COVID-19 : Quel impact sur le secteur financier et la stabilité financière ?Welke gevolgen voor de financiële sector en de financiële stabiliteit ?

NBB Webinar – 26 octobre/oktober 2020

Structure

◆ Contexte macro-financier

◆ Octroi de crédit aux entreprises et ménages belges

◆ Résilience des banques et entreprises d’assurance belges

◆ Marché de l’immobilier

◆ Risques liés au changement climatique

◆ Politique macroprudentielle

2

3

0,7

6,1

2,2

1,5

0,3

1,7

1,5

0,6

1,4

1,3

2,8

2019

Reële groei van het BBP(percentages op jaarbasis)

Groeivooruitzichten van het IMF: volgend jaar blijft de economischeactiviteit in de meeste landen onder het niveau van vóór de crisis

-5,3

1,9

-4,3

-9,8

-10,6

-5,4

-9,8

-6,0

-8,3

-8,3

-4,4

2020e

2,3

8,2

3,1

5,9

5,2

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6,0

4,2

5,4

5,2

5,2

2021e

Verenigd Koninkrijk

Verenigde Staten

China

Japan

Wereld

Eurogebied

Duitsland

Frankrijk

Italië

Nederland

België

Bron: IMF.

4

Faillissementen, hogere werkloosheid en lagere handel brengenpermanente schade toe aan de Belgische economie

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2019

K1

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2022K1

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2022K3

2022K4

1.4 % -9 % 6.4 % 2.3 %

Reëel BBP in België(kwartaalgegevens, index 2019K4=100)

De vertraging in het tweede

kwartaal van 2020 was minder

sterk dan initieel verwacht …

-4%

NBB vooruitzichten voorjaar ‘20 NBB vooruitzichten najaar ‘19 Huidige cijfers

Bron: BNB.

-33 -33-36

-33 -34-32

-29-31

-26-23

-17

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0

Ronde

1

(23 mrt)

Ronde

2

(30 mrt)

Ronde

3

(6 apr)

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(13 apr)

Ronde

5

(20 apr)

Ronde

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(27 apr)

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(5 mei)

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(12 mei)

Ronde

9

(26 mei)

Ronde

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(9 jun)

Ronde

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(23 jun)

Ronde

12

(18 aug)

Ronde

13

(22 sep)

5Bron: ERMG (laatst beschikbare gegevens: 22 september 2020).

¹ Deze benadering sluit de gezondheidszorg en de publieke sector uit, alsook bedrijven die geïdentificeerd werden als behorende tot de (diverse)

bedrijfstak “overige”.

Verwachte impact van COVID-19 op de toekomstige omzetcijfers(in %, gewogen gemiddelde o.b.v. inkomsten en toegevoegde waarde per bedrijfstak¹)

Impact van COVID-19 op de wekelijkse omzetcijfers(in %, gewogen gemiddelde o.b.v. inkomsten en toegevoegde waarde per bedrijkstak¹)

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2020K3 2021

Verwachting van Ronde 12 (18 aug)

Verwachting van Ronde 13 (22 sep)

Het traag en onvolledig herstel van de omzet kwam tot stilstand in september en voor 2021 wordt geen grote verbetering verwacht

Les crédits aux ménages et aux entreprises ont évolué de manières différentes au cours des derniers mois

6

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5

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2007

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2007

2009

2011

2013

2015

2017

2019

Belgique Zone euro

2.8%4.4%

Sociétés non financières(croissance annuelle)

Ménages(croissance annuelle)

Moratoire:

145.000 crédits

hypothécaires et

141.000 crédits aux

entreprises

Sources: BCE, BNB.

Les mesures de soutien maintiennent la part des prêts non-performants à un niveau faible

7

0,0%

0,5%

1,0%

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2,5%

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3,5%

4,0%

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19

20

20

Pourcentage de prêts non-performants

Ménages€ 251 milliards

Sociétés non financières

€ 152 milliards

Autres€ 91 milliards

Composition du portefeuille de crédits

à des contreparties belges(juin 2020)

Source: BNB.

8,5%

2,8%

15,9%

7,3%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

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30%

2002

2003

2004

2005

2006

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2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

S1

2019

S1

2020

Rendement des fonds propres(pourcentages)

8

Malgré d'importantes provisions pour pertes de crédit, le résultat net du secteur bancaire est resté positif en 2020

Compte de résultats des établissements de crédit belges(milliards d’euros)

2018 2019S1

2019

S1

2020

Résultat net d’intérêts 14,4 14,6 7,2 7,2

Résultat hors intérêts, dont: 8,3 8,5 4,3 3,6

Résultat net des rémunérations et commissions 5,6 5,6 2,7 2,8

Résultat net sur instruments financiers 1,2 0,5 0,4 -0,3

Dépenses opérationnelles 13,9 13,7 7,3 7,2

Résultat brut d’exploitation 8,8 9,4 4,2 3,6

Réductions de valeur et provisions 0,8 1,3 0,5 2,1

Autres composantes du compte de résultats 2,4 2,0 0,7 0,5

Profit ou perte net(te) 5,6 6,1 3,0 1,0

Source: BNB.

Rendement des fonds propres

Moyenne 2002 – 2007

Moyenne 2010 – 2019

9

Taux d’intérêts sur différents types d’actifs et de passifs

0%

1%

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19

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Q4

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Q1

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Q4

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01

Q1

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Q3

20

19

Q4

Dépôts d’épargne

Crédits hypothécaires

Obligations et autres titres

La crise actuelle s’ajoute à des défis préexistants

Source: BNB.

2015

20162017 2018

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Ren

dem

en

t d

es f

on

ds

pro

pre

s

Ratio coûts/revenus

Grandes banques Petites banques d'épargne

2015

2016

20172018

2019

Rendement des fonds propres et ratio coûts/revenus pour les grandes banques universelles et les plus petites banques d’épargne

10

Les banques disposent d'une position de capital solide pour absorber des pertes de crédit et assurer l’octroi de crédits à l'économie réelle

2016 2017 2018 2019Juin

2020

Capital Common equity Tier I 58,1 60,4 59,7 61,1 62,1

Actifs pondérés par les risques, dont: 369,5 373,1 382,4 392,6 389,8

Risque de crédit 308,1 315,3 315,8 322,2 320,2

Risque de marché 6,1 7,3 7,2 6,1 7,0

Risque opérationnel 38,7 36,7 38,6 38,4 38,5

Ratio Common equity Tier I

(pourcentages)15,2 15,9 15,6 15,6 15,9

Capital et actifs pondérés par les risques (milliards d’euros, sauf mention contraire)

Coussins de fonds propres totaux des banques belges(milliards d’euros)

62 63 60

15 16 19

-

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2019 T4 2020 T1 2020 T2

Exigences de fonds propres Coussins de fonds propres libresSource: BNB.

11

La position de liquidité des banques belges s’est renforcée suite à un recours important aux opérations de la BCE (TLTRO III)

Ratio de couverture de liquidité (pourcentages)

Opérations de refinancement de la Banque nationale de Belgique (milliards d’euros)

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2002

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2020-0

3

2020-0

6

2020-0

9

Source: BNB.

De solvabiliteit van de Belgische verzekeraars blijft goed, niettegenstaande de impact van de crisis

12

« double hit »

100%

120%

140%

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240%

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K1

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K2

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K2

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19

K1

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20

K2

20

20

Ontwikkeling van de dekkingsgraad

van de solvabiliteitskapitaalvereiste

Impact « double hit » op de balans

334,5

344,1

0

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Actief K1 Actief K2

Investeringen

Andere activa

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279,5

290,2

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400

Passief K1 Passief K2

Kernkapitaal

Andere passiva

Technische voorzieningen

3,8%

Bron: NBB.

La crise va peser sur la profitabilité des assureurs mais l’impact estincertain

13

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Résultat net du secteur(milliards d’euros)

Source: BNB.

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2019

Secteur assurance-vie: taux garanti

moyen et rendement des investissements

Rendement des investissements

Taux garanti moyen sur les contrats existants

14

Herstel van de activiteit op de vastgoedmarkt en hogerewoningprijzen na het einde van de lockdown

Aantal vastgoedtransacties(op basis van het aantal verleden verkoopaktes)

Woningprijzen(veranderingspercentages op jaarbasis)

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2020

Bron: NBB.

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2016 2017 2018 2019 S1 2020 2016 2017 2018 2019 S1 2020 2016 2017 2018 2019 S1 2020

Primo-acquéreurs Autres propriétaires occupant leur bien Buy-to-let

Quotité(nouvelle production de crédits hypothécaires)

> 110%

]100% ; 110%]

]90% ; 100%]

]80% ; 90%]

≤ 80%

Marge de tolérance LTV > 80%

Marge de tolérance LTV > 90%

Les attentes prudentielles de la BNB ont mené à une amélioration du profil de risque de la nouvelle production de crédits hypothécaires

15

35%

10%20%

Source: BNB.

16

Le recours au moratoire a maintenu les arriérés de paiement à un niveau bas pour les crédits hypothécaires

Recours au moratoire pour crédits hypothécairesCrédits hypothécaires avec retard de paiement(pourcentage du total)

Source: Centrale des crédits aux particuliers.

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180 000

Nombre de crédits hypothécaires sous moratoire

Pourcentage du nombre total de crédits hypothécaires en cours (échelle de

droite)

Le secteur de l’immobilier commercial est sensible à la conjoncture

17Sources: RCA, BNB.

Transactions d'achat et de vente d’immobilier

commercial belge (millions d’euros, sauf mention contraire)

Rendement boursier des sociétés immobilières

réglementées (SIR)Ensemble des SIR (1 Jan 2018 = 100)

Rendement pour l’année en cours, par segment de marché

Source : Refinitiv, Datastream return index pour les SIR belges.

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5 000

4ème trimestre

3ème trimestre

2ème trimestre

1er trimestre

Moyenne 2015-2019

Part de marché des investisseurs étrangers (%; échelle de droite)

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Immobilier

industriel

Total SIR

Immobilier

résidentiel

Bureaux

Commerces

Klimaat-gerelateerde risico’s blijven een belangrijk aandachtspunt

18

Bron: Regionale energie-/milieuagentschappen (Vlaamse classificatie).Bron: Nationaal Energie- en Klimaatplan 2021-2030.

Verdeling van EPCResidentieel vastgoed

Transitierisico’sBijdrage aan GHG-emissies

Residentieel

vastgoed

13,3%Commercieel

vastgoed

4,8%

Industrie

46,6%

Transport

22,5%

Landbouw

10,8%

Afval

1,3%

Overige

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0%

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100%

Appartementen Huizen Appartementen Huizen Appartementen Huizen

Vlaanderen Wallonië Brussel

A+ en A B C D E F

Macroprudentieel beleid

Macroprudentieel beleid blijft gericht op het ondersteunen van de kredietverlening aan de reële economie

◆ Op basis van huidige risicoanalyse en vooruitzichten verwacht de Bank geen nieuwe activering van de contracyclische buffer in het komende

jaar (minstens tot 2021K3). Indicatoren van de kredietcyclus zijn in deze release fase vertekend en moeten omzichtig geïnterpreteerd worden.

◆ De Bank staat klaar om specifieke macroprudentiële vastgoedbuffers (gedeeltelijk) vrij te geven indien de crisis zich doorzet en systemische

risico’s op de vastgoedmarkt materialiseren.

◆ De toezichtverwachtingen betreffende striktere kredietvoorwaarden voor nieuw hypothecair krediet blijven van kracht omwille van hun

risicobeperkende effecten.

◆ Buffers voor systeemrelevante banken blijven behouden maar kunnen in extreme gevallen als ultiem macroprudentieel instrument worden

ingezet.

De financiële sector dient zijn verantwoordelijkheid in het opvangen van de crisis ten volle op te nemen

◆ Vrijgegeven micro- en macroprudentiële buffers dienen, indien nodig, maximaal aangewend te worden. Terughoudendheid bv. omwille van

stigma-effecten kan contraproductief zijn en de crisis versterken.

◆ Een voorzichtig beleid inzake dividenduitkeringen en variabele verloning is aangewezen om de solvabiliteitspositie van de banken verder te

versterken. De beperking van dividenduitkeringen tot 1 januari 2021 is verantwoord.

◆ Ondanks de huidige crisis moeten ook de structurele uitdagingen (duurzame winstgevendheid, digitalisering en transitie naar een duurzame

economie) en de inherente financiële risico’s worden opgevolgd.

19

Kl