Europäisches Forum Alpbach 2018 Pressegespräch der OeNB9f33441d-7220-403f-9337-2c4f...2018/08/30 · 3 [email protected] 62,2 56,3 43,8 39,9 62,7 23,4 23,2 15,7 35,7 20,1 0 10 20

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Europäisches ForumAlpbach 2018 Pressegespräch der OeNB

Gouverneur Univ.-Prof. Dr. Ewald NowotnyVize-Gouverneur Mag. Andreas IttnerDirektoriumsmitglied Dr. Kurt Pribil

30. August 2018

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Die globale Erholung hält an – Wachstum schwächt sich bis 2019 etwas ab

• Weltwirtschaftswachstum laut IWF weiterhin robust:• USA: Höheres Wachstum 2018 durch Fiskalstimulus, höhere Verschuldung birgt Risiken• Euroraum: Wachstum schwächt sich ab, Inflation knapp am EZB-Ziel• China: Rebalancing schreitet voran, PBoC will Qualität der Kreditvergabe verbessern

• Risiken: Internationaler Handelskrieg, Währungskrise in der Türkei, Entscheidung über Brexit-Deal

2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019

Euroraum 2.2 1.9 1.7 1.7 –0.7 –0.6 88.8 86.5

Ver. Königreich 1.4 1.5 2.6 2.0 –1.8 –1.7 86.7 85.5

Japan 1.0 0.9 1.0 1.1 –3.2 –2.7 235.9 234.3

China 6.6 6.4 2.0 2.4 x x x x

USA 2.9 2.7 2.2 2.2 –5.3 –5.9 107.8 108.1

Welt gesamt 3.9 3.9 x x x x x x

Quellen: IWF WEO April 2018 sowie Update Juli 2018, EK Spring Outlook April 2018 sowie Interim Outlook Juli 2018.

Prognose ausgewählter WirtschaftsindikatorenBudgetsaldo Staatsschuld

Veränderung zum Vorjahr in % in % des BIP

Reales BIP Inflationsrate


62,256,3

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Internationale Verschuldung Internationale Kredite Devisenumsatz Globale Zahlungsmittel Fremdwährungsreserven

USD EUR Renminbi JPY

Vergleich des internationalen Währungssystems%

Quelle: EZB (The international role of the euro, Juni 2018).Anmerkung: Daten: 2017-Q4 bzw. letztverfügbar.

Der Euro hat sich als zweite Weltwährung etabliert


Expansionsdynamik im Euroraum durch große Staaten leicht gedämpft

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GR IT PT FI LV CY ES EE EA SI FR NL BE AT DE LT LU SK

Reale BIP-Niveaus 2017

Quelle: Eurostat.Anmerkung: Darstellung ohne IE und MT, da statistische Umstellungen in der VGR Berechnung zu einen Niveausprung geführt haben.

Index: 2007=1002018 Revision* 2019 Revision*

Belgien 1.7 –0.1 1.6 –0.1 Deutschland 1.9 –0 .4 1.9 –0.2 Estland 3.5 –0.2 2.7 –0.1 Irland 5.6 –0.1 4.0 –0.1 Griechenland 1.9 0.0 2.3 0.0 Spanien 2.8 –0.1 2.4 0.0 Frankreich 1.7 –0 .3 1.7 –0.1 Italien 1.3 –0.2 1.1 –0.1 Zypern 3.6 0.0 3.3 0.0 Lettland 3.3 0.0 3.2 –0.1 Litauen 3.1 0.0 2.6 –0.1 Luxemburg 3.5 –0.2 3.3 –0.2 Malta 5.4 –0.4 5.0 –0.1 Niederlande 2.8 –0.2 2.5 –0.1 Österreich 2.8 0.0 2.1 –0.1 Portugal 2.2 –0.1 2.0 0.0 Slowenien 4.4 –0.3 3.5 –0.1 Slowak. Rep. 3.9 –0.1 4.2 0.0 Finnland 2.8 +0.3 2.2 –0.1 Euroraum 2.1 –0 .2 2.0 0.0

Prognose des realen BIP-Wachstums

Quelle: Interimsprognose EK Juli 2018.*) Revision gegenüber Frühjahrsprognose EK Mai 2018.

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Geldpolitische Entscheidungen vom 14. Juni 2018

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2015 2016 2017 2018PSPP CSPP CBPP3ABSPP Angekündigt Durchschnitt

APP Anleihekaufprogramm - Nettoerwerbin Mrd EUR

Quelle: EZB.

• APP-Ankäufe im derzeitigen Umfang von monatlich 30 Mrd EUR bis Ende Sep. 2018.

• Reduzierter Nettoerwerb von monatlich 15 Mrd EUR von Okt. bis Ende Dez. 2018.

• Ab Jänner 2019 findet keine Ausweitung des APP mehr statt; es werden nur mehr die auslaufenden Papiere reinvestiert.

• EZB-Leitzinsen werden mindestens über den Sommer 2019 und in jedem Fall so lange wie erforderlich auf ihrem aktuellen Niveau bleiben.

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• Wachstumsprognose für Q3 und Q4 bei 0,6% bzw. 0,5%.

• Über dem langjährigen Durchschnitt von 0,4% (2000Q1-2017Q4)

• Neben den Exporten ist die lebhafte Inlandsnachfrage eine tragende Säule im aktuellen Konjunkturzyklus

• Keine Revision gegenüber der OeNB-Konjunktur-prognose vom Juni 2018

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OeNB-Konjunkturindikator vom August 2018: Österreichs Wirtschaft wächst auch 2018 um mehr als 3%

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2014 2015 2016 2017 2018 Quartalswachstum lt. VGR (realisierte Werte; li. Achse)OeNB-Konjunkturindikator (li. Achse)Jahreswachstum lt. VGR (re. Achse)

Quelle: OeNB-Konjunkturindikator vom August 2018, WIFO.

+0,6*+0,5*

+0,9

Veränderung zum Vorquartal in %

Prognose für das reale Bruttoinlandsprodukt in Österreich für das dritte und vierte Quartal 2018 (saison- und arbeitstägig bereinigte Trendreihe)

*) Prognosewerte

+1,1+1,5

Veränderung zum Vorjahr in %

+3,1 +3,1*


• Türkische Lira hat seit Jahresbeginn deutlich abgewertet (35% ggü. dem EUR, 38% ggü. dem USD ), gleichzeitig sind die Renditen für türkische Staatsanleihen stark gestiegen

• Gesamtexposure aller österreichischen Sektoren gegenüber der Türkei rund 9,7 Mrd. EUR

• Den größten Anteil am Gesamtexposurehält der österreichische Bankensektor mit rund 7,5 Mrd. EUR

• Spanischer Bankensektor mit ca. 70 Mrd. EUR an Forderungen vis-à-vis der Türkei von allen Euroraumländern am stärksten exponiert

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Türkische Währungskrise: Exposure des österreichischen und des Euroraum-Bankensektors

Vis-à-vis der Türkei

Gesamt

Bankensektor inMrd. EUR Mrd. EUR

in % der gesamten Auslandsforderung

AT1) 7.5 351.4 2.1

DE 11.1 1,785.4 0.6

ES 70.8 1,564.2 4.5

FR 30.8 2,698.0 1.1

IT2) 16.2 788.7 2.1

ER3) 137 .6 8 ,863 .2 1 .6

Quelle: BIZ, OeNB. Auslandsforderungen auf Letztrisikobasis der jeweils "inländischen Banken", also Banken, die im inländischen Mehrheitseigentum stehen, mit Ausnahme AT:1) AT-Forderungen vis-à-vis Türkei: Forderungen "aller in Österreich ansässigen Banken", also einschl. insbes. Denizbank. (Diese sind daher auch in der Gesamtsumme der AT-Auslandsforderungen sowie in der Summe der Forderungen der Banken des Euroraums eingerechnet.)2) IT: Das Exposure der italienischen Banken umfasst nicht das Exposure, das sich anteilsmäßig aufgrund des 40%-Minderheitsanteils der Unicredit an der Yapi-Kredi ergibt (mind. EUR 30 bn).3) ER: Umfasst AT, BE, DE, ES, FI, FR, GR, IE, IT, NL, PT.

Ausstehende konsolidierte Auslandsforderungen des Bankensektors, Q1/2018


Aktuelle Entwicklungen in der Bankenaufsicht und im Finanzmarkt

Vize-Gouverneur Mag. Andreas Ittner

Alpbach, 30. August 2018 www.oenb.at


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Quelle: OeNB.

in Mio EUR

Zusammensetzung des Periodenergebnisses zum 1. Halbjahr 2018

+5,3% +4,1% +1,4% +15,7% +14,3%

Veränderung ggü. VJ Halbjahresergebnis 2018 der AT-

Großbanken mit 2,3 Mrd. EUR erstmalswieder auf Vorkrisenniveau.

Ergebnisverbesserung vor allem im Zinsergebnis durch wiedererstarktes Kreditwachstum sowie durch historischniedrige Kreditrisikokosten.

Die niedrigen Kreditrisikokosten sind nicht nachhaltig, sodass weitere Effizienzverbesserungen vorgenommen werden müssen.

* meldepflichtige AT-SIs: EGB, RBI, UCBA, Bawag, RLB-OÖ, VB-Verbund, Sberbank Europe, Banco Santander

Rekordergebnis der AT-Großbanken geprägt durch niedrige Risikokosten


10 Jahre Finanzkrise: Ergebnisse wieder auf Vorkrisenniveau, allerdings viele Veränderungen

10

Bilanzsumme deutlich geschrumpft

Gewinn wieder auf Vorkrisenniveau Kapitalisierung (Tier 1) signifikant verbessert

Quelle: OeNB.

Anzahl der Banken reduziert

AT-Großbanken

AT-Bankensektor AT-Bankensektor

AT-Großbanken

AT-Großbanken AT-Großbanken

AT-GroßbankenAT-Großbanken


Kreditfinanzierung nach wie vor dominant, jedoch leicht rückläufig

Fremdkapitalfinanzierung nichtfinanzieller Unternehmen in AT

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Kredite Verzinsliche WertpapiereHandelskredite / Lieferantenkredite sonstige Verbindlichkeiten

Quelle: OeNB.

Bankkredit als wichtige Finanzierungsform bei Unternehmen

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EU 28

AT

Kredite Anleihen Eigenkapital sonstige Verbindlichkeiten

Quelle: Eurostat.

[email protected]@oenb.atwww.oenb.at 12* KMU weniger als 250 MA; Zahlen beziehen sich auf die gewerbliche Wirtschaft;

… beschäftigen mehr als 1,9 Mio. Menschen

325.000 KMU*…

… erwirtschaften 62 %der Wertschöpfung

… tätigen 48 %aller Ausfuhren

628 Kreditinstitute…

… davon 524 Kreditinstitute mit BS < 1 Mrd.

… betreiben 3737 Filialen

… haben 58 Auslandstöchter

Diversität der österreichischen Wirtschaft

Bankensektor spiegelt Diversität der Wirtschaft

Bedeutung des Bankensektors aufgrund der kleinteiligen Wirtschaftsstruktur


Stärkere Kapitalmarktkomponente wichtig, jedoch nur langfristig möglich …

Kapitalmarktunion als wichtige Initiative Jedoch kurz- und mittelfristig wenig Änderung an der Dominanz der Bankenfinanzierung zu erwarten!

Umsatzanteil von KMUs in EU hoch Wenig börsennotierte Unternehmen in AT


ImmobilienkrediteVerbesserung der Kreditvergabestandards (Nachhaltigkeit)

Regulatorische UnsicherheitZunehmende Komplexität, unzureichende Proportionalität

Technologischer WandelInvestitionen in Digitalisierung, Anpassung der IT-Infrastruktur, Cyberkriminalität

ProfitabilitätsdruckDruck zur Erschließung neuer Märkte bzw. Produkte durch Niedrigzinsumfeld, Erhöhung der Kosteneffizienz

Politische RisikenHandelskonflikte, geopolitische Unsicherheiten

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… daher Notwendigkeit eines widerstandsfähigen Bankensektors für eine funktionierende Wirtschaft

Resilienz der AT-SIs deutlich verbessert … … jedoch weitere Herausforderungen des Bankensystems

NPL Ratio abnehmend

Verbesserte Kapitalisierung (CET1 FL Ratio)

Quelle: OeNB, EZB.


Nur krisenfeste Banken können Finanzierungsfunktion erbringen

Proportionalität: Komplexität und Umfang des Regelwerkes als Problemfeld - Regulierung soll Vielfältigkeit des Bankensystems erlauben und angemessen zur Größe und Komplexität einer Bank sein; komplexe Regulierung darf nicht als Eintrittsbarriere wirken und künftigen Wettbewerb behindern

Balance zwischen Übernahme von Risiko als Kernaufgabe und Widerstandsfähigkeit des Bankensektors Neue Herausforderungen durch Innovationen im Finanzsektor – Spagat zwischen Innovationsoffenheit und Sicherheit Freiraum für Risikofinanzierung schaffen

Identifizierung von aufkommenden Risiken im Finanzsektor

Krisenfestigkeit des Bankensektors in Stressphasen sicherstellen: Angemessene Kapitalisierung und stabiles Geschäftsmodell Vorausschauender Aufsichtsansatz: Frühzeitige Interventionen und zeitnahe Aufsichtsmaßnahmen; Ursachen für Krisen

entstehen im guten Konjunkturumfeld!

Konsequente Arbeit der Bankenaufsicht weiterhin notwendig …

Weiterentwicklung des bankenaufsichtlichen Regelwerkes


Aktuelle Entwicklungen im Zahlungsverkehr

Mag. Dr. Kurt PribilDirektor des Ressorts Zahlungsverkehr, Informationsverarbeitung und Infrastruktur

Alpbach, 30. August 2018 www.oenb.at


TARGET Instant Payments Settlement (TIPS)

Ab Ende 2018 beginnt ein neues Zeitalter im

Zahlungsverkehr!

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TARGET Instant Payments Settlement (TIPS) ab Nov. 2018

Finale Zahlungen in wenigen Sekunden (end-to-end)

Verfügbarkeit 24 / 7 / 365

Niedriger Transaktionspreis € 0.0020

Alternative zu Bargeld- und Kartenzahlungen

Risikominimierung durch Echtzeit-Abwicklung in

Zentralbankgeld18

Danke für Ihre Aufmerksamkeit

Thank you for your attention

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Europäisches Forum Alpbach 2018 Pressegespräch der OeNB9f33441d-7220-403f-9337-2c4f...2018/08/30 · 3 [email protected] 62,2 56,3 43,8 39,9 62,7 23,4 23,2 15,7 35,7 20,1 0 10 20