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REUNION ACTIONNAIRES
F2IC – STRASBOURG
22 juin 2017
QUI SOMMES-NOUS ?
Eurazeo, un investisseur de long terme
Réunion Actionnaires 3
Un fort engagement RSE déployé
chez Eurazeo et au sein de ses sociétés
Capital permanent : investissements
conçus sur un horizon de long terme
et flexibilité du temps de cession
Une équipe expérimentée avec une
ancienneté moyenne de plus de 10 ans
Structure financière solide une trésorerie
nette de 998 m€ au 31 décembre, 2016 :
Indépendance et risques réduits
Actionnariat solide à base familiale
et institutionnelle
37 sociétés*
>6 Mds€ d’actifs gérés
(dont >5 Mds€ ANR**)
(*) DWS, In’Tech Medical : signature d’accords en vue d’acquisitions
(**) ANR : Actif Net Réévalué
Eurazeo aujourd’hui
Réunion Actionnaires 4
INVESTISSEMENT DIRECT
EQUIPE CORPORATE
Ressources Humaines
Trésorerie & Financements
RSE / Digital Comptabilité
Contrôle de gestion
Audit interne
Juridique Com. & IR
Management du risque
100-750 M€*
25-100 M€*
15-20 M€*
25-150 M€*
Moyennes et grandes entreprises
Petites et moyennes entreprises
Capital croissance
Actifs patrimoniaux
Amérique du Nord
Bureaux internationaux
Asie Amérique Latine
Sourcing
Plateforme Levée de fonds
200-500 M$*
10-600 M$* Développement des marques
* Capitaux investis
Une transformation importante au cours des dernières années
5 Réunion Actionnaires
(*) Eurazeo Développement: Eurazeo Sourcing a été renommé en 2015 avec redéfinition de responsabilités
Stratégies
d’investissement Eurazeo
Développement*
Eurazeo
Capital Eurazeo
Croissance
Eurazeo
Patrimoine
Eurazeo
PME
Levée de fonds Eurazeo
Capital II
Eurazeo
PME III
Eurazeo
PME I & II
Eurazeo
Partners
Création de
nouvelles
plateformes
Capzanine
Sommet
Education
Grape
Hospitality CPK
iM Square
Internationalisation New York Shanghai Luxembourg São Paulo
Nouvelles
stratégies
Croissance
solide des
actifs gérés
Pénétration dans
de nouvelles
géographies
A la recherche
de nouvelles
plateformes
…
…
…
…
2015 2016 2017 2003-2009 2010 2011 2012 2013 2020 2002
Eurazeo
Brands
Les équipes d’Eurazeo
FY 2016 Results 6
Contrôle de gestion
Edward Portet
Communication
Sandra Cadiou
Relation Investisseurs
Caroline Cohen
Audit interne/ Management du risque
Pierre-Alain Aubin
RSE / Digital
Sophie Flak
Comptabilité
Bérengère de Barmon
Trésorerie / Marché des capitaux
Stéphane Bostyn
EQUIPE CORPORATE
INTERNATIONAL
Asie
Marcos Grasso Senior Advisor
Eddie Chen Managing Director
Chao Sun Analyste
Amérique Latine
* Membre de Comité Exécutif ** Y compris 3 professionnels de l’investissement basés au bureau de US
Amérique du Nord
Ressources humaines
Caroline Hadrbolec
Philippe Audouin* CFO
Virginie Morgon* Deputy CEO
Patrick Sayer* CEO
DIRECTOIRE
9
Olivier Millet*
3
Yann-Hervé Du Rusquec
16**
Marc Frappier*
4
Renaud Haberkorn*
4
Frans Tieleman*
INVESTISSEMENT DIRECT Professionnels de l’investissement #
Nicolas Huet*
Secrétaire général & Directeur juridique
Jill Granoff
1
7
NOTRE STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT
Une stratégie de création de valeur en 3 temps
Réunion Actionnaires 9
2 1 3
Optimiser
Identifier
Prioriser
Recommander
Activer leviers de
croissance
Détecter Accélérer Valoriser
Eurazeo Développement Equipe d’investissement
& Corporate
• Equipe dédiée au sourcing
• Approche des megatrends
• Deal flow approfondi et
diversifié
• Renforcement des équipes de
management
• Informatique, RSE, reporting,
financement
• M&A financement et exécution
• Développement géographique
• Mise en place d’une bonne
gouvernance
• Création de valeur
• Maîtrise du timing de
cession
• Etude des meilleures
options de sortie
1 2 3
Détection: une force clé pour Eurazeo
Réunion Actionnaires 10
Maximiser le nombre d’opportunités pertinentes…
Allongement de la
durée de la vie
& Sensibilisation
à la santé
Hausse du
pouvoir d’achat
dans les pays
émergents
Evolution des
modes de
consommation
Digital Economie
& Big Data
Megatrends
Secteurs clés Santé & Services à
la personne
Luxe & Marques
globales
E-Commerce
Biens de
consommation &
Services
Santé, Télécom,
Business services
• Accélérer la transformation par la croissance organique et externe, optimiser la performance opérationnelle
• Développer des entreprises à l’international
• Transformation d’actifs crée des rendements accrus
• Croissance digitale
Solide deal flow offre de
nombreuses opportunités
d’investissement
>75%
hors de France
France
U.S.A.
24%
2016:
385 Opportunités
étudiées 14%
...en mettant l’accent sur les entreprises les plus prometteuses
• Cibler des entreprises en forte croissance dotées de concepts différenciés
Reste du
monde
Au coeur des opportunités
INVESTISSEMENTS
ANNONCÉS
EN 2016 9
11
INVESTISSEMENTS
ANNONCÉS
EN 2017 3
MK Direct CPK
Accélérer la transformation des entreprises
12
Croissance externe
Digital / Innovation
Gouvernance
Management
International
Stratégie
Croissance organique
Renforcement des procès
Equipe Corporate
Amérique du Nord Chine
Amérique Latine
DE SOLIDES PERFORMANCES
Un couple rendement / risque attrayant
Réunion Actionnaires 14
Retour
supérieur
Diminuer les
risques
Multiples Cash on Cash
FY 2016 Results 15
(1) Au niveau d’Eurazeo PME (2) Vente partielle d’ANF Immobilier (Lyon) (3) La moyenne de toutes les ventes partielles: en Juin & Août 2013, Avril & Septembre 2014
Multiple
<50 M€
50–100 M€
100–150 M€
>150 M€
Taille
d’investissement :
x 0,0x
0,5x
1,0x
1,5x
2,0x
2,5x
3,0x
3,5x
4,0x
4,5x
5,0x
2016
Fraikin
Eutelsat
Terreal
Station Casinos
B&B
2005
3.5 3.4
0.2
2.1
2.4
2013
Sirti
Edenred
0.0
3.5
2.9
Flexitallic Group(1)
APCOA
0.0
Mors Smitt(1)
ANF Immobilier(2)
0.7
0.0
Intercos
3SP
2014
Rexel(3)
2015
1.8 Gault &
Frémont(1)
2.0
Accor
4.6
Moncler(5)
2.4
2.0
2.3 2.2
1.2
Elis(4)
1.4
Europcar
2.0
Cap Vert Finance
IMV Techno.(1)
Elis (4)
Foncia
4.1
Moncler(5)
2.8
Moncler(5)
(4) Ventes partielles d’Elis en février 2015, avril 2016 et mai 2016 (5) Ventes partielles de Moncler en décembre 2013, mai 2015 et septembre 2016
1.7
2.4
2017
2.5
Colisée
4
EURAZEO ET SES ACTIONNAIRES
Croissance annuelle moyenne du dividende sur 13 ans: +5,8% par an
Réunion Actionnaires 17
38 45 45 57 63 63 64 67 74 76 75 79 80 79
293
64
80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Dividende exceptionnel
Dividende ordinaire
Distribution de dividende
En m€
Titres ANF Immobilier
Dividende 2016
1,20 € /action 1 pour 20
Action gratuite
Retour total aux actionnaires: Forte performance sur le long terme
Réunion Actionnaires 18
1 925
4 776
2 851
2 697 2 697
30-juin-02 Progression de lacapitalisation boursièrejusqu'au 15 juin, 2017
Retour aux actionnaires Valeur pour l'actionnaire,15 juin, 2017
1 925
7 473
Cours de bourse: 65,25 €
En m€
Source: Bloomberg
Politique active de rachat d’actions et distribution régulière de dividendes:
(Dividende ordinaire, Dividend
exceptionnel, Rachat de titres)
Création de valeur totale
Distribution aux
actionnaires
Capitalisation
boursière
Eurazeo: surperformance Par rapport aux indices sur une longue période
TSR
Eurazeo +308%
CAC 40 +121%
Période:
1 juillet, 2002 –15 juin, 2017
4 Structure actionnariale (07 juin 2016)
FY 2016 Results 19
Concert : 17,4 %
JCDecaux Holding : 15,4 %
Famille Richardson : 3,0 %
Flottant : 64,3 %
Actionnariat individuel • Réunions en Province : près de 600
actionnaires individuels rencontrés
• Présence sur le salon Actionnariat
• 2 lettres aux actionnaires par an
• No vert : 0800 801 161
Actionnariat institutionnel
• Roadshows et Conférences
4 Un dispositif de communication complet
FY 2016 Results 20
Un email dédié :
Le vote électronique à l’AG
Une lettre actionnaires semestrielle Des réunions actionnaires en région
Etude de perception menée par voie électronique du 3 au 11 octobre 2016. Email renseigné adressé à 1 459 contacts en France.
301 répondants soit 20,6 % de l’échantillon
Un rapport d’activité et un document de référence print et online
MERCI DE VOTRE ATTENTION
