20141112IndustriAll 5 nov 2014.pptx [Read-Only] 5...26/03/2015 1 Une sidérurgie européenne menacée par la déflation ? IndustriAll Comité métaux de base Luxembourg 5 novembre

26/03/2015

1

Une sidérurgie européenne menacée par la déflation ?

IndustriAllComité métaux de base Luxembourg 5 novembre 2014

1

Comité métaux de base Luxembourg 5 11 2014

Une sidérurgie européenne menacée par la déflation ? Chapitre 1


2

Sidérurgie européenne : la poursuite des restructurations

Chapitre 1

Dans un contexte de poursuite de la croissance des productions chinoises d’aciers et de lente reprise européenne, deux évolutions notables sont à signaler pour les producteurs européens :

► la première est la baisse du prix du minerai de fer et du charbon à coke, qui résulte de la montée en production des investissements de capacités réalisés depuis 10 ans et qui, à ce titre, devrait être durable ;

► la seconde réside dans le redressement de la marge matière dans la sidérurgie intégrée, sensible dans les produits plats et remarquable par ses niveaux dans les produits longs.

L’Europe, continent pauvre en minerai de fer et en charbon à coke, augmente ses d défl i i â à l b i d i d iè

Une industrie qui transforme la matière


3

marges dans un contexte déflationniste, grâce à la baisse des prix des matières premières importées.

► Si, dans les produits plats, la croissance de la marge sur matières retrouve à peine un niveau synonyme de viabilité pour les installations qui ont survécu à la crise,

► dans les produits longs, le maintien d’un prix des ferrailles élevé permet de maintenir celui des aciers, qu’il s’agisse de ronds à béton ou de poutrelles, et avantage structurellement les aciers longs produits avec de la fonte.

De plus, si la baisse de la parité euro dollar se confirme, ces mouvements ne peuvent qu’être renforcés.

Ainsi après une phase de réduction drastique de ses capacités de production, la sidérurgie européenne doit se repositionner comme industrie transformatrice de matière premières

Dans les aciers inoxydables l’industrie européenne continue de subir la pression chinoise principalement

Après une opération de concentration majeure qui a vu Outokumpu et ThyssenKrupp Stainless fusionner et réduire les capacités de production dans les aciers plats inox,

► Elle devait renforcer les acteurs européens,

► Or force est de constater que ce n’est pas le cas

La croissance des productions chinoises remet en cause ce scenario malgré une reprise des productions en 2014

La crise perdure dans les inox européens


4

Après de fortes croissances en 2012 et 2013 qui ont vu les productions chinoises passer de 14 à 19MT en deux ans, 2014 confirme un rythme de croissance encore de 20%

Les producteurs chinois bénéficie de deux avantages compétitifs

► Ils produisent des inox bas nickel (séries 200)

► Ils ont accès à un nickel moins cher (NPI)

Avec des prix plus chers estimés de 20% les producteurs européens font face à des importations croissantes

De 844 KT en 2012 à 1,17MT en 2013 et une prévision proche de 1,5MT en 2014 pour 50% sous la forme de produits transformés à froid

L’excédent commercial européen encore à hauteur de 1MT fond très vite en 2014 (moins de 500KT)

Tata Steel a annoncé le 15 octobre son intention de céder sa division produits longs à un investisseur Gary Klesch dont le groupe est enregistré en Suisse

Le site intégré de Scunthorpe et les laminoirs de Dalzell, Teeside et Clydebridge, un atelier de transformation ainsi qu’un établissement de conseil à York spécialisé dans les rails

► En Europe sont concernés le laminoir à rail d’Hayange et des sites de distribution en Allemagne et en Irlande

Ces sites industriels produisent du fil machine, des rails, des tôles, des poutrelles et des profilés et emploient au total 6500 salariés en Europe

Tata Steel se dégage des longs carbone en Europe


5

Cette division a connu des années difficiles au cours de ces dernières années et a été l’origine de pertes

Le redressement des marges dans le secteur des longs produits à partir de fonte est sans doute à l’origine de la décision de Tata Steel de profiter de cette fenêtre d’opportunité pour de se dégager d’actifs industriels ayant pour point commun une concurrence des aciers électriques

Tata Steel en Grande Bretagne se concentre ainsi sur les plats carbone produits à partir de son site phare de Port Talbot au pays de Galles qui a fait l’objet d’importants investissements au cours de ces dernières années

Du côté de l’acquéreur, le groupe Klesch a peu d’expérience dans les métiers de l’acier sinon au travers du groupe Leali Steel en Italie qui dispose d’une capacité de production de 700kt/an et produit du fil

Parmi les dernières opérations menées en Europe on signalera :

► L’achat auprès de Corus (ex Tata Steel) de ses activités de production d’aluminium aux Pays Bas (Aldel) et en Allemagne (Voerdal) qui ont depuis fermé définitivement

► L’achat auprès du groupe français Arkema pour 1 euro symbolique de ses activités dans le chlore vynil (groupe Kem One) en 2012

► Moins d’un an plus tard après séparation entre la production de la matière première et sa transformation ((Kem One « Innovative Vinyls ») il mettait en faillite la

Le groupe Klesch complémentaire des grands groupes


6

et sa transformation ((Kem One « Innovative Vinyls »), il mettait en faillite la première et tentait de garder la seconde dont la viabilité économique est assurée

Ainsi le groupe Klesch ne possède aucune maitrise d’un produit technique nécessitant de l’acier à haute valeur ajoutée comme les rails où le fil machine haute caractéristique

KLESCH s’intéresse à des activités industrielles délaissées par les grands groupes, mais qui ont des perspectives de rentabilité modeste ou de redressement

► KLESCH vise les « commodités » ne nécessitant pas de structure centrale étoffée

Raffineries de pétrole, usines d’aluminium, chlorochimie‐PVC, éventuellement pétrochimie (Berre)...

Ce type d’acteur économique est vu par les grands groupes comme jouant un rôle utile, puisque chaque acquisition contribue à les aider

► La stratégie d’un groupe comme KLESCH est donc indissociable de la stratégie des grands groupes industriels

Les deux se complètent et organisent conjointement la restructuration de leur secteur.

26/03/2015

2

Taranto est le site de production le plus important en Europe

ArcelorMittal semble avoir de bonnes chances de l’emporter ce qui modifierait significativement les équilibres concurrentiels dans les plats en Europe

Riva Produits plats : le gouvernement italien en négociation avec ArcelorMittal

Capacités théoriques de production de Riva Produits plats (en kt)

Fonte Acier Brames Quarto Coils à chaud

Taranto 11 500 11 500 10 850 1 400 8 600


7

Taranto 11 500 11 500 10 850 1 400 8 600

Coils à froid Emballage Galvanisés Tubes

Taranto 1 250 1 270 1 530

Cornigliano 1 300 420 1 750

Novi Ligure 1 800 1 890

Patrica 200

Total 4 350 420 5 110 1 530

Le groupe espagnol qui comptait parmi les principaux tubistes européens non intégré est en difficulté depuis plusieurs mois

► Les usines espagnoles sont en majorité arrêtées et ne produisent qu’à partir de la matière payée par les clients

► Les usines françaises sont arrêtées

► Laminoir de Longtain en Belgique est soutenu par la Sogepa

Le dénouement est proche et si aucun repreneur ne se manifeste, on s’oriente vers le démantèlement et les fermetures de site

Par ailleurs le groupe Europipe détenu paritairement par Dilling et Salzgitter a

Condesa : une faillite annoncée ? Europipe : une fermeture annoncée


8

annoncé la fermeture de l’usine de Dunkerque si aucune repreneur ne se manifeste à l’horizon de la fin janvier 2015

► Par application de la loi Florange

Producteur de gros tubes soudés destinés au transport de pétroles ou de gaz, Europipe concentre sa production sur le seul site de Mülheim en Allemagne

130.3

124.3

135.2132.6

136.4

131.5 132.7131.2

132.5134.3

128.1 129.2

136.9

126.0

141.7

136.6

141.2

137.7 136.8

115.0

120.0

125.0

130.0

135.0

140.0

145.0

Evolution mensuelle de la production mondiale d'acier brut (Mt)

2010

2011

Nouveau record dans la production mondiale d'acier en 2014


9

80.0

85.0

90.0

95.0

100.0

105.0

110.0

115.0

Janv. Févr. Mars Avr. Mai Juin Juill Août Sept. Oct. Nov. Déc.

2012

2013

2014

Au cours du 1er semestre 2014, la production mondiale d'acier a atteint 820 Mt, soit une augmentation de 3,8% en un an.

La parité Chine / reste du monde est atteinte en 2014

Evolution des productions au 1er semestre (Mt)


10

Des situations contrastées dans les pays émergents


11

Les productions chinoises continuent leur croissance, mais ces chiffres sont sous‐évalués de plusieurs dizaines de millions de tonnes, selon des sources chinoises officieuses.

Dans le reste du monde, baisse importante des productions en Ukraine et forte croissance en Corée du Sud.

Les sidérurgies asiatiques n’ont pas connu la crise

Entre 2008 et 2014, l’Union européenne et l’Ukraine ont réalisé l’ajustement le plus important.


12

26/03/2015

3

Recul de l’euro par rapport au dollar, excédent commercial européen dans l’acier en recul

Commerce extérieur de l'UE28 acier en kT


13

Cours mensuel moyen de l'euro vs. dollar

Les prévisions de consommation apparente en Europe confirment une reprise de 4% en 2014 et 3% en 2015

Evolution de la consommation apparente d'aciers en Mt (Eurofer 9‐ 2014)


14

146 Mt confirmées pour 2014, 5 Mt supplémentaires en 2015.

Wordsteel situe la reprise européenne dans la moyenne mondiale

Prévisions de la consommation apparente d’aciers (septembre 2014)World Steel Association

2012 2013 2014 (pr) 2015 (pr)

12 vs 11

(%)

13 vs 12

(%)

14 vs 13

(%)

15 vs 14

(%)

Union européenne (28) 140 139 143 148 ‐9,5 ‐0,2 3,1 3,0

Autre Europa 35 37 38 40 4,3 8,5 3,9 4,2

CSI 57 59 59 62 4,5 2,2 1,1 3,7

NAFTA 132 129 134 139 8,4 ‐2,4 3,8 3,4


15

Amerique centrale et du sud 47 49 51 52 3,1 4,3 3,4 2,7

Moyen‐orient/Afrique 76 77 81 88 2,0 3,0 5,4 9,1

Asie et Océanie 943 992 1020 1048 2,8 4,9 2,8 2,8

China 660 700 721 741 2,9 6 3 2,7

Monde sans Chine 770 781 805 836 1,1 0,7 3,5 3,7

dont pays développés 390 387 397 407 ‐1,7 ‐1,6 1,7 2,4

dont pays émergents hors Chine 380 394 408 429 4 3,7 3,6 5,1

Monde 1430 1481 1526 1577 2 3,6 3,1 3,3

Au 1er semestre 2014, déficit commercial dans les plats et réduction de l’excédent dans les longs

Balance commerciale de l'UE28 dans les aciers (en kT)


16

Balance commerciale sur 1er semestre (Mt)

En 2014, la croissance des importations concerne tous les produits plats

HRWS

Cold

Rolled Coated

Quarto

Plate TOTAL HRWS

Cold

Rolled Coated

Quarto

Plate TOTAL HRWS

Cold

Rolled Coated

Quarto

Plate TOTAL

2010 365 188 235 264 1052 461 157 238 102 958 ‐96 31 ‐3 162 94

2011 359 197 250 246 1052 539 217 308 158 1222 ‐180 ‐20 ‐58 88 ‐170

2012 427 188 275 234 1124 315 154 207 123 799 112 34 68 111 325

2013 390 189 299 181 1059 376 213 214 121 924 14 ‐24 85 60 135

7M 2014 371 201 307 210 1089 453 267 260 167 1147 ‐82 ‐66 47 43 ‐58

7M 2014

vs 2013 ‐5% 6% 3% 16% 3% 20% 25% 21% 38% 24% ‐686% ‐175% ‐45% ‐28% ‐143%

Exportations Importations Balance commericale


17

Une reprise lente des productions d’aciers en Europe : + 3,7 Mt en six mois

Évolution mensuelle de la production européenne d'acier brut (Mt)


18

UE: Production d'acier brut sur 6 mois

26/03/2015

4

Le 1er semestre 2014 est meilleur que le 1er semestre 2013

1S 2014/1S 2013 Evolution des productions d'aciers (%)par pays


19

Au cours du 1er semestre 2014, de fortes croissances en Pologne (4,2 Mt au total), aux Pays‐Bas (3,4 Mt) et en Suède (2,4 Mt).

Panorama de l’ajustement industriel par pays depuis 2008

1S 2008 ‐ 1S 2014 : production d’aciers par pays (%)

‐50.5%

‐12.0%

‐6.0%

‐29.4%

‐16.9%

‐19.1%

‐31.2%

‐20.4%

Romania

Slovakia

Slovenia

Spain

Sweden

Great Britain

Others

EU 28


20

0.3%

‐39.1%

‐59.6%

‐24.1%

‐17.7%

‐17.0%

‐7.9%

‐62.5%

‐59.5%

‐23.4%

‐29.0%

‐10.6%

‐22.9%

‐70.0% ‐60.0% ‐50.0% ‐40.0% ‐30.0% ‐20.0% ‐10.0% 0.0% 10.0%

Austria

Belgium

Bulgaria

Czech Republic

Finland

France

Germany

Greece

Hrvatska

Hungary

Italy

Luxembourg

Netherland

Poland

Capacités de production arrêtées en Europe en 2014

Équilibre offre / demande dans l'UE27 (Mt)

Actualisation des capacités de production en Europe

2010 2011 2 012 2013 2014 e 2015e

production 173 177,7 169,4 165,6 173 180consommation apparente 148 157 142 141 146 150

solde extérieur 7 7 12 10 5 0

sources Worldsteel, Eurofer, Syndex pour les prévisions de productions

répartition des arrêts (avril 2014)

Plats Longs Total

Total AD fonte 13,4 4,1 17,5

Total AD électrique 0 7,2 7,2


21

p p p(estimations) Total Arrêts définitifs 13,4 11,3 24,7

Total AT fonte 9,2 3,9 13,1

Total AT Electrique 1,9 3,6 5,5

Total Arrêts temporaires 11,1 7,5 18,6

Total 24,5 18,8 43,3

dt Electriques 1,9 10,8 12,7

Déc. 2012 avr‐13 sept‐13 janv‐14 avr‐14

capacités de production totale d'acier brut (Ref 2007) 210 210 210 210 210arrêts définitifs d'installations 20,1 24,7 24,7 24,7 24,7

arrêts temporaires d'installations 18,3 19,2 20,2 18,6 18,6

capacités de production d'acier brut début 2013 171,6 166,2 165,2 166,7 166,7

réfections 0,0 1,5 0 1 0

capacités dédiées à l'export (Teeside) 3 3 3 3 3capacités en cours de déclassement 2 1 1 1 1

ralentissements d'unités dt inox 3 3 3 3 3

gains de productivité 4 6 8 10 10total Europe 168 164 166 169 170

Chapitre 2 Les produits plats


22

La sidérurgie intégrée en Europe

Chapitre 2 - Les produits plats

En 2014, les prix des coils continuent de baisser…

Commerce extérieur de l'UE28 en aciers plats (en kT)

Produit 2010 2011 2012 2013 8M 2013 8M 2014Ev. 8M 2014 vs. 8M

2013

Coils laminés à chaud, EXW, Europe du Nord, EUR/tonne 534,1 551,1 517,7 470,3 479,26 441,47 ‐7,9%

Coils laminés à froid, EXW, Europe du Nord, EUR/tonne 617,0 655,3 602,4 557,3 564,21 530,29 ‐6,0%

Coils galvanisés, EXW, Europe du Nord, EUR/tonne 654,3 676,5 615,3 560,4 567,66 532,94 ‐6,1%

Coils laminés à chaud, EXW, Europe du Sud, EUR/tonne 534,1 551,1 501,8 456,8 466,10 431,54 ‐7,4%

Coils laminés à froid, EXW, Europe du Sud, EUR/tonne 617,0 655,3 584,8 537,9 546,19 507,06 ‐7,2%

Coils galvanisés, EXW, Europe du Sud, EUR/tonne 654,3 676,5 579,4 521,1 529,12 496,10 ‐6,2%


23

p ( )

Dans le sillage de la baisse des prix des matières, qui se poursuit…

Prix du minerai de fer à l'importation Chine et du Charbon à coke Chine et Australiedomestique (en $/t)


24

Pendant les huit premiers mois de 2014 par rapport à 2013 :

► le prix du minerai de fer a baissé de 20% ;

► le prix du charbon à coke recule de 10%

(chinois) et 18% (australien).

Prix des matières ‐moyenne mensuelle ($/t)

26/03/2015

5

La marge sur matières des coils à chaud (voie fonte) se redresse de 7,3% en un an

Evolution de la marge matière des coils à chaud (EUR/t)


25

Marge sur matières pour le coil à chaud (€/t)

La marge matière des ronds à béton (voie fonte) augmente fortement en 2014

Evolution de la marge matière des ronds à béton (€/t)


26

La baisse des prix de vente s’avère très modeste, comparée à celle du prix des matières premières utilisées dans la voie fonte.

Les usines qui produisent des produits longs à partir de fonte en sont avantagées, leur marge est en quelle que sorte portée par le prix des ferrailles, qui reste la référence en Europe pour les produits longs.

Marge moyenne sur matières pour les ronds à béton (€/t)

Chapitre 2 Les produits Longs


27

Lieu de concurrence entre les voie fonte et voie électrique

Chapitre 2 Les produits Longs

La marge matières des coils à chaud (voie ferrailles) chute fortement en 2014

Evolution de la marge brute sur ferrailles pour les coils à chaud (EUR/t)


28

Marge moyenne sur ferrailles pour les coils à chaud (EUR/t)

Prix moyen des ferrailles (EUR/t)

Baisse des prix dans les longs en 2014

Commerce extérieur de l' UE28 en aciers longs (en kT)


29

Produit 2010 2011 2012 2013 8M 2013 8M 2014Ev. 8M 2014 vs.

8M 2013

Ronds à béton, EXW, Europe du Nord, EUR/tonne 449,6 546,3 539,8 505,4 501,54 491,54 ‐2,0%

Fil machine, EXW, Europe du Nord, EUR/tonne 465,5 560,6 549,8 496,1 498,38 471,69 ‐5,4%

Sections, EXW, Europe du Nord, EUR/tonne 572,7 630,0 633,2 580,7 592,72 534,78 ‐9,8%

Ronds à béton, EXW, Europe du Sud, EUR/tonne 449,6 546,3 528,2 481,1 480,63 457,62 ‐4,8%

Fil machine, EXW, Europe du Sud, EUR/tonne 465,5 560,6 540,7 486,1 486,76 470,66 ‐3,3%

Sections, EXW, Europe du Sud, EUR/tonne 572,7 630,0 622,6 560,4 571,18 518,90 ‐9,2%

Le prix des ferrailles est stabilisé depuis plus d’un an

Evolution du prix des ferrailles en EUR/t (Shredded ‐ Allemagne)


30

Prix moyen des ferrailles (EUR/t)

26/03/2015

6

La marge matières pour les ronds à béton (voie ferrailles) reste élevée

Evolution de la marge brute sur ferrailles pour les ronds à béton (EUR/t)


31

Marge moyenne sur matières pour les ronds à béton (EUR/t)

La marge matière des ronds à béton (voie fonte) augmente fortement en 2014

Evolution de la marge matière des ronds à béton (€/t)


32

La baisse des prix de vente s’avère très modeste comparée à celle du prix des matières premières utilisées dans la voie fonte.

Les usines qui produisent des produits longs à partir de fonte en sont avantagées, leur marge est en quelle que sorte portée par le prix des ferrailles, qui reste la référence en Europe pour les produits longs.

Marge moyenne sur matières pour les ronds à béton (€/t)

Chapitre 3 : La question des prix en Europe


33

Bientôt les prix planchers mondiaux en Europe ?

Chapitre 3 : La question des prix en Europe

Les prix des produits plats continuent de baisser en 2014 seulement en Europe …

Tôles laminées à chaud, prix domestiques, en EUR/tonne

300

350

400

450

500

550

600

650

700 Union Européenne

Etats Unis

Japon

Chine

Inde

Russie


34

Tôles laminées à froid, prix domestiques, en EUR/tonne

300

400

500

600

700

800

900 Union Européenne

Etats Unis

Japon

Chine

Inde

Russie

…en relation avec la dégradation des prix des importations

Prix domestique vs. Prix importations, Tôles laminées à chaud

300

350

400

450

500

550

600

650

Prix moyen domestique

Prix moyen importations (CFR)


35

Prix domestique vs. Prix importations, Tôles laminées à froid

300 350 400 450 500 550 600 650 700 750



L’Europe n’arrive plus à valoriser les tôles galvanisées

Tôles galvanisées, prix domestiques, en EUR/tonne

Prix domestique vs. Prix importations, Tôles galvanisées

400 500 600 700 800 900

1,000 1,100 1,200 1,300

Union Européenne

Etats Unis

Japon

Chine

Inde

Russie

4%

11%10%

4%3%

1%5%

10%

15%


36

Prix domestique et Prix importations, en EUR/tonne

400

450

500

550

600

650

700

750



‐1%

‐4% ‐3% ‐2% ‐1%‐3%

‐10%

‐5%

0%

26/03/2015

7

La pression des prix à l’importation affecte également les produits longs

Ronds à béton, prix domestiques, en EUR/tonne

Fil, prix domestiques, en EUR/tonne

200

300

400

500

600

700

800

900

Union Européenne

Etats Unis

Japon

Chine

Russie

Ukraine300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 800

Union Européenne EXW

Etats Unis DAP

Chine DAP

Turquie EXW


37

Depuis 2012, les prix des importations sont inférieurs aux prix du marché interne, ce qui tire les prix des producteurs européens vers le bas.

Prix domestique vs. Prix importations, Ronds à béton Prix domestique vs. Prix importations, Fil

300

350

400

450

500

550

600



300

350

400

450

500

550

600



Avec les prix des produits en recul, les prix des principales matières premières demeurent élevées

Minerai de fer, prix d'importation (EUR) Coke, importation en Europe (EUR)

0

20

40

60

80

100

120

140

Union Européenne

Etats Unis

Chine

0

50

100

150

200

250

300

350

400


38

Documents

20141112IndustriAll 5 nov 2014.pptx [Read-Only] 5...26/03/2015 1 Une sidérurgie européenne menacée par la déflation ? IndustriAll Comité métaux de base Luxembourg 5 novembre