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Première STMG Dossier élève - Sciences de gestion et numérique
Thème 3 : Temps et risque
Gérer, c’est prendre des risques qu’il convient de prévoir et d’anticiper. La recherche de l’efficacité en gestion, quelle que
soit l’organisation considérée, ne peut se résumer au choix de la bonne méthode ou de la bonne technique. Elle prend
nécessairement en compte deux facteurs : le temps dans ses différentes dimensions (par exemple les délais de réaction, la
durée de mise en œuvre) et les risques associés.
La pertinence et l’efficacité des décisions prises à tous les niveaux dans l’organisation dépendent non seulement de la qualité
de l’information obtenue et utilisée, mais aussi de la prise en compte du temps et du risque.
L’étude du thème vise à mettre en évidence l’importance de l’intégration du temps dans les décisions de gestion et du recours
aux moyens de limiter les conséquences des risques identifiés par les acteurs de l’organisation.
Question de gestion 6 : Quelle prise en compte du temps dans la gestion de l’organisation ?
L’horizon de l’organisation est ordonné en termes échelonnés : court, moyen et long terme, avec des degrés variables quant
à la valeur de l’information disponible.
Par ailleurs, le découpage du temps en périodes au sein d’une organisation est lié à différentes contraintes : institutionnelles
(durée du travail, publication des résultats, etc.), sectorielles (fluctuations saisonnières, longueur du cycle de production,
ouverture des marchés, etc.), technologiques.
Pour mieux faire face aux contraintes temporelles, l’organisation peut utiliser des outils et méthodes d’aide à la prévision et
à l’homogénéisation de la valeur par rapport au temps.
Chapitre 10 : La prise en compte du temps dans la prévision de l’activité Certains documents sont issus du manuel Delagrave
Notions Capacités
✓ Prospective en matière d’activités : budget, seuil
de rentabilité
✓ Lien entre temps et valeur financière
✓ Outils de planification et de simulation
Repérer l’importance d’une information actualisée pour
prendre des décisions pertinentes.
Utiliser des données prospectives pour repérer
l’incidence d’une évolution de l’activité d’une
organization sur son résultat (seuil de rentabilité).
Utiliser des données prospectives pour repérer
l’incidence d’une évolution de l’activité d’une
organisation sur sa trésorerie (démarche budgétaire).
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Phase de découverte et d’introduction au chapitre
Cas pratique : TEAM
Phase d’observation et d’analyse des notions
A partir du contexte ci-dessous, répondez aux questions 1 et 2
La société TEAM est spécialisée dans l’importation et la vente de maillots d’équipes sportives professionnelles
des États-Unis. Après un démarrage difficile, la société connaît une croissance rapide mais, dans
l’environnement économique actuel, elle doit prendre des décisions pour assurer sa pérennité.
Dans ce contexte, le gérant cherche à mettre en place des outils prévisionnels afin d’évaluer le niveau d’activité
de l’entreprise dans les mois à venir.
FICHE D’IDENTITÉ
Type d’organisation : organisation à but lucratif
Activité: vente de marchandises
Champ d’activité: national et international
Forme juridique: SARL
Effectifs (2018): 8 salariés
CA annuel HT (2018) : 100000€
Les premiers mois d’activité d’une jeune entreprise
@ http://media.afecreation.fr/video/59/5/97595.mp4
1) Quels indicateurs de performance peuvent-être prévisionnels ?
2) Indiquez les éléments à surveiller par les dirigeants afin de prévoir l’activité et prendre des décisions.
Phase de construction de la synthèse basée sur les réponses aux questions précédentes
• L’organisation cherche à prévoir l’incidence de son activité sur son résultat futur. Pour cela, elle anticipe :
– son chiffre d’affaires à venir ;
– la structure de ses coûts (charges variables, charges fixes, taux de marge sur coût variable).
• Gérer une organisation exige de prévoir ce que sera le futur. L’organisation doit donc réfléchir à :
– prévoir une stratégie tournée vers l’avenir ;
– mettre en place des actions grâce au pilotage ;
– anticiper son environnement (économique, concurrentiel, technologique).
Problématique :
Peut-on prévoir l’incidence de l’activité de l’organisation sur son résultat ?
Comment définir et calculer un seuil de rentabilité ?
Pourquoi et comment actualiser des flux financiers ?
Pourquoi et comment établir des budgets ?
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I/ Comment évaluer l’incidence de l’évolution de l’activité sur la rentabilité ?
A/ L’analyse des charges
Phase d’observation et d’analyse des notions
A partir de la situation, des notions et du document 1, répondez aux questions 3 à 7.
Le gérant de la société TEAM, Monsieur Wade, communique à son comptable trois évaluations des charges pour
l’année à venir, et il lui demande de prévoir l’incidence de l’évolution de l’activité sur son résultat. Il précise que
le prix d’achat d’un maillot est de 15€, et le prix de vente 20€.
Notions – A RETENIR
Charges variables : charges dont le montant varie avec le niveau de l’activité. Celui-ci est mesuré par les
quantités produites ou vendues, ou par le chiffre d’affaires. L’ensemble des charges variables forment le coût
variable.
Charges fixes : charges dont le montant ne dépend pas du niveau d’activité. Ce sont notamment les charges de
fonctionnement (par exemple le loyer).
Document 1 - La prévision des charges: simulations
3) Sur quel indicateur est basée la mesure de l’activité dans le doc. 1 ?
4) Déterminez comment a été calculé cet indicateur. Que représente-t-il ?
5) Expliquez comment évoluent les quantités vendues de l’entreprise TEAM, ainsi que le total des charges entre les
trois hypothèses.
6) Individuellement, chacune des charges évolue-t-elle de la même façon ? Justifiez votre réponse à l’aide
d’exemples extraits du doc. 1
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7) Présentez des situations dans lesquelles les charges de personnel seront analysées comme des charges variables.
Phase de construction de la synthèse basée sur les réponses aux questions précédentes
Rédigez votre synthèse personnelle à l’aide de vos réponses aux questions et de la question suivante: Quels sont les
deux types de charges ?
B/ L’étude de la rentabilité
Phase d’observation et d’analyse des notions
A partir de la situation, des documents 2 et 3 et des notions, répondez aux questions 8 à 16.
Document 2 : Simulations du compte de résultat différentiel
Monsieur Wade souhaite prévoir la rentabilité de son activité sur les 12 mois de l’année. Il demande des
simulations.
Notions : A RETENIR
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8) À l’aide de l’hypothèse 1, retrouvez les formules de calcul :
• MSCV : (Marge sur coût variable)
• taux de MSCV (25 %) : (Taux de marge sur coût variable)
• résultat différentiel, à partir de la MSCV :
9) Complétez le doc. 2 en vous appuyant sur vos réponses à la question précédente. Aidez-vous aussi du document
1 pour trouver les montants de l’hypothèse 3.
10) Pour chacune des hypothèses, indiquez le montant et la nature du résultat différentiel (perte ou bénéfice).
11) En vous appuyant sur la formule de calcul du résultat, déterminez le montant de la MSCV permettant d’obtenir
un résultat égal à zéro.
Au vu des résultats obtenus dans les trois hypothèses, Monsieur Wade souhaite prévoir le seuil de rentabilité
de son activité.
Notion – A RETENIR
Seuil de rentabilité: chiffre d’affaires pour lequel une entreprise ne réalise ni perte ni bénéfice. Son résultat
est nul. C’est le chiffre d’affaires qui couvre toutes les charges. Le seuil de rentabilité s’exprime en valeur /
euros (chiffre d’affaires) ou en quantité (nombre d’unités à vendre).
Seuil de rentabilité
@ https://www.youtube.com/watch?v=FNrEC1Drdho
12) Sachant que la MSCV représente dans chaque hypothèse 25 % du CA, déterminez le SR (seuil de rentabilité) en
valeur et déduisez-en la formule de calcul. Interprétez votre résultat. Aidez-vous aussi de la question 8 et 11.
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13) Déterminez combien il faudra vendre de maillots pour atteindre le SR. Déduisez-en la formule de calcul du SR
en quantité. Interprétez votre résultat. (Rappel : prix de vente d’un maillot = 20 euros)
Après l’analyse de tous les paramètres, l’hypothèse 2 semble la plus réaliste à Monsieur Wade. Il s’interroge
sur la période à laquelle le seuil de rentabilité sera atteint en partant de cette hypothèse.
Notion – A RETENIR
Point mort : date à laquelle le seuil de rentabilité est atteint. Il se calcule ainsi : (Seuil de rentabilité en valeur
X nombre de mois d’activité)/Chiffre d’affaires annuel.
14) Sachant que l’activité est régulière tout au long de l’année, déterminez le point mort pour l’hypothèse 2.
Interprétez votre résultat. Aidez-vous de la question 12 et du document 1 pour connaître le chiffre d’affaires de
l’hypothèse 2.
Compte tenu de la rentabilité N+1, Monsieur Wade envisage pour l’année N+2 d’effectuer des investissements
en matière de communication qui se traduiront par : une augmentation des charges fixes de 15000€, une hausse
du chiffre d’affaires de 20%.
Document 3 : Rentabilité de l’année N+1
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15) À partir du document ci-dessous et du document 3, calculez le résultat prévisionnel de l’année N+2 et indiquez
les formules de calcul.
16) Que conseilleriez-vous à Monsieur Wade concernant sa décision d’investissement en communication ?
Phase de construction de la synthèse basée sur les réponses aux questions précédentes
Rédigez votre synthèse personnelle à l’aide de vos réponses aux questions et des questions suivantes :
Définissez le compte de résultat différentiel.
Comment calcule-t-on le seuil de rentabilité en valeur et en quantité ?
Exemple
Une organisation prévoit pour l’année prochaine un chiffre d’affaires de 500 000 €. Elle devra certainement supporter 230
000 € de charges fixes et ses charges variables s’élèveront à 40 % du chiffre d’affaires.
Son compte de résultat différentiel s’établit ainsi :
Éléments Montants (en €) % du chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires HT 500 000 100
Coûts variables – 200 000 – 40
Marge sur coût variable = 300 000 = 601
Coûts fixes – 230 000
Résultat = 70 000
1. Taux de marge sur coût variable
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II/ Comment évaluer l’incidence de l’évolution de l’activité sur la trésorerie ?
A/ La démarche budgétaire
Phase d’observation et d’analyse des notions
A partir de la situation ,des documents 4 à 6 et des notions, répondez aux questions 17 à 20.
Document 4 : Un budget? Pour quoi faire?
La visibilité d’une entreprise, sa réactivité face à un environnement fluctuant et incertain sont des vertus. On
n’en est que plus surpris par le nombre d’entreprises qui ne disposent pas d’outils de prévision et au sein
desquelles le pifomètre reste encore le
tableau de bord le plus utilisé. […]
Dans des hypothèses plus favorables, des situations semestrielles ou trimestrielles sont établies ; mais il faut
bien comprendre qu’il s’agit, comme pour le bilan, de constats, et non d’instruments de pilotage ! Lorsqu’on
dispose, à fin juillet, d’une situation à fin juin, il est clair qu’il ne reste qu’à se réjouir des bons résultats, ou à
constater les dégâts. S’il est une préoccupation que le dirigeant devrait avoir, c’est bien de connaître ou
d’estimer les performances économiques de son entreprise pour l’année, ou mieux, pour les années à venir. Le
budget, pour le nommer enfin, devrait être LA référence, puisqu’il permet de réfléchir et de décider sur tous
les aspects de l’activité : le marché, les ventes, les ressources humaines, la gamme de produits, la
communication, le financement… Il permet de mettre en évidence les dérives, d’identifier les obstacles,
d’assurer le financement des projets. Surtout, il se situe en amont, et permet donc l’anticipation, que
n’autorisent pas les documents comptables « officiels ».
Patrick Fichter, www.toutpourmanager.com
NOTION – A RETENIR
Budget de trésorerie : budget qui synthétise les encaissements et les décaissements à réaliser pendant une
période donnée. Il permet de connaître le montant disponible de la trésorerie.
17) Pourquoi l’entreprise établit-elle un budget de trésorerie ?
Document 5 : Prévisions budgétaires de la société TEAM
Le directeur financier souhaite établir le budget de trésorerie pour le premier trimestre N+1. Les éléments
suivants sont disponibles :
- Budget (doc. 6);
- l’encaissement des clients s’effectue 30 % au comptant et le reste à 60 jours ;
- les fournisseurs sont réglés le mois suivant la facturation ;
- l’entreprise envisage le renouvellement de deux camions de livraison d’un montant total de 45 000 €. Il
faut prévoir le versement d’un acompte de 20 000 € au cours du mois de mars N+1 ;
- la TVA due est payée le mois suivant (taux de TVA à 20 %) ;
- au début du mois de janvier N+1, la trésorerie présente un solde positif de 45 000 €.
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18) Complétez les budgets ci-dessous à l’aide des renseignements du document 5 et du document 6.
19) Expliquez à quoi correspond le montant « clients » dans le budget des encaissements en janvier N+1 (doc.6).
20) Commentez le budget de trésorerie.
Notions : A RETENIR
Budget des ventes : outil qui recense, par période, les prévisions d’activité en valeur (chiffre d’affaires HT,
montant de la TVA, chiffre d’affaires TTC). Il s’appuie uniquement sur la facturation.
Budget des achats : outil qui recense, en valeur, les achats HT, le montant de la TVA et les achats TTC. Il
s’appuie uniquement sur la facturation.
Budget des encaissements : établi à partir du budget des ventes, il tient compte des délais de paiement
accordés aux clients. À noter: l’entreprise encaisse ses ventes TTC.
Budget des décaissements : établi, entre autres, à partir du budget des achats, il tient compte des délais de
paiement obtenus des fournisseurs. À noter: l’entreprise décaisse ses achats TTC
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Document 6 : Les budgets prévisionnels de la société TEAM pour le prochain trimestre
Phase de construction de la synthèse basée sur les réponses aux questions précédentes
Rédigez votre synthèse personnelle à l’aide de vos réponses aux questions et de la question suivante: Pourquoi et
comment établir des budgets ?
Les principaux budgets sont :
Exemple
Une entreprise accorde à ses clients les modalités de règlement suivantes : 30 % au comptant et 70 % à 30 jours. Le budget
des ventes fait apparaître pour le mois de janvier des ventes pour 100 000 € HT, soit 120 000 € TTC.
Dans le budget des encaissements, on indiquera :
– en janvier : 120 000 × 30 % = 36 000 € ;
– en février : 120 000 × 70 % = 84 000 €.
Exemple
Les salaires payés au titre du mois d’avril s’élèvent à 150 000 €.
Les cotisations sociales dues aux organismes sociaux se montent à 60 % des salaires et doivent être payées le mois suivant.
Le budget des décaissements fera apparaître pour le mois de mai : 150 000 × 60 % = 90 000 €.
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B/ L’équilibre de la trésorerie
Phase d’observation et d’analyse des notions
A partir du document 7 et de la situation, répondez aux questions 21 à 23.
Document 7 : Comment résoudre ses problèmes de trésorerie?
Commencez par bien identifier l’origine de cette difficulté financière passagère qui peut provenir soit: d’une
sortie de fonds importante et obligée […] alors que vos recettes sont régulières ; d’un investissement alors que
vous n’aviez pas les fonds nécessaires ; de rentrées de fonds qui tardent à venir (exemple : facturation à
certains clients indélicats ou qui paient avec un délai imprécis…) […]
Ensuite, vous allez devoir agir : soit en négociant, avec certains de vos créanciers, un paiement différé […] ;
soit en négociant, avec certains de vos clients, un paiement anticipé moyennant une réduction que vous leur
consentiriez ; soit négocier avec votre banquier un découvert autorisé sur le court terme ou solliciter un
emprunt sur le long terme pour financer votre investissement.
www.petite-entreprise.net, 2019
21) Proposez des solutions pour améliorer la situation financière de l’entreprise.
22) Établissez un nouveau budget des ventes, des encaissements et de trésorerie à partir des changements évoqués
ci-dessous. Vous devez utiliser les budgets du document 6 tout en prenant en compte les changements.
La société TEAM a négocié ses délais de paiement clients (45% au comptant ; 65% à 60 jours) et a obtenu une
réduction du prix d’achat auprès de ses fournisseurs de 4% du fait de l’importance des quantités achetées.
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23) Commentez les résultats obtenus et indiquez si cette décision est positive pour l’entreprise.
Phase de construction de la synthèse basée sur les réponses aux questions précédentes
Rédigez votre synthèse personnelle à l’aide de vos réponses aux questions.
III/ Comment évaluer l’influence du temps sur les flux financiers ?
Phase d’observation et d’analyse des notions
A partir de la situation, des documents 8 et 9, répondez aux questions 24 à 26.
Pour financer l’achat de ses camions, et améliorer la situation de sa trésorerie, Monsieur Wade envisage de
solliciter un emprunt bancaire. Cela lui permettrait de réduire l’effort demandé à ses clients en matière de
délai de paiement. Le directeur financier lui remet le tableau d’amortissement de l’emprunt établi par la banque.
Document 8 : Tableau d’amortissement de l’emprunt émis par la banque Peucher
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Document 9 : L’actualisation des flux financiers
L’actualisation permet de prendre en compte le coût du temps, en calculant la valeur présente d’un flux financier
futur. Elle anticipe les sommes d’argent qu’il faudra débourser plus tard pour acheter le même bien ou service
qu’aujourd’hui.
Dans le cadre de ses projets de développement, l’entreprise se projette dans l’avenir en estimant les flux
monétaires futurs générés par chaque projet, dans l’objectif d’en évaluer l’opportunité en termes de
rentabilité. Pour comparer des flux monétaires réalisés à des périodes différentes (encaissements et
décaissements actuels et futurs), il est nécessaire de procéder à leur actualisation.
Le taux d’actualisation est établi à partir de divers éléments, dont l’estimation de l’inflation future et du risque
lié au temps.
Pour cela, on utilise la formule suivante : V0= Vn (1+ t)-n
avec : V0 = valeur actuelle (au temps 0) ;
Vn = valeur au temps n ;
t = taux d’actualisation ;
n = nombre de périodes.
24) À combien s’élève le coût total de l’emprunt ? (document 8)
25) Complétez le tableau suivant pour calculer le coût total actualisé de cet emprunt, en prenant comme taux
d’actualisation 10 %. (documents 8 et 9)
26) Quel est l’intérêt de l’actualisation ?
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Phase de construction de la synthèse basée sur les réponses aux questions précédentes
Rédigez votre synthèse personnelle à l’aide de vos réponses aux questions et de la question suivante :
Pourquoi et comment actualiser des flux financiers ?
Exemple
Une organisation prévoit de revendre dans deux ans un immeuble pour 500 000 €. Taux d’actualisation : 4 %. La valeur
actuelle de cette somme est de : 500 000 × (1 + 4 %)–2 = 462 278 €. En d’autres termes, il est indifférent pour l’organisation
de vendre cet immeuble pour 500 000 € dans deux ans, ou de recevoir immédiatement 462 278 €.
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Conclusion du chapitre
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https://numeres.net/9782206306025/res/9782206306025_14.mp3
