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BRVM 10 209,96
Variation Jour -0,88 %
Variation annuelle -4,41 %
BRVM Composite 231,11
Variation Jour -1,14 %
Variation annuelle -4,92 %
BULLETIN OFFICIEL DE LA COTE
N° 5 lundi 8 janvier 2018 Site : www.brvm.org
Actions Niveau Evol. Jour
Capitalisation boursière (FCFA) 6 500 035 687 875 -1,14 %
Volume échangé 222 324 -2,57 %
Valeur transigée (FCFA) 756 258 802 -3,12 %
Nombre de titres transigés 38 5,56 %
Nombre de titres en hausse 6 -50,00 %
Nombre de titres en baisse 25 92,31 %
Nombre de titres inchangés 7 -36,36 %
Obligations Niveau Evol. Jour
Capitalisation boursière (FCFA) 2 964 976 137 536 -0,02 %
Volume échangé 307 923,33 %
Valeur transigée (FCFA) 3 052 000 917,33 %
Nombre de titres transigés 6 500,00 %
Nombre de titres en hausse 0
Nombre de titres en baisse 2
Nombre de titres inchangés 4 300,00 %
PLUS FORTES HAUSSES
Titres Cours Evol. Jour Evol. annuelle
CFAO MOTORS CI (CFAC) 475 6,74 % 20,25 %
NEI-CEDA CI (NEIC) 39 5,41 % 5,41 %
ECOBANK TRANS. INCORP. TG (ETIT) 20 5,26 % 17,65 %
BANK OF AFRICA ML (BOAM) 5 200 4,00 % 0,00 %
BANK OF AFRICA NG (BOAN) 4 445 3,37 % -10,20 %
PLUS FORTES BAISSES
Titres Cours Evol. Jour Evol. annuelle
ECOBANK COTE D'IVOIRE (ECOC) 23 580 -7,49 % -20,55 %
SUCRIVOIRE (SCRC) 985 -6,19 % -13,60 %
TOTAL SN (TTLS) 1 700 -5,56 % -10,53 %
VIVO ENERGY CI (SHEC) 800 -5,33 % -11,11 %
ONATEL BF (ONTBF) 7 805 -4,82 % -18,36 %
Base = 100 au 14 juin 1999 Nombre de sociétés Valeur Evol. Jour Evol. annuelle Volume Valeur PER moyen
BRVM - INDUSTRIE 12 100,62 -1,14 % -2,31 % 4 139 6 249 920 22,22
BRVM - SERVICES PUBLICS 4 657,99 -1,11 % -6,74 % 61 276 501 313 570 12,78
BRVM - FINANCES 14 84,69 -0,80 % -3,28 % 148 847 235 946 052 11,28
BRVM - TRANSPORT 2 1 132,04 -2,17 % -5,87 % 168 795 715 25,25
BRVM - AGRICULTURE 5 181,53 -2,41 % -1,06 % 1 830 2 943 245 23,72
BRVM - DISTRIBUTION 7 315,91 -1,82 % -7,21 % 6 064 9 010 300 16,53
BRVM - AUTRES SECTEURS 1 222,10 0,00 % 0,00 % 0 0 2,17
BRVM - PETITES CAPITALISATIONS - - - - - - -
INDICES SECTORIELS
DéfinitionsVolume moyen annuel par séance
Valeur moyenne annuelle par séance
Ratio moyen de liquidité Ratio moyen de satisfaction
Ratio moyen de tendance
Ratio moyen de couverture
= Volume annuel échangé / nombre de séances= Valeur annuelle échangée / nombre de séances= Valeur des transactions / Capitalisation boursière= Moyenne des ratios de satisfaction (Titres échangés / Volume des ordres d'achat)= Moyenne des ratios de tendance (Volume des ordres d'achat / Volume des ordres de vente)= Moyenne des ratios de couverture (Volume des ordres de vente / Volume des ordres d'achat)
Taux moyen de rotation
PER moyen du marché
Taux de rendement moyen
Taux de rentabilité moyen
Prime de risque du marché
= moyenne des taux de rotation des actions cotées (volume transigé/capi flottante)= moyenne des PER des actions cotées ayant un PER positif= moyenne des taux de rendement des actions cotées ayant distribué un dividende= moyenne des taux de rentabilité des actions cotées= (1 / le PER moyen du marché) - le taux de référence actuel des emprunts d'Etat
Indicateurs 1er et 2è Comp. BRVM PC
PER moyen du marché 16,92
Taux de rendement moyen du marché
Taux de rentabilité moyen du marché 5,33
Nombre de sociétés cotées 45
Nombre de lignes obligataires 37
Volume moyen annuel par séance 2 099,00
Valeur moyenne annuelle par séance 5 513 372,49
Indicateurs 1er et 2è Comp. BRVM PC
Ratio moyen de liquidité 33,57
Ratio moyen de satisfaction 45,63
Ratio moyen de tendance 135,90
Ratio moyen de couverture 73,58
Taux de rotation moyen du marché 0,02
Prime de risque du marché -0,09
Nombre de SGI participantes 24
BRVM - BOURSE REGIONALE DES VALEURS MOBILIERESBRVM - Société Anonyme au capital de 3.062.040.000 CFA - RC : CI - ABJ - 1997 - B - 208435 - CC : 9819725 - E
Siège Social : Abidjan - CÔTE D'IVOIRE. Adresse : 18,Rue Joseph ANOMA (Rue des Banques) - AbidjanTél : +225 20 32 66 85 / 86, Fax : +225 20 32 66 84, Mail : [email protected], Site Web : www.brvm.org
CIEC CIE CI 2 000 2 000 1 985 -0,75 % 1 135 2 266 055 1 985 -5,48 % 173 20-sept.-17 10,31
ONTBF ONATEL BF 8 200 8 200 7 805 -4,82 % 58 731 476 644 770 7 805 -18,36 % 619 1-juin-17 11,04
SDCC SODE CI 5 900 5 900 5 850 -0,85 % 550 3 216 500 5 850 -1,02 % 270 28-sept.-17 19,45
SNTS SONATEL SN 22 400 22 300 22 250 -0,67 % 860 19 186 245 22 250 -5,32 % 1 500 15-mai-17 10,31
TOTAL 61 276 501 313 570 12,78
BICC BICI CI 8 500 8 500 8 500 0,00 % 25 212 500 8 500 0,12 % 277 24-juil.-17 11,76
BOAB BANK OF AFRICA BN 7 150 7 150 7 000 -2,10 % 4 902 34 584 395 7 000 -6,04 % 447 15-mai-17 8,74
BOABF BANK OF AFRICA BF 7 005 7 100 7 000 -0,07 % 4 530 32 137 030 7 000 -2,10 % 347 4-mai-17 12,38
BOAC BANK OF AFRICA CI 4 990 4 990 4 900 -1,80 % 525 2 603 580 4 900 0,00 % 274 8-mai-17 9,66
BOAM BANK OF AFRICA ML 5 000 5 100 5 200 4,00 % 702 3 587 560 5 200 0,00 % 372 2-mai-17 8,54
BOAN BANK OF AFRICA NG 4 300 4 300 4 445 3,37 % 403 1 739 160 4 445 -10,20 % 378 19-mai-17 8,76
BOAS BANK OF AFRICA SENEGAL 2 500 2 450 2 500 0,00 % 561 1 381 975 2 500 0,00 % 50 15-mai-17 14,81
CBIBF CORIS BANK INTERNATIONAL 9 490 9 405 9 400 -0,95 % 762 7 109 175 9 400 -6,00 % 224 9-juin-17 18,36
ECOC ECOBANK COTE D'IVOIRE 25 490 24 590 23 580 -7,49 % 4 016 94 776 640 23 580 -20,55 %
ETIT ECOBANK TRANS. INCORP. TG 19 19 20 5,26 % 127 533 2 423 777 20 17,65 % 1 28-avr.-17
NSBC NSIA BANQUE COTE D'IVOIRE 8 880 8 890 8 800 -0,90 % 915 8 091 090 8 800 -8,90 % 0
SAFC SAFCA CI 10 900 10 900 10 900 0,00 % 1 10 900 10 900 0,00 % 576 29-juil.-11
SGBC SGB CI 11 600 11 600 11 300 -2,59 % 3 670 42 198 520 11 300 -2,16 % 584 4-juil.-17 9,92
SIBC SOCIETE IVOIRIENNE DE BANQUE
17 000 16 995 16 800 -1,18 % 302 5 089 750 16 800 -1,18 % 855 9-juin-17 9,83
TOTAL 148 847 235 946 052 11,28
SDSC BOLLORE 4 800 4 800 4 695 -2,19 % 168 795 715 4 695 -5,91 % 180 13-juil.-17 25,25
SVOC MOVIS CI 3 150 NC NC 0,00 % 3 150 -1,72 % 270 5-juil.-99
TOTAL 168 795 715 25,25
SECTEUR - TRANSPORT 1 132,04 points -2,17 %
SECTEUR - FINANCES 84,69 points -0,80 %
SECTEUR - SERVICES PUBLICS 657,99 points -1,11 %
SECTEUR - INDUSTRIE 100,62 points -1,14 %
Symbole Titre Cours Précédent
Cours du jour
Ouv. Clôt.
Variation jour
Séance de cotation
Volume Valeur
Cours Référence
Variation de l'année
précédente
Dernier dividende payé
Montant net DateRdt. Net PER
CABC SICABLE CI 1 205 1 250 1 245 3,32 % 482 600 000 1 245 12,67 % 50 30-juin-17 12,33
FTSC FILTISAC CI 18 500 18 100 18 100 -2,16 % 14 253 400 18 100 -8,12 % 1 045 31-juil.-17 25,99
NEIC NEI-CEDA CI 37 38 39 5,41 % 1 280 49 820 39 5,41 % 9 28-juin-01
NTLC NESTLE CI 2 000 2 100 2 000 0,00 % 215 432 520 2 000 5,26 % 32 12-août-11 40,80
SEMC CROWN SIEM CI 14 500 14 000 14 000 -3,45 % 14 196 000 14 000 0,90 % 677 29-sept.-17 18,60
SIVC AIR LIQUIDE CI 410 415 410 0,00 % 1 073 434 950 410 2,50 % 63 29-sept.-17 51,82
SLBC SOLIBRA CI 124 000 NC NC 0,00 % 124 000 -0,80 % 4 101 8-juin-17 7,41
SMBC SMB CI 8 850 8 850 8 850 0,00 % 6 53 100 8 850 16,14 % 450 18-juil.-12 2,51
STBC SITAB CI 67 000 NC NC 0,00 % 67 000 -6,94 % 4 124 19-juin-17 20,19
TTRC TRITURAF CI-Ste en Liquidation
490 SP SP 0,00 % 490 0,00 % 1 440 19-juil.-02
UNLC UNILEVER CI 8 500 8 330 8 330 -2,00 % 1 8 330 8 330 -2,00 % 1 233 9-juil.-12
UNXC UNIWAX CI 4 200 4 200 4 000 -4,76 % 1 054 4 221 800 4 000 -6,32 % 174 10-juil.-17 20,31
TOTAL 4 139 6 249 920 22,22
2
lundi 8 janvier 2018
PALC PALM CI 5 600 5 600 5 600 0,00 % 59 330 400 5 600 1,82 % 120 29-sept.-17 20,95
SCRC SUCRIVOIRE 1 050 1 075 985 -6,19 % 1 515 1 536 240 985 -13,60 % 137 29-sept.-17 4,52
SICC SICOR CI 3 950 NC NC 0,00 % 3 950 0,00 % 1 919 25-sept.-00 11,80
SOGC SOGB CI 4 395 4 395 4 185 -4,78 % 254 1 070 505 4 185 -0,36 % 320 31-juil.-17 14,68
SPHC SAPH CI 3 090 3 050 3 050 -1,29 % 2 6 100 3 050 -1,45 % 116 13-juin-14 66,63
TOTAL 1 830 2 943 245 23,72
ABJC SERVAIR ABIDJAN CI 1 985 1 985 1 960 -1,26 % 407 800 045 1 960 -2,00 % 50 24-juil.-17 20,42
BNBC BERNABE CI 2 585 2 580 2 500 -3,29 % 322 807 780 2 500 -19,35 % 163 11-juil.-17 6,92
CFAC CFAO MOTORS CI 445 455 475 6,74 % 925 416 775 475 20,25 % 20 24-juil.-17 21,04
PRSC TRACTAFRIC MOTORS CI 290 000 NC NC 0,00 % 290 000 0,49 % 13 500 25-sept.-17 23,01
SHEC VIVO ENERGY CI 845 840 800 -5,33 % 963 785 010 800 -11,11 % 33 27-juil.-17 11,48
TTLC TOTAL CI 12 000 11 500 11 500 -4,17 % 25 287 500 11 500 -17,27 % 485 30-juin-17 16,30
TTLS TOTAL SN 1 800 1 760 1 700 -5,56 % 3 422 5 913 190 1 700 -10,53 % 45 25-juil.-17
TOTAL 6 064 9 010 300 16,53
STAC SETAO CI 180 NC NC 0,00 % 180 0,00 % 0 2,17
TOTAL 0 0 2,17
Symbole Titre Cours Précédent
Cours du jour
Ouv. Clôt.
Variation jour
Séance de cotation
Volume Valeur
Cours Référence
Variation depuis l'origine
ParitéPeriode de négociation
Début fin
TOTAL
AUTRES SECTEURS 222,10 points 0,00 %
SECTEUR - DISTRIBUTION 315,91 points -1,82 %
SECTEUR - AGRICULTURE 181,53 points -2,41 %
Symbole Titre Cours Précédent
Cours du jour
Ouv. Clôt.
Variation jour
Séance de cotation
Volume Valeur
Cours Référence
Variation de l'année
précédente
Dernier dividende payé
Montant net DateRdt. Net PER
TOTAL - Marché des actions 222 324 756 258 802
TOTAL - Marché des droits
Symbole Titre Cours Précédent
Cours du jour
Ouv. Clôt.
Variation jour
Séance de cotation
Volume Valeur
Cours Référence
Variation depuis l'origine
TOTAL
TOTAL - 3ème Compartiment - BRVM PC
Légende:(#) Valeur théoriqueCours du jour: Ouv.: Ouverture Clôt.: Clôture Moy.: MoyenMentions : NC: Non Coté Ex-c: Ex-coupon Ex-d: Ex-droit SP: Suspendu Val-T: Valeur ThéoriquePER = Cours / BNPA selon les données disponibles Rdt. Net: Rendement net (DNPA / Cours) Comp.: 1 - Premier Compartiment 2 - Second Compartiment 3 - Compartiment de croissance Ratio de liquidité = Titres échangés / Volume des ordres de vente: Progression de l'indice sectoriel : Stabilité de l'indice sectoriel : Recul de l'indice sectorie
3
lundi 8 janvier 2018
OBLIGATIONS PRIVEES
ORGT.O1 ORAGROUP 6.75% 2013-2019 10 000 10 000 NC 10 000 64,90 S 337,50 4-juin-18 ACD
SIFC.O1 SIFCA 6.90% 2013-2021 10 000 10 000 NC 10 000 283,45 A 676,20 8-août-18 ACD
TOTAL 0 0
TOTAL - Marché des obligations 307 3 052 000
Légende :(#) Coupon couru Ex-cCours du jour: Ouv.: Ouverture Clôt.: Clôture Moy.: MoyenType Amort: Type d'Amortissement IF: In Fine AC: Amortissement Constant AD: Amortissement Dégressif ACD: Amortissement Constant Différé Période: Périodicité de paiement des coupons A: Annuelle S: Semestrielle T: TrimestrielleEché.: Échéance de paiement des intérêtsMentions: NC: Non Coté Ex-c: Ex-coupon ou Ex-droit SP: Suspendu
OBLIGATIONS REGIONALES
BIDC.O3 BIDC-EBID 6.50% 2014-2021 10 000 10 000 10 000 10 000 60 600 000 183,15 S 325,00 28-mars-18 ACD
BIDC.O4 BIDC-EBID 6.10%2017-2027 10 000 10 000 10 000 10 000 36 360 000 344,27 A 610,00 16-juin-18 ACD
BOAD.O11 BOAD 5.95% 2012-2019 10 000 10 000 NC 10 000 502,08 A 595,00 6-mars-18 ACD
BOAD.O12 BOAD 5.95% 2014-2021 10 000 10 000 NC 10 000 21,19 A 595,00 26-déc.-18 ACD
CRRH.O1 CRRH-UEMOA 6.10% 2012-2022 10 000 10 000 NC 10 000 245,33 S 305,00 13-févr.-18 AC
CRRH.O2 CRRH-UEMOA 6.10% 2012-2024 10 000 10 000 NC 10 000 290,08 S 305,00 17-janv.-18 AC
CRRH.O3 CRRH-UEMOA 6% 2013-2023 10 000 10 000 NC 10 000 121,98 S 300,00 26-avr.-18 AC
CRRH.O4 CRRH-UEMOA 6% 2014-2024 10 000 9 999 NC 9 999 14,84 S 300,00 30-juin-18 AC
CRRH.O5 CRRH-UEMOA 5.85% 2015-2025 10 000 10 000 NC 10 000 6,41 S 290,10 4-juil.-18 AC
CRRH.O6 CRRH-UEMOA 5.85% 2016-2026 10 000 10 000 NC 10 000 8,08 S 292,50 3-juil.-18 ACD
SHAF.O3 SHELTER AFRIQUE 6.6% 2014-2021 7 000 7 000 NC 7 000 168,35 S 232,90 28-févr.-18 ACD
TOTAL 96 960 000
Symbole TitreValeur
nominaleCours
PrécédentCours du
jourCours
RéférenceSéance de cotationVolume Valeur
Coupon couru
Coupon d'intérêt Période Montant net Eché. Type Amort
OBLIGATIONS D'ETAT
EOM.O1 ETAT DU MALI 6.20% 2016-2023 10 000 10 033 NC 10 033 390,68 A 620,00 23-mai-18 ACD
EOM.O2 Etat du Mali 6.50% 2017-2024 10 000 10 000 10 000 10 000 8 80 000 468,36 A 650,00 20-avr.-18 AC
EOS.O4 ETAT SENEGAL 6.70% 2012-2019 4 000 4 002 4 000 4 000 3 12 000 18,36 A 268,00 14-déc.-18 ACD
EOS.O5 ETAT SENEGAL 6.50% 2013-2023 10 000 10 000 NC 10 000 287,91 S 325,00 29-janv.-18 ACD
EOS.O6 ETAT SENEGAL 6.50% 2014-2021 8 000 7 999 NC 7 999.20 60,33 S 260,00 27-mai-18 ACD
EOS.O7 ETAT SENEGAL 6.30% 2015-2025 10 000 10 080 10 000 10 000 182 1 820 000 75,94 S 312,41 25-mai-18 ACD
TPBF.O3 TPBF 6,50% 2013-2020 10 000 10 000 NC 10 000 71,82 S 325,00 29-mai-18 ACD
TPBF.O4 TPBF 6.50% 2017-2027 10 000 10 000 NC 10 000 286,71 S 327,67 31-janv.-18 ACD
TPBJ.O1 TPBJ 6.50% 2017-2027 10 000 10 000 10 000 10 000 18 180 000 491,51 A 650,00 7-avr.-18 ACD
TPCI.O15 TPCI 6.30% 2013-2018 10 000 10 001 NC 10 001 62,31 S 315,00 3-juin-18 ACD
TPCI.O16 TPCI 6.55% 2014-2022 10 000 10 000 NC 10 000 418,12 A 655,00 20-mai-18 ACD
TPCI.O17 TPCI 3% 2014-2024 10 000 10 000 NC 10 000 16,57 S 150,00 18-juin-18 ACD
TPCI.O18 TPCI 5.85% 2014-2021 10 000 10 000 NC 10 000 32,32 S 292,50 18-juin-18 ACD
TPCI.O19 TPCI 5.99% 2015-2025 10 000 10 125 NC 10 125 392,22 A 599,00 14-mai-18 ACD
TPCI.O20 TPCI 5.85% 2015-2022 10 000 10 000 NC 10 000 152,68 S 292,50 5-avr.-18 ACD
TPCI.O21 TPCI 6% 2016-2028 10 000 10 000 NC 10 000 452,05 A 600,00 8-avr.-18 ACD
TPCI.O22 TPCI 5.90% 2016-2026 10 000 10 000 NC 10 000 334,60 A 590,00 15-juin-18 ACD
TPCI.O23 TPCI 5.90% 2016-2026 10 000 10 000 NC 10 000 84,05 A 590,00 17-nov.-18 ACD
TPCI.O24 TPCI 6.25% 2017-2029 10 000 10 000 NC 10 000 171,70 S 312,50 31-mars-18 ACD
TOTAL 211 2 092 000
SUKUK ET TITRES ASSIMILES
SUKCI.S1 SUKUK CI 5.75% 2015-2020 10 000 10 000 NC 10 000 17,57 S 290,69 28-juin-18 AC
SUKCI.S2 SUKUK CI 5.75% 2016-2023 10 000 10 000 NC 10 000 196,46 S 289,10 7-mars-18 ACD
SUKSN.S1 SUKUK SN 6.25% 2014-2018 10 000 9 999 NC 9 999 303,73 S 321,18 18-janv.-18 AC
SUKSN.S2 SUKUK SN 6% 2016-2026 10 000 10 000 NC 10 000 276,67 S 306,67 26-janv.-18 ACD
SUKTG.S1 SUKUK TG 6.5% 2016-2026 10 000 10 000 NC 10 000 0,00 S 0,00 17-févr.-18 ACD
TOTAL 0 0
4
lundi 8 janvier 2018
OPERATIONS EN COURSEmetteur Opération
FILTISAC Paiement de dividendes complémentaires de 1200 FCFA net par action le 09/01/2018
AVISEntité N° Nature Objet
BRVM N°008/2018/BRVM/DG Paiment des profits semestriels Paiement des profits semestriels - SUKUK SN 6% 2016-2026
COMMUNIQUESEmetteur N° Nature Objet
SERVAIR ABIDJAN 201801082 conclusion d'un contrat important Conclusion d'un contrat important
SITAB 201701081 Notation Financière Notation financière de SITAB SA
5
lundi 8 janvier 2018
MARCHE DES ACTIONS
Symbole TitreQuantité
résiduelle àl'achat
Cours Achat / Vente
Quantitérésiduelle à la
venteCours de Référence
ABJC SERVAIR ABIDJAN CI 633 1 960 / 1 985 153 1 960
BICC BICI CI 1 527 8 500 / 8 700 93 8 500
BNBC BERNABE CI 2 2 455 / 2 500 413 2 500
BOAB BANK OF AFRICA BN 218 7 000 / 7 100 41 7 000
BOABF BANK OF AFRICA BF 30 7 005 / 7 140 3 239 7 000
BOAC BANK OF AFRICA CI 82 4 900 / 4 995 584 4 900
BOAM BANK OF AFRICA ML 193 5 000 / 5 200 2 855 5 200
BOAN BANK OF AFRICA NG 53 4 300 / 4 445 7 4 445
BOAS BANK OF AFRICA SENEGAL 16 2 405 / 2 500 1 163 2 500
CABC SICABLE CI 18 1 205 / 1 245 166 1 245
CBIBF CORIS BANK INTERNATIONAL 15 9 205 / 9 400 194 9 400
CFAC CFAO MOTORS CI 499 475 / 475
CIEC CIE CI 31 1 985 / 1 990 316 1 985
ECOC ECOBANK COTE D'IVOIRE / 23 585 8 23 580
ETIT ECOBANK TRANS. INCORP. TG 16 934 19 / 20 232 867 20
FTSC FILTISAC CI 13 17 700 / 17 800 105 18 100
NEIC NEI-CEDA CI / 39 1 770 39
NSBC NSIA BANQUE COTE D'IVOIRE 491 8 800 / 8 885 196 8 800
NTLC NESTLE CI 1 444 2 000 / 2 120 14 2 000
ONTBF ONATEL BF 18 7 800 / 8 000 23 7 805
PALC PALM CI 40 5 500 / 5 600 91 5 600
PRSC TRACTAFRIC MOTORS CI / 2 290 000
SAFC SAFCA CI / 10 900 5 10 900
SCRC SUCRIVOIRE / 20 985
SDCC SODE CI 5 5 800 / 5 900 10 5 850
SDSC BOLLORE 50 4 515 / 4 695 9 4 695
SEMC CROWN SIEM CI / 14 000 42 14 000
SGBC SGB CI 282 11 300 / 11 500 408 11 300
SHEC VIVO ENERGY CI / 800 3 431 800
SIBC SOCIETE IVOIRIENNE DE BANQUE 50 16 800 / 16 950 68 16 800
SICC SICOR CI 11 3 955 / 3 950
SIVC AIR LIQUIDE CI 162 410 / 415 167 410
SLBC SOLIBRA CI 110 123 000 / 125 100 2 124 000
SMBC SMB CI 10 8 500 / 8 895 33 8 850
SNTS SONATEL SN 38 22 250 / 22 350 301 22 250
SOGC SOGB CI 30 4 180 / 4 185 37 4 185
SPHC SAPH CI 891 3 000 / 3 040 50 3 050
STAC SETAO CI / 180 608 180
STBC SITAB CI 159 67 000 / 72 000 70 67 000
SVOC MOVIS CI 7 2 970 / 3 150
TTLC TOTAL CI / 15 11 500
TTLS TOTAL SN / 1 700 1 908 1 700
TTRC TRITURAF CI-Ste en Liquidation / 490
UNLC UNILEVER CI / 8 330 49 8 330
UNXC UNIWAX CI 1 098 4 050 / 4 150 50 4 000
6
lundi 8 janvier 2018
MARCHE DES DROITS
Symbole TitreQuantité
résiduelle àl'achat
Cours Achat / Vente
Quantitérésiduelle à la
venteCours de Référence
TROISIEME COMPARTIMENT - BRVM PETITES CAPITALISATIONS
Symbole TitreQuantité
résiduelle àl'achat
Cours Achat / Vente
Quantitérésiduelle à la
venteCours de Référence
7
lundi 8 janvier 2018
MARCHE DES OBLIGATIONSSymbole Titre Quantité
résiduelle àl'achat
Cours Achat / Vente
Quantitérésiduelle à la
vente
Cours de Référence
ORGT.O1 ORAGROUP 6.75% 2013-2019 / 10 000
SIFC.O1 SIFCA 6.90% 2013-2021 / 10 000
EOM.O1 ETAT DU MALI 6.20% 2016-2023 / 10 033
EOM.O2 Etat du Mali 6.50% 2017-2024 / 10 000
EOS.O4 ETAT SENEGAL 6.70% 2012-2019 / 4 000
EOS.O5 ETAT SENEGAL 6.50% 2013-2023 / 10 000 8 10 000
EOS.O6 ETAT SENEGAL 6.50% 2014-2021 / 8 000 10 7 999
EOS.O7 ETAT SENEGAL 6.30% 2015-2025 / 10 000 18 10 000
TPCI.O24 TPCI 6.25% 2017-2029 / 10 000
TPCI.O18 TPCI 5.85% 2014-2021 / 10 000
TPCI.O19 TPCI 5.99% 2015-2025 / 10 100 50 10 125
TPCI.O20 TPCI 5.85% 2015-2022 / 10 000
TPCI.O21 TPCI 6% 2016-2028 / 10 000
TPCI.O22 TPCI 5.90% 2016-2026 / 10 000
TPCI.O23 TPCI 5.90% 2016-2026 / 10 000 150 10 000
TPBF.O3 TPBF 6,50% 2013-2020 / 10 000
TPBF.O4 TPBF 6.50% 2017-2027 / 10 000
TPBJ.O1 TPBJ 6.50% 2017-2027 / 10 000
TPCI.O15 TPCI 6.30% 2013-2018 / 10 001
TPCI.O16 TPCI 6.55% 2014-2022 / 10 000
TPCI.O17 TPCI 3% 2014-2024 / 10 000
BIDC.O3 BIDC-EBID 6.50% 2014-2021 / 10 000
BIDC.O4 BIDC-EBID 6.10%2017-2027 / 10 000
BOAD.O11 BOAD 5.95% 2012-2019 / 10 000 2 500 10 000
BOAD.O12 BOAD 5.95% 2014-2021 / 10 000
CRRH.O1 CRRH-UEMOA 6.10% 2012-2022 / 10 000
CRRH.O2 CRRH-UEMOA 6.10% 2012-2024 / 10 000
CRRH.O3 CRRH-UEMOA 6% 2013-2023 / 10 000
CRRH.O4 CRRH-UEMOA 6% 2014-2024 / 9 999
CRRH.O5 CRRH-UEMOA 5.85% 2015-2025 / 10 000
CRRH.O6 CRRH-UEMOA 5.85% 2016-2026 / 10 000
SHAF.O3 SHELTER AFRIQUE 6.6% 2014-2021 / 7 000
SUKUK ET TITRES ASSIMILESSymbole Titre Quantité
résiduelle àl'achat
Cours Achat / Vente
Quantitérésiduelle à la
vente
Cours de Référence
SUKCI.S1 SUKUK CI 5.75% 2015-2020 / 10 000
SUKCI.S2 SUKUK CI 5.75% 2016-2023 / 10 000
SUKSN.S1 SUKUK SN 6.25% 2014-2018 / 9 999
SUKSN.S2 SUKUK SN 6% 2016-2026 / 10 000
SUKTG.S1 SUKUK TG 6.5% 2016-2026 / 10 000
8
lundi 8 janvier 2018
ANNEE : 2018Société Nature Date Heure Lieu
9
lundi 8 janvier 2018
WARA a abaissé la note de la
SITAB S.A. de BBB+ à BBB à
l’issue de sa deuxième notation.
La perspective passe de stable à
négative.
Le leader ivoirien du secteur du tabac, membre du Groupe Imperial Tobacco, a vu sa note abaissée de BBB+ à BBB par WARA. La perspective passe de stable à négative.
Abidjan, le 08/01/2018 - West Africa Rating Agency
(WARA) annonce aujourd’hui la publication de la
deuxième notation de la Société Ivoirienne des Tabacs
(SITAB S.A., ou SITAB). Sur l’échelle régionale de
WARA, la note de long terme de SITAB a été dégradée
de « BBB+ » à « BBB », en grade d’investissement, et sa
note de court terme de « w-3 » à « w-4 ». SITAB est le
leader ivoirien et ouest-africain du secteur du tabac. La
perspective attachée à cette notation passe de stable à
négative.
Simultanément, sur son échelle internationale, WARA a
dégradé la note de SITAB de iB+/Stable/iw-5 à
iB/Négative/iw-6.
WARA justifie cet abaissement de notes ainsi que la
perspective négative qui leur est attachée par le fait que
les parts de marché de SITAB ont été fortement
érodées par les marques d’importation. En effet, SITAB
a vu ses parts de marché passer de 60,5% en mai 2016 à
46,9% à novembre 2017. Elle garde sa place de leader
historique mais la concurrence ne cesse de gagner du
terrain. Les volumes de ventes de la SITAB ont
fortement baissé et elle subit les assauts de la
réglementation au travers des réformes fiscales
défavorables depuis 2015. Une nouvelle réforme serait
prévue en janvier 2018, ce qui aurait comme
conséquence une nouvelle augmentation des droits
d’accise et de nouvelles compressions de marge. Le
danger pour SITAB serait de faire face à une impasse
stratégique. SITAB est le seul acteur ivoirien capable de
fabriquer ses cigarettes localement, ses concurrents se
plaçant dans une logique d’importation : ce
positionnement place la société dans une posture
défavorable au regard des réformes fiscales récentes, qui
pénalisent davantage les produits locaux par rapport à
leurs concurrents importés.
Cela dit, SITAB se prévaut de la marque de cigarette la
plus puissante de Côte d’Ivoire: Fine est en effet la
marque de référence des Ivoiriens, et capture à elle seule
45% du marché du tabac dans le pays à fin novembre
2017. La situation financière de SITAB est encore saine
jusqu'à fin 2016, quoique des tensions commencent à
poindre en raison de l’érosion incrémentale de ses parts
de marché. Le support opérationnel du Groupe
Imperial Tobacco est un avantage indéniable, par le
truchement de conventions de marque et d’assistance
technique. A contrario, SITAB est une société mono-
produit déployant une stratégie de concurrence en prix:
le profil opérationnel de la société se concentre sur un
seul métier, dans lequel le prix est une variable
déterminante de compétitivité, elle-même tributaire
d’une structure fiscale devenue défavorable. La
meilleure attractivité du marché ivoirien attise l'appétit
des marques d’importation: le pays est en pleine
croissance et, depuis 2015, les marques importées
jouissent d’un traitement fiscal qui leur est favorable,
entrainant une compression rapide de la part de
marché de SITAB. Dans l’industrie ivoirienne du
tabac, la volatilité fiscale est une source rémanente de
risque: depuis 2012, les droits d’accise applicables au
tabac ne sont ni stables ni satisfaisants pour tous les
acteurs, qui y voient des distorsions capables de
remodeler en profondeur ce secteur d’activité. En
outre, à l’instar des autres pays monde, la Côte d’Ivoire
n’échappe pas à l’intensification des pressions
réglementaires et sanitaires pesant sur l’industrie du
tabac. Cette contrainte tend à réduire les volumes
d’activité : le marché ivoirien des cigarettes s’est
contracté de 1,1% en 2016 par rapport à l’année 2015,
après une forte baisse de plus de 9% en 2015.
Naturellement, un marché de plus en plus contraint
par la réglementation et en situation de hausse des prix
attire davantage les importations frauduleuses.
La notation de SITAB ne bénéficie d’aucun facteur de
support externe. En revanche, la notation intègre
explicitement l’assistance permanente et l’avantage de
marques que reçoit SITAB de son actionnaire de
référence, le Groupe Imperial Tobacco.
Une amélioration de la notation de SITAB est
tributaire: i) d’une amélioration de l’environnement
macroéconomique dans la sous-région en général, et
en Côte d’Ivoire en particulier, où le pouvoir d’achat et
la consommation de biens courants sont en forte
hausse ; ii) du succès de sa stratégie de maillage
territorial et de dynamisation de la force de vente,
sensée compenser, ou en tous cas ralentir la fuite des
clients vers les marques importées ; iii) une
stabilisation et une cohérence dans la hiérarchie
normale des prix, en ligne avec les différentes gammes
de cigarettes en Côte d’Ivoire, soit en raison d’une
initiative unilatérale de hausse (peu probable) des prix
des concurrents haut de gamme, soit sous l’effet d’un
nouvel ajustement fiscal plus favorable aux marques
fabriquées localement ; et iv) d’un regain en parts de
marché.
Une détérioration de la notation de SITAB serait la
conséquence: i) d’une nouvelle crise politique,
économique ou sanitaire impactant la Côte d’Ivoire ; ii)
d’une érosion de sa part de marché plus rapide ou plus
prononcée que les anticipations de WARA, ce qui
signifierait une détérioration significative de son capital
marque et un affaiblissement durable du
positionnement de Fine ; iii) de la matérialisation rapide
du risque réglementaire, corollaire d’une pression
sanitaire accrue et donc d’une baisse plus brusque que
prévu des volumes d’activité; ou iv) d’une accentuation
de la volatilité fiscale, ce qui rendrait le marché encore
moins prévisible et les stratégies de moyen terme de ses
acteurs encore plus difficiles à établir et à exécuter.
Par sa perspective négative, WARA signale que la
probabilité d’occurrence des scénarios défavorables est
supérieure à celle des scénarios favorables à moyen
terme, ce qui signifie en d’autres termes que la notation
actuelle de SITAB contient plus de risques
d’abaissement que de possibilités de rehaussement,
modulo les contraintes inhérentes au plafond national
en Côte d’Ivoire, que WARA maintient au niveau de
‘A’.
La méthodologie que WARA utilise pour la notation de
SITAB est la méthodologie de notation des entreprises
industrielles et commerciales, publiée la première fois le
15 juillet 2012, révisée en septembre 2016, et disponible
sur le site Internet de WARA :
www.emergingmarketsratings.com
Les sources d’information utilisées par WARA pour la
conduite de la notation de SITAB sont principalement
les informations privatives obtenues lors des échanges
avec le management de SITAB, de novembre à
décembre 2017. Ces informations, couplées à des
sources publiquement disponibles, sont considérées par
WARA comme suffisantes pour la conduite de la
notation de SITAB.
Enfin, WARA précise que la notation de SITAB est
sollicitée et participative, c’est-à-dire qu’elle fait suite à
une requête en notation de la part de SITAB, et que
l’équipe dirigeante de la société a pris part active, de
manière transparente et collaborative, aux échanges
avec les équipes analytiques de WARA.
La note de « BBB » assignée par WARA à SITAB est
donc un cran au-dessus de la note acceptée par le
CREPMF pour émettre sans garantie.
Le rapport de notation complet est disponible sur demande par mail à l’adresse : [email protected]
Contact
Analyste principal
Oumar NDIAYE
+225 22 50 18 44 / +221 33 825 72 22
Email : [email protected]
COMMUNIQUÉ DE PRESSE :
Notation financière de SITAB S.A.
PrécédentValeur Date Valeur Date Date % %
FCP AAM CAPITAL SUR OCT 5 000 6 561,81 04/01/2018 6 562,64 05/01/2018 10/10/2012 31,25% 0,01%
FCP AAM EPARGNE CROISSANCE D 5 000 6 101,23 04/01/2018 6 084,05 05/01/2018 19/11/2012 21,68% -0,28%
FCP AAM OBLIGATIS OMLT 5 000 7 003,36 04/01/2018 7 004,22 05/01/2018 12/09/2012 40,08% 0,01%
FCP AAM EPARGNE ACTION A 5 000 4 230,90 04/01/2018 4 214,82 05/01/2018 16/01/2017 -15,70% -0,38%
AFRICAM SA SBIF FCP EXPANSIO D 5 000 7 641,39 04/01/2018 7 651,06 05/01/2018 01/01/2013 53,02% 0,13%
FCP SECURITAS OMLT 5 000 5 730,51 04/01/2018 5 731,16 05/01/2018 01/01/2013 14,62% 0,01%
FCP VALORIS A 5 000 7 012,08 04/01/2018 7 021,71 05/01/2018 01/01/2013 40,43% 0,14%
ATLANTIC ASSET MANAGEMENT ATLANTIQUE FINANCE FCP ATLANTIQUE CROISSANCE D 5 000 5 123,08 14/09/2017 ND ND 30/05/2015 - -
FCP ATLANTIQUE SECURITE OMLT 5 000 5 663,92 14/09/2017 ND ND 30/05/2015 - -
BNI GESTION BNI FINANCES FCP CAPITAL CROISSANCE D 10 000 18 818,00 19/08/2015 ND ND 01/01/2009 - -
FCP DYNAMIC SAVINGS D 10 000 10 197,00 19/08/2015 ND ND 06/06/2014 - -
BOA ASSET MANAGEMENT BOA CAPITAL SECURITIES FCP Emergence D 5 000 6 512,59 04/01/2018 6 512,40 05/01/2018 01/02/2010 30,25% 0,00%
FCP Treso Monea OCT 25 000 000 29 828 190,74 04/01/2018 29 831 643,12 05/01/2018 01/12/2013 19,31% 0,01%
BRM ASSET MANAGEMENT BRM FCP "BRM DYNAMIQUE" D 10 000 12 923,13 08/09/2014 ND ND 12/03/2009 - -
FCP "BRM OBLIGATAIRE" D 10 000 12 057,50 17/10/2014 ND ND 12/03/2009 - -
FCP ACTIONS PHARMACIE A 1000 1 030,28 04/01/2018 ND ND 25/07/14 - -
FCP AL BARAKA A 1000 1 011,81 04/01/2018 ND ND 01/03/17 - -
FCP ASSUR' SENEGAL D 1000000 1 190 858,61 04/01/2018 ND ND 06/07/14 - -
FCP PLACEMENT AVANTAGE D 1000 1 408,51 04/01/2018 ND ND 29/03/13 - -
FCP PLACEMENT CROISSANCE A 1000 1 341,58 04/01/2018 ND ND 29/03/13 - -
FCP HORIZON D 1000 1 806,59 04/01/2018 ND ND 27/06/09 - -
FCP PLACEMENT QUIETUDE OMLT 1000 1 250,51 04/01/2018 ND ND 29/03/13 - -
FCP LIQUIDITE-OPTIMUM OMLT 10000 10 166,89 04/01/2018 ND ND 01/10/17 - -
FCP BNDE VALEURS A 1000 1 064,12 04/01/2018 ND ND 02/09/16 - -
CORIS ASSET MANAGEMENT CORIS BOURSE FCP CORIS ACTIONS A 5 000 4 568,46 04/12/2017 ND ND 11/11/2014 - -
FCP CORIS PERFORMANCE D 5 000 4 991,62 04/12/2017 ND ND 11/11/2014 - -
OAM S.A SGI TOGO FCP-1 OPTI PLACEMENT A 5 000 13 701,94 04/01/2018 ND ND 01/02/2002 - -
FCP-2 OPTI REVENU OMLT 5 000 7 430,66 04/01/2018 ND ND 01/02/2002 - -
FCP-3 OPTI CAPITAL D 5 000 17 484,59 04/01/2018 ND ND 24/01/2003 - -
FCP SOGEAVENIR D 500 1 835,00 04/01/2018 1 824,00 05/01/2018 01/10/2002 264,80% -0,60%
FCP SOGEDEFI D 4 888 4 675,00 04/01/2018 4 643,00 05/01/2018 23/12/2014 -5,01% -0,68%
FCP SOGEDYNAMIQUE A 4 888 4 498,00 04/01/2018 4 473,00 05/01/2018 23/12/2014 -8,49% -0,56%
FCP SOGEPRIVILEGE D 4 888 4 571,00 04/01/2018 4 561,00 05/01/2018 23/12/2014 -6,69% -0,22%
FCP SOGESECURITE OMLT 4 888 4 937,00 04/01/2018 4 937,00 05/01/2018 23/12/2014 1,00% 0,00%
FCP SOGEVALOR A 1 000 4 122,00 04/01/2018 4 108,00 05/01/2018 04/06/2002 310,80% -0,34%
FCP SOAGA EPARGNE ACTIVE D 10 000 8 780,31 04/01/2018 8 753,46 05/01/2018 28/10/2016 -12,47% -0,31%
SICAV Abdou DIOUF D 10 000 000 15 101 698,69 04/01/2018 15 049 289,86 05/01/2018 01/12/2003 50,49% -0,35%
FCP SOAGA EPARGNE SERENITE OMLT 10 000 10 285,57 04/01/2018 10 286,76 05/01/2018 28/10/2016 2,87% 0,01%
FCP SAPHIR DYNAMIQUE D 5 000 5 170,20 28/12/2017 ND ND 28/08/2017 - -
FCP SAPHIR QUIETUDE OMLT 5 000 5 230,96 28/12/2017 ND ND 28/08/2017 - -
BNI GESTION BNI FINANCES FCP BNI RETRAITE D 2 500 3 814,00 06/08/2015 3 855,00 13/08/2015 11/05/2012 54,20% 1,07%
FCP INITIATIVES SOLIDARITE D 2 500 5 586,00 24/07/2015 5 687,00 05/08/2015 01/08/2013 127,48% 1,81%
FCP SODEFOR COMPLEMENTAIRE RETRAITE D 2 500 7 107,00 24/07/2015 7 295,00 06/08/2015 04/01/2010 191,80% 2,65%
FCP Global Investors D 25 000 29 270,00 31/12/2017 28 634,46 05/01/2018 01/12/2012 14,54% -2,17%
FCP Boa Obligations OMLT 10 000 10 478,84 31/12/2017 10 486,28 05/01/2018 Mars. 2017 4,86% 0,07%
FCP Boa Actions A 10 000 10 024,95 31/12/2017 9 858,36 05/01/2018 Juil. 2017 -1,42% -1,66%
BRM ASSET MANAGEMENT IMPAXIS FCP "SDE" D 1 000 2 083,36 05/09/2014 ND ND 14/03/2011 - -
CGF BOURSE FCPCR SONATEL D 1 000 6 451,31 28/12/2017 6 417,38 04/01/2018 12/02/2004 541,74% -0,53%
IMPAXIS SECURITIES FCP FORCE PAD D 1 000 1 241,93 27/12/2017 1 243,85 03/01/2018 16/02/2014 24,38% 0,15%
CGF BOURSE FCPE SINI GNESIGUI D 1 000 1 297,85 26/12/2017 1 326,82 02/01/2018 25/02/2014 32,68% 2,23%
CGF BOURSE FCPE DP WORLD DAKAR D 1 000 1 067,92 26/12/2017 1 079,72 03/01/2018 04/10/2016 7,97% 1,11%
EDC Asset Management EDC Investment Corporation FCP ECOBANK UEMOA DIVERSIFIE D 5 000 7 996,00 20/12/2017 8 131,00 27/12/2017 19/09/2007 62,62% 1,69%
FCP ECOBANK UEMOA OBLIGATAIRE OMLT 20 000 000 21 091 666,00 20/12/2017 21 109 622,00 27/12/2017 30/12/2016 5,55% 0,09%
FCP ECOBANK UEMOA RENDEMENT OMLT 1 000 000 1 465 684,00 20/12/2017 1 470 124,00 27/12/2017 10/10/2007 47,01% 0,30%
FCP ECOBANK ACTIONS UEMOA A 5 000 3 962,00 20/12/2017 4 012,00 27/12/2017 20/04/2016 -19,76% 1,26%
SGO MALI FINANCE SGI MALI FCPE ORANGE MALI D 10 000 20 684,04 27/12/2017 20 691,42 03/12/2018 03/09/2012 106,91% 106,84%
ATTIJARI OBLIG OMLT 10000 12044,94 29/12/2017 12048,2 05/01/2018 13/07/2012 20,48% 0,03%
ATTIJARI LIQUIDITE OCT 10000 10907,2 29/12/2017 10924,36 05/01/2018 30/08/2013 9,24% 0,16%
ATTIJARI HORIZON OMLT 10000 12138,21 29/12/2017 12146,21 05/01/2018 30/08/2013 21,46% 0,07%
ATTIJARI ACTIONS A 10000 9914,44 29/12/2017 9509,91 05/01/2018 21/05/2015 -4,90% -4,08%
ATTIJARI DIVERSIFIE D 10000 11410,4 29/12/2017 11321,01 05/01/2018 21/05/2015 13,21% -0,78%ATTIJARI INVEST OMLT 10000 10913,68 29/12/2017 10925,51 05/01/2018 21/01/2016 9,26% 0,11%ATTIJARI PATRIMOINE OMLT 10000 10917,46 29/12/2017 10 928,98 05/01/2018 21/01/2016 9,29% 0,11%
BNI GESTION BNI FINANCES FCP CNRA D 2 500 4 308,00 30/06/2015 3 133,00 14/08/2015 29/10/2013 25,32% -27,27%FCP KARIMA ETHIQUE D 1 000 1 366,00 03/07/2015 1 458,00 03/08/2015 22/05/2013 45,80% 6,73%
OPCVM : Organisme de Placement Collectif en Valeurs MobilièresND: Non DisponibleCatégories:
A: actionsOCT: obligations à court termeOMLT: obligations à moyen et long termeC: contractuelsD: diversifiés
SGI AFRICAINE DE BOURSE
SGI-BOA CAPITAL SECURITIES
lundi 8 janvier 2018
CGF GESTION CGF BOURSE
SAPHIR ASSET MANAGEMENT SGI BENIN
BOA ASSET MANAGEMENT BOA CAPITAL SECURITIES
OPCVM: FONDS COMMUNS DE PLACEMENT ET SOCIETES D'INVESTISSEMENT A CAPITAL VARIABLE
VariationOrigine
AFRICABOURSE SAAFRICABOURSE ASSET MANAGEMENT
MENSUELLES
HEBDOMADAIRES
QUOTIDIENNES
OPCVMSociétés de gestion Dépositaire Catégorie
Valeur Liquidative
OriginePrécédente Actuelle
SOGESPAR SOGEBOURSE
CGF GESTION
SOAGA-SA
ATTIJARI ASSET MANAGEMENT
