Adocia reprsente un tournant pour la Mdecine et pour des millions de diabtiques

Adocia reprsente un tournant pour la Mdecine et pour des millions de diabtiques.

Ce n est pas un hasard evidemment si la pharma Amricaine Lilly vient de signer le plus gros partenariat de l histoire Franaise des biotechs avec Adocia pour un seul de ses produits, l ultra fast!!. D autres partenariats suivront ngocis prix d or

Topo insuline sans prtention

-Le diabte correspond un dfaut d absorption du sucre dans les cellules entrainant un taux de sucre dans le sang lev, l origine des multiples complications.Il faut donc controler cette anomalie par les insulines pour des millions de patients

- insuline Humaine/Analogue : les insulines Humaines sont les premires insulines commercialises qui ne coutent pas cher. Les analogues sont les insulines plus rcentes des annes 2000 plus efficaces mais beaucoup plus chres

- En gnral, le taux de sucre du diabtique insulino dpendant est lev toute la journe avec des pics importants pendant les repas qu il faut controler

- insuline analogue ultra fast : nouvelle gnration beaucoup plus rapide et efficace que les analogues rapides actuellement commercialises dans les pays "riches". Elles servent controler le pic de glycmie pendant les repas

-insuline analogue lente : la lantus phogocyte quasiment tout le march pour 8 milliards. Son but est de controler la glycmie sur 24h mais pas forcement celle des repas.

-insuline analogue combo : l ide est d associer une analogue lente et de controler le pic de glycmie du repas. March non existant pour le moment.

- insuline Humaine : insuline moins efficace que les analogues des "pays riches" jusqu prsent mais beaucoup moins chre donc accessible aux pays en voie de dveloppement

1 .L ulcere du pied diabetique

- indication honteusement nglige par beaucoup d actionnaires

- march de 3 milliards

- Actuellement : traitements bass soit sur des pansements classiques soit sur des produits biologiques plus efficaces mais trs couteux

(uniquement regranex en produit biologique ce jour reprsentant 200-300 millions de CA mais cout 10 fois plus cher que les traitements classiques)

- Demain : spray PDGF Adocia, nouveau produit biologique : cout global proche des traitements classiques, beaucoup plus pratique car application tous les 2 jours seulement au lieu de tous les jours pour le regranex

-phase 3 en cours, commercialisation en 2016

- adocia serait leader au moins sur les produits biologiques et prendrait surement une part de march des traitements classiques

2 . Insuline Analogue Ultra fast Adocia (lispro ou insuline analogue tres rapide)

-produit le plus connu de adocia suite au deal rcent

- Actuellement : insulines type Humalog injectes souvent 15-30 min avant les repas

- ultra fast lispro adocia : permettrait d etre beaucoup plus proche de la scrtion endogne d insuline et d viter ainsi les dsquilibres glycmiques. Permettrait de faire l injection au moment du repas et pas 15 min avant par exemple.

Compar l Humalog insuline de rfrence pour des millions de patients, lispro d adocia augmente l exposition prcoce l insuline de 136% et augmente l effet mtabolique de 70%

- Ultra fast adocia peut aussi etre utilise pour les pompes insuline ++++++++ en remplacement des analogues rapides actuelles

dbut tude Q1 2015 pour les pompes. march des pompes actuellement de 3 milliards

- fast track? Adocia envisage de pouvoir passer directement en phase 3 et shunter la phase 2b

-dbut phase 3 :fin 2015? commercialisation 2017?

- march de 7-8 milliards appel exploser

- Concurrence : Adocia leader.

Les ultra fasts prendront la place des analogues rapides classiques type humalog, novorapid, ...

le seul concurrent est novonordisk mais il prsente un moins bon profil. Halozyme et Biodel sont hors course dornavant.

pour les pompes insuline : pas de concurrence ultra fast ma connaissance

- La pharma Amricaine Lilly a sign fin dcembre 2014 le plus gros deal de l histoire pour les bios Franaises. Un demi milliard de droit d entre et de paiements d tapes. Les royalties sont gards secrets.

3. Insuline Analogue Combo Lente et rapide

- celle qui aura le plus beau partenariat?

- adocia est la seule a avoir russi l association Lantus (insuline lente, star des insulines, 8milliards de CA) avec une insuline rapide et en l occurence dans notre cas avec l ultra fast adocia !!

personne d autre n a russi stabiliser la Lantus avec une rapide ++++

- le but est rduire le nombre d injections d insulines en crant une association fixe

- dbut derniere phase 2a escalade de dose au T1 2015

- date fast track? , phase 3 suivre fin 2015 ou debut 2016?, commercialisation 2017-18?

- march inexistant biensur mais en devenir et valu 3 milliards par adocia, devrait prendre une bonne partie des parts de march de la Lantus

- Adocia serait leader sur la base des elements connus : novonordisk concurrent aurait un moins bon produit ( article investir) et surtout aurait un prix de revient 70% suprieur

4 . Insuline Humaine Hinsbet

- Le joker de luxe +++

- march des insulines Humaines la diffrence des autres qui sont des analogues

- interet : cout beaucoup moins lev donc interesse pays mergents, BRICS

- Actuellement : les insulines humaines sont beaucoup moins efficaces que les rapides type humalog mais beaucoup moins cheres

- Avec Hinsbet Adocia : le but est de montrer la supriorit par rapport Humulin insuline Humaine de rfrence.

Adocia se donne un objectif suprieur savoir etre aussi efficace que les analogues rapides actuelles

En cas de confirmation ( fin janvier) ce serait un tsunami mdical +++++++++++++++++++++ car cela voudrait dire que les insulines de demain des pays en voie de dveloppement seraient aussi efficaces que les insulines actuelles des pays riches !!!!!!!!!!!

- March enorme de 4 milliards pour les pays mergents appel exploser

- adocia serait leader aussi!!!

- rsultats phase 2 : Tfin janvier 2015

- partenariat : avec une big pharma chinoise ou indienne?

5 . Driveln : nanotechnologie en cancrologie

- principe : meilleure dlivrance des produits de chimiotherapie existants type adriamycine et taxotere en intra cellulaire

-rsultats prcliniques impressionnants : temps de survie multipli par plus de 2

- dbut phase 1 : T1 2015

6 . Mabs

- principe : amliorer la solubilit, la viscosit et la stabilit des formulations innovantes d Ac monoclonaux grace aux molcules biochaperones. En sorte

une offre de service d autres socits

- march de plusieurs milliards

J espre que beaucoup d entre vous aurons compris qu Adocia reprsente un march norme de 20 milliards, dj existant celui du diabte (pas comme d autres bios), en situation de quasi non concurrence ou de leader sur au moins 4 produits, proche de la commercialisation et avec une capitalisation encore faible.

Pour moi c est une opportunit qui ne se renouvlera pas forcment

Mon anticipation : pass ce deal norme, plusieurs fonds devraient s intresser la socit adocia qui proche de la commercialisation devrait interesser beaucoup de monde

Je pense que 500 millions de capitalisation est logique court terme et 1 milliard d euros si analyste us ou nasdaq (cette anne ama)

tres bien intgrer les fondamentaux avec un attention particulire sur 3 lments :

1- concurrence2- etat du march : avr? potentiel? / en croissance?3- qualit du management

--> un march avr de 10 milliards en position de leader sans concurrent vritable est largement plus intressant qu un march potentiel de 20 milliards avec 4 ou 10 concurrents bien sr.

et surtout savoir ou l on va en avec toujours 2 chiffres suivre :1- capitalisation (erreur de penser qu une action a 100 eur est chre alors qu une action a 0.40e peut tre plus chre)2- valeur relle de la socit (pour les biotechs, bien valoriser le pipe)