ASSEMBLÉE GÉNÉRALE

MIXTE

18 AVRIL 2019

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2018

REVUE DES GROUPES D’ACTIVITÉS

PROPOSITION DE DIVIDENDE

SOMMAIRE

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2018

en % du capital (et en % des droits de vote exerçables en Assemblée)

ORGANIGRAMME SIMPLIFIE AU 31 DECEMBRE 2018

Groupe Familial Arnault

Christian Dior

97,4 % (98,5 %)

auto-détention0,2 %

LVMH

41,2 % (56,6 %)

6,0 % (6,7 %)

auto-détention0,4 %

VENTES CONSOLIDÉES (EXERCICE 2018)

Exercice 2017

43,7

Exercice 2018

(en milliards d’euros)

-1,6 Md

Impact desdevises

-3,7 %

-

Effetpérimètre

-

Croissanceorganique

+11,0 %

+4,8 Mds

46,8

Variation àtaux courants

+7,2 %

VENTES CONSOLIDÉES PAR TRIMESTRE

+14 %+11 % +12 %

+10 % +9 % +10 % +11 %

-10 %

-6 %-8 %

-0 %

-4 %

+1 %

-1 %

+5 %

+5 %+5 %

+10 %+9 % +9 %

+7 %

T1 2018

10 854 M€

T2 2018

10 896 M€

T3 2018

11 379 M€

T4 2018

13 697 M€

Année 2018

46 826 M€

S2 2018

25 076 M€

S1 2018

21 750 M€

Croissance organique

Effet devises

Effet périmètre

COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ CONSOLIDÉ

(en millions d’euros)2018 2017 (*) Variations

46 826Ventes 43 666 +7,2 %

31 201Marge brute 28 561 +9,2 %

Résultat opérationnel courant 10 001 8 351 +19,8 %

Impôts (2 518) (2 259) +11,5 %

9 875Résultat opérationnel 8 167 +20,9 %

(*) Les états financiers ont été retraités des effets de l’application d’IFRS 9 Instruments financiers

Résultat net, part du Groupe par action après dilution (en euros) 14,25 € 12,50 € +14,0 %

Résultat financier (415) (83) X 5

6 942Résultat net avant part des minoritaires 5 825 +19,2%

4 368Part des minoritaires

Résultat net, part du Groupe 2 574

3 566

2 259

+22,5 %

+13,9 %

21,4 %Marge opérationnelle courante en % des ventes 19,1 % +2,3 points

CASH FLOW DISPONIBLE CONSOLIDÉ

EXERCICE 2018(en millions d’euros)

5 382

CASH FLOWDISPONIBLE (*)

11 944

CAPACITÉD’AUTOFINANCEMENT

GÉNÉRÉE PAR L’ACTIVITÉ

(*) Avant investissements financiers, opérations en capital et opérations de financement

(130)

Intérêtspayés

(2 308)

Impôtsd’exploitation

payés

(1 086)

Variationdu BFR

(3 038)

Investissementsd’exploitation

+12,9%

25,5% des

ventes

STRUCTURE FINANCIÈRE CONSOLIDÉE31 DÉCEMBRE 2018

PassifActif

77,3 77,3

Actifs non courants

Capitaux propres totaux

47,7

36,4

Stocks

Passifsnon courants

12,523,5

Autres actifs courantsPassifscourants17,1 17,4

62 %

16 %

22 % 22 %

30 %

47 %

(en milliards d’euros)

36,4

0,4(****)

CAPITAUX PROPRES TOTAUX ET DETTE FINANCIÈRE NETTE CONSOLIDÉS

(en milliards d’euros)

CAPITAUX PROPRES TOTAUX (**) DETTE FINANCIÈRE NETTE (***) GEARING

1 %

31 DÉCEMBRE 201831 DÉCEMBRE 2017 *

(*) Les états financiers ont été retraités des effets de l’application d’IFRS 9 Instruments financiers(**) Y compris intérêts minoritaires(***) Hors engagements d’achats de titres de minoritaires(****) Hors acquisition des titres Belmond (0,3 Md€)

32,7

2,0

6 %

RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES PAR GROUPE D’ACTIVITÉS EN % DU TOTAL DES VENTES DE L’EXERCICE 2018 (ET DE L’EXERCICE 2017)

Nota : Eliminations et autres activités = -1 % des ventes en 2018 (et -2 % en 2017)

Distribution sélective

29 %(30 %)Mode et

Maroquinerie39 %(38 %)

11 %(12 %)

Vins et Spiritueux

Parfums et Cosmétiques

13 %(13 %)

Montres et Joaillerie

9 %(9 %)

RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE DE DESTINATION

Etats-Unis

24 %(25 %)

France

10 %(10 %)

Europe(hors France)

19 %(19 %) Asie

(hors Japon)

29 %(28 %)

Japon

7 %(7 %)

Autres marchés

11 %(11 %)

EN % DU TOTAL DES VENTES DE L’EXERCICE 2018 (ET DE L’EXERCICE 2017)

RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES PAR DEVISE DE FACTURATION

Dollar US

29 %(30 %)

Euro

22 %(23 %)

Autres devises

36 %(34 %)

HK Dollar

6 %(6 %)

Yen

7 %(7 %)

EN % DU TOTAL DES VENTES DE L’EXERCICE 2018 (ET DE L’EXERCICE 2017)

REVUE DES GROUPES D’ACTIVITÉS

CHAMPAGNE ET VINS

VINS ET SPIRITUEUX

5 084

5 143

2017

2018

Ventes(en millions d’euros)

+5 % à taux de change et périmètre comparables

+5 %

1 558

1 629

2017

2018

Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)

COGNAC ET SPIRITUEUX

Hennessy : Hausse des volumes de +3 % et croissance organique de 7 % dans un contexte d’approvisionnement tendu

Vendanges exceptionnelles tant en quantitéqu’en qualité

Volumes de champagne en recul de 1 %

Excellente dynamique sur les marchés stratégiques (Etats-Unis, Chine) et émergents (Afrique, Caraïbes, Russie, Europe de l’Est)

Performance solide des whiskies Glenmorangieet Ardbeg

Croissance organique de 4 % portée notamment par les cuvées de prestige

16 519

18 455

2017

2018

Ventes(en millions d’euros)

MODE ET MAROQUINERIE

Fendi : créativité affirmée à travers les collections de prêt-à-porter, sacs, souliers et renforcement du réseau de distribution

Louis Vuitton :

+15 % à taux de change et périmètre comparables

Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)

5 022

5 943

2017

2018 +18 %

Christian Dior Couture :Nouvelle étape de développement pour Celine avec l’arrivéede Hedi Slimane

Progressions soutenues de Loro Piana, Kenzo, Loewe et Berluti

- Performance remarquable de la Maison sur l’ensemble des lignes de produits : vitalité des lignes iconiques ainsi que des nouvelles créations

- Très bon accueil des défilés de Virgil Abloh et Nicolas Ghesquière

Poursuite de la réorganisation pour Marc Jacobs

- Maintien d’un niveau exceptionnel de rentabilité

Succès des différentes collaborations chez Rimowa

Succès des premières collections de Clare Waight Kellerchez Givenchy

- Premiers défilés du nouveau directeur artistique de Dior Homme, Kim Jones

- Succès des collections de Maria Grazia Chiuri

- Excellente performance dans toutes ses zones d’implantation et pour toutes les catégories de produits

600

676

2017

2018

Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)

5 560

6 092

2017

2018

Ventes(en millions d’euros)

PARFUMS ET COSMÉTIQUES

PARFUMS CHRISTIAN DIOR

Givenchy : Excellent accueil de l’Interdit et progression rapide de la collection de rouge à lèvres Le Rouge

Vitalité des parfums iconiques J’adore, Miss Dior etSauvage ; lancement du parfum Joy

Guerlain : - Expansion de Mon Guerlain et le déploiement international des

boutiques Guerlain Parfumeur

+14 % à taux de change et périmètre comparables

+13 %

Excellente performance du maquillage, notamment de la ligne Rouge Dior

Kenzo : - Poursuite du déploiement international de Kenzo World - Nouvelle campagne de communication pour Flower by Kenzo

Benefit se hisse au premier rang mondial dans la catégorie du mascara et renforce sa collection SourcilsAUTRES MARQUES

Progression rapide du soin Prestige

- Forte croissance des lignes de soins Abeille Royale et Orchidée Impériale

- Grand succès du rouge à lèvres personnalisable Rouge G

512

703

2017

2018

Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)

3 805

4 123

2017

2018

Ventes(en millions d’euros)

+37 %

JOAILLERIE

MONTRES ET JOAILLERIE

Bvlgari :

MONTRES

Tag Heuer :

+12 % à taux de change et périmètre comparables

Chaumet :- Succès des lignes Liens et Joséphine notamment en Chine

Hublot :

- Très belle année avec des gains de parts de marché

- En horlogerie : confirmation du potentiel des nouveaux modèles masculins Octo Finissimo

- Renforcement des lignes phares Carrera, Aquaraceret Formula 1

- Partenariats prestigieux : Kylian Mbappé rejoint le réseau d’ambassadeurs de la Maison

- Forte créativité de la joaillerie : enrichissement des lignes Serpenti, B.Zero1, Diva’s Dream - Lancement d’une nouvelle variante, plus petite, de

montre connectée

- Croissance soutenue nourrie par les lignes ClassicFusion, Big Bang et la contribution de Spirit of Big Bang

- Renforcement du rayonnement de la Maison au Japon à travers l’exposition au musée Mitsubishi Ichigokan

13 311

13 646

2017

2018

Ventes(en millions d’euros)

1 075

1 382

2017

2018

Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)

DISTRIBUTION SÉLECTIVE

Ouverture des premiers magasins sous enseigneSephora en Russie

DFS

SEPHORA

+6 % à taux de change et périmètre comparables

Amélioration continue de l’offre produits et initiativesdigitales adaptées au service des voyageurs

Rénovation des magasins phares Soho à New-York et Milan Duomo en Italie

Poursuite de gains de parts de marchés avec une présence dans 34 pays et 1 886 magasins

+29 %

Excellente performance des Gallerias à Venise et auCambodge

Avancée rapide des ventes en ligne avec 29 sites e-commerce au 31 décembre 2018

Forte croissance des ventes notamment en Amérique du Nord, en Asie et au Moyen-Orient

Progression particulièrement soutenue à Hong-Konget Macao (ouverture de 2 nouvelles boutiques àMacao)

PROPOSITION DE DIVIDENDE

PROPOSITION DE DIVIDENDE AU TITRE DE L’EXERCICE 2018(3ÈME RÉSOLUTION)

Date de mise en paiement du solde de dividende : 29 avril 2019

Acompte sur dividende de 2 € par action, versé le 6 décembre 2018

Solde de dividende : 4 € par action

Montant brut : 6 € par action (+20 % par rapport à 2017)