Balmoral Resources · John Foulkes –Vice Président, Développement corporatif Géologue d’exploration chevronné et émérite avec plus de 20 années

Balmoral Resources

OR CANADIEN À TENEUR ÉLEVÉE+

Juin 2017

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Cette présentation peut aussi se référer aux ressources géologiques historiques –

identifiées par un astérisque * dans le texte – ces ressources sont historiques de par leur

nature et précèdent l’établissement de la norme canadienne 43-101. Les organismes de

réglementation canadiens ou la US Securities and Exchange Commission reconnaissent

que la présentation des ressources historiques sont de nature conceptuelle. Il ne peut être

assumé que tout ou une partie des ressources géologiques ne soient reclassées dans une

catégorie supérieure. LES INVESTISSEURS SONT MIS EN GARDE DE NE PAS ASSUMER

QU’UNE PARTIE OU QUE TOUTES LES RESSOURCES GÉOLOGIQUES EXISTENT, OU

QU’ELLES SONT ÉCONOMIQUEMENT OU JURIDIQUEMENT EXPLOITABLES. Elles sont

incluses à titre de contexte historique et d’intégrité seulement

La Bourse de croissance TSX n’a pas révisé et n’accepte aucune responsabilité légale

quant à l’exactitude et la pertinence de cette présentation préparée par la direction. Rien

ne garantit que les hypothèses à l’égard des estimations de ressources ne seront

soutenues par une étude de préfaisabilité ou de faisabilité ou que tout événement futur ne

se produira. Les données sont incomplètes et d’importants travaux complémentaires

seront requis pour compléter une évaluation ultérieure, incluant mais ne se limitant pas

au forage, l’ingénierie, les études socio-économiques et l’investissement.

Cette présentation contient des renseignement quant aux propriétés minérales adjacentes

ou similaires desquelles la Société n’a aucun intérêt ou droits d’exploration ou

d’exploitation. Les lecteurs sont mis en garde que la Société n’a aucun intérêt ou droit

d’acquisition dans de telles propriétés et que les gisements minéraux sur les propriétés

adjacentes ou similaires ne sont pas indicatifs de gisement minéraux sur les propriétés de

la Société. Le rendement antérieur n’est pas une garantie de rendement futur et il est

fortement recommandé à tous les investisseurs de consulter leur représentant inscrit en

placement avant de prendre la décision d’investir. Les investisseurs sont par ailleurs

avisés que le rendement passé ne garantit pas le rendement futur .

Cette présentation est préparée par la direction de Balmoral Resources Ltd. («Balmoral ou

BAR») et BAR n’est responsable que du contenu et du format. Darin W. Wagner, Géo., est une

Personne Qualifiée non indépendante et a compilé cette présentation de l’information sur

l’industrie mis à la disposition du public, des rapports techniques conformes à la norme

canadienne 43-101 et des communiqués de presse sous la supervision des Personnes Qualifiées

spécifiques tel que mentionné dans les communiqués et rapports. L’information sur l’industrie a

été compilée des sources publiques disponibles et peut ne pas être complète, à jour ou sûre. Les

énoncés prospectifs peuvent différer matériellement des événements réels. Voir l’information

complète sur Sedar (www.sedar.com).

Cette présentation n’est rédigée qu’à des fins informatives et n’est pas une sollicitation. Se

référer à la Société pour obtenir de l’information complète et un représentant inscrit en

placements avant de prendre une décision d’investissement. Cette présentation fait état des

détails techniques des projets de la société jusqu’au 1 avril 2017 et fournit un guide sur les

activités potentielles futures de la société et sur l’utilisation des fonds. Il ne peut y avoir

aucune assurance quant à l’atteinte des objectifs de la société.

Les Ressources présumées peuvent être répertoriées The US Securities and Exchange

Commission does not recognize the reporting of Inferred Resources. La US Securities and

Exchange Commission ne reconnaît pas la présentation des Ressources présumées. Ces

ressources sont présentées selon la norme canadienne 43-101 et possèdent un certain degré

d’incertitude et de risque quant à leur existence et leur faisabilité juridique.et économique. Il

ne peut être assumé que tout ou une partie des Ressources présumées ne sera reclassée

dans une catégorie supérieure . Selon les règles canadiennes, les estimations des Ressources

minérales présumées ne peuvent seules former la base d’études de faisabilité ou de

préfaisabilité. LES INVESTISSEURS SONT MIS EN GARDE DE NE PAS ASSUMER QU’UNE

PARTIE OU QUE TOUTES LES RESSOURCES PRÉSUMÉES EXISTENT, OU QU’ELLES SONT

ÉCONOMIQUEMENT OU JURIDIQUEMENT EXPLOITABLES.

La Société peut accéder aux règles de la sphère de sécurité.

Divulgation des renseignements

http://www.sedar.com/

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Chevronnés, Émérites, Concentrés

Darin Wagner – Président, Chef de la direction et Administrateur –M. Sc., Géo.Fondateur de Balmoral et Co-fondateur, Président et Chef de la direction de West Timmins Mining vendue à Lakeshore Gold pour 424 millions $; Géologue chevronné de plus de 25 années d’expérience à l’international auprès de sociétés juniors et majeures incluant Noranda, Cominco, PTM, MAG, NCA, FPC

Richard Mann – Vice- Président, Exploration Géologue d’exploration aurifère et Directeur de projets chevronné; 15 années d’expérience à l’international auprès de Barrick, Miramar et Cominco,; dirige l’équipe d’exploration primée.

John Foulkes – Vice Président, Développement corporatif Géologue d’exploration chevronné et émérite avec plus de 20 années d’expérience dans l’industrie dont 10 années à titre de Directeur , Développement corporatif pour des sociétés de ressources inscrites sur

le TSX .

Peggy Wu – Chef des services financiers – CPAComptable agréée et expert sur les normes internationales de l’information financière ayant une vaste expérience auprès des sociétés publiques.

Dan MacInnis – Administrateur principal –Géo.Plus de 40 années d’expérience en exploration internationale incluant la direction de l’une des plus grandes sociétés d’exploration– MAG Silver. Il a été essentiel dans la découverte des mines Phoenix, El Castillo, DuckPond et Hammerdown.

Graeme Currie– Adm. – Analyste minier et banquier en placementPlus de 30 années d’expérience à analyser et évaluer les sociétés minières et d’exploration pour l’une des plus importantes firmes de courtage du Canada.

Larry Talbot – Administrateur – Conseiller juridiqueConseiller juridique très respecté avec plus de 25 années d’expérience dans l’industrie; vaste expérience à titre d’administrateur de sociétés publiques.

Bryan Disher – Administrateur– (CPA, CA) 38 années au sein de PricewaterhouseCoopers au Canada, en Australie et en Ukraine. A travaillé au sein de PwC Secteur des Mines et des métaux au Canada et en Ukraine. A siégé 8 années sur le conseil de PWC Partenariat incluant un mandat à titre de président du conseil.

Direction & Administrateurs

4 Photo credit: SNL Metals & Mining report “Strategies for Gold Reserves Replacement”

Si les teneurs élevées et les F&A sont vos objectifs, l’Abitibi est l’endroit où se rendre

L’Abitibi et est toujours la cible de fusions et d’acquisitions dans le milieu aurifère avec plusieurs acquisitions très médiatisées procurant de la valeur aux investisseurs

?

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Favorable au développement minier, le Québec est ouvert au monde des affaires

• Classification de l’Institut Fraser – 6e au monde

• Balmoral reçoit un remboursement de 28% pour toutes ses dépenses d’exploration du gouvernement du Québec

• Partenariat exceptionnel avec les Premières Nations

• Entente Plan Nord, Baie James & Nord-du-Québec

• Projets miniers importants approuvés recemments :200 $ M Extension Projet Malartic (approuvé avril 2017)

1 $ G Mine de diamant Renard (production commerciale janvier 2017)

1.9 $ G Mine d’or Éléonor (production commerciale mai 2011)

1 $ G Mine d’or Malartic (production commerciale avril 2011)Mine d’or Éléonore (Goldcorp)

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La thèse d’explorationde Balmoral : Acquérir et Explorer quelque 110 kmde la zone de cisaillementSunday Lake

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Localisation et Accès

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• Mine metrics

• Hecla metrics (market cap, cash, etc)

Mine Bracemac-McLeod (Glencore)– 65 km SE de Grasset

* Voir la section Divulgation de renseignements «Information sur les propriétés minières adjacentes ou similaires»

• Glencore est l’un des plus importants producteurs nickélifères mondiaux• Importante infrastructure et main-d'œuvre spécialisée dans le

domaine minier @ Matagami• Piste d’atterrissage, chemin de fer, route, hydroélectricité

Mine Zn-Cu Bracemac-McLeod (Glencore)

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Mine d’or Casa Berardi (Hecla)– 45 km au sud du système aurifère Martinière

• Ressources de 3 150 000 onces d’or @ ~4 g/t• Production aurifère annuelle de 145 000 onces


Mine d’or Casa Berardi(Hecla)

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• Mine metrics


Mine d’or Detour Lake (Detour Gold) – 45 km à l’ouest du système aurifère la Martinière


• Réserves de plus de 15 000 000 onces d’or• Production annuelle de 500 000 onces d’or

• Production actuelle à < 1 g/t

Mine d’or Detour Lake(Detour)

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Le Grand système aurifère Martinière – Architecture structurale & potentiel

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• 4 gisements aurifères à teneur élevée

• Multiples découvertes additionnelles

• Toutes les zones ouvertes en profondeur

• Détenue à 100%

• Mort-terrain peu épais

Le système aurifère Martinière: 3 500m Long, 700m+ profondeur et en prolongement continue

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Corridor Bug Lake

• Plus de 300 trous forés

• 90% des trous <300m profond

• >50% des trous ont recoupé >10 g/t or

Bug Nord • ‘Ressource prête’ au-dessus de

300m• Direction: 350 m• Axe de plongée: 475m et

ouverte

Bug Sud• En cours de définition• Direction : 350 m• Axe de plongée : 375m and

open

Escarpement inférieur Bug En cours de définition• Direction : 400m• Axe de plongée : 500-1,000m et

ouvert

Gisement aurifèreBug Nord

Gisement aurifèreEscarpement inférieur Bug

Gisement aurifèreMartiniere Ouest

Gisement aurifèreBug Sud

Le Corridor Bug Lake – Le coeur du système aurifère Martinière

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GISEMENTS BUG NORD & ESCARPEMENT INFÉRIEUR GISEMENT BUG SUD

Le Corridor Bug Lake – Continuité verticale & latérale

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La signature du système Martinière:

Multiples zones d’intersections aurifères larges avec des noyaux à teneur élevée le long des limites du noyau de porphyre quartzifère

@ <50m: 1,9 g/t or sur 68m incluant 22,8 g/t or sur 4,1m

@ <50m: 2,7 g/t or sur 38m incluant 29,.9 g/t or sur 1,6m

@ 100m: 1 138 g/t or sur 4.87m incluant 9 710 g/t or sur 0,57m

@ 150m: 19,6 g/t or sur 44.5m incluant 34,8 g/t or sur 24,1m



@ 300m: 1 g/t or sur 47.3m incluant 11,3 g/t or sur 0,85m

@ >300m: 8,3 g/t or sur 14.5m incluant 77,5 g/t or sur 1,4m

Gisement Bug Nord– Excellente continuité des zones et de la teneur

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Bug Sud- Intersections aurifères choisies

@ <50m: 3,3 g/t or sur 4,2m incluant 129 g/t or sur 0,4m

@ 100m: 1,3 g/t or sur 31,0m incluant 3,4 g/t or sur 5,8m





@ 200-250m: 3,2 g/t or sur 42,0m incluant 6,3 g/t or sur 11,6m

250m: 3,3 g/t or sur 14,1m incluant 8,6 g/t or sur 5,0m


Gisement Bug Sud – Excellente continuité des zones et de la teneur

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• De nombreuses zones minéralisées additionnelles près de la surface (pointillés rouge)

• Cinq nouvelles découvertes exceptionnelles à proximité en 2016 incluant:

• Trou BLD3: 10,5 g/t sur 5,8m• Zone 221 : 4,5 g/t sur 27,0m incluant

10,9 g/t sur 6,8m• Trou 237: 6,3 g/t sur 11,7m

• Test de confirmation & de définition en cours

• Potentiel pour ajouter de nouveaux gisements à l’intérieur du système Bug Lake

Corridor Bug Lake – Nouvelles découvertes aurifèresen 2016

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• Mine metrics


À quoi commence à ressembler Martinière?


• Série de fosses à ciel ouvert peu profondes à des mines d’or souterraines

• Se prolonge à plus de 1 000m de profondeur

• Consensus des analystes VAN de plus de 400 000 000$ US= ~C$175/Oz

L’analogue Casa Berardi

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Projet Detour Trend – 1 000 km2 d’exposition incomparable pour de nouvelles découvertes

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• Zone aurifère

58N deposit

Detour Est – À la porte de Detour Gold – Lynx, Rambo et Le Noeud

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Le gisement Grasset Ni-Cu-Co-ÉGP – Un actif rare, important prêt pour un plan rapproché

GRASSET

• Le plus important gisement de nickel de

l’Abitibi

• Noyau à teneur élevée

• Peu profond – surface du substratum

• Métallurgie simple, récupération élevée

• Ouverte – dernier trou: 7,5m de 10.5% Ni

• Infrastructure aménagée

• 65km de la mine Bracemac-McLeod

• Potentiel d’exploration à l’échelle du

• Détenue à 100%

• Moins de 20 M $ pour découverte et

définition

* Voir Déclaration sur la ressource et Hypothèses et notes à la dernière de cette présentation

3,5mt @ 1.8% NiEq

Contenant 140 M livres de NiEq*

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Martinière11 000 m Complétés

En attente des résultats

• Poursuite de la définition et des forages intercalaires de la ressource dans les portions les moins profondes des 4 gisements Bug

• Poursuite de la définition de l’axe de plongée et du forage de prolongement des 4 gisements Bug

• Poursuite du forage Tier-2 (400m+) des 4 gisements Bug pour démontrer du potentiel en profondeur

• Forage de définition/ confirmation des nouvelles découvertes

ExplorationDébut Juin 2017

• Exploration continue de Grand système aurifère Martinière

• Système de faille Lac du Doigt

• Autres cibles structurales

• Exploration Detour Est

• ‘The Knot’ (Le Noeud)

• Corridor Lynx-Rambo

• Reste des 1,000 km2 du projet Detour Gold Trend

• Highway 810

• Grasset Gold & autres

Actualité 2017 – Projet Detour Gold Trend – 30,000+ mètres planifiés

Grasset

• Ressource 43-101 complétée, actif prêt pour transaction

• Poursuivre la surveillance du marché mondial du nickel

• Perturbations de l’approvisionnement des Philippines

• Approvisionnement indonésien

• Demande en acier inoxydable & batteries Li-ion

• Prolongement continue de gisement & exploration du district lorsque le prix du nickel le justifie

• Trou final foré en 2015: 7,5m de 10,5% Ni

• Multiples découvertes NiSx à proximité

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Émises et en circulation 125 499 167

Bons de souscription

Options

- prix d’exercice moyen pondéré

- expiration

0

10 331 700

0,75 $

2018-2022

Entièrement diluées 135 831 117

Fonds de roulement 8,0 millions $ CA

Prix actuel

Capitalisation boursière

0,66$ CA

90 millions $ CA

Haut 52 semaines 1,23 $ CA

Bas 52 semaines

Moy. Trans. Journalières (90D) BAR

BALMF

0,47 $ CA

130 00060 000

Information sur l’action

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Bureaux administratifs:

Suite 2300

1177 West Hastings St.

Vancouver, B.C., Canada

V6E 2K3

1.604.638.3664

Info investisseurs:1.604.638.5815 1.604.638.3664No. Sans frais en Amérique du Nord 1.877.838.3664info@balmoralresources.comwww.balmoralresources.com

Merci

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1. Les Personnes Qualifiées et Indépendantes pour l’Estimation des ressources minérales, tel que défini par la NC 43-101, sont M. Pierre-Luc Richard, Géo., M.Sc., et M. Carl Pelletier, Géo., B.Sc., de la firme InnovExplo Inc. La date d’entrée en vigueur de l’Estimation est le 12 janvier 2016

2. Ces ressources minérales ne sont pas des réserves minérales puisqu’elles n’ont pas démontré leur viabilité économique.

3. Bien que les résultats présentés sont non dilués et in situ, les perspectives d’une éventuelle exploitation économique sont raisonnables.

4. L’estimation comprend deux (2) zones minéralisées (Horizon 1 et Horizon 3).

5. Les ressources ont été compilées à des teneurs de coupure ÉqNi de 0,30%, 0,40%, 0.50%, 0,60%, 0,70%, 0,80%, 0,90%, 1,00%, 1,10%, 1,20%, 1,30%, 1,40%, 1,50%, et 2,00%. Le potentiel de la ressource de référence est à une teneur de coupure du ÉqNi de 1,00%.

6. Les calculs pour la coupure ont utilisé $ CA: 48,00 $ Extraction, 6,00 $ Entretien, 10,00 $ G&A, 22,00 $ Usinage, pour un total de 86,00 $ de coûts d’opération. Un facteur de dilution de 7,5% a aussi été appliqué dans le calcul de la teneur de coupure.

7. *ÉqNi = [[(NiTeneur%) x NiCR(%) x NiPayable(%) x NiPrix($)) + (CuTeneur(%) x CuCR(%) x CuPayable(%) x CuPrix($)) + (CoTeneur(%) x CoCR(%) x CoPayable(%) x CoPrix($))] x 2205 + [(PtTeneur(g/t) x PtCR(%) x PtPayable(%) x PtPrix($)) + (PdTeneur(g/t) x PdCR(%) x PdPayable(%) x PdPrix($))] / 31,1035 - CrPénalité($)] / (NiPayable(%) x NiCR(%) x NiPrix($) x 2205); Où le CR(%)est un taux de récupération de concentré variable provenant de l’étude du bilan métallurgique et le Payable (%) est appliqué sur les concentrés. Noter qu’une déduction minimum de 0,20% Co a été appliquée sur le concentré .

8. Les calculs de ÉqNi utilisés: Taux de change de 1,14 USD/CAD, prix du Nickel de 6,56 $ US /lb, prix du Cuivre de 2,97 $ US/lb, prix du Cobalt de 13,00 $ US /lb, prix du Platine de 1 302,30 $ US /oz, et le prix du Palladium de 737,20 $ US /oz (Prix moyen sur les 3 dernières années calculé à la date effective);Payable de 70% pour le Nickel, 75% pour le Cuivre, 75% pour le Cobalt (déduction minimum de 0,20%), 45% pour le Platine, et 45% pour le Palladium appliqué sur le concentré prévu basé sur l’analyse des paramètres des coûts d’usinage et de raffinage disponibles.

9. Les calculs de coupure et du ÉqNi devront faire l’objet d’une réévaluation au regard des conditions du marché futures qui prévaudront (prix des métaux, taux de change, conditions de raffinage et coûts d’exploitation).

10. Les valeurs de la densité sont estimées pour toutes les unités lithologiques à partir des échantillons mesurés. Les valeurs de la densité pour les zones minéralisées Horizon 1 et Horizon 3 ont été interpolées à partir d’une base de données de densité mesurée et d’une base de données de corrélationcomprenant une sélection de métaux (Ni, Fe, Co) produisant la meilleure corrélation avec la base de données mesurée.

11. La ressource a été estimée en utilisant GEMS 6.7. L’estimation est basée sur 111 trous de forage au diamant (39 999,43 m). Une épaisseur réelle minimale de 3,0 m a été appliquée en utilisant la teneur du matériau adjacent lorsque ce dernier a fait l’objet d’une l’analyse ou une valeur de zéro lorsqu’uneanalyse n’avait été effectuée.

12. Une teneur de coupure élevée a été utilisée sur les données d’analyse brutes et a été établie sur une base de zone pour le Nickel (15,00%), Cuivre (5,00%), Platine (5,00g/t), et Palladium (8,00g/t). Le choix de teneur de coupure est appuyé par une analyse statistique.

13. L’échantillonnage composé a été effectué sur des sections de trous de forage à l’intérieur des zones minéralisées (composite = 1,0 m).

14. Les ressources ont été évaluées à partir de trous de forage utilisant une méthode d’interpolation ID2 3 passages dans un bloc modèle (grandeur du bloc = 5 x 5 x 5 m).

15. Les ressources minérales présentées dans ce document sont catégorisées à titre d’ Indiquée et Présumées selon un espace de forage, une continuité géologique et de la teneur. Basée sur la nature de la minéralisation, une distance maximale à partir du composite le plus près de 50 m a été utilisée pourles Ressources Indiquées. La distance moyenne du composite le plus près est de 22,9 m pour les Ressources Indiquées et de 53,6 m pour les Ressources Présumées.

16. Once (troy) = tonnes métriques x teneur / 31,10348. Les calculs utilisent les unités métriques (mètres, tonnes et g/t). Les contenus en métaux sont présentés en onces et livres.

17. Le nombre de tonnes métriques a été arrondi à la centaine près. Tout écart est dû à l’arrondissement .

18. La quantité et la teneur des ressources présumées rapportées dans cette Estimation des ressources minérales sont de nature incertaine et il n’y a pas eu assez d’exploration pour définir ces ressources présumées en ressources indiquées ou mesurées et il est n’est pas certain qu’une exploration futurerésultera en une reclassification de ces ressources.

19. Les Normes de l’ ICM sur les définitions des ressources minérales ont été suivies.

20. Les Personnes Qualifiées ne sont au courant d’aucune contrainte concernant l’environnement, les permis, des problèmes d’ordre juridique, les titres miniers, les taxes, des problèmes d’ordre socio-politique ou marketing ou toute autre contrainte qui pourrait affecter matériellement l’Estimation desRessources Minérales.

Déclaration sur la ressource initiale Grasset: Hypothèses et notes sur l’Estimation des ressources

Documents

Balmoral Resources · John Foulkes –Vice Président, Développement corporatif Géologue d’exploration chevronné et émérite avec plus de 20 années