28 février 2018 - eiffage.com · Câble électrique sous-marin - Sénégal. International - Implantations pérennes Sous-station électrique, ferme de Burbo Bank . International

Résultats annuels 201728 février 2018

Faits marquants

Benoît de Ruffray

Président-directeur général

France - Livraisons

Ligne à grande vitesse Bretagne-Pays de la Loire

France - Livraisons

Grande Arche de La Défense - Paris

France - Livraisons

Pavillon 7 du Parc des expositions de la porte de Versailles - Paris

France - Livraisons

Magasin pour une marque de luxe, Place Vendôme - Paris

France - Livraisons

Dépôt de bus et logements des Ateliers Jourdan-Corentin-Issoire - Paris

France - Livraisons

Hôtel The Hoxton - Paris

France - Livraisons

Hôtel 5 étoiles luxe, Les Airelles - Courchevel

France - Livraisons

Hôtel 5 étoiles de La Cry - Megève

France - Livraisons

Fin des travaux de la liaison A89-A6

France - Livraisons

Villages Nature - Marne-la-Vallée

France - Activité

Fondation Luma - Arles

France - Activité

Viaduc du métro de Rennes

France - Activité

Grand Hôtel-Dieu de Lyon

France - Activité

Cour d’Eylau - Compiègne

Supervision vidéoAlarmes écoles Vision globale du système

Journal des

alarmes écolesHistorique des actions

Etat des IOT

France - Activité

Expercité

France - Activité

Centrale de cogénération - Brest

France - Activité

Luciole® - Route du futur

France - Activité

Plateforme de services mutualisés Noé - Bordeaux

80

85

90

95

100

105

110

115

120

4T07 2T08 4T08 2T09 4T09 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 4T15 2T16 4T16 2T17 4T17

Kilomètres parcourus sur 12 mois glissants, base 100 / 4e trimestre 2007

APRR - Évolution du trafic

PL

VL

Total

103,2

116,7

114,4

APRR – Meilleur employeur 2017

Meilleur employeur 2017 - Magazine Capital

France - Activité

Stade Pierre Mauroy - Lille Métropole

France - Activité

Cession de 4 projets dans le domaine de l’enseignement

France - Prise de commandes

Zac Châtenay-Malabry Parc-Centrale


Nouveau quartier Joia Méridia - Nice


Eclairage public - Lyon


Centre aquatique d’Amiens


Goyer


Grand Paris Express


Ligne 16 lot 1 - Grand Paris Express

4gares de la

ligne 16

1boite gare

de la ligne

15 Est

18ouvrages

de service

6tunneliers

19,3km de tunnels

forés

43%des tunnels de

la ligne 16




Saint-Denis Pleyel La Courneuve Six-Routes

Le Bourget RER Le Blanc-Mesnil


International - Implantations pérennes

Hôpital Chirec - Belgique


Centrale solaire de Ten Merina - Sénégal


Câble électrique sous-marin - Sénégal


Sous-station électrique, ferme de Burbo Bank


Autoroute A 94 - Allemagne


Pont Hochmosel - Allemagne


Maintenance des lignes électriques du réseau d’Iberdrola - Espagne


Acquisition de la société EDS Ingeniería y Montajes - Espagne


Acquisition de la société Kropman - Pays-Bas

International - Export

Pont de Kamoro - Madagascar


Ligne HT - Interconnexion Burkina-Ghana


Centrale solaire de Huatacondo (100 MW) - Chili


Pont Felix-Houphouët-Boigny - Côte d’Ivoire


Usine de dessalement - Djibouti


Plateforme portuaire - Ghana


Ligne à grande vitesse HS2 - Royaume-Uni


Acquisition de l’entité travaux maritimes de Saipem

51

Les ressources humaines au cœur de la stratégie

Compacité organisationnelle RESPONSABILITÉ

COURAGE

PUGNACITÉ LUCIDITÉ

EXEMPLARITÉ

CONFIANCE

TRANSPARENCE

Engagement des équipes

Formation et attractivité

Eiffage 2017 Chiffre d’affaires M€

+ 6,9 %

14 264 13 987 13 909 14 008

14 976

2013 2014 2015 2016 2017

Carnet de commandes Mds€

+ 7 %

11,7 11,8 11,412,0

12,9

2013 2014 2015 2016 2017

Croissance continue des résultats – Baisse significative de l’endettement – Progression du carnet de commandes

ROC M€+ 8,3 %

1 318 1 3471 431

1 597

1 729

2013 2014 2015 2016 2017

257 275 312

416*

512*

2013 2014 2015 2016 2017

Résultat net PdG M€

+ 23,1 %

*Hors ajustement des impôts différés non courants pour

+ 59M€ en 2016 et + 33M€ en 2017

Endettement net M€*

- 838 M€12 579 12 014

11 591 11 21310 375

2013 2014 2015 2016 2017*Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps

Variation du BFR M€

-160

+ 47 + 46

-95 -104

2013 2014 2015 2016 2017

- 104 M€

10

Nouvelle progression de l’activité et des résultats1

Proposition d’un dividende à 2 € par action au titre de 2017 (+ 33 %)

Perspectives 2018

1-Hors ajustement des impôts différés non courants

11

Résultats des métiers et résultats financiers

Christian Cassayre

Directeur financier

11 452 12 237

2 5562 739

14 00814 976

2016 2017

Chiffre d'affaires (hors IFRIC 12)

+ 6,9 %

+ 7,2 %

Répartition Concessions et Travaux (M€)

TravauxConcessions

11 246 11 807

2 384

2 700

378

46914 008

14 976

2016 2017

+ 5,0 %

+ 13,3 %

Répartition géographique (M€)

+ 24,1 %

+ 6,9 % + 6,9 %

∆17/16 ∆17/16

International hors Europe

France Europe hors France

∆17/16

Périmètre et

change constants

+ 6,0 %

+ 7,5 %

+ 6,3 %

+ 14,7 %

Chiffre d'affaires travaux (hors IFRIC 12)

Répartition géographique (M€) et % du total

3 461 3 783

4 3254 704

3 6663 750

11 45212 237

2016 2017

+ 9,3 %

+ 8,8 %

+ 2,3 %

Répartition par branche (M€)

Construction Infrastructures Énergie Systèmes

+ 4,4%

+ 13,3 %

+ 23,7 %+ 6,9 %

+ 6,9 %

∆17/16 ∆17/16

8 7199 104

2 383

2 700

350

43311 452

12 237

2016 2017

(3 %)

(21 %)

(77 %)(74 %)

(22 %)

(4 %)


France Europe hors France

∆17/16

Périmètre et

change constants

+ 8,0 %

+ 8,2 %

+ 1,6 %

+ 6,0 %

+ 14,6 %

Résultat opérationnel courant et margesHausse du résultat opérationnel courant de 8,3 % à 1 729 M€ (+ 132 M€)

Croissance de 10 pbs de la marge opérationnelle à 11,5 % du chiffre d’affaires

2016 2017∆ 17/16

M€ % CA M€ % CA

Construction 147 4,0 % 153 4,1 % + 4,1 %

Infrastructures 93 2,2 % 119 2,5 % + 28,0 %

Énergie Systèmes 138 4,0 % 158 4,2 % + 14,5 %

Sous-total Travaux 378 3,3 % 430 3,5 % + 13,8 %

Concessions 1 236 48,4 % 1 317 48,1 % + 6,6 %

Holding - 17 - 18

Total Groupe 1 597 11,4 % 1 729 11,5 % + 8,3 %

1 318 1 3471 431

1 597

1 729

9,2 %

9,6 %

10,3 %

11,4 % 11,5 %

2013 2014 2015 2016 2017

Évolution des margesProgression continue du ROC et de la marge opérationnelle sur 5 ans

Croissance de 10 pbs de la marge opérationnelle à 11,5 % du chiffre d’affaires

ROC (M€) et marge opérationnelle courante (%)

Construction - Activité et résultat

Chiffre d’affaires en hausse de 2,3 % (+ 1,6 % à pcc) :

- France + 5,5 %, international - 10,3 %

Travaux :

- Sélectivité dans la prise d’affaires

- Inauguration de la Grande Arche de La Défense et du pavillon 7

du Parc des expositions (porte de Versailles)

Immobilier :

- Commercialisation de 4 530 logements (+ 9,6 %) contre 4 134 en

2016 (+ 12,6 %) et 3 671 en 2015

- Livraison 1ère phase du Grand Hôtel-Dieu de Lyon

- Première promotion de 80 logements en Pologne (Cracovie)

Aménagement :

- SEMOP de Châtenay-Malabry

- ZAC Quartier de Seine Ouest à Asnières-sur-Seine

Prises de commandes significatives :

- Siège de BNP Paribas Fortis en Belgique

- Rénovation des Tours Pascal à La Défense, centre commercial et

hôtel de la Gaité Montparnasse

3 715 3 733

3 5143 666 3 750

4,2 % 4,2 %3,9 % 4,0 % 4,1 %

2013 2014 2015 2016 2017

2013 2014 2015 2016 2017

Travaux 82 % 80 % 79 % 79 % 77 %

Immobilier 18 % 20 % 21 % 21 % 23 %

Répartition du chiffre d’affaires (%)

Hausse de la marge opérationnelle de 10 pbs à 4,1 % du chiffre d’affaires

Chiffre d’affaires (M€) et marge opérationnelle courante

Ensemble de logements en construction bois - Ris-Orangis

4 8544 570

4 374 4 325

4 704

2,6 %

2,4 %

1,7 %

2,2 %

2,5 %

2013 2014 2015 2016 2017

Infrastructures - Activité et résultat

Chiffre d’affaires en hausse de 8,8 % (+ 8,2 % à pcc) :- France + 2,5 %

- International + 23,9 %

- Stabilité dans la Route en France

- Forte croissance dans le Métal

Évolution des marges :- Redressement du Métal

- Croissance de la contribution de l’international

Livraisons :

- LGV BPL

- A9 contournement de Montpellier

- Pont de Kamoro à Madagascar

Prises de commandes significatives :

- Grand Paris Express : ligne 15 Sud (lot T2B) en 2017 et ligne 16 (lot 1) le 20 février 2018

- HS2 en Grande-Bretagne (phase d’études des lots C2 et C3)

Industries 2013 2014 2015 2016 2017

Enrobés - M tonnes 9 9 9 8 8

Carrières - M tonnes 21 20 19 20 19

Liants - K tonnes 174 177 174 152 156

Volume d’activité



Recytal® - L’entretien routier du futur

Énergie Systèmes - Activité et résultat

3 4343 306

3 5783 461

3 783

3,0 %

3,5 %3,7 %

4,0 %4,2 %

2013 2014 2015 2016 2017

Croissance continue de la marge opérationnelle sur 5 ans


Chiffre d’affaires en hausse de 9,3 % (+ 8,0 % à pcc) :

- France + 5,4 %

- International + 24,2 %

Progression des marges :

- Poursuite de l’amélioration dans toutes les divisions

Activité :

- Centrales photovoltaïques au Chili, Mauritanie et Sénégal

- Forte activité sur les grands chantiers tertiaires

- Bonne tenue des fonds de commerce

Prises de commandes :

- Installations électriques générales des centrales EDF

- Centrale solaire de Huatacondo au Chili

- Ventilation de tunnels en Belgique

- Renouvellement du carnet des fonds de commerce


Croissance externe début 2018 :

- Kropman (Pays-Bas)

- EDS (Espagne)

Contrat de performance énergétique des lycées de la région CentreQuartier du grand canal - Clamart

Chiffre d’affaires (hors Ifric 12) en hausse de 4,2 %

Trafic total en hausse de 3,2 % : VL + 2,8 % et PL + 5,9 %

Hausse tarifaire du 01/02/2018 : 2,00 % APRR et 2,04 % AREA

Marge opérationnelle en hausse :

- Poursuite de l’optimisation des organisations et des gains de

productivité dans les métiers de base

Amélioration du service :

- 57,6 % de transactions en télépéage contre 55,9 % en 2016

- Poursuite de la modernisation des aires de services et de repos

- Développement du covoiturage : parkings, covoiturage dynamique

Pop & Vroom

- Lancement du 1er badge interopérable entre la France, l’Espagne,

le Portugal et l’Italie

Investissements :

- Réalisation des travaux des contrats de plan et du plan de relance

- Nouveau plan d’investissements de 220 millions d’euros (sous

réserve de validation par le Conseil d’État)

Trafic Recettes

APRR - Activité et résultat

Mix CA

2 0992 149

2 214

2 328

2 425

70,3 %

70,7 %

71,8 %

72,4 %

73,2 %

2013 2014 2015 2016 2017

PL

15 %

VL

85 %

PL

33 %

VL

67 %

Autres

3 %

Péages

97 %

Hausse de la marge d’EBITDA de 80 pbs à 73,2 % du chiffre d’affaires

Chiffre d’affaires (M€) et marge d’EBITDA

Pop & Vroom - Une nouvelle façon de se déplacer

Parking de covoiturage à proximité du péage de L'Isle-d'Abeau (A43)

2 2612 378 2 443

2 5562 739

42,2 %41,4 %

45,3 %

48,4 % 48,1 %

2013 2014 2015 2016 2017

Chiffre d’affaires yc APRR en hausse de 7,2 % (+ 7,5 % à pcc) :

- APRR : + 4,2 % à 2 425 M€

- Concessions autoroutières hors APRR : + 9,1 % à 142 M€

- Autres concessions et PPP : + 76,3 % à 172 M€

Résultat opérationnel courant + 6,6 % à 1 317 M€ :

- APRR et Eiffarie : + 6,7 % à 1 155 M€

- Autres concessions et PPP : + 5,0 % à 162 M€

- Marge diluée par la mise en service de BPL

Concessions - Activité et résultatMarge opérationnelle de 48,1 % du chiffre d’affaires

Autoroutes CA M€ (∆17/16 %) Trafic VL Trafic PL

A65 58 (+ 4,4 %) + 2,4 % - 0,8 %

Viaduc de Millau 49 (+ 4,8 %) + 0,2 % + 7,4 %

Autoroute de l’Avenir 36 (+ 25,1 %) + 28,5 % de transactions

Total 142 (+ 9,1 %)

Mises en exploitation :

- 5 dont BPL et la Grande Arche

Cessions :

- 4 PPP dans le domaine de l’éducation

Signatures :

- Centre aquatique d’Amiens

- Centrale solaire de Huatacondo au Chili


BPL – Fonds d’arbitrage carbone

Diminution des

transports

Changement fournitures

Optimisation technique

Changement de matériaux

Sources de réduction

d’émissions

- Installation d’une zone de préfabrication sur la zone travaux

- Investissement dans une centrale d’enrobé mobile

- Transport des granulats par rail plutôt que par la route

= 2 350 teqCO2 évitées

- Transformateurs électriques vs groupes électrogènes au fuel dans une centrale à liant

- Transformateurs et autotransformateurs à meilleures performances électriques (x5 ; x33)

- Equipements de coupures électriques au diazote vs SF6 (x55)

- Bases travaux moins émissives (x2)

- Eclairage LED sur 2 bases de maintenances + section courante (x600)


X 3

X 8

X 4

X 6

- Redimensionnement pour diminuer les volumes béton

- Recours à des éléments préfabriqués

- Viaduc à solutions pieux vs massifs de fondation

- Ponts à semelles en béton armé vs massifs de fondation


- Enrobés tièdes ou à froid

- Murs de soutènement en terre armé vs béton armé

- Partie supérieure de terrassement à partir des déblais du site vs matériaux traités


Du fonds d’arbitrage carbone BPL vers E-Face*

*Fonds d’arbitrage carbone Groupe, crée en 2017

En millions d'euros 2016 2017 Δ 17/16

Chiffre d'affaires (1) 14 008 14 976 + 6,9 %

Résultat opérationnel courant (% du chiffre d’affaires)1 597 (11,4 %) 1 729 (11,5 %) + 8,3 %

Autres produits et charges opérationnels (71) (56)

Résultat opérationnel 1 526 1 673 + 9,6 %

Coût de l'endettement financier net (539) (490) - 9,1 %

Autres produits et charges financiers (41) (20)

Résultat financier (580) (510) - 12,1 %

QP du résultat des entreprises associées (2) 4

Impôt sur le résultat (167) (335) X 2

Résultat net 777 832 + 7,1 %

Intérêts minoritaires (302) (287)

Résultat net part du Groupe 475 545 + 14,7 %

Résultat net par action 5,13 5,73

Résultat net part du Groupe hors ajustement des impôts différés* 416* 512* + 23,1 %

Résultat net par action hors ajustement des impôts différés* 4,49 5,38

dont Concessions (489)

Compte de résultat consolidéHausse du ROC de 8,3 % et de 23,1 % du résultat net part du Groupe*

dont (535) Concessions

*Hors ajustement des impôts différés non courants consécutif à la baisse du taux de l’IS qui se traduit par un profit additionnel de 59 M€ en 2016 et de 33 M€ en 2017

(1) Hors IFRIC 12

257 M€275 M€

312 M€

512 M€*

2,96 €3,10 €

3,42 €

4,49 €

5,38 €

2013 2014 2015 2016 2017

416 M€*

Nombre de titres composant le capital en millions d’actions

89,4 92,3 95,4 98,1 98,0

Résultat net part du GroupeProgression continue du résultat net part du Groupe* (en M€ et par action)

Hausse de 96 M€* (+ 23,1 %) sur l’année


Bilan simplifié contracté

En millions d'euros 2016 2017

Actif 18 366 18 047

Actif non courant Concessions 13 888 13 497

Actif non courant Holding et Travaux 4 478 4 450

Passif 18 366 18 047

Capitaux propres 4 265 5 132

Dont capitaux propres part du Groupe 3 642 4 285

Dont participations ne donnant pas le contrôle 623 847

Dette financière nette hors JV swaps et CNA 11 213 10 375

Passifs nets courants 1 079 1 043

Dont BFR 550 465

Dont provisions courantes529 578

Passifs nets non courants yc JV swaps et CNA1 809 1 497

2 493

104

1 055 159

570 130 84 306 119

Acquisitions

&

Cessions

( )

( )( )

Évolution de l'endettement financier net

EBITDAΔ BFR

(dont Holding & Travaux - 145 M€

dont Concessions + 41 M€)

Intérêts &

Impôts payés

Holding

&

Travaux

ConcessionsInvestissements

Dividendes

&

Opérations

s/ capital

11 213

DFN 31/12/2016* DFN 31/12/2017**Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps :

428 M€ 226 M€

Variations

sans flux(dont dette

PPP cédés

229 M€)

(2 268) 95 1 006 116 693 (59) 108 (158) 89

Flux de trésorerie opérationnels

(1 334)

750(1 167)

Rappel 2016 Pro forma de reclassement des investissements

Cash flow libre (735)

Investissements nets

599

10 375

ConcessionsRemboursements

de créances

En millions d’euros

Structure de la dette financière netteBaisse continue de l’endettement : plus de 2 Mds€ sur 5 ans

Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps :

860 M€ 799 M€ 603 M€ 428 M€ 226 M€

166

31/12/13

12 579

DFN Holding

& Travaux

avec recours

DFN

Concessions

avec recours

DFN

Concessions

sans recours

12 386

12 014

31/12/14

12 386

7

12 038

12 38611 591

31/12/15

-334

11 925

12 38611 213

31/12/16

11 705

27

-31

-492

12 579

12 01411 591

11 213

12 38611 213

31/12/17

11 279

-904

10 375


11,7 11,811,4

12,0

12,9

31/12/13 31/12/14 31/12/15 31/12/16 31/12/17

Carnet de commandes des Travaux (Mds€) et nombre

de mois d’activité des Travaux correspondant

Carnet de commandes des Travaux

2,9 2,9

4,4 5,0

4,74,9

12,0

31/12/16 31/12/17

Répartition par branche (Mds€) et variation sur 12 mois

Construction Infrastructures Énergie Systèmes

+ 1 %

+ 13 %

+ 6 %

Carnet de commandes des Travaux à 12,9 Mds€ d’euros en hausse de 7 % sur un an

+ 7 %

∆17/16

12,0

mois

12,2

mois

12,0

mois

12,6

mois

12,6

mois

12,9

Annexes

Actionnariat au 31 décembre 2017 (98,0 M actions)

Actionnariat du Groupe

Flottant68,4 %

Salariés19,6 %

Actions en propre1,9 %

BlackRock10,1 %

Actionnariat au 31 décembre 2016 (98,1 M actions)

Flottant60,3 %

Salariés21,1 %

Actions en propre5,2 %

BPI5,7 %

BlackRock7,7 %

Benelux1 177

Allemagne864

Espagne373

Pologne116

Autres 170France

11 807

Europe hors France2 700


469

Répartition du CA en Europe hors de France (M€) et Δ 2016 (%)Répartition du chiffres d’affaires (M€) et Δ 2016 (%)

Chiffre d'affaires (hors IFRIC 12)

+ 17 %

+ 27 %

- 34 %

+ 9 %

+ 16 % + 24 %

+ 13 %

+ 5 %

Stade Pierre-Mauroy

196

BPL943

Grande Arche

166

Education et autres166

APRR7 143

Eiffarie1 276

PPP1 471

Autres concessions autoroutières

1 389

APRR et Eiffarie8 419

Synthèse de la DFN sans recours (M€)Décomposition de la DFN sans recours (M€)

Structure de la dette financière nette des ConcessionsEndettement sans recours logé dans des sociétés ad hoc pour 11,3 Mds€*

Viaduc de Millau

567A65795

Autoroute de l'Avenir (Sénégal)

27

* Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps des Concessions pour 224 M€

Bilan consolidé - ActifEn millions d'euros

31/12/20

15 31/12/2016 31/12/2017

Immobilisations corporelles 1 481 1 585 1 649

Immeubles de placement 4 4 3

Immobilisations incorporelles du domaine concédé 11 701 11 408 11 181

Goodwill 2 904 2 945 2 995

Autres immobilisations incorporelles 172 175 182

Participations dans les sociétés mises en équivalence 82 144 168

Actifs financiers sur accords de concessions de services non courants 1 732 1 886 1 680

Autres actifs financiers 266 219 189

Impôts différés 292 274 240

Total actif non courant 18 634 18 640 18 287

Stocks 600 728 777

Clients et autres débiteurs 3 966 4 292 4 977

Impôts courants 137 174 206

Actifs financiers sur accords de concessions de services courants 20 19 50

Autres actifs 1 116 1 184 1 286

Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 641 4 466 4 537

Actifs détenus en vue de la vente - - -

Total de l’actif courant 9 480 10 863 11 833

Total de l'actif 28 114 29 503 30 120

Bilan consolidé - PassifEn millions d'euros 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017

Capital 382 392 392

Réserves consolidées 2 789 3 012 3 507

Cumul des autres éléments du résultat global (286) (237) (159)

Résultat de l'exercice 312 475 545

Capitaux propres part du Groupe 3 197 3 642 4 285

Intérêts minoritaires 275 623 847

Total des capitaux propres 3 472 4 265 5 132

Emprunts 12 847 12 706 12 119

Impôts différés 1 159 984 881

Provisions non courantes 581 583 625

Autres passifs non courants 46 93 84

Total passif non courant 14 633 14 366 13 709

Fournisseurs et autres créanciers 2 924 3 041 3 289

Emprunts et dettes financières diverses 1 520 1 685 1 428

Partie à moins d'un an des emprunts non courants 1 468 1 716 1 590

Dette d'impôt sur le résultat 106 144 131

Provisions courantes 523 573 625

Autres passifs 3 468 3 713 4 216

Passifs détenus en vue de la vente - - -

Total passif courant 10 009 10 872 11 279

Total des capitaux propres et passif 28 114 29 503 30 120

Compte de résultat consolidéEn millions d'euros 2015 2016 2017

Produit des activités opérationnelles(1) 14 060 14 307 15 263

Autres produits de l'activité 6 3 5

Achats consommés (2 775) (2 554) (2 803)

Charges de personnel (3 240) ( 3 219) (3 287)

Charges externes (5 463) (5 780) (6 186)

Impôts et taxes (426) (448) (460)

Dotations aux amortissements (833) (820) (836)

Dotations aux provisions (nettes de reprises) (37) (78) (109)

Variation des stocks de produits en-cours et finis 43 70 80

Autres produits et charges d'exploitation 96 116 62

Résultat opérationnel courant 1 431 1 597 1 729

Autres produits et charges opérationnels (94) (71) (56)

Résultat opérationnel 1 337 1 526 1 673

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 33 16 16

Coût de l'endettement financier brut (648) (555) (506)

Coût de l'endettement financier net (615) (539) (490)

Autres produits et charges financiers (39) (41) (20)

Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence (5) (2) 4

Impôt sur le résultat (220) (167) (335)

Résultat net 458 777 832

Part du Groupe 312 475 545

Intérêts minoritaires 146 302 287

Résultat net part du Groupe hors ajustement des impôts différés* 312 416* 512*

(1) Y compris IFRIC 12 pour 206 millions d’euros en 2015, 272 millions d’euros en 2016 et 313 millions d’euros en 2017


Flux de trésorerieEn millions d'euros 2016 2017

Autofinancement 1 571 1 685

Variation du BFR (95) (104)

Autres variations (1) (309) (247)

Flux de trésorerie opérationnels 1 167 1 334

Flux d’investissements (750) (599)

Cash flow libre 417 735

Acquisitions & Cessions (108) (84)

Dividendes (145) (265)

Variation du capital 56 146

Flux sur capital et autres (89) (119)

Variation de la dette nette bancaire 220 532

Variation sans flux 158 306

Variation de l'endettement financier net (2) 378 838

Dont Concessions 220 426

Dont Holding et Travaux 158 412(1) Écart d’intérêts et impôts versés / comptabilisés

(2) Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps : 428 226

Investissements opérationnels

En millions d'euros 2016 2017

Investissements nets Holding et Travaux 116 159

Investissements des Concessions 693 570

Remboursement de créances des PPP et Concessions (59) (130)

Total investissements opérationnels 750 599

Frais et résultat financiersEn millions d'euros 2015 2016 2017

Concessions (612) (535) (489)

Dont :

APRR (252) (218) (181)

Eiffarie & Financière Eiffarie (233) (184) (173)

Groupe Financière Eiffarie (485) (402) (354)

A65 – A’liénor (20) (16) (17)

Viaduc de Millau (21) (22) (25)

Autoroute de l’Avenir (5) (5) (5)

LGV Bretagne-Pays de la Loire (46) (56) (60)

Réhabilitation de la Grande Arche (3) (4) (5)

Stade Pierre Mauroy et annexes (14) (15) (15)

Autres PPP et concessions (13) (11) (8)

DGGN (siège de la gendarmerie) (6) (4) -

Holding & Travaux (2) (4) (1)

Coût de l'endettement financier net (615) (539) (490)

Autres charges et produits financiers (39) (41) (20)

Résultat financier (654) (580) (511)

Chiffres d’affaires 2017 et 2016

(**) Périmètre constant : se calcule en neutralisant :

la contribution de 2017 des sociétés entrées en périmètre en 2017 ;

la contribution de 2017 des sociétés entrées en périmètre en 2016, pour la période équivalente à celle de 2016 précédant leur date d’entrée ;

la contribution sur 2016 des sociétés sorties du périmètre en 2017, pour la période équivalente à celle de 2017 suivant leur date de sortie ;

la contribution sur 2016 des sociétés sorties du périmètre en 2016 ;

Change constant : taux de change de 2016 appliqués aux chiffres d’affaires en devises de 2017

Variations

En millions d'euros Au 31/12/2016 Au 31/12/2017 Structure réellePérimètre et change

constants (pcc**)

Construction 3 666 3 750 + 2,3 % + 1,6 %

dont immobilier 768 845

Infrastructures 4 325 4 704 + 8,8 % + 8,2 %

Énergie Systèmes 3 461 3 783 + 9,3 % + 8,0 %

Sous-total Travaux 11 452 12 237 + 6,9 % + 6,0 %

Concessions (hors IFRIC 12) 2 556 2 739 + 7,2 % + 7,5 %

Total Groupe (hors IFRIC12) 14 008 14 976 + 6,9 % + 6,3 %

Dont :

France 11 246 11 806 + 5,0 % +4,7 %

International 2 762 3 170 + 14,8 % + 12,7 %

Europe hors France 2 384 2 700 + 13,3 % + 10,9 %

Hors Europe 378 470 + 24,3 % + 24,3 %

Chiffre d'affaires "Construction" des

Concessions (IFRIC12)272 313 n.s.

Chiffres d’affaires 4e trimestre 2017 et 2016


4e trimestre 2016 4e trimestre 2017 Variation

Construction 1 114 1 156 + 3,8 %

dont immobilier 311 334 -

Infrastructures 1 222 1 317 + 7,8 %

Énergie Systèmes 1 006 1 081 + 7,5 %

______________ ________________ ______________

Sous-total Travaux 3 342 3 554 + 6,3 %

Concessions (hors IFRIC 12) 604 646 + 7,0 %

Total Groupe (hors IFRIC12) 3 946 4 200 + 6,4 %

Chiffre d'affaires "Construction" des Concessions (IFRIC 12) 69 76 n.s.

Tableau de synthèse CA, ROC et marge 2013-2017

Chiffre d’affaires (M€) Résultat Opérationnel Courant (M€) Marge ROC / CA (%)

2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017

Construction 3 715 3 733 3 514 3 666 3 750 156 156 136 147 153 4,2 % 4,2 % 3,9 % 4,0 % 4,1 %

Infrastructures 4 854 4 570 4 374 4 325 4 704 125 108 75 93 119 2,6 % 2,4 % 1,7 % 2,2 % 2,5 %

Énergie Systèmes 3 434 3 306 3 578 3 461 3 783 103 116 132 138 158 3,0 % 3,5 % 3,7 % 4,0 % 4,2 %

Sous-total Travaux 12 003 11 609 11 466 11 452 12 237 384 380 343 378 430 3,2 % 3,3 % 3,0 % 3,3 % 3,5 %

Concessions 2 261 2 378 2 443 2 556 2 739 954 985 1 106 1 236 1 317 42,2 % 41,4 % 45,3 % 48,4 % 48,1 %

Holding (20) (18) (18) (17) (18)

Total Groupe 14 264 13 987 13 909 14 008 14 976 1 318 1 347 1 431 1 597 1 729 9,2 % 9,6 % 10,3 % 11,4 % 11,5 %

Travaux

Nourrir et développer l’ancrage européen du Groupe

Réaliser des acquisitions dans des métiers de spécialités

Se projeter à l’international en mode export

Un profil équilibré, une croissance raisonnée

Concessions

Gérer, optimiser et

allonger les concessions

Gérer la rotation du

portefeuille de PPP

Explorer de nouveaux

secteurs

Mobiliser l’ensemble des

métiers du Groupe sur toute la

chaîne de valeur

• Concessions greenfield

• Montage

• Exploitation / Maintenance

Implantations pérennes historiques

Maillage dense du territoire en France Ancrage européen Sénégal

Privé68 %

Public32 %

Construction

Privé79 %

Public21 %

Énergie Systèmes

Privé45 %

Public55 %

Infrastructures

Travaux - Segmentation des clients

Contrats remportés par Eiffage au 28/2/2018 dans le cadre du

Grand Paris

APRR & AREA - Formules tarifaires 2018-2023

2018 2019 2020 2021 2022 2023

Hausses du

1er février 2018

85 % x

1,02 %70 % x I* 70 % x I* 70 % x I* 70 % x I* 70 % x I*

+ + + + + +

APRR 2,00 % 1,13 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 %

AREA 2,04 % 1,17 % 0,26 % 0,26 % 0,26 % 0,26 % 0,26 %

Contrat de plan 2014-2018

Compensation de la hausse de la

redevance domaniale depuis 2013

En l’absence d’un éventuel contrat de plan

Compensation du gel tarifaire de 2015

*I = Inflation

Hausses contractuelles et compensations sans prise en compte du plan

d’investissement autoroutier*

*plan de 220 M€ d’investissements et une hausse tarifaire annuelle additionnelle en 2019, 2020 et 2021 de 0,272 % pour APRR et 0,389 %

pour AREA qui est sous réserve de la validation du Conseil d’État.

500 M€ d’investissements de développement et de

modernisation du réseau

Grandes opérations d’infrastructures :

- Création de la liaison A89-A6 au nord de Lyon

- Requalification du nœud autoroutier A43 / A41 / voie rapide urbaine de

Chambéry

- Trois chantiers d’élargissement sur l’A6 au niveau d’Auxerre (sens nord-sud),

sur l’A71 au nord de Clermont-Ferrand (sens sud-nord) et sur l’A41 au nord

d’Annecy (dans les deux sens)

Investissements d’exploitation :

- Rénovation des aires de repos

- Protection de l’environnement

- Amélioration du service et de la sécurité

APRR & AREA - Contrats de plan 2014-2018

720 M€ d’investissements de développement et de

modernisation du réseau

Allongement de la durée des concessions :

- APRR + 25 mois, AREA + 45 mois

Grandes opérations d’infrastructure :

- Reconfiguration de nœuds autoroutiers :

− A36 / N1019 / D437 à Sevenans

− A6 / A406 / N79 (RCEA) à Mâcon (extension du réseau de 2 km)

− A71 / N79 (RCEA) à Montmarault (extension du réseau de 4 km)

- Aménagement de traversées d’agglomérations :

- Élargissement à 2X3 voies de l’A75 entre Clermont-Ferrand et

Le Crest (extension du réseau de 11 km)

- Aménagement de l’A48 et de l’A480 entre Saint-Egrève et Claix

(extension du réseau de 15 km)

APRR & AREA - Plan de relance

Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps :

656 M€ 592 M€ 431 M€ 262 M€ 95 M€

APRR & Eiffarie

Structure de la dette financière nette (M€)

6 751 6 6967 420 7 256 7 143

2 331 2 2201 246 1 339 1 276

708580

396110

9 7909 496

9 0628 705

8 419

31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017

Quasi-FPde Macquarie

Eiffarie

APRR

714**

500*

500 500

700

500

700 700

500

0 0 0

500 500

700

500 500 53

101

75 75

375

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1 000

1 100

1 200

1 300

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036

CNA Programme EMTN BEI

APRR - Profil de la dette bruteProfil au 31/12/2017 (M€)

*remboursé à fin février 2018

** échéance de mars 2018

Post 2018 : Le solde de 46 M€ de dette CNA est échelonné jusqu’en 2027

Détail des obligations sous EMTN au 31/12/17

Montant en M€ Coupon Échéance Rendement

500 5,125 % 18/01/2018 -0,31 %

500 4,875 % 21/01/2019 -0,13 %

500 Eur3m+0,75 % 31/03/2019 Flottant

500 Eur3m+070 % 03/01/2020 Flottant

500 2,25 % 16/01/2020 0,00 %

700 1,125 % 15/01/2021 0,19 %

53 Indexé inflation 25/01/2021 /

500 1,50 % 15/01/2024 0,68 %

700 1,875 % 15/01/2025 0,80 %

700 1,125 % 09/01/2026 0,93 %

500 1,25 % 06/01/2027 1,03 %

500 1,875 % 06/01/2031 1,43 %

100 Indexé inflation 05/04/2032 /

500 1,625 % 13/01/2032 1,54 %

700 1,5 % 17/01/2033 1,66 %

80

85

90

95

100

105

110

115

120

4T07 2T08 4T08 2T09 4T09 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 4T15 2T16 4T16 2T17 4T17

Kilomètres parcourus sur 12 mois glissants, base 100 / 4e trimestre 2007

APRR - Évolution du trafic

PL

VL

Total

103,2

116,7

114,4

Actifs en concessionProjet Type Pays Fin du contrat État Actionnariat Méthode de consolidation

APRR & AREA Concession à péage FR 2035/2036 Opérationnel 50 % + 1 Intégration globale

Viaduc de Millau Concession à péage FR 2079 Opérationnel 51,0 % Intégration globale

A65 - A’liénor Concession à péage FR 2067 Opérationnel 65,0 % Intégration globale

A41 - Adélac Concession à péage FR 2060 Opérationnel 49,9 % Mise en équivalence

Tunnel Prado Sud Concession à péage FR 2054 Opérationnel 41,5 % Mise en équivalence

Tunnel Prado Carénage Concession à péage FR 2025 Opérationnel 32,9 % Mise en équivalence

Autoroute de l’Avenir Concession à péage SEN 2040 Opérationnel 100,0 % Intégration globale

LGV Bretagne-Pays de la Loire Voie ferrée en PPP FR 2036 Opérationnel 100,0 % Intégration globale

Réhabilitation de la Grande Arche PPP FR 2034 Opérationnel 100,0 % Intégration globale

Stade Pierre Mauroy et annexes PPP FR 2043 Opérationnel 100,0 % Intégration globale

Université de Nancy PPP FR 2043 En construction 100,0 % Intégration globale

Université de Metz PPP FR 2042 Opérationnel 100,0 % Intégration globale

Université de Lille PPP FR 2041 Opérationnel 100,0 % Intégration globale

Université d’Aix-en-Provence PPP FR 2042 Opérationnel 100,0 % Intégration globale

Réseau routier Kreis Lippe PPP AL 2033 Opérationnel 100,0 % Intégration globale

Marché couvert-Le Plessis-Robinson (92) PPP FR 2030 Opérationnel 100,0 % Intégration globale

Collèges du Var PPP FR 2043 En construction 100,0 % Intégration globale

A94 PPP AL 2046 En construction 33,3 % Mise en équivalence

Université de Grenoble PPP FR 2041 Opérationnel 19,9 % Non consolidé

Prisons Lot 1 PPP FR 2037 Opérationnel 19,9 % Non consolidé

Lycée Région Centre CPE FR 2025 Opérationnel 19,0 % Non consolidé

Prison de Marche-en-Famenne PPP BEL 2038 Opérationnel 18,4 % Non consolidé

Ten Merina Energie solaire SEN 2042 En construction 15,0 % Non consolidé

Lycée Jean-Zay Lorraine PPP FR 2034 Opérationnel 15,0 % Non consolidé

Collèges de Seine-St-Denis lot 1 et 3 PPP FR 2034 Opérationnel 15,0 % Non consolidé

Centre aquatique d'Amiens Concession FR 2042 En construction 15,0 % Non consolidé

Université de Bretagne PPP FR 2038 Opérationnel 10,0 % Non consolidé

Huatacondo Energie solaire CHILI 2047 En construction 10,0 % Non consolidé

Actifs en concessionValeur au bilan des actifs en concession (millions d'euros)* 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017

APRR & AREA 10 469 10 258 10 036

A65 - A’liénor 1 013 993 982

A41 - Adélac - 68 73

Viaduc de Millau 365 359 359

Tunnel Prado Carénage 23 24 25

Tunnel Prado Sud 8 9 9

Autoroute de l’Avenir 93 103 101

LGV Bretagne-Pays de la Loire 867 1 003 1 112

Réhabilitation de la Grande Arche 104 176 177

Stade Pierre Mauroy et annexes 348 348 354

Université de Nancy - 14 39

Université de Metz 7 29 30

Université de Lille 33 39 38

Université d’Aix-en-Provence 34 57 27

Marché couvert - Le Plessis-Robinson (92) 11 10 -

Collèges du Var - 25 71

Université de Grenoble 61 60 -

Lycée Jean-Zay 57 55 -

Collèges de Seine-St-Denis lot 1 & 3 207 198 -

Autres concessions & PPP 62 60 64

Siège de la Gendarmerie Nationale 125 - -

Norscut 18 - -

LGV Perpignan-Figueras 46 - -

Total 13 951 13 888 13 497* Sociétés en IG : 100 % de l’actif / Sociétés en équivalence : quote-part du Groupe

CONSTRUCTION /

INVESTISSEMENTAPPEL

D’OFFRES

LANCEMENT

D’EXPLOITATION

Cycle de vie typique d’un PPP

Eiffage

Soumission à

l’appel d’offres

5 % - 10 % Fonds Propres

90 % - 95 % Dette

Contrat de construction

Contrat d’entretien et de maintenance

Cession des fonds propres

Maintien des contrats entretien et

maintenance

Déconsolidation de la dette

Investisseur financier

Durée

en années1 an 3 à 6 ans 1 à 2 ans 15 à 20 ans

ValeurMontage financier

Signature du

contrat de PPP

EXPLOITATION

Xavier Ombrédanne

[email protected]

Téléphone : +33 (0)1 71 59 10 56

Souscription aux communiqués de presse sur http://www.eiffage.com/communiques-de-presse

Contact relations investisseurs et calendrier

Pendant les périodes d'embargo de 15 jours avant les publications trimestrielles et 30 jours avant les publications annuelles et semi annuelles

Eiffage ne commentera pas les résultats financiers

* Assemblée générale mixte à 10:00 à la Salle Wagram, 39-41 avenue de Wagram, 75017 Paris

Eiffage APRR

Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 4e trimestre 2017 28.02.2018 22.01.2018

Résultats annuels 2017 et réunion des analystes financiers 28.02.2018 27.02.2018

Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 1er trimestre 2018 23.04.2018

Assemblée générale * 25.04.2018

Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 1er trimestre 2018 14.05.2018


Résultats du 1er semestre 2018 et réunion des analystes financiers 29.08.2018 29.08.2018


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Cette présentation peut contenir des objectifs et des informations de nature prospective concernant la situation financière, les

résultats opérationnels, les activités et la stratégie de développement d’Eiffage. Ces objectifs et informations sont fondés sur des

hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques et d’incertitudes importants. Ces

informations n’ont de valeur qu’au jour de leur formulation et Eiffage n’assume aucune obligation de mise à jour ou de révision des

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contenues dans le document déposé par le Groupe auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et disponibles sur le site

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28 février 2018 - eiffage.com · Câble électrique sous-marin - Sénégal. International - Implantations pérennes Sous-station électrique, ferme de Burbo Bank . International