AVERTISSEMENT PRÉLIMINAIRE

Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. Toutes les références à des performances passées du Groupe M6 ne doivent pas être prises comme des indicateurs des performances futures. Le contenu de ce document ne doit pas être considéré comme un document commercial ou une sollicitation à l’achat ou à la vente d’actions du Groupe M6. Les informations, tableaux et états financiers figurant notamment en annexe du présent document sont en attente de certification par les commissaires aux comptes et de dépôt à l’AMF (document de référence intégrant le rapport financier annuel).

2

PRÉSENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS 2015

3

GROUPE M6

INTRODUCTION 1. TÉLÉVISION 2.

PRODUCTION ET DROITS AUDIOVISUELS 3.

DIVERSIFICATIONS 4.

COMPTES 5.

PERSPECTIVES 6.

ANNEXES 7.

INTRODUCTION

INTRODUCTION

PERTINENCE DU MODÈLE STRATÉGIQUE DU GROUPE

Au cœur de notre métier : nos antennes

DIFFUSION DE CONTENUS

Tester et se positionner sur les nouveaux usages

ACTIVITÉS DIGITALES

Sécuriser l’approvisionnement de nos antennes en remontant la chaine

de valeur

ACQUISITION & PRODUCTION DE CONTENUS

DIVERSIFICATIONS

Optimiser la valeur créée par nos antennes

5

INTRODUCTION

6

L’ADN DU GROUPE

ADAPTABILITÉ INNOVATION DISCIPLINE FINANCIÈRE

INTRODUCTION

ADAPTABILITÉ

2005

2008

2012

2014

Lancement de la TNT

Généralisation du Haut Débit

en France

Lancement de la TNT HD

Une vidéo déposée sur

Youtube franchit les 2 milliards de

consultations

La part de marché publicitaire du digital dépasse

celle de la presse 7

2012

INTRODUCTION

INNOVATION

INNOVATIONS PROGRAMMES

INNOVATIONS PUBLICITAIRES

INNOVATIONS TECHNOLOGIQUES

SMART 6TEM

M6 Exchange

ADaptive Mid-breaks

Météo planning

Réalité augmentée

8

En 2015…

INTRODUCTION

DISCIPLINE FINANCIÈRE

Rentabilité opérationnelle du pôle TV

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

EBITA du Groupe (en M€)

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

194,0 190,3 242,2 245,0 218,5 211,1 207,5 200,2

19,8% 18,5% 22,6% 24,1%

20,4% 18,0% 17,7% 18,9%

9

194

195 218 226

253

320

188

241

296

202

157

INTRODUCTION

UNE CROISSANCE AUTOFINANCÉE ET UNE SÉCURISATION DES APPROVISIONNEMENTS

10

Flux de trésorerie des activités opérationnelles (en M€)

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2005 2006 2007

Stocks & assimilés

271

149

CHIFFRES CLÉS 2015

INTRODUCTION – CHIFFRES CLÉS

12

Chiffres clés (M€)

2014

2015

RÉSULTAT NET

9,8 % 9,2% 16,5% 16,0%

EBITA CONSOLIDÉ CA CONSOLIDÉ CHARGES D’EXPLOITATION

DES PERFORMANCES SOLIDES

-0,6%

- 0,2%

- 3,5%

- 6,8%

1 063,4

1 257,9

207,5

123,2

1 060,9

1 249,8

200,2

114,9

13

INTRODUCTION – CHIFFRES CLÉS

UNE ACTIVITÉ TV PERFORMANTE

Variation Chiffre d’Affaires 2015 vs 2014

Variation EBITA 2015 vs 2014

Télévision

+8,9M€

+11,7M€

Prod & Droits Audiovisuels

-17,8M€

-3,3M€ -12,8M€

+0,7M€

Total

-7,2M€

-8,2M€

-2,9M€

0M€

Diversifications Autres

TÉLÉVISION

28,7 28,3

4,5 10,8

27,7 28,6

4,7 12,0

Autres chaînes gratuites** *

*

32,7

18,1

5,5 9,8

32,0

17,7

5,4 10,9

Part d’audience 4+ (%)

AUDIENCES CHAÎNES GRATUITES 2014 2015

LE GROUPE M6 PROGRESSE EN 2015

+0,2pt

-1,0pt +0,3pt

+0,2pt +1,2pt

Autres chaînes gratuites**

Part d’audience FRDA-50 (%)

+0,5pt - 0,7pt

- 0,4pt

- 0,1pt +1,1pt

2014 2015

TÉLÉVISION - AUDIENCES

15

13,4 13,6

20,8 21,3

TÉLÉVISION - AUDIENCES

2015 : RÉSISTANCE DE LA CHAÎNE M6 DANS UN MARCHÉ QUI SE FRAGMENTE ENCORE

CHAÎNES HISTORIQUES

64,5

22,9 14,1 9,4

2,6 2,0

62,9

21,4 14,3 9,2

2,6 2,2

60,4

25,0

10,1 4,2 2,3 1,0

57,8

23,4

9,8 4,0 2,4 1,0

Part d’audience 4+ (%)

Part d’audience FRDA-50 (%)

2014 2015

2014 2015

-1,6pt

- 1,5pt +0,2pt

- 0,2pt - 0,2pt = +0,2pt

-2,6pts

- 1,6pt - 0,5pt

- 0,3pt - 0,2pt +0,1pt =

CHAÎNES HISTORIQUES

16

10,1 9,9

15,9 15,4

17

Les magazines de la vie restent des valeurs sûres

Progression pour 4 marques « historiques »

Bonne santé des 2 JT

TÉLÉVISION - AUDIENCES

2015 : M6 CONFORTE SON RANG DE 2ÈME CHAINE AUPRÈS DES MOINS DE 50 ANS

Des nouvelles marques de prime lancées avec succès

Renouvellement progressif de l’Access

TÉLÉVISION

AUDIENCES TNT

19

TNT 1ERE GENERATION

TNT 1ERE GENERATION

3,9 3,1 3,0 2,8 2,3 2,2 1,6

4,0 3,0 3,0 2,5 2,6 2,7 1,6

26,1 27,1

TÉLÉVISION - AUDIENCES TNT

W9 LEADER TNT AUPRÈS DE MOINS DE 50 ANS

Part d’audience 4+ (%) 2014 2015

+0,7pt

Part d’audience 4-49 ans 2014 2015 +1,0pt

+0,1pt - 0,1pt - 0,3pt +0,3pt +0,5pt

= =

3,3 3,1 1,9 1,8 1,8 1,6 1,2

3,4 3,1 1,8 2,0 1,6 1,7 1,2

20,9 21,6

- 0,1pt +0,1pt

- 0,2pt +0,2pt +0,1pt =

= =

=

2,6 2,6

4,1 4,1

TÉLÉVISION - AUDIENCES TNT

20

2015 : W9 RESTE LEADER TNT AUPRÈS DES MOINS DE 50 ANS ET PROGRESSE SIGNIFICATIVEMENT AUPRÈS DES FRDA-50

Large succès pour la COUPE DU MONDE FEMININE DE FOOTBALL

Nouveau record TNT 4,1M°

Puissance du CINEMA

1,0M en moyenne

Bonne santé des productions d’Access

Déception pour la série EMPIRE

Echec pour LAS VEGAS ACADEMY

La musique en matinée continue à perdre du terrain

Difficultés pour les séries US dans la case du dimanche soir

21

l’offre publicitaire leader de la TNT

Audiences 2015 (FRDA-50)

4,1% Stable en un an

3,6% -0,1pt en un an

TÉLÉVISION - AUDIENCES TNT

PUISSANCE TNT EST L’OFFRE LEADER DE LA TNT

TÉLÉVISION - AUDIENCES TNT HD

SUCCÈS DE 6TER EN 2015, 1ÈRE CHAÎNE TNT HD SUR LA CIBLE COMMERCIALE

22

Pda des 6 nouvelles chaînes : 5,5% 4+

Pda des 6 nouvelles chaînes : 7,0% FRDA<50

1,3 1,2

0,7 0,6 0,6

1,8

1,2

0,9 0,8

0,3

+0,4pt

+0,8pt

1,1

2,1

Un enchaînement matinée + après-midi vertueux tout au long

de l’année

23

TÉLÉVISION - AUDIENCES TNT

2015 : 6TER FAIT UNE TRÈS BELLE ANNÉE (+0,4 PT 4+)

Succès de STORAGE WARS US au 1er semestre 2015

Cinéma carton des blockbusters US et des offres jeunesse

Succès des

productions originales

Fiction /ciné eof manque de

puissance 4+

Essoufflement de STORAGE en

cours d’année / Echec pour

SHIPPING WARS

TÉLÉVISION

AUDIENCES CAB SAT

25

TÉLÉVISION - AUDIENCES CAB SAT

PARIS PREMIÈRE ET TÉVA SE POSITIONNENT PARMI LES MEILLEURES CHAÎNES PAYANTES, DANS UN CONTEXTE FORTEMENT CONCURRENTIEL

1ère chaîne payante auprès des FRDA-50

Parts d’audiences nationales en 2015 (hors été)

0,3% 0,7%

Chaîne payante

la plus connue du grand public*

Parts d’audiences nationales en 2015 (hors été)

0,4% 0,4%

TÉLÉVISION

MARCHÉ PUBLICITAIRE

Total Plurimedia (hors Cinéma)

dont Télévision Internet (display + search)

Radio Presse Affichage

27

Estimation du marché publicitaire plurimédia 2015 par média – En Mds € Evolution en % – Données IREP du 29/01/2016

2,5

10,2

2,6

1,2 0,7

TÉLÉVISION - MARCHÉ PUBLICITAIRE

DANS UN MARCHÉ PUBLICITAIRE PLURIMÉDIA EN BAISSE EN 2015, LA TÉLÉVISION CONTINUE DE GAGNER DES PARTS DE MARCHÉ ET VOIT SES RECETTES PROGRESSER D’ENVIRON +0,5%

3,2

-0,9%

+0,5%

+5% -7,5%

-0,7% -1,2%

28

813,9 796,9

Chiffre d’Affaires publicitaire net du Groupe M6 (M€)

Chaînes Gratuites

Internet Autres activités

2014 2015

TÉLÉVISION - MARCHÉ PUBLICITAIRE

LE CHIFFRE D’AFFAIRES PUBLICITAIRE DU GROUPE M6 EST EN HAUSSE DE +2,1% EN 2015

+1,6%

+10,9%

+2,1% 762,0 750,1

52,0 46,9

Évolution de la part de marché publicitaire TV nette des chaînes gratuites du Groupe M6 depuis 2010 - En %

TÉLÉVISION - MARCHÉ PUBLICITAIRE

LES CHAÎNES GRATUITES DU GROUPE M6 VOIENT LEUR DE PART DE MARCHÉ PUBLICITAIRE AUGMENTER DE +0,2 POINT EN 2015

22,3% 22,4% 22,7% 23,7% 23,3% 23,5%

29

*

2010/2014 2015

+1,2pt

30

TÉLÉVISION

UNE ACTIVITÉ TV PERFORMANTE

EBITA TV 2015 vs. 2014 (en M€)

+10,3

2014 2015

144,0

-2,8 -1,6

155,7

Chiffre d’Affaires publicitaire TV

gratuite (impact EBITA)

Coût de Grille des chaînes gratuites

Coûts de diffusion

+5,7

Autres coûts

PRODUCTION ET DROITS AUDIOVISUELS

32

PRODUCTION & DROITS AUDIOVISUELS

MARGE

7,5%

7,0 10,3

EBITA (en M€)

-31,8%

2015 2014

Chiffre d’Affaires (en M€)

93,6 111,4

-15,9%

UNE ANNÉE MARQUÉE PAR LE SUCCÈS EN SALLES DE NOS COPRODUCTIONS

Un calendrier de sorties vidéo limité malgré le succès d’Astérix

Un line up cinéma réduit

SND

8,1M 11,8M

2014 2015 Entrées en salles

Une année d’investissements pour M6 Films

20 M d’entrées en salle pour les films coproduits parmi lesquels

7 films dans le top 10 des films français

1 Les Nouvelles aventures d'Aladin 4,4M

3 Babysitting 2 3,1M 4 Papa ou maman 2,9M 5 Taken 3 2,6M 6 Pourquoi j'ai pas mangé mon père 2,4M 7 Le Petit Prince 1,8M 8 Belle et Sébastien, l'aventure continue 1,7M

DIVERSIFICATIONS

DIVERSIFICATIONS

34

MARGE

31,4%

32,8 33,6

EBITA (en M€)

-2,4%

Chiffre d’Affaires (en M€)

2015 2014

104,3 91,7

+13,7%

2,7M de clients à fin décembre 2015

10 ans du partenariat

le Groupe M6 enregistre

14,0 M de visiteurs uniques par mois

Grâce à l’acquisition et l’intégration du groupe

Le Groupe continue de s’adapter aux nouveaux

usages digitaux :

Les MCN Lancement de nouvelles chaînes délinéarisées

Lancement du nouveau 6 play

Lancement d’une offre publicitaire, basée sur l’exploitation des data

M6 WEB INVESTIT DANS LES NOUVEAUX MÉDIAS

35

MARGE

10,7%

VENTADIS : UNE ANNÉE DE TRANSITION

DIVERSIFICATIONS

16,9 22,7

EBITA (en M€)

-25,3%

2015 2014

Chiffre d’Affaires (en M€)

157,7 175,4

-10,1%

Renouvellement en cours de notre

gamme de produits Home Shopping Service a souffert du contexte

macroéconomique morose

Poursuite de l’intégration

de Best of TV Best of TV s’affirme

comme le 2ème contributeur au CA

du pôle

Elargissement de la gamme de produits notamment grâce

à l’intégration de

Renouvellement du management

36

EBITA (en M€)

-10,6 -7,2

7ème

6ème

9ème (au 14/02/2016)

Participation aux phases de poules

Non qualifié

Participation aux phases de

poules

Chiffre d’Affaires (en M€)

64,4

55,1

2014 2015

Des investissements dans l’effectif

DIVERSIFICATIONS

F.C.G.B INVESTISSEMENTS DANS L’EFFECTIF DU CLUB

Une année de transition dans l’attente de 2016 (plein effet stade et effets droits TV à mi-année)

COMPTES

COMPTES

ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ ÉCONOMIQUE SIMPLIFIÉ

38

COMPTES

BILAN SIMPLIFIÉ

39

COMPTES

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE

40

Taux de distribution (en % du Résultat attribuable au Groupe des activités poursuivies)

Dividende exceptionnel par action versé sur l’année

Dividende ordinaire par action versé sur l’année

Taux de rendement (calculé sur le dernier cours coté de l'année)

41

MAINTIEN D’UN DIVIDENDE DE 0,85€ PAR ACTION

COMPTES

PERSPECTIVES

PERSPECTIVES

CHALLENGES 2016

43

DIVERSIFICATIONS

Saisir des nouvelles opportunités de développement

Poursuivre le développement des activités de production

ACQUISITION & PRODUCTION DE CONTENUS ACTIVITÉS DIGITALES

S’adapter à la nouvelle consommation de télévision

Développer des programmes spécifiques pour le web

DIFFUSION DE CONTENUS

Consolider les audiences

Maintenir nos parts de marché publicitaire

Faire de l’Euro 2016 un succès d’audience et commercial

Faire passer Paris Première en gratuit

44

PERSPECTIVES

UN DÉBUT D’ANNÉE 2016 SATISFAISANT

Part d’audience 4+ (%)

13,6

9,9

2,6 1,1

13,9

10,1

2,6 1,2

2015 janv-16

21,3

15,4

3,8 2,1

22,1

15,9

4,0 2,2

2015 janv-16Part d’audience FRDA-50 (%)

+0,3pt

=

+0,2pt

+0,1pt

+0,8 pt

+0,5pt

+0,2pt +0,1pt

ANNEXES

46

COMPTE DE RÉSULTAT ANALYTIQUE CONSOLIDÉ

ANNEXES

En M€ En %

TV

Chiffre d'affaires - Publicité 780,5 769,4 11,1 1,4%

Chiffre d'affaires - autres activités 41,6 43,8 (2,2) -5,0%

Résultat opérationnel courant (EBITA) 155,7 144,0 11,7 8,1%

Production et Droits Audiovisuels

Chiffre d'affaires 93,6 111,4 (17,8) -15,9%

Résultat opérationnel courant (EBITA) 7,0 10,3 (3,3) -31,8%

Diversifications

Chiffre d'affaires 333,7 333,0 0,7 0,2%

Résultat opérationnel courant (EBITA) 42,8 55,6 (12,8) -23,0%

Autre chiffre d'affaires 0,4 0,4 (0,0) -3,7%

Eliminations et résultats non affectés (5,3) (2,4) (2,9) 119,0%

Chiffre d'affaires des activités poursuivies 1 249,8 1 257,9 (8,2) -0,6%

Résultat opérationnel courant (EBITA) des

activités poursuivies 200,2 207,5 (7,2) -3,5%

Produits et charges opérationnels liés aux

regroupements d'entreprises(1,1) (0,3) (0,8) 226,6%

Résultat opérationnel (EBIT) des activités

poursuivies199,1 207,1 (8,0) -3,9%

Résultat financier 2,0 3,7 (1,6) -44,5%

Part dans les sociétés mises en équivalence 0,9 (0,2) 1,1 -523,5%-

Résultat avant impôt (EBT) des activités

poursuivies202,0 210,6 (8,6) -4,1%

Impôt sur le résultat des activités poursuivies (87,1) (87,4) 0,3 -0,3%

-

Résultat net des activités poursuivies 114,9 123,2 (8,3) -6,7%

Résultat net des activités abandonnées - 0,0 (0,0)

-

Résultat net 114,9 123,2 (8,3) -6,8%-

Retraitement de la part des minoritaires 0,1 0,2 (0,1) -53,0%-

Résultat net part du Groupe 115,0 123,4 (8,4) -6,8%

Variation 2015/201431/12/2014En M€ 31/12/2015

47

TÉLÉVISION

PRODUCTION ET DROITS AUDIOVISUELS

DIVERSIFICATIONS

En M€

Chiffre

d'affaires

total

Chiffre

d'affaires

hors

Groupe

Résultat

opération

nel

courant

(EBITA)

Chiffre

d'affaires

total

Chiffre

d'affaires

hors

Groupe

Résultat

opération

nel

courant

(EBITA)

Chiffre

d'affaires

total

Chiffre

d'affaires

hors

Groupe

Résultat

opération

nel

courant

(EBITA)

Total Pôle TV 842,4 822,1 155,7 833,4 813,2 144,0 9,0 8,9 11,7

31/12/2014 Variation 2015/201431/12/2015

En M€

Chiffre

d'affaires

total

Chiffre

d'affaires

hors

Groupe

Résultat

opération

nel

courant

(EBITA)

Chiffre

d'affaires

total

Chiffre

d'affaires

hors

Groupe

Résultat

opération

nel

courant

(EBITA)

Chiffre

d'affaires

total

Chiffre

d'affaires

hors

Groupe

Résultat

opération

nel

courant

(EBITA)

Total Pôle

Production &

Droits

Audiovisuels

104,9 93,6 7,0 125,0 111,4 10,3 (19,8) (17,5) (3,2)

31/12/2015 31/12/2014 Variation 2015/2014

En M€

Chiffre

d'affaires

total

Chiffre

d'affaires

hors

Groupe

Résultat

opération

nel

courant

(EBITA)

Chiffre

d'affaires

total

Chiffre

d'affaires

hors

Groupe

Résultat

opération

nel

courant

(EBITA)

Chiffre

d'affaires

total

Chiffre

d'affaires

hors

Groupe

Résultat

opération

nel

courant

(EBITA)

Pôle Interactions 9,4 7,3 3,7 13,6 10,8 6,5 (4,2) (3,5) (2,8)

Pôle Ventadis 163,3 157,7 16,9 181,2 175,4 22,7 (17,8) (17,7) (5,7)

M6 Web 106,9 104,3 32,8 94,0 91,7 33,6 12,9 12,5 (0,8)

F.C.G.B 64,8 64,4 (10,6) 55,4 55,1 (7,2) 9,4 9,4 (3,4)

Eliminations intra-segment (8,3) - (8,9) - 0,6 - -

Total Diversifications 336,2 333,7 42,8 335,2 333,0 55,6 0,9 0,7 (12,8)

31/12/2014 Variation 2015/201431/12/2015

DÉTAIL DES CONTRIBUTIONS DES SEGMENTS

ANNEXES

48

En M€ En %

Chiffre d'affaires - Publicité hors-Groupe 762,0 750,1 11,9 1,6%

Chiffre d'affaires - Publicité Groupe 10,5 11,4 (0,9) -8,0%

Coût de la régie, taxes d'activité et coûts de

diffusion(186,0) (182,0)

(4,0) 2,2%

Recettes nettes diffuseurs 586,4 579,4 7,0 1,2%

Coût de la grille (418,5) (415,7) (2,8) 0,7%

Marge Brute de la grille 167,9 163,8 4,2 2,6%

En % 28,6% 28,3%

En M€ 31/12/2014Variation 2015/2014

31/12/2015

PRÉSENTATION ANALYTIQUE DES CONTRIBUTIONS DU SEGMENT TÉLÉVISION GRATUITE

ANNEXES

QUESTIONS & RÉPONSES