Charges de personnel : effet périmètre Prosernat (2,7 M€) et croissance de la filiale Russe
REX affecté par 2 M€ de provisions pour litige non liées à l’exploitation courante
Hausse des frais financiers : acquisition Prosernat (0,3M€) et différences de change liées au retraitement dans les capitaux propres de la variation €/$ sur l’emprunt PCD en devise (0,5 M€)
Comparaison de la performance opérationnelle
14
5,1
4,0*
Résultat d’exploitation*
S1 2011 S1 2012
2,0
Provisions pour litige
* avant amortissement des écarts d’évaluation de Prosernat pour 0,3 M€
en M€ en % du CA
3,2%
2,5%*
S1 2011 S1 2012
1,2%
Provisions pour litige
Commentaires sur le résultat d’exploitation
15
32%
43%
25%Contrats signés en 2012
Contrats signés en 2011
Contrats signés en 2010 et avant
S1 2012 S2 2012e
13%
51%
36%
Répartition du chiffre d’affaires par année de signature des contrats (%)
Montée en puissance progressive des contrats récents Objectif de REX 2012 qui s’appuie sur une amélioration de la marge au S2
Chiffres audités, M€ 30.06.2012 31.12.2011
ACTIF
Actif immobilisédont écarts d’acquisition
StocksClients et rattachés Autres créances d’exploitationVMP et disponibilités
60,846,03,1
169,152,037,8
60,645,12,5
218,831,338,1
Total Actif 322,8 351,3
PASSIFCapitaux propresProvisions pour risques et charges
Capitaux permanentsAutres fonds propresDettes financièresFournisseurs et rattachés Autres dettes et comptes de régularisation
34,27,4
41,62,1
30,4167,381,4
37,67,3
44,92,131,3
164,4108,6
Total Passif 322,8 351,3
Bilan consolidé
16
Trésorerie stable
Forte variation des postes clients et fournisseurs liée à l’harmonisation des méthodes comptables Heurtey/Prosernat
Tableau des flux de trésorerie
Chiffres audités, M€ 30.06.2012
Capacité d’autofinancement 3,6
Variation du BFR 1,9
Flux de trésorerie générés par l’activité 5,4
Acquisitions/cessions d’immobilisationsVariations de périmètre
(1,3)0
Flux de trésorerie générés par les investissements (1,3)
Dividendes versésÉmission d’empruntsRemboursement d’emprunts
(3,2)3,1
(6,4)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (6,5)
Incidence de la variation des taux de change (0,2)
Variation de la trésorerie (2,7)
Trésorerie nette d’ouverture 32,7
Trésorerie nette de clôture 30,0
17
Heurtey Petrochem en Bourse
AlternextCode ISIN FR0010343186 - Mnémonique ALHPCNombre d’actions : 3 389 568Cours au 14/09/2012 : 26,8 €Capitalisation boursière : 90,8 M€Variation sur 1 an : + 7% Volume moyen quotidien sur 1 an : 2 241 titres
Evolution du cours de bourse sur 1 an au 14.09.2012
Eligibilité des titres aux FCPI depuis septembre 2008, renouvelée en 2011
Répartition du capital au 30.06.2012
Public &Institutionnels 57,8%
18
IFP37,4%
Management et salariés4,8%
15
17
19
21
23
25
27
29
31
19/09/2011 19/12/2011 19/03/2012 19/06/2012
+7%
Un carnet de commandes à un niveau record
20
113
215
270 265 267
336 322
440
Carnet de commandes au 30.06.2012 (M€)
440 M€de carnet de commandes
au 30.06.2012
+37%vs 31.12.2011
+31% vs 30.06.2011
Prosernat
257
65 332
108
253
83
Répartition du carnet de commandes au 30.06.2012
Répartition par activité Répartition par zone géographique
Pétrochimie13%
Hydrogène18%
Amériques22%
Moyen-Orient,Afrique
6%
21
Asie, Inde, Océanie
29%
Europe, Russie43%
Raffinage44%
Prosernat25%
Poursuite de la dynamique commerciale au 3ème trimestre
Corée - Deok Yang Co – hydrogène 13 M€
Europe - Contrat EPC pour 2 fours d’éthylène 59 M€
22* Sur la base d’un taux de change moyen €/$ de 1,28
USA - Bechtel – Sabine Pass LNG Unit 12 M€
Divers 5 M€
TOTAL COMMANDES FERMES 89 M€
LOI – Thaïlande - hydrogène et raffinage 22 M€
TOTAL COMMANDES FERMES + LOI 111 M€
89 M€de commandes fermes
depuis le 1er juillet
+22 M€de LOI
370 M€ de commandes fermes et 22 M€ de lettres d’intention enregistrées depuis le 1er janvier 2012
Des marchés qui restent porteurs
ASIE
• Redémarrage du marché indien
• Grands projets en raffinage/pétrochimie en Asie du Sud-Est,tirés par la croissance de la zone
• Opportunités gazières en Australie
MOYEN-ORIENT/ AFRIQUE
• Marché toujours très actif en Arabie Saoudite,Qatar, Oman, Koweït
•Quelques opportunités en Afrique mais timing incertain
EUROPE
• Contexte toujours difficile maisopportunités de marché trèssignificatives en Europe du Nord, de l’Est et en Turquie
• Opportunités gazières en Mer du Nord
AMERIQUES
• Grands projets pétrochimiques auxUSA, tirés par les prix du gaz
• Projets importants tant dans ledownstream que dans le gaz en Amérique du Sud
RUSSIE
• Poursuite des grands projets en raffinage
•Opportunités en pétrochimie
• Nombreuses opportunités dans le gazmalgré la remise en cause du projet Stockman
23
Confirmation de l’objectif de chiffre d’affaires 2012 dans le haut de la fourchette de 310 à 340 M€
Résultat d’exploitation 2012* : entre 10 et 12 M€
Objectifs 2012
24
* avant affectation des actifs de Prosernat
Canet de commandes au 30 juin
2011
336 M€
2012
440 M€
Ecoulement attendu au S2 175 à 190 M€ 150 à 160 M€
Ecoulement attendu en année n+1 et au-delà
146 à 161 M€ 280 à 290 M€
Heurtey PetrochemDominique Henri, Président Directeur GénéralJacques Moulin, Directeur Général DéléguéGregory Matouskoff , Directeur FinancierValérie Garnier, Relations InvestisseursTél : 01 41 93 80 73 / 80 [email protected]
Contacts / Communication financière
ActifinCommunication financièreAnaïs de ScitivauxTél : 01 56 88 11 [email protected]
Prochaine publicationChiffre d’affaires 3ème trimestre 2012: 15-11-12
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