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Baromètre 2016 des entreprises en Tunisie • Moral, préoccupations et perspectives des dirigeants d’entreprises

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Baromètre 2016des entreprisesen TunisieMoral, préoccupations et perspectives des dirigeants d’entreprises


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A MC E Y T unisie, présente la 4 è m e édition du b arom è tre des entreprises en T unisie.

L es éditions précédentes ont été trè s b ien accueillies par la com m unauté des af f aires et la sph è re économ iq ue, et le B arom è tre E Y devient une source attendue pour ex prim er un éclairage ob j ectif et prof es-sionnel du m oral, des préoccupations et des perspectives des entreprises im plantées en T unisie. A cette occasion, nous sou h a itons rem ercier les nom b reux dirigeants q ui ont participé et pris le tem ps de partager leurs points de vue sur les nom b reux suj ets touch ant les entreprises en T unisie. N ous tenons à rem ercier égalem ent E m ir S f ax i et H ager B en Mah m oud pour l’im plication et la persévérance déploy ées pour l’ab outissem ent de ce proj et, ainsi q ue tous les m anagers du B ureau de E Y T unis pour leur précieuse contrib ution.


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Sommaire

Marchés et ventes

Supply chain, Ressources humaines, Trésorerie

Focus sur les intentions des entreprises

Situations politique, économique et sociale

La parole aux dirigeants d’entreprises

Périmètre et nouveautés 2016

Editorial 5

Situation et perspectives commerciales 6

Situation interne liée aux processus opérationnels 8

Stratégies d’investissement et Création d’emplois 10

Conjoncture externe 12

Verbatims 14

Méthodologie du Baromètre 16

Baromètres précédents 17


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Edito

rial

S ami Z aouiA ssocié, A dvisory S ervices

A m b ivalence est prob ab lem ent le m ot q ui sied à la situation des entreprises im plantées en T unisie. O p-tim istes, elles le sont, puisq ue leur activité com m er-ciale est f avorab lem ent orientée, q u’elles m è nent tam b our b attant de nom b reux proj ets internes à ca-ractè re stratégiq ue ou opérationnel, et q ue l’inves-tissem ent est une com posante essentielle de leur f euille de route pour les années à venir. P essim istes, elles le sont égalem ent à travers le regard sévè re q u’elles portent sur les perspectives d’évolution de la situation politiq ue, m ais surtout économ iq ue et sociale de notre pay s. L e b arom è tre E Y 2 0 1 6 constitue ainsi leur porte- voix , et les m essages- clés q u’elles souh aitent adresser sont on ne peut plus ex plicites: l’intérê t national doit prim er sur les in-térê ts corporatistes et le clim at d’af f aires doit ê tre am élioré, ce q ui donnera des ailes à nos valeureuses entreprises.

N oureddine H aj j iA ssocié, D irecteur G énéral

L e b arom è tre E Y , désorm ais rendez - vous incontour-nab le pour ex prim er la voix du secteur privé, f ait ressortir dans cette version 2 0 1 6 le décalage f ort entre la réalité et les capacités de nos entreprises pour aller de l’avant, d’un cô té, et le contex te po-litiq ue, économ iq ue et social q ui tire encore et en-core vers le b as, de l’autre. N os entreprises résistent à toutes sortes de déb â cles depuis la révolution de 2011, même si des signes d’essoufflement com m encent désorm ais à apparaitre. Malgré cela, elles continuent à f aire de la croissance et à se proj eter dans un avenir m eilleur. E lles nous donnent de b onnes raisons d’espérer et nous f ont rê ver de ce q u’elles sont capab les de f aire si les pouvoirs pub lics f ont j uste ce q u’ils ont à f aire.


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D epuis 2 0 1 1 , voire depuis l’année 2 0 0 8 , année de déb ut de la crise économ iq ue m ondiale, les entreprises tunisiennes évo-luent dans un environnem ent f ragilisé par de nom b reux f acteurs d’instab ilité, q u’ils soient internes ou ex ternes à la T unisie. A u vu de ces f acteurs et des analy ses développées aussi b ien par les ex perts économ iq ues locaux q ue par les institutions internatio-nales, il y avait lieu de s’attendre à des résultats contrastés, voire négatif s concernant la croissance des entreprises. C ontre toute attente, on ob serve une tendance positive d’évo-lution du ch if f re d’af f aires. E n ef f et, plus de la m oitié des entre-

L a croissance de l’activité des entreprises peut ê tre portée par des f acteurs ex ternes, tels la croissance du m arch é, ou par des f acteurs internes, liés au développem ent de l’of f re produits, au positionnem ent stratégiq ue sur de nouveaux m arch és ou au ren-f orcem ent des processus et outils internes. A l’instar de l’édition 2 0 1 4 , les résultats du B arom è tre 2 0 1 6 m ettent en évidence q ue l’augm entation du ch if f re d’af f aires est avant tout le f ruit des ef f orts déploy és par les entreprises elles-m ê m es. L ’am élioration de l’of f re produits est en tê te ( pour prè s de la m oitié des répondants) , suivie par l’am élioration de la f orce de vente et le renf orcem ent des m oy ens et outils internes logis-tiq ues ou inf orm atiq ues ( ce f acteur passe de 1 6 % en 2 0 1 4 à 2 9 % en 2 0 1 6 ) . A insi, le f acteur ex terne d’am élioration de l’activité pour le secteur ou le m arch é n’apparaî t pas com m e déterm inant.

P lus du q uart des entreprises interrogées a f ait état d’une b aisse, voire d’une f orte b aisse du ch if f re d’af f aires en 2 0 1 5 par rapport à 2 0 1 4 . L es ¾ de ces entreprises attrib uent à titre prin-cipal la b aisse d’activité à une conj oncture économ iq ue q u’elles estim ent déf avorab le. L es autres principales raisons invoq uées par les entreprises q ui sub issent une b aisse d’activité sont à caractè re ex ogè ne: ni-veau de concurrence, dem ande clients et concurrence déloy ale. L es f acteurs internes ne sont cités q u’en dernier ressort, q u’il s’agisse de difficultés liées à la gestion des ressources humaines ou de prob lè m es dans le processus de production.

prises tunisiennes ( 5 1 % ) connait une am élioration de son ch if f re d’af f aires en 2 0 1 5 par com paraison à 2 0 1 4 , en légè re b aisse par rapport aux résultats du B arom è tre 2 0 1 4 . C ette tendance est accentuée pour les entreprises dont le ch if f re d’af f aires est inf érieur à 5 0 m illions de dinars, puisq ue 5 6 % d’entre elles ont connu une am élioration du ch if f re d’af f aires contre 4 7 % pour les autres entreprises.A contrario, le ch if f re d’af f aires est en b aisse pour plus du q uart des entreprises interrogées.

S ituation et perspectives com m ercialesM arc h é s et v entes

Les entreprises performent bien … voire très bien au regard de la conjoncture

E v ol ution du c h if f re d’ af f aires par tail l e d’ entreprise

F ac teurs d’ amé l ioration ( pl usieurs ré ponses possib l es)

L es raisons q ui ont al té ré l ’ é v ol ution du c h if f re d’ af f aires ( pl usieurs ré ponses possib l es)

E v ol ution du c h if f re d’ af f aires

La croissance des entreprises est tirée par une véritable dynamique commerciale interne

La mauvaise conjoncture économique explique les difficultés des entreprises


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L es tendanc es pour l es 12 proc h ains mois Malgré la conj oncture, les décideurs se déclarent f ranch em ent optim istes par rapport à l’évolution de leur activité pour les 1 2 proch ains m ois. P lus des 2 / 3 des entreprises prévoient une am é-lioration de l’activité et 1 3 % prévoient m ê m e une f orte am élio-ration. I l est clair q ue ces entreprises estim ent disposer des res-sources et des réponses adéq uates pour se prém unir des ef f ets de la conj oncture actuelle en T unisie et de la crise économ iq ue q ui f rappe de plein f ouet notre région.

Les éléments qui influencent le plus l’activité sont clairement liés aux troub les q ue traverse le pay s depuis la R évolution et le déb ut de la guerre en L ib y e. L a situation sécuritaire ( 6 5 % des répondants) , l’environnem ent politiq ue ( 5 2 % ) et la géopolitiq ue régionale ( 4 5 % ) sont pointés par les entrepreneurs tunisiens comme étant les principaux facteurs qui influenceront leurs ac-tivités, puisq u’ils constituent trois des q uatre prem iers f acteurs d’influence. T outef ois, l’évolution de la conj oncture économ iq ue est sociale redevient le premier facteur d’influence pour l’évolution de l’ac-tivité com m erciale, alors q u’en 2 0 1 4 , l’évolution de la situation politiq ue en T unisie était citée en prem ier, et ce par 8 0 % des répondants. I l y a auj ourd’h ui une attente f orte q ue la sph è re économ iq ue et sociale reprenne ses droits, cette attente portant sur une am élioration générale de la conj oncture. L a m orosité ambiante influencerait-elle les dirigeants d’entreprise? Il convient enfin de relever que l’évolution du cadre de l’inves-tissem ent en T unisie ne vient q u’en cinq uiè m e position des f ac-teurs d’influence, cité uniquement par 28% des répondants.

M oins de stab il ité q u’ en 2014 Mais ce scénario f avorab le ne s’appliq ue pas à l’ensem b le des en-treprises sondées. E n ef f et, seules ¼ ( 2 4 % ) des entreprises s’at-tendent à une stab ilité de l’activité, contre 3 2 % en 2 0 1 4 . C ette b aisse sensib le de 8 points se répartit à parts égales entre les deux pô les positif et négatif d’évolution attendue de l’activité. A insi, 8 % des entreprises s’attendent à une dégradation de leur activité sur les douz e proch ains m ois, contre 4 % seulem ent en 2014. Il est donc clair que des signes d’essoufflement des entre -prises apparaissent. C e constat est renf orcé par l’analy se d’évo-lution de l’activité des entreprises ay ant connu une b aisse de leur ch if f re d’af f aires. S eul 1 / 3 de ces entreprises s’attend à une am é-lioration de leur activité au cours des douz e proch ains m ois.

Vers une fragilisation en profondeur du tissu économique tunisien?

Des éléments d'influence exogènes à l'entreprise

P erspec tiv es d’ é v ol ution d’ ac tiv ité

Mounir G haz aliA ssocié, S tratégie, Mark eting & I nnovation

D epuis 2 0 1 1 , l’actualité politiq ue et sécuritaire du pay s n’a pas laissé de place à une reprise ef f ective. 5 ans aprè s, les signes d’essoufflement sont visibles dans l’évolution du chiffre d’affaires et dans les perspectives commerciales. Ce glissem ent accentue les ex trê m es des py ram ides de nos illustrations si l’on com pare les résultats de 2 0 1 6 à ceux de 2 0 1 4 . C ’est le cas de l’évolution du ch if f re d’af f aires où les ex trê m es des py ram ides, en f orte h ausse et en f orte b aisse, ont sensib lem ent augm enté. I l en est de m ê m e pour les perspectives com m erciales.Les gagnants nous donnent des raisons pour cultiver notre optimisme, les entreprises en difficultés nous rappellent à plus de vigilance pour la période à venir.

Poin

t de

vue

P erspec tiv es pour l es entreprises ay ant c onnuune b aisse du c h if f re d’ af f aires en 2015

Facteurs d’influence des perspectives d’évolution ( pl usieurs ré ponses possib l es)

D epuis 2 0 1 1 , l’actualité politiq ue et sécuritaire du pay s n’a pas laissé de place à une reprise ef f ective. 5 ans aprè s, les


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E n m ettant en évidence une am élioration ou une stab ilisation des processus supply ch ain ( approvisionnem ent, production, distrib ution) des entreprises, le B arom è tre 2 0 1 4 illustrait le f ait q ue les entreprises q uittaient la z one de turb ulences q ui avait m arq ué les années 2 0 1 1 à 2 0 1 3 . C ette am élioration ou stab ili-sation se poursuit et se renf orce, puisq ue m oins d’une entreprise sur six ( 1 3 % ) f ait part d’une dégradation des processus supply ch ain. P lus de la m oitié des dirigeants interrogés en 2 0 1 6 dé-clarent m ê m e une am élioration de leurs processus en 2 0 1 6 com parativem ent à 2 0 1 4 .

L es réponses des entreprises concernant les f acteurs ay ant im -pacté positivem ent leurs processus supply ch ain sont tranch ées. E lles se sont en ef f et appuy ées sur une dém arch e volontariste, en m ettant en œu vre des proj ets internes d’am élioration de la perf orm ance opérationnelle. C ette approch e a été m ise en œu vre indif f érem m ent par les entreprises de plus et de m oins de 5 0 m illions de dinars de ch if f re d’af f aires. L es deux iè m e et troisiè m e f acteurs cités sont le m aintien de re-lations f ortes aussi b ien avec les clients q u’avec les f ournisseurs. C eci ex prim e une f orte m aturité des entreprises, q ui ch erch ent la stab ilité ( voire la perf orm ance) en s’appuy ant sur le renf or-cem ent de leurs relations avec les parties prenantes opération-nelles directes . L a dégradation des processus supply ch ain des entreprises pro-vient q uant à elle de la détérioration des supports de distrib u-tion, de la b aisse de productivité m ais égalem ent de l’évolution négative de l’activité com m erciale.

A lors q ue 4 1 % des entreprises f aisaient état d’une dégradation de leur situation sociale dans le cadre du B arom è tre 2 0 1 2 et 2 7 % dans le cadre du B arom è tre 2 0 1 4 , elles ne sont plus q ue 1 6 % à voir l’ax e R essources h um aines continuer à se dégrader. P ar ailleurs, l’am élioration se poursuit pour plus de 4 4 % des entre-

D e m ê m e q ue pour les processus supply ch ain, la situation de tré-sorerie des entreprises poursuit son am élioration déj à entam ée en 2 0 1 4 . A insi, plus de 4 0 % des dirigeants interrogés soulignent q ue leur trésorerie a connu une évolution positive. E n revanch e, une f range im portante des entreprises ( 2 8 % ) continue à sub ir une dégradation de la trésorerie.

prises, 10% d’entre elles affichant même une forte amélioration. L es entreprises f ont preuve d’une gestion dy nam iq ue de leurs ressources h um aines. A insi, 6 8 % des entreprises lient cette sta-b ilité au clim at social interne. A la q uestion « A vez - vous vécu des perturb ations sociales au cours des années 2 0 1 4 et/ ou

La détérioration des délais clients et les fluctuations de change apparaissent comme les deux facteurs d’influence négative de la trésorerie des entreprises. P ar ailleurs, les entreprises soulignent une certaine facilité d’accès aux financements bancaires, puisque celui- ci est cité com m e un élém ent f avorab le de l’évolution de la trésorerie par 3 3 % des entreprises. E n revanch e, 1 5 % des entre-prises le soulignent comme un facteur d’influence négatif.

S ituation interne liée aux processus opérationnels S uppl y c h ain, R essourc es h umaines, Tré sorerie

Les processus Supply chain poursuivent la tendance positive initiée en 2014

Vers une stabilisation de la situation sociale des entreprises

Facteurs d’influence (plusieurs réponses possibles)

P erspec tiv es d’ é v ol ution de l a S uppl y C h ain

L’encours clients et les fluctuations de change impactent négativement la trésorerie


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2015? », plus de la moitié des réponses étaient négatives (63%) et 32% affirment avoir connu des perturbations mais que celles-ci sont m aî trisées. L es entreprises m ettent égalem ent en avant la conduite de plans de transf orm ation R H . Mais les difficultés rencontrées par les entreprises sont d’un autre ordre. 71% d’entre elles affirment rencontrer des difficultés dans le recrutem ent de cadres ex périm entés ( pour 6 6 % des diri-geants interrogés) , d’agents tech niq ues ex périm entés ( 4 3 % ) et de cadres supérieurs j uniors ( 4 1 % ) .

C oncernant la situation interne au cours des 1 2 proch ains m ois, les dirigeants des entreprises f ont preuve d’un f ort optim ism e avec 5 4 % d’am élioration prévue, contre seulem ent 6 % q ui s’at-tendent à une dégradation. A noter toutef ois la ch ute du nom b re d’entreprises q ui s’attendent à une f orte am élioration ( 4 % contre 1 5 % lors de l’édition précédente du B arom è tre) .

A insi q ue l’ex prim e le graph e ci- dessus, les entreprises f ont preuve d’un véritab le dy nam ism e pour am éliorer leur perf or-m ance interne, leurs proj ets internes portant sur la dim ension stratégiq ue, l’optim isation des processus S upply ch ain, ainsi q u’une réorganisation au niveau des R essources H um aines.

A la q uestion « S i la conj oncture devait rester ce q u’elle est, voire se dégrader, au b out de com b ien de tem ps votre activité serait-elle selon vous menacée? », les dirigeants d’entreprises ne sont plus q ue 2 5 % à estim er q ue leur activité ne serait pas m enacée, contre 3 3 % lors du B arom è tre 2 0 1 4 . I l s’agit des en-treprises du secteur des produits de consom m ation, du secteur ph arm aceutiq ue et du secteur de l’énergie et des entreprises tra-vaillant à destination de l’étranger.

P rè s de 4 0 % des entreprises enq uê tées estim ent ê tre en suref -fectif. Celles-ci-ci justifient leur sureffectif principalement par la décision de m aintenir l’ef f ectif en prévision d’un regain d’activité (24%) ou par les difficultés à mettre en œuvre un plan de réduc-tion d’ef f ectif ( 3 4 % ) . E n revanch e, 4 1 % des entreprises sub issant un suref f ectif sont actuellem ent en cours de m ise en œ uvre d’un plan de réduction d’ef f ectif .

Les entreprises restent résilientes, mais des signes d'essoufflement apparaissent

P erspec tiv es d’ é v ol ution

P erspec tiv es pour l es entreprises ay ant c onnuune b aisse du c h if f re d’ af f aires en 2015

P erspec tiv es d’ é v ol ution

P erspec tiv es de ré sil ienc e

Facteurs d’influence (plusieurs réponses possibles)

F aez Choyak hA ssocié, F iscalité & A ssistance aux E ntreprises

L a situation interne de nos entreprises est b ien m itigée. S i les processus supply ch ain connaissent une b onne évolution et que le climat interne tend à se stabiliser, la trésorerie, bien qu’affichant une évolution positive, demeure menacée par la fluctuation des cours de change et des encours clients. L es perspectives d’évolution de la situation interne sont nettem ent m oins optim istes q u’en 2 0 1 4 . L es entreprises trouvent des difficultés à recruter des cadres expérimentés et juniors. Nos dirigeants insistent sur la résilience de leur b usiness, m ais cette tendance se trouve dépréciée par rapport à 2 0 1 4 . E n résum é, les entreprises tunisiennes se renf orcent en interne en m isant sur des revues de la stratégie et des optim isations des processus, m ais la conj oncture tend à les rattraper et à étouf f er leurs élans.Po

int

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L es perspectives d’évolution de la situation interne sont nettem ent m oins optim istes q u’en 2 0 1 4 . L es entreprises


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S tratégies d’investissem ent et C réation d’em plois F oc us sur l es intentions des entreprises

Des intentions réelles d’investissement, malgré un climat d’investissement défavorable

Perspectives mitigées d'investissement dans les régions de l’intérieur en Tunisie

L es pronostics des dirigeants q uant à l’évolution du clim at d’in-vestissem ent au cours des douz e proch ains m ois apparait m itigé et dans la retenue, puisq ue 3 8 % d’entre eux s’attendent à une dé-gradation de clim at d’investissem ent et un tiers seulem ent pré-voit une am élioration légè re. T outef ois, les entreprises sem b lent déconnecter leur stratégie d’investissem ent du clim at d’investis-sem ent am b iant. E n ef f et, elles ne sont plus q ue 8 % à envisager de réduire leurs investissem ents. A insi, m algré des prévisions peu reluisantes si l’on com b ine stab ilité et dégradation ( soit 6 9 % ) , les dirigeants com ptent, en grande m aj orité, augm enter ou m ain-tenir leurs investissem ents.

L a m oitié des dirigeants interrogés ex clue d’investir dans des régions de l’intérieur dans un h oriz on prévisib le. I ls m ettent en avant la conj oncture actuelle q u’ils j ugent déf avorab le, l’ab -sence d’attractivité intrinsè q ue de ces régions m ais égalem ent le m anq ue de visib ilité politiq ue, sociale et sécuritaire dans ces régions. L ’ex pansion d’activité est présentée com m e la principale m oti-vation des entreprises q ui envisagent d’investir dans les régions de l’intérieur. C elles- ci sont ainsi perç ues par certains dirigeants d’entreprises com m e une nouvelle f rontiè re, des z ones d’activité peu ex plorées q ue ce soit sur les plans com m ercial, logistiq ue ou production.

L ’analy se par nationalité de l’investisseur présente à ce titre un intérê t particulier. E n ef f et, les entreprises 1 0 0 % tunisiennes affichent des intentions fortes d’augmentation de l’investisse-m ent ( 5 4 % des répondants) . C eci constitue un inversem ent de tendance par rapport au B arom è tre 2 0 1 4 , puisq u’à l’époq ue, seules 3 2 % des entreprises tunisiennes envisageaient d’augm en-ter leurs investissem ents, contre 4 9 % pour l’ensem b le de l’éch an-tillon. Q uant aux entreprises 1 0 0 % étrangè res, elles sont 3 8 % à envisager d’accroî tre leurs investissem ents et 4 8 % à les m ainte-nir, ce q ui ram è ne le taux glob al des entreprises étrangè res q ui m aintiennent ou augm entent leurs investissem ents à 8 6 % .

P erspec tiv es d’ é v ol ution du c l imat d’ inv estissement I ntentions d’ inv estissement au c ours des 12 proc h ains mois

P rinc ipal e raison de souh ait ou de ref us d’ inv estissement dans l es ré g ions de l ’ inté rieur

L es actions envisagées en 2 0 1 6 pour répondre à la conj oncture contrastent avec celles q ui avaient été annoncées dans le cadre du B arom è tre 2 0 1 4 . E n 2 0 1 4 , les entreprises étaient sur la dé-f ensive et citaient des m esures à caractè re conservatoire, telles q ue la m ise en place de program m es de réduction de coû ts ( 5 0 % ) ou le report d’investissem ents prévus ( 2 8 % ) . E n 2 0 1 6 , m ê m e si les program m es de réduction de coû ts sont touj ours envisagés par 4 5 % des répondants, d’autres actions plus tournées vers l’avenir sont citées, telles q ue le partenariat, l’augm entation des f onds propres et la croissance ex terne.

Actions à réaliser pour répondre à la conjoncture actuelle

Ty pol og ie des proj ets env isag é s


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S i le Magh reb continue à tenir le h aut du pavé en term es de présence internationale des entreprises tunisiennes, l’A f riq ue sub-saharienne s’affiche sans conteste comme la destination de dem ain. 2 0 % des entreprises y sont déj à im plantées et 2 6 % l’envi-sagent de f aç on sérieuse. A insi, si les intentions d’investissem ent

P rè s de neuf dirigeants sur dix envisagent de m ettre en œu vre des proj ets d’investissem ent ou de restructuration. C es proj ets sont réellement diversifiés, et les dirigeants citent aussi bien le partenariat avec des partenaires stratégiques ou financiers que l’acq uisition d’entreprises. Mais la diversification vers de nouveaux secteurs ou métiers constitue un f ait m arq uant. E n ef f et, cette intention illustre le f ait q ue, pour les entreprises tunisiennes, l’univers du possib le est étendu, et que la réflexion qu’elles mènent sur leur avenir ne se lim ite pas à leur périm è tre d’activité actuel.

Les sources de financement traditionnelles (autofinancement et endettement bancaire) contribueront à financer une partie significative des projets d’investissement, respectivement pour les deux tiers et la m oitié des entreprises. Mais les sources alter-natives, notam m ent l’ouverture du capital à des partenaires ou l’introduction en b ourse sont sérieusem ent envisagées.

se réalisent, plus d’une entreprise enq uê tée sur deux aura une présence dans un pay s du Magh reb , et prè s d’une sur deux en A f riq ue sub - sah arienne. L ’internationalisation de nos entreprises ne serait donc plus un m y th e …

Le Maghreb et l’Afrique sub-saharienne sur le podium de l’investissement à l’étranger

Une grande variété de projets prévus pour l’avenir

Une grande diversité dans le financement des projets à venir

P ré senc e ou intention d’ inv estissement à l ’ é trang er

Ridha Ben Z aiedA ssocié, C om ptab ilité, C onf orm ité, et R eporting

L es entreprises im plantées en T unisie f ont preuve d’une véritab le soif d’investissem ent. E lles déclarent m aintenir ou accroî tre leur investissem ent, et ce, q u’elles soient tunisiennes ou étrangè res. Mais ce q ui est m arq uant est q ue ces intentions sont appuy ées par des visions stratégiq ues précises. L ’A f riq ue sub - sah arienne apparaî t com m e une terre d’ex pansion d’activité pour de nom b reuses entreprises, rej oignant ainsi le Magh reb . P ar ailleurs, les proj ets d’investis-sement des entreprises sont étayés par des réflexions approfondies sur la manière de les conduire ou de les financer: partenariat, croissance ex terne, introduction en B ourse, . . . sont au cœu r des am b itions des entreprises.

Poin

t de

vue

Ty pol og ie des proj ets env isag é s

Mode de financement des projets (plusieurs réponses possibles)

L es entreprises im plantées en T unisie f ont preuve d’une véritab le soif d’investissem ent. E lles déclarent m aintenir ou


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S i les dirigeants d’entreprisses étaient 1 9 % en 2 0 1 4 à estim er q ue la situation politiq ue était b onne, ils ne sont plus auj ourd’h ui q ue 1 5 % à le penser. Malgré une stab ilité politiq ue apparente, les com m entaires des dirigeants d’entreprises pointent la len-teur des réf orm es, l’ab sence d’un leadersh ip prononcé, l’ab -sence d’une vision stratégiq ue sur le m oy en et le long term e ainsi q u’une prise de décision plus q u’approx im ative com m e les

A ux y eux des dirigeants d’entreprises, la situation économ iq ue et sociale reste m auvaise pour 9 0 % d’entre eux , de m ê m e q u’en 2 0 1 4 . E n revanch e, les dirigeants sont b eaucoup m oins opti-

L e m anq ue d’investissem ent est l’un des critè res m aj eurs de la dégradation de la situation économ iq ue selon les dirigeants. L ’analy se des b arriè res et ob stacles q ui constituent un f rein à l’investissem ent m et en évidence trois raisons principales q ui restent du ressort des P ouvoirs pub lics: la lourdeur adm inis-trative ( pour 7 5 % des interrogés) , la corruption adm inistrative ( 4 1 % ) et la législation du travail ( 3 3 % des dirigeants interrogés) .

raisons de leur pessim ism e vis- à - vis de la situation politiq ue du pays. Ceci se reflète également sur les projections dans le futur, puisq u’ils sont 4 0 % à j uger q ue la situation politiq ue devrait se dégrader au cours des 1 2 proch ains m ois contre 5 % uniq uem ent en 2 0 1 4 . Q uant aux espoirs d’am élioration, ils ne concernent plus q ue 3 1 % des dirigeants d’entreprises contre 6 9 % en 2 0 1 4 .

m istes q u’en 2 0 1 4 . E n ef f et, là où seuls 2 2 % estim aient q u’en 2 0 1 4 la situation allait se dégrader, ils sont devenus plus de 4 9 % en 2 0 1 6 à le prévoir.

C onj oncture ex terne S ituations pol itiq ue, é c onomiq ue et soc ial e

Une situation politique préoccupante

E v ol ution de l a c onj onc ture pol itiq ue durant l es 12 proc h ains mois

E v ol ution de l a c onj onc ture é c onomiq ue durant l es 12 proc h ains mois E v al uation de l a situation é c onomiq ue et soc ial e

E v al uation de l a c onj onc ture pol itiq ue

Une situation économique et sociale fortement dégradée

Les barrières à l’investissement sont du ressort des Pouvoirs publics

L es entreprises citent égalem ent d’autres f acteurs ex ternes notam m ent le clim at social général du pay s et la situation sécuritaire.

C es b arriè res à l’investissem ent peuvent carrém ent devenir des préoccupations m aj eures. L ’instab ilité sécuritaire, notam m ent le terrorism e, est la prem iè re de ces préoccupations, selon 6 6 % des dirigeants interview és. L a situation sociale, notam m ent la pression des organisations sy ndicales, est égalem ent pointée du doigt par 5 5 % des dirigeants.

L’instabilité sécuritaire, économique et sociale préoccupe les dirigeants d’entreprises

P ré oc c upations des dirig eants d’ entreprises

Barrières à l ’ inv estissement


1 3

L es dirigeants interview és sont m oins optim istes q u’en 2 0 1 4 . Aujourd’hui, près d’un 1/3 fixe l’horizon de stabilisation de la conj oncture politiq ue, économ iq ue et sociale à plus de cinq ans,

alors q u’ils n’étaient q ue 1 2 % en 2 0 1 4 . L ’autre élém ent m arq uant du B arom è tre 2 0 1 6 est q u’ils sont plus du 1 / 3 égalem ent à esti-m er q ue la stab ilisation devrait survenir à l’h oriz on de 3 à 5 ans.

Des perspectives de stabilisation repoussées à plus de 3 ans

S tab il isation de l a c onj onc ture pol itiq ue, é c onomiq ue et soc ial e

L e pessim ism e des dirigeants est encore plus prononcé q uant à la lutte contre la contreb ande, la corruption et le m arch é in-f orm el. E n ef f et, ils sont plus de 8 0 % à estim er q ue la politiq ue menée par les pouvoirs publics est insuffisante pour aboutir à des résultats significatifs avant 3 ans, ce qui leur apparait au vu

de leurs com m entaires com m e une perspective trop éloignée. L e pessim ism e est m oins de rigueur concernant la lutte contre le terrorism e et l’insécurité, m ê m e s’ils sont plus de la m oitié ( 5 5 % ) à estim er q ue leur éradication ne saurait survenir avant 3 ans.

E radic ation du terrorisme et de l ’ insé c uritéE radic ation de l a c orruption, l a c ontreb ande et l ’ é c onomie inf ormel l e

Des attentes fortes dans la lutte contre le terrorisme, la contrebande et l’économie informelle

En 2014, les dirigeants avaient identifié cinq chantiers priori-taires pour am éliorer le contex te économ iq ue et social. C es piliers sont encore les m ê m es en 2 0 1 6 , m ais avec des priori-tés dif f érentes. E n ef f et, c’était la lutte contre la corruption q ui constituait la priorité 2 0 1 4 pour 5 6 % des dirigeants interrogés.

E n 2 0 1 6 , il s’agit clairem ent de la m ise à niveau des services des adm inistrations en liaison avec l’entreprise ( douanes, B C T , etc. ) pour plus de 8 entreprises sur 1 0 . P arm i les autres transf orm a-tions prioritaires, nous citons la ref onte du cadre légal et insti-tutionnel de l’investissem ent et de l’entreprise, la réorientation des avantages fiscaux et la modernisation du système éducatif et de la f orm ation.

Les mêmes chantiers qu’en 2014 à mener par les Pouvoirs publics, mais avec des échelles de priorité revues

56%

41%

41%

42%

Refonte du cadre légal et institutionnel de l’investissement et de l’entreprise

45%

Lutte contre la corruption

Modernisation du système éducatif et de la formation

Rehaussement de la qualité des infrastructures et des services publics

Modernisation du système éducatif et de la formation 40%

44%

40%

Refonte du cadre légal et institutionnel de l’investissement

et de l’entreprise

62%

82% Mise à niveau des services

des administrations en liaison avec l’entreprise (douanes, BCT, etc.)

Lutte contre la corruption

2016

2014

F ehmi LaourineA ssocié, S ecteur des S ervices F inanciers

A ux y eux de nos dirigeants, la situation politiq ue, économ iq ue et sociale de la T unisie est m auvaise. I ls étaient plus de 8 0 % à estim er q ue la situation était m auvaise ou plutô t m auvaise en 2 0 1 4 . Malgré la te-nue d’élections et une stab ilité relative au pouvoir, les h om m es et f em m es d’af f aires déplorent un m anq ue de visib ilité persistant et l’ab sence d’une vision stratégiq ue. L e regard porté sur la situation économ iq ue et sociale est égalem ent sévè re, ex prim ant ainsi une véritab le im patience.L ors de la conduite de l’enq uê te du B arom è tre, les dirigeants n’ont cessé d’appeler les gouvernants à la prise de dé-cision afin de sortir le pays d’une stagnation qui a assez duré, insistant au passage sur la nécessité d’agir d’urgence contre le m arch é parallè le et la corruption, causes principales de ralentissem ent de l’évolution économ iq ue et sociale du pay s selon eux . I ls ex prim ent leurs attentes de f aç on trè s ex plicite, en m ettant la m ise à niveau des services de l’adm inistration en tê te.Po

int

de v

ue

nue d’élections et une stab ilité relative au pouvoir, les h om m es et f em m es d’af f aires déplorent un m anq ue de visib ilité


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• « Remettez tout le monde au travail ! »

• « U n gouvernem ent courageux et ay ant une vision q ui s’étend sur 5 à 10 ans »

• « F aites votre travail, assurez les réf orm es pour relancer l’économie et renouer avec la croissance »

• « F rappez f ort pour le travail et rien q ue le travail, soyez responsables et cartésiens dans vos décisions »

• « A ttaq uez directem ent les prob lè m es et n’essay ez pas de les contourner ! »

• « A ppliq uez la loi, renf orcez la sécurité, com m uniq uez de f aç on m eilleure à l’ex térieur pour rassurer les partenaires étrangers »

• « L aissez les gens travailler, allégez les procédures administratives et les autorisations pour le Tout Business »

• « E radiq uez la corruption avant q u’elle ne devienne irréversible »

• « Supprimez les rentes de situations en les taxant fortement »

• « E ncouragez l’em ploi en im aginant un nouveau m odè le de financement de la sécurité sociale et des retraites »

• « Simplifiez la fiscalité ! »

• « L uttez plus f erm em ent contre les arrê ts de travail et les manifestations sauvages »

• « S ’il y a un ch antier à prioriser et q ui va perm ettre de résoudre pas m al de nos m aux de tê te, c’est la réf orm e de l’administration »

• « I l f audra des réf orm es courageuses dans tous les dom aines, notamment l’éducation et la santé »

• « D esservir toutes les régions de m oy ens pour avoir accè s aux soins »

• « D im inuer la b ureaucratie, assouplir la réglem entation et s’ouvrir à l’innovation »

• « Mettez des com pétences aux postes de gouvernance du pays, et non des pseudos leaders politiques »

• « D ém ontrez davantage de sérieux dans la lutte contre la corruption »

• « Mettez l’économ ie au centre de vos préoccupations sans démagogie ni populisme »

• « S oy ez au service de votre pay s, et pas à votre propre service »

• « Remettez la valeur TRAVAIL au centre des débats ! »

• « Cessez les messages négatifs vers l’extérieur »

• « Ne mélangez pas la politique et l’économie sociale »

• « N e prenez pas l’économ iq ue et le social en otage de la compétition politique »

• « A ccélérez le processus des réf orm es et la révision des principales réglem entations q ui ne sont plus appropriées ni au contexte national ni au contexte mondial. »

• « L’intérêt national prime sur les calculs partisans. »

• « L a T unisie plurielle et m ulticolore est un acq uis q u’il faut défendre sans discrimination aucune. »

• « Luttez contre l’extrémisme. »

A la question « Quel message adresseriez-vous et à qui, en Tunisie, pour assurer un avenir radieux et un mode de vie prospère et attractif pour vous et vos descendants ? », voici un panel des réponses des dirigeants d’entreprises interrogés :

V erb atim sL a parol e aux dirig eants d’ entreprises« Mettez-vous au travail ! »

Messages au Gouvernement Messages à la classe politique

« Eradiquez la corruption, avant

qu’elle ne devienne irréversible ! »

« Luttez plus fermement contre les arrêts de

travail et les manifestations

sauvages »


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• « Rangez vos conflits aux placards et mettez l’intérêt général au-dessus des intérêts corporatistes »

• « S ensib ilisez la population aux capacités réelles du pay s pour rationaliser les demandes et réclamations syndicales »

• « Activez la paix sociale ! »

• « R espectez le droit du travail, arrê tez les surench è res et les revendications au risque de détruire les sociétés »

• « Soyez plus forts et soutenez plus les sociétés »

• « I nvestissez dans la génération f uture en inculq uant une bonne éducation axée sur les bonnes valeurs »

• « Continuez la vigilance ! »

• « Faites preuve de plus de civisme »

• « A pprenez à vos enf ants l’am our de la patrie, le respect des rè gles du vivre ensem b le et de la loi, les valeurs du tra-vail, de l’effort, de la rigueur, de l’excellence. »

• « A pprenez à vos enf ants l’h onnê teté, le respect, la tolé-rance, l’ouverture à l’autre, au monde, à la vie. »

• « C e sont les f em m es tunisiennes q ui am è neront un ch an-gement social non négligeable »

• « L ’E tat P rovidence n’ex iste plus et n’ex istera plus. Q ue chacun prenne ses responsabilités ! »

• « On est tous dans le même bateau ! »

• « Ayez un grain de patriotisme ! »

• « Mettez-vous au travail ! »

• « Achetez tunisien, d’abord et toujours »

• « J e reprendrai ainsi la déclaration de J . F . K ennedy à ses concitoy ens : « A sk not w h at y our country can do f or y ou, ask what you can do for your country »

• « N e vous laissez pas ab attre, travaillez dur, ay ez de l’am b i-tion, croyez en vos capacités et en votre pays. »

• « Forcez les portes pour prendre votre destin en main »

• « La jeunesse doit s’ouvrir vers l’étranger »

• « L ’ouverture d’esprit est nécessaire à la T unisie et sera transm ise uniq uem ent si la j eunesse voy age et découvre le monde »

• « I l f aut retrouver les valeurs du travail, sérieux et h onnê -teté »

• « S auter une génération pour passer le cap. L a génération influente qui a dépassé la cinquantaine et qui a fait preuve d’échec doit prendre sa retraite »

• « C réer des terrains de sports, des lieux de loisirs et culture pour les z ones déf avorisées, pour les enf ants adoles-cents et autres »

• « P révoir des f orm ations gratuites, aprè s des études de marché, aux diplômés »

• « C roire en la j eunesse, m iser sur les acq uis q ue sont l’édu-cation, la place de la f em m e et sa singularité dans le m onde arabe et musulman »

Aux partenaires sociaux et à la société civile

Messages au peuple Tunisien

Messages aux jeunes ou pour les jeunes

« Activez la paixsociale ! »

« Achetez tunisien, d’abord et toujours ! »

« Forcez les portes pour prendre votre destin en main »


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L e B arom è tre s’articule autour d’une doub le analy se: • d’une part la sy nth è se sur toute la durée de l’année 2 0 1 6 , de la vie des entreprises en T unisie, suivant plusieurs lignes direc-trices résum ées dans ce docum ent; • d’autre part, l’analy se de la perception et des attentes des di-rigeants d’entreprise et leaders d’opinions pour 2 0 1 6 , en m ê -lant aspects q uantitatif s et q ualitatif s, ainsi q ue tous les f acteurs ayant une influence quelle qu’elle soit sur la vie des entreprises en T unisie.

• E Y a interrogé aussi b ien des dirigeants d’entreprises, q ue des leaders d’opinion. A u total, l’enq uê te a touch é cette année 8 8 groupes et entreprises représentant 1 3 6 0 0 0 salariés, et totali-sant un ch if f re d’af f aire de 1 6 0 0 0 m illions de dinars ( MD T ) .

Méth odologie du B arom è treP é rimètre et nouv eauté s 2016

E f f ec tif s

C h if f res d’ af f aires ( M il l ions de D T)

Profils interrogés

S ec teur d’ ac tiv ité

Ty pes de soc ié té s


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B arom è tres précédents

Baromètre 2014des entreprises en Tunisie

Baromètre 2012des entreprises en Tunisie

R ev ol ution O pportunities: C onstruisons notre Tunisie

de demain, 2011

Baromètre 2014 des entreprises en TunisieMoral, préoccupationset perspectives des dirigeants d’entreprises

Revolution Opportunities:Construisons notre Tunisie de demain


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Le Baromètre des entreprises en Tunisie est une véritable tradition chez EY. Ce rendez-vous, qui en est à sa quatrième édition, est d’abord une occasion de se retrouver avec les dirigeants d’entreprises et d’effectuer le bilan de l’année écoulée et des pers-pectives à venir et d’évaluer le climat des affaires. Cette année encore, une large équipe pluridiscipli-naire a été mobilisée pour la réalisation de cette étude. Une approche privilégiant les entretiens indi-viduels a été adoptée pour être au plus près de nos partenaires et à leur écoute afin de retranscrire au mieux leurs impressions.Au total, plus de 120 dirigeants et leaders d’opinions ont participé à cette enquête. Ils repré-sentent plus de 88 entreprises et groupes avec plus de 130 000 employés pour un total de chiffres d’affaires supérieur à 16 000 millions de dinars tunisiens. Structuré en quatre parties distinctes: Situation et perspectives commerciales, Situation interne liée aux processus opérationnels, Stratégies d’investis-sement et Emplois et Conjoncture externe, le Ba-romètre a été conçu afin d’aborder la situation des entreprises dans son ensemble. Depuis la Révolution de 2011, le Baromètre vibre au rythme de l’actualité tunisienne, une actualité ca-ractérisée par une effervescence sur tous les plans, économique, social et politique. « Le Baromètre 2016 des entreprises en Tunisie : Moral, préoccupa-tions et perspectives des dirigeants d’entreprises » s’inscrit dans la lignée des éditions précédentes dans lesquelles EY a mis tout son savoir faire afin de synthétiser au mieux la vision de la Tunisie aux yeux des dirigeants du secteur privé ainsi que leurs attentes des pouvoirs publics, en particulier, de la société civile et du peuple tunisien en général. Cette édition traduit le degré de maturité et la noto-riété atteinte par le Baromètre qui se classe à pré-sent comme une référence reconnue dans le monde des affaires en Tunisie. En plus d’aider les acteurs macro économiques à identifier les principales ten-dances du marché, cet outil se distingue aussi par son aptitude à diagnostiquer les maux qui ralen-tissent l’élan des entreprises tunisiennes et freinent par conséquent la croissance nationale.Enthousiasmés comme à l’accoutumée, les chefs d’entreprises et leaders d’opinion ont fait preuve d’une grande ouverture et d’une franchise remar-quables. Merci à tous ceux qui ont œuvré à la réussite de ce projet.

E mir S fax iC onsultant,

A dvisory S ervices

E Y T unisieA v ec pl us de 220 prof essionnel s en Tunisie, E Y oc c upe une pl ac e de premier pl an sur l e marc h é et ag it en tant q u’ ac teur maj eur du dé v el oppement é c onomiq ue.

D es équipes pluridisciplinaires et internationalesE Y rassemb l e des prof essionnel s de l ’ A udit, du C onseil en M anag ement, des Transac -tions, de l a F isc al ité et du D roit, pour pro-poser un l arg e é v entail de serv ic es prof es-sionnel s et innov ants aux entreprises.N otre ré seau pl uridisc ipl inaire inté g ré et sans f rontières, est g ag e d’ un serv ic e d’ ex -c el l enc e partout dans l e monde pour ré -pondre aux enj eux et b esoins de nos c l ients.

U ne présence dans tous les secteurs de la vie économique tunisienneE Y Tunisie ré al ise pl us de 5 00 missions par an auprès :• d’institutions gouvernementales à voca-tion é c onomiq ue• de filiales de multinationales de grande env erg ure• de grands groupes privés tunisiens• de sociétés cotées• d’établissements financiers de premier pl an.

N ous assistons l es inv estisseurs é trang ers dans l eur impl antation en Tunisie et ac c om-pag nons l es entreprises tunisiennes dans l eurs proj ets d’ international isation, notam-ment au M ag h reb et en A f riq ue.

E Y c ontinue à c ré er l es c onditions de confiance dans l’économie et le marché des c apitaux . N ous aidons nos c l ients dans l a c ompré h ension de l eurs enj eux et l ’ amé -l ioration de l eur perf ormanc e pour nourrir une c roissanc e durab l e.


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C ette pub lication présente une sy nth è sed’élém ents dont la f orm e résum ée a valeurd’inf orm ation générale. E lle n’a pas vocation à se sub stituer à une rech erch e approf ondie ou au j ugem ent d’un prof essionnel. N i E Y T unisie, ni aucun autre m em b re de l’organisation m ondialeE Y ne pourra ê tre tenu pour responsab le d’un dom m age occasionné à q uiconq ue aurait agi ou s’en serait ab stenu en f onction de son contenu.

N oureddine H aj j iA ssocié, D irecteur G énéral

noureddine. h aj j i@ tn. ey . com

S ami Z aouiA ssocié, A dvisory S ervices

sam i. z aoui@ tn. ey . com

C ontacts


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Baromètre 2016 des entreprises en Tunisie - ey. · PDF fileBaromètre 2016 des entreprises en Tunisie ... de la situation politi ue, ais surtout écono i ue et sociale de notre pay