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>>> Céréales
> Analyse économique de la filière Céréales de FranceAgriMer
• numéro 08 / avril 2012 / Panorama mensuel des marchés céréaliers
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ArgentinaUp RiverBMmer NoireFCW, Fr.RouenUS SRWGolfeYC, fobGolgbe
MONDE> Échanges mondiaux de blé : un marché toujourstrès actifTout au long du mois écoulé les cours du blé et du maïsaméricain ont affiché une certaine fermeté avec plus oumoins de volatilité, dans le sillage du marché du soja quisubit les effets de la sécheresse en Amérique du Sud. Labaisse des stocks trimestriels aux États-Unis tant enmaïs (152,63 Mt contre 165,69 Mt un an auparavant) qu'enblé (32,68 Mt contre 38,78 Mt en mars 2011) a égale-ment largement contribué au regain de fermeté des coursconstaté à la fin du mois de mars. La hausse de 8,1 %des stocks de soja à 37,3 Mt contre 34,5 Mt l'année pré-cédente n'a pas entrainé de détente sur le marché car lecomplexe oléagineux trouve un soutien à la fois dans uneproduction décevante sur le continent sud-américain etdans les estimations d'emblavements aux Etats-Unis quisont moins défavorables au soja que prévu. La périodeprécédant la parution des statistiques de l'USDA a étépropice à un reflux des cours des graines. Mais cettesituation n'a que brièvement duré. Lors de la séance bour-sière du 30 mars les cours du blé américain ont clôturéen nette hausse. Les prix du maïs américain ont, à cetteoccasion, atteint leur limite de hausse quotidienne(+ 40 cts/bu, soit 16 $/t) pour l'échéance de mai.
L'USDA a publié le 30 mars son enquête annuelle relative aux intentions de semis de printemps auxÉtats-Unis pour 2012. La sole de maïs serait la plus étendue depuis 1937 et ce, au détriment desemblavements en soja et en blé. Dans le même temps, la publication de l'état des stocks trimestrielslaisse apparaître un recul des stocks de maïs et de blé par rapport aux deux années précédentes. Cesdernières données ont provoqué une hausse généralisée des cours.
A l'approche de la fin de la campagne, alors que l'offre seraréfie, les blés européens demeurent peu compétitifs faceà ceux de l'Australie, de l'Argentine et des États-Uniscomme en témoignent les deux derniers achats du GASC(240 000 t) pourvus en blé argentin pour 60 000 t et amé-ricain pour 180 000 t. L'origine américaine est davantageprésente sur le marché mondial, alors que la campagnecommerciale prend fin le 31 mai. Au 22 mars les engage-ments des États unis à l'exportation (tous blés) s'éle-vaient à 25,4 Mt (dont 20,9 Mt sont déjà chargées) pourun objectif de 27,5 Mt. Depuis la fin février, les cours dublé meunier mer Noire ont fléchi de $5 à 275 $ fob, tandisque le blé fourrager cotait 255 $/t. Bien que le Kazakhs-tan, la Russie et l'Ukraine aient confirmé qu'elles n'avaientpas l'intention d'introduire des contrôles à l'exportation,les ventes du bassin de la mer Noire, notamment cellesde la Russie, se réduisent à mesure que l'on approchede la fin de campagne. Le CIC évalue les exportations dela Russie à 21 Mt (ce qui en fait le 3e exportateur mon-dial après les Etats-Unis et l'Australie). A la fin février,selon UkrAgroConsult, les ventes russes atteignaient18 Mt, avec trois destinations phares : l'Egypte (5,8 Mt),la Turquie (2,2 Mt) et le Yémen (0,8 Mt). En Argentine,malgré la fermeté de la demande émanant notammentde l'Afrique du Nord, les prix du blé meunier demeurentcompétitifs et affichent une baisse de 5 $ à 258 $/t fob UpRiver (Rosario).
> Semis 2012 : la rentabilité du maïs fait ladifférence aux États unisLes prévisions des analystes privés sont largement con-firmées, et même au-delà de leurs attentes. Ainsi, l'USDAestime à 38,8 Mha (+ 4,3 % par rapport à 2012), la soledédiée au maïs en 2012, ce qui serait la surface plusélevée depuis 1937. L'analyste Informa, de son coté, es-time qu'elle devrait atteindre 39 Mha contre 30 Mha pour
Cotations mondiales (en $/t)
Source : FAM / CME / UAC
4. Note de conjoncture > Analyse économique de la filière Céréales de FranceAgriMer / Campagne 2011/12
12, rue Henri Rol-Tanguy / TSA 20002 / 93555 Montreuil-sous-Bois cedex -Tél. : +33 1 73 30 30 00 / Fax : +33 1 73 30 30 30
La note de conjoncture Céréales est une publication de FranceAgriMer. Directeur de la publication : Fabien Bova.Rédaction : unité Grandes Cultures / service Marchés et études de filières – C. Babarit/[email protected]. Champagnol/[email protected] - N. Boussac/[email protected] –Copyright 2012 : N° ISSN 2115-3000 - tous droits de reproduction réservés, sauf autorisation expresse de FranceAgriMer. L’établissement national desproduits de l’agriculture et de la mer s’efforce de diffuser des informations exactes et à jour et corrigera, dans la mesure du possible, les erreurs qui luiseront signalées. Toutefois, il ne peut en aucun cas être tenu responsable de l’utilisation et de l’interprétation de l’information contenue dans cette publicationqui ne vise pas à délivrer de conseils personnalisés.
www.agriculture.gouv.fr
www.franceagrimer.fr
FRANCE> Pluviométrie et situation des eaux souterrainesLe mois de mars a été particulièrement sec : le cumuldes précipitations est déficitaire par rapport à la normalesur l'ensemble du territoire à l'exception du Nord-Pas-de-Calais et localement dans les Pyrénées-Orientales.Comme le montre la carte ci-dessous, ce déficit dépasse50 % sur la plus grande partie du territoire exagonal, etatteint même 75 % en Alsace et en Provence-Alpes-CôteD'azur.
En terme de pluviométrie " efficace ", là encore, la situa-tion est déficitaire et ce, sur toute la France. Le cumul(du 1/09/11 au 1/04/12) des précipitations efficaces, c'est-à-dire l'eau disponible pour l'écoulement et la rechargedes nappes, ne présente un excédent que dans les Py-rénées-Orientales et la Haute-Corse.Ce déficit pluviométrique affecte les ressources en eaudes zones de production de céréales. Dans son dernierbulletin du 14 mars 2012, Eaufrance, portail public d'in-formation sur l'eau, souligne que 80 % des réservoirs af-fichent un niveau inférieur à la normale. Les nappes se
rechargeant en automne et en hiver, la pluviométrie decette année n'a pas permis une forte reconstitution desréserves malgré le début de recharge observé au mois dedécembre.
Rapport à la normale 1971/2000 du cumul mensuel deprécipitations - mars 2012
Source : Météo france
Source : Météo france
Rapport à la normale 1971/2000 du cumul de précipitationsefficaces - de décembre 2011 à mars 2012
Source : DREAL Centre, 1er avril 2011
Indicateur Beauce centrale(moyenne en m NGF des niveaux des piézomètres de Fains-la-Folie, Epieds-en-Beauce,
Ouzouer-le-Marché, Léger-des-Aubées et Batilly-en-Gâtinais)
Source : DREAL Centre, 1er avril 2011
En région Centre, les niveaux des cours d'eau commedes nappes souterraines y sont très bas pour ce mo-ment de l'année. D'après la Direction régionale de l'Envi-ronnement, de l'Aménagement et du Logement de la ré-gion Centre, " début mars, tous les indicateurs des nap-pes (…) se situent sous la moyenne, à des niveaux basà très bas pour la saison, et onze d'entre eux présententles plus bas niveaux observés pour un début mars sur lesquinze dernières années ".
Notons que pour son 10ème anniversaire, le sous contin-gent à l'importation " Etats-Unis " (572 000 t) a été pourla première fois pris en totalité. Compte tenu de la baissedes cours du Soft Red Winter (SRW), et du taux de frêttrès bas, les couts liés aux transports n'affectent quetrès légèrement la compétitivité des blés américains. Lesopérateurs devraient maintenant se tourner vers le souscontingent " Canada ", où 8 766 tonnes sont encore dis-ponibles.
2. Note de conjoncture > Analyse économique de la filière Céréales de FranceAgriMer /Campagne 2011/12
le soja car, en dépit d'une amélioration du rapport de prixsoja/maïs depuis la parution du PPR (Prospective PlantingReport) à 2,54 contre moins de 2 précédemment, les pro-ducteurs américains semblent maintenir leurs choix d'as-solements et privilégier le maïs.Sur les bases indiquées ci-dessus, et si l'on prend pourhypothèse un taux d'abandon normal et le rendementtendanciel (un peu plus de 10t/ha), l'USDA estime que laproduction américaine pourrait s'établir aux environs de360 Mt (313,9 Mt en 2011) si les conditions météo sontnormales d'ici à la moisson. L'extension de la sole enmaïs est motivée en grande partie par la faiblesse desstocks, la fermeté des prix et une meilleure couverturegarantie par l'assurance-récolte. Tout le problème estdésormais de savoir si ces intentions vont se traduiredans les faits. Pour l'heure, les conditions climatiquessemblent favorables au démarrage des semis qui s'effec-tue avec une certaine précocité dans la plupart des Etats,sauf au Texas et en Alabama, où l'humidité du sol restefaible. Les surfaces déjà emblavées sont estimées à 3%par l'USDA et une accélération des travaux devrait nor-malement s'opérer dans les prochaines semaines. Tou-tefois, même si les températures relevées sont favora-bles aux ensemencements, beaucoup d'agriculteurs hé-sitent encore à semer par crainte de s'exposer à desdégâts dus au gel, à des problèmes de disponibilités desemences ou encore à une révocation de leur assurance-récolte.
s'accompagne de températures plus sèches que la nor-male dans certaines régions et plus humides dansd'autres. La récolte décevante en 2011 aux États-Unisainsi que les problèmes de sécheresse au cours de cesderniers mois en Argentine et au Brésil en sont l'illustra-tion. Toutefois, plusieurs experts s'accordent à dire quece phénomène tire à sa fin et qu'il pourrait laisser place àson opposé " El Niño " au cours du 2e semestre de 2012.Celui-ci est d'ordinaire plus clément et plus favorable auxcultures. Aux États-Unis, à la date du 8er avril, l''état desblés d'hiver est jugé bon à excellent à 61% contre 36 %l'an dernier. Si le rendement global du blé s'avère con-forme à la moyenne quinquennale soit autour de 3 t/ha,la production devrait s'élever à environ 58 Mt contre 54,4 Mten 2011. En Europe, les conditions climatiques sont gé-néralement moins favorables et demeurent source d'in-quiétude en raison du manque de précipitations. La si-tuation est encore plus alarmante au Maroc qui n'a qua-siment pas reçu de pluies depuis le début de l'année. Lasécheresse pourrait entrainer une baisse de l'ordre de50 % de la production locale de céréales par rapport àl'excellent millésime 2011 où le pays avait récolté prèsde 9 Mt (dont 6 Mt de blé et 2,3 Mt d'orge). A ce stade, leCIC estime que la production mondiale de blé pour 2012devrait s'élever à 681 soit 15 Mt de moins qu'en 2011.
> Iran : les achats de blé continuent malgrél'embargoL'Iran poursuit son approvisionnement afin d'accroître sonstock de sécurité. Les blés proviennent d'origines diver-ses (Russie, Kazakhstan, Canada, Brésil, Allemagne,Australie). Dans son rapport du 2 avril, le CIC a revu à lahausse les besoins à l'importation de l'Iran, portés à 3 Mtcontre 1 Mt en février. Parallèlement, le stock de fin decampagne est relevé à 5,3 Mt contre 3 Mt le mois der-nier. Le principal objectif de la République Islamique estde contourner par tous les moyens les sanctions occi-dentales (bancaires notamment) liées à l'embargo afinde financer ses achats, ou encore de trouver des solu-tions alternatives comme le troc. C'est le cas de l'accorden cours avec le Pakistan pour la fourniture de 1 Mt deblé contre des engrais. Les banques turques sont princi-palement sollicitées mais l'Iran a aussi trouvé en Suissedes intermédiaires qui lui permettent de conclure des tran-sactions pour des paiements libellés en euros et en dol-lars via des banques non concernées par le dispositif desanctions. C'est ainsi, qu'en dépit du contexte conflic-tuel, les États-Unis ont pu conclure une vente de blé de180 000 t (confirmée par le relevé hebdomadaire del'USDA) via une société américaine basée à Genève quidispose de dérogations pour la vente de certains produitsagricoles pour des raisons humanitaires. Des discussionsseraient en cours pour un volume additionnel de 220 000 t.
> Maïs : vers une nouvelle récole mondiale recorden 2012A l'instar des campagnes antérieures, le maïs devraitencore focaliser l'attention des acteurs du marché descéréales en 2012/13. Le CIC a dévoilé ses premièresestimations de production. La barre des 900 Mt est dé-sormais envisagée. Cette première projection est, bienentendu, à entourer de toutes les précautions nécessai-res. Toutefois, elle montre le fort potentiel de hausse dontbénéficie cette céréale. La récolte des États-Unis comptepour une bonne part dans cette évolution spectaculaire.
La hausse des surfaces en maïs s'effectue, en premierlieu, au détriment du soja dont la sole est prévue en baissede 1,44 % à 29,9 Mha. Le recul des productions sud-américaines de soja n'a pas incité les producteurs desÉtats-Unis à étendre leurs emblavements. Les surfacesdévolues au blé sont en recul de 2,75 % à 22,6 Mha (tousblés). La sole en blé d'hiver augmenterait de 3 % à16,9 Mha. Les surfaces plantées en Hard Red Winter(HRW) devraient afficher une expansion de 6 %, à 12,1 Mhatandis que les semis de Soft Red Winter (SRW) et deWhite Wheat (WW) s'orienteraient à la baisse. La soleconsacrée au blé dur devrait rebondir de 62 % à 0,9 Mha,en comparaison avec le très faible niveau de l'an dernier(0,554 Mha). Les emblavements pour les autres blés deprintemps devraient diminuer de 3 % contrairement à cer-taines prévisions privées qui tablaient sur une reprise.
> Des conditions climatiques déterminantesL'année 2011 et la campagne en cours ont souffert deseffets du phénomène météorologique " La Niña ", qui
29,9
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1991
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2006
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Soja
Blé
Maïs
Évolution des surfaces aux États-Unis (en Mha)
Source : USDA
Note de conjoncture > Analyse économique de la filière Céréales de FranceAgriMer / Campagne 2011/12. 3
UNION EUROPÉENNE> Points climatsDe nombreux pays de l'Union euro-péenne (France, Espagne, Portu-gal, Angleterre, Italie du nord, Po-logne, République tchèque) subis-sent actuellement une sécheresseimportante, qui succède à un hiverfroid et sec. Malgré quelques pluiesdiffuses, notamment au sud del'Europe, les conditions ne s'amé-liorent pas rapidement, et le déficithydrique risque de se traduire parune perte de rendement significa-tive. Dans les pays cités précédem-ment, les trois premiers mois del'année 2012 ont enregistré unepluviométrie moyenne n'excédantpas 40% de la normale (période de
référence 1971-2000). C'est le cas, entre autres, en Es-pagne, ou certains analystes ont d'ores et déjà revu à labaisse les données de productions. Les opérateurs s'at-tendent à une chute de 30% de la récolte de blé dur enAndalousie, province qui représente plus de 70 % de laproduction nationale.Des dégâts sont également attendus en Roumanie, enFrance, en Allemagne, en Pologne du fait de la rigueur del'hiver. La reprise de la végétation dans certains pays del'U.E n'est pas encore assez avancée pour que les éven-tuels dégâts sur les cultures puissent être estimés, ce-pendant quelques tendances se dégagent. En Allema-gne, la partie ouest du pays est la plus touchée. Lesestimations officielles font état d'une perte de surfacesen orge de l'ordre de 10 000 ha, à 1,2 Mha. La sole decolza perdrait elle 80 000 ha, pour arriver à 1,25 Mha.La République tchèque à également connu un hiver ri-goureux et sec. Les analystes annoncent jusqu'à 15%de surfaces en blé retournées, et entre 25 et 30% pourl'orge d'hiver.
> Tirage de certificatsLes tirages de certificats à l'exportation atteignent un to-tal de 18 Mt, et sont inferieurs à ce qu'ils étaient l'andernier à la même époque (23 Mt en 2011). En blé, lecumul des certificats à l'exportation au 4 avril 2012 s'élèveà 10,7 Mt (contre 15,7 Mt l'an dernier -niveauinhabituellement élevé-à la même époque). Enfin, les ti-rages de certificats à l'importation continuent leur pro-gression pour arriver à un total de 10,5 Mt à la semaine40 (contre 9,7 Mt lors de la campagne précédente). Cetteprogression est principalement portée par le blé (4,9 Mtcontre 1,8 Mt en 2011 à la même époque) et l'orge(408 000 t contre 25 000 l'an dernier à la même époque).
D'autres pays comme l'Ukraine où des surfaces perduesen blé à cause du gel seront vraisemblablementressemées en maïs devraient également contribuer à ac-croître le niveau de la prochaine récolte. Pour l'immédiatla production de 2011 est estimée à 864 Mt (contre 828 en2010) alors que l'Argentine devrait enregistrer sa plus fai-ble récolte depuis 2008/09, à moins de 20 Mt.
> Les utilisations animales et industrielles comme" moteurs" de la demandeLe maïs représente à lui-seul près de 63 % des utilisa-tions totales pour l'alimentation animale contre 15 % pourl'orge et 13 % pour le blé (en moyenne) dans le monde.Or, le cheptel mondial ne cesse de croître en raison del'essor de pays émergents tels que l'Inde ou la Chinedont la consommation de viande est en constante pro-gression. Un volume de 226 Mt de céréales et autresingrédients (contre 206 Mt en 2010) est consacré à l'ali-mentation animale en Chine. Ce chiffre comprend, entreautres, 145 Mt de céréales (dont 125 Mt de maïs et 17 Mtde blé) ainsi que 46 Mt de soja, contre respectivement130 Mt et 42 Mt en 2010. Les besoins à l'importation dela Chine en maïs ont été évalués par le CIC à 4 Mt et à2 Mt pour le blé (contre 1,7 et 1 en 2010).
Par ailleurs, la fabrication d'éthanol aux États-Unis quiintervient pour plus de 40 % (en moyenne) des utilisa-tions industrielles mondiales de maïs, continue de susci-ter de l'intérêt malgré l'arrêt des incitations fiscales. Mêmesi ce secteur semble être arrivé à maturité, la récentedécision de l'EPA (agence de protection environnementale)qui vient d'autoriser la mise en vente d'essence E15 in-corporant 15 % d'éthanol au lieu de 10 jusqu'à présentpour les véhicules fabriqués à partir de 2001, risque fortde relancer la demande de maïs pour cette activité. Ladécision du gouvernement américain s'accompagne, parailleurs, d'un plan de soutien pourinstaller 10 000 pompes à essenceadaptées à ce mélange d'ici 5 ans.Dans ce contexte la tension sur lescours mondiaux pourrait bien per-durer dans les mois à venir.
