Fonds de Placement Garanti RBC · Au 30 juin 2015 31 déc. 2014 Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014 ... La Banque de Nouvelle-Écosse 1,350 % 11 sept. 15 1.9 % Banque HSBC

États Financiers Non Audités

30 juin 2015

Fonds de Placement Garanti RBC

FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Table des matières Le 30 juin 2015 Page

États financiers intermédiaires non audités et informations supplémentaires

Fonds et portefeuilles individuels 2 à 59

Notes complémentaires 60 à 65

FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 1 of 65

Au 30 juin 2015 31 déc. 2014 Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014Actif Activités d’exploitation

Trésorerie - $ 6,923 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 23,833 $ 20,162 $ Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 14,626,999 13,911,585 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru 390 459 Gains nets sur les placements - - Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (2,363) 4,836 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (7,049) (3,741)

13,672 9,955 Achats de placements (8,493,504) (4,811,426)

Autre 1,112 2,397 Produit de la vente de placements 7,778,090 4,746,488

14,642,173 13,931,319 (700,993) (43,681)

Passif Activités de financementDette bancaire 6,906 $ - Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 10,958,636 5,851,206

Charges à payer 26,011 33,060 Rachats de parts (10,271,472) (5,815,034)

Comptes créditeurs - porteurs de parts - - 687,164 36,172

Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie (13,829) (7,509) Autre - - Trésorerie (dette bancaire) au début de la période 6,923 (16)

32,917 33,060 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de la période (6,906) $ (7,525) $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 14,609,256 $ 13,898,259 $

Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014Série Placements 4 10.03 $ 10.01 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Série 1 11.16 11.13 Série Placements 4

Plafond du RFG annualisé 1 0.69 % - Frais avant renonciation 2,766 $ - $ RFG avant renonciation 1.57 % - Frais après renonciation 1,212 $ - $

Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014 RFG après renonciation 0.69 % - Revenu Série 1 -$

Distribution du fonds sous-jacent 68,165 $ 41,315 $ Plafond du RFG annualisé 1 0.70 % 0.71 %Gain réalisé à la vente de placements - - Frais avant renonciation 75,762 $ 63,808 $ Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 1.23 % 1.83 %

non réalisée sur les placements - - Frais après renonciation 43,120 $ 21,153 $ 68,165 41,315 RFG après renonciation 0.70 % 0.61 %

ChargesFrais de gestion 24,188 12,959 Frais d’assurance 6,826 3,812 Autres frais administratifs 13,318 4,382

44,332 21,153 Revenu net attribuable aux porteurs de parts 23,833 $ 20,162 $

Revenu net attribuable aux porteurs de parts par partSérie Placements 4 0.02 $ - $ Ventes et rachats de parts (note 9)Série 1 0.02 0.03 Série Placements 4

Solde d’ouverture au 1er janvier 8,880 - Achats au cours de la période 106,105 - Rachats au cours de la période (6,286) - Solde de clôture au 30 juin 108,699 -

Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014 Série 1Actif net au début de la période 13,898,259 $ 7,598,196 $ Solde d’ouverture au 1er janvier 1,240,658 686,254

Dépôts de primes 10,958,636 5,851,206 Achats au cours de la période 888,023 527,636 Revenu net attribuable aux porteurs de parts 23,833 20,162 Rachats au cours de la période (916,335) (524,503)

24,880,728 13,469,564 Solde de clôture au 30 juin 1,212,346 689,387 Retraits 10,271,472 5,815,034

Actif net à la fin de la période 14,609,256 $ 7,654,530 $ Nombre de parts en circulation

Série Placements 4 108,699 - Série 1 1,212,346 689,387

Au 30 juin 2015 31 déc. 2014Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers. Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur (note 10)

Niveau 1 14,626,999 $ 13,911,585 $ Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014Frais de gestion et d’assurance (note 7) Tableau des actifs investis

Frais de gestion annuels Fonds du marché monétaire canadien RBC, série OSérie Placements 4 0.53 % - Nombre de parts 1,462,700 1,391,158 Série 1 1.00 % 1.00 % Coût 14,626,999 $ 13,911,585 $

% détenu dans le fonds 7.7480 % 4.8901 %Frais d’assurance annuels (limites) Juste valeur, tous les actifs de niveau 1 (note 10) 14,626,999 $ 13,911,585 $

Série Placements 4 0,10 (0,60) % - Juste valeur par part 10.00 $ 10.00 $ Série 1 0,10 (0,60) % 0,10 (0,60) %

État du résultat étendu

État de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts

États financiers intermédiaires non audités des FPG du marché monétaire canadien RBC

État de la situation financière État des flux de trésorerie

Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement

Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC

Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités d’exploitation


La Banque de Nouvelle-Écosse 1,270 %, 3 juil. 15 2.3 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 0,919 %, 4 nov. 15 1.6 %Clarity Trust 0,922 %, 8 sept. 15 2.2 % SOUND Trust 1,215 %, 6 juil. 15 1.5 %SAFE Trust - Série 1996-1 0,931 %, 5 oct. 15 2.2 % Inter Pipeline Ltd. 0,998 %, 19 août 15 1.4 %SOUND Trust 0,931 %, 5 oct. 15 2.1 % La banque de Nouvelle-Écosse 1,106 %, 22 fév. 16 1.4 %La Banque de Nouvelle-Écosse 1,350 % 11 sept. 15 1.9 % Banque HSBC Canada 0,901 %, 2 juil. 15 1.4 %TransCanada PipeLines Ltd. 1,001 %, 18 août 15 1.9 % Canadian Utilities Ltd. 0,969 %, 10 sept. 15 1.4 %Zeus Receivables Trust - Billets de premier rang 0,940 %, 14 sept. 15 1.9 % Bay Street Funding Trust - Catégorie A 0,929 %, 10 sept. 15 1.4 %Banque HSBC Canada 0,960 %, 3 nov. 15 1.9 % Clarity Trust 1,010 %, 22 déc. 15 1.4 %Merit Trust - Billets de premier rang 0,886 %, 13 juil. 15 1.9 % Banque Toronto-Dominion 1,000 %, 2 juin 16 1.4 %

Darwin Receivables Trust - Billets de premier rang 0,901 %, 4 août 15 1.6 % 1.3 %

Banque Toronto-Dominion 0,830 %, 10 août 15 1.6 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 1,260 %, 3 juil. 15 1.2 %Banque Toronto-Dominion 1,473 %, 21 juil. 15 1.6 % Banner Trust 1,004 %, 6 juil. 15 1.2 %Banque Canadienne Impériale de Commerce 1,443 %, 8 juil. 15 1.6 % % total des 25 principaux titres 41.3 %

Les tableaux suivants présentent certains renseignements financiers clés sur le fonds et visent à vous aider à comprendre le rendement du fonds au cours des cinq dernières années.

Pour les exercices 3 30 juin 2015 2014 2013 2012 2011 30 juin 2015 2014 2013 2012 2011

Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.03 $ 10.01 $ 11.16 $ 11.13 $ 11.07 $ 10.99 $ 10.90 $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 1,090 $ 89 $ 13,519 $ 13,809 $ 7,598 $ 7,764 $ 9,730 $ Revenu net (en milliers $) 1 $ - $ 23 $ 48 $ 70 $ 64 $ 60 $ Dépôts de prime (en milliers $) 1,063 $ 89 $ 9,896 $ 17,801 $ 11,363 $ 6,530 $ 11,555 $ Retraits (en milliers $) 63 $ - $ 10,208 $ 11,639 $ 11,599 $ 8,560 $ 7,543 $ Nombre de parts en circulation 108,699 8,880 1,212,346 1,240,658 686,254 706,682 892,812

Ratio des frais de gestion 1 0.69 % 0.70 % 0.70 % 0.71 % 0.43 % 0.42 % 0.42 %Frais de gestion avant renonciation 1.57 % 0.71 % 1.23 % 1.31 % 1.15 % 1.32 % 1.32 %

Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2 - - - - - - -

1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période.

3 Les points saillants financiers des exercices 2015, 2014 et 2013 respectent les normes IFRS, et ceux des exercices 2012 et 2011, les PCGRC.4 La Série Placements a été lancée le 7 novembre 2014.

2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation de 100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille au cours de l’année. Plus le taux de roulement du portefeuille au cours d’une année donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.

Les données comparatives pour l’exercice 2013 et les exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que

la série Placements a été lancée en novembre 2014.

États financiers intermédiaires non audités des FPG du marché monétaire canadien RBC (suite)

25 principaux titres en portefeuille du fonds sous-jacent (30 juin 2015)

Points saillants financiers

Série Placements Série 1

Darwin Receivables Trust - Billets de premier rang 0,886 %, 13 juil. 15



Trésorerie - $ - $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 63,750 $ 64,057 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 7,522,641 $ 6,272,523 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (30,586) (26,171) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs 428 8,117 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (835) (5,113) Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 5,779 4,080 Achats de placements (2,768,541) (476,864) Autre 1,973 4,100 Produit de la vente de placements 1,549,009 1,173,240

7,530,393 6,280,703 Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités d’exploitation (1,186,775) 737,266 Passif Activités de financement

Dette bancaire 4,736 897 Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 2,830,787 500,066

Charges à payer 29,279 30,114 Rachats de parts (1,647,851) (1,239,371) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 1,182,936 (739,305) Comptes créditeurs - achats de placements - - Diminution de la trésorerie (3,839) (2,039) Autre - - Dette bancaire au début de la période (897) -

34,015 31,011 Dette bancaire à la fin de la période (4,736 $) (2,039 $)Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 7,496,378 $ 6,249,692 $


Série 2 4 10.11 10.03 Plafond du RFG annualisé 1 1.82 % - Frais avant renonciation 2,336 $ - $ RFG avant renonciation 2.75 % - Frais après renonciation 1,552 $ - $

Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014 RFG après renonciation 1.82 % - Revenu Série 1

Distribution du fonds sous-jacent 99,750 $ 94,163 $ Plafond du RFG annualisé 1 2.04 % 1.82 %Gain réalisé (perte réalisée) à la vente de placements 6,189 (5,941) Frais avant renonciation 71,062 $ 69,184 $Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 2.38 % 2.23 %

non réalisée sur les placements 24,397 32,112 Frais après renonciation 60,873 $ 56,277 $130,336 120,334 RFG après renonciation 2.04 % 1.82 %

Charges Série 2 4

Frais de gestion 27,952 24,296 Plafond du RFG annualisé 1 2.21 % - Frais d’assurance 12,827 5,079 Frais avant renonciation 6,075 $ - $ Autres frais administratifs 25,807 26,902 RFG avant renonciation 3.23 % -

66,586 56,277 Frais après renonciation 4,161 $ - $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 63,750 $ 64,057 $ RFG après renonciation 2.21 % -


Série 2 4 - - Solde d’ouverture au 1er janvier 500 - Achats au cours de la période 52,457 - Rachats au cours de la période (1,017) - Solde de clôture au 30 juin 51,940 -

Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014 Série 1Actif net au début de la période 6,249,692 $ 6,749,494 $ Solde d’ouverture au 1er janvier 525,513 576,445

Dépôts de primes 2,830,787 500,066 Achats au cours de la période 124,368 42,417 Revenu net attribuable aux porteurs de parts 63,750 64,057 Rachats au cours de la période (126,137) (105,181)

9,144,229 7,313,617 Solde de clôture au 30 juin 523,744 513,681 Retraits 1,647,851 1,239,371 Série 2 4

Actif net à la fin de la période 7,496,378 $ 6,074,246 $ Solde d’ouverture au 1er janvier 500 - Nombre de parts en circulation Achats au cours de la période 80,381 -

Série Placements 4 51,940 - Rachats au cours de la période (12,212) - Série 1 523,744 513,681 Solde de clôture au 30 juin 68,669 - Série 2 4 68,669 -


Niveau 1 7,522,641 $ 6,272,523 $Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014Frais de gestion et d’assurance (note 7) Tableau des actifs investis

Frais de gestion annuels Fonds canadien de revenu à court terme RBC, Série OSérie Placements 4 1.35 % - Nombre de parts 686,535 575,065 Série 1 1.60 % 1.60 % Coût 7,523,820 $ 6,298,099 $

Série 2 4 1.41 % - % détenu dans le fonds 0.2026 % 0.1581 %Frais d’assurance annuels (limites) Juste valeur, tous les actifs de niveau 1 (note 10) 7,522,641 $ 6,272,523 $

Série Placements 4 0,25 (0,75) % - Juste valeur par part 10.96 $ 10.91 $Série 1 0,35 (0,65) % 0,15 (0,65) %

Série 2 4 0,55 (1,05) % -



États financiers intermédiaires non audités des FPG canadien de revenu à court terme RBC



Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 3,350 % 15 déc. 20 3.6 % Banque Nationale du Canada 2,794 %, 9 août 18 1.3 %Province de l’Ontario 2,100 %, 8 sept. 18 3.3 % Province de l’Alberta, 1,600 %, 15 juin 18 1.2 %Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 1,700 %, 15 déc. 17 3.0 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,650 %, 8 nov. 16 1.2 %Province de l’Ontario 4,300 %, 8 mars 17 2.8 % Province de l’Ontario 2,100 %, 8 sept. 19 1.2 %

Province de Québec 4,500 %, 1er déc. 17 2.4 % Banque de Montréal 2,430 %, 4 mars 19 1.2 %Province de l’Ontario 1.900 %, 8 sept. 17 2.4 % Financement-Québec 3,500 %, 1 er déc. 16 1.2 %Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 2,650 %, 15 mars 22 2.1 % Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 2,050 %, 15 juin 17 1.1 %La Banque de Nouvelle-Écosse 3,210 % 13 sept. 18 2.0 % Wells Fargo Canada Corp. 2,774 %, 9 fév. 17 1.1 %Banque de Montréal 2,240 % 11 déc. 17 1.7 % Gouvernement du Canada 2,750 %, 1 er juin 22 1.1 %Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 2,350 %, 15 déc. 18 1.6 % Banque Toronto-Dominion 2,447 %, 2 avril 19 1.1 %Banque HSBC Canada 2,491 % 13 mai 19 1.5 % Banque Toronto-Dominion 2,171 %, 2 avril 18 1.1 %Province du Nouveau-Brunswick 4,500 %, 2 juin 20 1.4 % Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 1,950 %, 15 juin 19 1.1 %La Banque de Nouvelle-Écosse 2,370 % 11 janv. 18 1.4 % % total des 25 principaux titres 43.3 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.14 $ 10.03 $ 11.98 $ 11.87 $ 11.71 $ 11.68 $ 11.59 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 526 $ 5 $ 6,276 $ 6,240 $ 6,749 $ 7,413 $ 6,669 $Revenu net (perte) (en milliers $) 3 $ - $ 61 $ 89 $ 16 $ 43 $ 155 $Dépôts de prime (en milliers $) 529 $ 5 $ 1,489 $ 2,750 $ 2,349 $ 3,891 $ 3,558 $Retraits (en milliers $) 10 $ - $ 1,514 $ 3,349 $ 3,028 $ 3,190 $ 1,659 $Nombre de parts en circulation 51,940 500 523,744 525,513 576,445 634,916 575,569


Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2 34.16 % 36.84 % 34.16 % 36.84 % 45.34 % 21.62 % 50.58 %

Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.11 $ 10.03 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 694 $ 5 $Revenu net (perte) (en milliers $) - $ - $ Dépôts de prime (en milliers $) 813 $ 5 $Retraits (en milliers $) 124 $ - $ Nombre de parts en circulation 68,669 500

Ratio des frais de gestion 1 2.21 % 2.22 %Frais de gestion avant renonciation 3.23 % 2.22 %

Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2 34.16 % 36.84 %


3 Les points saillants financiers des exercices 2015, 2014 et 2013 respectent les normes IFRS, et ceux des exercices 2012 et 2011, les PCGRC.4 La Série Placements et la Série 2 ont été lancées le 7 novembre 2014.

États financiers intermédiaires non audités des FPG canadien de revenu à court terme RBC (suite)





la Série 2 a été lancée en novembre 2014.



Série 2

Série 1Série Placements



Trésorerie 22,321 $ 62,194 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 319,107 $ 673,574 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 21,876,951 19,289,978 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (142,509) (520,647) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (5,010) 8,575 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 10,012 (5,551) Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 12,974 6,267 Achats de placements (3,703,529) (2,923,640) Autre 2,403 4,100 Produit de la vente de placements 1,259,065 1,783,092

21,914,649 19,362,539 Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités d’exploitation (2,262,864) (984,597) Passif Activités de financement

Dette bancaire - - Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 3,777,423 3,327,092

Charges à payer 71,414 61,402 Rachats de parts (1,554,432) (2,389,097) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 2,222,991 937,995 Comptes créditeurs - achats de placements - - Diminution de la trésorerie (39,873) (46,602) Autre - - Trésorerie (dette bancaire) au début de la période 62,194 (558)

71,414 61,402 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de la période 22,321 $ (47,160 $)Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 21,843,235 $ 19,301,137 $


Série 2 4 10.35 10.17 Plafond du RFG annualisé 1 1,69 % - Frais avant renonciation 2,312 $ -$ RFG avant renonciation 1,95 % - Frais après renonciation 2,017 $ -$

Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014 RFG après renonciation 1,69 % - Revenu Série 1

Distribution du fonds sous-jacent 389,523 $ 306,234 $ Plafond du RFG annualisé 1 2,04 % 1,83 %Gain réalisé à la vente de placements 59,682 842 Frais avant renonciation 224,822 $ 177,284 $Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 2,22 % 2,12 %

non réalisée sur les placements 82,827 519,805 Frais après renonciation 206,798 $ 153,307 $532,032 826,881 RFG après renonciation 2,04 % 1,83 %

Charges Série 2 4

Frais de gestion 132,310 99,045 Plafond du RFG annualisé 1 2,09 % - Frais d’assurance 39,682 13,555 Frais avant renonciation 4,814 $ - $ Autres frais administratifs 40,933 40,707 RFG avant renonciation 2,46 % -

212,925 153,307 Frais après renonciation 4,110 $ - $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 319,107 $ 673,574 $ RFG après renonciation 2,09 % -

Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts par partSérie Placements 4 0.04 $ - $ Ventes et rachats de parts (note 9)Série 1 0.23 0.53 Série Placements 4

Série 2 4 (0.23) - Solde d’ouverture au 1er janvier 6,719 - Achats au cours de la période 34,981 - Rachats au cours de la période (2,120) - Solde de clôture au 30 juin 39,580 -

Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014 Série 1Actif net au début de la période 19,301,137 $ 16,635,829 $ Solde d’ouverture au 1er janvier 1,384,064 1,282,719


23,397,667 20,636,495 Solde de clôture au 30 juin 1,470,543 1,352,046 Retraits 1,554,432 2,389,097 Série 2 4


Série Placements 4 39,580 - Rachats au cours de la période (1,992) - Série 1 1,470,543 1,352,046 Solde de clôture au 30 juin 62,298 - Série 2 4 62,298 -


Niveau 1 21,876,951$ 19,289,978$ Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014Frais de gestion et d’assurance (note 7) Tableau des actifs investis

Frais de gestion annuels Fonds d’obligations RBC, Série OSérie Placements 4 1,34 % - Nombre de parts 3,144,369 2,798,732 Série 1 1,6 % 1,6 % Coût 21,333,486 $ 18,829,340 $

Série 2 4 1,42 % - % détenu dans le fonds 0,1893 % 0,1688 %Frais d’assurance annuels (limites) Juste valeur, tous les actifs de niveau 1 (note 10) 21,876,951 $ 19,289,978 $


Série 2 4 0,55 (1,05) % -



États financiers intermédiaires non audités des FPG d’obligations RBC



Province de l’Ontario 3,450 %, 2 juin 45 3,6 % Province de Québec 5,000 %, 1er déc. 41 1,3 %Province de l’Ontario 3,500 %, 2 juin 43 2,6 % Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay 1,3 %Province de l’Ontario 2,850 %, 2 juin 23 2,2 % Province de l’Ontario 4,400 %, 2 juin 19 1,2 %Province de l’Ontario 4,600 %, 2 juin 39 2,2 % Province de Québec 3,750 %, 1er sept. 24 1,2 %Province de l’Ontario 4,650 %, 2 juin 41 2,1 % Province de l’Ontario 4,700 %, 2 juin 37 1,1 %Province de l’Ontario 3,500 %, 2 juin 24 2,1 % Province de l’Ontario 3,150 %, 2 juin 22 1,1 %

Province de Québec 3,000 %, 1er sept. 23 1,8 % Province de l’Ontario 2,600 %, 2 juin 25 1,1 %Province de l’Ontario 4,200 %, 2 juin 20 1,7 % Fonds en devises des marchés émergents RBC 1,1 %

Gouvernement du Canada 3,500 %, 1 er déc. 45 1,5 % Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 2,350 %, 15 sept. 23 1 %Province de l’Ontario 1,900 %, 8 sept. 17 1,5 % Province de Québec 5,000 %, 1er déc. 38 0,9 %Province de l’Ontario 4,000 %, 2 juin 21 1,4 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 0,9 %Province de l’Ontario 6,500 %, 8 mars 29 1,3 % Banque Royale du Canada 2,770 %, 11 déc. 18 0,9 %Banque Toronto-Dominion 2,447 %, 2 avril 19 1,3 % % total des 25 principaux titres 0.0 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.37 $ 10.17 $ 14.14 $ 13.89 $ 12.97 $ 13.24 $ 12.84 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 410 $ 68 $ 20,789 $ 19,225 $ 16,636 $ 19,686 $ 9,534 $Revenu net (en milliers $) 1 $ 1 $ 327 $ 1,200 $ (524 $) 435 $ 519 $Dépôts de prime (en milliers $) 363 $ 68 $ 2,748 $ 6,762 $ 10,050 $ 13,497 $ 5,055 $Retraits (en milliers $) 22 $ - $ 1,511 $ 5,373 $ 12,577 $ 3,779 $ 2,333 $Nombre de parts en circulation 39,580 6,719 1,470,543 1,384,064 1,282,719 1,486,425 742,292

Ratio des frais de gestion 1 1,69 % 1,8 % 2,04 % 1,83 % 1,83 % 1,83 % 1,82 %Frais de gestion avant renonciation 1,95 % 1,8 % 2,22 % 2,03 % 1,9 % 1,83 % 2,21 %

Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2 27,26 % 35,76 % 27,26 % 35,76 % 31,63 % 33,88 % 49,74 %

Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.35 $ 10.17 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 644 $ 8 $Revenu net (en milliers $) (9 $) 1 $Dépôts de prime (en milliers $) 666 $ 8 $Retraits (en milliers $) 21 $ - $ Nombre de parts en circulation 62,298 768

Ratio des frais de gestion 1 2,09 % 2,23 %Frais de gestion avant renonciation 2,46 % 2,25 %

Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2 27,26 % 35,76 %



États financiers intermédiaires non audités des FPG d’obligations RBC (suite)








Série 2




Trésorerie 0 $ 1,487 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 120,180 $ 497,771 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 8,745,944 8,232,035 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (62,034) (394,536) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (5,078) 621 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (2,861) (8,166) Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 13,083 5,878 Achats de placements (1,002,618) (466,180) Autre 1,973 4,100 Produit de la vente de placements 550,743 2,127,611

8,761,000 8,243,500 Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités d’exploitation (401,668) 1,757,121 Passif Activités de financement

Dette bancaire 2,144 - Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 1,183,758 552,493

Charges à payer 29,622 32,483 Rachats de parts (785,721) (2,330,346) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 398,037 (1,777,853) Comptes créditeurs - achats de placements - - Diminution de la trésorerie (3,631) (20,732) Autre - - Trésorerie au début de la période 1,487 11,760



Série 2 4 10.32 10.17 Plafond du RFG annualisé 1 1.79 % - Frais avant renonciation 1,364 $ 0 $RFG avant renonciation 2.53 % - Frais après renonciation 964 $ 0 $


Distribution du fonds sous-jacent 146,347 $ 211,895 $ Plafond du RFG annualisé 1 2.06 % 1.85 %Gain réalisé (perte réalisée) à la vente de placements 20,612 (21,771) Frais avant renonciation 105,193 $ 136,277 $Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 2.50 % 2.32 %


Charges Série 2 4

Frais de gestion 47,212 79,398 Plafond du RFG annualisé 1 2.25 % - Frais d’assurance 16,271 9,581 Frais avant renonciation 638 $ -$ Autres frais administratifs 24,718 19,681 RFG avant renonciation 3.17 % -

88,201 108,660 Frais après renonciation 453 $ -$ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 120,180 $ 497,771 $ RFG après renonciation 2.25 % -

Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts par partSérie Placements 4 (0.14 $) 0.00 $ Ventes et rachats de parts (note 9)Série 1 0.17 0.46 Série Placements 4

Série 2 4 (0.29) - Solde d’ouverture au 1er janvier 2,828 - Achats au cours de la période 11,678 - Rachats au cours de la période (73) - Solde de clôture au 30 juin 14,433 -

Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014 Série 1Actif net au début de la période 8,211,017 $ 12,598,546 $ Solde d’ouverture au 1er janvier 707,470 1,169,067


9,514,955 13,648,810 Solde de clôture au 30 juin 724,173 1,008,032 Retraits 785,721 2,330,346 Série 2 4


Série Placements 4 14,433 - Rachats au cours de la période - - Série 1 724,173 1,008,032 Solde de clôture au 30 juin 7,839 - Série 2 4 7,839 -



Frais de gestion annuels Fonds d’obligations à rendement global PH&N RBC, série OSérie Placements 4 1.34 % - Nombre de parts 745,713 707,779 Série 1 1.60 % 1.60 % Coût 8,584,037 $ 8,111,550 $



Série 2 4 0,55 (1,05) % -



États financiers intermédiaires non audités des FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC



Trésorerie et équivalents de trésorerie 8.9 % Province de l’Ontario 3,500 %, 2 juin 43 1.6 %Province de l’Ontario 6,500 %, 8 mars 29 7.3 % Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 3,750 %, 15 mars 20 1.6 %Province de l’Ontario 7,600 %, 2 juin 27 6.3 % Province de l’Ontario 3,500 %, 2 juin 24 1.4 %Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 3,350 % 15 déc. 20 2.7 % Gouvernement du Canada 2,250 % 1 er juin 15 1.4 %

Gouvernement du Canada 2,500 %, 1 er juin 24 2.6 % Banque Royale du Canada 2,580 % 13 avril 17 1.2 %

Gouvernement du Canada 0,750 %, 1 er sept. 20 2.3 % Province de l’Alberta 2,350 %, 1er juin 25 1.1 %Province de l’Ontario 3,150 %, 2 juin 22 2.0 % Fonds d’obligations à rendement élevé Phillips, Hager & North 1.1 %

Gouvernement du Canada 3,500 %, 1 er déc. 45 1.9 % Trésor américain 3,000 %, 15 mai 45 1.0 %

Province de Québec, 8,500 % 1er avril 26 1.9 % Banque Scotia 2,100 %, 8 nov. 16 1.0 %

Gouvernement du Canada 5,000 %, 1 er juin 37 1.7 % Province de l’Ontario 3,450 %, 2 juin 45 0.9 %Province de l’Ontario 2,900 %, 2 déc. 46 1.7 % Banque Royale du Canada 1,968 %, 2 mars 22 0.9 %Province de l’Ontario 8,100 %, 8 sept. 23 1.6 % Province de l’Ontario 8,500 % 2 déc. 25 0.9 %

Banque Scotia 1,330 %, 1 er mars 18 1.6 % % total des 25 principaux titres 56.6 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.35 $ 10.18 $ 11.74 $ 11.56 $ 10.78 $ 11.01 $ 10.72 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 149 $ 29 $ 8,499 $ 8,177 $ 12,599 $ 12,224 $ 6,919 $Revenu net (perte) (en milliers $) (2 $) 0 $ 123 $ 778 $ (230 $) 287 $ 192 $Dépôts de prime (en milliers $) 123 $ 29 $ 984 $ 1,493 $ 6,060 $ 8,590 $ 6,839 $Retraits (en milliers $) 1 $ 0 $ 785 $ 6,693 $ 5,456 $ 3,571 $ 146 $Nombre de parts en circulation 14,433 2,828 724,173 707,470 1,169,067 1,110,739 645,171



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.32 10.17$ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 81 $ 5 $Revenu net (perte) (en milliers $) (1 $) 0 $Dépôts de prime (en milliers $) 77 $ 5 $Retraits (en milliers $) 0 $ 0 $Nombre de parts en circulation 7,839 500





États financiers intermédiaires non audités des FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC (suite)








Série 2




Trésorerie 2,828 $ 10,933 $ Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (10,700 $) 23,310 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 1,212,286 1,100,891 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Pertes (gains) nettes sur les placements 12,562 (21,282) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs 673 3,469 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (4,967) (4,590) Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 1,973 8,756 Achats de placements (199,830) (430,063) Autre 10,210 4,100 Produit de la vente de placements 75,873 134,058

1,227,297 1,124,680 Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités d’exploitation (126,389) (295,098) Passif Activités de financement

Dette bancaire - - Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 195,217 428,208

Charges à payer 15,446 20,413 Rachats de parts (76,933) (133,275) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 118,284 294,933 Comptes créditeurs - achats de placements - - Diminution de la trésorerie (8,105) (165) Autre - - Trésorerie (dette bancaire) au début de la période 10,933 (257)

15,446 20,413 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de la période 2,828 $ (422 $)Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 1,211,851 $ 1,104,267 $


Série 2 4 10.05 10.15 Plafond du RFG annualisé 1 2.20 % - Frais avant renonciation 979 $ 0 $RFG avant renonciation 7.18 % - Frais après renonciation 300 $ 0 $


Distribution du fonds sous-jacent 15,684 $ 9,711 $ Plafond du RFG annualisé 1 2.42 % 2.22 %Gain réalisé à la vente de placements 2,708 3,328 Frais avant renonciation 37,625 $ 33,907 $Augmentation (diminution) de la plus-value RFG avant renonciation 6.85 % 9.78 %

non réalisée sur les placements (15,270) 17,954 Frais après renonciation 13,300 $ 7,683 $3,122 30,993 RFG après renonciation 2.42 % 2.22 %

Charges Série 2 4

Frais de gestion 6,293 3,370 Plafond du RFG annualisé 1 2.62 % - Frais d’assurance 3,129 1,144 Frais avant renonciation 670 $ 0 $Autres frais administratifs 4,400 3,169 RFG avant renonciation 7.90 % -

13,822 7,683 Frais après renonciation 222 $ 0 $Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (10,700 $) 23,310 $ RFG après renonciation 2.62 % -

Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts par partSérie Placements 4 (0.29 $) 0.00 $ Ventes et rachats de parts (note 9)Série 1 (0.11) 0.41 Série Placements 4

Série 2 4 (0.34) - Solde d’ouverture au 1er janvier 500 - Achats au cours de la période 3,771 - Rachats au cours de la période - - Solde de clôture au 30 juin 4,271 -

Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014 Série 1Actif net au début de la période 1,104,267 $ 641,665 $ Solde d’ouverture au 1er janvier 83,937 52,619

Dépôts de primes 195,217 428,208 Achats au cours de la période 9,928 34,225 Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (10,700) 23,310 Rachats au cours de la période (5,837) (10,788)

1,288,784 1,093,183 Solde de clôture au 30 juin 88,028 76,056 Retraits 76,933 133,275 Série 2 4

Actif net à la fin de la période 1,211,851 $ 959,908 $ Solde d’ouverture au 1er janvier 500 - Nombre de parts en circulation Achats au cours de la période 2,662 -

Série Placements 4 4,271 - Rachats au cours de la période - - Série 1 88,028 76,056 Solde de clôture au 30 juin 3,162 - Série 2 4 3,162 -



Frais de gestion annuels Fonds d’obligations étrangères RBC, série OSérie Placements 4 1.55 % - Nombre de parts 110,171 99,054 Série 1 1.80 % 1.80 % Coût 1,201,153 $ 1,074,488 $



Série 2 4 0,70 (1,20) % -



États financiers intermédiaires non audités des FPG d’obligations étrangères RBC



Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4.8 % Buoni Poliennali Del Tesoro EUR 2,500 %, 1er mai 19 1.7 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 4.4 % Trésor américain 3,500 %, 15 févr. 45 1.7 %Titres à 20 ans de l’État japonais JPY 1,600 % 20 juin 30 4.3 % Gouvernement danois DKK 3,000 %, 15 nov. 21 1.7 %Trésor américain 0,250 % 15 mai 16 3.6 % Gouvernement belge EUR 2,600 %, 22 juin 24 1.6 %Bundesrepublik Deutschland EUR 0,500 % 15 fév. 25 3.5 % Japan Finance Corp for Municipal Ent JPY, 2,000 %, 9 mai 16 1.6 %Trésor américain 3,250 % 31 déc. 16 3.3 % Trésor américain 2,250 %, 15 nov. 24 1.5 %Gouvernement espagnol EUR 0,500 % 31 oct. 17 3.1 % Titres à 20 ans de l’État japonais JPY 2,100 %, 20 juin 29 1.5 %Buoni Poliennali Del Tesoro EUR 0,250 %, 15 mai 18 3.0 % Gouvernement espagnol EUR 2,750 %, 30 avril 19 1.5 %Titres à 20 ans de l’État japonais JPY 1,200 % 20 mars 35 3.0 % Trésor américain 1,000 % 30 sept. 19 1.4 %Development Bank of Japan JPY 1,750 % 17 mars 17 3.0 % Fonds d’État britanniques GBP 4,500 % 7 sept. 34 1.4 %France O.A.T. EURO 4,000 % 25 oct. 38 2.3 % République d’Allemagne EUR 1,500 % 4 sept. 22 1.3 %Trésor américain 3,500 % 15 févr. 39 2.1 % Bonos mexicains MXN 6,500 %, 9 juin 22 1.3 %Trésor américain 1,000 %, 15 mai 18 1.8 % % total des 25 principaux titres 60.4 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.07 $ 10.16 $ 12.92 $ 13.03 $ 12.19 $ 12.20 $ 11.59 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 43 $ 5 $ 1,137 $ 1,094 $ 642 $ 774 $ 647 $Revenu net (perte) (en milliers $) (1 $) 0 $ (9 $) 54 $ 0 $ 39 $ 27 $Dépôts de prime (en milliers $) 39 $ 5 $ 129 $ 668 $ 333 $ 257 $ 123 $Retraits (en milliers $) 0 $ 0 $ 77 $ 269 $ 465 $ 169 $ 200 $Nombre de parts en circulation 4,271 500 88,028 83,937 52,619 63,416 55,859



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.05 $ 10.15 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 32 $ 5 $Revenu net (perte) (en milliers $) (1 $) 0 $Dépôts de prime (en milliers $) 27 $ 5 $Retraits (en milliers $) 0 $ 0 $Nombre de parts en circulation 3,162 500





États financiers intermédiaires non audités des FPG d’obligations étrangères RBC (suite)








Série 2




Trésorerie 3,853 $ 0 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 41,422 $ 39,409 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 2,147,975 2,486,825 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Pertes (gains) nettes sur les placements 3,199 (10,055) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (1,286) 1,454 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (6,819) 11,843 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 10,915 8,344 Achats de placements (300,443) (1,793,826) Autre 1,078 2,363 Produit de la vente de placements 636,094 110,262

2,163,821 2,497,532 Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités d’exploitation 372,167 (1,640,913) Passif Activités de financement

Dette bancaire - 835 Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 352,024 1,843,865

Charges à payer 16,123 22,942 Rachats de parts (719,503) (93,612) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement (367,479) 1,750,253 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation de la trésorerie 4,688 109,340 Autre - - Trésorerie (dette bancaire) au début de la période (835) 54

16,123 23,777 Trésorerie à la fin de la période 3,853 $ 109,394 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 2,147,698 $ 2,473,755 $

Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014Série Placements 10.06 $ 9.87 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Série 1 10.45 10.27 Série Placements

Plafond du RFG annualisé 1 2.19% - Frais avant renonciation 855 $ 0 $RFG avant renonciation 5.00 % - Frais après renonciation 375 $ 0 $


Distribution du fonds sous-jacent 73,026 $ 42,712 $ Plafond du RFG annualisé 1 2.55 % 2.33 %Gain réalisé (perte réalisée) à la vente de placements (9,100) 928 Frais avant renonciation 51,419 $ 38,530 $Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 4.67 % 6.77 %




Revenu net attribuable aux porteurs de parts par partSérie Placements 0.05 $ 0.00 $ Ventes et rachats de parts (note 9)Série 1 0.19 0.35 Série Placements

Solde d’ouverture au 1er janvier 1,934 - Achats au cours de la période 2,746 - Rachats au cours de la période - - Solde de clôture au 30 juin 4,680 -


Dépôts de primes 352,024 1,843,865 Achats au cours de la période 30,909 180,161 Revenu net attribuable aux porteurs de parts 41,422 39,409 Rachats au cours de la période (68,949) (9,082)

2,867,201 2,119,808 Solde de clôture au 30 juin 200,999 194,662 Retraits 719,503 93,612

Actif net à la fin de la période 2,147,698 $ 2,026,196 $Nombre de parts en circulation

Série Placements 4,680 - Série 1 200,999 194,662



Frais de gestion annuels Fonds d’obligations à rendement élevé RBC, série OSérie Placements 1.50 % - Nombre de parts 202,096 233,235 Série 1 1.80 % 1.80 % Coût 2,211,673 $ 2,556,424 $


Série Placements 0,45 (0,95) % - Juste valeur par part 10.63 $ 10.66 $Série 1 0,55 (0,85) % 0,35 (0,85) %



États financiers intermédiaires non audités des FPG d’obligations à rendement élevé RBC



Trésorerie et équivalents de trésorerie 6.5 % Standard Pacific Corp. 8,375 % 15 janv. 21 1.5 %Sprint Nextel Corp. 9,000 % 15 nov. 18 2.4 % Smithfield Foods Inc. 6,625 % 15 août 22 1.4 %T-Mobile USA Inc. 6,625 % 1er avril 23 2.0 % Access Midstream Partners LP 4,875 %, 15 mai 23 1.4 %D.R. Horton Inc. 5,750 %, 15 août 23 1.9 % Micron Technology Inc. 5,875 %, 15 févr. 22 1.4 %Toll Brothers Finance Corp. 5,875 % 15 févr. 22 1.7 % Québecor Média Inc. 7,375 % 15 janv. 21 1.4 %ArcelorMittal USD 9,850 % 1er juin 19 1.6 % Ingles Markets Inc. 5,750 % 15 juin 23 1.3 %Calpine Corp. 6,000 % 15 janv. 22 1.6 % Numericable Group S.A. USD 6,000 %, 15 mai 22 1.3 %DISH DBS Corp. 7,875 % 1er sept. 19 1.5 % Sonic Automotive Inc. 7,000 %, 15 juil. 22 1.3 %Reynolds Group Issuer Inc. 6,875 % 15 févr. 21 1.5 % Great-West Life & Annuity Insurance Co. 7,153 %, 16 mai 46 1.3 %Targa Resources Partners LP 6,875 %, 1er févr. 21 1.5 % CCO Holdings LLC 6,500 %, 30 avr. 21 1.3 %HCA Inc. 5,875 %, 15 mars 22 1.5 % Hilton Worldwide Finance Corp. 5,625 %, 15 oct. 21 1.3 %The AES Corp. 5,500 %, 15 mars 24 1.5 % Beazer Homes USA Inc. 6,625 %, 15 avril 18 1.3 %Lamar Media Corp. 5,375 % 15 janv. 24 1.5 % % total des 25 principaux titres 42.9 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.06 $ 9.87 $ 10.45 $ 10.27 $ 10.03 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 47 $ 19 $ 2,101 $ 2,455 $ 237 $Revenu net (perte) (en milliers $) 0 $ 0 $ 41 $ 7 $ 0 $Dépôts de prime (en milliers $) 28 $ 19 $ 324 $ 2,611 $ 0 $Retraits (en milliers $) 0 $ 0 $ 720 $ 400 $ 0 $Nombre de parts en circulation 4,680 1,934 200,999 239,039 23,583 Ratio des frais de gestion 1 2.19 % 2.20 % 2.55 % 2.33 % 2.40 %Frais de gestion avant renonciation 5.00 % 2.20 % 4.67 % 4.35 % 36.98 %Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2 45.75 % 43.67 % 45.75 % 43.67 % 57.06 %




États financiers intermédiaires non audités des FPG d’obligations à rendement élevé RBC (suite)






Les données comparatives pour l’exercice 2012 et les

exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que les activités du

fonds ont commencé en novembre 2013.



Trésorerie 163,898 $ - $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 703,408 $ 1,710,682 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 30,806,555 28,528,231 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (656,777) (2,064,944) Comptes clients - porteurs de parts 56,472 - Variation des autres actifs (55,011) 102,460 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 8,124 (5,525) Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 685 19 Achats de placements (3,671,391) (1,470,083) Autre 1,973 4,100 Produit de la vente de placements 2,049,844 1,664,811


Dette bancaire - 552 Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 4,767,477 2,247,676

Charges à payer 139,845 131,721 Rachats de parts (2,981,224) (2,496,855) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 1,786,253 (249,179) Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie 164,450 (311,778) Autre - - Trésorerie (dette bancaire) au début de la période (552) 309,026



Série 2 4 10.49 10.24 Plafond du RFG annualisé 1 2,45 % - Frais avant renonciation 759 $ - $ RFG avant renonciation 2,47 % - Frais après renonciation 754 $ - $


Distribution du fonds sous-jacent 462,617 $ 587 $ Plafond du RFG annualisé 1 2,79 % 2,67 %Gain réalisé à la vente de placements 309,428 229,610 Frais avant renonciation 409,877 $ 357,094 $Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 2,79 % 2,69 %

non réalisée sur les placements 347,349 1,835,334 Frais après renonciation 409,479 $ 354,849 $1,119,394 2,065,531 RFG après renonciation 2,79 % 2,67 %

Charges Série 2 4

Frais de gestion 281,241 242,772 Plafond du RFG annualisé 1 2,98 % - Frais d’assurance 65,248 42,940 Frais avant renonciation 6,262 $ - $ Autres frais administratifs 69,497 69,137 RFG avant renonciation 3,24 % -

415,986 354,849 Frais après renonciation 5,753 $ - $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 703,408 $ 1,710,682 $ RFG après renonciation 2,98 % -

Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts par partSérie Placements 4 (0.43 $) - $ Ventes et rachats de parts (note 9)Série 1 0.32 0.78 Série Placements 4

Série 2 4 (0.15) - Solde d’ouverture au 1er janvier 1,042 - Achats au cours de la période 10,464 - Rachats au cours de la période - - Solde de clôture au 30 juin 11,506 -


Dépôts de primes 4,767,477 2,247,676 Achats au cours de la période 288,836 183,567 Revenu net attribuable aux porteurs de parts 703,408 1,710,682 Rachats au cours de la période (223,728) (204,805)


Actif net à la fin de la période 30,889,738 $ 27,661,266 $ Solde d’ouverture au 1er janvier 15,160 - Nombre de parts en circulation Achats au cours de la période 76,347 -

Série Placements 4 11,506 - Rachats au cours de la période (473) - Série 1 2,262,090 2,188,667 Solde de clôture au 30 juin 91,034 - Série 2 4 91,034 -



Frais de gestion annuels Fonds équilibré RBC, série OSérie Placements 4 1,89 % - Nombre de parts 2,017,364 1,913,170 Série 1 2,25 % 2,25 % Coût 26,881,437 $ 24,950,462 $

Série 2 4 1,93 % - % détenu dans le fonds 62,4247 % 60,6259 %Frais d’assurance annuels (limites) Juste valeur, tous les actifs de niveau 1 (note 10) 30,806,555 $ 28,528,231 $

Série Placements 4 0,30 (0,80) % - Juste valeur par part 15 $ 15 $Série 1 0,40 (0,80) % 0,30 (0,80) %

Série 2 4 0,70 (1,20) % -



États financiers intermédiaires non audités des FPG équilibré RBC



Fonds d’actions de marchés émergents RBC 4,5 % Valeant Pharmaceuticals International Inc. 1 %Banque Royale du Canada 2,2 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 %Banque Toronto-Dominion 1,9 % Cie des chemins de fer nationaux du Canada 0,9 %Fonds de ressources de sociétés canadiennes à petite et moyenne capitalisation RBC 1,8 % Enbridge Inc. 0,9 %La Banque de Nouvelle-Écosse 1,6 % Province du Manitoba, 6,500 %, 22 sept. 17 0,9 %Province de l’Ontario 3,150 %, 2 juin 22 1,5 % Banque de Montréal 0,9 %Suncor Énergie Inc. 1,3 % Canadian Natural Resources Ltd. 0,9 %Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 3,350 % 15 déc. 20 1,3 % Province de Québec 4,500 % 1er déc. 17 0,9 %Province de l’Ontario 4,650 %, 2 juin 41 1,2 % Province de l’Ontario 4,600 %, 2 juin 39 0,9 %Province de l’Ontario 2,850 %, 2 juin 23 1,2 % Province de l’Ontario 4,400 %, 2 juin 19 0,8 %Province de l’Ontario 2,100 %, 8 sept. 18 1,1 % Hydro-Québec 6,500 %, 15 fév. 35 0,8 %Brookfield Asset Management Inc., cat. A 1 % Gouvernement du Canada 3,500 %, 1 er déc. 45 0,8 %Société Financière Manuvie 1 % % total des 25 principaux titres 0.0 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.28 $ 10.11 $ 13.18 $ 12.85 $ 11.86 $ 10.90 $ 10.33 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 118.00 $ 11 $ 29,817 $ 28,234 $ 26,200 $ 23,283 $ 25,067 $Revenu net (perte) (en milliers $) (3 $) 1 $ 711 $ 2,179 $ 2,041 $ 1,262 $ (1,042 $)Dépôts de prime (en milliers $) 110.00 $ 10 $ 3,847 $ 3,963 $ 5,991 $ 3,265 $ 4,095 $Retraits (en milliers $) - $ - $ 2,976 $ 4,108 $ 5,115 $ 6,312 $ 6,530 $Nombre de parts en circulation 11,506 1,042 2,262,090 2,196,982 2,209,905 2,136,416 2,425,702


Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2 53,75 % 60,51 % 53,75 % 60,51 % 70 % 81,81 % 102,06 %

Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.49 $ 10.24 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 955.00 $ 155 $Revenu net (perte) (en milliers $) (5 $) 2 $Dépôts de prime (en milliers $) 810.00 $ 153 $Retraits (en milliers $) 5.00 $ - $ Nombre de parts en circulation 91,034 15,160





États financiers intermédiaires non audités des FPG équilibré RBC (suite)



2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation de 100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille au cours de l'année. Plus le taux de roulement du portefeuille au cours d’une année donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.

Les données comparatives pour l’exercice 2013 et les exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que la série Placements a été lancée en novembre 2014.

Les données comparatives pour l’exercice 2013 et les exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que la série Placements a été lancée en novembre 2014.

Série 2




Trésorerie 2,376 $ 54,909 $ Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (255,912 $) 3,713,575 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 52,594,752 54,524,995 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Pertes (gains) nettes sur les placements 858,888 (3,157,645) Comptes clients - porteurs de parts 2,500 31,000 Variation des autres actifs 14,053 (307,257) Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 4,483 24,791 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 30,781 14,207 Achats de placements (3,982,593) (13,676,104) Autre 1,973 4,100 Produit de la vente de placements 5,053,948 4,786,042

52,632,382 54,629,211 Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités d’exploitation 1,692,867 (8,616,598) Passif Activités de financement


Charges à payer 234,745 241,855 Rachats de parts (7,105,826) (5,933,819) Comptes créditeurs - porteurs de parts 11,593 - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement (1,745,400) 8,637,551 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie (52,533) 20,953 Autre - - Trésorerie (dette bancaire) au début de la période 54,909 (26,768)



Série 2 4 9.84 9.90 Plafond du RFG annualisé 1 2.32 % - Frais avant renonciation 2,991 $ 0 $RFG avant renonciation 2.55 % - Frais après renonciation 2,746 $ 0 $


Distribution du fonds sous-jacent 1,341,725 $ 1,206,310 $ Plafond du RFG annualisé 1 2.75 % 2.66 %Gain réalisé à la vente de placements 7,961 1,609,092 Frais avant renonciation 776,695 $ 685,865 $Augmentation (diminution) de la plus-value RFG avant renonciation 2.91 % 2.80 %

non réalisée sur les placements (866,849) 1,548,553 Frais après renonciation 732,115 $ 650,380 $482,837 4,363,955 RFG après renonciation 2.75 % 2.66 %

Charges Série 2 4

Frais de gestion 587,090 534,401 Plafond du RFG annualisé 1 2.94 % - Frais d’assurance 116,866 79,981 Frais avant renonciation 4,305 $ 0 $Autres frais administratifs 34,793 35,998 RFG avant renonciation 3.26 % -

738,749 650,380 Frais après renonciation 3,888 $ 0 $Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (255,912 $) 3,713,575 $ RFG après renonciation 2.94 % -


Série 2 4 (0.39) - Solde d’ouverture au 1er janvier 14,245 - Achats au cours de la période 23,998 - Rachats au cours de la période (231) - Solde de clôture au 30 juin 38,012 -


Dépôts de primes 5,360,426 14,571,370 Achats au cours de la période 378,128 1,236,897 Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (255,912) 3,713,575 Rachats au cours de la période (578,884) (505,573)



Série Placements 4 38,012 - Rachats au cours de la période (150) - Série 1 4,285,325 4,557,071 Solde de clôture au 30 juin 58,343 - Série 2 4 58,343 -



Frais de gestion annuels Fonds à revenu mensuel PH&N, série OSérie Placements 4 1.90 % - Nombre de parts 4,836,077 4,931,176 Série 1 2.20 % 2.20 % Coût 54,039,728 $ 55,103,122 $



Série 2 4 0,70 (1,20) % -



États financiers intermédiaires non audités des FPG de revenu mensuel PH&N RBC



Fonds d’obligations à rendement élevé RBC 5.7 % Cenovus Energy Inc. 1.8 %Banque Royale du Canada 3.8 % Brookfield Asset Management Inc., cat. A 1.6 %Fonds d’obligations à rendement élevé Phillips, Hager & North 3.7 % ARC Resources Ltd. 1.5 %Banque Toronto-Dominion 3.4 % TransCanada Corp. 1.3 %

Gouvernement du Canada 1,500 %, 1 er août 15 3.0 % Fortis Inc. 1.1 %La Banque de Nouvelle-Écosse 2.9 % TELUS Corp. 1.1 %Province de l’Ontario 6,500 %, 8 mars 29 2.6 % Rogers Communications Inc., cat. B 1.1 %Banque de Montréal 2.3 % Gouvernement du Canada 0,750 %, 1 er sept. 20 1.1 %Province de l’Ontario 7,600 %, 2 juin 27 2.2 % Financière Sun Life Inc. 1.0 %Cie des chemins de fer nationaux du Canada 2.1 % EnCana Corp. 1.0 %Enbridge Inc. 2.0 % Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 1.0 %Banque Canadienne Impériale de Commerce 1.8 % Brookfield Property Partners LP 0.9 %Société Financière Manuvie 1.8 % % total des 25 principaux titres 51.8 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 9.84 $ 9.87 $ 12.00 $ 12.07 $ 11.40 $ 10.75 $ 10.07 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 374 $ 140 $ 51,438 $ 54,138 $ 43,622 $ 27,831 $ 15,556 $Revenu net (perte) (en milliers $) (4 $) 0 $ (242 $) 2,584 $ 2,270 $ 1,390 $ (175 $)Dépôts de prime (en milliers $) 240 $ 140 $ 4,642 $ 22,227 $ 23,280 $ 14,380 $ 16,082 $Retraits (en milliers $) 2 $ 0 $ 7,102 $ 14,294 $ 9,760 $ 3,494 $ 988 $Nombre de parts en circulation 38,012 14,245 4,285,325 4,486,081 3,825,747 2,589,104 1,544,216



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 9.84 $ 9.90 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 574 $ 109 $Revenu net (perte) (en milliers $) (10 $) 2 $Dépôts de prime (en milliers $) 478 $ 107 $Retraits (en milliers $) 1 $ 0 $Nombre de parts en circulation 58,343 10,982





États financiers intermédiaires non audités des FPG de revenu mensuel PH&N RBC (suite)








Série 2




Trésorerie 20,916 $ 612 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 99,728 $ 146,100 $ Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 11,147,452 4,670,528 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (200,389) (190,249) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (994) 7,568 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 21,165 (3,405)


Autre 1,973 4,100 Produit de la vente de placements 750,672 62,360

11,177,851 4,679,629 (6,357,025) (1,016,584)

Passif Activités de financementDette bancaire - - Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 7,285,495 1,094,823

Charges à payer 52,248 31,083 Rachats de parts (908,166) (79,925)

Comptes créditeurs - porteurs de parts - - 6,377,329 1,014,898

Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie 20,304 (1,686) Autre - - Trésorerie au début de la période 612 275

52,248 31,083 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de la période 20,916 $ (1,411) $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 11,125,603 $ 4,648,546 $


Série 2 4 10.49 10.15 Plafond du RFG annualisé 1 2.42 % - Frais avant renonciation 872 $ - $ RFG avant renonciation 2.89 % - Frais après renonciation 730 $ - $


Distribution du fonds sous-jacent 19 $ - $ Plafond du RFG annualisé 1 2.77 % 2.68 %Gain réalisé à la vente de placements 95,362 9,124 Frais avant renonciation 87,379 $ 61,056 $ Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 3.04 % 3.71 %

non réalisée sur les placements 105,027 181,125 Frais après renonciation 79,842 $ 44,149 $ 200,408 190,249 RFG après renonciation 2.77 % 2.68 %

Charges Série 2 4

Frais de gestion 60,841 24,067 Plafond du RFG annualisé 1 2.96 % - Frais d’assurance 17,979 5,421 Frais avant renonciation 24,954 $ - $ Autres frais administratifs 21,860 14,661 RFG avant renonciation 3.67 % -

100,680 44,149 Frais après renonciation 20,108 $ - $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 99,728 $ 146,100 $ RFG après renonciation 2.96 % -

Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts par partSérie Placements 4 (0.07) $ - $ Ventes et rachats de parts (note 9)Série 1 0.27 0.55 Série Placements 4

Série 2 4 (0.10) - Solde d’ouverture au 1er janvier 500 - Achats au cours de la période 34,190 - Rachats au cours de la période - - Solde de clôture au 30 juin 34,690 -



12,033,769 3,827,122 Solde de clôture au 30 juin 575,008 291,828 Retraits 908,166 79,925 Série 2 4


Série Placements 4 34,690 - Rachats au cours de la période (9,565) - Série 1 575,008 291,828 Solde de clôture au 30 juin 273,146 - Série 2 4 273,146 -



Frais de gestion annuels Fonds équilibré RBC, série OSérie Placements 4 1.94 % - Nombre de parts 604,870 265,836 Série 1 2.30 % 2.30 % Coût 10,326,044 $ 3,954,147 $



Série 2 4 0,70 (1,20) % -



États financiers intermédiaires non audités des FPG équilibré mondial RBC






Fonds d’actions de marchés émergents RBC 4.4 % Contrats à terme sur l’indice S&P 500, septembre 2015 1.0 %Trésor américain 1,000 % 30 sept. 19 1.9 % Province de l’Ontario 3,150 %, 2 juin 22 0.9 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 1.6 % La Banque de Nouvelle-Écosse 0.9 %Province de l’Ontario USD 1,100 % 25 oct. 17 1.5 % Fonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC 0.9 %

Trésor américain 2,250 %, 15 nov. 24 1.4 % 0.9 %

Trésor américain 0,250 % 15 mai 16 1.4 % Apple Inc. 0.8 %Buoni Poliennali Del Tesoro EUR 0,250 %, 15 mai 18 1.2 % Titres à 10 ans de l’État japonais JPY, 0,300 %, 20 déc. 24 0.8 %Banque Royale du Canada 1.2 % Province de l’Ontario 4,700 %, 2 juin 37 0.7 %Banque Toronto-Dominion 1.1 % Cie des chemins de fer nationaux du Canada 0.7 %Trésor américain 0,875 % 31 janv. 17 1.0 % Suncor Énergie Inc. 0.7 %Titres à 20 ans de l’État japonais JPY 1,600 % 20 juin 30 1.0 % France O.A.T. EUR 2,250 %, 25 mai 24 0.7 %Fonds de ressources de sociétés canadiennes à petite et moyenne capitalisation RBC 1.0 % Province de Québec 4,500 % 1er déc. 17 0.6 %Bundesrepublik Deutschland EUR 0,500 % 15 fév. 25 1.0 % % total des 25 principaux titres 29.3 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.56 $ 10.15 $ 13.73 $ 13.27 $ 12.26 $ 10.89 $ 10.14 $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 366 $ 5 $ 7,895 $ 4,390 $ 2,586 $ 1,311 $ 1,139 $ Revenu net (en milliers $) (2) $ - $ 115 $ 283 $ 217 $ 90 $ (42) $ Dépôts de prime (en milliers $) 363 $ 5 $ 4,196 $ 1,863 $ 1,366 $ 256 $ 724 $ Retraits (en milliers $) - $ - $ 807 $ 343 $ 308 $ 174 $ 146 $ Nombre de parts en circulation 34,690 500 575,008 330,728 210,933 120,391 112,275



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.49 $ 10.15 $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 2,865 $ 254 $ Revenu net (en milliers $) (13) $ 1 $ Dépôts de prime (en milliers $) 2,726 $ 253 $ Retraits (en milliers $) 101 $ - $ Nombre de parts en circulation 273,146 24,994





États financiers intermédiaires non audités des FPG équilibré mondial RBC (suite)








Série 2


Fonds de valeur en actions américaines de sociétés à moyenne capitalisation RBC



Trésorerie 362,528 $ 172,735 $ Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (4,660,558 $) 13,763,024 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 162,354,440 160,573,549 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Pertes (gains) nettes sur les placements 4,618,740 (13,615,705) Comptes clients - porteurs de parts 82,492 - Variation des autres actifs (90,074) 82,707 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 20,512 18,716 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 14,634 5,767 Achats de placements (13,428,525) (9,200,126) Autre 1,112 2,397 Produit de la vente de placements 7,028,894 5,940,307

162,815,206 160,754,448 Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités d’exploitation (6,511,011) (3,011,077) Passif Activités de financement


Charges à payer 734,561 701,606 Rachats de parts (13,747,327) (13,267,947) Comptes créditeurs - porteurs de parts - 12,443 Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 6,700,804 3,062,170 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation de la trésorerie 189,793 51,093 Autre - - Trésorerie au début de la période 172,735 50,420


Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014

Série Placements 4 9.77 $ 10.03 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Série 1 14.95 15.38 Série Placements 4



Distribution du fonds sous-jacent 2,217,418 $ 2,014,012 $ Plafond du RFG annualisé 1 2.77 % 2.66 %Gain réalisé à la vente de placements 1,416,374 1,230,451 Frais avant renonciation 2,275,575 $ 1,881,061 $Augmentation (diminution) de la plus-value RFG avant renonciation 2.80 % 2.69 %

non réalisée sur les placements (6,035,114) 12,385,254 Frais après renonciation 2,253,414 $ 1,866,693 $(2,401,322) 15,629,717 RFG après renonciation 2.77 % 2.66 %

ChargesFrais de gestion 1,766,077 1,504,779 Frais d’assurance 349,545 224,963 Autres frais administratifs 143,614 136,951

2,259,236 1,866,693 Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (4,660,558 $) 13,763,024 $

Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts par partSérie Placements 4 (0.61 $) - $ Ventes et rachats de parts (note 9)Série 1 (0.44) 1.40 Série Placements 4



Dépôts de primes 20,448,131 16,330,117 Achats au cours de la période 1,269,175 1,125,248 Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (4,660,558) 13,763,024 Rachats au cours de la période (891,593) (918,217)

175,827,972 165,106,513 Solde de clôture au 30 juin 10,780,731 9,963,917 Retraits 13,747,327 13,267,947


Série Placements 4 91,992 - Série 1 10,780,731 9,963,917



Frais de gestion annuels Fonds canadien de dividendes RBC, série OSérie Placements 4 1.80 % - Nombre de parts 2,581,053 2,482,396 Série 1 2.25 % 2.25 % Coût 135,379,461 $ 127,563,456 $





États financiers intermédiaires non audités des FPG canadien de dividendes RBC



Banque Royale du Canada 6.8 % Magna International Inc., cat. A 2.1 %Banque Toronto-Dominion 6.2 % Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 1.9 %La Banque de Nouvelle-Écosse 5.7 % TELUS Corp. 1.8 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 5.6 % Les Compagnies Loblaw limitée 1.8 %Brookfield Asset Management Inc., cat. A 4.1 % Financière Sun Life Inc. 1.7 %Cie des chemins de fer nationaux du Canada 3.9 % Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée 1.7 %Banque de Montréal 3.4 % Power Corporation du Canada 1.7 %Enbridge Inc. 3.3 % Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1.4 %Banque Canadienne Impériale de Commerce 3.2 % Brookfield Property Partners LP 1.3 %Société Financière Manuvie 2.9 % BCE Inc. 1.3 %Suncor Énergie Inc. 2.8 % Husky Energy Inc. 1.3 %TransCanada Corp. 2.5 % Thomson Corp. 1.2 %Canadian Natural Resources Ltd. 2.5 % % total des 25 principaux titres 72.1 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 9.77 $ 10.03 $ 14.95 $ 15.38 $ 13.84 $ 11.89 $ 10.83 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 898 $ 63 $ 161,183 $ 159,977 $ 135,013 $ 84,426 $ 66,725 $Revenu net (perte) (en milliers $) (30 $) - $ (4,631 $) 14,992 $ 16,848 $ 7,117 $ 2,784 $Dépôts de prime (en milliers $) 888 $ 63 $ 19,560 $ 35,666 $ 49,096 $ 26,789 $ 31,178 $Retraits (en milliers $) 22 $ - $ 13,725 $ 25,694 $ 15,356 $ 16,205 $ 12,750 $Nombre de parts en circulation 91,992 6,255 10,780,731 10,403,149 9,756,886 7,099,474 6,162,007








États financiers intermédiaires non audités des FPG canadien de dividendes RBC (suite)






Trésorerie - $ - $ Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (125,749 $) 1,078,482 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 8,043,359 8,935,185 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (3,994) (1,214,254) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (1,230) 16,687 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (7,057) (3,930) Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 6,870 4,355 Achats de placements (382,005) (529,789) Autre 1,112 2,397 Produit de la vente de placements 1,277,825 886,502

8,051,341 8,941,937 Trésorerie dégagée par les activités d’exploitation 757,790 233,698 Passif Activités de financement

Dette bancaire 3,074 - Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 667,682 975,064

Charges à payer 48,658 55,715 Rachats de parts (1,428,546) (1,241,119) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie liée aux activités de financement (760,864) (266,055) Comptes créditeurs - achats de placements - - Diminution de la trésorerie (3,074) (32,357) Autre - - Trésorerie au début de la période - 29,101



Plafond du RFG annualisé 1 2.66 % - Frais avant renonciation 330 $ - $ RFG avant renonciation 3.21 % - Frais après renonciation 273 $ - $


Distribution du fonds sous-jacent 325 $ 16 $ Plafond du RFG annualisé 1 3.02 % 2.92 %Gain réalisé (perte réalisée) à la vente de placements (144,660) 84,560 Frais avant renonciation 142,605 $ 151,133 $Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 3.31 % 3.25 %

non réalisée sur les placements 148,654 1,129,694 Frais après renonciation 129,795 $ 135,788 $4,319 1,214,270 RFG après renonciation 3.02 % 2.92 %


130,068 135,788 Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (125,749 $) 1,078,482 $

Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts par partSérie Placements 4 (0.85 $) - $ Ventes et rachats de parts (note 9)Série 1 (0.19) 1.48 Série Placements 4

Solde d’ouverture au 1er janvier 500 - Achats au cours de la période 5,216 - Rachats au cours de la période - - Solde de clôture au 30 juin 5,716 -


Dépôts de primes 667,682 975,064 Achats au cours de la période 45,792 76,856 Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (125,749) 1,078,482 Rachats au cours de la période (106,990) (96,536)

9,428,155 10,955,497 Solde de clôture au 30 juin 611,486 711,293 Retraits 1,428,546 1,241,119


Série Placements 4 5,716 - Série 1 611,486 711,293



Frais de gestion annuels Fonds d’actions canadiennes RBC, série OSérie Placements 4 2.05 % - Nombre de parts 373,207 413,913 Série 1 2.25 % 2.25 % Coût 9,135,621 $ 10,176,101 $



États du résultat étendu

États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts

États financiers intermédiaires non audités des FPG d’actions canadiennes RBC

États de la situation financière États des flux de trésorerie


Banque Royale du Canada 6.6 % BCE Inc. 1.8 %Fonds de ressources de sociétés canadiennes à petite et moyenne capitalisation RBC 5.8 % Valeant Pharmaceuticals International Inc. 1.8 %Banque Toronto-Dominion 5.4 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1.8 %La Banque de Nouvelle-Écosse 4.8 % Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1.8 %Suncor Énergie Inc. 3.8 % Financière Sun Life Inc. 1.7 %Brookfield Asset Management Inc., cat. A 3.1 % TELUS Corp. 1.7 %Société Financière Manuvie 3.0 % Power Corporation du Canada 1.7 %Canadian Natural Resources Ltd. 3.0 % Magna International Inc., cat. A 1.6 %Enbridge Inc. 2.8 % Les Compagnies Loblaw limitée 1.4 %Cie des chemins de fer nationaux du Canada 2.8 % Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée 1.3 %Banque de Montréal 2.7 % Alimentation Couche-Tard Inc. 1.3 %Banque Canadienne Impériale de Commerce 2.0 % Agrium Inc. 1.2 %TransCanada Corp. 2.0 % % total des 25 principaux titres 66.9 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 9.81 $ 9.95 $ 12.99 $ 13.20 $ 12.18 $ 10.90 $ 10.40 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 56 $ 5 $ 7,944 $ 8,881 $ 8,902 $ 7,982 $ 10,535 $Revenu net (perte) (en milliers $) (2 $) - $ (124 $) 748 $ 850 $ 371 $ (1,327 $)Dépôts de prime (en milliers $) 53 $ 5 $ 615 $ 1,776 $ 2,349 $ 1,934 $ 7,093 $Retraits (en milliers $) - $ - $ 1,429 $ 2,545 $ 2,279 $ 4,857 $ 2,718 $Nombre de parts en circulation 5,716 500 611,486 672,684 730,973 731,963 1,012,679








États financiers intermédiaires non audités des FPG d’actions canadiennes RBC (suite)







Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (170,890) (619,363) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (7,204) 14,709 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (8,112) (2,598) Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 14,922 6,433 Achats de placements (574,896) (2,259,743) Autre 1,303 2,588 Produit de la vente de placements 1,732,495 1,213,735


Dette bancaire - 13,109 Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 860,165 2,157,312

Charges à payer 54,435 62,547 Rachats de parts (1,794,788) (1,079,983) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement (934,623) 1,077,329 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation de la trésorerie 38,025 1,945 Autre - - Trésorerie (dette bancaire) au début de la période (13,109) 2



Plafond du RFG annualisé 1 2.66 % - Frais avant renonciation 2,168 $ 0 $RFG avant renonciation 3.27 % - Frais après renonciation 1,762 $ 0 $


Distribution du fonds sous-jacent 82 $ 138,925 $ Plafond du RFG annualisé 1 3.11 % 2.98 %Gain réalisé à la vente de placements 170,044 693,989 Frais avant renonciation 185,224 $ 197,936 $Augmentation (diminution) de la plus-value RFG avant renonciation 3.43 % 3.27 %

non réalisée sur les placements 846 (74,626) Frais après renonciation 167,955 $ 180,412 $170,972 758,288 RFG après renonciation 3.11 % 2.98 %




Solde d’ouverture au 1er janvier 500 - Achats au cours de la période 22,559 - Rachats au cours de la période (109) - Solde de clôture au 30 juin 22,950 -



12,436,026 13,984,785 Solde de clôture au 30 juin 630,281 763,556 Retraits 1,794,788 1,079,983





Frais de gestion annuels Fonds équilibré RBC, série OSérie Placements 4 2.05 % - Nombre de parts 731,727 812,250 Série 1 2.30 % 2.30 % Coût 9,555,679 $ 10,543,234 $





États financiers intermédiaires non audités des FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC



Chorus Aviation Inc. 4.0 % Linamar Corp. 2.3 %Metro Inc., cat. A 3.9 % Le Groupe Jean Coutu, cat. A 2.3 %Banque Royale du Canada 3.5 % Suncor Énergie Inc. 2.2 %Alimentation Couche-Tard Inc. 3.3 % Enbridge Income Fund Holdings Inc. 1.9 %Société Financière Manuvie 3.1 % Western Forest Products Inc. 1.7 %Magna International Inc., cat. A 3.0 % Financière Sun Life Inc. 1.6 %Dollarama Inc. 2.7 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1.6 %Centerra Gold Inc. 2.7 % Intact Financial Corp. 1.5 %Finning International Inc. 2.5 % Emera Inc. 1.4 %RONA Inc. 2.5 % Genworth MI Canada Inc. 1.4 %Nevsun Resources Ltd. 2.5 % Thomson Corp. 1.4 %Great-West Lifeco Inc. 2.4 % Canadian Apartment Prop Real Estate Invt Trust 1.3 %Transcontinental Inc., cat. A 2.4 % % total des 25 principaux titres 59.1 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.15 $ 10.13 $ 16.51 $ 16.51 $ 16.13 $ 12.35 $ 11.42 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 233 $ 5 $ 10,408 $ 11,570 $ 11,250 $ 7,915 $ 6,795 $Revenu net (perte) (en milliers $) (2 $) 0 $ 3 $ 193 $ 2,492 $ 560 $ (285 $)Dépôts de prime (en milliers $) 231 $ 5 $ 629 $ 3,517 $ 2,563 $ 2,700 $ 6,221 $Retraits (en milliers $) 1 $ 0 $ 1,794 $ 3,390 $ 1,720 $ 2,140 $ 369 $Nombre de parts en circulation 630,281 500 22,950 700,651 697,436 640,617 594,977








États financiers intermédiaires non audités des FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC (suite)






Trésorerie 9,028 $ 666 $ Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (74,604 $) 161,203 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 5,064,028 4,865,943 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Pertes (gains) nettes sur les placements 68,178 (160,719) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (2,481) 1,710 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (3,473) 88,091 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 8,169 4,403 Achats de placements (1,114,375) (1,952,361) Autre 1,078 2,363 Produit de la vente de placements 848,112 332,908

5,082,303 4,873,375 Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités d’exploitation (278,643) (1,529,168) Passif Activités de financement


Charges à payer 25,169 28,642 Rachats de parts (991,867) (383,781) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 287,005 1,662,333 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation de la trésorerie 8,362 133,165 Autre - - Trésorerie au début de la période 666 8,539





Distribution du fonds sous-jacent 61,581 $ 17,942 $ Plafond du RFG annualisé 1 2.80 % 2.73 %Gain réalisé à la vente de placements 8,213 16,521 Frais avant renonciation 79,455 $ 40,854 $Augmentation (diminution) de la plus-value RFG avant renonciation 3.34 % 6.40 %

non réalisée sur les placements (76,391) 144,198 Frais après renonciation 66,627 $ 17,458 $(6,597) 178,661 RFG après renonciation 2.80 % 2.73 %


68,007 17,458 Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (74,604 $) 161,203 $




Dépôts de primes 1,278,872 2,046,114 Achats au cours de la période 97,552 189,829 Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (74,604) 161,203 Rachats au cours de la période (85,747) (34,893)






Frais de gestion annuels Fonds à revenu canadien PH&N RBC, série OSérie Placements 4 1.91 % - Nombre de parts 359,169 340,366 Série 1 2.25 % 2.25 % Coût 5,186,608 $ 4,912,132 $





États financiers intermédiaires non audités des FPG à revenu canadien PH&N RBC



Banque Royale du Canada 7.2 % Fortis Inc. 2.1 %Banque Toronto-Dominion 6.4 % Rogers Communications Inc., cat. B 2.1 %La Banque de Nouvelle-Écosse 5.7 % Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. 2.0 %Banque de Montréal 4.2 % Financière Sun Life Inc. 2.0 %Cie des chemins de fer nationaux du Canada 3.9 % EnCana Corp. 1.9 %Enbridge Inc. 3.8 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1.8 %Société Financière Manuvie 3.6 % Brookfield Property Partners LP 1.8 %Banque Canadienne Impériale de Commerce 3.4 % Canadian Utilities Ltd., cat. A 1.7 %Cenovus Energy Inc. 3.3 % Chemin de fer Canadien Pacifique Ltée 1.6 %Brookfield Asset Management Inc., cat. A 3.0 % Alimentation Couche-Tard Inc. 1.5 %ARC Resources Ltd. 2.8 % Keyera Corp. 1.5 %TransCanada Corp. 2.5 % Brookfield Renewable Energy Partners LP 1.4 %TELUS Corp. 2.1 % % total des 25 principaux titres 73.3 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 9.60 $ 9.73 $ 10.81 $ 10.97 $ 10.31 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 204 $ 50 $ 4,853 $ 4,795 $ 359 $Revenu net (perte) (en milliers $) (5 $) 0 $ (70 $) (33 $) 8 $Dépôts de prime (en milliers $) 197 $ 50 $ 1,082 $ 5,070 $ 437 $Retraits (en milliers $) 37 $ 0 $ 955 $ 602 $ 86 $Nombre de parts en circulation 21,282 5,083 448,796 436,991 34,865

Ratio des frais de gestion 1 2.38 % 2.50 % 2.80 % 2.73 % 2.73 %Frais de gestion avant renonciation 3.03 % 2.50 % 3.34 % 4.00 % 24.99 %

Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2 161.10 % 169.49 % 161.10 % 169.49 % 187.07 %






États financiers intermédiaires non audités des FPG à revenu canadien PH&N RBC (suite)




Les données comparatives pour

l’exercice 2012 et les exercices antérieurs ne

sont pas disponibles étant donné que les activités du




Trésorerie 18,175 $ 8,622 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 151,044 $ 163,170 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 8,806,105 8,909,496 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (296,010) (192,424) Comptes clients - porteurs de parts 1,150 - Variation des autres actifs (6,812) 2,303 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (1,960) 11,203 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 10,149 3,202 Achats de placements (2,039,926) (3,337,275) Autre 1,078 2,363 Produit de la vente de placements 2,439,327 461,606



Charges à payer 48,065 50,025 Rachats de parts (2,558,198) (183,804) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement (236,110) 2,940,266 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation de la trésorerie 9,553 48,849 Autre - - Trésorerie au début de la période 8,622 1,451





Distribution du fonds sous-jacent 99 $ 41 $ Plafond du RFG annualisé 1 3.02 % 2.96 %Gain réalisé à la vente de placements 138,400 19,618 Frais avant renonciation 151,544 $ 51,982 $Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 3.28 % 5.25 %





Solde d’ouverture au 1er janvier 7,155 - Achats au cours de la période 52,841 - Rachats au cours de la période (542) - Solde de clôture au 30 juin 59,454 -



11,346,790 3,949,671 Solde de clôture au 30 juin 684,413 333,822 Retraits 2,558,198 183,804





Frais de gestion annuels Fonds nord-américain de valeur RBC, série OSérie Placements 4 2.09 % - Nombre de parts 384,657 399,859 Série 1 2.25 % 2.25 % Coût 8,472,326 $ 8,733,327 $





États financiers intermédiaires non audités des FPG nord-américain de valeur RBC



Trésorerie et équivalents de trésorerie 6.3 % AmerisourceBergen Corp. 1.1 %Banque Royale du Canada 3.7 % Abbott Laboratories 1.0 %La Banque de Nouvelle-Écosse 2.9 % Les Compagnies Loblaw limitée 1.0 %Brookfield Asset Management Inc., cat. A 2.8 % CVS Health Corp. 1.0 %Banque Toronto-Dominion 2.7 % Berkshire Hathaway Inc., cat. B 1.0 %Société Financière Manuvie 1.6 % Microsoft Corp. 1.0 %Apple Inc. 1.5 % Element Financial Corp., Subscription Receipts 1.0 %Canadian Natural Resources Ltd. 1.5 % AbbVie Inc. 1.0 %BCE Inc. 1.5 % Google Inc., Class C 1.0 %Suncor Énergie Inc. 1.4 % Husky Energy Inc. 1.0 %JPMorgan Chase & Co. 1.4 % UnitedHealth Group Incorporated 1.0 %Aetna Inc. 1.1 % Onex Corporation 1.0 %Anthem Inc. 1.1 % % total des 25 principaux titres 41.6 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.32 $ 10.15 $ 11.94 $ 11.76 $ 10.47 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 614 $ 73 $ 8,175 $ 8,801 $ 662 $Revenu net (perte) (en milliers $) (5 $) 0 $ 156 $ 485 $ 22 $Dépôts de prime (en milliers $) 552 $ 73 $ 1,770 $ 8,522 $ 729 $Retraits (en milliers $) 6 $ 0 $ 2,552 $ 868 $ 89 $Nombre de parts en circulation 59,454 7,155 684,413 749,176 63,269








États financiers intermédiaires non audités des FPG nord-américain de valeur RBC (suite)




Les données comparatives pour

l’exercice 2012 et les exercices antérieurs ne

sont pas disponibles étant donné que les activités du




Trésorerie 3,893 $ 4,556 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 56,556 $ 116,880 $ Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 1,807,144 1,788,405 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (83,606) (139,588) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs 435 11,583 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (5,422) (10,809)

9,329 8,479 Achats de placements (397,953) (502,816)

Autre 1,112 2,397 Produit de la vente de placements 462,820 189,752 1,821,478 1,803,837 Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités d’exploitation 32,830 (334,998)

Passif Activités de financementDette bancaire - Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 417,308 441,240


Comptes créditeurs - porteurs de parts - - (33,493) 222,692

Comptes créditeurs - achats de placements - - Diminution de la trésorerie (663) (112,306) Autre - - Trésorerie au début de la période 4,556 100,787



Plafond du RFG annualisé 1 2.67 % - Frais avant renonciation 1,367 $ - $ RFG avant renonciation 5.89 % - Frais après renonciation 619 $ - $


Distribution du fonds sous-jacent - $ 3 $ Plafond du RFG annualisé 1 3.04 % 2.93 %Gain réalisé à la vente de placements 75,928 28,791 Frais avant renonciation 50,893 $ 49,021 $ Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 5.85 % 6.33 %




Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts par partSérie Placements 4 (0) $ - $ Ventes et rachats de parts (note 9)Série 1 0.47 0.96 Série Placements 4

Solde d’ouverture au 1er janvier 500 - Achats au cours de la période 12,240 - Rachats au cours de la période - - Solde de clôture au 30 juin 12,740 -


Dépôts de primes 417,308 441,240 Achats au cours de la période 20,267 34,630 Revenu net attribuable aux porteurs de parts 56,556 116,880 Rachats au cours de la période (32,221) (17,171)






Frais de gestion annuels Fonds nord-américain de croissance RBC, série OSérie Placements 4 2.06 % - Nombre de parts 49,092 51,047 Série 1 2.25 % 2.25 % Coût 1,529,827 $ 1,518,766 $





États financiers intermédiaires non audités des FPG nord-américain de croissance RBC





Banque Royale du Canada 3.9 % Brookfield Asset Management Inc., cat. A 1.4 %Banque Toronto-Dominion 3.5 % TransCanada Corp. 1.4 %La Banque de Nouvelle-Écosse 2.7 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 1.4 %Valeant Pharmaceuticals International Inc. 2.7 % BCE Inc. 1.2 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 2.4 % Power Corporation du Canada 1.1 %Cie des chemins de fer nationaux du Canada 2.4 % TELUS Corp. 1.1 %Suncor Énergie Inc. 1.9 % Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1.0 %Banque de Montréal 1.7 % Starbucks Corp. 1.0 %Apple Inc. 1.7 % Citigroup Inc. 0.9 %Enbridge Inc. 1.6 % Microsoft Corp. 0.9 %Société Financière Manuvie 1.6 % JPMorgan Chase & Co. 0.9 %Canadian Natural Resources Ltd. 1.4 % Facebook Inc., cat. A 0.8 %Magna International Inc., cat. A 1.4 % % total des 25 principaux titres 42.0 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.39 $ 10.06 $ 14.12 $ 13.62 $ 12.49 $ 10.31 $ 9.64 $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 132 $ 5 $ 1,669 $ 1,773 $ 1,394 $ 996 $ 1,106 $ Revenu net (perte) (en milliers $) (1) $ - $ 58 $ 144 $ 207 $ 71 $ (124) $ Dépôts de prime (en milliers $) 129 $ 5 $ 288 $ 671 $ 501 $ 168 $ 264 $ Retraits (en milliers $) - $ - $ 451 $ 435 $ 310 $ 349 $ 526 $ Nombre de parts en circulation 12,740 500 118,183 130,137 111,583 96,645 114,668








États financiers intermédiaires non audités des FPG nord-américain de croissance RBC (suite)






Trésorerie 78,236 $ 62,471 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 1,095,446 $ 526,881 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 28,555,329 18,081,918 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (1,175,753) (582,872) Comptes clients - porteurs de parts 26,232 4,500 Variation des autres actifs (38,689) 1,758 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 51,681 20,311 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 28,204 9,962 Achats de placements (10,215,338) (4,745,789) Autre 1,112 2,397 Produit de la vente de placements 917,680 4,174,260



Charges à payer 136,508 84,827 Rachats de parts (2,172,101) (3,681,414) Comptes créditeurs - porteurs de parts - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 9,380,738 573,149 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie 15,765 (32,302) Autre - - Trésorerie au début de la période 62,471 30,938





Distribution du fonds sous-jacent 292,230 $ 153,907 $ Plafond du RFG annualisé 1 3.10 % 2.97 %Gain réalisé à la vente de placements 115,084 1,511,958 Frais avant renonciation 399,433 $ 233,096 $Augmentation (diminution) de la plus-value RFG avant renonciation 3.42 % 3.30 %

non réalisée sur les placements 1,060,669 (929,086) Frais après renonciation 362,137 $ 209,898 $1,467,983 736,779 RFG après renonciation 3.10 % 2.97 %


372,537 209,898 Revenu net attribuable aux porteurs de parts 1,095,446 $ 526,881 $




Dépôts de primes 11,552,839 4,254,563 Achats au cours de la période 646,015 339,687 Revenu net attribuable aux porteurs de parts 1,095,446 526,881 Rachats au cours de la période (134,148) (294,790)






Frais de gestion annuels Fonds américain de dividendes RBC, série OSérie Placements 4 2.08 % - Nombre de parts 1,146,161 778,319 Série 1 2.30 % 2.30 % Coût 25,316,738 $ 15,903,996 $





États financiers intermédiaires non audités des FPG américain de dividendes RBC



Apple Inc. 5.2 % Capital One Financial Corp. 2.1 %Wells Fargo & Company 3.0 % Philip Morris International Inc. 2.0 %General Electric Company 3.0 % Target Corporation 2.0 %JPMorgan Chase & Co. 2.9 % Pfizer Inc. 2.0 %Microsoft Corp. 2.8 % ConocoPhillips 1.9 %Altria Group Inc. 2.8 % Blackstone Group LP 1.9 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 2.5 % Comcast Corp., cat. A 1.9 %Intel Corp. 2.4 % Anthem Inc. 1.8 %CVS Health Corp. 2.4 % LyondellBasell Industries N.V. 1.8 %Gilead Sciences Inc. 2.3 % Dow Chemical Company 1.8 %Cardinal Health Inc. 2.2 % Oracle Corporation 1.6 %Johnson & Johnson 2.2 % Medtronic Plc. 1.6 %Pepsico Inc. 2.2 % % total des 25 principaux titres 58.3 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 11.10 $ 10.37 $ 15.44 $ 14.46 $ 12.14 $ 9.22 $ 8.57 $

1,428 $ 70 $ 27,125 $ 18,006 $ 13,095 $ 3,652 $ 888 $

Revenu net (perte) (en milliers $) (15 $) 0 $ 1,110 $ 2,493 $ 2,336 $ 84 $ 2 $Dépôts de prime (en milliers $) 1,472 $ 70 $ 10,081 $ 8,621 $ 8,095 $ 2,980 $ 520 $Retraits (en milliers $) 99 $ 0 $ 2,073 $ 6,202 $ 988 $ 300 $ 86 $Nombre de parts en circulation 128,693 6,756 1,756,908 1,245,041 1,078,665 396,339 103,630


274.91 % 299.68 % 274.91 % 299.68 % 272.14 % 229.79 % 390.52 %






États financiers intermédiaires non audités des FPG américain de dividendes RBC (suite)




Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $)

Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2




Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (182,382) (107,643) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (1,959) 9,789 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (404) 19,744 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 10,958 7,714 Achats de placements (1,607,734) (640,529) Autre 1,112 2,397 Produit de la vente de placements 658,164 245,583


Dette bancaire - Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 1,755,237 706,834

Charges à payer 27,855 28,259 Rachats de parts (742,546) (311,446) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 1,012,691 395,388 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie 7,460 (1,147) Autre - - Trésorerie au début de la période 264 1,590

27,855 28,259 Trésorerie à la fin de la période 7,724 $ 443 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 3,604,035 $ 2,462,260 $




Distribution du fonds sous-jacent 13 $ 3 $ Plafond du RFG annualisé 1 3.16 % 3.08 %Gain réalisé à la vente de placements 85,483 44,536 Frais avant renonciation 69,563 $ 55,402 $Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 4.33 % 5.49 %













Frais de gestion annuels Fonds d’actions américaines RBC, série OSérie Placements 4 1.96 % - Nombre de parts 103,006 76,050 Série 1 2.30 % 2.30 % Coût 3,196,607 $ 2,161,554 $





États financiers intermédiaires non audités des FPG d’actions américaines RBC



Fonds de valeur en actions américaines de sociétés à moyenne capitalisation RBC 4.4 % The Goldman Sachs Group Inc. 1.2 %Fonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC 4.3 % Cisco Systems Inc. 1.2 %Apple Inc. 3.9 % Morgan Stanley 1.2 %Microsoft Corp. 2.4 % CVS Health Corp. 1.1 %JPMorgan Chase & Co. 2.3 % Anthem Inc. 1.1 %Citigroup Inc. 1.9 % Starbucks Corp. 1.1 %General Electric Company 1.6 % Home Depot Inc. 1.1 %BlackRock Inc. 1.6 % Wells Fargo & Company 1.1 %The Walt Disney Company 1.4 % UnitedHealth Group Incorporated 1.1 %Facebook Inc., cat. A 1.4 % Schlumberger Ltd. 1.1 %

Nike Inc. 1.3 % 1.1 %

Blackstone Group LP 1.3 % American International Group Inc. 1.0 %Gilead Sciences Inc. 1.3 % % total des 25 principaux titres 42.5 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.92 $ 10.29 $ 14.79 $ 13.98 $ 12.09 $ 9.02 $ 8.41 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 277 $ 12 $ 3,327 $ 2,450 $ 1,705 $ 760 $ 352 $Revenu net (perte) (en milliers $) (8 $) 0 $ 137 $ 316 $ 316 $ 26 $ (20 $)Dépôts de prime (en milliers $) 344 $ 12 $ 1,411 $ 949 $ 847 $ 484 $ 192 $Retraits (en milliers $) 71 $ 0 $ 672 $ 520 $ 217 $ 101 $ 126 $Nombre de parts en circulation 25,348 1,135 224,895 175,334 141,084 84,263 41,846








États financiers intermédiaires non audités des FPG d’actions américaines RBC (suite)




Fonds d’actions américaines de base de sociétés à petite capitalisation RBC



Trésorerie 44,935 $ - $ Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (28,432) $ 938,612 $ Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 18,226,125 18,767,247 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (65,350) (748,292) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (11,019) 12,751 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (15,926) 13,108 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 20,395 8,092 Achats de placements (1,385,246) (5,179,954) Autre 1,303 2,587 Produit de la vente de placements 1,991,718 682,181

18,292,758 18,777,926 485,745 (4,281,594)

Passif Activités de financementDette bancaire - 2,952 Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 2,353,121 5,569,825


Comptes créditeurs - porteurs de parts - - (437,858) 4,264,172

Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie 47,887 (17,422) Autre - - Trésorerie (dette bancaire) au début de la période (2,952) 64,793

98,766 117,644 Trésorerie à la fin de la période 44,935 $ 47,371 $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 18,193,992 $ 18,660,282 $




Distribution du fonds sous-jacent 203,830 $ 429,744 $ Plafond du RFG annualisé 1 3.19 % 3.05 %Gain réalisé à la vente de placements 335,620 152,382 Frais avant renonciation 322,704 $ 261,885 $ Augmentation (diminution) de la plus-value RFG avant renonciation 3.49 % 3.34 %

non réalisée sur les placements (270,270) 595,910 Frais après renonciation 294,884 $ 239,424 $ 269,180 1,178,036 RFG après renonciation 3.19 % 3.05 %


297,612 239,424 Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (28,432) $ 938,612 $

Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts par partSérie Placements 4 (0.39) $ - $ Ventes et rachats de parts (note 9)Série 1 (0.02) 0.78 Série Placements 4



Dépôts de primes 2,353,121 5,569,825 Achats au cours de la période 142,659 429,972 Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts (28,432) 938,612 Rachats au cours de la période (193,092) (100,013)






Frais de gestion annuels Fonds de valeur américain O’Shaughnessy RBC, série OSérie Placements 4 1.99 % - Nombre de parts 1,178,731 1,216,165 Série 1 2.30 % 2.30 % Coût 15,681,111 $ 15,951,963 $





États financiers intermédiaires non audités des FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC





Northrop Grumman Corp. 5.1 % Allstate Corp. 2.8 %LyondellBasell Industries N.V. 5.0 % Bed Bath & Beyond Inc. 2.8 %Marathon Petroleum Corp. 4.5 % Ingersoll-Rand Plc., Class A 2.7 %Phillips 66 Company 4.0 % FedEx Corporation 2.6 %The Mosaic Co. 3.7 % Corning Inc. 2.6 %Travelers Cos. Inc. 3.4 % CenturyTel Inc. 2.5 %Koninklijke Ahold N.V. ADR 3.3 % International Business Machines 2.4 %Coca-Cola Enterprises Inc. 3.2 % Seagate Technology 2.1 %Hess Corp. 3.1 % CF Industries Holdings Inc. 2.0 %XL Group Plc. 3.1 % Tyco International Plc. 1.8 %Illinois Tool Works Inc. 3.0 % NetApp Inc. 1.7 %Cameron International 2.9 % Sirius XM Holdings Inc. 1.6 %Viacom Inc. 2.9 % % total des 25 principaux titres 74.8 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.20 $ 10.20 $ 14.10 $ 14.13 $ 12.96 $ 8.92 $ 8.06 $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 329 $ 36 $ 17,865 $ 18,624 $ 13,095 $ 5,608 $ 3,738 $ Revenu net (perte) (en milliers $) (8) $ - $ (20) $ 1,487 $ 3,110 $ 431 $ 150 $ Dépôts de prime (en milliers $) 303 $ 36 $ 2,050 $ 8,262 $ 6,808 $ 2,199 $ 1,586 $ Retraits (en milliers $) 2 $ - $ 2,789 $ 4,220 $ 2,431 $ 761 $ 567 $ Nombre de parts en circulation 32,230 3,507 1,267,188 1,317,621 1,010,237 628,589 463,706








États financiers intermédiaires non audités des FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC






Trésorerie 27,271.00 $ 22,786.00 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 1,027,632.00 $ 263,124.00 $ Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 12,776,350 7,039,999 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (1,185,255) (156,844) Comptes clients - porteurs de parts 4,600 1,500 Variation des autres actifs (10,884) 5,502 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 23,160 (2,716)


Autre 1,112 2,397 Produit de la vente de placements 391,712 264,476

12,823,040 7,071,320 (4,696,443) (1,314,470)




Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie 4,485 (21,321) Autre - - Trésorerie au début de la période 22,786 20,295





Distribution du fonds sous-jacent 969 $ 183,305 $ Plafond du RFG annualisé 1 3.30 % 3.20 %Gain réalisé à la vente de placements 55,676 45,066 Frais avant renonciation 171,267 $ 92,048 $ Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 3.67 % 3.82 %

non réalisée sur les placements 1,129,579 111,778 Frais après renonciation 154,139 $ 77,025 $ 1,186,224 340,149 RFG après renonciation 3.30 % 3.20 %


158,592 77,025 Revenu net attribuable aux porteurs de parts 1,027,632 $ 263,124 $




Dépôts de primes 5,466,853 1,659,323 Achats au cours de la période 319,280 137,581 Revenu net attribuable aux porteurs de parts 1,027,632 263,124 Rachats au cours de la période (52,433) (30,562)






Frais de gestion annuels Fonds mondial de croissance de dividendes RBC, série OSérie Placements 4 2.07 % - Nombre de parts 889,099 567,733 Série 1 2.40 % 2.40 % Coût 11,130,838 $ 6,524,066 $





États financiers intermédiaires non audités des FPG mondial de croissance de dividendes RBC






CVS Health Corp. 3.3 % Ashtead Group Plc. 2.4 %Blackstone Group LP 3.1 % Koninklijke KPN N.V. 2.4 %Union Pacific Corp. 3.0 % Gilead Sciences Inc. 2.3 %Williams Companies Inc. 3.0 % Honeywell International Inc. 2.2 %AbbVie Inc. 3.0 % Tyson Foods Inc. 2.1 %Legal & General Group Plc. 3.0 % CF Industries Holdings Inc. 2.0 %Toyota Motor Corp. 2.9 % MasterCard Inc. 2.0 %Babcock International Group 2.9 % Microsoft Corp. 2.0 %UnitedHealth Group Incorporated 2.8 % Intel Corp. 2.0 %Prudential Corporation Plc. 2.7 % NICE Systems Ltd. ADR 2.0 %Intesa Sanpaolo S.p.A. 2.5 % Deutsche Telekom AG 1.9 %LyondellBasell Industries N.V. 2.5 % Medtronic Plc. 1.9 %Oracle Corporation 2.4 % % total des 25 principaux titres 62.3 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 11.75 $ 10.27 $ 14.88 $ 13.04 $ 11.64 $ 8.62 $ 7.76 $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 807 $ 33 $ 11,950 $ 6,996 $ 4,152 $ 1,034 $ 818 $ Revenu net (perte) (en milliers $) 14 $ - $ 1,014 $ 596 $ 698 $ 97 $ 150 $ Dépôts de prime (en milliers $) 765 $ 33 $ 4,702 $ 3,442 $ 2,835 $ 295 $ 1,586 $ Retraits (en milliers $) 5 $ - $ 761 $ 1,194 $ 416 $ 176 $ 567 $ Nombre de parts en circulation 68,634 3,241 803,121 536,274 356,803 119,933 105,423








Unaudited interim financial statements of FPG mondial de croissance de dividendes RBC (suite)






Trésorerie 12,175 $ - $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 390,001 $ 273,637 $ Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 4,653,245 4,353,838 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (462,550) (334,859) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs 2,515 19,645 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs (11,968) (3,456) Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 1,112 9,239 Achats de placements (632,752) (1,353,393) Autre 8,009 2,397 Produit de la vente de placements 795,895 159,394

4,674,541 4,365,474 81,141 (1,239,032)

Passif Activités de financementDette bancaire - 3,318 Distributions aux porteurs de parts - - Autres passifs Produits de l’émission des parts 806,325 1,543,120


Comptes créditeurs - porteurs de parts - - (65,648) 1,218,356

Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie 15,493 (20,676) Autre - - Trésorerie (dette bancaire) au début de la période (3,318) 21,110

36,955 52,241 Trésorerie à la fin de la période 12,175 $ 434 $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 4,637,586 $ 4,313,233 $




Distribution du fonds sous-jacent - $ 577 $ Plafond du RFG annualisé 1 3.32 % 3.23 %Perte réalisée à la vente de placements (4,193) (416) Frais avant renonciation 95,203 $ 90,954 $ Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 4.44 % 4.76 %





Solde d’ouverture au 1er janvier 3,017 - Achats au cours de la période 11,550 - Rachats au cours de la période - - Solde de clôture au 30 juin 14,567 -








Frais de gestion annuels Fonds d’actions internationales O’Shaughnessy RBC, série OSérie Placements 4 2.07 % - Nombre de parts 501,974 523,310 Série 1 2.40 % 2.40 % Coût 4,485,377 $ 4,652,713 $





États financiers intermédiaires non audités des FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC





ENI S.p.A. 2.3 % Telia AB 1.5 %Spark New Zealand Ltd. 2.3 % NOK Corp. 1.5 %Antofagasta Plc. 2.2 % Tryg A/S 1.4 %Engie 2.1 % J Sainsbury Plc. 1.4 %CIMIC Group Ltd. 2.1 % Électricité de France S.A. 1.3 %France Télécom S.A. 2.1 % Kaken Pharmaceutical Co. Ltd. 1.2 %Itochu Enex Co. Ltd. 2.0 % DFDS A/S 1.2 %Proximus 2.0 % Hannover Rueckversicherung SE 1.2 %Orica Ltd. 2.0 % Total S.A. 1.2 %Bezeq Israeli Telecommunication Corporation Ltd. 1.9 % BP Plc. 1.2 %Woodside Petroleum Ltd. 1.7 % Air New Zealand Ltd. 1.2 %Heiwado Co. Ltd. 1.6 % StatoilHydro ASA 1.1 %SSE Plc. 1.6 % % total des 25 principaux titres 41.3 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 11.16 $ 10.15 $ 10.41 $ 9.49 $ 9.24 $ 6.77 $ 6.19 $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 163 $ 31 $ 4,475 $ 4,282 $ 3,030 $ 2,116 $ 2,422 $ Revenu net (perte) (en milliers $) 4 $ - $ 386 $ (15) $ 779 $ 206 $ (434) $ Dépôts de prime (en milliers $) 128 $ 31 $ 678 $ 2,759 $ 822 $ 101 $ 426 $ Retraits (en milliers $) - $ - $ 872 $ 1,492 $ 687 $ 612 $ 958 $ Nombre de parts en circulation 14,567 3,017 430,078 451,234 327,899 312,693 391,339








États financiers intermédiaires non audités des FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC (suite)





Au 30 juin 2015 31 déc. 2014 Pour le semestre clos le 30 juin 2015Actif Activités d’exploitation

Trésorerie 960 $ - $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 6,655 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 383,150 38,542 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (7,839) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (3,081) Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 7,935 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 11,467 8,193 Achats de placements (349,984) Autre 931 1,124 Produit de la vente de placements 13,215

396,508 47,859 Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités d’exploitation (333,099) Passif Activités de financement

Dette bancaire - - Distributions aux porteurs de parts - Autres passifs Produits de l’émission des parts 334,796

Charges à payer 15,823 7,888 Rachats de parts (737) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 334,059 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation de la trésorerie 960 Autre - - Trésorerie au début de la période -

15,823 7,888 Trésorerie à la fin de la période 960 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 380,685 $ 39,971 $

Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part 10.64 $ 10.08 $ Pour le semestre clos le 30 juin 2015Frais de gestion et d’assurance (note 7)

Frais de gestion annuels 1.97 %Frais d’assurance annuels (limites) 0,45 (0,95) %

Pour le semestre clos le 30 juin 2015Revenu Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)

Distribution du fonds sous-jacent 2,273 $ Plafond du RFG annualisé 1 2.74 %Gain réalisé à la vente de placements 377 Frais avant renonciation 34,271 $Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 27.19 %

non réalisée sur les placements 7,462 Frais après renonciation 3,457 $10,112 RFG après renonciation 2.74 %

ChargesFrais de gestion 2,811 Ventes et rachats de parts (note 9)Frais d’assurance 646 Solde d’ouverture au 1er janvier 3,966 Autres frais administratifs - Achats au cours de la période 31,883

3,457 Rachats au cours de la période (69) Revenu net attribuable aux porteurs de parts 6,655 $ Solde de clôture au 30 juin 35,780

Revenu net attribuable aux porteurs de parts par part 0.28 $Au 30 juin 2015 31 déc. 2014Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur (note 10)

Niveau 1 383,150 $ 38,542 $Pour le semestre clos le 30 juin 2015Actif net au début de la période 39,971 $ Tableau des actifs investis

Dépôts de primes 334,796 Fonds d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC, série ORevenu net attribuable aux porteurs de parts 6,655 Nombre de parts 30,492 3,267

381,422 Coût 375,799 $ 38,652 $Retraits 737 % détenu dans le fonds 0.0655 % 0.0078 %

Actif net à la fin de la période 380,685 $ Juste valeur, tous les actifs de niveau 1 (note 10) 383,150 $ 38,542 $Nombre de parts en circulation 35,780 Juste valeur par part 12.57 $ 11.80 $

Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers.


FPG d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC (fonds lancé le 7 novembre 2014)




Trésorerie et équivalents de trésorerie 6.7 % Aabar Investments PJSC, convertibles EUR 0,500 %, 27 mars 20 1.2 %America Movil S.A.B. de C.V., convertibles EUR 0,000 %, 28 mai 20 3.0 % NXP Semiconductor N.V., convertibles USD 1,000 %, 1 er déc. 19 1.2 %Cahaya Capital Ltd., convertibles USD 0,000 %, 18 sept. 21 1.8 % Tesla Motors Inc., convertibles 1,250 %, 3 jan. 21 1.2 %

Salesforce.com Inc., convertibles 0,250 %, 1 er avr. 18 1.8 % LinkedIn Corp., convertibles 0,500 %, 1 er nov. 19 1.2 %Microchip Technology Inc., convertibles 1,625 %, 15 fév. 25 1.6 % Marine Harvest ASA, convertibles EUR 0,875 %, 6 mai 19 1.1 %Cemex S.A.B. de C.V., convertibles USD 3,750 %, 15 mars 18 1.6 % Ctrip.com International Ltd., convertibles USD 1,990 %, 1 er juil. 25 1.1 %Billion Express Investments Ltd., convertibles USD 0,750 % 18 oct. 15 1.5 % Olam International Ltd., convertibles USD 6,000 % 15 oct. 16 1.1 %United Microelectronics Corp., convertibles USD 0,000 %, 18 mai 20 1.5 % Intel Corp., convertibles 3,250 %, 1 er août 39 1.0 %

NVIDIA Corp., convertibles 1,000 %, 1er déc. 18 1.5 % Cardtronics Inc., convertibles 1,000 %, 1 er déc. 20 1.0 %SunEdison Inc., convertibles 2,375 %, 15 avr. 22 1.4 % The Priceline Group Inc., convertibles 1,000 % 15 mars 18 1.0 %

Yahoo! Inc., convertibles 0,000 %, 1 er déc. 18 1.4 % Asia View Ltd., convertibles USD, 1,500 %, 8 août 19 0.9 %SanDisk Corp., convertibles 0,500 % 15 oct. 20 1.4 % Jarden Corp., convertibles 1,125 %, 15 mars 34 0.9 %

Whiting Petroleum Corp., convertibles 1,250 %, 1 er avr. 20 1.2 % 39.3 %


Pour les exercices 30 juin 2015 2014 2013 2012 2011

Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.64 $ 10.08 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 381 $ 40 $Revenu net (perte) (en milliers $) 7 $ - $ Dépôts de prime (en milliers $) 335 $ 40 $Retraits (en milliers $) 1 $ - $ Nombre de parts en circulation 35,780 3,966



1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période. 2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation de 100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille au cours de l’année. Plus le taux de roulement du portefeuille au cours d’une année donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.



États financiers intermédiaires non audités des FPG d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC (suite)



Série Placements


Fonds d’obligations à rendement global Phillips, Hager & North 12,3 % Société Financière Manuvie 0,9 %Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 10 % Brookfield Asset Management Inc., cat. A 0,7 %Fonds d’obligations mondiales de sociétés RBC 8,3 % TELUS Corp. 0,7 %Fonds européen de dividendes RBC 7,4 % JPMorgan Chase & Co. 0,7 %Fonds d’obligations mondiales à revenu mensuel BlueBay 6,3 % Banque de Montréal 0,6 %Fonds d’obligations mondiales à rendement élevé RBC 6,3 % Financière Sun Life Inc. 0,6 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 % Suncor Énergie Inc. 0,6 %Banque Royale du Canada 1,4 % Banque Toronto-Dominion 0,6 %La Banque de Nouvelle-Écosse 1,3 % General Electric Company 0,6 %Apple Inc. 1,1 % Wells Fargo & Company 0,6 %TransCanada Corp. 1 % Altria Group Inc. 0,6 %Enbridge Inc. 0,9 % Brookfield Property Partners LP 0,6 %Banque Canadienne Impériale de Commerce 0,9 % % total des 25 principaux titres 0.0 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.25 $ 9.96 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 5,625 $ 401 $Revenu net (perte) (en milliers $) (71 $) 2 $Dépôts de prime (en milliers $) 5,667 $ 399 $Retraits (en milliers $) 371 $ 0 $Nombre de parts en circulation 548,714 40,253



1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période. 2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation de 100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille au cours de l'année. Plus le taux de roulement du portefeuille au cours d’une année donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.



États financiers intermédiaires non audités des FPG équilibré de croissance et de revenu RBC (suite)



Série Placements



Trésorerie 132 $ - $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 1,221 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 75,261 14,956 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (1,597) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (3,046) Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 6,780 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 11,803 8,201 Achats de placements (96,945) Autre 568 1,124 Produit de la vente de placements 38,237



Charges à payer 14,645 7,865 Rachats de parts - Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 55,482 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation de la trésorerie 132 Autre - - Trésorerie au début de la période -

14,645 7,865 Trésorerie à la fin de la période 132 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 73,119 $ 16,416 $




Distribution du fonds sous-jacent - $ Plafond du RFG annualisé 1 2.85 %Gain réalisé à la vente de placements 1,262 Frais avant renonciation 31,807 $Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 240.80 %

non réalisée sur les placements 335 Frais après renonciation 376 $1,597 RFG après renonciation 2.85 %

ChargesFrais de gestion 309 Ventes et rachats de parts (note 9)Frais d’assurance 67 Solde d’ouverture au 1er janvier 1,603 Autres frais administratifs - Achats au cours de la période 4,932

376 Rachats au cours de la période - Revenu net attribuable aux porteurs de parts 1,221 $ Solde de clôture au 30 juin 6,535

Revenu net attribuable aux porteurs de parts par part 0.51 $Au 30 juin 2015 31 déc. 2014Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur (note 10)


Dépôts de primes 55,482 Fonds d’actions mondiales RBC, série ORevenu net attribuable aux porteurs de parts 1,221 Nombre de parts 6,167 1,392

73,119 Coût 74,884 $ 14,915 $Retraits - % détenu dans le fonds 0.0208 % 0.0048 %




États financiers intermédiaires non audités des FPG d’actions mondiales RBC (fonds lancés le 7 novembre 2014)




First Republic Bank 3.0 % Naspers Ltd. 2.6 %Toyota Motor Corp. 3.0 % Shire Plc. 2.6 %Roche Holdings AG Genusscheine 2.9 % Intuit Inc. 2.5 %UnitedHealth Group Incorporated 2.9 % International Flavors & Fragrances Inc. 2.5 %InBev NV 2.8 % Pernod-Ricard S.A. 2.4 %Google Inc., cat. A 2.8 % HDFC Bank Ltd. ADR 2.4 %TJX Companies Inc. 2.8 % Safran S.A. 2.4 %Amazon.com, Inc. 2.8 % ITC Holdings Corp. 2.3 %Danaher Corp. 2.7 % Enbridge Inc. 2.3 %Estée Lauder Companies Inc., cat. A 2.7 % Deutsche Post AG 2.3 %Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. CAAE 2.7 % EOG Resources Inc. 2.2 %Amgen Inc. 2.6 % AIA Group Ltd. 2.2 %Blackstone Group LP 2.6 % % total des 25 principaux titres 65.0 %


30 juin 2015 2014 2013 2012 2011

Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 11.19 $ 10.24 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 73 $ 16 $Revenu net (perte) (en milliers $) 1 $ - $ Dépôts de prime (en milliers $) 55 $ 16 $Retraits (en milliers $) - $ - $ Nombre de parts en circulation 6,535 1,603




Les données comparatives pour l’exercice 2013 et les exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que la série

Placements a été lancée en novembre 2014.

États financiers intermédiaires non audités des FPG d'actions mondiales RBC (suite)



Série Placements



Trésorerie 1,824 $ 1,100 $ Perte nette attribuable aux porteurs de parts (3,782 $)Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 234,430 21,477 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Pertes nettes sur les placements 4,027 Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (3,132) Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 7,393 Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 11,525 8,200 Achats de placements (225,999) Autre 931 1,124 Produit de la vente de placements 9,019



Charges à payer 15,268 7,875 Rachats de parts - Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 213,198 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation de la trésorerie 724 Autre - - Trésorerie au début de la période 1,100

15,268 7,875 Trésorerie à la fin de la période 1,824 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 233,442 $ 24,026 $




Distribution du fonds sous-jacent 1,987 $ Plafond du RFG annualisé 1 3.01 %Perte réalisée à la vente de placements (122) Frais avant renonciation 32,821 $Diminution de la plus-value RFG avant renonciation 56.62 %

non réalisée sur les placements (3,905) Frais après renonciation 1,742 $(2,040) RFG après renonciation 3.01 %

ChargesFrais de gestion 1,446 Ventes et rachats de parts (note 9)Frais d’assurance 296 Solde d’ouverture au 1er janvier 2,445 Autres frais administratifs - Achats au cours de la période 19,857

1,742 Rachats au cours de la période - Perte nette attribuable aux porteurs de parts (3,782 $) Solde de clôture au 30 juin 22,302

Perte nette attribuable aux porteurs de parts par part (0.34 $)Au 30 juin 2015 31 déc. 2014Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur (note 10)


Dépôts de primes 213,198 Fonds de dividendes de marchés émergents RBC, série OPerte nette attribuable aux porteurs de parts (3,782) Nombre de parts 19,717 1,946

233,442 Coût 238,349 $ 21,491 $Retraits - % détenu dans le fonds 0.0699 % 0.0080 %




États financiers intermédiaires non audités des FPG de dividendes de marchés émergents RBC (fonds lancés le 7 novembre 2014)

États de la situation financière État des flux de trésorerie



China Construction Bank Corp. 4.1 % Banco Davivienda S.A. Preference 1.2 %Samsung Electronics Co. Ltd. 4.0 % Sinopharm Group Co. 1.2 %Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3.6 % Dr Reddy’s Laboratories Ltd. 1.2 %Bank of China Ltd. 3.5 % Grupo Mexico S.A.B. de C.V. 1.2 %China Mobile (Hong Kong) Ltd. 2.7 % KT&G Corp. 1.2 %Naspers Ltd. 2.3 % Infosys Technologies Ltd. CAAE 1.2 %Itau Unibanco Holding S.A. Privilégiée 1.8 % Banco do Brasil S.A. 1.1 %Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. 1.6 % China Petroleum & Chemical Corp. 1.1 %Petroleo Brasileiro S.A. 1.5 % Dongbu Insurance Co. Ltd. 1.1 %CNOOC Ltd. 1.4 % PTT Global Chemical PCL 1.1 %Korea Electric Power Corp. 1.4 % Pou Chen Corp. 1.1 %LUKOIL CAAE 1.4 % Hyundai Motor Co. 1.1 %LG Chem Ltd. 1.3 % % total des 25 principaux titres 44.4 %



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.47 $ 9.83 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 233 $ 24 $Revenu net (perte) (en milliers $) (4 $) 0 $Dépôts de prime (en milliers $) 213 $ 24 $Retraits (en milliers $) 0 $ 0 $Nombre de parts en circulation 22,302 2,445






États financiers intermédiaires non audités des FPG de dividendes de marchés émergents RBC (suite)



Série Placements



Trésorerie 464,948 $ 24,097 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 2,866,553 $ 3,328,892 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 141,728,574 116,195,703 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (3,183,524) (3,400,736) Comptes clients - porteurs de parts 127,000 - Variation des autres actifs (139,233) (139,963) Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 138,666 (65,980) Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 26,744 12,501 Achats de placements (29,486,060) (12,465,710) Autre 1,658 3,668 Produit de la vente de placements 7,136,713 5,436,825

142,348,924 116,235,969 Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités d’exploitation (22,666,885) (7,306,672) Passif Activités de financement


Charges à payer 616,537 477,871 Rachats de parts (13,408,692) (9,366,209) Comptes créditeurs - porteurs de parts - - Trésorerie dégagée par les (liée aux) activités de financement 23,107,736 7,396,798 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie 440,851 90,126 Autre - - Trésorerie au début de la période 24,097 94,232


Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014

Série Placements 4 10.44 $ 10.14 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Série 1 13.39 13.03 Série Placements 4



Distribution du fonds sous-jacent 1,452,501 $ 926,601 $ Plafond du RFG annualisé 1 2.63 % 2.41 %Gain réalisé à la vente de placements 580,524 529,760 Frais avant renonciation 689,675 $ 351,757 $Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 2.69 % 2.41 %

non réalisée sur les placements 2,603,000 2,870,976 Frais après renonciation 674,997 $ 351,757 $4,636,025 4,327,337 RFG après renonciation 2.63 % 2.41 %

Charges Série 2 Frais de gestion 1,368,600 813,337 Plafond du RFG annualisé 1 2.82 % 2.61 %Frais d’assurance 321,559 113,073 Frais avant renonciation 1,104,414 $ 646,688 $Autres frais administratifs 79,313 72,035 RFG avant renonciation 2.88 % 2.61 %

1,769,472 998,445 Frais après renonciation 1,080,545 $ 646,688 $Revenu net attribuable aux porteurs de parts 2,866,553 $ 3,328,892 $ RFG après renonciation 2.82 % 2.61 %

Revenu net (perte) attribuable aux porteurs de parts par partSérie Placements 4 (0.03 $) - $ Ventes et rachats de parts (note 9)Série 1 0.34 0.53 Série Placements 4

Série 2 0.27 0.52 Solde d’ouverture au 1er janvier 40,545 - Achats au cours de la période 183,780 - Rachats au cours de la période (2,714) - Solde de clôture au 30 juin 221,611 -


Dépôts de primes 36,516,428 16,763,007 Achats au cours de la période 977,398 520,802 Revenu net attribuable aux porteurs de parts 2,866,553 3,328,892 Rachats au cours de la période (572,282) (255,932)

155,141,079 95,223,417 Solde de clôture au 30 juin 4,064,828 2,538,753 Retraits 13,408,692 9,366,209 Série 2

Actif net à la fin de la période 141,732,387 $ 85,857,208 $ Solde d’ouverture au 1er janvier 5,227,565 3,927,928 Nombre de parts en circulation Achats au cours de la période 1,584,781 825,809

Série Placements 4 221,611 - Rachats au cours de la période (421,827) (499,670) Série 1 4,064,828 2,538,753 Solde de clôture au 30 juin 6,390,519 4,254,067 Série 2 6,390,519 4,254,067


Niveau 1 141,728,574 $ 116,195,703 $Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014

Frais de gestion et d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFrais de gestion annuels Portefeuille prudence sélect RBC, série O

Série Placements 4 1.86 % - Nombre de parts 6,547,988 5,529,969 Série 1 2.10 % 2.10 % Coût 132,994,518 $ 110,064,647 $Série 2 2.20 % 2.20 % % détenu dans le fonds 66.3129 % 67.1005 %

Frais d’assurance annuels (limites) Juste valeur, tous les actifs de niveau 1 (note 10) 141,728,574 $ 116,195,703 $Série Placements 4 0,20 (0,70) % - Juste valeur par part 21.64 $ 21.01 $Série 1 0,40 (0,70) % 0,20 (0,70) %Série 2 0,50 (0,80) % 0,30 (0,80) %



États financiers intermédiaires non audités des PPG prudence sélect RBC



Fonds d’obligations RBC 19.6 % Fonds d’obligations Phillips, Hager & North 2.9 %Province de l’Ontario 3,450 %, 2 juin 45 3.6 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 9.6 %Province de l’Ontario 3,500 %, 2 juin 43 2.6 % Province de l’Ontario 6,500 %, 8 mars 29 7.6 %Province de l’Ontario 2,850 %, 2 juin 23 2.2 % Province de l’Ontario 7,600 %, 2 juin 27 6.4 %Province de l’Ontario 4,600 %, 2 juin 39 2.2 % Gouvernement du Canada 0,750 %, 1er sept. 20 3.4 %Province de l’Ontario 4,650 %, 2 juin 41 2.1 % Gouvernement du Canada 2,500 %, 1er juin 24 2.5 %

Fonds d’obligations à rendement global Phillips, Hager & North 9.8 % Fonds d’obligations mondiales à rendement élevé RBC 2.9 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 8.9 % Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4.1 %Province de l’Ontario 6,500 %, 8 mars 29 7.3 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1.6 %Province de l’Ontario 7,600 %, 2 juin 27 6.3 % Trésor américain 2,500 %, 15 mai 24 1.2 %Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 3,350 % 15 déc. 20 2.7 % Corp Nacional del Cobre de Chile USD 3,875 %, 3 nov. 21 1.1 %

Gouvernement du Canada 2,500 %, 1er juin 24 2.6 % République de Panama USD 7,125 % 29 jan. 26 1.0 %Fonds d’actions européennes RBC 8.0 % Fonds d’actions Asie-Pacifique hors Japon RBC 2.0 %

Unilever Plc. 4.4 % Baidu.com Inc. ADR 4.5 %Elsevier N.V. 4.0 % CSL Ltd. 3.5 %Novo Nordisk A/S 3.8 % AIA Group Ltd. 3.5 %Roche Holdings AG Genusscheine 3.7 % Tencent Holdings Ltd. 3.4 %Daily Mail & General Trust PLC 3.4 % Shinhan Financial Group Co. Ltd. 3.3 %

Fonds canadien de revenu à court terme RBC 7.7 % Fonds sous-jacent d’actions canadiennes II Phillips, Hager & North 1.7 %Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 3,350 % 15 déc. 20 3.6 % Banque Royale du Canada 6.3 %Province de l’Ontario 2,100 %, 8 sept. 18 3.3 % La Banque de Nouvelle-Écosse 6.0 %Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 1,700 % 15 déc. 17 3.0 % Banque Toronto-Dominion 5.8 %Province de l’Ontario 4,300 % 8 mars 17 2.8 % Valeant Pharmaceuticals International Inc. 4.7 %

Province de Québec 4,500 % 1er déc. 17 2.4 % Société Financière Manuvie 3.8 %Fonds canadien de dividendes RBC 7.1 % Fonds d’actions japonaises RBC 1.5 %

Banque Royale du Canada 6.8 % Toyota Motor Corp. 5.9 %Banque Toronto-Dominion 6.2 % Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 4.6 %La Banque de Nouvelle-Écosse 5.7 % Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 4.5 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 5.6 % SoftBank Corp. 4.5 %Brookfield Asset Management Inc., cat. A 4.1 % Mizuho Financial Group Inc. 3.8 %

Fonds d’actions américaines RBC 6.5 % Fonds d’actions mondiales RBC 1.2 %Fonds de valeur en actions américaines de sociétés à moyenne capitalisation RBC 4.4 % First Republic Bank 3.0 %Fonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC 4.3 % Toyota Motor Corp. 3.0 %Apple Inc. 3.9 % Roche Holdings AG Genusscheine 2.9 %Microsoft Corp. 2.4 % UnitedHealth Group Incorporated 2.9 %JPMorgan Chase & Co. 2.3 % InBev NV 2.8 %

Fonds d’obligations étrangères RBC 4.9 % Contrats à terme mini sur l’indice S&P 500, septembre 2015 1.2 %Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4.8 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1.0 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 4.4 % Fonds d’actions canadiennes à faible volatilité QUBE RBC 1.0 %Titres à 20 ans de l’État japonais JPY 1,600 % 20 juin 30 4.3 % TELUS Corp. 4.2 %Trésor américain 0,250 % 15 mai 16 3.6 % Dollarama Inc. 4.2 %Bundesrepublik Deutschland EUR 0,500 % 15 fév. 25 3.5 % Alimentation Couche-Tard Inc. 4.0 %

Fonds d’obligations mondiales de sociétés RBC 4.9 % Shaw Communications Inc., cat. B 4.0 %Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay 2.5 % Intact Financial Corp. 4.0 %Fonds d’obligations de marchés émergents RBC 2.4 % Fonds d’actions américaines à faible volatilité QUBE RBC 1.0 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 1.3 % Pepsico Inc. 3.0 %Fonds en devises des marchés émergents RBC 0.8 % Johnson & Johnson 3.0 %Buoni Poliennali Del Tesoro EUR 2,500 %, 15 déc. 24 0.7 % Costco Wholesale Corp. 2.8 %

Fonds d’hypothèques et d’obligations à court terme Phillips, Hager & North 3.9 % 3M Co. 2.8 %Province de l’Ontario 2,100 %, 8 sept. 18 6.7 % Wal-Mart Stores, Inc. 2.7 %Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 1,700 % 15 déc. 17 4.1 % Contrats à terme sur l’indice S&P/TSX 60, septembre 2015 0.4 %

Gouvernement du Canada 1,500 %, 1er mars 20 3.9 % Contrats à terme mini sur l’indice MSCI EAFE, septembre 2015 0.4 %Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 2,050 %, 15 juin 17 3.3 %

Gouvernement du Canada 0,250 %, 1er mai 17 2.6 %Portefeuille privé d’actions canadiennes RBC 3.8 %

Banque Royale du Canada 6.2 %La Banque de Nouvelle-Écosse 4.5 %Fonds de ressources de sociétés canadiennes à petite et moyenne capitalisation RBC 4.3 %Banque Toronto-Dominion 4.0 %Cie des chemins de fer nationaux du Canada 3.5 %

Fonds d’actions amér. multistyle toutes capitalisations Phillips, Hager & North 3.4 %Apple Inc. 3.2 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 2.0 %Microsoft Corp. 1.6 %CVS Health Corp. 1.4 %The Walt Disney Company 1.2 %

Fonds sous-jacent d’actions canadiennes Phillips, Hager & North 3.2 %Banque Toronto-Dominion 6.9 %Banque Royale du Canada 6.9 %La Banque de Nouvelle-Écosse 5.4 %Valeant Pharmaceuticals International Inc. 5.3 %Société Financière Manuvie 4.1 %

% total des 25 principaux titres 100.0 %

États financiers intermédiaires non audités des PPG prudence sélect RBC (suite)





Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.44 $ 10.14 $ 13.39 $ 13.03 $ 12.15 $ 11.21 $ 10.64 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 2,314 $ 411 $ 54,444 $ 47,676 $ 27,623 $ 20,545 $ 18,669 $Revenu net (perte) (en milliers $) (4 $) 1 $ 1,303 $ 2,532 $ 1,865 $ 968 $ 12 $Dépôts de prime (en milliers $) 1,936 $ 410 $ 13,213 $ 23,615 $ 8,865 $ 5,475 $ 4,904 $Retraits (en milliers $) 29 $ - $ 7,748 $ 6,094 $ 3,752 $ 4,567 $ 4,400 $Nombre de parts en circulation 221,611 40,545 4,064,828 3,659,712 2,273,883 1,832,715 1,753,924



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 13.30 $ 12.95 $ 12.10 $ 11.19 $ 10.64 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 84,974 $ 67,671 $ 47,509 $ 35,687 $ 25,967 $Revenu net (perte) (en milliers $) 1,568 $ 3,704 $ 3,252 $ 1,561 $ 23 $Dépôts de prime (en milliers $) 21,367 $ 27,537 $ 16,978 $ 12,931 $ 16,526 $Retraits (en milliers $) 5,632 $ 11,079 $ 8,228 $ 4,772 $ 5,150 $Nombre de parts en circulation 6,390,519 5,227,565 3,927,928 3,189,613 2,439,759









Série 2


États financiers intermédiaires non audités des PPG prudence sélect RBC (suite)



Trésorerie 239,513 $ 138,398 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 3,834,223 $ 3,668,253 $Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 124,653,783 98,725,408 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (4,882,351) (4,690,364) Comptes clients - porteurs de parts 151,057 175,000 Variation des autres actifs 10,205 (598,757) Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 123,212 (63,288) Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 26,866 11,118 Achats de placements (24,147,220) (16,328,422) Autre 1,658 3,668 Produit de la vente de placements 3,101,196 2,654,694

125,072,877 99,053,592 Trésorerie liée aux activités d’exploitation (21,960,735) (15,357,884) Passif Activités de financement


Charges à payer 562,788 449,299 Rachats de parts (8,843,949) (5,646,737) Comptes créditeurs - porteurs de parts 14,723 5,000 Trésorerie dégagée par les activités de financement 22,061,850 15,333,463 Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie 101,115 (24,421) Autre - - Trésorerie au début de la période 138,398 159,876


Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014Série Placements 4 10.59 $ 10.15 $ Autres frais assumés par le gestionnaSérie 1 13.77 13.22 Série Placements 4

Série 2 4 13.52 12.98 Plafond du RFG annualisé 1 2,36 % - Frais avant renonciation 10,228 $ 0 $RFG avant renonciation 2,48 % - Frais après renonciation 9,751 $ 0 $


Distribution du fonds sous-jacent 553,925 $ 1,937 $ Plafond du RFG annualisé 1 2,71 % 2,6 %Gain réalisé à la vente de placements 361,734 916,875 Frais avant renonciation 392,338 $ 227,619 $Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 2,77 % 2,6 %

non réalisée sur les placements 4,520,617 3,773,489 Frais après renonciation 383,964 $ 227,619 $5,436,276 4,692,301 RFG après renonciation 2,71 % 2,6 %

Charges Série 2 Frais de gestion 1,210,015 773,201 Plafond du RFG annualisé 1 2,89 % 2,8 %Frais d’assurance 292,497 154,759 Frais avant renonciation 1,234,258 $ 796,428 $Autres frais administratifs 99,541 96,088 RFG avant renonciation 2,96 % 2,8 %

1,602,053 1,024,048 Frais après renonciation 1,208,338 $ 796,429 $Revenu net attribuable aux porteurs de parts 3,834,223 $ 3,668,253 $ RFG après renonciation 2,89 % 2,8 %





133,339,315 91,331,696 Solde de clôture au 30 juin 2,302,064 1,558,615 Retraits 8,843,949 5,646,737 Série 2

Actif net à la fin de la période 124,495,366 $ 85,684,959 $ Solde d’ouverture au 1er janvier 5,706,939 4,293,723 Nombre de parts en circulation Achats au cours de la période 1,457,096 1,342,186

Série Placements 4 217,003 - Rachats au cours de la période (468,446) (374,119) Série 1 2,302,064 1,558,615 Solde de clôture au 30 juin 6,695,589 5,261,790 Série 2 6,695,589 5,261,790



Frais de gestion annuels Portefeuille équilibré sélect RBC, série OSérie Placements 4 1,95 % - Nombre de parts 4,685,581 3,899,385 Série 1 2,2 % 2,2 % Coût 111,840,190 $ 90,432,433 $Série 2 2,3 % 2,3 % % détenu dans le fonds 81,8202 % 80,3615 %

Frais d’assurance annuels (limites) Juste valeur, tous les actifs de niveau 1 (note 10) 124,653,783 $ 98,725,408 $Série Placements 4 0,20 (0,70) % - Juste valeur par part 26.60 $ 25.32 $Série 1 0,40 (0,80) % 0,30 (0,80) %Série 2 0,50 (0,90) % 0,40 (0,90) %



États financiers intermédiaires non audités des PPG équilibré sélect RBC



Fonds d’obligations RBC 20,5 % Fonds d’actions canadiennes QUBE RBC 3,2 %Province de l’Ontario 3,450 %, 2 juin 45 3,6 % CVS Health Corp. 3,3 %Province de l’Ontario 3,500 %, 2 juin 43 2,6 % Blackstone Group LP 3,1 %Province de l’Ontario 2,850 %, 2 juin 23 2,2 % Union Pacific Corp. 3 %Province de l’Ontario 4,600 %, 2 juin 39 2,2 % Williams Companies Inc. 3 %Province de l’Ontario 4,650 %, 2 juin 41 2,1 % AbbVie Inc. 3 %

Fonds d’actions européennes RBC 7,6 % FPG mondial de croissance de dividendes RBC 2,8 %Unilever Plc. 4,4 % CVS Health Corp. 3,3 %Elsevier N.V. 4 % Blackstone Group LP 3,1 %Novo Nordisk A/S 3,8 % Union Pacific Corp. 3 %Roche Holdings AG Genusscheine 3,7 % Williams Companies Inc. 3 %Daily Mail & General Trust PLC 3,4 % AbbVie Inc. 3 %

Fonds d’obligations mondiales de sociétés RBC 7,1 % Fonds spécifique d’actions mondiales RBC 2,8 %Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay 2,5 % Toyota Motor Corp. 3,6 %Fonds d’obligations de marchés émergents RBC 2,4 % UnitedHealth Group Incorporated 3,6 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,3 % First Republic Bank 3,5 %Fonds en devises des marchés émergents RBC 0,8 % TJX Companies Inc. 3,5 %Buoni Poliennali Del Tesoro EUR 2,500 %, 15 déc. 24 0,7 % HDFC Bank Ltd. ADR 3,5 %

Fonds d’actions américaines RBC 5,4 % Fonds d’obligations étrangères RBC 2,7 %

4,4 % 4,8 %

Fonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC 4,3 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,4 %Apple Inc. 3,9 % Titres à 20 ans de l’État japonais JPY 1,600 % 20 juin 30 4,3 %Microsoft Corp. 2,4 % Trésor américain 0,250 % 15 mai 16 3,6 %JPMorgan Chase & Co. 2,3 % Bundesrepublik Deutschland EUR 0,500 % 15 fév. 25 3,5 %

Fonds d’actions américaines QUBE RBC 5,4 % Fonds d’obligations mondiales à revenu mensuel BlueBay 2,6 %Apple Inc. 5 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 10,3 %Citigroup Inc. 3,7 % Nota Do Tesouro Nacional BRL 10,000 %, 1 er jan. 17 4,9 %Microsoft Corp. 3,4 % République sud-africaine ZAR 10,500 %, 21 déc. 26 1,7 %Altria Group Inc. 3,1 % Colombian TES COP 10,000 % 24 juil. 24 1,2 %The Kroger Co. 2,9 % Trésorerie d’Indonésie IDR 8,375 %, 15 mars 24 1,1 %

Fonds canadien de dividendes RBC 5,3 % Fonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC 2,5 %Banque Royale du Canada 6,8 % Under Armour Inc., cat. A 2,5 %Banque Toronto-Dominion 6,2 % O'Reilly Automotive Inc. 2 %La Banque de Nouvelle-Écosse 5,7 % Tractor Supply Co. 2 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 5,6 % Signature Bank 2 %Brookfield Asset Management Inc., cat. A 4,1 % Henry Schein Inc. 1,9 %

Portefeuille privé d’actions canadiennes RBC 5,3 % Fonds d’actions Asie-Pacifique hors Japon RBC 2,2 %Banque Royale du Canada 6,2 % Baidu.com Inc. ADR 4,5 %La Banque de Nouvelle-Écosse 4,5 % CSL Ltd. 3,5 %

4,3 % AIA Group Ltd. 3,5 %

Banque Toronto-Dominion 4 % Tencent Holdings Ltd. 3,4 %Cie des chemins de fer nationaux du Canada 3,5 % Shinhan Financial Group Co. Ltd. 3,3 %

Fonds d’actions amér. multistyle toutes capitalisations Phillips, Hager & North 5 % Fonds d’actions japonaises RBC 1,3 %Apple Inc. 3,2 % Toyota Motor Corp. 5,9 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 % Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 4,6 %Microsoft Corp. 1,6 % Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 4,5 %CVS Health Corp. 1,4 % SoftBank Corp. 4,5 %The Walt Disney Company 1,2 % Mizuho Financial Group Inc. 3,8 %

Fonds d’obligations à rendement global Phillips, Hager & North 4,5 % Fonds sous-jacent d’actions canadiennes II Phillips, Hager & North 1,1 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 8,9 % Banque Royale du Canada 6,3 %Province de l’Ontario 6,500 %, 8 mars 29 7,3 % La Banque de Nouvelle-Écosse 6 %Province de l’Ontario 7,600 %, 2 juin 27 6,3 % Banque Toronto-Dominion 5,8 %Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 3,350 % 15 déc. 20 2,7 % Valeant Pharmaceuticals International Inc. 4,7 %

Gouvernement du Canada 2,500 %, 1 er juin 24 2,6 % Société Financière Manuvie 3,8 %Fonds sous-jacent d’actions canadiennes Phillips, Hager & North 4,2 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,1 %

Banque Toronto-Dominion 6,9 % Contrats à terme sur l’indice S&P/TSX 60, septembre 2015 0,9 %Banque Royale du Canada 6,9 % Fonds d’obligations mondiales à rendement élevé RBC 0,9 %La Banque de Nouvelle-Écosse 5,4 % Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4,1 %Valeant Pharmaceuticals International Inc. 5,3 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,6 %Société Financière Manuvie 4,1 % Trésor américain 2,500 %, 15 mai 24 1,2 %

Fonds d’actions de marchés émergents RBC 3,5 % Corp Nacional del Cobre de Chile USD 3,875 %, 3 nov. 21 1,1 %Housing Development Finance Corp. 4,2 % République de Panama USD 7,125 % 29 jan. 26 1 %Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4 % Contrats à terme mini sur l’indice S&P 500, septembre 2015 0,7 %

Samsung Electronics Co. Ltd. 3,6 % 0,5 %

SM Investments Corp. 3,2 % Delta Electronics Thailand PCL 3,9 %Naspers Ltd. 3,1 % WuXi PharmaTech Cayman Inc. ADR 3,8 %

Security Bank Corp. 3,4 %Sino Biopharmaceutical Ltd. 3,1 %Marico Ltd. 3 %


États financiers intermédiaires non audités des PPG équilibré sélect RBC (suite)


Fonds de valeur en actions américaines de sociétés à moyenne capitalisation RBC Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay

Fonds de ressources de sociétés canadiennes à petite et moyenne capitalisation RBC

Fonds d’actions de sociétés à petite capitalisation de marchés émergents RBC



Pour les années 3 30 juin 2015 2014 2013 2012 2011 30 juin 2015 2014 2013 2012 2011

Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.59 $ 10.15 $ 13.77 $ 13.22 $ 12.11 $ 10.69 $ 10.00 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 2,299 $ 53 $ 31,701 $ 24,446 $ 15,523 $ 10,532 $ 9,277 $Revenu net (perte) (en milliers $) (24 $) 0 $ 932 $ 1,721 $ 1,589 $ 683 $ (249 $)Dépôts de prime (en milliers $) 2,281 $ 53 $ 8,776 $ 10,315 $ 5,591 $ 2,744 $ 3,319 $Retraits (en milliers $) 11 $ 0 $ 2,453 $ 3,113 $ 2,188 $ 2,172 $ 2,545 $Nombre de parts en circulation 217,003 5,231 2,302,064 1,849,544 1,282,158 984,870 927,425


Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2 23,62 % 35,26 % 23,62 % 35,26 % 18,04 % 16,08 % 20,38 %

Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 13.52 $ 12.98 $ 11.92 $ 10.55 $ 9.89 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 90,495 $ 74,100 $ 51,160 $ 36,312 $ 30,182 $Revenu net (perte) (en milliers $) 2,926 $ 5,387 $ 5,229 $ 2,147 $ (801 $)Dépôts de prime (en milliers $) 19,849 $ 27,267 $ 15,468 $ 9,311 $ 12,619 $Retraits (en milliers $) 6,380 $ 9,714 $ 5,849 $ 5,327 $ 5,112 $Nombre de parts en circulation 6,695,589 5,706,939 4,293,723 3,442,777 3,052,181

Ratio des frais de gestion 1 2,89 % 2,8 % 2,84 % 2,8 % 2,79 %Frais de gestion avant renonciation 2,96 % 2,8 % 2,85 % 2,8 % 2,79 %

Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2 23,62 % 35,26 % 18,04 % 16,08 % 20,38 %




2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds représente la fréquence à la laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation de 100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille au cours de l'année. Plus le taux de roulement du portefeuille au cours d’une année donnée est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds augmentent et plus grandes sont les possibilités que l’investisseur réalise un gain imposable. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.



Série 2


États financiers intermédiaires non audités des PPG équilibré sélect RBC (suite)



Trésorerie 125,086 $ 30,382 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 1,939,719 $ 1,612,686 $ Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 48,112,447 38,724,243 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (2,626,240) (2,069,950) Comptes clients - porteurs de parts 2,500 - Variation des autres actifs (7,479) 42,753 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 47,625 (8,647)


Autre 1,658 3,668 Produit de la vente de placements 3,309,514 1,443,881

48,252,262 38,761,875 (7,408,339) (4,203,896)




Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie 94,704 201,708 Autre - - Trésorerie au début de la période 30,382 13,866

236,723 189,098 Dette bancaire à la fin de la période 125,086 $ 215,574 $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 48,015,539 $ 38,572,777 $




Distribution du fonds sous-jacent 2,463 $ 275 $ Plafond du RFG annualisé 1 2.93 % 2.84 %Gain réalisé à la vente de placements 500,592 483,065 Frais avant renonciation 138,682 $ 81,114 $ Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 2.98 % 2.84 %

non réalisée sur les placements 2,125,648 1,586,885 Frais après renonciation 136,232 $ 81,114 $ 2,628,703 2,070,225 RFG après renonciation 2.93 % 2.84 %

Charges Série 2 Frais de gestion 451,028 287,255 Plafond du RFG annualisé 1 3.16 % 3.07 %Frais d’assurance 164,534 96,933 Frais avant renonciation 557,930 $ 376,425 $ Autres frais administratifs 73,422 73,351 RFG avant renonciation 3.22 % 3.07 %

688,984 457,539 Frais après renonciation 548,270 $ 376,425 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 1,939,719 $ 1,612,686 $ RFG après renonciation 3.16 % 3.07 %





52,624,395 35,984,877 Solde de clôture au 30 juin 759,472 523,877 Retraits 4,608,856 2,155,613 Série 2

Actif net à la fin de la période 48,015,539 $ 33,829,264 $ Solde d’ouverture au 1er janvier 2,412,255 1,943,542 Nombre de parts en circulation Achats au cours de la période 674,179 438,501

Série Placements 4 50,600 - Rachats au cours de la période (288,647) (138,991) Série 1 759,472 523,877 Solde de clôture au 30 juin 2,797,787 2,243,052 Série 2 2,797,787 2,243,052



Frais de gestion annuels Portefeuille de croissance sélect RBC, série OSérie Placements 4 1.94 % - Nombre de parts 1,674,414 1,438,595 Série 1 2.25 % 2.25 % Coût 41,524,493 $ 34,261,937 $ Série 2 2.35 % 2.35 % % détenu dans le fonds 88.6365 % 89.0882 %

Frais d’assurance annuels (limites) Juste valeur, tous les actifs de niveau 1 (note 10) 48,112,447 $ 38,724,243 $ Série Placements 4 0,40 (0,90) % - Juste valeur par part 28.73 $ 26.92 $ Série 1 0,60 (1,00) % 0,50 (1,00) %Série 2 0,70 (1,10) % 0,60 (1,10) %



États financiers intermédiaires non audités des PPG croissance sélect RBC






Fonds d’obligations RBC 9.9 % Fonds de croissance canadien Phillips, Hager & North 4.1 %Province de l’Ontario 3,450 %, 2 juin 45 3.6 % Banque Royale du Canada 6.0 %Province de l’Ontario 3,500 %, 2 juin 43 2.6 % Banque Toronto-Dominion 5.3 %Province de l’Ontario 2,850 %, 2 juin 23 2.2 % La Banque de Nouvelle-Écosse 4.2 %Province de l’Ontario 4,600 %, 2 juin 39 2.2 % Valeant Pharmaceuticals International Inc. 4.2 %Province de l’Ontario 4,650 %, 2 juin 41 2.1 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 4.1 %

Fonds d’actions européennes RBC 9.5 % Fonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC 3.8 %Unilever Plc. 4.4 % Under Armour Inc., cat. A 2.5 %Elsevier N.V. 4.0 % O’Reilly Automotive Inc. 2.0 %Novo Nordisk A/S 3.8 % Tractor Supply Co. 2.0 %Roche Holdings AG Genusscheine 3.7 % Signature Bank 2.0 %Daily Mail & General Trust PLC 3.4 % Henry Schein Inc. 1.9 %

Fonds d’obligations mondiales de sociétés RBC 6.5 % Fonds d’actions canadiennes QUBE RBC 3.0 %Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay 2.5 % Banque Royale du Canada 6.9 %Fonds d’obligations de marchés émergents RBC 2.4 % Valeant Pharmaceuticals International Inc. 5.5 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 1.3 % Suncor Énergie Inc. 4.7 %Fonds en devises des marchés émergents RBC 0.8 % La Banque de Nouvelle-Écosse 3.8 %Buoni Poliennali Del Tesoro EUR 2,500 %, 15 déc. 24 0.7 % Cie des chemins de fer nationaux du Canada 3.6 %

Fonds d’actions américaines QUBE RBC 6.4 % Fonds d’obligations étrangères RBC 2.5 %

Apple Inc. 5.0 % 4.8 %

Citigroup Inc. 3.7 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 4.4 %Microsoft Corp. 3.4 % Titres à 20 ans de l’État japonais JPY 1,600 % 20 juin 30 4.3 %Altria Group Inc. 3.1 % Trésor américain 0,250 % 15 mai 16 3.6 %The Kroger Co. 2.9 % Bundesrepublik Deutschland EUR 0,500 % 15 fév. 25 3.5 %

Portefeuille privé d’actions canadiennes RBC 6.2 % Fonds d’obligations à rendement global Phillips, Hager & North 2.4 %Banque Royale du Canada 6.2 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 8.9 %La Banque de Nouvelle-Écosse 4.5 % Province de l’Ontario 6,500 %, 8 mars 29 7.3 %

4.3 % Province de l’Ontario 7,600 %, 2 juin 27 6.3 %

Banque Toronto-Dominion 4.0 % 2.7 %Cie des chemins de fer nationaux du Canada 3.5 % Gouvernement du Canada 2,500 %, 1 er juin 24 2.6 %

Fonds sous-jacent d’actions canadiennes Phillips, Hager & North 6.0 % Fonds d’actions Asie-Pacifique hors Japon RBC 2.4 %Banque Toronto-Dominion 6.9 % Baidu.com Inc. ADR 4.5 %Banque Royale du Canada 6.9 % CSL Ltd. 3.5 %La Banque de Nouvelle-Écosse 5.4 % AIA Group Ltd. 3.5 %Valeant Pharmaceuticals International Inc. 5.3 % Tencent Holdings Ltd. 3.4 %Société Financière Manuvie 4.1 % Shinhan Financial Group Co. Ltd. 3.3 %

Fonds d’actions amér. multistyle toutes capitalisations Phillips, Hager & North 5.9 % Fonds d’actions japonaises RBC 1.8 %Apple Inc. 3.2 % Toyota Motor Corp. 5.9 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 2.0 % Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 4.6 %Microsoft Corp. 1.6 % Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 4.5 %CVS Health Corp. 1.4 % SoftBank Corp. 4.5 %The Walt Disney Company 1.2 % Mizuho Financial Group Inc. 3.8 %

Fonds d’actions américaines RBC 5.4 % Fonds d’obligations mondiales à revenu mensuel BlueBay 1.6 %

4.4 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 10.3 %

Fonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC 4.3 % Nota Do Tesouro Nacional BRL 10,000 %, 1 er jan. 17 4.9 %Apple Inc. 3.9 % République sud-africaine ZAR 10,500 %, 21 déc. 26 1.7 %Microsoft Corp. 2.4 % Colombian TES COP 10,000 % 24 juil. 24 1.2 %JPMorgan Chase & Co. 2.3 % Trésorerie d’Indonésie IDR 8,375 %, 15 mars 24 1.1 %

Fonds d’actions de marchés émergents RBC 4.5 % 1.1 %

Housing Development Finance Corp. 4.2 % Delta Electronics Thailand PCL 3.9 %Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4.0 % WuXi PharmaTech Cayman Inc. ADR 3.8 %Samsung Electronics Co. Ltd. 3.6 % Security Bank Corp. 3.4 %SM Investments Corp. 3.2 % Sino Biopharmaceutical Ltd. 3.1 %Naspers Ltd. 3.1 % Marico Ltd. 3.0 %

FPG mondial de croissance de dividendes RBC 4.5 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1.1 %CVS Health Corp. 3.3 % Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 1.0 %Blackstone Group LP 3.1 % China Construction Bank Corp. 4.1 %Union Pacific Corp. 3.0 % Samsung Electronics Co. Ltd. 4.0 %Williams Companies Inc. 3.0 % Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3.6 %AbbVie Inc. 3.0 % Bank of China Ltd. 3.5 %

Fonds spécifique d’actions mondiales RBC 4.4 % China Mobile (Hong Kong) Ltd. 2.7 %Toyota Motor Corp. 3.6 % Contrats à terme mini sur l’indice S&P 500, septembre 2015 0.8 %UnitedHealth Group Incorporated 3.6 % Contrats à terme sur l’indice S&P/TSX 60, septembre 2015 0.4 %First Republic Bank 3.5 %TJX Companies Inc. 3.5 %HDFC Bank Ltd. ADR 3.5 %

Fonds canadien de dividendes RBC 4.2 %Banque Royale du Canada 6.8 %Banque Toronto-Dominion 6.2 %La Banque de Nouvelle-Écosse 5.7 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 5.6 %Brookfield Asset Management Inc., cat. A 4.1 %


États financiers intermédiaires non audités des PPG croissance sélect RBC (suite)


Fonds d’actions de sociétés à petite capitalisation de marchés émergents RBC

Fiducie du Canada pour l’habitation nº 1 3,350 % 15 déc. 20

Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay






Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.69 $ 10.15 $ 13.56 $ 12.88 $ 11.75 $ 10.03 $ 9.33 $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 541 $ 11 $ 10,296 $ 8,058 $ 5,347 $ 4,343 $ 3,886 $ Revenu net (perte) (en milliers $) 3 $ - $ 411 $ 577 $ 763 $ 299 $ (251) $ Dépôts de prime (en milliers $) 548 $ 11 $ 2,540 $ 3,223 $ 1,320 $ 688 $ 1,302 $ Retraits (en milliers $) 20 $ - $ 714 $ 1,089 $ 1,078 $ 531 $ 780 $ Nombre de parts en circulation 50,600 1,042 759,472 625,605 455,296 432,820 416,533



Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 13.29 $ 12.65 $ 11.56 $ 9.89 $ 9.22 $ Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 37,179 $ 30,504 $ 22,464 $ 17,986 $ 16,855 $ Revenu net (perte) (en milliers $) 1,526 $ 2,402 $ 3,100 $ 1,242 $ (1,076) $ Dépôts de prime (en milliers $) 9,024 $ 9,358 $ 4,923 $ 3,087 $ 6,303 $ Retraits (en milliers $) 3,875 $ 3,720 $ 3,546 $ 3,199 $ 2,113 $ Nombre de parts en circulation 2,797,787 2,412,255 1,943,542 1,817,856 1,827,858









Série 2


États financiers intermédiaires non audités des PPG croissance sélect RBC (suite)



Trésorerie 41,343 $ 54,102 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 612,683 $ 505,174 $ Placements dans le fonds sous-jacent à la juste valeur 13,131,912 9,946,412 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice netAutres actifs en trésorerie

Revenu de placement couru - - Gains nets sur les placements (812,242) (659,450) Comptes clients - porteurs de parts - - Variation des autres actifs (1,822) 10,468 Comptes clients - vente de placements - - Variation des autres passifs 12,420 (3,473)


Autre 1,658 3,668 Produit de la vente de placements 1,266,283 806,209

13,181,178 10,006,615 (2,562,219) (1,117,139)


Charges à payer 73,359 60,939 Rachats de parts (1,338,998) (857,669)


Comptes créditeurs - achats de placements - - Augmentation (diminution) de la trésorerie (12,759) (50,582) Autre - - Trésorerie au début de la période 54,102 50,099

73,359 60,939 Dette bancaire à la fin de la période 41,343 $ (483 $)Actifs nets attribuables aux porteurs de parts 13,107,819 $ 9,945,676 $


Série 2 4 12.74 12.00 Plafond du RFG annualisé 1 2,73 % - Frais avant renonciation 2,198 $ 0 $RFG avant renonciation 3,07 % - Frais après renonciation 1,960 $ 0 $


Distribution du fonds sous-jacent 185 $ 4 $ Plafond du RFG annualisé 1 3,17 % 3,06 %Gain réalisé à la vente de placements 233,805 230,609 Frais avant renonciation 32,786 $ 20,020 $ Augmentation de la plus-value RFG avant renonciation 3,29 % 3,06 %

non réalisée sur les placements 578,437 428,841 Frais après renonciation 31,595 $ 20,020 $ 812,427 659,454 RFG après renonciation 3,17 % 3,06 %

Charges Série 2 Frais de gestion 102,245 73,162 Plafond du RFG annualisé 1 3,47 % 3,4 %Frais d’assurance 58,520 41,769 Frais avant renonciation 171,923 $ 134,260 $ Autres frais administratifs 38,979 39,349 RFG avant renonciation 3,59 % 3,4 %

199,744 154,280 Frais après renonciation 166,189 $ 134,260 $ Revenu net attribuable aux porteurs de parts 612,683 $ 505,174 $ RFG après renonciation 3,47 % 3,4 %


Série 2 0.75 0.61 Solde d’ouverture au 1er janvier 500 - Achats au cours de la période 26,011 - Rachats au cours de la période - - Solde de clôture au 30 juin 26,511 -



14,446,817 10,664,960 Solde de clôture au 30 juin 157,568 105,154 Retraits 1,338,998 857,669 Série 2

Actif net à la fin de la période 13,107,819 $ 9,807,291 $ Solde d’ouverture au 1er janvier 675,682 627,137 Nombre de parts en circulation Achats au cours de la période 257,929 156,284

Série Placements 4 26,511 - Rachats au cours de la période (88,797) (41,653) Série 1 157,568 105,154 Solde de clôture au 30 juin 844,814 741,768 Série 2 844,814 741,768



Frais de gestion annuels Portefeuille de croissance dynamique sélect RBC, série OSérie Placements 4 1,87 % - Nombre de parts 1,050,259 860,372 Série 1 2,35 % 2,35 % Coût 11,073,191 $ 8,466,128 $ Série 2 2,4 % 2,4 % % détenu dans le fonds 89,257 % 88,4395 %

Frais d’assurance annuels (limites) Juste valeur, tous les actifs de niveau 1 (note 10) 13,131,912 $ 9,946,412 $ Série Placements 4 0,55 (1,05) % - Juste valeur par part 12.50 $ 11.56 $ Série 1 0,75 (1,15) % 0,65 (1,15) %Série 2 0,95 (1,35) % 0,85 (1,35) %



États financiers intermédiaires non audités des PPG croissance dynamique sélect RBC






Fonds d’actions européennes RBC 12,5 % Fonds spécifique d’actions mondiales RBC 4,5 %Unilever Plc. 4,4 % Toyota Motor Corp. 3,6 %Elsevier N.V. 4 % UnitedHealth Group Incorporated 3,6 %Novo Nordisk A/S 3,8 % First Republic Bank 3,5 %Roche Holdings AG Genusscheine 3,7 % TJX Companies Inc. 3,5 %Daily Mail & General Trust PLC 3,4 % HDFC Bank Ltd. ADR 3,5 %

Fonds d’actions amér. multistyle toutes capitalisations Phillips, Hager & North 8,7 % Fonds d’actions Asie-Pacifique hors Japon RBC 3 %Apple Inc. 3,2 % Baidu.com Inc. ADR 4,5 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 % CSL Ltd. 3,5 %Microsoft Corp. 1,6 % AIA Group Ltd. 3,5 %CVS Health Corp. 1,4 % Tencent Holdings Ltd. 3,4 %The Walt Disney Company 1,2 % Shinhan Financial Group Co. Ltd. 3,3 %

Fonds d’actions américaines QUBE RBC 8 % Fonds d’actions japonaises RBC 2,2 %Apple Inc. 5 % Toyota Motor Corp. 5,9 %Citigroup Inc. 3,7 % Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 4,6 %Microsoft Corp. 3,4 % Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 4,5 %Altria Group Inc. 3,1 % SoftBank Corp. 4,5 %The Kroger Co. 2,9 % Mizuho Financial Group Inc. 3,8 %

Portefeuille privé d’actions canadiennes RBC 7,8 % Fonds d’actions de sociétés à petite capitalisation de marchés émergents RBC 1,5 %Banque Royale du Canada 6,2 % Delta Electronics Thailand PCL 3,9 %La Banque de Nouvelle-Écosse 4,5 % WuXi PharmaTech Cayman Inc. ADR 3,8 %

4,3 % Security Bank Corp. 3,4 %

Banque Toronto-Dominion 4 % Sino Biopharmaceutical Ltd. 3,1 %Cie des chemins de fer nationaux du Canada 3,5 % Marico Ltd. 3 %

Fonds d’actions américaines RBC 7 % Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 1,4 %

4,4 % China Construction Bank Corp. 4,1 %

Fonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC 4,3 % Samsung Electronics Co. Ltd. 4 %Apple Inc. 3,9 % Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,6 %Microsoft Corp. 2,4 % Bank of China Ltd. 3,5 %JPMorgan Chase & Co. 2,3 % China Mobile (Hong Kong) Ltd. 2,7 %

Fonds sous-jacent d’actions canadiennes Phillips, Hager & North 6,7 % Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 %Banque Toronto-Dominion 6,9 % Contrats à terme mini sur l’indice S&P 500, septembre 2015 1 %Banque Royale du Canada 6,9 % Contrats à terme sur l’indice S&P/TSX 60, septembre 2015 0,6 %La Banque de Nouvelle-Écosse 5,4 % Fonds sous-jacent d’actions canadiennes II Phillips, Hager & North 0,5 %Valeant Pharmaceuticals International Inc. 5,3 % Banque Royale du Canada 6,3 %Société Financière Manuvie 4,1 % La Banque de Nouvelle-Écosse 6 %

Fonds d’actions de marchés émergents RBC 6,1 % Banque Toronto-Dominion 5,8 %Housing Development Finance Corp. 4,2 % Valeant Pharmaceuticals International Inc. 4,7 %Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4 % Société Financière Manuvie 3,8 %Samsung Electronics Co. Ltd. 3,6 % Contrats à terme mini sur l’indice MSCI Marchés émergents, septembre 2015 0,1 %SM Investments Corp. 3,2 % Contrats à terme mini sur l’indice MSCI EAFE, septembre 2015 0,1 %Naspers Ltd. 3,1 %

Fonds de sociétés américaines à moyenne capitalisation RBC 6,1 %Under Armour Inc., cat. A 2,5 %O’Reilly Automotive Inc. 2 %Tractor Supply Co. 2 %Signature Bank 2 %Henry Schein Inc. 1,9 %

Fonds de croissance canadien Phillips, Hager & North 5,9 %Banque Royale du Canada 6 %Banque Toronto-Dominion 5,3 %La Banque de Nouvelle-Écosse 4,2 %Valeant Pharmaceuticals International Inc. 4,2 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,1 %

Fonds d’actions canadiennes QUBE RBC 5,8 %Banque Royale du Canada 6,9 %Valeant Pharmaceuticals International Inc. 5,5 %Suncor Énergie Inc. 4,7 %La Banque de Nouvelle-Écosse 3,8 %Cie des chemins de fer nationaux du Canada 3,6 %

Fonds canadien de dividendes RBC 4,9 %Banque Royale du Canada 6,8 %Banque Toronto-Dominion 6,2 %La Banque de Nouvelle-Écosse 5,7 %Trésorerie et équivalents de trésorerie 5,6 %Brookfield Asset Management Inc., cat. A 4,1 %

FPG mondial de croissance de dividendes RBC 4,6 %CVS Health Corp. 3,3 %Blackstone Group LP 3,1 %Union Pacific Corp. 3 %Williams Companies Inc. 3 %AbbVie Inc. 3 %


États financiers intermédiaires non audités des PPG croissance dynamique sélect RBC (suite)






Pour les exercices 3 30 juin 2015 201400 % 2013 2012 2011 30 juin 2015 2014 2013 2012 2011

Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 10.82 $ 10.15 $ 13.07 $ 12.29 $ 11.14 $ 9.02 $ 8.27 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 287 $ 5 $ 2,059 $ 1,833 $ 1,388 $ 999 $ 851 $Revenu net (perte) (en milliers $) (4 $) 0 $ 116 $ 141 $ 254 $ 83 $ (87 $)Dépôts de prime (en milliers $) 286 $ 5.0 $ 309 $ 762 $ 520 $ 343 $ 195 $Retraits (en milliers $) 0 $ 0 $ 199 $ 458 $ 384 $ 278 $ 71 $Nombre de parts en circulation 26,511 500 157,568 149,173 124,560 110,751 102,900 Ratio des frais de gestion 1 2,73 % 2,74 % 3,17 % 3,06 % 3,16 % 3,06 % 3,07 %Frais de gestion avant renonciation 3,07 % 2,74 % 3,29 % 3,06 % 3,18 % 3,54 % 3,43 %Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2 26,82 % 46,08 % 26,82 % 46,08 % 15,54 % 11,89 % 5,76 %

Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts 12.74 $ 12.00 $ 10.92 $ 8.88 $ 8.17 $Actifs nets attribuables aux porteurs de parts par part (en milliers $) 10,762 $ 8,108 $ 6,848 $ 4,957 $ 5,288 $Revenu net (perte) (en milliers $) 501 $ 730 $ 1,187 $ 424 $ (549 $)Dépôts de prime (en milliers $) 3,293 $ 3,268 $ 1,174 $ 553 $ 1,813 $Retraits (en milliers $) 1,140 $ 2,738 $ 471 $ 1,308 $ 701 $Nombre de parts en circulation 844,814 675,682 627,137 558,560 647,361 Ratio des frais de gestion 1 3,47 % 3,4 % 3,41 % 3,4 % 3,39 %Frais de gestion avant renonciation 3,59 % 3,4 % 3,43 % 3,88 % 3,74 %Taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous-jacent 2 26,82 % 46,08 % 15,54 % 11,89 % 5,76 %





Les données comparatives pour l’exercice 2013 et les exercices

antérieurs ne sont pas disponibles étant donné que la série Placements a été

lancée en novembre 2014.

Série 2


États financiers intermédiaires non audités des PPG croissance dynamique sélect RBC (suite)


1. LES FONDS

Les Fonds de placement garanti RBC (« FPG ») et les portefeuilles de placements garantis RBC (« PPG »), appelés conjointement Fonds de placement garanti RBC, sont des fonds distincts se composant des fonds et des portefeuilles suivants : Fonds : FPG du marché monétaire canadien RBC FPG canadien de revenu à court terme RBC FPG d’obligations RBC FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC FPG d’obligations étrangères RBC FPG d’obligations à rendement élevé RBC FPG équilibré RBC FPG de revenu mensuel PH&N RBC FPG équilibré mondial RBC FPG canadien de dividendes RBC FPG d’actions canadiennes RBC FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC FPG à revenu canadien PH&N RBC FPG nord-américain de valeur RBC FPG nord-américain de croissance RBC FPG américain de dividendes RBC FPG d’actions américaines RBC FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC FPG mondial de croissance de dividendes RBC FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC FPG d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC (fonds lancé le 7 novembre 2014) FPG équilibré de croissance et de revenu RBC (fonds lancé le 7 novembre 2014) FPG d’actions mondiales RBC (fonds lancé le 7 novembre 2014) FPG de dividendes de marchés émergents RBC (fonds lancé le 7 novembre 2014) Portefeuilles : PPG prudence sélect RBC PPG équilibré sélect RBC PPG croissance sélect RBC PPG croissance dynamique sélect RBC

Dans les présents états financiers, les fonds et les portefeuilles sont collectivement appelés « les fonds » et individuellement, « le fonds ». La Compagnie d’assurance vie RBC, une société apparentée, est la gestionnaire des fonds (le « gestionnaire ») et la seule émettrice des contrats d’assurance individuels pour chaque fonds, et elle est garante des dispositions garanties dans ces contrats. Les fonds investissent dans des fonds communs de placement sous-jacents gérés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (« RBC GMA »). La Compagnie d’assurance vie RBC et RBC GMA sont des filiales en propriété exclusive de la Banque Royale du Canada (« RBC »). Toutes les opérations de placement dans les fonds communs de placement sous-jacents correspondants, gérés par RBC GMA, sont comptabilisées au cours du marché. Le siège administratif du gestionnaire est situé au 6880 Financial Dr., Mississauga (Ontario) L5N 7Y5, Canada. Les fonds versent des frais de gestion et d’assurance à la Compagnie d’assurance vie RBC, comme il est présenté dans les états du résultat étendu de chaque fonds et conformément aux informations supplémentaires présentées avec les états financiers. Certains fonds n’investissent que dans des parts d’un seul fonds commun de placement sous-jacent géré par RBC GMA, tandis que d’autres, appelés « portefeuilles » dans ces états financiers, investissent dans des parts des portefeuilles sous-jacents, également gérés par RBC GMA.

2. MODE DE PRÉSENTATION

Ces états financiers ont été dressés conformément aux Normes internationales d’information financière (les « IFRS »), telles qu’elles sont publiées par l’International Accounting Standards Board (« IASB »). Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et de présentation de ces fonds.


3. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES

Les principales conventions comptables utilisées dans la préparation des états financiers sont résumées ci-dessous :

a) Placements La valeur des placements dans les fonds communs sous-jacents est établie chaque jour ouvrable selon la valeur liquidative de clôture. Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de transaction. Les gains et pertes réalisés sur la vente des placements et la plus-value ou moins-value latente des placements sont calculés au coût moyen. Les placements sont constatés à leur juste valeur. Les fonds communs de placement sous-jacents sont évalués chaque jour ouvrable à leur valeur liquidative, comme il est indiqué par le gestionnaire des fonds. La juste valeur des placements est évaluée en fonction des cours de clôture, de la même façon que la valeur liquidative quotidienne par part est évaluée aux fins des opérations des détenteurs de part.

b) Constatation des revenus

Les distributions faites à partir des placements sont inscrites lorsqu’elles sont déclarées par le fonds commun sous-jacent.

c) Actif net par part La valeur liquidative par part est calculée en divisant l’actif net correspondant à une série de parts lors d’un jour ouvrable donné par le nombre total de parts en circulation de la série concernée au jour en question.

d) Bénéfice net par part

Le bénéfice net par part figurant dans les états du résultat étendu représente l’augmentation ou la diminution de l’actif net liée aux activités d’exploitation attribuable à la série au cours de l’exercice, divisée par le nombre moyen de parts en circulation à la fin de l’exercice.

e) Utilisation d’estimations Ces états financiers, dressés conformément aux IFRS, comprennent des estimations et hypothèses posées par la direction qui ont une incidence sur les montants déclarés de l’actif, du passif, des produits et des charges. Les estimations les plus importantes concernent l’évaluation des placements à la juste valeur. Néanmoins, tous les placements sont de niveau 1 (se reporter à la note 10). Les résultats réels pourraient être différents de ces estimations.

f) Frais imputables aux fonds Chaque fonds est responsable du paiement des frais et des honoraires ayant trait à l’exploitation du fonds en question. Ces frais et honoraires, qui sont constatés selon la méthode de comptabilité d’exercice, comprennent les frais de garde et de gestion, les frais d’assurance, les frais juridiques, les honoraires d’audit, les frais d’exploitation et d’administration, les frais bancaires, les intérêts, les frais de courtage sur les opérations sur valeurs et tous les impôts indirects. Comme les fonds investissent seulement dans les parts des fonds communs de placement sous-jacents, ils n’ont pas à payer de coûts d’opération liés à l’achat, à la vente ou au rachat de parts.

g) Impôts sur le revenu En vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada), les fonds sont réputés être des fiducies non testamentaires et sont réputés avoir attribué la totalité de leur revenu aux titulaires de contrat. De la même manière, les gains ou les pertes en capital nets des fonds sont réputés être ceux des titulaires de contrat. Par conséquent, les fonds ne sont pas assujettis à l’impôt sur leur bénéfice net, y compris les gains en capital nets réalisés pendant l’exercice.

4. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Les fonds peuvent être exposés à différents risques financiers. Les risques financiers auxquels chacun des fonds est exposé se limitent à son portefeuille de placement. Le tableau des actifs investis de chaque fonds, contenu dans les informations supplémentaires qui sont présentées avec les états financiers, contient le détail des parts détenues par chaque fonds au 30 juin 2015 et au 31 décembre 2014 et regroupe les fonds communs de placement sous-jacents selon leur nature. Les fonds ne gèrent pas leurs fonds communs de placement sous-jacents et, par conséquent, les informations quantitatives et qualitatives relatives au risque des fonds sous-jacents, requises par la norme IFRS 7 Instruments financiers : informations à fournir, ne sont pas présentées. Pour de plus amples renseignements sur les risques découlant des instruments financiers du fonds commun de placement sous-jacent et sur la sensibilité aux variations de prix, veuillez vous reporter aux états financiers du fonds commun de placement sous-jacent qui ont été déposés sur SEDAR. Chacune des pratiques portant sur la gestion du risque du fonds comprend la surveillance de la conformité avec les lignes directrices en matière de placement. Le gestionnaire de fonds gère les effets possibles de ces risques financiers sur le rendement des fonds en faisant appel à des conseillers en portefeuille professionnels d’expérience qui surveillent régulièrement les positions des fonds et les événements sur les marchés, et diversifient les portefeuilles de placement en tenant compte des contraintes imposées par les lignes directrices en matière de placement.


4. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)

a) Risque de crédit

Le risque de crédit est la possibilité qu’un emprunteur, ou le cocontractant aux termes d’un contrat sur instruments dérivés, d’une mise en pension ou d’une prise en pension de titres, ne veuille pas ou ne puisse pas rembourser le prêt ou remplir ses obligations, ou qu’il ne le fasse pas à temps. Des agences d’évaluation du crédit spécialisées notent les sociétés et gouvernements qui empruntent des fonds ainsi que les titres de créance émis par ces sociétés ou gouvernements. Les titres de créance émis par des sociétés ou gouvernements de pays émergents présentent souvent un risque de crédit accru (note de crédit plus faible), tandis que les titres de créance émis par des sociétés établies ou des gouvernements de pays développés présentent généralement un risque de crédit moindre (note de crédit plus élevée). Une révision à la baisse de la note de crédit d’un émetteur ou d’autres événements défavorables à son égard peuvent réduire la valeur de marché d’un titre. Les instruments de créance assortis d’une faible note de crédit ou sans note de crédit offrent généralement un meilleur rendement que les instruments de créance dont la note est plus élevée, mais comportent un potentiel de perte considérable. Les fonds qui investissent dans des sociétés ou des marchés qui présentent un plus grand risque de crédit sont souvent plus volatils à court terme. Par contre, ils peuvent offrir de meilleures possibilités de rendement à long terme. Il y a risque de crédit lorsque le fonds commun de placement sous-jacent investit dans des titres à revenu fixe. Le risque de crédit est considéré comme un élément du processus décisionnel relatif aux placements.

Au cours de la période se terminant le 30 juin 2015 et de l’exercice se terminant le 31 décembre 2014, les fonds communs de placement sous-jacents n’ont acheté et vendu des placements que par l’intermédiaire de courtiers qui sont considérés comme des contreparties approuvées par RBC, ce qui réduit le risque de défaillance lors du règlement.

b) Risque de change

La plupart des fonds communs de placement sous-jacents sont évalués en dollars canadiens; toutefois, les fonds communs de placement sous-jacents qui achètent des titres étrangers peuvent être tenus de payer ces titres en devise et de recevoir une contrepartie en devise au moment de la vente. Par conséquent, les fluctuations de la valeur du dollar canadien par rapport aux devises auront une incidence sur la valeur des titres étrangers. Par exemple, si le dollar canadien s’apprécie par rapport à une devise (comme le dollar américain ou l’euro), la valeur en dollars canadiens d’un placement libellé dans cette devise peut diminuer. Cette baisse peut réduire, ou même annuler, le rendement procuré par un titre étranger. Par contre, un fonds peut également profiter des fluctuations des taux de change. L’exposition au risque de change peut avoir pour effet d’accroître la volatilité des placements étrangers par rapport aux placements canadiens. Certains fonds communs sous-jacents peuvent se protéger contre le risque de fluctuation des taux de change auquel sont soumis les actifs sous-jacents du fonds.

Au cours de la période se terminant le 30 juin 2015 et de l’exercice se terminant le 31 décembre 2014, étant donné que les fonds investissent uniquement dans des fonds communs de placement sous-jacents libellés en dollars canadiens, les fonds ne sont pas exposés directement au risque de change.

c) Risque de taux d’intérêt

La valeur d’un fonds dont l’actif est investi principalement dans des obligations et d’autres titres à revenu fixe subira particulièrement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt. Si les taux d’intérêt diminuent, la valeur des parts du fonds aura tendance à augmenter. Par contre, si les taux d’intérêt augmentent, la valeur des parts du fonds aura tendance à diminuer. L’incidence des taux d’intérêt à court terme sur la valeur d’un fonds peut différer de celle des taux d’intérêt à long terme. Si un fonds investit principalement dans des obligations et dans d’autres titres à revenu fixe ayant une durée à l’échéance plus longue, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt à long terme. Si un fonds investit principalement dans des obligations et dans d’autres titres à revenu fixe ayant une durée à l’échéance plus courte, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt à court terme. Les investisseurs qui veulent tirer un revenu à court terme de leurs placements doivent savoir que le niveau du revenu d’intérêts pouvant être tiré d’un fonds du marché monétaire varie selon les fluctuations des taux d’intérêt à court terme.

Il y a risque de taux d’intérêt lorsque le fonds commun de placement sous-jacent investit dans des instruments financiers portant intérêts tels que des obligations. Le fonds commun de placement sous-jacent est exposé au risque que la valeur de ces instruments financiers fluctue en raison de la variation des niveaux de taux d’intérêt en vigueur sur le marché. En général, le prix des obligations à taux fixe diminue lorsque les taux d’intérêt augmentent, et augmente lorsque les taux d’intérêt diminuent.

Au 30 juin 2015 et au 31 décembre 2014, le tableau des actifs investis de chaque fonds, contenu dans les informations supplémentaires qui sont présentées avec les états financiers, contient le détail des parts détenues par chaque fonds et regroupe les fonds communs de placement sous-jacents selon leur nature pour indiquer les fonds communs de placement sous-jacents qui investissent dans des instruments financiers portant intérêt.


4. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)

d) Risque de liquidité

La liquidité désigne la rapidité et la facilité avec laquelle un actif peut être vendu et converti en espèces. La plupart des titres détenus par un fonds commun de placement sous-jacent peuvent être vendus facilement et à un juste prix. Lorsque les marchés sont extrêmement volatils, comme c’est le cas dans les périodes de fluctuations soudaines des taux d’intérêt, certains titres peuvent devenir moins liquides, c’est-à-dire qu’ils se vendent moins rapidement ou moins aisément. Certains titres peuvent être illiquides en raison de restrictions juridiques, de la nature du placement ou de certaines caractéristiques comme les cautionnements. Le manque d’acheteurs intéressés par un titre ou un marché donné explique aussi qu’un titre soit illiquide. La difficulté à vendre des titres peut donner lieu à une perte ou à un rendement réduit pour un fonds.

Au 30 juin 2015 et au 31 décembre 2014, l’actif des fonds se composait de parts de fonds communs de placement sous-jacents qui peuvent être rachetées par l’émetteur, sur demande, à une date d’évaluation donnée. Une date d’évaluation survient chaque jour au cours duquel la principale Bourse est ouverte aux fins de négociation et au cours duquel on peut déterminer la valeur de l’actif du fonds pertinent. La Bourse de Toronto est actuellement la principale Bourse servant à établir les dates d’évaluation.

e) Risque de marché

Le risque de marché s’entend du risque de variation de la valeur des placements en raison des fluctuations de la conjoncture du marché. Plusieurs facteurs peuvent influer sur les tendances du marché, notamment les développements économiques, les fluctuations des taux d’intérêt, les changements politiques et les événements catastrophiques. Au 30 juin 2015 et au 31 décembre 2014, les fonds sont exposés au risque de marché auquel sont soumis les fonds communs de placement sous-jacents.

5. GESTION DU RISQUE FINANCIER

Les fonds ont une structure de « fonds de fonds » permettant d’investir dans les fonds communs sous-jacents gérés exclusivement par RBC GMA. Dans le cadre du processus de sélection de fonds communs de placement sous-jacents pour les fonds, la gamme actuelle des fonds communs de placement est examinée au moins une fois par an par la Compagnie d’assurance vie RBC afin de cerner d’éventuelles lacunes sur le plan des produits qui découlent de l’évolution des besoins du marché et des partenaires de distribution.

Les critères d’évaluation peuvent comprendre des mesures du rendement qualitatives comme quantitatives et doivent satisfaire aux normes internes de gestion du risque.

Les activités de surveillance continue qu’effectuent la direction des fonds tout au long de l’année comprennent le suivi des changements touchant l’organisation ou les fonds annoncés par les gestionnaires des fonds communs de placement sous-jacents, des nouvelles qui peuvent avoir des répercussions sur la stabilité organisationnelle ou le rendement des fonds, ou encore l’analyse du taux de rendement des fonds pour s’assurer qu’il cadre avec celui du fonds commun de placement sous-jacent ou de l’indice de référence du fonds.

Dans le cadre du processus de contrôle préalable continu, les gestionnaires des fonds communs de placement sous-jacents doivent vérifier que les fonds ont respecté les politiques de placement des fonds et que les fonds communs de placement sous-jacents sont gérés conformément aux objectifs et aux stratégies de placement définis dans la notice explicative du fonds. La notice explicative présente également en détail les risques précis auxquels les fonds communs de placement sous-jacents peuvent être exposés. Ces risques surviennent principalement lorsque la valeur des placements subit l’incidence des variations de l’économie nationale et mondiale, notamment sur le plan des taux d’intérêt, des taux de change, des marchés financiers et des événements relatifs à certaines entreprises. Le gestionnaire des fonds communs de placement sous-jacents a élaboré des politiques et des procédures visant à gérer les risques particuliers des fonds.

6. GESTION DU CAPITAL

Les fonds ne sont assujettis à aucune exigence en matière de capital en vertu de règles extérieures. Les fluctuations pertinentes du capital sont présentées dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts. Pour gérer les risques, le gestionnaire des fonds utilise des lignes directrices internes, maintient une structure de gouvernance encadrant les activités de placement de chaque fonds et assure leur conformité avec les stratégies de placement des fonds, les lignes directrices internes et la réglementation sur les valeurs mobilières.

7. FRAIS DE GESTION ET D’ASSURANCE

Chaque fonds paie des frais de gestion et d’assurance pour la gestion du fonds et pour le versement des prestations aux termes des contrats. Les frais de gestion et d’assurance diffèrent d’un fonds à un autre et entre les séries et sont indiqués en tant que pourcentage annualisé de la valeur de marché quotidienne de l’actif net du fonds attribuable à cette série.

Les frais de gestion et d’assurance sont calculés et inscrits à la fin de chaque date d’évaluation en utilisant un facteur quotidien des pourcentages des frais de gestion et d’assurance annualisés. Les frais de gestion et d’assurance sont remboursés mensuellement au gestionnaire de fonds.


8. AUTRES FRAIS ASSUMÉS PAR LE GESTIONNAIRE

Outre les frais de gestion et d’assurance, les fonds assument tous les frais d’exploitation et d’administration, y compris les frais juridiques et les honoraires d’audit. Le ratio de frais de gestion (« RFG ») correspond au pourcentage que représentent tous les frais payés par le fonds par rapport à la valeur liquidative moyenne du fonds.

Les frais de gestion et autres frais administratifs imputés aux fonds sont assujettis à la taxe de vente harmonisée (TVH) en Ontario, en Colombie-Britannique, en Nouvelle-Écosse, au Nouveau-Brunswick et à Terre-Neuve-et-Labrador. Selon les règles et les directives publiées par le ministère des Finances, le taux de TVH effectif tiendra compte des taux de taxation en vigueur dans les provinces ou territoires de résidence des porteurs de parts des fonds. Comme chaque fonds comptera des porteurs de parts dans plus d’une province ou d’un territoire, le taux combiné correspondra à une moyenne pondérée établie en fonction du taux de taxation en vigueur dans l’ensemble de ces provinces et territoires et de la valeur de l’actif des porteurs de parts. Par conséquent, il est probable que le taux combiné soit différent pour chaque fonds.

La Compagnie d’assurance vie RBC peut assumer une partie des frais, ou y renoncer, lorsque le total des frais dépasse un certain pourcentage (« plafond du RFG ») de la valeur liquidative moyenne quotidienne de chaque série de fonds. Dans le cas du fonds du marché monétaire, on peut renoncer aux frais de gestion ou les réduire lorsque les taux augmentent, conformément aux règles administratives de RBC. La décision de renoncer aux frais de gestion peut être annulée en tout temps par RBC, conformément à ses règles administratives. Sont inclus au poste Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC, dans les états de la situation financière, les soldes des frais assumés par la Compagnie d’assurance vie RBC. Le RFG d’un fonds est sujet à modification sans préavis.

9. SOMMAIRE DES VENTES ET DES RACHATS DE PARTS

Les parts des séries de fonds, qui sont rachetables au gré du porteur de parts conformément aux dispositions énoncées dans la notice explicative, n’ont aucune valeur nominale, et le nombre de parts qui peuvent être émises est illimité. Les parts sont émises ou rachetées sur une base quotidienne à la valeur liquidative par part, établie immédiatement après l’ordre d’achat ou de rachat.

10. ÉVALUATION DE LA JUSTE VALEUR

Les placements comptabilisés à la juste valeur dans les états de la situation financière des fonds sont classés selon l’importance de la part de jugement que nécessite l’interprétation des données aux fins de l’évaluation de la juste valeur. Les niveaux hiérarchiques, définis selon les IFRS 13, sont directement liés au degré de subjectivité associé aux données utilisées aux fins de l’évaluation de la juste valeur de ces placements et sont décrits comme suit :

Niveau 1 – Les prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques peuvent être obtenus à la date de présentation de l’information. Les prix cotés de ces placements ne sont pas rajustés, et ce, même dans le cas où une position importante ou une vente pourrait avoir une certaine incidence sur le prix coté.

Niveau 2 – Les données relatives aux prix sont fondées sur d’autres données que les prix cotés sur des marchés actifs, qui sont directement ou indirectement observables à la date de présentation de l’information, et la juste valeur est établie au moyen de modèles ou d’autres méthodes d’évaluation.

Niveau 3 – Les données relatives aux prix ne sont pas observables pour le placement en question, et il se peut que l’activité sur le marché pour le placement en question soit minime, voire inexistante. Les données qui servent à déterminer la juste valeur nécessitent dans une large mesure un jugement ou une estimation de la part de la direction.

Au 30 juin 2015 et au 31 décembre 2014, les placements effectués par les fonds dans les fonds communs de placement sous-jacents étaient classés dans le niveau 1.

11. OPÉRATIONS ENTRE APPARENTÉS

Au cours des périodes se terminant le 30 juin 2015 et de l’exercice se terminant le 31 décembre 2014, des frais de gestion et d’assurance ont été payés à la Compagnie d’assurance vie RBC, comme il est décrit à la note 7, et ceux-ci sont présentés séparément dans les états du résultat étendu de chaque fonds. Au 31 décembre 2014 et au 31 décembre 2013, les frais de gestion et d’assurance payables à la Compagnie d’assurance vie RBC sont présentés séparément dans les états de la situation financière de chaque fonds.

Au cours des périodes se terminant le 30 juin 2015 et de l’exercice se terminant le 31 décembre 2014, les fonds n’ont payé aucuns frais à RBC GMA.


RBC Assurances®, par l’entremise de ses filiales d’exploitation, notamment la Compagnie d’assurance vie RBC, fournit une gamme étendue de produits d’assurance crédit, vie, maladie, voyage, habitation, auto et de réassurance à plus de cinq millions de clients en Amérique du Nord. L’un des principaux fournisseurs de produits d’assurances vie et à prestations du vivant individuelles au Canada, la Compagnie d’assurance vie RBC offre une gamme complète de solutions d’assurance vie et maladie destinées aux particuliers et aux groupes, notamment des assurances vie temporaire et universelle, des assurances collectives, invalidité, maladies graves, soins de longue durée, ainsi que des fonds distincts et des rentes viagères.

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Fonds de Placement Garanti RBC · Au 30 juin 2015 31 déc. 2014 Pour le semestre clos le 30 juin 2015 2014 ... La Banque de Nouvelle-Écosse 1,350 % 11 sept. 15 1.9 % Banque HSBC