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ENDETTEMENT ENDETTEMENT TERRITORIALTERRITORIAL
OCTOBRE 2005OCTOBRE 2005
ORIGINES DE ORIGINES DE L’ENDETTEMENT L’ENDETTEMENT
TERRITORIALTERRITORIAL1.1. Boom des liquidités de Boom des liquidités de
l’économiel’économie
L’E.T. L’E.T. SE POTENCIASE POTENCIA AVEC LE BOOM DES AVEC LE BOOM DES LIQUIDITES DE L’ECONOMIE COLOMBIENNE LIQUIDITES DE L’ECONOMIE COLOMBIENNE
ENTRE 1999 ET 1995ENTRE 1999 ET 1995
-8000
-6000
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
8000
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Mill
on
es d
e d
ola
res
Cuenta de capital y financiera Cuenta CorrienteSOURCE: Banco de la República. Estudios Económicos
ORIGINESORIGINES 1.1. Boom des liquidités de Boom des liquidités de
l’économiel’économie
1.1. Les réformes Les réformes financièresfinancières
LA REFORME FINANCIERE LA REFORME FINANCIERE OUVRE LA VOIE A L’E.T.OUVRE LA VOIE A L’E.T.
REFORME FINANCIEREREFORME FINANCIERE1.1. APERTURA EN LA APERTURA EN LA
CUENTA DE CUENTA DE CAPITALESCAPITALES..
FIN DU CONTROLE DES CHANGES.FIN DU CONTROLE DES CHANGES. SUPPRESSION DESIMPOTS A L’ENTREE ET A LA SUPPRESSION DESIMPOTS A L’ENTREE ET A LA
SORTIE DE CAPITAUX ET SORTIE DE CAPITAUX ET D’UTILITESD’UTILITES SUPPRESSION DE LA LIMITE MINIMUM DE SUPPRESSION DE LA LIMITE MINIMUM DE
PERMANENCIAPERMANENCIA DES CAPITAUX DANS DES CAPITAUX DANS L’ECONOMIE;L’ECONOMIE;
SUPPRESSION DU CONTROLE DE LA SUPPRESSION DU CONTROLE DE LA PROVENANCE DES FLUX FINANCIERS.PROVENANCE DES FLUX FINANCIERS.
1.1. REFORME DU REFORME DU SYSTEME SYSTEME FINANCIERFINANCIER
SUPPRESSION SUPPRESSION D’INTERDICTIONSD’INTERDICTIONS AUX AUX TRANSACTIONS FINANCIERES INTERNATIONALESTRANSACTIONS FINANCIERES INTERNATIONALES
PASO DEL ESQUEMA DE BANCA ESPECIALIZADA A PASO DEL ESQUEMA DE BANCA ESPECIALIZADA A MULTIBANCA.MULTIBANCA.
LEVANTAMIENTO DE IMPUESTOS RESTRICTIVOS.LEVANTAMIENTO DE IMPUESTOS RESTRICTIVOS.
1.1. REFORME REFORME AL AL ESQUEMA DE ESQUEMA DE EMISION Y EMISION Y POLÍTICA POLÍTICA MONETARIAMONETARIA
INDEPENDANCE FACE AU GOUVERNEMENTINDEPENDANCE FACE AU GOUVERNEMENT OBJECTIF PRINCIPAL ET UNIQUE: L’INFLATIONOBJECTIF PRINCIPAL ET UNIQUE: L’INFLATION
ORIGENESORIGENES 1.1. Boom de liquidez de la Boom de liquidez de la
economíaeconomía
2.2. Las reformas financierasLas reformas financieras
3.3. La descentralización La descentralización fiscalistafiscalista
LA NUEVA CONSTITUCION LA NUEVA CONSTITUCION AUSPICIA EL E.T.AUSPICIA EL E.T.
Se aprueba una descentralización Se aprueba una descentralización (desconcentración funcional), asignando nuevas (desconcentración funcional), asignando nuevas responsabilidades a Dptos. y Municipiosresponsabilidades a Dptos. y Municipios
No se establece una verdadera autonomía No se establece una verdadera autonomía regional en el manejo financiero de los E.T.regional en el manejo financiero de los E.T.
El sistema de transferencias y participaciones El sistema de transferencias y participaciones (situado fiscal) no es suficiente para cubrir la (situado fiscal) no es suficiente para cubrir la financiación de las nuevas responsabilidades. financiación de las nuevas responsabilidades. (LEY 60-93). Las E.T. acuden a la deuda. (LEY 60-93). Las E.T. acuden a la deuda.
La reglamentación al endeudamiento territorial La reglamentación al endeudamiento territorial se lleva a cabo cuando la deuda estaba en su se lleva a cabo cuando la deuda estaba en su nivel más alto (LEY 358-97- Semáforos) nivel más alto (LEY 358-97- Semáforos)
EN LOS DEPARTAMNTOS EL DEFICIT HA SIDO EN LOS DEPARTAMNTOS EL DEFICIT HA SIDO RECURRENTE A PESAR DEL INCREMENTO EN LAS RECURRENTE A PESAR DEL INCREMENTO EN LAS
TRANSFERENCIASTRANSFERENCIAS
Departamentos: Ingresos Corrientes Vs Gastos Totales (% PIB)
1,00%1,50%
2,00%2,50%
3,00%3,50%
4,00%4,50%
5,00%
Ingr. Ctes Gtos. Totales
Ingresos Tributarios Vs Transferencias del GNC Departamentos % PIB
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Ingr. Tribut. Dptos Transferencias
ORIGENESORIGENES 1.1. Boom de liquidez de la Boom de liquidez de la
economíaeconomía
2.2. Las reformas financierasLas reformas financieras
3.3. La descentralización fiscalistaLa descentralización fiscalista
4.4. El sistema financiero como El sistema financiero como promotor del endeudamientopromotor del endeudamiento
ElEl exceso de liquidez lo llevó a una política exceso de liquidez lo llevó a una política crediticia laxa, de sobreendeudamiento, crediticia laxa, de sobreendeudamiento, con los agentes económicos.con los agentes económicos.
Promovió el endeudamiento sin tener en Promovió el endeudamiento sin tener en cuenta la capacidad de pago de los cuenta la capacidad de pago de los deudores. (riesgo moral)deudores. (riesgo moral)
CRECIMIENTOCRECIMIENTO PORCENTUAL DE LA CARTERA DEL PORCENTUAL DE LA CARTERA DEL SISTEMA FINANCIERO EN TERMINOS REALES (Dic90 - SISTEMA FINANCIERO EN TERMINOS REALES (Dic90 -
Dic99)Dic99)
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
Fuente: Banco de la República
CREDITO PRIVADO Y FLUJOS DE CAPITALCREDITO PRIVADO Y FLUJOS DE CAPITAL
Fuente: Banco de la República; Tomado de Tenjo, [2002].
ORIGENESORIGENES
1.1. Boom de liquidez de la economíaBoom de liquidez de la economía
2.2. Las reformas financierasLas reformas financieras
3.3. La descentralización fiscalistaLa descentralización fiscalista
4.4. El sistema financiero como El sistema financiero como promotor del endeudamientopromotor del endeudamiento
5.5. El Gobierno NacionalEl Gobierno Nacional
El gobierno nacional le hizo el juego al El gobierno nacional le hizo el juego al endeudamiento de las regiones en la endeudamiento de las regiones en la medida en que otorgó libertad de medida en que otorgó libertad de endeudamiento a las entidades endeudamiento a las entidades territoriales.territoriales.
No diseñó un marco de referencia en el No diseñó un marco de referencia en el cual gestionar los niveles y plazos de la cual gestionar los niveles y plazos de la deuda, convencido de que las regulaciones deuda, convencido de que las regulaciones del mercado eran suficientes para del mercado eran suficientes para equilibrar el proceso y evitar una crisisequilibrar el proceso y evitar una crisis
ORIGENESORIGENES
1.1. Boom de liquidez de la economíaBoom de liquidez de la economía
2.2. Las reformas financierasLas reformas financieras
3.3. La descentralización fiscalistaLa descentralización fiscalista
4.4. El sistema financiero como El sistema financiero como promotor del endeudamientopromotor del endeudamiento
5.5. El Gobierno Nacional El Gobierno Nacional
6.6. La clase política tradicional de las La clase política tradicional de las regiones.regiones.
La corrupción, el clientelismo y la politiquería La corrupción, el clientelismo y la politiquería
como factores potenciadores del endeudamiento como factores potenciadores del endeudamiento
territorial.territorial.
Una parte importante de la deuda contraída fue Una parte importante de la deuda contraída fue
saqueada por los corruptos en las regiones.saqueada por los corruptos en las regiones.
Además, los recursos no fueron invertidos en Además, los recursos no fueron invertidos en
mejora de la capacidad productiva de mejora de la capacidad productiva de
departamentos y municipiosdepartamentos y municipios..
EL E..T. CRECE DE MANERA EXPONENCIALEL E..T. CRECE DE MANERA EXPONENCIAL
Saldo Deuda Territorial Total (millones de pesos corrientes)
0,00
2.000.000,00
4.000.000,00
6.000.000,00
8.000.000,00
10.000.000,00
12.000.000,00
14.000.000,00
16.000.000,00
18.000.000,00
20.000.000,00
Interna Externa Total
Fuente: Elaboración propia con base en cifras de CGR.
LA DEUDA TERRITORIAL ESTA CONTRAIDA LA DEUDA TERRITORIAL ESTA CONTRAIDA PRINCIPALMENTE CON EL SISTEMA FINANCIERO PRINCIPALMENTE CON EL SISTEMA FINANCIERO
NACIONALNACIONAL
Composición de la Deuda Territorial por orígen del Endeudamiento (% del PIB)
0,00%1,00%
2,00%3,00%
4,00%5,00%
6,00%7,00%
8,00%
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Interna Externa
Fuente: Elaboración propia con base en cifras de CGR.
CINCO (5) BANCOS CONCENTRABAN, AL MOMENTO CINCO (5) BANCOS CONCENTRABAN, AL MOMENTO DE LA CRISIS (2001) EL 80% DE LA CARTERA DEL DE LA CRISIS (2001) EL 80% DE LA CARTERA DEL
SECTOR PUBLICOSECTOR PUBLICO
ESTABLECIMIENTOS BANCARIOS ACREEDORES DEL SECTOR PUBLICO -Solo Capital
BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A.
9%
OCCIDENTE9%
BANCO DE BOGOTA
11%
OTROS19%
BANCOLOMBIA S.A.17%
BANCO POPULAR S.A.16%
BBV BANCO GANADERO S.A.
19%
Elaboración propia con base en datos de Superbancaria
Cartera $4.7 billones
LA CRISISLA CRISIS
La rauda salida de capitales del país, La rauda salida de capitales del país, luego de la crisis financiera internacional.luego de la crisis financiera internacional.
Las elevadas tasas de interés del Las elevadas tasas de interés del momento (1998-2000)momento (1998-2000)
La crisis general de la economía ( 1998-La crisis general de la economía ( 1998-2000) que deprime la capacidad de pago 2000) que deprime la capacidad de pago de los deudores.de los deudores.
La crisis del sistema financieroLa crisis del sistema financiero
SITUACIÓN FISCAL DE LOS DEPARTAMENTOS SITUACIÓN FISCAL DE LOS DEPARTAMENTOS COLOMBIANOS CON VIGENCIA DE LA LEY 358/97. COLOMBIANOS CON VIGENCIA DE LA LEY 358/97.
COMPARATIVO 97-99COMPARATIVO 97-99
19971997 19991999
MuestraMuestra 2727 3131
RojoRojo- - Sin capacidad de endeudarse y Sin capacidad de endeudarse y
bajo planes desempeño-bajo planes desempeño-11 2828
Amarillo Amarillo Contratar deuda con autorización Contratar deuda con autorización
del MH y planes de ajustedel MH y planes de ajuste88 11
Verde Verde Con capacidad de endeudamiento-Con capacidad de endeudamiento- 1818 22
ENTIDADES QUE SE ACOGIERON A CONVENIOS Y PLANES DE SANEAMIENTO FISCAL
Convenios
Ley 358/97, Plan de desempeño
Ley 550/1999
Ley 617/2000
Departamentos 2 Municipios 1995
Total 2 Departamentos 2
Municipios 1 1996 Total 3
Departamentos 6 Municipios 6 1997
Total 12 Departamentos 7 2
Municipios 3 1 1998 Total 10 3
Departamentos 12 3 Municipios 11 4 1999
Total 23 7 Departamentos 1 1
Municipios 2000 Total 1 1
Departamentos 6 14 Municipios 23 163 2001
Total 29 177 TOTAL 50 11 30 177
EL AJUSTE FICAL: EL AJUSTE FICAL: SOSTENIBILIDAD DE LA DEDUA, SOSTENIBILIDAD DE LA DEDUA, NÓ DEL DESARROLLONÓ DEL DESARROLLO
Todo el ajuste fiscal se hizo para garantizar la Todo el ajuste fiscal se hizo para garantizar la sostenibilidad de la deuda, en beneficio del sostenibilidad de la deuda, en beneficio del capital financiero.capital financiero.
Las leyes: Las leyes: 358-97 (Ley de semáforos); 358-97 (Ley de semáforos);
550-99 (intervención económica); 550-99 (intervención económica);
617 de 2000 (Ajuste Fiscal) y 617 de 2000 (Ajuste Fiscal) y
715-2000 (Acto leg 01 Recorte de transferencias) 715-2000 (Acto leg 01 Recorte de transferencias)
GARANTIZARON EL PAGO CUMPLIDO A LA BANCA, GARANTIZARON EL PAGO CUMPLIDO A LA BANCA,
SACRIFICANDO EL EMPLEO, LA INVERSION SOCIAL SACRIFICANDO EL EMPLEO, LA INVERSION SOCIAL
Y EL DESARROLLO REGIONAL.Y EL DESARROLLO REGIONAL.
ATROS ACTOS ILEGALES (DEL SISTEMA ATROS ACTOS ILEGALES (DEL SISTEMA FINANCIERO) DENTRO DE LOS PLANES DE FINANCIERO) DENTRO DE LOS PLANES DE
AJUSTEAJUSTE
Anatocismo financiero. Anatocismo financiero. En el caso del valle del cauca, la En el caso del valle del cauca, la
reestructuración de deuda significó la reestructuración de deuda significó la capitalización de $150 mil millones capitalización de $150 mil millones correspondientes a intereses. correspondientes a intereses.
La pignoración de las rentas públicas.La pignoración de las rentas públicas. En el mismo Dpto. la FIDUCIARIA En el mismo Dpto. la FIDUCIARIA
POPULAR, que representa a los acreedores POPULAR, que representa a los acreedores bancarios, administra los recursos. bancarios, administra los recursos.
EL CASO DEL VALLE DEL CAUCA ES UNA MUESTRA EL CASO DEL VALLE DEL CAUCA ES UNA MUESTRA CLARA DEL SOBREENDEUDAMIENTOCLARA DEL SOBREENDEUDAMIENTO
DEPARTAMENTO DEL VALLE DEL CAUCA. EVOLUCION DE LOS SALDOS DE LA DEUDA PUBLICA - Cifras en Millones de pesos-
20.644 30.923 40.133 67.767 89.074
133.116
284.128
365.522
442.106
562.467 526.249 536.638
597.587
538.649
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
1990 A 2003
Fuente: Secretaría de Hacienda Departamental
SE HAN PAGADO INTERESES SE HAN PAGADO INTERESES
POR $574.621 millonesPOR $574.621 millones
SE ADEUDA $538.649 millonesSE ADEUDA $538.649 millones
INTERESES PAGADOS DEUDA PUBLICA DEPARTAMENTO DEL VALLE DEL CAUCA
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Años
Mill
on
es $
Fuente: Secretaría de Hacienda Departamental
Departamentos - Perfil de Amortizaciones
17%
13%
17%
13%
11%10%
9%
3%
4%
1% 0% 0% 0% 1% 1% 1% 0% 0%0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
PESE A LAS LEYES DE AJUSTE FICAL, NO PESE A LAS LEYES DE AJUSTE FICAL, NO SE HA DESACTIVADO EL PROBLEMA DE SE HA DESACTIVADO EL PROBLEMA DE
FONDOFONDO..
EN LOS PRÓXIMOS 5 AÑOS SE VENCE EL EN LOS PRÓXIMOS 5 AÑOS SE VENCE EL 60% DE LAS OBLIGACIONES60% DE LAS OBLIGACIONES
OTRAS AMENAZASOTRAS AMENAZAS
Los gastos son crecientes, EL DÉFICIT se Los gastos son crecientes, EL DÉFICIT se
aumentaráaumentará
Las deudas se siguen refinanciando a tasas de Las deudas se siguen refinanciando a tasas de
mercadomercado
Las transferencias serán recortadas una vez más, Las transferencias serán recortadas una vez más,
agravando las finanzas territorialesagravando las finanzas territoriales
Las demandas sociales deben ser solucionadas y Las demandas sociales deben ser solucionadas y
no se dispone de los recursos suficientes para no se dispone de los recursos suficientes para
satisfacerlas.satisfacerlas.
Seguir pagando, cumplidamente, aplaza las Seguir pagando, cumplidamente, aplaza las
obligaciones sociales constitucionalesobligaciones sociales constitucionales
LAS POLÍTICAS MONETARIA, CAMBIARIA Y FISCAL LAS POLÍTICAS MONETARIA, CAMBIARIA Y FISCAL
COMO PROMOTORAS DEL ENDEUDAMIENTO Y COMO PROMOTORAS DEL ENDEUDAMIENTO Y
DEL PAGO DE RENTAS AL CAPITAL FINANCIERO DEL PAGO DE RENTAS AL CAPITAL FINANCIERO
SON LA PRINCIPAL AMENAZA DE UNA NUEVA SON LA PRINCIPAL AMENAZA DE UNA NUEVA
CRISIS. CRISIS.
El modelo neoliberal, impone al Estado una El modelo neoliberal, impone al Estado una
dictadura fiscal, subordinando las finanzas dictadura fiscal, subordinando las finanzas
publicas al capital financiero, garantizándole publicas al capital financiero, garantizándole
rentas al mismo, y desentendiéndose de sus rentas al mismo, y desentendiéndose de sus
compromisos socialescompromisos sociales
OTRAS AMENAZASOTRAS AMENAZAS
ALGUNAS CONSECUENCIASALGUNAS CONSECUENCIAS
Limitaciones a la autonomía regional. No hay Limitaciones a la autonomía regional. No hay
facultad para el manejo de ingresos y gastosfacultad para el manejo de ingresos y gastos
Limitaciones al desarrollo regional. Los planes de Limitaciones al desarrollo regional. Los planes de
desarrollo están sujetos a la política fiscalista desarrollo están sujetos a la política fiscalista
central. central.
Deterioro de todas los derechos socialesDeterioro de todas los derechos sociales
Tenemos una democracia “prisionera del capital Tenemos una democracia “prisionera del capital
financiero” financiero”
SE REQUIERESE REQUIERE
1.1. REORDENAMIENTO FINANCIERO PARA LA REORDENAMIENTO FINANCIERO PARA LA ESTABILIDAD MONETARIA Y LA SOSTENIBILIDAD ESTABILIDAD MONETARIA Y LA SOSTENIBILIDAD FISCALFISCAL
• Control a los flujos de capitalControl a los flujos de capital• Control de CambiosControl de Cambios• Tasa Tobin y otras medidas impositivas y Tasa Tobin y otras medidas impositivas y
administrativasadministrativas• Reforma al Banco de la RepúblicaReforma al Banco de la República• Cambio en el régimen de emisión monetariaCambio en el régimen de emisión monetaria
2.2. LEY MARCO PARA EL ENDEUDAMIENTO PÚBLICO.LEY MARCO PARA EL ENDEUDAMIENTO PÚBLICO.• Regulación respecto de los montos y condiciones Regulación respecto de los montos y condiciones
financieras de contrataciónfinancieras de contratación• Regulación sobre el control de la destinación de los Regulación sobre el control de la destinación de los
recursos, estableciéndose espacios de participación recursos, estableciéndose espacios de participación ciudadanaciudadana
• Establecimiento de los Consejos de Planeación Establecimiento de los Consejos de Planeación Regional AutónomosRegional Autónomos
SE REQUIERESE REQUIERE
1.1. IMPLEMENTACIÓN DEL CONTROL SOCIAL EFICAZIMPLEMENTACIÓN DEL CONTROL SOCIAL EFICAZ..• Participación ciudadanaParticipación ciudadana• Auditoria sobre la deudaAuditoria sobre la deuda
2.2. REGULACION SOBRE EL SISTEMA FINANCIERO REGULACION SOBRE EL SISTEMA FINANCIERO • Denuncia a su carácter especulativo y usureroDenuncia a su carácter especulativo y usurero
