For the
investor
Proposer une rcurrence de revenus locatifs et une perspective de
plus-value long terme sur un patrimoine immobilier diversifi
majoritairement situ en France. AFER IMMO naura pas recours
directement lendettement mais pourra nanmoins tre expos
indirectement travers ses filiales et ses participations. Le
patrimoine immobilier sera susceptible d'tre compos la fois
d'immeubles, biens, droits immobiliers, valeurs mobilires, titres de
socits immobilires, SCPI (socits civiles de placement
immobilier) et/ou OPCI (organismes de placement collectif
immobilier).
Les actifs immobiliers pourront tre dtenus directement et/ou au
travers de socits prpondrance immobilire. Les actifs
immobiliers seront majoritairement des immeubles usage de
bureau, commerce et/ou relevant des secteurs de la logistique et/ou
de lhtellerie et/ou de la sant, situs en France. AFER IMMO
pourra galement tre expos marginalement aux marchs
immobiliers des pays de lUnion Europenne travers ses filiales et
ses participations. Les actifs acquis pourront ne pas tre totalement
lous, ou tre lous des valeurs infrieures au march lors de
leur acquisition, et ils pourront ncessiter des travaux
damlioration.
AFER IMMO investira en actions de socits cotes franaises et
europennes, obligations et OPCVM/FIA investis en actions et/ou
obligations. Lensemble de ces actifs devra tre li limmobilier. Le
Grant sinterdira dinvestir dans des titres de titrisation (RMBS,
CMBS, etc.).
La poche de liquidit pourra tre investie dans des titres de crance
et instruments du march montaire tels que des bons du trsor,
des certificats de dpt, billets de trsorerie, etc., directement ou
via des OPCVM montaires.
2012* 2013 2014 2015 2016
4,45% 4,41% 4,37% 5,05% 3,76%
Grant
Aviva Investors Real Estate France SGP, Socit Anonyme au
capital de 2 000 000 euros, ayant son sige social Paris (75008),
24/26 rue de la Ppinire, immatricule au registre du commerce et
des socits de Paris sous le numro 810.423.392; agre par
lAutorit des Marchs Financiers en qualit de Socit de Gestion
de Portefeuille sous le numro GP-15000019.
Profil de risque et de rendement
Date de cration de la SCI
Forme Juridique
Devise
Dure de placement minimum recommande
19 dcembre 2011
Socit Civile capital variable
AFER IMMO est un Fonds dInvestissement Alternatif (FIA),
accessible exclusivement en unit de compte au sein dun contrat
dassurance vie. La socit civile immobilire (SCI) AFER IMMO ne
fait pas lobjet dune offre au public et nest pas agre par lAMF.
EUR ()
Suprieure 10 ans
1 2 3 4 5 6 7
Orientation de gestion
Benchmark de la poche immobilire(3) (IPD / MSCI)
Evolution de la performance coupons rinvestis au 30/09/2017(**)
Evolution annuelle de la performance (la performance annuelle d'Afer Immo est calcule du 30/11/N au 30/11/N+1) (**)
*Performance calcule du 31/01/2012 au 30/11/2012
Valeur Liquidative(1) de la part au 30/09/2017 : 24,91
Actif Net Rvalu(1) au 30/09/2017 : 1 038 621 830,72
volution de la valeur liquidative depuis la cration
Frais du support(2)
La SCI, majoritairement investie en immobilier (dtention directe ou indirecte
dimmeubles), prsente un risque moyen de perte en capital, estim au niveau 4. La
catgorie de risque actuel ne prsage pas du niveau de risque futur et est susceptible
dvoluer dans le temps.
La catgorie de risque la plus faible nest pas synonyme dinvestissement sans risque.
Le profil de risque du support prend en compte les spcificits et les cycles du march
immobilier.
AFER IMMOReporting du 3me trimestre 2017
1 mois 3 mois 1 an Depuis cration
-0,40% -0,19% 2,50% 27,33%
(**) Nous attirons votre attention sur le changement de mthode
dans la prsentation des performances. Celles-ci sont dsormais
prsentes nettes de frais de gestion financire, coupons rinvestis
et brutes de prlvements sociaux et fiscaux. Les performances
prcdentes ont t retraites.
Les performances passes ne prjugent pas des performances futures.
Les actifs immobiliers, parts de socits immobilires et instruments
financiers slectionns par les quipes de gestion connatront les
volutions et alas de march.
Rappel
Max. contractuel2016
Frais de fonctionnement et de gestion et
frais indirects des actifs grs par le
groupe Aviva
Max. 2,20% 1,96 %
Frais dexploitation immobilire3,00 % en moyenne
sur 3 ans0,23 %
Frais indirects (hors groupe Aviva)0,20 % en moyenne
sur 3 ans0,08 %
2013 2014 2015 2016
Portefeuille 5,8 6,5 6,7 3,8
Benchmark 6,1 6,5 10,3 9,0
Diffrentiel - 0,4 - 0,1 - 3,3 -5,2
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Coupons affects au paiement des frais de gestion du contrat
collectif d'assurance vie multi-support Afer (/part)
2012 2013 2014 2015 2016
- 0,04 /part 0,14 /part 0,12 /part 0,12 /part
20,0
21,0
22,0
23,0
24,0
25,0
26,0
janv-12 juil-12 janv-13 juil-13 janv-14 juil-14 janv-15 juil-15 janv-16 juil-16 janv-17 juil-17
Nombre de parts au 30/09/2017 : 41 700 000
For the
investor
935 M90%
61 M6%
47 M4%
Poche immobilire / 89,7% Poche financire / 5,8% Poche de liquidit / 4,5%
Principaux occupants des actifs immobiliers au
30/09/2017 **
Composition de la valeur globale des actifs grs
au 30/09/2017 (en % de la valeur de ralisation)
Rpartition sectorielle et gographique de la
poche immobilire au 30/09/2017 *
AFER IMMO
Nombre total de locataires
au 30 septembre 2017
Taux d'occupation financier (4)
au 30 septembre 2017
100 93,4%
* La rpartition est calcule par transparence pour les immeubles dtenus
indirectement via des socits civiles immobilires. La valeur dexpertise de ces
immeubles est intgre hauteur du % de dtention de la socit civile immobilire.
La rpartition tient galement compte des actifs dtenus via des OPCI.
Dernire acquisition ralise : Immeuble Moods
** le calcul intgre par transparence les locataires des immeubles dtenus
indirectement via des socits civiles immobilires.
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Reporting du 3me trimestre 2017
Secteur d'activit de l'occupant
% / des revenus locatifs totaux
Date de fin de bail
Energie 16% 2024
Tlcommunication & mdias 14% 2025
Mutuelle et prvoyance 9% 2021
Services publics 9% 2021
Logiciels & services informatiques 5% 2021
Logiciels & services informatiques 4% 2023
Distribution 4% 2021
Mutuelle et prvoyance 4% 2024
Banque 3% 2022
Mode & habillement 16% 2024
803,8 M
OPPCI
Actions et OPCVM
* Vente en ltat futur dachvement
SAINT
DENIS
(93200) -
Chemin du
Cornillon
(VEFA*)
OPCI
Valeur nette
comptable
30/09/17
Valeur de
ralisation
30/09/17
Typologie Nombre
dactifs
Vivashops 25 000 k 28 285 k Commerce 86
Club Immo Sant 25 098 k 26 809 k Sant 14
HPF1 18 257 k 21 722 k Sant 30
Total 68 355 k 76 815 k
Actions et OPCVM
Valeur
nette
comptable
Valeur de
ralisation
30/09/2017 30/09/2017
Aviva Investors Montaire 46 741 k 46 660 k
Aviva Valeurs Immobilires 23 768 k 32 254 k
Icade 4 519 k 4 981 k
Foncire des Rgions 3 738 k 4 389 k
Wereldhave 4 274 k 3 607 k
Unibail 3 424 k 3 148 k
Alstria 3 299 k 3 400 k
Deutsche Euroshop 3 017 k 2 474 k
Mercialys 3 076 k 2 789 k
Beni Stabili Reit 2 994 k 3 528 k
Total 98 848 k 107 229 k
388 M37%
19 M2%
21 M2%
430 M41%
77 M7%
61 M6%
47 M5%
Immobilier de bureau / 37% Immobilier mixte / 2%
Immobilier d'habitation / 2% SCI / 41%
OPCI / 7% Actions / 6%
Liquidits / 4%
864 M86%
74 M7%
21 M2%
49 M5%
Bureau / 86% Commerce / 7% Habitation / 2% Sant / 5%
533 M53%
418 M41%
57 M6%
Paris / 53% IDF / 41% Autres rgions / 6%
For the
investor
Commentaire de gestion
Actifs immobiliers dtenus en direct et via des SCI*
AFER IMMO
La performance d'Afer Immo sur un an glissant demeure robuste
2,50% coupons rinvestis. La croissance des valeurs sest poursuivie
pour la majorit des actifs du portefeuille. Elle a nanmoins t ralentie
par une baisse de la valorisation des actifs Le Cap (Saint-Denis) et Le
Prisme (Chatillon) au 30 septembre 2017 dus des congs de
locataires :
- Sur limmeuble Le Cap (Saint-Denis) : dpart de Canal +
lchance de son bail en juillet 2019
- Sur limmeuble Le Prisme (Chatillon) : dpart de Mutex
lchance de son bail la fin de lanne 2018
Pour ces deux actifs, les loyers continueront dtre perus jusqu la fin
du bail. Lannonce de ces dparts de manire anticipe permet par
ailleurs au grant danticiper la relocation des surfaces qui deviendront
vacantes. Des programmes de travaux sont en cours dtude et devront
tre valids courant 2018 pour tre mis en uvre ds le dpart des
locataires.
Concernant les OPPCI, la performance dlivre est en ligne avec les
attentes. Ces investissements ont contribu la performance de la SCI
hauteur de +0,68% sur un an glissant.
La poche de foncires cotes a quant elle ralis une bonne
