Évaluation d'un Portefolio d'options Vanille et Exotique en C#

7/22/2019 Évaluation d'un Portefolio d'options Vanille et Exotique en C#

http://slidepdf.com/reader/full/evaluation-dun-portefolio-doptions-vanille-et-exotique-en-c 1/6

F v j i u j t l ` n c ! u n ] ` r t f b ` i l ` c ! ` p t l ` n s R j n l i i f f t

F x ` t l q u f f n K +

] j u i H ` u r c l f r

D l k r ` s ` b t R l s u j i [ t u c l ` 5 = : 5

I f d j r k h ì c f s p r ` c u l t s c ì r l v ì s j b ` r t f d f n t j u a d f n t ì f n v ` i u d f c f p u l s i f s 3 =

c f r n l è r f s j n n ì f s . I f s ` p t l ` n s b ` n t d j l n t f n j n t i ! ` e o f t c f t r j n s j k t l ` n f n

n ` d e r f s u r i f d j r k h ì ` r a j n l s ì . C j n s i f k j c r f c f n ` t r f ì t u c f i ! ` e o f k t l b f s t

c f k ` n n j î t r f í t ` u t d ` d f n t i j v j i ` r l s j t l ` n c f n ` t r f p ` r t f b f u l i i f c ! ` p t l ` n s .

] ` u r k f b j l r f n ` u s j v ` n s í n ` t r f c l s p ` s l t l ` n i ! f n s f d e i f c f s k j r j k t ì r l s t l q u f s

j ì r j n t í k h j q u f ` p t l ` n f t n ` u s d f t t r ` n s f n p i j k f ; d ì t h ` c f s ì v j i u j t l ` n

c u p r l x c f k f i i f $ k l ( c ì t j l i s v ` l r k l $ c f s s ` u s , . I ! ` e o f k t l b s f k ` n c j l r f l k l f s t i j

k ` d p j r j l s ` n c f p i u s l f u r s d ì t h ` c f s ) f t s u r t ` u t c f d f t t r f f n i u d l è r f i f s

c l ì r f n k f s c f p r l x q u l p f u v f n t j p p j r j î t r f s f i ` n i j d ì t h ` c f u t l i l s ì p ` u r

ì v j i u f r n ` t r f p ` r t f b f u l i i f . N ` t ` n s q u f d j i a r ì i j s l d p i l k l t ì c f d l s f f n ñ u $

v r f c f i j b ` r d u i f b f r d ì f c f E i j k g " [ k h ` i f s ) j l n s l q u f i f s k ` n t l n u l t ì s q u l

s ! y r j t t j k h f n t p ` u r ì v j i u j t l ` n c f s p r ` c u l t s f x ` t l q u f s ) k f i i f $ k l n f p f u x ï t r f

d l s f f n ñ u v r f c j n s i j r ì j i l t ì . K j r c j n s i f k j s c f k f r t j l n s c f t y p f s c f p r ` $

c u l t s ( f x ` t l q u f s , l i s ! j a l t c ! u n f s l d p i f j p p r ` x l d j t l ` n . C j n s n ` t r f k j c r f

n ` u s p ` s f r ` n s k ` d d f d ì t h ` c f j p p i l k j e i f u n f ì v j i u j t l ` n c u p r l x c ! u n f

` p t l ` n p j r s l d u i j t l ` n c f D ` n t f $ K j r i ` ) k f i i f $ k l p f r d f t t j n t j i ` r s c ! ì v j i u f r

j u d l f u x i f s ` p t l ` n s c f t y p f f x ` t l q u f s p j r s l d u i j t l ` n c ! u n f t r j o f k t ` l r f c f

p r l x . K f p f n c j n t ) l i n ! f n c f d f u r f p j s d ` l n s q u f i f p r l x c f r ì b ì r f n k f c ! u n f

` p t l ` n v j n l i i f ` u f x ` t l q u f f s t k f i u l f s t l d ì p j r i j b ` r d u i f c f E i j k g " [ k h ` i f s .

L i k ` n v l f n c r j c ` n k c ! ` e t f n l r u n p ` r t f b f u l i i f q u l k ` n v f r a f r j j u d l f u x v f r s

k f i u l f s t l d ì p j r i j d ì t h ` c f c f E i j k g " [ k h ` i f s .

:



] j r t L

D ì t h ` c f c ! ì v j i u j t l ` n f t p r ` c u l t

: I f s d ì t h ` c f s

E i j k g " [ k h ` i f s

I f d ` c è i f c f E i j k g " [ k h ` i f s p f r d f t i ! ì v j i u j t l ` n c ! u n f ` p t l ` n p ` u r i j q u f i i f i f

s ` u s $ o j k f n t s u l t u n p r ` k f s s u s s t ` k h j s t l q u f . L i p ` u r r j j i ` r s ` e t f n l r i ! f s p ì r j n k f

c u p j y ` c ! u n f ` p t l ` n f u r ` p ì f n .

K f p f n c j n t c j n s i j r ì j i l t ì i f d ` c è i f c f E i j k g f t [ k h ` i f s n f p f r d f t p j s c f

d ` c ì i l s f r p r ì k l s ì d f n t i f d ` n c f r ì f i . @ n j k ` n s t j t ì q u ! f n r ì j i l t ì i j v ` i j t l i l t ì

c ì p f n c c u p r l x c ! f x f r k l k f f t c f i j d j t u r l t ì . H ` r s q u j n c i f n ` d e r f c f v j r l j e i f

f s t s u p ì r l f u r í u n ) i j s l d u i j t l ` n c f D ` n t f K j r i ` f s t p i u s p f r b ` r d j n t f .

D ` n t f K j r i ` ( [ l d u i j t l ` n ,

I j s l d u i j t l ` n c f D ` n t f K j r i ` f s t t r è s c l ì r f n t f c f k f i i f c f E i j k g " [ k h ` i f s f t

f i i f f s t p r l n k l p j i f d f n t u t l i l s ì f p ` u r ì v j i u f r i f s p r ` c u l t s c ì r l v ì s c ` n t i f s p j y ` s

c ì p f n c f n t c f i j t r j o f k t ` l r f s u l v l f p j r i f p r l x c f i ! j k t l b s ` u s $ o j k f n t ( F x ? @ p t l ` n

J s l j t l q u f ) ` u I ` ` g E j k g , . C f p i u s k f t t f p r ` k ì c u r f n ` u s p f r d f t t r j c f s l d u i ì f i f s

c f i t j s c f k h j q u f ` p t l ` n .

I ! ì v j i u j t l ` n c f s ` p t l ` n s p j r s l d u i j t l ` n s c f D ` n t f K j r i ` r f p ` s f f n a r j n c f

p j r t l f s u r i ! ì v j i u j t l ` n r l s q u f n f u t r f . I f s p j l f d f n t s b u t u r s f s p ì r ì s s ` n t f n f f t

k j i k u i ì s c j n s i ! u n l v f r s r l s q u f $ n f u t r f f n s u l v j n t u n f p r ` k ì c u r f c ! ì k h j n t l i i ` n n j a f s )

j v j n t c ! ï t r f j k t u j i l s ì s j u t j u x c ! l n t ì r ï t c ì i l v r j n t u n p j y ` í i j c j t f S .

I ! j v j n t j a f p r l n k l p j i c f i j s l d u i j t l ` n c f D ` n t f K j r i ` f s t c f p ` u v ` l r ï t r f u t l i $

l s ì f j u s s l e l f n q u j n c i f s u x t f r d l n j u x c f i ! j k t l b c ì r l v ì c ì p f n c f n t c u k h f d l n

s u l v l p j r i f s ` u s $ o j k f n t ( J s l j t l q u f ) I ` ` g E j k g . . . , q u f q u j n c l i s c ì p f n c f n t s f u i f $

d f n t c f i j v j i f u r t f r d l n j i f c u s ` u s $ o j k f n t ( R j n l i i f , .

K f p f n c j n t i f c ì s j v j n t j a f c f i j s l d u i j t l ` n c f D ` n t f K j r i ` f s t q u f i f t f d p s

c f k j i k u i f s t e f j u k ` u p p i u s i ` n a ) f t q u f c j n s i f k j c r f c f i j s l d u i j t l ` n s l d p i f l i

f s t t r è s v j r l j e i f .

D ` n t f K j r i ` ( [ l d u i j t l ` n J v f k R j r l j e i f c f K ` n t r ó i f ,

J n c ! j d ì i l ` r f r i ! f s t l d j t l ` n c f n ` s ` p t l ` n s s j n s j u a d f n t f r i f n ` d e r f c f l t $

f r j t l ` n s f t c ` n k c f t f d p s c f k j i k u i ) l i f s t p r ì b ì r j e i f c ! j o ` u t f r í i j s l d u i j t l ` n

u n f v j r l j e i f c f k ` n t r ó i f . I j d ì t h ` c f d l s f f n p i j k f f s t k f i i f c u k ` n t r ó i f c f i j

c l ì r f n k f f n t r f i f p r l x l s s u c f i j s l d u i j t l ` n f t k f i u l c f E i j k g f t [ k h ` i f s .

5



5 I f s @ p t l ` n s

] i j l n R j n l i i j @ p t l ` n s

] r ` c u l t c ì r l v ì ( K j i i ` u ] u t , k i j s s l q u f ) s ` u v f n t q u j i l ì c f v j n l i i f ) p r ` c u l t j u

a ` ÷ t s l d p i f f t k ` n n u c f t ` u s .

L i s ` n t c f s p r ` p r l ì t ì s s t j n c j r c l s ì f s ) k i j l r f d f n t s p ì k l ì f s f t s ` n t j k t l v f d f n t

ì k h j n a ì s . I f u r s p r l x f t v ` i j t l i l t ì s l d p i l k l t f s s ` n t j l n s l c l u s ì s r ì a u i l è r f d f n t

s u r i f s d j r k h ì s .

J v f k p ` u r p j y `

D jx([ S ∕G ,p ` u r i f k j i i f t

D jx(G ∕ [ S , p ` u r i f p u t ) j v f k

[ S

i f p r l x c u

s ` u s $ o j k f n t f t

G i f p r l x f x f r k l k f

I f s ` p t l ` n s e j r r l è r f s

I f s ` p t l ` n s e j r r l è r f s s ` n t c f s ` p t l ` n s c ` n t i f p j y ` c ì p f n c c u p j s s j a f ì v f n t u f i

c ! u n s f u l i p j r i f p r l x c f i ! j k t l b s ` u s $ o j k f n t j u k ` u r s u n f k f r t j l n f p ì r l ` c f . F i i f s

s ` n t d ` l n s k ` u t f u s f q u f i f s ` p t l ` n s v j n l i i f s l c f n t l q u f s . C f p i u s n ` u s ì t u c l r ` n s

l k l s l d p i f d f n t i f s ` p t l ` n s c f t y p f @ u t k ! f s t í c l r f c ` n t i j v j i f u r s ! j n n u i f s l f i i f

t ` u k h f i j e j r r l è r f . J v f k u n f e j r r l è r f e j s s f ` u e j r r l ì r f h j u t f .

I f p r l x c f i ! ` p t l ` n s f r j c ` n k i f p r l x c u p j y ` c ! u n f ` p t l ` n k i j s s l q u f ) p ` n c ì r ì

p j r i j p r ` e j e l i l t ì ( c l s t j n k f , c ! ï t r f f n c f s s ` u s ` u j u c f s s u s c f i j e j r r l è r f .

I f s ` p t l ` n s J s l j t l q u f s

I f s ` p t l ` n s j s l j t l q u f s s ` n t c f s ` p t l ` n s c ` n t i f p j y ` c ì p f n c c u p r l x d ` y f n c f

i ! j k t l b s ` u s $ o j k f n t ( n ì k f s s l t f u n p j y ` p j t h $ l n c f p f n c k ! f s t í c l r f u n f t r j o f k t ` l r f

c f p r l x p ` u r r ì j i l s f r i j d ` y f n n f n ì k f s s j l r f j u p r l k l n a c ! u n p r ` c u l t j s l j t l q u f , )

k j i k u i ì j u k ` u r s c f i j v l f c f i ! ` p t l ` n . I f s ` p t l ` n s j s l j t l q u f s s ` n t d ` l n s k ` u t f u s f s

q u f i f s ` p t l ` n s c f t y p f v j n l i i f .

I f p j y ` s ! ì k r l t c f i j d j n l ì r f s u l v j n t f ?

] ` u r u n k j i i

D jx([ d`yfn ∕G , f t p ` u r u n p u t

D jx(G ∕ [ d`yfn,

I f s ` p t l ` n s I ` ` g E j k g s .

I f s ` p t l ` n s i ` ` g e j k g s ` n t c f s ` p t l ` n s c ` n t i f p j y ` c ì p f n c c f i j v j i f u r d j x l d j i

` u d l n l d j i j t t f l n t p j r i f p r l x c u s ` u s $ o j k f n t ( n ì k f s s l t f l k l j u s s l u n p j y ` p j t h $

l n c f p f n c q u l s l d u i f u n f t r j o f k t ` l r f c f p r l x ,

i f p j y ` s ! ì k r l r j c ` n k k ` d d f ?

Ijst.]rlkf ∕D j v f k

D ì t j n t i f d l n l d u d c f s p r l x c u s ` u s $ o j k f n t s u r t ` u t

i j p ì r l ` c f p ` u r u n k j i i

` u

D ∕Ijst.]rlkfj v f k

D ì t j n t i f d j x l d u d c f s p r l x c u s ` u s $ o j k f n t s u r t ` u t

i j p ì r l ` c f p ` u r u n p u t

I f s ` p t l ` n s E l n j r y

I f s ` p t l ` n s c l a l t j i f s ` u e l n j l r f ` n t p ` u r p j r t l k u i j r l t ì c f s p j y ` s c l s k ` n t l n u s .

V n k j i i k j s h ` r n ` t h l n a n ! f n a f n c r f j u k u n p j y ` s l i ! ` p t l ` n t f r d l n f f n c f h ` r s

d j l s p j l f u n u x x f x ì q u j n c i ! ` p t l ` n t f d r l n f f n c f c j n s

Lb (]rlkf > X , j i ` r s i f r f t u r n s f r j c f : ° ) s l n ` n i f r f t u r n s f r j n u i ) ` n n f a j a n f r l f n .

C j n s i f k j c r f c ! u n f ` p t l ` n J s s f t ` r n ` t h l n a i f r f t u r n s f r j n ` n p i u s : d j l s

i f p r l x i u l d ï d f .

;



] j r t L L

D l s f f n p i j k f f n K +

; L c ì f

I f k h f d l n f d f n t í s u l v r f f s t i f s u l v j n t ?

: . V n f k i j s s q u l v j l d p ` r t f r i f s c ` n n ì f s .

5 . S r ` l s k i j s s c f d ì t h ` c f c f p r l k l n a ( E i j k g " [ k h ` i f s ) D ` n t f K j r i ` ) D ` n t f

K j r i ` J v f k R j r l j e i f c f K ` n t r ` i f , .

; . C f s e ` l t f s í ` u t l i s a ì n ì r l q u f s

3 . U f t ` u r n f r i f p r l x c j n s u n p ` r t f b f u l i i f u n f b ` l s p r l k f r ( u n í u n , .

] ` u r r ì p ` n c r f í u n p r ` e i è d f c f d l s f f n b ` r d f n ` u s j v ` n s c ì k l c ì c ! f x p ` r t f r i j

k ` n s ` i f L / @ c j n s u n u s f r b ` r d ) k f i j p f r d f t p i u s c f k i j r t ì c j n s i ! j k h j a f c f s

p ` r t f b f u l i i f s ) c f p i u s c f s e ` u t ` n s ` n t p f r d l s p i u s c ! f r a ` n ` d l f . I f s b ` r u d i f s c f

p r l k l n a c f s p r ` c u l t s f x ` t l q u f s s ` n t l s s u f s c f i ! ` u v r j a f @ p t l ` n s ) B u t u r f s f t j u t r f s

j k t l b s c ì r l v ì s c f O ` h n H u i i

C ! j u t r f s k i j s s s ` n t p r ì s f n t f n t c j n s i f p r ` o f t k f i i f s $ k l p r ì s f n t f n t i ! l n t ì r ï t

c ! ï t r f c f s ` u t l i s p i u s q u f c f s d ì t h ` c f s . V n p i u s í i ! u t l i l s j t l ` n c f s k i j s s r ì s l c f

c j n s i j p ` s s l e l i l t ì c f i f s r ì u t l i l s f r c j n s u n f j u t r f p r ` a r j d d f . D j l s j u s s l c f

b j k l i l t ì i f c ì e ` a j a f j l n s l q u f i j k i j r t ì c u k ` c f .

V n f k i j s s p j y ` j ì t ì k r ì ì p ` u r i f s s l d u i j t l ` n s c f D ` n t f K j r i ` s l d p i f f t

j v f k r ì c u k t l ` n c f i j v j r l j n k f ) k f t t f k i j s s s f r j s l d p i f d f n t d l s f f n h ì r l t j a f c j n s

i f s d ì t h ` c f s c f s l d u i j t l ` n .

3



3 [ k h ì d j c f r ì j i l s j t l ` n

6



] j r t L L L

U ì s u i t j t f t K ` n k i u s l ` n

@ n ` e t l f n t c ` n k q u f i f p ` r t f b f u l i i f i f d l f u x p r l k f r f n D ` n t f K j r i ` f s t e l f n k f i u l

j v f k v j r l j e i f c f k ` n t r ó i f ) l i f s t i f p i u s p r ` k h f c f k f i u l c f E i j k g " [ k h ` i f s . ] ` u r

k ` n k i u r f n ` t ` n s q u f i j c f r n l è r f d ì t h ` c f f s t p i u s r j p l c f f t p i u s p r ì k l s f j v f k

u n f n ` d e r f c ! l t ì r j t l ` n s l n b ì r l f u r í i j d ì t h ` c f c f D ` n t f K j r i ` s l d p i f ( n ` u s

j v ` n s t f s t ì j v f k l n t 4 6 = = , . L i s f r j l t l n t ì r f s s j n t c f p ` u r s u l v r f i ! f n s f d e i f c f

k f t t f j n j i y s f j v f k i j d ì t h ` c f f n c l ì r f n k f n l f .

C f p i u s r f d j r q u ` n s q u f c j n s k f r t j l n k j s ( R j n l i i f , i f p ` r t f b f u l i i f f s t c f i t j

h f c a f ) k ! f s t í c l r f q u f i f n ` t r f p ` r t f b f u l i i f ` p t l ` n s R j n l i i f n ! f s t p j s s f n s l e i f í

u n f v j r l j t l ` n c u s ` u s $ o j k f n t .

.

l n t 4 : = = = = E i j k g " [ k h ` i f s D ` n t f K j r i ` D ` n t f K j r i ` R K

] ` r t f b f u l i i f R j n l i i f 1 1 < 6 ) < < ° 1 6 3 < ) ; 5 ° 1 6 < < ) ; 8 ° ( ' ,

] ` r t f b f u l i i f J s l j t l q u f : 5 = 5 1 ) 8 1 ° : 5 5 = = ) 6 5 ° : 5 = : 1 ) 1 : ° ( ' ' ,

] ` r t f b f u l i i f I ` ` g E j k g 3 : 1 3 ) 8 ; ° 3 5 8 8 ) : 1 ° 3 : 1 3 ) 8 ; ° ( ' ' ,

] ` r t f b f u l i i f E j r r l f r V p " @ u t < 5 = ) 3 : ° : = 3 2 ) = = ° : = = 2 ) 3 3 ° ( ' ' ,

] ` r t f b f u l i i f E j r r l f r C ` w n " @ u t 6 ; 3 5 ) 3 1 ° 6 5 < 1 ) 1 : ° 6 ; 3 : ) < 5 ° ( ' ' ,

] ` r t f b f u l i i f K j s h @ r N ` t h l n a 5 < ) : 1 ° 3 6 ) 1 6 ° 5 < ) : 1 ° ( ' ' ,

] ` r t f b f u l i i f J s s f t @ r N ` t h l n a 3 = 2 6 ) 8 ; ° ; 5 8 3 ) 3 < ° 3 = 2 6 ) 8 ; ° ( ' ' ,

A i ` e j i ; 3 ; 6 2 ) 6 8 ° ; ; 2 1 5 ) 6 : ° ; 3 5 2 ; ) 1 ; ° ( ' ' ,

2

Documents

Évaluation d'un Portefolio d'options Vanille et Exotique en C#