Assemblée Générale 7 juin 2005

Assemblée Générale 7 juin 2005

On aura toujours besoin d'innover

CS – Assemblée Générale 7/06/05 - 2

Agenda

• Présentation des résultats annuels 2004

• Impact des normes IFRS

• Activité du premier trimestre & objectifs 2005


Rappel des objectifs 2004… Résultats de l'exercice 2004

• Croissance organique du chiffre d'affaires pour un CA annuel 2004 équivalent à 2003

• Croissance organique 2004 : + 1%

• Croissance organique sur S2 : +6%

• Prise de commandes : +10%

• Nouvelle amélioration de la rentabilité opérationnelle

• Légère amélioration de la rentabilité globale• Progression continue de l'activité "Build"• Dégradation transitoire de l'activité "Run"

• Résultat Net positif

• 2,2 M€ avant survaleurs et 0,7 M€ après survaleurs pour S1

• 5,8 M€ avant survaleurs et 1,0 M€ après survaleurs pour 2004

• Consolidation du niveau d'endettement (gearing négatif)

• Une trésorerie nette positive de 13,3 M€ en juin et de 22,3 M€ en décembre

• Gearing de –46% en juin à –72% en décembre

Mission


CS, Mission

Valeur ajoutée

Régie

7/10 ans

Durée des contrats

Solutions « Repeat Business »

Maîtrise d’œuvre de projets complexes

-

• Entreprise de confiance pour la conception, l’intégration et l’exploitation de systèmes critiques

Non récurrentExploitation (MCO,TPO)Deploiement

1 an

Finance13%

Autres8%

Défense22%

Utilities (Energie/Telcos)

17%

Espace6%

Industries/Aéronautique

15%

Secteur Public10%

Transport (ITS) 9%


Chiffres clés 2004

CA : 348 M€Effectifs : 3170

Ministère de la Défense, CEA, EADS, CNES/ESA/DLR, EDF, France Télécom, GIE CB, Ministère de l’Intérieur, La Poste, Thalès, Groupe Banque Populaire, Snecma, BNP-Paribas, Alcatel, Ugap, CNCA, Renater,

Eurocontrol, SNCF, Communauté européenne, OTAN

Top 20 – 60% du Chiffre d’Affaires

France87%

Europe8%

Autres5%

Concepteur & Intégrateur de Systèmes Critiques

Opérateur de Systèmes Critiques

Run : 30% du CA

Build : 70% du CA

Répartition par activité et par zone géographique


Construire un développement régulier conforme à notre mission


Défense – CS, maître d’œuvre de grands projets complexes

Centres de contrôles et de mission spatiaux(SPOT, Hélios, Stentor)

Centres d'information et de commandement

Infogérance et Maintien en Condition Opérationnelle Infogérance, Maintenance logiciel et systèmes Architecture et déploiement de réseaux sécurisés VDI (Lan managés)

Défense AérienneCentres de contrôle, systèmes de communication, déploiement réseaux IP multimédia, gestion des plans de vols, poursuite multi-radars, liaisons de données tactiques

Systèmes d'information logistiqueSoutien logistique intégré, PLM, gestion de données techniques

Satellites militaires

Préparation de missions

Activités NavalesSimulation pour l’entraînementLogiciels embarquésSystèmes de communication

Ministère de la Défense, Ministère de l'intérieur, Thalès, SGDN, DCN, CNES, CEA DAM, OTAN, EADS



Secteur Public – CS, entreprise de confiance

Homeland SecurityCentre opérationnels d'information et de commandement, C4R renseignement (guerre électronique, centre de traitement du renseignement) Equipements Elint/ComintContrôle d'accès/vidéosurveillance Système de gestion des risques (incendies, crues)

Santé et affaires socialesMigration dossier patient, architecture XNET, Solution DMP CS-AllodocCarte des professionnels de santéRéseaux de télécommunications des hôpitaux

Administrations et collectivités

CitoyenCommunauté

e-administrationSécuritéSanté

Architecture, déploiement et infogérance de réseaux et de systèmes distribués, transformation de SIRéseaux Hauts débits (Renater/Dante)LAN, MAN, WANInfogérance de systèmes distribuésConversion de systèmes et migration de données

ADAE (Agence pour le Développement de l'Administration Electronique) , MAAPAR (Ministère de la Défense, Ministère de l'Agriculture-Alimentation-Pêche et Affaires rurales), Ministère de l'intérieur, Ministère de la Culture, Ministère de la Justice, Ministères de

l'Agriculture de l'Estonie, Lituanie, Conseils Généraux, Réseaux Régionaux (Haute Normandie, Picardie, Nord Pas de Calais, Bourgogne), Conseil Supérieur du Notariat, APHP, CHU, Ville de Lyon, Ville de Nîmes, Renater, Dante, SNCF

Services aux Administrations, collectivités locales et territorialese-administrationGuichet administratif unique, intranet, dématérialisation, sécurisation des échanges, signature électronique, authentificationMigration LinuxIntranet



Observation de la terre

Mécanique spatialeMissions GEO, LEO et interplanétaire

Contrôle d’orbite, manœuvres et attitude, opérations de lancement et de rendez-vous

Logiciels embarquésLogiciel temps réel et critique pour plate-formes vol et charge utile

Centre de contrôlede missions

Intégration de solutions clé en main : librairies de composants multi-missions & multi-véhicules pour télémesure et télécommande aux standards Européens (SCOS 2000,…)Qualification et opération de systèmes spatiauxProgrammation et gestion des charges utiles (applications observation de la terre, télécoms, scientifiques…)

Infogérance & services de réseaux

SIG – Gestion de flottes - Traitement d’imagesApplications environnementalesGéomatique et Traitement d’Images

Positionnement par satellite, SIG et gestion de flottesTraitement d’image multi-spectralApplications environnementales, aménagement du territoire, agriculture,…

R&DStandardisation, projets spatiaux nouvelle génération

ESA, CNES, DLR, ASTRIUM, ALCATEL Space, SPOT IMAGE, EUMETSAT, EUTELSAT, DEUTSCHE TELECOM, CANADIAN SPACE AGENCY…

Espace – CS, du segment sol aux logiciels embarqués



Aéronautique – CS, embarqué dans l’avion

Navigation au sol

Réalité virtuelle

Modélisation, études scientifiquesSimulation et études scientifiques : structure, dynamique rapide, acoustique, thermique, mécanique,…

Développement d’architectures et de solveurs : grilles de calcul et de données, parallèlisation de codeTierce maintenance applicative de codes scientifiques

PLMIntégration de

solutions de gestion de données

techniques et documentaires

ÉquipementiersAéronautiquesLogiciels EmbarquésDéveloppement de logiciels embarqués (alarmes, gestion du vol, régulation moteur, visualisation, liaisons de données,…)

Plates-formes de génie logiciel : SCADE, ObjectGeode, MATLAB, UML, RATIONAL, DOORS,…Bancs de tests et de simulation, simulateurs avion

Infogérance et services de réseaux

AIRBUS, AIR FRANCE, ATR, CENA, CMC Electronics, DGA, EADS LAUNCH VEHICLES, EADS MILITARY TRANSPORT AIRCRAFT, EUROAVIONICS, EUROCONTROL, EUROCOPTER, HISPANO-SUIZA, LATECOERE, LOKHEED MARTIN, MICROTURBO, PRATT & WHITNEY, ROCKWELL COLLINS, SNECMA MOTEURS, THALES AVIONICS,

TURBOMECA,…

Systèmes d’Information Techniques

Mise en œuvre de plates-formes de communication (portails, Web services,…) sécuriséesDéveloppement de solutions métiers : opérations aéronautiques, soutien logistique et maintenance, gestion de tests en chaîne,…



MECANIQUE

CAST3M

PLEXUS

THERMOHYDRAULIQUE

CATHARE

CATHARE SIMU

SCAR

FLICA

MC3D

VULCAIN

CAST3M_Fluide, TRIO

NEPTUNE

MATIERES NUCLEAIRES

ATALANTE

GMN 123

CYCLE COMBUSTIBLE

PLEIADES

PORRIDGE/PRODIGE

MCD-BD-COMB

NEUTRONIQUE

CESAR, COSI, ERANOS

CRONOS, APOLLO, TRIPOLI

DESCARTES

Codes et applications scientifiquesconception, réalisation, audit, MCO, maintenances mutualisées

Contrôle commande, SCADAmodélisation des processus, maîtrise d’œuvre, intégration et réalisation du contrôle commande

Transport, réseauDistributeur et co-éditeur de Carpathe(calcul et optimisation réseau)

Protection environnement et sites sensiblesvidéo-surveillance, analyse d’images, systèmes de capture d’événements , gestion des risques et de la crise (incidents, attaque terroriste, …), poste de commandement, gestion des alarmes et des interventions

Démantèlementréalité virtuelle, logiciel de simulation et formation à l’intervention, gestion de configuration, planification et suivi de missionsystème d’information de la traçabilité du tonnage

CEA (DEN, DAM, DER…), EDF ( RTE, R&D, CIPN…), Gaz de France, RTE, IFP, IRSN, ANDRA, HYDROELECTRICA, VATECH

Energie/Utilities – CS, au cœur des processus critiques

Infogérance et services de réseaux



Legend C1-C6 : Digital cameras LS : SEO AutoSense III LB1-LB2 : AutoSense III’s Field of view S1-S4 : Axle Detectors A1-A3 : SIRIT Antennas Z1-Z3 : Antenna communication Zones TL1-TL2 : Traffic lights

ARMONHY5,8GHz Beacon

MELODHY5,8GHz OBU

SYMFONHYFree Flow system

Transports – CS, acteur de la Route Intelligente

InformationTraficInformation usagers

Aide à l’exploitation et gestion de traficSimulation et prévision

Péages intelligentsSystèmes et équipementCRM, réseaux, calls centers,…Installation, maintenance, exploitationVidéosurveillance, vidéoenforcement/OCR

ROUTE: Ville de Paris, DREIF, SAPN, SANEF, COFIROUTE, ESCOTA, INRETS, CERTU, DDEs... GOLDEN GATE BRIDGE, SR125 STATE & LOCAL AUTHORITIES

(USA )AUTOMOBILE : PSA PEUGEOT CITROEN, RENAULT, VALEO, SIEMENS...

FERROVIAIRE : SNCF, RATP, FAIVELEY...AÉRONAUTIQUE : AIR FRANCE , EADS Airbus, ROCKWELL COLLINS...

MARITIME : IFREMER... / INDUSTRIE : SMURFIT, CEA…

Gestion de flotteOptimisation d’itinéraires

Intégration aux SI et automatisationSécurité et sûreté des opérations

Réseau d’Appelsd’Urgence

Systèmes Logiciels embarquésLogiciels systèmes et équipementsAssistance à la conduite et sécuritéSystèmes de test et de validation

Réalité VirtuelleÉtudes d’aménagement et signalisationSimulation comportementale et prévisions



Finance – CS, architecte des systèmes de transactions sécurisées

Société Générale, Groupe Crédit Agricole, Groupe Banque Populaire, Groupe Caisse d'Epargne, Crédit Mutuel, Crédit du Nord, GIE Cartes Bancaires, AXA, BNP Paribas, Ionis, SMABTP, Parunion, Gan Groupama, La Poste

Architecture et déploiement de plates-

formes d'échanges sécurisés

Sécurisation des échanges et

données, Système

transactionnel / monétiqueannuaire,

messagerie

Gestion et évolution du patrimoine applicatif

Conversion de systèmes Migration de donnéesTMA d'applications critiques

Développement applicatifAssurance / retraite

Infogérance de systèmes critiquesAdministration et exploitation de serveurs support aux applications métiersassistance à l'exploitationhelp desk

Audit, architecture et intégration de réseaux



Telcos – CS, intégrateur de service à valeur ajoutée

Équipementiers

OpérateursTelcos Déploiement de réseaux

d‘entreprises pour le compte des opérateurs

(LAN, WAN, ADSL…)

Infogérance, Administration des systèmes distribués,

supervision de réseaux (NOC/SOC), assistance à l'exploitation

Développement d’offres communes avec les opérateursLan managésSécurité VidéosurveillanceCentres d’appelsVoIP

France Telecom, Orange, Wanadoo, 9Telecom, Cegetel

Service logistique (hot line, installation et maintenance) pour les équipementiers


Résultatsde l'exercice 2004

le point d'inflexion


Chiffre d'affaires 2004 : 348 M€ (+1%* vs 2003)

Evolution par trimestreEvolution semestrielleM€

*A périmètre et taux de change comparables

81,586,5

93

77

92,584,5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

T12003

T22003

T32003

T42003

T12004

T22004

M€

84

96

T32004

T42004

170

180

168

177

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

S1 2003 S2 2003 S1 2004 S2 2004

-5% +6%

%YoY* %YoY*

+10% +3%-6,7%-3,5%

Retour à la croissance organique sur le second semestre +6%Une croissance des prises de commandes de 10%


Chiffre d'affaires par activités

• Activités "Build" : 70% du chiffre d'affaires, en croissance de 8% à périmètre comparable

• Stratégie de long terme sur nos métiers stratégiques

• Leviers de croissance importants en France et à l'international

• Activités "Run" : 30 % du chiffre d'affaires, décroissance liée à un effet de mix privilégiant l'infogérance de systèmes critiques

• Évolution du mix d'activité à accélérer sur 2005

• Book to bill = 111% (2004)

- 6- 4Eliminations

348346Total

106114Run

248236Build

20042003M€

+1%*+1%*

+8%*+8%*

* A périmètre comparable

- 8%*- 8%*

Résultat d'exploitation


Résultat d'exploitation : une légère progression de la rentabilité globale

• Activités "Build" :Rentabilité en constante amélioration

• Activités "Run" : Impact de la sortie progressive de contrats à faible valeur ajoutée 7,9

2,3%

-1,1

-1,9-1,8%

10,94,4%

2004

NS- 0,8Eliminations

+4%+0,1 point

7,62,2%

Total

NS-2,9 points

1,21,1%

Run

+51%+1,3 point

7,23,1%

Build

% Variation2003M€ /(% du CA)


Résultats annuels 2004 consolidés Groupe

0,3

-1,8

-1,5

3,62,0%

1,5

-2,2

-1,1

5,43,0%

180

S2 2004

0,7

-1,7

0,2

2,21,3%

0,3

0,2

-0,8

2,51,5%

168

S1 2004

-3,5-3,5Dotation aux amortissements des survaleurs

-2,0-10,9Résultat exceptionnel

1,8-0,3Impôts

5,81,7%

-5,1-1,5%

Résultat net avant survaleursEn % du CA

-1,30,1Intérêts minoritaires

-1,9-1,5Résultat financier

1,0-8,5Résultat net part du groupe après survaleurs

7,92,3%

7,62,2%

Résultat d'exploitationEn % du CA

348346Chiffres d'affaires

20042003M€


Résultats financier et exceptionnel

• Résultat Financier

• -0,6 M€ d'écart de change défavorable sur S2 (comptecourant – filiale USA)

• Résultat exceptionnel

• Une opération immobilière générant un gain exceptionnel de 5,8 M€ en 2004 et une amélioration structurelle de l’exploitation à partir du quatrième trimestre 2005

• Des coûts d’adaptation en baisse sensible

-1,5

-1,0

-0,4

1,4

-1,4

2003

-0,2Autres charges et produits financiers (nets)

-1,9

-0,6

0,2

-1,3

2004

Résultats de changes (nets)

Résultat financier

Provisions nettes

Frais financiers nets

M€

6,1-Immobilier

-10,9

0,7

-11,6

2003

-2,0Résultat Exceptionnel

-0,9

-7,2

2004

Autres

Coûts d'adaptation et hébergement

M€

Gestion du Cash Flow


Cash Flow économique*

* Y compris financement loi Dailly mais hors factoring = 11,5 M€ au 31/12/03 ; 11,7 M€ au 31/12/04

+21,4+40,5Net Cash flow

-3,2-3,6Investissements (-) /Désinvestissements (+)

+20,0+54,1Free Operating Cash flow

+13,7+45,1Variation BFR

-2,0-1,7Flux Financiers

+11,5+14,3EBITDA

20042003M€


Bilan économique

* Y compris financement loi Dailly mais hors factoring = 11,5 M€ au 31/12/03; 11,7 M€ au 31/12/04

-72%-3%112%Gearing*

-6,2%

43,5

-0,9

15,7

28,4

43,5

-21,5

44,7

65,0

31.12.03

-9%6%BFR/CA annualisé

24,493Actif économique

30,936Capitaux propres

15,817Provisions pour R & C

-22,340Endettement net*

24,493Ressources

-35,222BFR

43,847Dont goodwill

59,671Immobilisations nettes

31.12.0431.12.02Chiffres consolidés en M€


Evolution endettement net* et gearing

* Y compris financement loi Dailly mais Hors factoring = 3,4 M€ au 30/06/03 ; 11,5 M€ au 31/12/03 ; 11,4 M€ au 30/06/04 ; 11,7 M€ au 31/12/04

-25

-15

-5

5

15

25

35

45

55

31/12/2001 30/06/2002 30/06/2003 31/12/2003 30/06/2004 31/12/2004

-80

-30

20

70

120Endettement Gearing

%

-72%

Actions 2005


Une stratégie confirmée et renforcée

• Concepteur, intégrateur et opérateur de systèmes critiques "Mission Critical Systems"

• Un marché européen en croissance et rentable• Secteurs de clientèle porteurs : Défense, Secteur Public, Espace,

Aéronautique, Energie/Utilities, Transport, Finance, Telcos• Des concurrents "bien portants" : Indra, Datamat, Logica

• Continuité dans le développement des activités "Build"

• Finalisation de la mise en cohérence des activités "Run" avec la stratégie

• Accélération de l'évolution du positionnement de CS sur le marché de l'infogérance de systèmes critiques et de systèmes distribués en mode SLA

• Innovation au service d'une approche sectorielle renforcée


Une dynamique de développement

• Amplifier la croissance organique

• Poursuivre la croissance (PC & CA) des activités "Build" • Intensifier le "Repeat Business"

• Stabilisation des activités "Run" en CA, croissance en PC

• Poursuivre la croissance externe

• Compléter nos offres pour couvrir l'ensemble de la chaîne de valeur sur nos segments stratégiques

• Politique active de partenariats

• Politique de partenariats européens pour une intervention plus globale

• Extension de First Services


L’optimisation des coûts

• Réalignement des compétences

• Adaptation des profils "support administratif" et regroupement de locaux• Enjeu : réduction des G&A équivalent à 2% du Rex Groupe en année pleine

• Adaptation au plan de charges des effectifs assurant les prestations « postes de travail en mode régie »

• Enjeu : gain de productivité > à 10% pour l'activité Run en année pleine

• Des process privilégiant sécurité, productivité et flexibilité

• Poursuite de l'échange des meilleures pratiques dans le management de contrats (Build & Run)

• Déploiement de la filière Expertise (Build & Run)• Réutilisation (re-use)

• Poursuite de l'industrialisation des outils et des plates-formes de production pour une approche compétitive (Run)

• R&D produit (Build)

• Montée en puissance de nos filiales en Roumanie et Croatie (Build & Run) • 2% des effectifs du groupe en 2004

• Accroissement de la sous traitance (Build & Run)


Gouvernance et équipe de management

Yazid Sabeg

Président du Conseil d’Administration

-

Gérard Jousset

Vice Président du Conseil d’Administration

CanadaAllemagneRoumanie

SCOT

Etats-UnisChili

Croatie

Eric Blanc-GarinCEO

Directeur Général Exécutif

Philippe RoncatiDGA

Commerce & Développement

Hugues RougierDGA

Finance & Administration

Daniel AbehseraDirecteur d’Activité

Applications Industrielles & Critiques

Patrick DonathDirecteur d’Activité

Intégration de Systèmes Critiques

Julien ChampignyDirecteur d’Activité

Network Services

Hervé SeauveDirecteur d’Activité

Infogérance et Transformation de SI CritiquesBuild RunBuild


Répartition du capital de CS

SAVA & Cie53%

Autre43%dont Financière de l'Echiquier > 5%

Contrôlé par :Yazid Sabeg 75%

Eric Blanc-Garin 25%

Management4%


Agenda





Compte de résultat 2004 aux normes IFRS

-0,9NAAutres produits et charges opérationnels

348348Chiffres d’affaires

6,31,0Résultat net Part du groupe

7,6

-

3,7

-

- 1,9

5,8

6,7

Normes IFRS

2,3Résultat net de l’ensemble consolidé

-3,4Dotations/reprises sur écarts d’acquisition

1,8Charges (-) d’impôt

-2,0

-2,0

NA

7,9

Normes françaises

Résultat d’Exploitation Résultat Opérationnel Courant

Résultat exceptionnel

Coût de l’endettement financier net

Résultat opérationnel

En M€


Bilan économique 2004 aux normes IFRS

-49,5%Gearing*

* hors factoring = 11,5 M€ au 31/12/03 ; 11,7 M€ au 31/12/04

M€Bilan économique

82,6Actif non courant

47,1Dont Goodwill

-38,3BFR

44,3Total actif économique

23,9Passif non courant (hors endettement moyen/long terme)

40,4Capitaux propres

-20,0Endettement net/Trésorerie nette (-)

44,3Ressources


Détail de l’impact des normes IFRS sur les comptes consolidés 2004

30,7-2,328,4Standard CRC 99-02

9,7-1,55,45,8Impact IFRS

7,7

0,1

3,5

1,9

-

-

-0,3

0,2

Résultat net en 2004

-1,5

-

-

-

-

-1,5

-

-

Impact IFRS sur les

capitaux propres au 31/12/04

-0,2-0,3Autres

40,434,2Standards IFRS

3,50,0Non amortissement des écarts d’acquisition en 2004

13,511,6Impôts différés sur déficit fiscal

0,1

-

-5,9

0,3

Capitaux propres au

1/01/04

0,5Frais de développement

0,1Stock-options

-1,5Annulation des titres d’auto-contrôle (ex VMP)

-6,2Indemnités de départ à la retraite

Capitaux propres au 31/12/04


Agenda





Activité du 1er trimestre 2005

• Un chiffre d’affaires en croissance globale de 2,2%

5,7

75,8

81,5

-1,3

26,9

55,9

1er trimestre

2004

6,4

76,9

83,3

-1,7

25,9

59,1

1er trimestre

2005

+12%International

+1,5%France

+2,2%

NA

-3,8%

+5,8%

variation

Activités “Build”

Chiffre d’Affaires

Eliminations & divers

Activités “Run”

CA en M€*

* montants établis en conformité avec les règles IFRS. L’impact sur le CA de ce changement de référentiel n’est pas significatif.


Les succès de début d’année

• Activité « Build »

• Poursuite de la participation active aux programmes Airbus

• Réalisation du premier portail transadministratif dans le cadre du programme gouvernemental Adèle

• CS, retenu par le CNES pour la maîtrise d’œuvre de la chaîne de programmation de PLEIADES nouveau système d'observation de la terre

• Activité « Run »

• Succès sur notre segment stratégique• Nouveaux contrats : Téréos, Eramet et Nutrition & Santé (groupe Novartis)

• Renouvellement des contrats CNES, Alcatel Space

• Conception, déploiement et exploitation de la version 4 du réseau RENATER, Réseau de l’enseignement et de la Recherche qui interconnecte plus de 600 sites en France


Objectifs 2005

• Chiffre d’affaires : en croissance

• Poursuite de la tendance du 1er trimestre

• Résultat Opérationnel Courant : en croissance

• Résultat Net positif

• Fonction des délais d’exécution du plan d’adaptation

Documents

Assemblée Générale 7 juin 2005