Filiale de

AFRIQUIA GAZ SASociété anonyme au capital de 343.750.000 dirhams

Siège social : Rue Ibnou El Ouennane (Aïn Sebâa) - Casablanca – RC n° 68.545

AVIS DE CONVOCATION A L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

Les actionnaires de la société dite “ AFRIQUIA GAZ “ SA au capital de 343.750.000 dirhams, sont convoqués en assemblée générale ordinaire annuelle qui aura lieu le 28 avril 2008 à 9 heures, à l’Immeuble Tafraouti, Km 7,5 Route de Rabat (Aïn Sebâa) Casablanca, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant :

• Lecture du rapport de gestion du conseil d’administration ;• Lecture du rapport général des commissaires aux comptes pour l’exercice 2007 ;• Approbation desdits rapports, ainsi que le bilan et les comptes de l’exercice précité ;• Affectation des résultats ;• Fixation du montant des jetons de présence ;• Lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l’article 56 de la loi 17-95 sur les sociétés anonymes ;• Approbation desdites conventions ;• Quitus aux administrateurs et décharge aux commissaires aux comptes ;• Ratification de la cooptation d’un administrateur,• Renouvellement du mandat des commissaires aux comptes ;• Pouvoirs à conférer pour les formalités.

Les documents dont l’article 141 de la loi prescrit la communication aux actionnaires seront déposés au siège social et aux bureaux de la société à l’adresse suivante : Immeuble Tafraouti, Km 7,5 Route de Rabat (Aïn Sebâa) Casablanca.

Toute demande d’inscription de projet de résolutions à l’ordre du jour doit être adressée au siège social, par lettre recommandée avec accusé de réception, dans un délai de 10 jours à compter de la publication du présent avis, et ce, conformément à l’article 121 de la loi 17-95 sur les sociétés anonymes.

Le conseil d’administration

AFRIQUIA GAZ SAPROJET DE RÉSOLUTIONS À SOUMETTRE À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE DU 28 AVRIL 2008 À 09 HEURES.

Première résolution (Projet)L’assemblée générale ordinaire après avoir entendu la lecture respective du rapport de gestion présenté par le conseil d’administration et du rapport général des commissaires aux comptes approuve tels qu’il lui sont présentés lesdits rapports ainsi que le bilan et les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007.En conséquence, elle donne au conseil d’administration quitus entier, définitif et sans réserve de sa gestion pour l’exercice concerné. Elle donne également décharge aux commissaires aux comptes.

Deuxième résolution (Projet)L’assemblée générale décide d’affecter les résultats de l’exercice 2007 comme suit :

Il sera donc distribué pour les 3.437.500 actions un dividende de 60 DH par action.L’assemblée générale donne par ailleurs tous pouvoirs au Président du conseil d’administration pour fixer la date et le lieu de paiement du dividende à distribuer dont le montant est ci-dessus fixé.

Troisième résolution (Projet)L’assemblée générale décide d’allouer au conseil d’administration la somme de 1.500.000 dirhams à titre de jetons de présence, à passer par frais généraux dans les comptes de l’exercice 2008.

Quatrième résolution (Projet)Après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l’article 56 de la loi 17-95 sur les sociétés anonymes, l’assemblée générale déclare approuver lesdites conventions et donner à cet égard quitus aux administrateurs.

Cinquième résolution (Projet)L’assemblée générale ratifie la cooptation de Mme Lamia MERZOUKI nommée par le conseil d’administration du 07 novembre 2007, en remplacement de M. Aziz AKHANNOUCH. Son mandat prendra fin lors de l’assemblée générale ordinaire devant statuer sur les comptes de l’exercice qui sera clos le 31 décembre 2010.L’assemblée générale remercie l’administrateur démissionnaire M. Aziz AKHANNOUCH pour tous les efforts qu’il a déployés durant son mandat et lui donne quitus entier définitif et sans réserve pour sa gestion.

Sixième résolution (Projet)L’assemblée générale décide de renouveler le mandat des commissaires aux comptes, pour une période de 3 années, soit jusqu’à l’assemblée générale devant statuer sur les comptes de l’exercice 2010 :- M. Abdelaziz AL MECHATT, demeurant à Casablanca, 83, Avenue Hassan II.- “ Fideco “ sarl, ayant son siège social à Casablanca, 124, Bd Rahal EL Meskini, représentée par M. Abdellah RHALLAM.

Septième résolution (Projet)L’assemblée générale donne tous pouvoirs au porteur d’une copie ou d’un extrait du présent procès-verbal pour effectuer tous dépôts et formalités nécessaires requis en pareille matière ou prévus pour la loi.

AVIS DE CONVOCATION A L’ASSEMBLEEGENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

Bénéfice net de l’exercice 241.416.701,90

- réserve légale (montant pour atteindre 10% du capital) - 9.175.000,00

- réserve réglementée - 15.000.000,00

+ report à nouveau antérieur 50.564,00

1er solde 217.292.265,90

- dividende à distribuer 206.250.000,00

- dotation à la réserve facultative 11.000.000,00

Solde à reporter à nouveau 42.265,90

AVIS DE CONVOCATION A L’ASSEMBLEEGENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

BILAN (ACTIF)modèle normal EXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07

ACTIF EXERCICE N EXERCICE N-1

BrutAmortissements

et provisionsNet Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A) 49 037 876,82 27 179 663,20 21 858 213,62 23 828 339,92 . Frais préliminaires 30 911 154,38 16 214 813,89 14 696 340,49 16 651 577,01 . Charges à répartir sur plusieurs exercices 18 126 722,44 10 964 849,31 7 161 873,13 7 176 762,91 . Primes de remboursement des obligations 0,00 0,00 0,00 0,00A IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) 713 077 906,72 77 906,72 713 000 000,00 713 000 000,00C . Immobilisations en recherches et développement 0,00 0,00 0,00 0,00T . Brevets,marques,droits et valeurs similaires 77 906,72 77 906,72 0,00 0,00I . Fonds commercial 713 000 000,00 0,00 713 000 000,00 713 000 000,00F . Autres immobilisations incorporelles 0,00 0,00 0,00 0,00 IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 2 041 583 192,40 567 900 318,96 1 473 682 873,44 1 403 908 953,34I . Terrains 55 394 317,56 0,00 55 394 317,56 55 394 317,56

M . Constructions 159 867 751,94 34 885 250,37 124 982 501,57 131 598 469,22M . Installations techniques materiel et outillage 1 761 552 067,47 514 303 024,01 1 247 249 043,46 1 210 016 561,38O . Materiel de transport 8 794 541,19 6 497 344,52 2 297 196,67 90 376,67I . Mobilier,materiel de bureau et amenagements 24 633 542,77 12 099 785,51 12 533 757,26 6 800 803,06L . Autres immobilisations corporelles 121 040,00 114 914,55 6 125,45 8 425,45I . Immobilisations corporelles en cours 31 219 931,47 0,00 31 219 931,47 0,00S IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 138 781 627,85 5 475 152,00 133 306 475,85 136 323 275,85E . Prêts immobilisés 0,00 0,00 0,00 . Autres céances financières 417 019,85 0,00 417 019,85 1 327 019,85 . Titres de participation 138 364 608,00 5 475 152,00 132 889 456,00 134 996 256,00 . Autres titre immobilisés 0,00 0,00 0,00 0,00 ECART DE CONVERSION-ACTIF (E) 0,00 0,00 0,00 0,00 .diminution des créances immobilisées 0,00 0,00 0,00 0,00 . Augmentation des dettes financières 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL I (A+B+C+D+E) 2 942 480 603,79 600 633 040,88 2 341 847 562,91 2 277 060 569,11 STOCKS (F) 224 477 211,76 0,00 224 477 211,76 79 775 270,96 . Marchandises 221 937 677,18 221 937 677,18 75 838 836,38 . Matieres et fournitures consommables 2 539 534,58 2 539 534,58 3 936 434,58A . Produits en cours 0,00 0,00 0,00C . Produits intermédiaires et produits résiduels 0,00 0,00 0,00 0,00T . Produits finis 0,00 0,00 0,00 0,00I CREANCES DE L’ACTIF CIRCULANT (G) 1 307 296 039,64 28 344 684,90 1 278 951 354,74 1 347 022 246,85F . Fournis,débiteurs,avaces et acomptes 2 447 060,00 80 230,88 2 366 829,12 1 218 461,08 . Clients et comptes rattachés 438 560 940,61 28 191 244,81 410 369 695,80 377 105 854,56C .Personnel 2 523 818,52 73 209,21 2 450 609,31 3 222 201,87I . Etat 762 745 786,42 0,00 762 745 786,42 800 179 150,12R . Compte courants associes 0,00 0,00 0,00C . Autres débiteurs 99 846 074,62 0,00 99 846 074,62 159 480 543,51U . Comptes de régularis Actif 1 172 359,47 0,00 1 172 359,47 5 816 035,71L TITRE ET VALEURS DE PLACEMENT (H) 258 841 807,18 0,00 258 841 807,18 500 353,00A 258 841 807,18 258 841 807,18 500 353,00N ECART DE CONVERSION-ACTIF (I) 0,00 0,00 0,00T (Eléments circulants) 0,00 0,00 TOTAL II (F+G+H+I) 1 790 615 058,58 28 344 684,90 1 762 270 373,68 1 427 297 870,81T TRESORERIE ACTIF R .Chèques et valeurs à encaisser 249 805 489,46 0,00 249 805 489,46 0,00E . Banques,T.G et C.C.P 193 740 162,30 0,00 193 740 162,30 100 981 836,33S . Caisse,Régies d’avances et accréditifs 160 500,00 0,00 160 500,00 1 186 219,74O TOTAL III 443 706 151,76 0,00 443 706 151,76 102 168 056,07 TOTAL GENERAL I+II+III 5 176 801 814,13 628 977 725,78 4 547 824 088,35 3 806 526 495,99

BILAN (PASSIF)modéle normal EXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07

PASSIF EXERCICE N EXERCICE N-1

CAPITAUX PROPRES . Capital social ou personnel (1) 343 750 000,00 343 750 000,00 . moins : actionnaires,capital souscrit non appelé Capital appelé dont versé . Prime d’emission,de fusion,d’apport 882 423 153,52 882 423 153,52F . Ecart de reevaluation I . Réserve légale 25 200 000,00 15 675 000,00N . Autres réserves 101 140 000,00 99 140 000,00A . Report a nouveau (2) 50 564,00 268 143,49N . Résultats nets en instance d’affectation (2) C . Résultat net de l’exercice (2) 241 416 701,90 190 057 420,51E Total des capitaux propres (A) 1 593 980 419,42 1 531 313 717,52M CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) 10 000 000,00 15 000 000,00E . Subventions d’investissement N . Provisions réglementées 0,00 0,00T . Provisions pour charges . Provisions pour investissements 10 000 000,00 15 000 000,00P E 0,00 0,00R DETTES DE FINANCEMENT (C) 680 429 777,24 685 649 604,95M . Emprunts obligataires 400 000 000,00 400 000 000,00A . Autres dettes de financement : C.F.S 140 312 346,42 128 274 502,13N . Autres dettes de financement : COSIGNATIONS RESERVOIRS 140 117 430,82 157 375 102,82E N T PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D) 110 448 694,20 124 012 955,96 . Provisions pour risques 1 934 600,00 1 934 600,00 . Provisions pour charges 108 514 094,20 122 078 355,96 ECART DE CONVERSION PASSIF (E) 0,00 0,00 . Augmentation des créances immobilisées 0,00 0,00 . Diminution des dettes de financement 0,00 0,00 TOTAL I (A+B+C+D+E) 2 394 858 890,86 2 355 976 278,43P DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 2 152 373 820,54 1 446 786 187,36A . Fournisseurs et comptes rattachés 1 994 981 512,89 1 155 617 563,41S . Clients créditeurs,avances et acomptes 1 041 034,94 S . Personnel 1 537 106,81 I . Organismes sociaux 3 078 058,28 3 706 273,80F . Etat 141 047 713,91 244 411 333,45 . Comptes d’associés 12 064,51 11 492,51C . Autres créanciers 507 695,75 868 590,27I . Comptes de régularisation passif 10 168 633,45 42 170 933,92R AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 268 000,00 3 518 512,67C ECARTS DE CONVERSION PASSIF (elements circulants ) (H) 323 376,95 130 584,39U TOTAL II (F+G+H) 2 152 965 197,49 1 450 435 284,42T TRESORERIE PASSIF R . Crédits d’escompte E . Crédits de tresorerie 114 933,14S . Banques O TOTAL III 0,00 114 933,14

TOTAL GENERAL I+II+III 4 547 824 088,35 3 806 526 495,99

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES (hors taxes)modèle normal

EXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07

OPERATIONS TOTAUX DE NATURE Propres à Concernant TOTAUX DE L’EXERCICE l’exrcice les exercices L’EXERCICE PRECEDENT 1 précedents 2 3 = 1+2 4 I PRODUITS D’EXPLOITATION E .Ventes de m/ses (en l’etat) 2 816 885 085,85 2 816 885 085,85 2 676 385 184,63X . Ventes de biens et services produits 3 154 362,43 3 154 362,43 16 531 936,96P Chiffre d’affaires 2 820 039 448,28 0,00 2 820 039 448,28 2 692 917 121,59L . Variation de stocks de produits 0,00 0,00O . Immobilisations produites par 0,00 0,00I l’entreprise por elle-même 0,00 0,00T . Subventions d’exploitation 0,00 0,00A . Autres produits d’exploitation 35 039 408,87 35 039 408,87 35 681 892,00T . Reprises d’exploitation ,transfert de 0,00 0,00I charges 14 807 106,77 14 807 106,77 18 054 564,44

O TOTAL I 2 869 885 963,92 0,00 2 869 885 963,92 2 746 653 578,03N II CHARGES D’EXPLOITATION . Achats revendus de m/ses 2 084 603 410,67 2 084 603 410,67 2 027 712 652,15 . Achats consommés de matières te 0,00 0,00 0,00 fournitures 49 458 387,76 49 458 387,76 35 935 429,16 . Autres charges externes 151 270 848,54 3 329 419,70 154 600 268,24 142 647 690,64 . impots et taxes 3 498 753,91 290 258,30 3 789 012,21 13 121 118,51 . Charges de personnel 83 851 209,32 83 851 209,32 75 029 117,04 . Autres charges d’exploitation 1 500 000,00 1 500 000,00 1 409 200,00 . Dotation d’exploitation 140 609 791,81 140 609 791,81 143 506 990,06 TOTAL II 2 514 792 402,01 3 619 678,00 2 518 412 080,01 2 439 362 197,56 III RESULTAT D’EXPLOITATION (I-II) 355 093 561,91 -3 619 678,00 351 473 883,91 307 291 380,47 PRODUITS FINANCIERS F . Produits des titres de participation et 0,00 0,00 0,00I autres titres immobilisés 23 821 660,29 0,00 23 821 660,29 70 770 390,00N . Gain de change 2 600 697,33 0,00 2 600 697,33 2 840 418,00A . Interêts et autres produits financiers 8 117 082,83 0,00 8 117 082,83 5 515 120,03N . Resprises financieses,transferts de 0,00 0,00 0,00C charges 0,00 0,00 0,00I TOTAL IV 34 539 440,45 0,00 34 539 440,45 79 125 928,03E V CHARGES FINANCIERES R . Charges d’interêts 36 699 363,00 0,00 36 699 363,00 63 579 721,54 . Pertes de change 1 060 919,79 7 876,08 1 068 795,87 1 158 613,98 . Autres charges financieres 60 259,47 39 606,44 99 865,91 25 086 584,55 . Dotations financieres 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL V 37 820 542,26 47 482,52 37 868 024,78 89 824 920,07 VI RESULTAT FINANCIER (IV-V) -3 281 101,81 -47 482,52 -3 328 584,33 -10 698 992,04 VII RESULTAT COURANT (III+VI) 351 812 460,10 -3 667 160,52 348 145 299,58 296 592 388,43

COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES (hors taxes) (suite)modèle normal

EXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07 OPERATIONS TOTAUX DE

NATURE Propres à Concernant TOTAUX DE L’EXERCICE l’exrcice les exercices L’EXERCICE PRECEDENT 1 précedents 2 3 = 1+2 4 VII RESULTAT COURANT (report) 351 812 460,10 -3 667 160,52 348 145 299,58 296 592 388,43

VIII PRODUITS NON COURANTS . Produits de cessions d’immobilisation 50 158 916,60 0,00 50 158 916,60 53 624 280,00 . Subvention d’equilibre 0,00 0,00 0,00

N . Reprises sur subventions d’investissement 0,00 0,00 0,00O . Autres produits non courants 38 810,71 38 810,71 5 960,59N . Reprises non courantes ,transferts de 28 564 262,00 28 564 262,00 17 714 261,62

charges 0,00 0,00 0,00C TOTAL VIII 78 761 989,31 0,00 78 761 989,31 71 344 502,21O IX CHARGES NON COURANTES U . Valeur nettes d’amortissement des 0,00 0,00 0,00 0,00R immobilisations cedées 48 712 990,56 0,00 48 712 990,56 49 915 460,00A . Subventions accordées 0,00 0,00 0,00N .Autres charges non courantes 1 174 651,43 1 174 651,43 12 593 570,13T . Dotations non courantes aux 0,00 0,00 0,00 amortissements et provisions 10 000 000,00 10 000 000,00 15 000 000,00 TOTAL IX 59 887 641,99 0,00 59 887 641,99 77 509 030,13 X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) 18 874 347,32 0,00 18 874 347,32 -6 164 527,92 XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X) 370 686 807,42 -3 667 160,52 367 019 646,90 290 427 860,51 XII IMPOT SUR LES RESULTATS 125 602 945,00 100 370 440,00 XIII RESULTAT NET 370 686 807,42 -3 667 160,52 241 416 701,90 190 057 420,51

XIV TOTAL DES PRODUITS 2 983 187 393,68 2 983 187 393,68 2 897 124 008,27 (I+IV+VIII)

XV TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII) 2 612 500 586,26 -3 667 160,52 2 741 770 691,78 2 707 066 587,76XVI RESULTAT NET (XIV-XV) 370 686 807,42 -3 667 160,52 241 416 701,90 190 057 420,51

ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G)1-TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)

EXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07 EXERCICE EXERCICE N N-1

1 Ventes de marchandises (en l’etat) 2 816 885 085,85 2 676 385 184,63 2 - Achat revendus de marchandises 2 084 603 410,67 2 027 712 652,15I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L’ETAT 732 281 675,18 648 672 532,48II + PRODUCTION DE L’EXERCICE :(3+4+5) 3 154 362,43 16 531 936,96 3 . Ventes de biens et services produits 3 154 362,43 16 531 936,96 4 . Variation stocks de produits 0,00 0,00 5 . Immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même 0,00 III - CONSOMMATION DE L’EXERCICE:(6+7) 204 058 656,00 178 583 119,80 6 .Achats consommés de matiéres et fournitures 49 458 387,76 35 935 429,16 7 .Autres charges externes 154 600 268,24 142 647 690,64IV = VALEUR AJOUTEE (I+II+III) 531 377 381,61 486 621 349,64 8 + Subventions d’exploitation 0,00 0,00V 9 - Impots et taxes 3 789 012,21 13 121 118,51 10 - Charges de personnel 83 851 209,32 75 029 117,04 = EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE) 443 737 160,08 398 471 114,09 = OU INSUFFISANCE BRUTE D’EXPLOITATION (IBE) 11 + Autres produits d’exploitation 35 039 408,87 35 681 892,00 12 - Autres charges d’exploitation 1 500 000,00 1 409 200,00 13 + Reprises d’exploitation : transfert de charges 14 807 106,77 18 054 564,44 14 - Dotations d’exploitation 140 609 791,81 143 506 990,06VI = RESULTAT D’EXPLOITATION (+ ou -) 351 473 883,91 307 291 380,47VII RESULTAT FINANCIER -3 328 584,33 -10 698 992,04VIII = RESULTAT COURANT (+ou-) 348 145 299,58 296 592 388,43IX RESULTAT NON COURANT 18 874 347,32 -6 164 527,92 15 - Impots sur les résultats 125 602 945,00 100 370 440,00

X = RESULTAT NET DE L’EXERCICE (+ou-) 241 416 701,90 190 057 420,51

II-CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F) -AUTOFINANCEMENT 1 Résultat net de l’exercice .Bénéfice 241 416 701,90 190 057 420,51 .Perte - 2 + Dotation d’exploitation (1) 130 927 176,60 124 716 450,14 3 + Dotation financiéres(1) 4 + Dotations non courantes (1) 10 000 000,00 15 000 000,00 5 - Reprises d’exploitation (2) 6 - Reprises financiéres (2) 7 - Reprises non courantes (2)(3) 28 564 262,00 17 714 261,62 8 - Produits des cessions d’immobilis 50 158 916,60 53 624 280,00 9 + Valeurs nettes d’amort des imm cédées 48 712 990,56 49 915 460,00I CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F) 352 333 690,46 308 350 789,03 10 - Distributions de bénéfices 178 750 000,00 99 687 500,00II AUTOFINANCEMENT 173 583 690,46 208 663 289,03

(1)A l’exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie(2) A L’exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la trésorerie(3)Ycompris reprises sur subventions d’investissement

Filiale de

TABLEAU DE FINANCEMENT DE L’EXERCICE

SYNTHESE DES MASSES DU BILAN EXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07 MASSES Exercice 2007 Exercice 2006 Variation a-b a b Emplois c Ressources d

1 Financement permanent 2 394 858 890,86 2 355 976 278,43 38 882 612,43 2 Actif immobilise 2 341 847 562,91 2 277 060 569,11 64 786 993,80 0,00 3 FONDS DE ROULEMENT (A) FONCTIONNEL (1-2) 53 011 327,95 78 915 709,32 25 904 381,37 4 Actif circulant 1 762 270 373,68 1 427 297 870,81 334 972 502,87 0,00 5 Passif circulant 2 152 965 197,49 1 450 435 284,42 0,00 702 529 913,07 6 BESOIN DE FINANCEMENT (B) GLOBAL (4-5) -390 694 823,81 -23 137 413,61 0,00 367 557 410,20 7 TRESORERIE NETTE (ACTIF -PASSIF) (A ) - ( B) 443 706 151,76 102 053 122,93 341 653 028,83

EMPLOIS ET RESSOURCES

EXERCICE 2007 EXERCICE 2006 EMPLOIS RESSOURCES EMPLOIS RESSOURCES

I. RESSOURCES STABLES DE L’EXERCICE (FLUX) . AUTOFINANCEMENT (A) 178 750 000,00 352 333 690,46 99 687 500,00 308 350 789,03 .Capacite d’autofinancement 352 333 690,46 308 350 789,03 .Distribution de benefices 178 750 000,00 99 687 500,00 . CESSION ET REDUCTION D’IMMOBILISATIONS (B) .Cessions d’immo . incorp. .Cessions d’immo . corp. 50 158 916,60 53 624 281,71 .Cessions d’immo . financ. (Reclassement des Titres) 2 106 800,00 1 283 785 828,58 .Recup. sur creances immob . ( Reclassement) 910 000,00

TOTAL (B) 0,00 53 175 716,60 1 337 410 110,29 . AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C) .Augment . de capital , apports 174 400 371,10 .Subventions d’investissement

TOTAL (C) 0,00 174 400 371,10 . AUGMENTATION DES DETTES FINANCEMENT (D) 0,00 29 819 580,29 0,00 194 395 889,05 .CONSIGNATIONS Apport fusion TPZ&PHM 85 360 709,39 .CONSIGNATIONS 17 781 736,00 28 893 685,59 .C.F.S. Apport fusion TPZ&PHM 0,00 68 704 853,14 .C.F.S. 12 037 844,29 11 436 640,93 .CREDITS BANCAIRES TOTAL I . RESSOURCES STABLES (A+B+C+D) 178 750 000,00 435 328 987,35 99 687 500,00 2 014 557 159,47 II. EMPLOIS STABLES DE L’EXERCICE (FLUX) . ACQUISITION ET AUGMENTATIONS D’IMMOBILISATIONS (E) .Acquisitions d’immo . incorp. 710 000 000,00 .Acquisitions d’immo . corp. Apport fusion TPZ&PHM 863 162 973,07 .Acquisitions d’immo . corp. 241 090 873,65 199 320 066,12 .Acquisitions d’immo . financ.Apport fusion TPZ&phm 83 192 006,00 .Augmentation des creances immob . 306 173,39 .Augmentation des creances immob . 976 086,46

TOTAL (E) 241 090 873,65 0,00 1 856 957 305,04 0,00 . REMBOURSSEMENT DES CAPITAUX PROPRES ( F) .Distribution de benefices . REMBOURSSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT(reprise consignation) (G) 35 039 408,00 . EMPLOIS EN NON VALEURS (H) 6 353 087,07 17 002 236,95 TOTAL I I . EMPLOIS STABLES (E+F+G+H) 282 483 368,72 0,00 1 873 959 541,99 I I I . VARIATIONS DU FONDS DE ROULT FONCT. I V . VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G .) 0,00 367 557 410,20 518 457 607,56 V. VARIATION DE LA TRESORERIE 341 653 028,83 559 367 725,04 TOTAL GENERAL 802 886 397,55 802 886 397,55 2 533 014 767,03 2 533 014 767,03

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIERESEXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07

MONTANT BRUT AUGMENTATION DIMINUTION MONTANT

NATURE DEBUT EXERCICE AcquisitionProduction

par l’entreprise

Virement Cession Retrait Virement BRUT

2006 2007pour elle

même FIN EXERCICE

IMMOBILISATION EN NON VALEURS 42 684 789,75 6 353 087,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 49 037 876,82. Frais préliminaires 27 341 608,23 3 569 546,15 30 911 154,38 . Charges à répartir sur plusieurs exercices 15 343 181,52 2 783 540,92 18 126 722,44 . Primes de remboursement des obligations 0,00 - IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 713 077 906,72 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 713 077 906,72 . Immobilisations en recherche et developpement 0,00 - . Brevets,marques,droits et valeurs similaires 77 906,72 0,00 77 906,72 . Fonds commercial 713 000 000,00 0,00 713 000 000,00 . Autres immobilisations incorporelles 0,00 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES 1 850 614 267,60 241 090 873,65 0,00 0,00 50 121 948,86 0,00 0,00 2 041 583 192,39 . Terrains 55 394 317,56 0,00 55 394 317,56 . Constructions 155 678 432,52 4 189 319,42 159 867 751,94 . Installations techniques materiel et outillage 1 616 915 339,92 194 724 310,50 50 087 582,95 1 761 552 067,47 . Materiel de transport 5 716 458,95 3 112 448,15 34 365,91 8 794 541,19 . Mobilier,materiel de bureau et amenagement 16 788 678,66 7 844 864,11 24 633 542,77 . Autres immobilisations corporelles 121 040,00 0,00 121 040,00 .Immobilisations corporelles en cours 0,00 31 219 931,47 31 219 931,47

Note :Les installations techniques comprennent éssentiellement des réservoirs de gaz d’une capacité de 3, 12, et 35 Kgs . Ces reservoirs de gaz sont disséminés chez un réseau de consignataires et d’utilisateurs . Il n’existe pas d’ inventaire physique .Néanmoins, des démarches comptables analytiques et statistiques permettent d’apprécier la quantité de réservoirs détenus par la société.

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION EXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07

Raison sociale de la société émettrice

Secteur d’activité

1

Capital social

2

Participationau capital

3

Prix d’acqui- sition global

4

Valeurcomptable nette

5

Extrait des derniers états de synthese de la société emettrice

Produits inscrits au C.P.C de l’exercice

9Date de cloture

6

Situation nette7

resultat net8

GAZAFRIC Empl. GPL 15 000 000,00 50% 42 000 000,00 42 000 000,00 31/12/06 39 721 863,10 12 278 263,27 6 150 000,00SALAM GAZ Empl. GPL 150 000 000,00 20% 30 000 000,00 30 000 000,00 16 000 000,00STOGAZ Stockage GPL 45 000 000,00 50% 22 499 600,00 22 499 600,00 31/12/06 45 462 914,92 183 392,44 SODIPIT Industrie 10 000 000,00 99,99% 18 058 000,00 18 058 000,00 31/12/06 19 979 101,68 821 553,00 SOMAS Stockage GPL 60 000 000,00 8% 11 192 006,00 11 192 006,00 1 152 000,00OMNIUM STOCKAGE G.P.L 8 400 000,00 100% 8 400 000,00 8 400 000,00 31/12/06 9 153 438,81 523 020,00 495 600,00GENERAL TIRE Pneumatique 126 000 000,00 4% 5 437 152,00 0,00 AFRIQUIA MANAGEMENT Gest .Managmt 2 000 000,00 25% 492 800,00 492 800,00 Banque Populaire Banque 1 093 341 000,00 0% 227 000,00 227 000,00 24 061,89ALLO Gaz Dist. GPL 300 000,00 12% 37 000,00 0,00 SETTAT Golf Gestion Golf 500 000,00 2% 10 000,00 10 000,00 AB Gaz Empl. GPL 15 000 000,00 0% 9 850,00 9 850,00 THERMALTHECH Industrie 1 000 000,00 0% 1 000,00 0,00 TECHNO SOUDURE Industrie 8 000 000,00 0% 200,00 200,00 TOTAL 138 364 608,00 132 889 456,00 23 821 661,89

TABLEAU DES PROVISIONSEXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07

DOTATIONS REPRISES D’exploitation Financières Non courantes D’exploitation Financières Non courantes

1. Provision pour dépréciation de l’actif immobilisé 5 475 152,00 5 475 152,002. Provisions réglmentées 15 000 000,00 10 000 000,00 15 000 000,00 10 000 000,003. Provisions durables pour risques et charges 124 012 955,96 13 564 261,76 110 448 694,20SOUS TOTAL ( A ) 144488107,96 10 000 000,00 28 564 261,76 125 923 846,204. Provision pour dépréciation de l’actif Circulant (Hors Trésorerie) 27 135 123,41 9 682 614,49 8 473 053,00 28 344 684,905. Autres Provisions pour risques et charges 3 518 512,67 3 250 512,67 268 000,006. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerie SOUS TOTAL ( B ) 30 653 636,08 9 682 614,49 11 723 565,67 28 612 684,90TOTAL ( A+ B ) 175141744,04 9 682 614,49 10 000 000,00 11 723 565,67 28 564 261,76 154 536 531,10

TABLEAU DES CREANCESEXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07

CREANCES TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE AUTRES ANALYSES Plusd’un

an

Moinsd’un

an

Echues etnon

recouvrees

Montantsen

devises

Montants sur l’etatet organismes

publics

Montants sur lesentreprises

liees

Montants representes

par effetsDE L’ACTIF IMMOBILISE . Prets immobilises . Autres creances financieres 417 019,85 417 019,85

S/ TOTAL I 417 019,85 417 019,85 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00DE L’ACTIF CIRCULANT . Fournisseurs debiteurs , avances et accomptes 2 447 060,00 2 447 060,00 . Clients et comptes rattaches 438 560 940,61 438 560 940,61 41 795 679,27. Personnel 2 523 818,52 2 523 818,52 . Etat 762 745 786,42 762 745 786,42 762 745 786,42 . Comptes d’associes . Autres debiteurs 99 846 074,62 99 846 074,62 99 846 074,62 . Comptes de regularisation - Actif 1 172 359,47 1 172 359,47

S/ TOTAL I I 1 307 296 039,64 0,00 1 307 296 039,64 0,00 0,00 762 745 786,42 99 846 074,62 41 795 679,27TOTAL GENERAL I + II 1 307 713 059,49 417 019,85 1 307 296 039,64 0,00 0,00 762 745 786,42 99 846 074,62 41 795 679,27

TABLEAU DES DETTESEXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07

DETTES TOTAL

ANALYSE PAR ECHEANCE AUTRES ANALYSES

Plusd’un

an

Moinsd’un

an

Echues etnon

recouvrees

Montantsen

devises

Montants sur l’etatet organismes

publics

Montants surles entreprises

liees

Montants representes

par effets

DE FINANCEMENTS . Emprunts obligataires 400 000 000,00 400 000 000,00 . Autres dettes de financement 280 429 777,24 245 390 369,24 35 039 408,00 140 312 346,42

S/ TOTAL I 680 429 777,24 645 390 369,24 35 039 408,00 0,00 0,00 140 312 346,42 0,00 0,00DU PASSIF CIRCULANT . Fournisseurs et comptes rattaches 1 994 981 512,89 1 994 981 512,89 1 050 564 181,69 487 848 432,14. Clients crediteurs avances et accomptes 1 041 034,94 1 041 034,94 . Personnel 1 537 106,81 1 537 106,81 . Organismes sociaux 3 078 058,28 3 078 058,28 3 078 058,28 . Etat 141 047 713,91 141 047 713,91 141 047 713,91 . Comptes d’associes 12 064,51 12 064,51 . Autres creanciers 507 695,75 507 695,75 . Comptes de regularisation - Passif 10 168 633,45 10 168 633,45

S/ TOTAL I I 2 152 373 820,54 0,00 2 152 373 820,54 0,00 1 050 564 181,69 144 125 772,19 0,00 487 848 432,14TOTAL GENERAL I + II 2 832 803 597,78 645 390 369,24 2 187 413 228,54 0,00 1 050 564 181,69 284 438 118,61 0,00 487 848 432,14

TABLEAU DES SURETES REELLES DONNEES OU RECUES

EXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07

TIERS CREDITEURS OU TIERS DEBITEURSMontant couvert

parla surete

Nature

1

Date et lieud’inscription

Objet(2) (3)

Valeur comptable nettede la surete donneeà la date de cloture

. Sûretées données N E A N T

. Sûretées reçues 3 800 000,00 Hypotheques 13 462 524,54 Cautionnement

(1) Gage : 1- Hypotheque ; 2- Nantissement ; 3- Warrant ; 4- Autres ; 5- (à preciser)(2) preciser si la surete est donnee au profit d’entr . ou de personnes tierces (suretes donnees)(entreprises liees , associes , membres du personnel)(3) preciser si la surete recue par l’entreprise provient de personnes tierces autres quele debiteur (suretes recues)

ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS OU DONNES HORS OPERATIONS DE CREDIT - BAIL

EXERCICE DU 01/01/07 AU 31/12/07

ENGAGEMENTS DONNESMontants

de l’exerciceMontants

de l’exercice precedent

. Avals et cautions 40 498 394,20 30 887 192,80

. Engagements en matiere de pensions et de retraites et obligations similaires . Autres engagements donnes TOTAL (1) 40 498 394,20 30 887 192,80(1) Dont engagements à l’egard d’entreprises liees

ENGAGEMENTS RECUSMontants

de l’exerciceMontants de l’exercice

precedent. Avals et cautions N E A N T N E A N T. Autres engagements recus TOTAL

ETAT DES DEROGATIONS

Indication des dérogations Justification

des dérogationsInfluence des dérogations sur le patrimoine,

la situation financière et les résultats

Dérogations aux principes comptables fondamentaux NEANT NEANT

Dérogations aux méthodes d’évaluation NEANT NEANT

Dérogations aux règles d’établissement et de présentation des états de synthèse NEANT NEANT

ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

NATURE DU CHANGEMENT justification du changementInfluence sur le patrimoine,la situatin financière et les résultats

I. Changement affectant les méthodes d’évaluation

NEANT NEANT

I. Changement affectant les règles de présentation

NEANT NEANT

Filiale de

AVIS DE CONVOCATION A L’ASSEMBLEEGENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

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